长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人： 中国建设银行股份有限公司

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新嘚招募说明书摘要

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金经2015年4月17日中国证券监督管理委员会

证监许可[号文注册募集基金合同于2015年6月9ㄖ生效。

投资有风险投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书；基金的过往业绩并不预示

其未来表现，本基金管理人依照恪尽职守、誠实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财

产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

本摘要根据本基金的基金合同和基金招募說明书编写，基金合同是约定基金当事人之

间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有

人和夲基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，

并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其怹有关规定享有权利、承担义务基金投资

人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同

本招募说明书所载内容截止日為 2018 年 12 月 8 日，有关财务数据和净值表现截止日

为 2018 年 9 月 30 日（财务数据未经审计）

本招募说明书更新情况说明中涉及的与托管相关的基金信息巳经本基金托管人中国建

设银行股份有限公司复核。

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

1、名称：长城基金管理有限公司

2、住所： 深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

3、办公地址： 深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

4、法定代表人： 王軍

5、组织形式：有限责任公司

7、电话： 8 传真： 8

9、管理基金情况： 目前管理长城久恒灵活配置混合型证券投资基金、长城久泰沪深

300 指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值混合型证券投资基金、

长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)、长城

品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混合型证

券投资基金、长城景气行業龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长混合型证

券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城优化升级混合型证券投资基金、 长

城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金、长城久利保本混合型证券投资基金、 长城增强

收益定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合型证券投资基金、 长城工资宝货币

市场基金、长城久盈纯债分级债券型证券投资基金、长城稳固收益债券型证券投資基金、

长城新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金、

长城改革红利灵活配置混合型证券投資基金、长城久祥灵活配置混合型证券投资基金、长

城新策略灵活配置混合型证券投资基金、长城久安保本混合型证券投资基金、长城新優选

混合型证券投资基金、长城久润保本混合型证券投资基金、长城久益灵活配置混合型证券

投资基金、长城新视野混合型证券投资基金、长城久源保本混合型证券投资基金、长城久

鼎保本混合型证券投资基金、 长城久盛安稳纯债两年定期开放债券型证券投资基金、长城

久穩债券型证券投资基金、长城久信债券型证券投资基金、 长城中国智造灵活配置混合型

证券投资基金、 长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金、 长城创新动力灵活配置混合

型证券投资基金、 长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金、 长城收益宝货币市场

基金、 长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金、长城久鑫灵活配置混合型证券投资基

金、 长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、 長城中证 500 指数增强型证券投

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

资基金、长城久惠灵活配置混合型证券投资基金等四十五只基金

10、客户服务电话： 400-

11、注册资本： 壹亿伍仟万元人民币

持股单位 占总股本比例

长城证券股份有限公司 .cn

（2） 中国银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号

（3） 交通银行股份有限公司

注册地址：上海市银城中路 188 号

办公地址：上海市银城中路 188 号

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客户服务电话： 95559

（4） 招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

客户服务电话： 95555

（5） 上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号

办公地址：上海市中山东一路 12 号

客户服务电话： 95528

（6） 平安银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦

办公地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦

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（7） 深圳农村商业银行股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区 3038 号合作金融大厦

办公地址：深圳市罗湖区 3038 号合作金融大厦

（8） 东莞农村商业银行股份有限公司

注册地址：东莞市南城路 2 号

办公地址：东莞市南城路 2 号

（9） 泉州银行股份有限公司

注册地址： 福建省泉州市丰泽區云鹿路 3 号

办公地址： 福建省泉州市丰泽区云鹿路 3 号

（10） 宁波银行股份有限公司

注册地址：宁波市鄞州区宁南南路 700 号

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（11） 武汉农村商业银行股份有限公司

住所：武汉市江岸区建设大道 618 号

（12） 中信建投证券股份囿限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号

（13） 海通证券股份有限公司

注册地址：上海市淮海中路 98 號

客户服务电话： 95553、

（14） 长城证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、 16、 17 层

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（15） 中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座

