股指投资有何实用技巧吗怎样**莋才能避开亏损？

　什么是股指期货?股指期货为什么会出现爆仓是什么原因导致的？

　　股指期货是一种以股票指数作为买卖对象的期貨 股指期货交易的实质是将对股票市场股票价格指数的概念预期风险转移到期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投資者的买卖**作相互抵消的其主要功能是发现价格和套期保值，用以规避股票市场的系统性风险和投资等用途是专业市场人士使用的投資组合管理的一种策略。更多关于股指期货的投资问题可咨询林老师威信;LA26889,或者qq：

 股指期货合约的面值通常是以股票指数数值乘以一个固定嘚金额计算的假设固定金额为100元，每份股指期货合约的面值就是用100乘以当时的股票指数；股指期货具有期货的共性既可以做多，也可鉯做空也就是说，可以先买后卖也可以先卖后买；股指期货通常是在期货市场进行交易，交易的对象是股票指数而不是股票；股指期货交割时采用现金，而不是股票；股指期货更具有“以小搏大”的特点所以在交易时是以保证金的方式进行买卖，不像股票交易必须鉯全额的资金进行买卖；投资股指期货可以不持有股票就可涉足股票市场

 假设：在2000点卖出一个单位上证指数，在1600点平仓而交易保证金為10％ 需要投入的交易资金＝×10％＝ 20000元 平仓后的利润＝（2000－1600）×100＝40000元 股指期货具有哪些自身的特点？ 股指期货除具有金融期货的一般特点外还具有自身的特点。 一、股指期货合约的交易对象既不是具体的实物商品也不是具体的金融工具。而是衡量各种股票平均价格变动水岼的无形的指数

 二、股指期货合约的价格是股指点数乘以人为规定的每点价格形成的。

 三、股指期货合约到期后合约持有人只需交付戓收取到期**股票指数与合约成交指数差额所对应的现金、即可了结交易。

　　股票与期货的风险不同比如在投资者可能出现的最大亏损額度上，两者就存在着巨大的差异专家表示，新进入的股指期货投资者十分必要对此有所了解

　　理论上，投资股票最大的亏损幅度昰100%即资金全部亏损，并且这种情况在现实中基本不会发生而做股指期货则有爆仓的概念，即投资者把资金全部亏损完了还不够还欠期货公司保证金。

　　所谓爆仓是指在某些特殊条件下，投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形在市场行情发生较大变化时，洳果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用而且交易方向又与市场走势相反时，由于保证金交易的杠杆效应就很容噫出现爆仓。如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索

爆仓大多与资金管理不当有关。为避免这种情况的发生需要特别控制好持仓量，合理地进行资金管理切忌象股票交易中可能出现的满仓**作；并且与股票交易不同，投资者必须对股指期货行情进行及时跟踪因此，股指期货实际上并不适合所有投资者更多关于股指期货的投资问题可咨询林老师威信;LA26889,戓者企鹅：

炒股者为什么始终趟不过预测嘚那条河流

人不会同时掉进同一条河流；

但是会重复的犯同一个错误。

所以尽管不是掉进了同一条河流里；

但是一定有似曾相识的感觉

對绝大多数交易者始终都像一条趟不过去的大河。

预测这回事从来都特别不靠谱以至于连最虔诚的基督教徒碰到交易者相似的问题时，吔依然会求助于概率论和统计学而不是他们心目中最伟大的上帝。

苏格兰教长老会的的两个教士也许是两人在做完礼拜，坐在一起喝咖啡感念某位老朋友意外离世的时候，突然心血来潮我们是不是可以做点什么事情，以保障过世教士和神职人员遗孀和孤儿的身后生活

讨论了一下午的结果就是：

他们可以成立一个投资基金，建议每个教士和神职人员将自己每年收入的一部分投进这个基金并且由专囚负责这个基金的投资，假如有参与投资的教士和神职人员离世遗孀和孤儿就能从基金的盈利中获得分红。

这是很可行的但是必须要栲虑收入和支出的问题，几个主要的问题是每年每个教士和神职人员需要投入多少钱每年有多少教士和神职人员离世，需要总共支出给怹们的遗孀和孤儿多少钱基金要维持一个什么样的规模。

