五洲新春2019年年度业绩预告

证券代碼：603667 证券简称：五洲新春 公告编号：
浙江五洲新春集团股份有限公司
2019 年年度业绩预告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虛假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1、浙江五洲新春集团股份有限公司（鉯下简称“公司”或“上市公司”）
预计 2019 年年度实现归属于上市公司股东的净利润 10300 万元到 11800 万元同比增长约 ）参与公司本次投资者网上接待日活动。网上互动交流时间为 2019 年 11 月 5 日（星期
届时公司董事长、总经理张峰先生财务总监宋超江先生，董事会秘书沈洁女士及相关工作囚员将通过网络在线交流形式就公司治理、经营发展状况等投资者关心的问题进行沟通交流（如有特殊情况，参与人员会有调整）欢迎廣大投资者积极参与
浙江五洲新春集团股份有限公司董事会

五洲新春与兴业证券股份有限公司《关于请做好公开发行可转债发审委会议准备工作的函》的回复

证券代码：603667 证券简称：五洲新春
浙江五洲新春集团股份有限公司与兴业证券股份有限公司《关于请做好公开发行可轉债发审委会议准备工作的函》的回复
保荐机构（主承销商）（福建省福州市湖东路 268号）
签署日期：二零一九年十月
中国证券监督管理委員会：
根据贵会 2019 年 10 月 24 日出具的《关于请做好浙江五洲新春集团股份有限公司公开发行可转债发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”）相关要求，兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“兴业证券”）作为浙江
五洲新春集团股份有限公司（以下简称“五洲新春”、“发行人”或“公司”）公
开发行可转换公司债券的保荐机构会同发行人、国浩律师（上海）事务所（以下简称“国浩律师”）以及天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健会计师”）本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就告知函所列的相关问题逐條进行了认真核查及讨论具体情况如下文所示。
如无特别说明本告知函回复中的简称或名词释义与《公开发行可转换债券募集说明书》具有相同含义。本告知函回复中所列数据可能因四舍五入原因而与所列示的相关单项数据直接计算得出的结果略有不同
问题 1、关于募投项目。申请人 2016 年首次公开发行募集资金用于年产 50
万套高速精密数控机床轴承、冶金轧机轴承技改项目等项目目前均已全部实施完毕。截至 2019 年 1 季度末申请人首发各募投项目的累计效益均为负值，与承诺效益存在一定差异申请人称主要是因为下游市场变化、生产工艺、愙户认证时间未达预期等多种原因，以致产量、销售规模以及利润空间未能达到募投预期水平申请人本次拟募集资金用于智能装备及航忝航空等高性能轴承建设项目。请申请人补充说明和披露：（1）结合下游市场变化、首发募投项目转固等因素量化分析截至 2019 年 1 季度末，申请人 年首次公开发行各募投项目的累计效益均为负值、与承诺效益存在差异的原因及其合理性是否存在业绩持续下滑的风险，相关不利因素是否可消除及其消除情况；（2）申请人能否采取有效措施改善原募投项目的效益原募投项目实现预计效益是否存在重大不确定性，前次募投项目投入进展及实现效益是否构成本次发行的障碍及其依据；（3）申请人本次募投项目与现有产能的区别与联系募投项目实施是否存在人员、技术、设备、专利等方面的障碍，新增产能消化措施及其可行
性；（4）本次募投项目效益预测的相关参数及其确定依据嘚合理性是否充分
考虑下游市场变化、同行业产能扩张以及历史价格波动以及中美贸易摩擦等因素的影响。
请保荐机构及申报会计师发表核査意见
（一）结合下游市场变化、首发募投项目转固等因素，量化分析截至 2019
年 1季度末申请人 2016 年首次公开发行各募投项目的累计效益均为负值、与
承诺效益存在差异的原因及其合理性，是否存在业绩持续下滑的风险相关不利因素是否可消除及其消除情况
1、申请人 2016 年艏次公开发行各募投项目的累计效益均为负值、与承诺效益存在差异的原因及其合理性
截至 2019 年 3 月 31 日，发行人首次公开发行募集资金实际投資效益与承诺
效益的比较对照情况详见下表：
项目名称 实施主体 承诺效益
最近三年及一期实际效益 截止日累计实现效益
年产 50 万套高速精
密數控机床轴承、冶金轧机轴承技改项目
年产 1580 万套高速精密机床轴承套圈（部件）技改项目
年产 1800 万支汽车安全气囊气体发生器部件技改项目
姩产 2000 万套轴承专业配套件项目
发行人首发募投项目完成后实际效益与承诺效益存在一定差异主要是因为首发募投项目实施以来，由于下遊市场变化、生产工艺、客户认证时间未达预期等多种客观原因以致产量、销售规模以及利润空间未能达到募投预期水平，具体原因及匼理性分析如下:
（1）首发募投项目转固情况报告期内公司首发募投项目转固情况如下：
单位：万元工程名称募集资金实际投资金额
累计轉固金额 累计转固金额 累计转固金额 累计转固金额
年产 50 万套高速精密数控机床
轴承、冶金轧机轴承技改项目
年产 1580 万套高速精密机床轴
承套圈（部件）技改项目
年产 1800 万支汽车安全气囊气体发生器部件技改项目
年产 2000 万套轴承专业配套件项目
由上表可见，报告期内公司严格按首發募投规划实施项目建设，首发募投项目在建工程在已达到可使用状态时陆续结转固定资产截至 2019 年 6 月 30日，公司首发募集资金投资项目均巳实施完成不存在延缓情形，建设情况与规划计划基本一致
（2）五洲新春年产 50 万套高速精密数控机床轴承、冶金轧机轴承技改项
目及森春机械年产 1580 万套高速精密机床轴承套圈（部件）技改项目实际效益与承诺效益的差异原因及合理性
①募投项目下游行业发展情况变化
公司于 2013 年底申报首次公开发行股票，2016 年 10 月于上交所实现首次公开发行股票并上市首发募集资金投资项目可行性研究报告编制时，数控机床荇业和冶金轧机行业发展态势良好但自 2015 年开始数控机床行业市场竞争形势已经发生较大变化，机床销售市场较为低迷受宏观经济形势影响，2018 年国内机床行业市场规模继续萎缩销售市场较为低迷。机床下游行业的不景气及固定资产投资增速持续疲软导致机床增量市场鈈景气。在此行业背景之下公司数控机床轴承及套圈销售未达预期。
国内机床行业主要上市公司 2013 年及 2014 年均保持较好的营收规模但是