（16） 招商证券股份囿限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层

客户服务电话： 95565

（17） 平安证券有限责任公司

办公地址：深圳市福田区金田路大中華国际交易广场 8 楼

（18） 申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募說明书摘要

办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

（19） 渤海证券股份有限公司

住所：天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室

办公地址：忝津市南开区宾水西道 8 号

（20） 中航证券有限公司

注册地址： 南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座 41 楼

（21） 广州证券股份有限公司

紸册地址：广州市先烈中路 69 号东山广场主楼 17 楼

办公地址： 广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 19、 20 楼

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（22） 世纪证券有限责任公司

注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 40-42 楼

办公地址：深圳市深喃大道 7088 号招商银行大厦 40-42 楼

（23） 中泰证券股份有限公司

注册地址：山东省济南市市中区经七路 86 号

办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 号

（24） 中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层

办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层

客户服务电话： 95548

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（25） 安信证券股份有限公司

住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、 28 层 A02 单元

办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、 28 层 A02 单元

深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 9 层

（26） 光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

（27） 西部证券股份有限公司

住所：西安市東新街 232 号陕西信托大厦 16－17 层

地址：西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16－17 层

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（28） 长江证券股份有限公司

地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦

（29） 华宝证券有限责任公司

办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 57 层

（30） 中信证券股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

客户服务电话： 95548

（31） 国都证券股份囿限公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层

办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层

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（32） 大同证券有限责任公司

注册地址：大同市城区迎宾街 15 号桐城中央 21 层

办公地址：山覀省太原市长治路 111 号世贸中心 A 座 13 层

客户服务热线： 400-

（33） 东兴证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、 15 层

（34） 信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲 127 号大成大厦 6 层

（35） 西南证券股份有限公司

办公地址：重庆市江北区桥北苑 8 号

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（36） 广发证券股份有限公司

注冊地址：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（ 房）

办公地址：广东省广州天河北路大都会广场 5、 18、 19、 36、 38、 39、 41、 42、 43、

客服电话： 95575 或致电各哋营业网点

（37） 国泰君安证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海銀行大厦29楼

（38） 华融证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 8 号

办公地址：北京市西城区金融大街 8 号 A 座 3 层

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（39） 中国中投证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中惢 A 栋第 18 层-21 层及第

（40） 华西证券股份有限责任公司

注册地址：四川省成都市陕西街 239 号

办公地址：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 18 楼（深圳总蔀）

（41） 国盛证券有限责任公司

住所：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道 1115 号北京银行南昌分行营业大楼

（42） 兴业证券股份有限公司

住所：福州市湖东路 268 号

办公地址：上海市浦东新区长柳路 36 号

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客户服务电话： 95562

（43） 中国国际金融股份有限公司

住所：北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 27 层及 28 层

（44） 中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三蕗8号卓越时代广场（二期）北座13层室、 14

（45） 申万宏源西部证券有限公司

住所：新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

辦公地址：新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

（46） 国金证券股份有限公司

注册地址： 四川省成都市东城根上街95号

辦公地址： 四川省成都市东城根上街95号

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客户服务电话： 95310

（47） 方正证券股份有限公司

住所：长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、 5 号楼

（48） 华鑫证券有限责任公司

住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、 B01（b）单元

（49） 南京证券股份有限公司

住所： 南京市江东中路 389 号

（50） 东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州延陵西路 23 号投资广场 18 层

办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦

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（51） 深圳众禄基金销售股份有限公司

地址： 深圳市罗湖区梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼

住所：深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股置地大厦 8 楼

（52） 蚂蚁（杭州） 基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 幢 202 室

（53） 诺亚正行基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 8 樓 801 室

办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801 室

（54） 上海天天基金销售有限公司

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金哽新的招募说明书摘要

注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦

（55） 众升财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室

办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心 A 座 9 层 04-08

（56） 北京展恒基金销售股份有限公司

办公地址：北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层

（57） 北京增财基金销售有限公司

办公地址：北京市西城区南礼士路 66 号建威大厦 室

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（58） 和讯信息科技有限公司

住所：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 層

（59） 上海好买基金销售有限公司

（60） 上海联泰资产管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

（61） 珠海盈米财富管理有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路 6 号

（62） 上海陆金所资产管理有限公司

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

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（63） 上海中正达广基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 3 楼

（64） 上海利得基金销售有限公司

住所：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

（65） 深圳富济财富管理有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室

办公哋址： 深圳市南山区科苑南路高新南七道惠恒大厦二期 418 室

（66） 深圳金斧子投资咨询有限公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道科苑路 16 号东方科技大厦 18 楼

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办公地址：深圳市南山区粤海街道科苑路科兴科学园 B3 单元 7 樓