如果上帝真的是万能的，只需要祷告一番就会得到自己想要的数据，但是佷遗憾尽管我们认为上帝具有了超人类的能力，却依然解不了这些问题

最后，这些问题的解决全部仰仗于当时刚刚兴起的新兴学科——统计学和概率论。

时至今日苏格兰遗孀基金已经是全球最大的退休金和保险公司之一。

当最虔诚的牧师遇到数据的问题也学会了通過统计和概率解决而不是他们天天祷告的神学的时候；

绝大多数的交易者却希望通过神学来解决这些问题。

数学不是神学所以数学的莋用也不是预测，统计学也只是一种概率适用的范畴

一般来说，人类目前能的预测大致有两种情形：

第一种是人类影响不了结果的预測。

比如台风预报在某一段固定的时间节点内人的主观行为影响不了台风到底能不能生成，能生成多少级别的沿途的行走路径是什么樣的，这都是大自然力量的结果但是人类可以收集足够多的样本数据，来监测台风的一举一动有了这些数据的支持，人类对台风的预測也越来越准绝对不会存在我们今天每个人去街上种一棵树，明天台风就不会来了的情形

第二种是，人类可以影响结果的预测

首先，股市是所有交易者参与的市场对某一个交易者来说它看似是客观的，但是对所有的交易者来说它确实存在主观里包括公开，公平公正这三大原则也是主观上认定的秩序规则，不论市场是上涨还是下跌都是所有交易者主观行为产生的看起来客观而不可改变的结果。

假设股市真的存在这种可以准确预测行情的预测术当预测术显示明天某只股票要上涨了，会有什么结果几乎所有的交易者都会选择在紟天买进，最直接的结果就是造成股票的价格在今天大涨那么明天呢？基本上是涨不了甚至还会下跌，因为资金在今天都已经进场了明天几乎所有的交易者都在持股待涨，没有了入场资金的推动哪还能涨？并且一旦有人开始跑路连锁反应之后的结果就是股价大跌、

可是，这个股市预测技术明明是显示明天会涨的啊

往往当人的行为可以影响结果的时候，也就不存在什么所谓的预测术了因为再博夶的数据也表达不了善变的人心，并且人越多人心越乱，越不可捉摸

人心之所以善变，是因为它承载了太多的贪婪和恐惧这对矛盾体想要得到的更多所以会产生贪，想要怕失去所以会产生惧，交易的开始就是这种想贪怕惧的开始，也是内心开始摇摆的开始

当掺雜了这些主观偏见之后，预测就已经不再是预测市场会怎么走而是变成了我希望市场会怎么走。

想想是不是每次开仓以后这种感受特別强烈？

当你身处股市的时候应该明白，股市你影响不了但是你们可以影响的了，当所有都希望自己可以快人一步并且等待别人给抬自己轿子的时候，所有的预测都注定了不会准确

因为预测而亏损的钱已经足够多了，希望寻求一种高深的技术也不是能解决的办法當然不是说技术分析不重要，事实是技术分析的重要性不在于预测这是我们常常走偏的路，它的

作用就在于像苏格兰的两位教士一样鈳以给我提供一个交易数据样本，就看谁能够总结出足够清晰的交易逻辑

经过近百年投机经验的积累，现在的技术分析有些可以很准确嘚预测时间有些可以很准确的预测价格，但是目前尚没有一项技术分析或者数学模型可以同时把时间和价格综合起来的预测，能弥补這个缝隙的只能是一种称之为交易经验的东西所以，交易为生不是一项赚快钱的工作你得积累足够的经验，能够在时间周期和价格波幅中间找到一种平衡这种平衡就是大家所说的交易能力。

要么你放弃时间，来要价格这侧重于短线；

要么，你放弃价格来要时间，这侧重于长线；

当有人告诉你他可以即可以抓住时间，又可以抓住的价格时候说明你遇到传说中的骗子了。

当你相信投机市场上很哆美好的事情不用经历不用努力都唾手可得的时候，针对你的骗局也许已经开始了

均线形态之“三线开花”

“三线开花”是指20均线、120均线、250均线三条均线经过金叉穿越后，像开喇叭花一样形成极度分离的多头排列的特殊的技术形态。120日均线与250日均线距离极其接近或鍺120日均线与250日均线处于交叉穿越的状态或处于粘连并行的状态，此时20日均线向上穿越120日均线和250日均线的叉点处

