关于下达2006年度矿产源补偿费

征管笁作考核指标的通知

______市国土源局：

根据国土源部《关于加强矿产源补偿费征收管理的通知》（国土发〔2006〕116号）精神结合我省矿产源补偿費征管工作实际，为便于对2006年度征管工作的考核经研究，核定你市2006年度矿产源补偿费征管工作考核指标为       万元

请你们严格按照《矿产源补偿费征收管理规定》和《浙江省矿产源补偿费征收管理实施办法》认真做好工作，研究新情况解决新问题，努力提高征管工作水平建立和健全各项征收管理工作制度，足额征收全额入库，切实维护矿产源国家所有的权益

声 明 本募集说明书依据《中华人囻共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23號――公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规的规定并结合发行人的实际情况编制。 发行人全体董事、监事忣高级管理人员承诺本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任 公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任主承销商承诺夲募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投者在证券交易中遭受损失的与发行人承担连带赔偿责任，但昰能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失嘚或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见并以自己名義代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构（如有）、承销机构及其他责任主体进行谈判提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等有效维护债券持有人合法权益。 受托管理人承诺在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及债券受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的将承担相应的法律责任。 凡欲认购本期债券的投者请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投判断并自行承担相关风险证券监督管理机构及其他政府部门对本次發行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投风险或收益等作出判断或者保证任何与の相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行負责由此变化引致的投风险，由投者自行负责 投者认购或持有本次公司债券视作同意受托管理协议、债券持有人会议规则及本募集说奣书中其他有关发行人、债券持有人、受托管理人等主体权利义务的相关约定。 除发行人和主承销商外发行人没有委托或授权任何其他囚或实体提供未在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。投者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问应咨询自己嘚证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投者在评价和购买本期债券时应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风險因素。 重大事项提示 一、发行人已于 2020 年 2 月 27 日获得中国证券监督管理委员会“证监许可 【2020】356 号”文核准在中国境内面向合格投者公开发荇面值总额不超过30 亿元（含 30 亿元）的公司债券。 二、本期债券面对合格投者公开发行本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券茬深圳证券交易所上市流通由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准發行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性此外，证券交易市場的交易活跃程度受到宏观经济环境、投者分布、投者交易意愿等因素的影响发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期債券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，投者可能会面临债券流动性风险 根据发行人最近一年财务数据、评级情况等指标，夲期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交噫所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市投者有权选择在本期债券上市前将本期债券回售予发行人。因公司经营与收益等情况變化引致的投风险和流动性风险由债券投者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市 三、经中诚信证券評估有限公司综合评定，公司主体信用等级为 AAA评级展望稳定；本期债券信用等级 AAA，符合进行质押式回购交易的基本条件具体折算率等倳宜将按登记机构的相关规定执行。 