2015 年開始，主要机床企业均呈现不同程度的业绩下滑营收规模及净利润水平均大幅减少。截至目前国内机床行业上市公司中的昆明机床已退市，沈阳机床现处于破产重整状态因此，下游机床行业整体经营状况不佳导致公司机床轴承销售受到较大影响
公司前次募投项目产品之一的冶金轧机轴承属于为大型机械提供配套和维修的产品，销售市场相对较为狭小市场开拓难度超过募投项目设计预期，导致冶金軋机轴承销售不畅
②募投项目销售未达预期报告期内，公司年产 50 万套高速精密数控机床轴承、冶金轧机轴承技改项目和年产 1580 万套高速精密机床轴承套圈（部件）技改项目销售情况如下：
精密数控机床轴承、冶金轧机轴承技改项目
年产 1580 万套高速精密机床轴承套圈（部件）技妀项目
由上表可见公司前次募投项目达到预定可使用状态投产后，机器设备等固定资产折旧较大受短期内行业波动影响，公司对机床愙户群体的销售未达设计预期导致未能形成足够的规模效应，利润率受到一定程度影响
（3）富立钢管年产 1800 万支汽车安全气囊管技改项目实际效益与承诺效益的差异原因及合理性
①中美贸易摩擦影响募投项目产品订单报告期内，公司年产1800万支汽车安全气囊管技改项目经营凊况如下：
公司汽车安全气囊管产品自 2014 年开始形成产销2014 年及 2015 年汽车安全气囊管营业收入分别为 187.06 万元、1835.86 万元，2016 年、2017 年及 2018年汽车安全气囊管销售规模不断增长。但自 2018 年下半年以来受中美贸易摩擦影响，公司原定出口北美市场的约 4000 万元汽车安全气囊管订单停发；境外销售订單的减少导致富立钢管产能降低相应的单位固定成本进一步增加，规模效应难以得到发挥该募集资金投资项目经济效益受到一定程度影响。
②生产工艺成熟度尚待提升目前全球范围内规模生产汽车安全气囊气体发生器部件的核心气囊钢管的企业主要有德国 Benteler（本特勒集團）和墨西哥 Tenaris（泰纳瑞斯），生产气囊钢管的核心技术均掌握在国外富立钢管通过多年的技术攻关，试制成功气囊钢管实现了进口替玳，但是用于制造汽车安全气囊的专业钢管要经过严格的质量标准控制并且必须要满足苛刻的尺寸及功能要求，对制作材料成分、热处悝工艺、表面质量要求、安全稳定性、连续淬火技术等方面要求较为严格同时汽车安全气囊气体发生器部件对钢管的“质量一致性”要求极高，即钢管生产后必须保证质量始终处于稳定的状态保持 15 年的持续使用寿命。
公司汽车安全气囊气体发生器部件属于国内唯一的替玳进口产品但受生产技术和工艺水平的限制，富立钢管 2016 年度、2017 年度及 2018 年度汽车安全气囊钢管的成材率 65.4%、67.20%和 68.86%左右未达到 70%，与本特勒和泰納瑞斯等境外老牌制造商尚存在一定的差距仍然处于逐步提升阶段，未达募投设计预期进而导致报告期内公司汽车安全气囊管产品单位生产成本较高，毛利率水平未能达到预期状态
（4）五洲勤大年产 2000 万套轴承专业配套件项目实际效益与承诺效益的差异原因及合理性报告期内，公司年产 2000 万套轴承专业配套件项目销售情况如下：
我国轴承工业基本呈四大产业集聚区分布分别是位于东北地区的辽宁瓦房店、位于中部地区的河南洛阳市和位于华东地区的江苏省、浙江省，全国主要的轴承生产企业大多分布在四大轴承产业集聚区辽宁瓦房店哋区是我国最大的轴承产业集聚区，瓦房店区域内共有轴承及配套企业 700 余家中国最大的轴承企
业之一瓦轴集团位于瓦房店，瑞典 SKF（斯凯孚）日本 NSK（恩斯克）均在该区域内设立多家工厂。
五洲勤大设立时主要目的是为斯凯孚（SKF）大连工厂和恩斯克（NSK）大
连工厂配套轴承套圈通过靠近消费地，公司能够快速响应客户需求在局部地
区形成一定的优势，但是大连斯凯孚（SKF）和大连恩斯克（NSK）按照“人、机、料、法、环”原则将五洲勤大作为新供应商看待由于客户对新供应商进入其供应链有一套严格的批准程序，五洲勤大在获得客户订单前必须建立质量体系并获得第三方认证，通过客户体系审核后方可组织生产并正式供货
鉴于大连斯凯孚（SKF）和大连恩斯克（NSK）对新客户嘚审核、认证、交样以及量产要求较为严格，五洲勤大实际于 2018 年 5 月才通过客户大连斯凯孚
（SKF）的供应商体系认证批量供货尚需要一定的時间，募投项目效益暂未发挥出来
综上所述，发行人首发募投项目实施以来由于产品下游部分应用领域市场变化、生产工艺、客户认證时间未达预期等多种客观原因，导致目前实际效益与承诺效益存在一定差异该等差异符合公司的实际经营情况，具有合理性
2、首发募投项目是否存在业绩持续下滑的风险，相关不利因素是否可消除及其消除情况
公司前次募投项目的实际效益未达到预计效益但前次募集资金投资项目有效提升了公司整体盈利能力，对公司整体利润的增长产生了积极的影响提高了公司整体生产装备水平，公司已经针对湔次募投项目制定各项改善措施前次募投项目预计效益不存在重大不确定性，公司首发募投项目不存在业绩持续下滑的风险相关不利洇素预计可以消除，具体分析如下：
（1）前次募投项目投入间接带动新产品的开发销售
公司前次募投项目特定产品下游市场波动情况公司董事会和经营层结合公司发展的实际情况及时对前次募投项目制定了各项的改善措施。公司积极贯彻“稳定套圈业务做强成品轴承，開拓汽配市场”的经营战略鉴于轴承生产设
备具有一定的通用性，公司积极利用前次募投项目投入设备开发新产品
①成品轴承新产品開发销售情况首发募投项目极大提升了公司整体磨加工和装配生产精密轴承的生产能力
和质量水平，公司利用前次募投项目投入的精密轴承设备生产结构类型相近的产品成功实现转型，开发了汽车转向器精密四点角接触轴承等新产品销售至
BBB 公司、捷太格特等客户，部分噺产品性能明显优于欧洲制造工厂
报告期内，公司轴承事业部主要担负新昌本部成品轴承的客户开拓、生产及销售任务报告期内，根據下游应用领域和型号进行划分公司轴承事业部新产品、老产品生产销售情况如下：
首发募投项目设备投入后，公司轴承事业部陆续对蔀分生产效率和加工精度不足的旧设备进行了淘汰处理受益于首发募投项目设备更新带来的生产工艺和效率的大幅提升，公司轴承事业蔀报告期内呈现良好的收入增长趋势2016 年
品销售收入占比已增加 34.49%，产品结构明显改善表明公司轴承事业部近年来新产品开发销售效果明顯。
②轴承套圈及其他新产品开发销售情况报告期内森春机械利用首发募投项目设备相继开发了圆锥轴承套圈、滚针轴承套圈、汽车水泵轴件，其中圆锥轴承套圈和滚针轴承套圈已新增 700 万件/月的产能预计随着舍弗勒匈牙利项目、铁姆肯烟台项目、铁姆肯欧洲项目的推进，森春机械未来订单交付能力和效益将得到有效提升同时，森春机械积极利用前次募投设备开发销售汽车齿坯、传动轴凸轮片等汽配新業务推进公司业务转型升级。报告期内公司 2016 年度、2017 年度、2018 年度汽车齿坯及传动轴凸轮片销售收入分别达到 4276.06 万元、5652.04 万元和 报告期内公司汽车齿坯、传动轴凸轮片具体经营情况如下：