在使用三线开花形态时，需要考虑大盘大势的因素对大盘走势有初步轮廓性的准确预测能力，并且结合周线系统配合成交量理论，不能盲目应用三线开花否則不会得到好的效果。在每一波大盘趋势行情中想获得超过大盘指数涨幅的超额盈利选择三线开花形态是非常好的和轻松的操作方法。岼时状态则对三线开花不能抱过高期望

并线三线开花，是指在三线开花的初始点120日均线与250日均线是处于极度接近的平行状态，此时20日均线从下向上穿越这两条均线的技术走势形成均线的金叉穿越。

穿越后如果股票价格走势出现大幅放量的上涨行情就预示并线三线开婲走势成立，并将预示均线系统将要“开大花”其隐含的技术意义就是股票价格将要上行。

其后如果20日均线出现高位拐弯，是提示我們中线趋势向淡应该出局了结，这就是20日均线发出的离场信号

案例解析：鹏起科技（600614）

如上图，该股在2010年10月至12月120日均线与250日均线是處于极度接近的平行状态，随后在12月23日20日均线逐渐向上突破这两条水平的长期均线，随后股价一路攀升

顺向三线开花，是指在三线开婲的初始点120日均线与250日均线是顺向交叉的状态，即120日均线从下向上穿越250日均线形成两条长期均线的黄金交叉，此时20日均线从下向上穿樾这两条均线交叉点的技术走势形态

形成顺向三线开花的技术走势，并且在穿越的过程中成交量有效放大就预示顺向三线开花走势成竝。虽然我们无法买在股票启动的最低点但借助“顺向三线开花”的技术走势，我们完全可以在交叉点的当日发现它的趋势只要我们順势而为，获利是不难的

案例解析：大通燃气（000593）

上图中，大通燃气120日均线从下向上穿越250日均线后出现黄金金叉，同时20日均线从下向仩穿越这两条均线出现交叉点这样的三线开花即是顺向三线开花。

逆向三线开花是指在三线开花的初始点，120日均线与250日均线形成死亡茭叉即120日均线下穿250日均线，此时20日均线由下向上穿越这个交叉点的技术走势形态

形成逆向三线开花形态，预示股票将要走牛但在20日均线穿越120日均线和250日线交叉点时，应有成交量有效放大的支持这样逆向三线开花形态才成立。

案例解析：三峡水利（600116）

2010年8月底三峡水利的120日均线与250日均线之间形成死叉。几乎在这个死亡交叉的同时其20日均线向上突破了这两条长期均线。该形态表明虽然长期来看弱势行凊仍在继续但短期股价已经有走强的迹象。未来股价经过一段时间整理后将开始持续上行行情。

? 和顺向三线开花一样逆向三线开婲的三条均线没有必要在一个交易日内同时交叉，只要几条均线之间的交叉距离很近例如在20个交易日内，这就是有效的看涨信号

? 逆姠三线开花的看涨信号强度要弱于顺向三线开花，不过与顺向三线开花相比投资者按照逆向三线开花的信号进场，很容易就可以买在低點上获得利润空间。

均线形态之“断头铡刀”

“断头铡刀”顾名思义技术形态是：一根大阴线将短期、中期、长期均线完全吞吃，从盤面上来看就像一把铡刀斩断了上升之路这种技术形态多出现在K线盘面的顶部或阶段性顶部，是一种典型的见顶信号

什么是“铡刀”？就如一根大阴线切断了所有的均线系统且收盘价处于均线下方，这样的形态就像是铡刀

? 该形态出现在前期放出巨大成交量（如果昰天量则形态判断效果最为准确），缩量小幅回调之后继续创出新高（形成天量之后的天价）。成交量却不再创出新高（RSI指标出现顶背離）短期均线系统出现粘合。

? 当出现“断头铡刀”形态时后市也是出现了连跌不止的形态。

? 突然出现一根长阴（一般是光头光脚陰线）并跌破许多短期均线支撑及重要点位支撑，将所有在该阴线收盘点位之上购买的筹码迅速锁定套牢，从而形成明显的头部形态

? 当股价在高位盘整后渐渐下滑，此时5日、10日和20日均线形成的均线系统呈现收敛状态K线出现一根阴线跌破三条均线形成一阴断三线的“断头铡刀”，则应警惕有一轮跌势特别是带有较大成交量的阴线，则更有下跌的可能

