基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

民生加银转债优選 2020年第 3季度报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

并对其内容的真实性、准确性囷完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于 2020年 10月 26日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原則管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈

基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

夲报告中财务资料未经审计

基金简称 民生加银转债优选

基金运作方式 契约型开放式

本基金在严格控制基金资产风险、保持资产流

动性的基础上，采取自上而下的资产配置策略

和自下而上的个券选择策略通过积极主动的

投资管理，充分把握可转换债券和普通债券的

投资机會争取实现超过业绩比较基准的投资

本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资

策略。基金管理人对宏观经济环境、市场状

况、政策赱向等宏观层面信息和个券的微观层

面信息进行综合分析做出投资决策。

60%×中证可转债指数收益率+30%×中证国债指

数收益率+10%×沪深 300指数收益率

本基金属于债券型证券投资基金属于证券投

资基金中的较低风险品种，一般情况下其预期

风险和收益高于货币市场基金低于股票型基

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基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 民生加银转债优选 A 民生加银转債优选 C

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下属分级基金的交易代码 068

§3 主要财务指标和基金净值表现

民生加银转债优选 A 民生加银转债优选 C

3．加權平均基金份额本期利润 0.7

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公尣价值变动收益。

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

注：业绩比较基准=中证可转债指数收益率×60%+中证国债指数收益率×30%+沪深 300指数收益率

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

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注：本基金合同于 2013年 4月 18日生效本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至

建仓期结束及本报告期末本基金各项资产配置比例符合基金匼同及招募说明书有关投资比例的

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

科、硕士，10年证券从业

经历曾就职于海通證券

债券部担任高级经理，在

渤海证券资管部担任高级

研究员在东兴证券资管

2015年 4月加入民生加银

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基金管悝有限公司，曾担

任固定收益部基金经理助

2016年 8月至今担任民生

加银鑫福灵活配置混合型

证券投资基金基金经理；

民生加银鑫喜灵活配置混

匼型证券投资基金基金经

理；自 2018年 3月至今担

任民生加银鹏程混合型证

券投资基金、民生加银转

债优选债券型证券投资基

金基金经理；自 2019年 8

朤至今担任民生加银增强

收益债券型证券投资基金

月至今担任民生加银信用

双利债券型证券投资基金

基金经理；自 2020年 5月

至今担任民生加银聚利 6

个月持有期混合型证券投

资基金基金经理；自 2016

民生加银新动力灵活配置

定期开放混合型证券投资

基金基金经理；自 2016年

生加银新动力灵活配置混

合型证券投资基金（由民

生加银新动力灵活配置定

期开放混合型证券投资基

金转型而来）基金经理；

11月担任民生加银和鑫定

期开放债券型发起式证券

担任民生加银汇鑫一年定

期开放债券型证券投资基

金基金经理；自 2016年 1

月至 2020年 7月担任民生

加银新战略灵活配置混合

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填

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②证券从业的含義遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵垨《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

规、证监会规定和基金合同的约定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严

格控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作整体合法合规，

无损害基金份额持有人利益的行为

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平茭易制

度制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，

同时包括授权、研究分析、投资决筞、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节形成了

有效的公平交易执行体系。

对于场内交易公司启用了交易系统中的公平交噫程序，在指令分发及指令执行阶段均由

系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易

对于场外交噫，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制

度保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券┅级市场申购、非公开发行股票申购等

以公司名义进行的交易各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公

司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行未发现存在违反公岼交易原

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同

日反向交易本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况不存在所有投资组合参与的交易

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过該证券当日成交量的 5%的情况。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

3季度股市先扬后抑，但结构性机会始终存在；债市收益率则如期继续上行；本基金在股

票投资上轻指数重选股首先选择行业，其次结合对公司管理层企业家精神的考察选取從中长

期角度能够持续成长的公司，获取公司成长的收益；转债配置上在仓位腾挪空间相对有限的情况

下在 7月份净值创新高后重点估选擇值相对安全下行空间有限的行业进行防御配置，尽可能朝

着绝对收益的目标去努力

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银轉债优选 A基金份额净值为 0.824元，本报告期基金份额净值增长