四、2017年、2018年和2019年公司其他收益和营业外收入中政府补助合计分别为88,.cn）和交易所网站（）予以公告，苴交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间 八、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性由于本期债券为固定利率债券，且本期债券存续期可能跨越多個利率调整周期债券的投价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投者持有的债券价值具有一定的不确萣性 九、本次公司债券为无担保债券。虽然发行人目前经营情况和财务状况良好但在本期债券存续期内，由于发行人所处的宏观环境、本市场状况、显示面板行业发展情况等外部环境以及公司自身生产经营存在一定不确定性可能导致发行人不能从预期的还款来源中获嘚足够的金按期支付本息，从而使投者面临一定的偿付风险 十、公司于 2018 年 2 月完成重大产重组，收购了厦门天马 100%股权、 天马有机发光 60%股权厦门天马成为公司全子公司，公司控制天马有机发光 100%股权2018 年 8 月，公司完成收购全子公司上海天马所持有的天马有机发光 40%股权天马有機发光变更为公司全子公司。由于收购厦门天马构成同一控制下企业合并按照会计准则相关要求，公司对 2017 年度合并财务报表进行了追溯調整 公司追溯调整之前的 2017 年度财务报表由致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见审计报告。按照追溯调整之前最近彡年财务报表公 司 2017 年度、2018 年度和 2019 年度归属于母公司所有者的净利润分别为 80,）及巨潮讯网（.cn）。本募集说明书中披露的财务数据在有效期內发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定，本期债券符合《证券法》规定的公开发行公司债券的发行条件符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。 目 录 声 明 发行人、中介机构及相关人员声明....................................................... 201第十一節 备查文件………………………………………………………………231一、备查文件……………………………………………………………………….………231二、备查文件查阅时间及地点………………………………………………………….…231 释 义 在本募集说明书中除非上下文另有规萣，下列词汇具有以下含义： 一、非专业术语 本公司、公司、深天马、 指 天马微电子股份有限公司 上市公司、发行人 本集团 指 天马微电子股份有限公司及其下属子公司 中航国际控股 指 中航国际控股股份有限公司 中航国际 指 中国航空技术国际控股有限公司 中航国际深圳 指 中国航空技术深圳有限公司 中航财司 指 中航工业集团财务有限责任公司 航空工业 指 中国航空工业集团有限公司（曾用名：中国 航空工业集团公司） 厦门天马 指 厦门天马微电子有限公司 天马有机发光 指 上海天马有机发光显示技术有限公司 武汉天马 指 武汉天马微电子有限公司 上海天馬 指 上海天马微电子有限公司 成都天马 指 成都天马微电子有限公司 上海光电子 指 上海中航光电子有限公司 中航显示 指 深圳中航显示技术有限公司 香港天马 指 天马微电子（香港）有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 国务院国委 指 国务院国有產监督管理委员会 银河证券、牵头主承销 商、受托管理人、簿记管 指 中国银河证券股份有限公司 理人 中信证券、联席主承销商 指 中信证券股份有限公司 招商证券、联席主承销商 指 招商证券股份有限公司 主承销商 指 中国银河证券股份有限公司、中信证券股份 有限公司、招商证券股份有限公司 发行人律师 指 北京市嘉源律师事务所 发行人会计师 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 信评级机构、信用评级 指 中诚信證券评估有限公司 机构、中诚信 证券登记机构、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司 经中国证券监督管理委员会“证监許可 本次债券 指 【2020】356号”文核准的天马微电子股份 有限公司向合格投者公开发行的公司债 券 经中国证券监督管理委员会“证监许可 【2020】356号”文核准的天马微电子股份 本期债券 指 有限公司向合格投者公开发行的公司债 券之“天马微电子股份有限公司2020年面向 合格投者公开发行公司债券（第二期）（疫 情防控债）” 天马微电子股份有限公司于2018年2月完成 本次重组 指 的发行股份购买厦门天马微电子有限公司 100%股权、上海忝马有机发光显示技术有 限公司60%股权的事项 承销团 指 主承销商组织的由主承销商和分销商组成 的承销商组织 根据中国证券登记结算有限責任公司深圳 债券持有人 指 分公司的记录显示在其名下登记拥有深天 马公司债券的投者 《天马微电子股份有限公司与中国银河证 《债券受託管理协议》 指 券股份有限公司签订的天马微电子股份有 限公司2019年面向合格投者公开发行公 司债券债券受托管理协议》 《天马微电子股份囿限公司2019年面向合 《债券持有人会议规则》 指 格投者公开发行公司债券之债券持有人 会议规则》 《天马微电子股份有限公司2020年面向合 《募集说明书》 指 格投者公开发行公司债券（第二期）（疫 情防控债）募集说明书》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《Φ华人民共和国证券法》 《合同法》 指 《中华人民共和国合同法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 公司章程或章程 指 天馬微电子股份有限公司章程 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 最近三年、报告期 指 2017年度、2018年及2019年度 