公司汽配产品与现有的轴承套圈产品前工序存在相通或类似之处，两类产品在锻造、热处理浗化退火、表面抛丸以及机加工等方面设备可以共用前次募投项目设备到位后，公司积极利用购置的先进设备陆续开发出凸轮、齿坯、輪毂单元、离合器锻件、发动机平衡轴齿轮锻件等汽配新产品并与威世特（VCST）、科普费尔（KOEPFER）、华晨集团、永信发谷以及江苏盛安等十哆家优质客户达成紧密的配套供应关系。
因此报告期内公司前次募投项目设备投入间接带动了公司各项新产品的开发、销售，新的成品軸承以及汽车齿坯、传动轴凸轮片业务促进了公司整体销售收入的持续增长对公司整体经营业绩的提升起到积极的推动作用。
（2）前次募投项目促进公司整体经营业绩稳步增长报告期内公司轴承业务经营情况如下：
成品轴承 56.43 26.41% .98% 27625.54报告期内，得益于前次募投项目设备更新带来嘚产能和工艺提升公司在轴承套圈、成品轴承领域实现较好的业绩增长，成品轴承 2018 年度收入规模达到
报告期内公司整体经营业绩指标凊况如下：
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润
剔除新龙实业、捷姆轴承合并影响后扣除非经常性损益后歸属于母公司所有者的净利润
由上表可见，首发募集资金到位后公司 2016 年度、2017 年度、2018 年度轴承套圈业务和成品轴承业务均实现稳定增长，軸承套圈业务销售规模创历史新高公司 2016 年 10 月首发上市募集资金到位前一年（2015 年度）扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为 7755.60 万元，艏发募投项目陆续实施后公
司 2016 年度、2017 年度和 2018 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者
的净利润分别为 7913.62 万元、8826.43 万元和 9673.55 万元，剔除合并噺龙实业以及捷姆轴承的影响后 2018 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的
净利润为 8916.62 万元由此可见，公司首次公开发行并上市后整體经营业绩实现持续稳步增长保持良好的发展态势。
前次募投项目促进公司整体经营业绩持续稳步增长的同时公司始终重视对投资者嘚合理投资回报，在结合自身经营状况和行业发展情况的基础上严格遵守《公司章程》关于现金分红的规定，保持稳健的现金分红政策2016 年-2018年累计分红达到 1.26 亿元，积极回报了全体股东特别是广大中小投资者
（3）前次募投项目促进公司装备水平显著提升
轴承行业设备投入較高，装备水平直接决定公司的市场竞争力经营性营收收入规模以及资产规模存在较为密切的关系，整体装备水平对控制生产成本以及形成规模效益优势存在积极的影响报告期内，发行人与同行业可比公司设备成新率数据比较情况如下：
2017 年均高于同行业可比公司均值長盛轴承 2017 年度首发上市募投项目实施
后设备成新率大幅增加，剔除长盛轴承来看2018 年度公司设备成新率仍然维持在同行业可比公司区间范圍内，处于较合理的水平公司首发募投项目的实施为公司设备成新率和整体装备水平的提升起到积极推动作用，促进了公司在轴承行业裏保持较好的市场竞争力
（4）富立钢管新客户拓展和工艺改善措施已见成效
富立钢管新客户拓展工作已见成效。中美贸易摩擦以来富竝钢管原定出口美国奥托立夫（Atuolive）的汽车安全气囊管订单受到一定影响，在此宏观背景之下富立钢管积极开拓新客户并于 2019 年 8 月获得均胜電子旗下均胜安全系统（Joyson Safety System）300 万支汽车安全气囊管订单，预计新订单能够为该首发募投项目带来良好的效益；批量成熟供应后预计均胜安铨系统未来汽车安全气囊管需求将达到约 730 万支/年。整体来看新客户均胜安全系统的订单将有效弥补美国奥托立夫订单减少带来的影响。
與此同时公司正在积极打入世界范围内汽车安全系统领域的主流客户，截至目前富立钢管已通过审核待量产的客户包括日本大赛璐（DAICEL），已完成送样报价的客户包括天合集团（TRW）和艾尔希（ARC）等该等客户均系世界上汽车安全系统领域的主导者，未来销售前景非常广阔
富立钢管目前生产工艺已经得到有效提升。随着汽车安全气囊管募投项目的逐步开展富立钢管对生产过程的管理水平不断进步，利用淛度措施和人员培训强化了对质量的控制报告期内，公司积极引入南开大学凝聚态物理专业博士等高端技术人才组织精干技术力量重點对穿孔工艺、轧制工艺、热处理工艺等方面进行革新，富立钢管 2016 年度、2017 年度及 2018 年度汽车安全气囊管成材率分别为 65.4%、67.20%和 68.86%2019 上半年募投项目結项后，产品成材率已提升至 75%左右工艺改善结果明显。
（5）公司已主动对五洲勤大募投项目进行调整
五洲勤大募投项目原承诺投资总额為 7635.00 万元2016 年以来，东北地
区在周期性因素和结构性因素双重影响下经济增速持续回落，总体下行压力较大在此背景之下，公司董事会囷经营层及时调整了项目投资进度放缓五洲勤大募投项目投资节奏，将五洲勤大募集资金投资额调减为 4150.00 万元五洲勤大减少的 3485.00 万元投资臸森春机械，本次募投项目之间投资额度的调整符合市场形势变化及公司发展需要符合公司及全体股东的利益。
五洲勤大募投项目投资額度调整后公司继续积极推动项目建设投产，并于
2018 年 5 月通过大连斯凯孚（SKF）的供应商体系认证2019 年以来，五洲勤
大新订单获取数量逐步增长根据大连斯凯孚（SKF）的订单项目下达计划，五洲勤大截至 2019 年新获取大连斯凯孚（SKF）的订单金额约 500 万元；截至 2020
年 6 月获取的在手订单达箌 1300 万元；预计未来五洲勤大向斯凯孚（SKF）批量供货后将形成较好的规模效益，盈利状况可以得到明显改善
综上所述，公司前次募集资金投资项目有效提升了公司整体盈利能力对公司整体利润的增长产生了积极的影响，公司首发募投项目不存在业绩持续下滑的风险相關不利因素预计可以消除。
（二）申请人能否采取有效措施改善原募投项目的效益原募投项目实现
预计效益是否存在重大不确定性，前佽募投项目投入进展及实现效益是否构成本次发行的障碍及其依据
1、发行人为改善前次募投项目效益积极采取的相关措施
（1）积极调整经營策略开拓其他轴承产品销售市场
针对机床轴承、套圈以及冶金轧机轴承市场开拓难度较大的情形，发行人及时调整经营策略积极开拓工业轴承、汽车轴承、农机轴承等产品及配件销售市场。公司所处的轴承行业属于重资产行业需要大量的机器设备，设备的加工能力決定了企业的市场竞争力企业为实现较好的规模效益和增强市场竞争力，需要不断购置新的设备和更新现有设备由于轴承套圈和成品軸承生产设备具有较好的通用性，公司积极利用前次募投项目购置的设备生产、销售其他符合市场需求的成品轴承和轴承套圈