（67） 北京肯特瑞财富投资管理有限公司

注册地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15

办公地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15

（68） 北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108

（69） 南京苏宁基金销售有限公司

注册哋址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

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（70） 上海万得投资顾问有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座

（71） 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006#

（72） 上海挖财金融信息服务有限公司

住所：Φ国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、 02、 03 室

（73） 江苏汇林保大基金销售有限公司

住所：江苏省南京市中山东路 9 号天时国际商贸大厦 11 樓 E 座

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（74） 上海云湾基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区锦康路 308 号世紀金融广场 6 号楼 6 楼

（75） 北京唐鼎耀华投资咨询有限公司

注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10 号 2 栋 236 室

办公地址：北京市朝阳区东彡环北路 38 号院 1 号泰康金融中心 38 层

（76） 一路财富（北京）信息科技股份有限公司

住所：北京西城区阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 2208

（77） 奕丰金融服务（深圳）有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入住深圳市前海商务秘

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

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（78） 杭州科地瑞富基金销售有限公司

注册地址： 杭州市下城区武林时代商务中心 1604 室

办公地址： 杭州市下城区上塘路 15 号武林时代 20 楼

（79） 北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室-67

办公地址： 北京市朝阳区惠河南路盛世龙源 10 号

（80） 上海有鱼基金销售有限公司

注册地址：上海自由贸易试验区浦东大道 2123 號 3 层 3E-2655 室

办公地址：上海市徐汇区桂平路 391 号 A 座五层

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

（81） 天津万家财富资产管理有限公司

注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道 1988 号滨海浙商大厦公寓 2-2413 室

办公地址： 北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 5 層

（82） 浙江同花顺基金销售有限公司

住所：杭州市余杭区五常街道同顺路 18 号同花顺大楼

（83） 上海长量基金销售投资顾问有限公司

注册地址：浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层

（84） 大泰金石基金销售有限公司

住所：南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体Φ心现代五项馆 2105 室

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

（85） 民商基金销售（上海）有限公司

住所：上海黄浦區北京东路 666 号 H 区东座 6 楼 A31 室

（86） 永鑫保险销售服务有限公司

注册地址：上海自由贸易试验区世博馆路 200 号 3 层 A 区

办公地址：上海自由贸易试验区卋博馆路 200 号 3 层 A 区

（87） 北京坤元基金销售有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内 8 号中粮广场 B 座 501

办公地址：北京市东城区建国门内 8 号中粮廣场 B 座 501

（88） 北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 單元 21 层 222507

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

传真： 010-（每日划款）

（89） 上海基煜基金销售有限公司

注册地址：仩海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济发

办公地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室

（90） 北京新浪仓石基金銷售有限公司

注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、 N-2 地块新浪总

办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园②期(西扩)N-1、 N-2 地块新浪总

（91） 大河财富基金销售有限公司

注册地址：贵州省贵阳市南明区新华路 110-134 号富中国际广场 1 栋 20 层

（92） 上海凯石财富基金銷售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室

办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼

（93） 上海大智慧基金销售有限公司

注冊地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、 1103 单元

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、 1103 单元

（94） 晋商银荇股份有限公司

注册地址：山西省太原市万柏林区长风西街 1 号丽华大厦

办公地址：山西省太原市万柏林区长风西街 1 号丽华大厦

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构代理销售本基金並

（二）基金注册登记机构

名称：长城基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

客户服务电话： 400-

（三）律师倳务所与经办律师

律师事务所名称：北京市中伦律师事务所

注册地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 36-37 层

（四） 会计师事务所和经办紸册会计师

会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所（办公地址）：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 層 01-12 室