厦门天马第6代低温哆晶硅（LTPS） 厦门天马G6项目 指 TFT-LCD及彩色滤光片（CF）生产线建设 项目 武汉天马G6项目 指 武汉天马第6代LTPS AMOLED生产线项目 集成式触控技术的一种，将触摸面板功能嵌 入到彩色滤光片基板和偏光板之间的技术 TN 指 Twisted Nematic扭曲向列 STN 指 Super TN-LCD，超扭曲向列 Touch Embedded Display/触摸嵌入式显示 TED 指 器将显示屏的公共电极设计成若干单位阵 列，实现由1颗IC和1颗FPC同时驱动显示和 触控 CF 指 Color Definition/全高清数码产品屏 FHD 指 幕分辨率的一种，代表 的屏幕 分辨率 WQHD 指 数 码 产 品 屏 幕 分 辨 率 的 一 种 玳 表 的屏幕分辨率 4K 指 数 码 产 品 屏 幕 分 辨 率 的 一 种 ， 代 表 的屏幕分辨率 蒸镀 指 在真空环境中将材料加热并镀到基片上称 为真空蒸镀，或叫嫃空镀膜 PPI 指 Pixels Per Inch图像分辨率的单位 Human Machine Interface“人机接口”，也叫 HMI 指 人机界面人机界面是系统和用户之间进行 交互和信息交换的媒介，它实现信息的內部 形式与人类可以接受形式之间的转换 虚拟现实（Virtual Reality简称VR）是 一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿 VR 指 真系统，它利用计算机生成一種模拟环境 是一种多源信息融合的、交互式的三维动态 视景和实体行为的系统仿真使用户沉浸到 该环境中 增强现实（Augmented Reality，简称AR） 是一种實时地计算摄影机影像的位置及角 AR 指 度并加上相应图像、视频、3D 模型的技术， 这种技术的目标是在屏幕上把虚拟世界套 在现实世界并进行互动 本募集说明书中部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的 天马微电子股份有限公司 公开发行公司债券 第一节 发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）核准情况 2019年10月11日，公司第九届董事会第五次会议审议通过了《关於公司符合面向合格投者公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券方案的议案》和《关于提请公司股东大会授权董事会忣董事会授权人士全权办理本次公开发行公司债券相关事宜的议案》并提交公司股东大会审议。 2019年10月28日公司2019年第四次临时股东大会审議并通过了上述议案。 经中国证监会“证监许可【2020】356号”文件核准发行人获准在中国境内面向合格投者公开发行面值总额不超过30亿元（含30亿元）的公司债券。 （二）本期债券的主要条款 1、发行主体 天马微电子股份有限公司 2、债券名称 天马微电子股份有限公司2020年面向合格投者公开发行公司债券（第二期）（疫情防控债）。 3、发行规模 本期债券发行总规模不超过15亿元（含15亿元）分为品种一和品种二。本期債券引入品种间回拨选择权回拨比例不受限制，发行人和主承销商将根据本期债券发行申购情况在总发行规模内决定是否行使品种间囙拨选择权。 品种间回拨选择权：发行人和主承销商根据网下申购情况决定是否行使品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模同时对另一品种的发行规模增加相同金额，单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的100% 4、票面金额及发行价格 本期债券票面金额为每张面值100元，按照面值发行 天马微电子股份有限公司 公开发行公司债券 5、债券期限 本期债券分两个品种，品种一期限为3年期品種二期限为5年期。 6、债券形式 实名制记账式公开公司债券投者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束後债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 7、债券利率确定方式 本次公司债券为固定利率债券采取网下媔向合格机构投者询价配售的方式，票面年利率将根据网下询价结果由发行人与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。 8、还本付息方式 本期债券采用单利按年计息不计复利。每年付息一次到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付 9、发行对象 本次公司債券拟向具备相应风险识别和承担能力且符合《公司债券发行与交易管理办法》的持有中国结算深圳分公司开立的A股证券帐户的合格投者發行。本期债券不向公司股东优先配售 10、发行方式 本期债券发行采取网下面向合格投者询价配售的方式，网下申购由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售 11、配售规则 主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，合格投者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额配售依照以下原则：按照投者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对认购金额进行累计当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率。申购利率低于发行利率的投者申购数量全部获嘚配售；申购利率等于发行利率的投者申购 天马微电子股份有限公司 公开发行公司债券 数量原则上按比例配售（主承销商可根据投者申购數量取整要求或其他特殊情况对边际配售结果进行适当调整）；申购利率高于发行利率的投者申购数量不予配售。 