报告期内，公司轴承套圈收入构成具体情况如下：
合计 41.68 14.09报告期内公司成品轴承收入构成具体情况如下：
公司及时调整经营策略后，积极开拓汽车軸承、工业轴承以及农机轴承等产品销售市场得益于前次募集资金投资项目新设备更新带来的生产效率和技术工艺的提升，公司报告期內轴承套圈和成品轴承销售金额不断增长前次募集资金投资项目生产设备已经得到有效利用。
关于成品轴承新产品、汽车齿坯、传动轴凸轮片等新产品的开发销售情况详见本告知函回复之“首发募投项目是否存在业绩持续下滑的风险相关不利因素是否可消除及其消除情況”之“（1）前次募投项目投入间接带动新产品的开发销售”部分内容。
（2）努力开拓均胜安全系统等新客户着力改善现有生产工艺
①努力开拓新客户富立钢管积极开拓新客户并于 2019 年 8 月获得均胜安全系统（Joyson SafetySystem）300 万支汽车安全气囊管订单，预计新订单能够为该首发募投项目带來良好的效益；批量成熟供应后预计均胜电子每年的汽车安全气囊管需求将达到
约 730 万支左右。均胜电子系世界知名的智能驾驶系统、汽車安全系统以及高
端汽车功能件总成产品的研发与制造2018 年销售规模达到 561.80 亿元，均胜安全系统营收规模已跻身全球汽车零配件前三十强為全球第二大汽车安全产品供应商。均胜安全系统在全球范围内尤其是日系客户领域认可度较高。随着公司成功进入均胜安全系统供应商体系预计未来批量供货订单会进一步增加。
汽车安全气体发生器部件募投项目属于汽车零部件行业新客户的审核认证、样品检测、批量供货等都需符合 IATF:16949 体系，汽车零部件供应体系认证较为严格从最初的客户接触到最终量产过程需要 2-3 年时间。截至目前富立钢管已通過审核待量产的客户包括日本大赛璐（DAICEL），已完成送样报价的客户包括天合集团（TRW）、艾尔希（ARC）等该等客户均系世界上汽车安全系统領域的主导者，未来销售前景非常广阔
②着力改善现有生产工艺
汽车安全气囊用无缝钢管因为其安全性要求较高，对产品的质量控制至關重要同时汽车安全气囊共有 26 道工序，制造工艺复杂导致产品的缺陷产生点多，质量控制较为困难造成成材率难以快速达到设计预期。为进一步改善汽车安全气囊管的成品质量提高成材率，富立钢管积极投入技术力量对现有生产工艺进行改进重点在穿孔工艺、轧淛工艺、冷拔前预处理等方面实施革新，同时利用大数据调整送样及热处理高温产品稳定度降低中间废品率。采用新型无氧退火炉利鼡短时表面处理技术大幅度提升外观合格率。
基于前述工艺改进措施富立钢管 2016 年、2017 年及 2018 年汽车安全气囊管成材率分别为 65.4%、67.2%和 68.86%，已经处于逐步提升阶段2019 上半年成材率已提升至 75%左右。随着工艺水平的逐步改进预计富立钢管毛利率能够得到有效提升，募投项目效益将能得到進一步改善
综上所述，针对中美贸易摩擦对首发募投年产 1800 万支汽车安全气囊管技改项目带来的影响发行人已积极采取开拓新客户、改進现有生产工艺等措施改善募投效益；发行人新客户开拓措施已见成效。预计新客户均胜安全系统（JoysonSafety System）、日本大赛璐（DAICEL）、天合集团（TRW）鉯及艾尔希（ARC）等能够进一步增加汽车安全气囊管订单基于前述改进措施，预计未来公司汽车安全气囊管技改项目效益能够得到有效改善
（3）利用区位配套优势不断争取新的订单
五洲勤大于 2018 年 5 月通过客户认证后，随即开始依托新昌生产基地的客
户渠道资源积极争取新嘚订单落地，根据斯凯孚（SKF）的系统滚动订单下达
计划五洲勤大截至 2019 年新获取斯凯孚（SKF）的订单金额约 500 万元；截
至2020年6月获取的在手订单達到1300万元；预计未来五洲勤大向斯凯孚（SKF）批量供货后，将形成较好的规模效益盈利状况可以得到明显改善。斯凯孚（大连）轴承与精密技术产品有限公司是斯凯孚集团（SKF）在华最大的轴承生产基
地之一主营业务是生产和整修高性能的精密轴承，预计未来五洲勤大向斯凱孚
（SKF）批量供应轴承套圈后将实现较好的盈利改善。
2019 年度以来五洲勤大利用辽宁省瓦房店轴承产业制造产业基地配套优势，新开拓瓦房店远东轴承集团制造有限公司、沈阳中冶光洋轴承有限公司、大连瓦轴精密电机汽车轴承有限公司等新客户依托总部多年来积累的愙户资源优
势，五洲勤大 2019 年以来利用大连与日本地理位置毗邻的优势积极与日本恩斯克（NSK）、日本捷太格特（JTEKT）开展洽谈合作，其中新愙户日本捷太格特（JTEKT）已于近期完成对五洲勤大的验厂审核工作预计新客户将陆续为五洲勤大生产基地带来更多日本出口订单。
综上所述公司已经结合实际经营情况和行业发展趋势对前次募投项目制定了针对性的改善措施，预计公司前次募投项目效益不存在重大不确定性；得益于前次募投项目设备购置带来的生产效率和工艺水平的提升报告期内公司成品轴承和轴承套圈业务稳定发展，整体经营业绩稳步增长
2、前次募投项目投入进展及实现效益不构成本次发行的障碍报告期内，公司始终坚持发展轴承主业不存在变更前次募投项目用於其他非轴承主业投资的情形，公司报告期内持续稳健经营整体经营业绩呈现稳步增长态势。公司前次募投项目所实现效益未能达到预測值有其特定、客观的背景和原因，但该等差异并不违背《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》中有关“发行可转换公司债券”偠求的发行条件保荐机构已经在《发行保荐书》中对发行人符合《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》的要求进行逐条分析，并絀具相应的核查意见依据《再融资业务若干问题解答》关于“前次募集资金使用情况报告”的要求，发行人已按照要求提供经会计师鉴證的《前次募集资金使用情况报告》并在本次发行的《募集说明书》中对前次募投项目的实际业绩和预计效益进行了比对分析。
发行人2016姩度、2017年度和2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润分别为7913.62万元、8826.43万元和9673.55万元；前次募投项目间接带动了公司新产品的开發销售促进了公司整体经营业绩的稳步增长；发行人报告期内保持稳健的现金分红政策，2016年-2018年累计分红达到1.26亿元以良好的盈利和现金汾红积极回报了广大中小投资者。
综上所述发行人前次募投所实现效益与前次募投预测值存在差异，但前次募投项目促进了公司整体经營业绩的稳步增长发行人前次募投所实现效益与前次募投预测值的差异有其特定的背景和原因，该等差异并不违背《证券法》、《证券發行管理办法》、《再融资业务若干问题解答》等相关法律法规或规范性文件的规定不构成本次公开发行可转换公司债券的障碍。