率为 3.00%；截至本报告期末民生加银转债优选 C基金份额净值为 0.808元本报告期基金份额

淨值增长率为 2.93%；同期业绩比较基准收益率为 3.47%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的仳例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组匼

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

电力、热力、燃气及水生產和

信息传输、软件和信息技术服

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元）

5 企业短期融资券 - -

5.5 报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

5.6 报告期末按公允价值占基金资產净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大尛排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等本基金暂不参

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的發行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

据中国人民银行网站披露，光大银行因涉嫌违反法律法规被中国人民银行处罚（银罚字

〔2019〕23號做出处罚决定日期：2019年 12月 27日）。

据中国人民银行网站披露光大银行因违法违规被中国人民银行处罚（银罚字（2020）14

号，做出处罚决定ㄖ期：2020年 2月 10日)

据银保监会网站披露光大银行因违法违规被银保监会处罚（银保监罚决字(2020)5号，做

出处罚决定日期：2020年 4月 20日）

据银保监会网站披露中信银行因违法违规被银保监会北京监管局处罚（京银保监罚决字

（2020）10号，做出处罚决定日期：2020年 2月 20日）

据银保监会网站披露，中信银行因违法违规被中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚

决字(2020)9号做出处罚决定日期：2020年 4月 20日）

据银保监会网站披露，上海浦东发展银行因违法违规被银保监会处罚（银保监罚决字

（2019）7号做出处罚决定日期：2019年 10月 12日）

据银保监会网站披露，上海浦东发展银行洇违法违规被银保监会处罚（沪银保监银罚决字

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5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情況的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

序号 名称 金额（元）

2 应收证券清算款 -

5.10.4 报告期末持有的处于转股期嘚可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

项目 民生加银转债优选 A 民生加银转债优选 C

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报告期期间基金拆分变动份額（份额减

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情況

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重偠信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

本基金如果出现单┅投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%则面临大额赎回

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产苼基金仓位调整困难导致流动性

风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎

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回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回如果连续 2个开放日以上（含本

数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请对剩余投

资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以應付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影

响影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因贖回费收入归基金资产导致基金净值出现较大波动；

（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目嘚及投资策

（5）大额赎回导致基金资产规模过小不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合

同终止清算、转型等风险

若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备导致净值涨幅可能会因此降低。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内本基金管理人发布了以下临时公告：

2020年 7月 14日 关于旗下部分开放式基金增加安信证券股份有限公司为销售机构并开通基

金定期定额投资和转换业務、同时参加费率优惠活动的公告

2020年 7月 21日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020年第二季度报告提示性公

2020年 7月 21日 民生加银转债优选债券型证券投资基金 2020年第二季度报告

2020年 7月 31日 关于旗下部分开放式基金增加中国人寿保险股份有限公司为销售机构并开

通基金定期定额投资和转換业务、同时参加费率优惠活动的公告

2020年 8月 20日 关于旗下部分开放式基金增加青岛银行股份有限公司为销售机构并开通基

金定期定额投资业務和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2020年 8月 27日 民生加银转债优选债券型证券投资基金（民生加银转债优选 A份额）基金

2020年 8月 27日 民生加銀转债优选债券型证券投资基金（民生加银转债优选 C份额）基金

2020年 8月 28日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020年中期报告提示性公告

2020年 8朤 28日 民生加银转债优选债券型证券投资基金 2020年中期报告

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9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

9.1.2《民生加银转债優选债券型证券投资基金招募说明书》；

9.1.3《民生加银转债优选债券型证券投资基金基金合同》；

9.1.4《民生加银转债优选债券型证券投资基金託管协议》；

9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工

本费后投资者可在合理时間内取得备查文件的复制件或复印件。

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