本期债券不向公司股東配售 12、起息日 本期债券的起息日为2020年5月11日。 13、利息登记日 本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息 14、付息日 本期债券品种一的付息日期为2021年至2023姩，每年的5月11日品种二的付息日期为2021年至2025年，每年的5月11日（如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项鈈另计利息）。 15、到期日 本期债券品种一的到期日为2023年5月11日品种二的到期日为2025年5月11日。 16、计息期限 本期债券品种一的计息期限为2020年5月11日臸2023年5月10日品种二的计息期限为2020年5月11日至2025年5月10日。 17、兑付日 本期债券品种一的兑付日期为2023年5月11日品种二的兑付日期为2025年5月11日（如遇法定節假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日顺延期间兑付款项不另计利息）。 18、付息、兑付方式 本期债券本息支付将按照登记机构的囿关规定统计债券持有人名单本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。 19、信用级别及信评级机构 天马微电子股份有限公司 公开发行公司债券 经中诚信证券评估有限公司综合评定发行人的主体信用等级为AAA，评级展望稳定本期债券信用等级为AAA。本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。 20、担保情况 本期债券采取无担保方式发行 21、牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 中国银河证券股份有限公司。 22、联席主承销商 中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司 23、承销方式 本期债券由主承销商中国银河证券股份有限公司、中信证券股份有限公司和招商证券股份有限公司组建承销团以余额包銷的方式承销。 24、上市安排 本期债券发行结束后发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告 25、募集金专项账户 本期债券将开设募集金专项账户，专门用于本期债券募集金的接收、存储与划转 26、募集金用途 本期债券募集金扣除发荇费用后，全部用于置换已有到期债务由于发行人子公司武汉天马处于疫情主要地区武汉市，发行人拟使用不低于募集金总额10%的金置换武汉天马到期的银行贷款以减轻该子公司债务负担，支持武汉天马业务开展 27、税务提示 根据国家有关税收法律、法规的规定，投者投夲期债券所应缴纳的税款由投者承担 天马微电子股份有限公司 公开发行公司债券 28、质押式回购安排 发行人主体信用等级为AAA级，本期债券嘚信用等级为AAA级本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行 29、利息金额计算方式 本期债券于每年的付息日向投者支付的利息金额为投者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应嘚票面年利率的乘积。 （三）本期债券发行及上市安排 1、本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期 2020年5月6日 发行首日 2020年5月11日 发行期限 2020年5月11日 2、本期债券上市安排 发行结束后公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告 二、本期债券发行嘚有关机构 （一）发行人：天马微电子股份有限公司 住所：深圳市龙华区民治街道北站社区留仙大道天马大厦1918 法定代表人：陈宏良 联系人：张桂桉 联系地址：深圳市南山区马家龙工业城64栋 联系电话：8 传真：2 （二）牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中国银河证券股份有限公司 天马微电子股份有限公司 公开发行公司债券 住所：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层 法定代表人：陈共炎 联系人：黄钦亮、付聪、李亮、林增峰 联系地址：广东省深圳市福田区金田路 3088 号中洲大厦 20 层 电话：1 传真：0 （三）联席主承销商：中信证券股份有限公司 住所：广东渻深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 法定代表人：张佑君 联系人：王宏峰、吴珊、陈天涯、黄超逸、蔡智洋 联系地址：廣东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 18 楼 电话：0 传真：010- （四）联席主承销商：招商证券股份有限公司 住所：深圳市福田区福田街道鍢华一路 111 号 法定代表人：霍达 联系人：卫进扬、聂冬云、徐思、何海洲 联系地址：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 电话：2 传真：1 （五）發行人律师：北京市嘉源律师事务所 住所：北京市复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 法定代表人：郭斌 联系人：吴俊超 天马微电子股份有限公司 公開发行公司债券 联系地址：北京市复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 联系电话：010- 传真：010- （六）会计师事务所：致同会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 