? 当有一天卖出方突然用低于三条均线的价格夶量卖出，当日收盘价跌破三条均线形成“断头铡刀”。

? 5日、10日和20日内买进股票的人突然发现已被套牢先知先觉者在第二天行情中願意用比“断头铡刀”这根阴线收盘价更低的价格沽出，于是发生空轧空行情此时股票供应量急骤增加，而股票需求量急骤减少终于誘发一轮跌势。

从技术上来看断头铡刀是典型的做空信号 ，这种走势表明空方力量巨大是空头发力的开始，后市股价还将大幅下挫投资者在见到这种形态的时候，一定要提高警惕持有股票的最好能立即减仓或者清仓出局，没有持股的最好是以观望为主不要轻易进場 。

一般来说大盘或个股在上升及盘整期间，只要出现断头铡刀股价继续下跌的可能性很大，有时它还会引发一轮大的跌势，对多方造成很大的伤害

案例一：恒锋信息（300605）

恒峰信息，2017年刚上市半年的次新股上市之后股价连续打了十三个涨停板，连续一个月坚持高位震荡上行直到3月30日突然大跌出现断头铡刀形态，之后股价便是一落千丈一去不复返，所以一旦出现风险信号还是及早收手的好。

案例二：深天马A（000050）

该股在2016年7月27号收大阴一阴切三线，断头铡刀出现下跌信号显现，必须果断及时出局

案例三：日发精机（002520）

上图昰日发精机的日线级别趋势图，其中2016年1月4日爆出断头铡刀K线随即股价持续大跳水，回吐了2015年9月16日以后的所有涨幅

? 有效的断头铡刀一般出现在均线系统相对收敛的情况下，如果均线系统不收敛的话就可能演变为“大刀砍”了，因为均线系统不收敛的话暖空气的力量会紦股价抬得弹跳起来的所以大刀砍后必有弹跳就是这个道理。

? 当均线系统收敛之后暖空气已经相对较弱了这时候如果出现断头铡刀紦均线铡断的话，就不容易发生弹跳了

? 如果断头铡刀带上阴巨量的话，这样的铡刀杀伤力将大大提高

? 断头铡刀配合三只乌鸦、空方炮、价压、三死叉见顶等技术分析方法形成组合可提高判断准确率。

炒股做的不是加法，是减法

投机市场本身是中性的市场它不好，但是也不坏

所以它不是幸运者的天堂，也不应该是失意者的地狱

它只是一个有自己运行规律的市场。

它只是忠实的执行着所有交易鍺提出的交易需求它从不会取悦某一个交易者，也不会去刻意讨好某一个交易者不管你是做多还是做空，它总是有自己的方向所有嘚好恶都是交易者把主观愿望和感受强加给它的结果，觉得它好或者坏的只是交易者自己的感受同样，觉得它是天堂或者地狱也是交易鍺自己的心理感受

有人说是，有人说不是想必不同的交易者有不同的见解，但是基本上来说在市场里亏损的交易者觉得这就是赌场，自己在里面遭受了像是赌场对赌徒一样不公平的待遇而盈利的交易者反倒觉得这不是赌场，行为自由时间自由，可以最大限度的获嘚生活上的公平不需要拼爹拼妈拼交际，简直即使天底下最自由公平的行业哪里有一点赌场的样子？

好恶皆由心生当你在凝视深渊嘚时候，深渊也在凝望着你你把市场当做深渊，实际上也就把自己放在了深渊里愿赌服输这是成年人的世界里最基本最公平的法则，關于这一点投机市场跟赌场确实是一样一样的，即使就算是赌客也是有人输得起，有人输不起只是当欲望像一匹脱缰野马所谓时候，又有几个人能守得住自己呢

不论行情上涨还是下跌，每一天市场里都有诞生一夜暴富的交易神话同样的，每一天市场里也都不缺血淋淋的悲剧这才是这个市场的本质，它不产生价值增值也不产生价值缩水，它只是负责财富转移你亏了，一定是别人赚了你赚了，一定是别人亏了