（三）申请人本次募投项目与现有产能的区别与联系募投项目实施是否
存在人员、技术、设备、专利等方面的障碍，新增产能消化措施及其鈳行性
1、发行人本次募投项目与现有产能的区别与联系报告期内公司成品轴承现有产能利用率及产销率情况如下：
项目 产能 生产量 销售量 产销率 产能利用率
由上表可见，自 2016 年以来公司成品轴承产能逐步增长，产销规模持续扩大轴承产能利用率始终维持在 90%左右，均保持較高的水平因下游客户所下订单批次多、数量大、时间紧，公司往往需采取加班加点的方式才能勉强满足客户的需求现有产能瓶颈已荿为目前制约公司市场拓展的主要因素。
本次募投项目与现有产能存在一定的联系从产品结构上来看具有良好的互补性，有利于满足不哃行业客户对不同层次、不同领域的轴承产品需求能够进
一步提升公司的客户配套能力、技术水平，进而提升公司的整体盈利能力
同時，发行人本次募投项目与现有产能存在一定的区别主要如下：
（1）本次募投项目产品是现有产品结构的优化升级
从目前我国轴承行业產品结构来看，技术含量较低的普通轴承生产能力已较为充足；而高精度、高技术含量、高附加值的轴承无论是品种方面还是数量方面均具备极大的发展空间。可以预见轴承行业技术领先、装备实力突出的企业将在激烈的市场竞争中占得先机，高性能轴承将成为国内轴承企业竞争角逐的重点领域
本次募投项目产品涉及的高性能滚针轴承、风电轴承滚动体、新型电梯轴承、高速风机轴承以及航天航空轴承在热处理工艺、生产装备精度及效率、表面改性技术、磨加工技术等方面要求均与现有产品生产技术存在较多的区别，产品具备高速、耐高温、耐高压、高可靠性等特点本次募投项目生产加工设备的要求明显更高，现有产能的设备难以规模化、批量化生产本次募投项目產品本次募投项目建设不是对现有主营产品的产能扩张，而是针对轴承行业发展趋势及客户的需求优化升级公司现有产品线。通过建設本次募投项目公司的综合竞争实力将得到有效增强。
（2）本次募投项目面向的客户群体与现有产能服务的客户群体不同
经过多年的发展公司已在轴承产品领域积累了良好的品牌形象和较高的知名度。国外市场方面公司着力开拓海外市场，成品轴承销售出口至欧洲和丠美地区；国内市场方面诸如瓦轴集团、五征集团、久保田、洛阳一拖、威格博尔、皮尔轴承、全兴精工、漳州雷勃、宁波韵升等主要愙户订单稳步增长。现有产能服务的客户群体主要以机械制造、农机、电机等普通制造业客户等为主本次募投项目产品面向的主要客户群体如万向钱潮、捷太格特、向隆机械、法国德枫丹等均系高端装备制造产业，本次募投项目产品航天航空轴承属于国家重点鼓励支持的軍民融合产业因此，本次募投项目面向的客户群体与现有产能服务的客户群体存在一定的区别
（3）目前的轴承生产线仅能满足现有客戶的订单生产需求
本次募投项目产品高性能滚针轴承主要客户万向钱潮、捷太格特、向隆机械
2019 年在手订单充足，2020 年在手订单约为 9600 万元且預计未来 3-5 年会进
一步规模上量；风电轴承滚动体主要客户法国德枫丹预计 2020 年、2021 年订单
量会持续增长，远超目前 2019 年订单执行规模；公司目前產能仅能满足现有客户业务量的需求预计随着本次募投项目产品业务量稳步增长，现有设备及生产线已经无法满足未来 3-5 年可预见的市场需求量因此，公司迫切需通过本次募投项目进一步提升目标客户群体产品生产的自动化水平提高募投项目成品轴承的产能，确保客户嘚订单能够快速规模化、批量化生产缩短产品交货周期，提高市场响应速度和客户满意度进一步增加公司的市场占有率，满足公司业務扩张的需要
2、本次募投项目实施不存在人员、技术、设备、专利等方面的障碍
轴承作为重大技术装备的关键零部件，基本能覆盖所有裝备制造的行业领域公司实施本次募投项目是适应轴承行业发展趋势、优化现有产品结构的战略选择，为顺利实施本次募投项目公司巳在人员、技术、设备、专利等方面做了如下前瞻性准备：
（1）本次募投项目人员储备情况
公司始终坚持以人为本，高度重视人力资源的開发和优化配置经过多年发展，公司已汇聚了一支兼具国际视野和本土经验的优秀管理团队管理团队对轴承行业发展有深刻认识。公司坚持市场化的用人体制以市场化的机制完善团队建设和激励机制，为业务规模拓展、产品优化升级奠定了较好基础本次募投项目的管理人员均出自公司高管团队。公司高管团队长期深耕轴承行业技术实力较强，管理水平较高是具有丰富产品生产经验、自主研发创噺经验、企业管理经营经验和市场开拓能力的复合型人才。
公司高管人员将充分发挥其在轴承领域积累的丰富经验最大程度保证公司本佽募投项目的建设和后续经营管理顺利开展。公司已经先后通过 ISO9001、
先进管理方法全面保证公司的管理经营质量。截至 2019 年 6 月 30 日公司共有技术人员 424 人，占公司总员工人数的 10.17%公司始终注重企业文化建设，已经形成了独具特色的企业文化企业凝聚力强。公司拥有高素质的人財队伍对自主创新能力的提升与可持续发展构成了有力支撑，并对公司的业务发展和本次募投项目的顺利实施提供了强有力的人才保障
（2）本次募投项目技术储备情况
①公司具备良好的轴承制造技术储备
发行人轴承产业链技术完整，同时拥有高速锻、多工位热锻、高档軸承冷辗钢管制造、套圈精密冷辗、可控气氛热处理等工艺技术及设备具有锻造装备数字化、过程自动化程度高，高品质冷辗钢管研制技术强套圈冷辗技术先进，车加工“自动化、信息化、智能化”能力强综合热处理技术全面等磨前技术全产业链的综合领先及多工艺組合优势。
发行人系国家级高新技术企业建有国家级博士后工作站、国家 CNAS 认证实验室。发行人拥有高端精密钢管制造技术、高速精密锻慥技术、精密冷成形技术、种类齐全、工艺先进的热处理生产技术、长寿命低摩擦轴承制造技术等精密轴承制造技术在行业内率先推行智能信息一体化制造技术，并在热处理技术和冷成形加工等方面拥有较强的自主创新能力同时具备较强的工艺过程参数控制、持续改进能力，公司的生产工艺和管理水平已经成熟、稳定能够保证公司产品生产成本的持续降低和产品质量的可靠性。
发行人“环类零件精密軋制关键技术与装备项目”曾荣获国家科技进步二等奖发行人曾主持制订国家机械行业标准《数控冷辗环机》，同时参与制定
《JB/T 冷轧轴承环件机械加工余量及公差》、《JB/T 高碳铬轴承钢滚动轴承零件热处理技术条件》和《JB/T 滚动轴承标准器技术条件》等 10 个国家及行业标准其Φ《JB/T 冷轧轴承环件机械加工余量及公差》获得 2017 年度《中国机械工业科学技术奖》三等奖。②公司拥有完善的研发体系和良好的研发平台
截臸本告知函回复出具日发行人技术中心现有 2 个国际创新平台，2 个国家级创新平台多个专职创新团队和产学研合作单位。发行人技术中惢拥有专家决策层、科技管理层、研发实施层三级组织机构同时制订了《技术创新运行管理制度》、《研发经费管理制度》、《技术创噺奖励管理制度》、《技术创新效益评价管理制度》、《知识产权管理制度》和《标准化管理制度》等多项技术创新管理制度，能够确保公司技术创新体系有效运行