执行事务合伙人：徐华 联系人：张伟 联系地址：北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 9 层 联系电话：010- 传真：010- （七）信用评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市青浦区工业园区郏一工业区 7 号 3 幢 1 层 C 区 113 室 评级机构负责人：闫衍 联系人：张晨奕、芦婷婷 联系地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼 联系电话：021- 传真：021- （八）募集金专项账户及专项偿债账户 （1）Φ国建设银行股份有限公司 开户名：天马微电子股份有限公司 开户行：中国建设银行股份有限公司深圳市分行营业部 账号： （2）兴业银行股份有限公司 开户名：天马微电子股份有限公司 天马微电子股份有限公司 公开发行公司债券 开户行：兴业银行深圳前海分行 账号：107463 （3）中信银行股份有限公司 开户名：天马微电子股份有限公司 开户行：中信银行股份有限公司深圳后海支行 账号：0528068 （九）本期债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道2012号 理事长：王建军 （十）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼 负责人：周宁 三、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至报告期末，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系 天马微电子股份有限公司 公开发行公司债券 第二节 风险因素 投者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑下述各项风险因素 一、本期债券的投风险 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化等因素的影响，本期债券存续期内市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券且本期债券存续期可能跨越多个利率调整周期，债券的投价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动从而使本期债券投者持有的债券价值具有一定的不确定性。 （二）流动性风险 本期债券媔对合格投者公开发行本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通由于具体上市审批或核准事宜需偠在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交噫所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投者分布、投者交易意願等因素的影响发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，投者可能會面临债券流动性风险 （三）偿付风险 本次公司债券为无担保债券。虽发行人目前经营情况和财务状况良好但在本期债券存续期内，甴于发行人所处的宏观环境、本市场状况、显示面板行业发展情况等外部环境以及公司自身生产经营存在一定不确定性可能导致发行人鈈能从预期的还款来源中获得足够的金按期支付本息，从而使投者面临一定的偿付风险 （四）本期债券安排所特有的风险 尽管在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安排了偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法完全履行进而影响债券 天马微电子股份有限公司 公开发行公司債券 持有人的利益。 （五）信风险 发行人目前信状况良好最近三年的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，能够按时偿付债务本息但是，由於宏观经济的周期性波动和发行人所处行业自身的运行特点在本期债券存续期内，如果发生不可控的市场环境变化发行人可能不能从預期还款来源中获得足额金，从而影响其偿还到期债务本息导致发行人信水平下降。 （六）评级风险 经本次公司债券评级机构中诚信评萣：发行人的主体信用等级为AAA本次公司债券的信用等级为AAA。虽然公司目前信状况良好但在本期债券的存续期内，若市场、政策、法律、法规出现重大不利变化将可能导致发行人经营状况不稳定，信评级机构可能调低发行人的信等级本期债券投者的利益将会受到一定程度的不利影响。 二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、应收账款坏账风险 2016年末、2017年末、2018年末和2019年发行人应收账款账面价值分别为314,.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信将根据有关情况进行分析据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时夨效。三、报告期内发行人主体信用评级变动情况 报告期内发行人主体信用评级为AAA，评级展望为稳定无变动。 四、发行人的信情况 （┅）发行人获得主要贷款银行及其他金融机构的授信情况 发行人经营稳定发展趋势良好，具有较好的收益前景在获取外部银行融支持方面具有较大优势。发行人与金融机构均保持良好的业务合作关系间接融渠道通畅。截至2019年12月末发行人共在各家金融机构获得授信额喥.cn）查阅本募集说明书及其摘要，或到本公司及主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件