这就产生了一个很有意思的现象，明明市场胜负各半的赌局为什么么我们见到的好像都是满目的亏损，以及偶尔几佽不值得一提的微小盈利这与曾经幸运的短暂站在顶峰的光辉时刻相比，留给绝大多数交易者的结果都是一场败局甚至不乏是一场悲劇，这更应该引起每一个交易者的深思

是市场自己主动侵入到你的股票交易账户里把钱盗走导致你亏损的么？当然不是账户在你名下，密码在你手里每一次下单也不存在市场或别人强迫你违背自己的意志必须做多或做空，所有的交易行为都是你自己的主观行为既然主动权在你，你可以选择不做或者做可以自由选择做多或做空，那么为什么当你赚钱了归功于自己的聪明才智亏钱了怪市场让你遭遇叻不公平？

市场的规律通常都不是你认为的那个规律

还有一个更深层的问题市场的规律通常都不是你认为的那个规律，更不是你主观给創造的规律

交易的核心是怎么盈利，这不假可是很多交易者弄错了，这个过程不是加法而是减法。加法是指最终的盈利是由所有盈利的单子构成的每一次交易不允许有亏损的单子，每一次都要求尽善尽美不能有失误每一笔的小的盈利加起来构成了总盈利，可是人類生活中有这种完美么

减法是指最终的盈利是所有盈利的单子减去所有亏损的单子，要求盈利的额度要高于亏损的额度一方面要求盈利的单子赚的尽可能多，另一方面要求亏损的单子亏的尽可能少或者亏得尽可能的少，凡事有舍才有得做什么事情都是要有成本的，這才是人类最基本的生活原则小的亏损也就是大的盈利的成本。

其实这也就是截断亏损，让利润奔跑

问一句，市场的风险都有哪些几乎所有的交易者都可以列举出很多，比如黑天鹅事件黑庄资金破坏公平竞争等，但很少有交易者能意识到真正的风险不是在市场洏是在自己输不起的内心，不论是上涨和下跌方向越明显，空间越大的时候往往是越多交易者亏损越多的时候，就在于内心喜欢抄底囷摸高的矛盾心态

生活里能输的起人不多，每个人都是这个世界的过客所以本性上觉得理应多获取一些，享受生活享受梦想，而这離不开金钱作为物质基础所以在一日千金的投机市场，能输的起金钱的交易者就更少了也正是因为输不起，所以多数交易者都喜欢并苴致力于做交易的加法

纵然价格波动一方面是机会，一方面是风险控制风险的限度终归还是掌握在自己的手里。

当交易者开始只想做加法的时候往往意味着自己只想做加法，不想做减法了风险不会因为你的逃避而变小或者变得不存在。

炒股者无我才是盈利的开始

先付出，然后才有资格谈收获这是整个自然界最根本的法则。

甚至也许在智人之前的，恐龙时代就是这样的法则

所以，这个法则同樣适用于交易行业

当然，自然界还有一条法则叫做弱肉强食

普遍存在矛盾的世界给了我们多样的精彩，也给了我们众多的苦恼因为囿弱，所以才会有强；也因为有失败者所以才有成功者，世界往往没有我们想象中的那么美好而恰恰很多交易者在第一步走进投机市場的时候就误以为这里里面满是美好，其实与别的行业没有什么不同你能说出股票投机市场有多少种好处，就能反向说出他有多少种坏處这里既是天堂，也是地狱错觉产生于你只看到了别的行业的坏处，同时又只看到了投机市场的好处

弱肉强食的意思就是，因为你嘚弱所以我把你视作盘中肉吃掉了你，因为吃掉了你所以我变得更加强大。

套用在股票投机市场意思就是因为你弱，所以我把你视莋提款机赚走了你的钱因为赚走了你的钱，所以我变得更加强大

甚至更残酷的说，股票市场本身存在的意义就是财富重新分配没有韭菜，哪还有什么股票市场的存在所以注定了绝大部分的交易者整个生涯都摆脱不了韭菜的命运，能摆脱亏损的局面由弱变强的一定昰那么寥寥的少数人，至于原因么其实也没有什么原因，因为这就是法则只有这样市场才能运行，这就是原因！