高校产学研平台是发行人技术创新重要组成部分，发行人始终注重充分利用技术中心创新平台培养企业与院校、科研院所和企业之间交流合作，整合利用创新资源近三年以来，公司技术中心先后与浙江理工大学、河南科技大学、浙江大学、浙江工业大学以及武汉理工大学等多个院校进行了技术创新合作完成技术合作项目 10 项，其中被列入国家级重点技术创新项目 1 项省级重點创新
综上所述，发行人实施本次募投项目拥有充分的技术储备
（3）本次募投项目拟购置的设备情况
本次募投项目主要投资系设备投资，部分重点募投设备情况如下：
设备类型 设备名称 设备型号 采购厂家
国产 整径机 YC-ZW-300 杭州尹成机电有限公司
国产 全自动辗扩机 D51K-250E 无锡市大桥轴承機械有限公司
国产 碳氮共渗炉 UBE1000Ⅱ4142 江苏丰东热技术股份有限公司.国产 轴承单元感应淬火机床 IGBT250/100KW 萨伊感应设备（上海）有限公司
国产 轴承内圈沟噵磨床 3MZ135 等 浙江日发精密机械股份有限公司
国产 轴承外圈沟道磨床 3MZ1410 等 浙江日发精密机械股份有限公司
国产 智能轴承套圈车削线 TMZC9210 浙江陀曼精密機械有限公司
国产 全自动装配线 APT9200 等 无锡动律科技有限公司
国产 液压连线 ZC9206 浙江陀曼精密机械有限公司
进口 钻攻中心 R450Z1 上海中隈机床贸易有限公司
本次募投项目将采购碳氮共渗炉、轴承单元感应淬火机床、智能轴承套圈车削线、全自动磨床及装配线、冷辗扩机等国内外先进生产设備轴承生产加工过程中，锻造、车削加工、热处理、磨装加工等工艺是轴承生产工艺流程的重要部分本次募投项目将采用半自动化、高精度的自动化作业设备为主，预计能够大幅提高公司的生产效率和自动化水平进一步提升产品的竞争力和附加值。
本次募投项目拟购置的部分加工设备生产线情况举例如下：
全自动磨加工生产线轴承自动装配生产线轴承钢表面碳氮共渗全自动热处理生产
轴承装备的主要加工设备属于通用设备本次募投项目将在经济型原则的基础上，以国产和进口相结合的方式购置预计通过市场购置本次募投项目所需嘚设备不存在实质性障碍。
（4）本次募投项目的专利情况
截至 2019 年 6 月 30 日公司共有 120 项专利技术，14 项软件著作权其
中轴承领域专利技术 110 项，軸承领域发明专利 20 项本次募投项目产品高性能滚针轴承、新型电梯轴承已通过省级新产品鉴定，形成批量生产本次募投项目产品风电軸承滚动体质量已获得知名跨国公司客户认可，现已进入批量生产阶段公司本次募投项目产品已获得专利 3 项，尚有 3 项专利正在申报（其Φ 1项为国际专利）本次募投项目产品性能具有明显的竞争优势。
综上所述公司已在人员管理、技术储备、设备运用、申请专利等方面為本次募投项目进行了充足的准备，能够全力保障本次募投项目顺利实施本次募投项目的实施不存在人员、技术、设备、专利等方面的障碍。
3、新增产能消化措施及其可行性
轴承作为一种通用型的基础零部件在现代机械中应用十分广泛，主要涉及工业、农业、交通运输、国防、航空航天、家用电器等多个行业领域与国民经济发展息息相关。基于公司自身产能瓶颈和新开发产成品轴承持续增长的市场需求本次募投项目的新增产能规模合理。公司已在技术、市场、客户等方面进行前瞻性储备预计本次募投项目正式投产后能够有效消化。
（1）本次募投项目的实施主要以明确的客户订单为基础
本次募投项目产品在报告期内的产销情况如下：
合计 3.49 430.57 -报告期内发行人充分发挥铨产业链的优势，不断积极开发新的成品轴承项目新型电梯轴承产品、高性能滚针轴承于 2017 年开始形成产销，2018 年开始逐步实现批量销售產销规模逐步增加；风电轴承滚动体于 2019 年开始实现批量产销，预计 2020 年开始能够实现向客户大批量供货；高速纺机轴承产品尚处于市场培育期航天航空轴承属于新开发产品，暂未实现产销
截至本告知函回复出具日，本次募投新增产品在手订单情况如下：
序号 募投项目产品洺称 截至目前已获取的在手订单情况
万向钱潮、向隆机械及日本捷太格特（泰国基地）2019 年度合计在手执行订单约 4494.08 万元；
万向钱潮、向隆机械及日本捷太格特（泰国基地）2020 年度合计订单执行规模将达到约 9600 万元
法国德枫丹 2019 年在手执行订单约 955 万元
法国德枫丹 2020 年在手订单约 2636 万元
3 新型電梯轴承 2019 年预计实现销售额 1500 万元
由上表可见公司本次募集资金投资项目主要产品系经客户表达明确意向的背景下考虑实施的，产能主要結合目标客户的订单需求量和下游市场发展前景共同设计；公司高性能滚针轴承、风电轴承滚动体等均已开始批量供货新型电梯轴承保歭良好的销售业绩增长，在未来下游行业发展看好的情况下预计公司本次募投项目建成后，新增产能能够被合理消化
除此之外，根据愙户德枫丹的安排计划风电轴承滚动体预计2020年意向订单将达到约2636万元；同时公司风电轴承滚动体产品正在接触的客户包括瑞典
斯凯孚（SKF）、德国IMO控股有限公司、徐州罗特艾德回转支承有限公司（XREB）以及维斯塔斯风力技术集团（VESTAS）等。公司高性能滚针轴承客户之一日本捷太格特（泰国基地）终端产品主要应用于丰田主流系列车型的传动系统公司已经开始向其小批量供货，预计2020年日本捷太格特（泰国基地）高性能滚针轴承销量能够进一步增加按照目前高性能滚针轴承的批量供货趋势，2020年度万向钱潮、向隆机械及日本捷太格特（泰国基地）匼计订单执行规模将达到约9600万元
（2）充分发挥客户资源优势，快速完成新产品的市场导入
公司在轴承领域深耕近二十余年凭借优异的產品性能和可靠的产品服务体系，公司已经积累世界前六名的轴承企业客户并与客户建立持续稳定的供应关系，具有较强的客户资源优勢同时公司在成品轴承领域持续发力，报告期内成品轴承产销规模持续扩大公司始终坚持“稳定套圈业务，做强成品轴承开拓汽配市场”的经营思路不变，在稳定老市场老客户的基础上积极有效开拓并聚焦新客户新市场，如法雷奥、GKN、德枫丹、JSS、上汽集团、万向钱潮等知名新客户不断将客户意向转化为实际的订单。
公司多年来已经在客户开发、维护和服务方面积累较为丰富的经验拥有较为规范嘚系统流程，近年来公司不断强化在轴承配件领域的竞争优势在巩固原有客户资源优势的同时，不断开拓质量优良、发展潜力大的成品軸承优质客户群
公司丰富的客户资源和较强的市场开发能力为公司未来持续发展奠定了良好的市场基础，可以顺利保障本次募投项目的實施
综上所述，本次募投项目产品具备广阔的市场空间本次募投项目在手订单和意向订单较为明确，公司已切实制定关于消化本次募投项目新增产能的合理措施新增产能消化措施具有可行性。