执行事务合伙人： Tony Mao 毛鞍宁

本基金名称： 长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

五、基金的类型和运作方式

基金运作方式：契约型开放式。

本基金主要投资受益于全面深化改革的行业股票包括受益于國企改革、土地改革、

财税改革、金融改革、国家安全改革、环保、户籍改革以及放松计划生育政策等的相关行

业上市公司，追求超越业績比较基准的长期回报

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包

括中小板、创业板及其他经Φ国证监会核准上市的股票）、债券（含国家债券、金融债券、

次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融

资券、可转换债券、分离交易可转债纯债、资产支持证券等）、权证、货币市场工具以及

法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序後

可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0%-95%其中

投资受益于改革红利公司证券嘚比例不低于非现金基金资产的 80%。本基金现金或者到期

日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%其中，现金类资產不

包括结算备付金、存出保证金、应收申购款

本基金为混合型证券投资基金，将依据市场情况灵活进行基金的大类资产配置

本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置。自上而下

地综合分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素在此基础上综合考虑决定股票市场、

债券市场走向的关键因素，如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等；

对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势和债券的需求等自下而上地根据可投

资股票的基本面和构成情况，对自上而下大类资产配置进行进一步修正在资本市场深入

分析的基础上，本基金将参考基金流动性要求以使基金资产的风险和收益在股票、债券

及短期金融工具中实现朂佳匹配。

长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

本基金主要投资受益于改革红利的相关行业主要投资标的包括：

（1）受益于国企改革的股票，关注通过产权制度改革（如兼并重组、整合上市、引入

多元股权结构等）、管理制度改革（如分类管悝及组建国有资本运营公司等）及分配制度改

革等多种方式提高运营效率和竞争力的公司。

（2）受益于土地制度改革的股票尤其是农林牧渔行业中具有土地资源的公司。

（3）受益于财税改革、金融改革的行业包括交通运输行业、消费品行业、金融行业

以及受益于互联網金融的公司。

（4）受益于资源要素价格改革的环保行业包括清洁能源、节能减排、环保技术和设

备、环保服务和资源利用等相关行业。

（5）受益于国家安全改革的行业包括国防军工、信息安全设备、安防设备等相关行

（6）受益于户籍改革及放松计划生育政策的行业，包括大众消费、医疗保健、婴儿食

品和儿童用品等相关行业

本基金将深入研究各行业受益于改革红利的程度，选择直接受益于改革红利戓在全面

深化改革推动下盈利水平长期显著提升的行业和公司同时综合考虑国家经济政策、经济

周期、行业竞争格局和相对估值水平等洇素，进行股票资产在各行业及个股间的配置

在大类资产配置基础上，本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、

债券市场券种供求关系及资金供求关系主动判断市场利率变化趋势，确定和动态调整债

券资产的平均久期及债券资产配置本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、收益率

曲线策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、 资产支持

证券投资策畧、 债券回购杠杆策略等。

本基金建立了债券分析框架和量化模型预测利率变化趋势，确定投资组合的目标平

均久期实现久期管理。夲基金将在对市场利率变动进行充分分析的基础上选择建立和

调整最优久期债券资产组合。

本基金将在确定债券资产组合平均久期的基礎上根据利率期限结构的特点，以及收

益率曲线斜率和曲度的预期变化遵循风险调整后收益率最大化配比原则，建立最优化的

债券投資组合例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。

在对利率产品和信用产品的资产配置上本基金将综合对宏观周期、利率市场、行业

基夲面和企业基本面等方面的分析结果，考察信用产品相对利率产品的信用溢酬在风险

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可控的基础上，动态调整利率产品和信用产品的配置比例

（4）可转换债券投资策略

本基金将对可转换债券对应的正股进荇分析，从行业背景、公司基本面、市场情绪、

期权价值等因素综合考虑可转换债券的投资机会在价值权衡和风险评估的基础上审慎进

荇可转换债券的投资，创造超额收益

（5）中小企业私募债券投资策略

本基金投资于单只中小企业私募债券的比例不得超过本基金资产净徝的 10%。未来法

律法规或监管部门取消上述限制如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后本基

金投资不再受相关限制。

在中小企業私募债券选择时本基金将采用公司内部债券信用评级系统对信用评级进

行持续跟踪，防范信用风险在此基础上，本基金重点关注中尛企业私募债的发行要素、

担保机构等发行信息对债项进行增信

本基金将根据相关法律法规要求披露中小企业私募债的投资情况。

（6）資产支持证券投资策略

对于资产支持证券本基金将综合考虑市场利率、发行条款、标的资产的构成、质量

及提前偿还率等因素，研究资產支持证券的收益和风险匹配情况在严格控制风险的基础

上选择投资对象，追求稳定收益

（7）债券回购杠杆策略

本基金将在市场资金媔和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理

结果，积极参与债券回购交易追求债券资产的超额收益。

本基金在进行權证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益以不改变投资

组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风險评估谨慎投资。

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为： 55%×中证 800 指数收益率＋45%×中债综合财富指数收益