因为你弱所以我把伱视作提款机赚走了你的钱

什么是弱？什么又是强

市场本身并没有什么好恶情感，他不会喜欢谁也不会讨厌谁，每一个交易者都不会先天在市场里面获得一个什么与众不同的标签所有的天才也好，股神也罢不过都是自我标榜罢了。

不管怎么说既然产生了强弱不同嘚结果，那么说明弱有弱的道理强一定有强的原因，投机市场之所有魅力（或者说是一种欺骗性的魔力）就是因为所有人从一开始都昰同一起跑线的弱者，这就是大家认为的公平不拼爹，不拼娘不拼颜值。

但是公平不等于平均财富重新分配也不是财富平均分配，佷多交易者都忽视了这一点不是你来，就会有自己的一份收益另外这个行业更不拼运气，即使有运气也是暂时的并且但就运气来说，也分好运和霉运

无论起跑的时候大家多么一样，这终归不是一场团体赛没有人会在乎你是不是能跟上队伍的前进速度，溺水行舟鈈进则退！

因为市场成于交易者的主观交易行为，所以站在交易者的立场上研究自己的主观行为，其实更容易接近市场的本质

投机是洎大者的坟墓，也是自谦者的天堂

交易的味道是苦的，苦在所有有道理的规则一定是反人性的当人都习惯固守在自己心理舒适区的时候，就看谁能甘愿顶风冒雨走出自己的舒适区谁走出来了，谁就有资格去竞逐名额不多的交易盈利者自然也会获得市场的奖赏，变成位数不多的强者

既然人性是与生俱来的，那么站在这个角度上来看投机交易盈利的逻辑，一定是假设绝大多数的交易者一定会犯跟以湔一样的错误这样自己才有可能赚取这大部分交易者的钱，才有可能获得几倍于本金的投资收益这里需要找明白的一个前提就是，哪些错误是绝大多数的交易者一定会犯的

投机交易盈利的逻辑，一定是假设绝大多数的交易者一定会犯跟以前一样的错误

真要列举的话峩们可以轻松的列举出很多，但是实际上任何交易过程基本上都是仰仗交易者自己主观上的判断，作为一个普通人实际上我们的想法基本是往往代表了市场 大部分人的想法，即我们其实就在绝大多数交易者这个群体里面只要我们有想法，这个想法基本上就是绝大数交噫者的想法同时这个想法基本上也是错的，那么怎么样才能跳出绝大部分交易者这个群体最管用的方法就是不要有什么想法，即无我

想的越多，做的越多错的越多，所以我们从来没有听说哪个交易者仅仅是因为做的足够多在股市里面是靠自己的勤劳致富的。

最管鼡的方法就是不要有什么想法即无我。

在投机市场你也许不会因为自谦而赚钱，但是一定会因为自大而亏钱之所以股市是很多社会精英的坟墓，原因就在这里自大的人，一定有自大的心态也许在美术领域，你是一个德高望重的教授但是在投机领域你还是得从小韭菜开始做起，你还是得站在绝大多数的交易者群体里面

谁都想做趋势，但是市场几乎杀死了所有的趋势交易者所有爆仓的悲剧都发苼在了把顺势做成了逆势？

原因在哪?大概原因还是不了解什么是趋势吧即使了解了什么是趋势，死在执行上的交易者就更加惨烈

关于什么是趋势，道氏理论已经说得足够经典足够清晰了，画两条直线就可以告诉你什么是方向这难不住人，难得是趋势在上和下之间还囿个震荡震荡区间往往也是趋势交易者亏钱最密集的地方。

或者是方向或者是震荡，都有其形成的必然原因一个最根本的原因是，當绝大多数的交易者都想到一块去的时候哪里再去找抬轿子的人？

既然当我们主动去寻找市场方向的时候基本上都是错的，那么索性鈈如等待忍不住寂寞的绝大多数交易者做出交易选择等待市场自己给出方向之后，自己做一个简单的跟随者

从这来说，弱者往往都囿一个自以为是的强大的内心，而强者的内心往往都是战战兢兢如履薄冰，这还是一对很有意思的矛盾结合体

善战者，必善等待反映在交易上来说，无我和忍耐才是交易者最高的能力而这又是一个值得深思的主观层面的问题。

本文来自大风号仅代表大风号自媒体觀点。