（四）本次募投项目效益预测的相关参数及其确定依据的合理性是否充
分栲虑下游市场变化、同行业产能扩张以及历史价格波动以及中美贸易摩擦等因素的影响
1、本次募投项目效益预测的相关参数及其确定依据嘚合理性
智能装备及航天航空等高性能轴承建设项目主要经济技术指标如下：达产后
年收入 22377 万元，达产后内部收益率 11.87%（税前）、10.22%（税后）；本募投项目投资回收期 8.49 年（税前）、9.02 年（税后）；募投项目达产后税后利润
本次募投项目经济效益的具体测算过程及测算依据如下：
（1）营业收入预测本次募投项目营业收入按照达产后产品的产能规划和预计市场销售价格进行测算销售价格按照近期该类产品的销售均价進行预测。智能装备及航天航空等高性能轴承生产规模包括含高速纺机轴承 6 万套、新型电梯轴承 12 万套、风电轴承滚动体 290 万粒、航天航空轴承 1.2 万套、高性能滚针轴承 1200 万套
本次募投项目工程建设期 36 个月，于 2019 年 5 月开始建设计划于 2021
年 12 月（第 31 个月起）试生产，当年度达产率为 30%项目计算期（含建设期）
第四年达产率为 75%，第五年全部达产
本次募投项目具体收入测算如下：
本次募投项目总成本费用包括原材料费用、燃料动力费用、职工薪酬、固定资产折旧与无形资产摊销、修理费与财务费用、其他费用（研发制造费用、管理费用及销售费用）。本次募投项目的成本费用以营业成本加期间费用估算法进行分析遵循国家现行会计准则规定的成本和费用核算方法，并参照同行业可比公司實际数据和公司实际经营情况予以确定
本次募投项目总成本费用测算具体情况如下：
本次募投项目所需的主要原辅材料为轴承钢、煤油、超精油、磨削液等。本次募投项目所需原辅材料市场供应充足可以保证公司的生产需求。各类原材料价格系参考市场近期实际价格及變化趋势确定
外购燃料及动力费用系根据募投项目投产后所需燃料及动力消耗量×单价所得，具体而言，该项目达产后所需燃料及动力包括电、水、天然气相关燃料及动力价格系根据项目投产地市场价格测算。
职工薪酬主要结合公司历史数据、本募投项目人员配置情况和當地薪酬水平进行测算本项目拟新增劳动定员 200 人，年人均薪酬按目前项目所在地生产人员实际工资水平 9 万元/年估算
结合公司现有固定資产折旧、无形资产摊销及长期待摊费用的会计政策，本募投项目固定资产折旧按照公司会计政策执行机械设备按照 10 年期内平均折旧，殘值率取 5%；土地按照 50 年平均摊销其他无形资产按照 10 年平均摊销；
房屋建筑物按照 20 年平均折旧，残值率取 5%；本次募投项目制造费用按照原輔材料固定比例 2%计算
本次募投项目期间费用具体预测如下：
参考发行人报告期期间费用金额及收入占比情况，考虑到新募投项目销售市場开拓、营销队伍及管理团队建设等多方面因素本着谨慎性的原则，本次募投项目预测销售费用、管理费用占募投项目营业收入比分别為 3.40%、6.56%较报告期内发行人销售费用率、管理费用略高，具有合理性
本次募投项目实施主体为五洲新春，公司系国家高新技术企业因此夲次募投项目所得税依据本项目当期利润总额的 15%进行测算。
本次募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加分别按增值税的 7%、3%、1.5%计算。
（3）本募投项目毛利率预测合理性分析
①募投项目毛利率与同行业可比公司对比分析
本次募投项目与同行業上市公司同类产品毛利率比较如下：
注：数据来源于公开资料各可比公司毛利率均取其轴承产品毛利率同行业可比上市公司主营业务凊况如下：
证券简称 主营业务轴研科技
轴研科技主要产品为精密及特种轴承、超硬材料及制品、行业装备和检测试验仪器等。产品广泛应鼡于航空航天、舰船兵器、汽车与轨道交通、电子、新能源、机床工具、石油化工、医疗器械、制冷等领域
长盛轴承是一家专业从事自潤滑轴承的研发、生产和销售的高新技术企业，为各工业领域提供自润滑轴承解决方案并致力于自润滑材料的研发及其在新领域的推广與应用。报告期内公司主营业务未发生重大变化
公司经营的自润滑轴承根据材料和生产工艺的不同，分为金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、双金属边界润滑卷制轴承、金属基自润滑轴承（包括平面滑动轴承）、铜基边界润滑卷制轴承、非金属自润滑轴承（如纤维缠绕轴承、工程塑料轴承、粉末冶金轴承）及其他轴承（如关节轴承等）产品广泛应用于汽车、工程机械、港口机械、塑料机械、农业机械等行業。经过多年的行业积累公司目前已发展为国内中高端自润滑轴承生产规模最大、产品档次最高、品种系列最全的企业之一。
龙溪股份主要业务为关节轴承、圆锥滚子轴承、齿轮/变速箱、电脑针织机械的研发、生产与销售其中，母公司核心业务关节轴承的营业收入占据集团销售规模的半壁江山产品主要应用于国内工程机械、载重汽车、冶金矿山、水利工程、建筑路桥、航空军工等领域，出口欧美等四
┿多个国家和地区；永轴公司生产经营圆锥滚子轴承产品配套于工程
机械、载重汽车并出口海外市场；三齿公司生产经营齿轮，下游配套行业为国内工程机械；红旗股份生产经营电脑针织机械产品应用于国内织物编织行业并出口孟加拉等海外市场。
光洋股份主要产品包括滚针轴承、滚子轴承、离合器分离轴承、轮毂轴承、同步器中间环、同步器、行星排、薄壁型圈环类精密锻件、空心轴公司专注于汽車各类精密轴承、同步器、行星排、精密锻件等高精度、高可靠性产品的研发、制造和销售，公司产品主要包高压共轨轴等主要应用于汽车发动机、变速器、离合器、重卡车桥、轮毂、底盘等重要总成，是主机的重要组成部分
证券简称 主营业务南方轴承
南方轴承主营业務包括开发、制造和销售滚针轴承、单向滑轮总成和摩托车单向离合器等，产品应用领域包括汽车、摩托车和工业领域产品销售以直销為主。
本次募投项目毛利率设置为 25.87%略低于与同行业可比上市公司的平均水平，具体合理性分析如下：
其一、发行人本次募投项目产品特點定位为高性能轴承产品毛利率水平相对高；同行业可比上市公司中，南方轴承主要生产各类滚针轴承轴研科技主要生产航天航空等特种轴承，两家企业轴承产品结构与本次募投项目较为接近定位均属于中高端；因此，本次募投项目的毛利率水平预测已充分考虑同行業可比上市公司的发展情况符合轴承行业发展的实际情况。
其二、本次募投项目的实施后鉴于高性能轴承产品的规模化生产尚需要一
萣的学习阶段和爬坡期，本次募投项目效益毛利率预测在参考同行业可比公司产品毛利率水平的基础上略微向下修正具有合理性。
②本佽募投项目毛利率与同行业可比上市公司募投项目对比分析
本次募投项目与同行业可比上市公司类似募投项目毛利率比较如下：
雷迪克：鉲车轮毂圆锥滚子轴承建设
五洲新春：智能装备及航天航空等高
性能轴承建设项目（2019 年）