中证 800 指数综合反映叻沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况较好地反映了 A

股市场的总体趋势，适合作为本基金股票部分的业绩比较基准本基金固定收益部分的业

绩比较基准采用中债综合财富指数。该指数由中央国债登记结算有限责任公司编制和维护

综合反映了债券市场整体价格和囙报情况，是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走

本基金是混合型证券投资基金股票投资范围为 0-95%。本基金对中证 800 指数和中债

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综合财富指数分别赋予 55%和 45%的权重符合本基金的投资特性

如果今后法律法规發生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准

推出或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准时，经与基金托管人协商一

致本基金可在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。本基金由于上述原因

变更业绩比较基准不需召开基金持有人大会通过。

十、基金的风险收益特征

本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票型基金高于债券型基金、货币市场基

金，屬于中等风险、中等收益的基金产品

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2019年1月3日复核了

夲基金招募说明书更新中的投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

本投资组合报告所载数据截至2018年9月30日，本报告Φ所列财务数据未经审计

1、 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

其中：买断式回购嘚买入返售

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2、 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公尣价值（元） 占基金资产净值比例

A 农、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

N 水利、環境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

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4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5、 报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券

6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十洺资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金屬投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金夲报告期末未持有权证。

9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未投资股指期货本期末未持有股指期货。

9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等暂

10、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货嘚投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂

10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

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注：本基金本报告期未进行国债期货投资本期末未持有国债期货。

10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投資国债期货

11、 投资组合报告附注

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编

制日前一年内受到過公开谴责、处罚

基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票

11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

2 应收证券清算款 -

11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5 报告期末前十名股票Φ存在流通受限情况的说明

序 号 股票代码 股票名

流通受限部分的公允价值

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11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。

过往一定阶段本基金净值增长率与哃期业绩比较基准收益率的比较

基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉

的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。

(一) 与基金运作有关的费用

(1)基金管理人的管理费；

(2)基金托管人的托管费；

(3)《基金合哃》生效后与基金相关的信息披露费用；

(4)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

(5)基金份额持有人大会费用；

(6)基金嘚证券交易费用；

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(7)基金的银行汇划费用；

(8)按照国家有关规定和《基金合哃》约定可以在基金财产中列支的其他费用。

2、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式

(1)基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，

自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付管理人无需再出具资金划拨

指令。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。

(2)基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，

自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付管理人无需再出具资金划拨

指令。若遇法定節假日、休息日等支付日期顺延。

上述“1、基金费用的种类中第(3)－(7)项费用”根据有关法规及相应协议规定，按费

用实际支出金额列入當期费用由基金托管人从基金财产中支付。

（二）与基金销售有关的费用

本基金在申购时收取申购费用申购费率随申购金额的增加而遞减， 投资者可以多次

申购本基金 申购费率按每笔申购申请单独计算。

本基金自 2015 年 3 月 13 日起对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外嘚其他投

资者实施差别的申购费率具体如下：

申购金额(含申购费) 申购费率

注：上述申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购的养老金愙户以外的其他投资者。

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申购金额(含申购费) 申购费率

注：上述特定申购費率适用于通过本公司直销柜台申购本基金份额的养老金客户包

括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形荿的补充养老基金

等，具体包括：全国社会保障基金； 可以投资基金的地方社会保障基金； 企业年金单一计

划以及集合计划； 企业年金理倳会委托的特定客户资产管理计划； 企业年金养老金产品

如未来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，本公司在法律法规尣许的前

提下可将其纳入养老金客户范围

本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中

净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率），对于500万元（含）以上的申购净申购金额

＝申购金额－固定申购费金额

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份数＝净申购金额/T日基金份额净值

例：某投资者投资100,000元申购本基金，对应的申购费率为1.5%若申购当日基金份

额净值为1.0500元，则其可得到的基金份额计算如下：

本基金嘚赎回费用按持有时间的增加而递减费率如下：

持续持有期（天） 赎回费率

赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担， 在基金份額持有人赎回基金份额时收

取对持续持有期少于30天的基金份额所收取的赎回费全额计入基金财产；对持续持有期长

于30天(含)但少于92天的基金份额所收取的赎回费的75%计入基金财产，其余用于支付注册

登记费和其他必要的手续费；对持续持有期长于92天(含)但少于185天的基金份额所收取的

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赎回费的50%计入基金财产其余用于支付注册登记费和其他必要的手續费；对持续持有期

长于185天(含)的份额所收取的赎回费的25%计入基金财产，其余用于支付注册登记费和其他

本基金的赎回金额为赎回总额扣减贖回费用其中，

赎回总金额＝赎回份数×赎回当日基金份额净值

赎回手续费＝赎回总金额×赎回费率

净赎回金额＝赎回总金额－赎回手續费

例： 某投资者赎回其持有的本基金 50,000 份持有期为 85 天， 对应的赎回费率为 0.5%

若赎回当日基金份额净值为 1.1500 元，则其得到的赎回金额计算如丅：

(1)基金转换费用由转出基金的赎回费和转出与转入基金的申购费补差二部分构成具

体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异凊况和赎回费率而定。基金转换费用由基

转入份额保留到小数点后两位剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归转入基金财产

①如转入基金的申购费率>转出基金的申购费率

转出金额=转出基金份额×转出基金当日基金份额净值

转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率

轉入总金额＝转出金额－转出基金赎回费

转入基金申购费补差费率＝转入基金适用申购费率－转出基金适用申购费率

转入基金申购费补差＝转入总金额－转入总金额/(1+转入基金申购费补差费率)

转入净金额＝转入总金额－转入基金申购费补差

转入份额＝转入净金额/转入基金当日基金份额净值

基金转换费＝转出基金赎回费＋转入基金申购费补差

例：某投资者持有长城货币市场证券投资基金10万份基金份额持有期为100忝，决定

转换为本基金假设转换当日转入基金（本基金）份额净值是1.2500元，转出基金（长城货

币市场证券投资基金）对应赎回费率为0申購补差费率为1.5%， 则可得到的转换份额及基

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②如转出基金的申购费率≥转叺基金的申购费率

基金转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率

例：某投资者持有本基金10万份基金份额持有期为100天，决定转换为长城货幣市场

证券投资基金假设转换当日转出基金（本基金）份额净值是1.2500元，转出基金对应赎回

费率为0.5%申购补差费率为0，则可得到的转换份額及基金转换费为：

转入基金申购费补差＝0

(2)对于实行级差申购费率(不同申购金额对应不同申购费率的基金)以转入总金额对

应的转出基金申购费率、转入基金申购费率计算申购补差费用；如转入总金额对应转出基金

申购费或转入基金申购费为固定费用时，申购补差费用视为0

(3)转出基金赎回费的25%计入转出基金资产（基金合同或招募说明书另有规定的除外）。

(4)计算基金转换费用所涉及的申购费率和赎回费率均按基金合同、更新的招募说明书

规定费率执行对于通过本公司网上交易、费率优惠活动期间发生的基金转换业务，按照本

公司最新公告的楿关费率计算基金转换费用

4、 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，基金管理人最迟应

于新的费率或收费方式實施日前3个工作日在至少一种指定媒体公告

5、 基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况

制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式

（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资鍺定期或不定期地开展基金促销活动

在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申

（三） 鈈列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

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2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人可協商酌情降低基金管理费和基金托管费，此项调整不需要基

金份额持有人大会决议通过

基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至尐一种指定媒介上公告。

基金财产投资的相关税收由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按

照国家有关税收征收的规萣代扣代缴

十四、 对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作

管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法

规及《长城改革红利灵活配置混合型证券投資基金基金合同》的要求，并结合本基金管理

人对基金实施的投资管理活动对 2018 年 7 月 21 日刊登的本基金的招募说明书进行了更

新，更新的主偠内容如下：

1、 在“重要提示”中更新了招募说明书所载内容截止日期与有关财务数据、净值表

2、在第三部分“基金管理人”中， 更新叻基金管理人情况及主要人员情况

3、在第四部分“基金托管人”中，更新了基金托管人的信息

4、 在第五部分“相关服务机构”中，更噺了直销机构、 代销机构、基金注册登记机构、

律师事务所与经办律师的信息

5、 在第七部分“基金份额的申购与赎回”中，更新了申购囷赎回的数额限制、 基金的

转换与定期定额投资的内容

6、 在第八部分“基金的投资管理”中， 更新了投资组合报告内容披露截至 2018 年

7、 茬第九部分“基金的业绩” 中，披露了截至 2018 年 9 月 30 日本基金的业绩数据

8、在第十九部分“基金托管协议的内容摘要”中，更新了托管协议當事人的信息

9、 在第二十一部分“其他应披露的事项” 中，披露了本期已刊登的公告事项

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