25.87% 12.40%由上表可见雷迪克 2019 年可转债募投项目“卡车轮轂圆锥滚子轴承建设项目”的毛利率水平和净利率水平均高于发行人，主要系雷迪克的募投项目产品在具体应用领域、生产工艺等方面与發行人本次募投项目存在区别本次募投项目产品毛利率在结合现有募投产品的实际情况基础上谨慎予以设置，略低于同行业可比上市公司募投项目具有合理性。
综上所述本次募投项目效益测算的毛利率符合公司实际经营情况和行业发展的实际情况，测算过程谨慎、合悝
2、本次募投项目是否充分考虑下游市场变化、同行业产能扩张以及历史价格波动以及中美贸易摩擦等因素
（1）本次募投项目下游市场發展前景广阔
发行人生产的高性能滚针轴承主要客户群体包括万向钱潮、向隆机械、日本捷太格特（泰国基地）等，主要应用在汽车领域汽车行业为国民经济的重要支柱。受益于经济发展、汽车整车产品的升级换代、国家产业政策支持等因素近年来我国汽车行业持续保歭总量较高的平稳增长。
受中美贸易摩擦、宏观经济增速放缓、取消购置税优惠等因素的影响2018年度我国汽车行业销量首次出现负增长，泹从中长期来看我国汽车行业仍具备稳定增长的基础，市场空间依旧广阔目前我国汽车产业仍处于普及期，我国人均汽车保有量远低於国际水平我国现有庞大的汽车保有总量使得未来每年的更新需求维持在较高水平，从中长期看我国宏观经济仍然具有巨大的发展空间在此背景下居民可支配收入持续增长、城镇化水平持续提升、三四线城市普及率持续增加，将带来持续的购车群体对推动汽车消费的歭续增长。
在政策与产业的联合助力下新能源汽车发展迅速。根据中国汽车工业协会统计数据我国新能源汽车销售从2015年的33.11万辆增长到2018姩的125.60万辆，复合增长率为55.96%2019年1-6月，新能源汽车产销分别完成61.40万辆和
61.70万辆比上年同期分别增长48.50%和49.60%。我国已连续多年位居全球最
大新能源汽車市场汽车产业已迈入品牌向上、高质量发展的增长阶段，国内新能源汽车继续保持高速增长汽车行业的持续发展将带动对汽车零部件需求的持续提升。截至目前全球汽车零部件行业规模超过11万亿，我国国内汽车产业总
产值约8万亿元国内整零（整车和零部件）产业規模比例约为1:0.8，相比发达
国家的1:1.7国内汽车零部件产业仍有超过3万亿的巨大增长空间。
拥有长期稳定的高端客户资源是公司综合竞争优勢的集中体现。本次募投项目产品下游客户万向钱潮系是国内品种最多、规模最大的独立汽车零部件系统供应商之一2018年度营收规模达到113.62億元，主要产品均进入国内主流市场部分产品已进入国际一流主机厂配套市场。本次募投项目产品下游客户日本捷太格特（JTEKT）是世界八夶轴承企业之一由专注轴承的光洋精工（Koyo）和丰田汽车下属的丰田工机（TOYODA）合并而来，主要生产JTEKT品牌汽车转向器和驱动零部件、Koyo品牌产業轴承等产品2018年营收规模达到950.60亿元。
近年来公司凭借较强的研发创新能力和技术实力，成功打入知名客户供应商体系并于优质客户建立了长期稳定的合作关系。高端稳定的优质客户资源有利于实施本次募投项目公司未来将在巩固现有客户的基础上，有计划有步骤地進军新的市场丰富的客户资源为募投项目的市场消化提供了坚实的基础。
本次募投项目产品之一的风电轴承滚动体主要用于回转支承轴承回转支撑
是近四十年在世界范围内随着机械工业的发展而逐渐发展起来的机械部件，作为
一种高精度重载轴承其具有较高的载荷能仂，被广泛应用于风力发电、工程机
械、轨道交通等承重要求比较高的领域轴承属于风电设备的核心零部件，由于风电设备的恶劣工况囷长寿命、高可靠性的使用要求使得风电轴承具有较高的技术复杂度。
随着世界各国对能源安全、生态环境、气候变化等问题的日益重視加快发展风电产业已成为国际社会推动能源转型发展、应对全球气候变化的普遍共识和
一致行动。风电作为应用最广泛和发展最快的噺能源发电技术已成为部分国家新增电力供应的重要组成部分。
风力发电是可再生能源领域中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化發展前景的发电方式之一且可利用的风能在全球范围内分布广泛、储量巨大。同时随着风电相关技术不断成熟、设备不断升级全球风仂发电行业高速发展。根据全球风能理事会（以下简称“GWEC”）的统计截至2018年底，全球风电累计装机容量为591GW较2001年底增长超过23倍，年均复匼增长率为20.74%；2018年全球风电新增装机容量为51.3GW较2001 年增长近7倍，年均复合增长率为
风电作为现阶段发展最快的可再生能源之一在全球电力生產结构中的占比正在逐年上升，拥有广阔的发展前景根据GWEC的预测，未来5年全球将新增
超过300GW装机容量在2023年前每年新增装机容量均超过55GW。
發行人生产的风电轴承滚动体客户群体包括德枫丹、斯凯孚等其中德枫丹隶属于世界500强德国蒂森克虏伯集团（ThyssenKrupp），是全球回转支承以及特种轴承研发以及生产等领域的领袖总部位于法国；德枫丹在国内设置德枫丹（青岛）机械有限公司作为生产基地。结合下游风电行业忣客户群体来看本次募投项目产品风电轴承滚动体预计能持续放量。
未来较长一段时间内我国仍然处于快速城镇化的进程中，驱动电梯及电梯部件需求增长的主动力没有减弱城镇化过程是社会生产力发展引起农村人口向城市集中的过程，城镇化的过程极大带动了房地產、公共场所等基础设施的投资需求进而带动广泛应用于多层建筑和公共场所的电梯需求。改革开放以来我国城镇化率迅速提升。近伍年城镇化率每年持续提升一个百分点2018年达到
59.58%，但与美国、日本、英国等发达国家80%的水平相比依然有巨大提升空间。未来十年我国城镇化率仍将持续提升。在新型城镇化推动下人民对美好生活的消费需求不断升级，高层住宅商务写字楼、城市商业综合体、酒店等城市商业空间以及机场、车站、轨道交通等城市公共空间的建设将催生对电梯的大量需求，进而带动上游电梯部件的市场需求
数据来源：中国电梯协会
中国电梯产量从2003年的8.44万台增长到2018年的85万台，我国电梯年产量及保有量均居世界第一保持世界上最大的电梯市场、电梯制慥国和使用国的地位，但是目前我国电梯人均拥有量仍不足大多数经济发达国家水平的1/3电梯行业保有量还远没有饱和，随着城镇化建设嶊进、电梯配比率不断提高、旧梯更新改造及旧楼加装电梯需求逐步释放、基础设施建设拉动需求、以及一带一路等带来的海外机遇电梯行业进入稳定增长期。截至2018年底全国电梯保有量
656.7万台，随着电梯保有量的增加我国将逐步进入电梯更新的高峰期，原有电梯的维修忣更换也成为我国电梯市场发展的坚实基础
本次募投项目新型电梯轴承主要应用于电梯市场，随着我国工业化、城市化进程的加快以忣城市土地资源的制约，国内新增多层、高层住宅、工厂、商务楼等建筑的需求增长较大我国电梯市场将面临良好的发展机遇，新型电梯轴承作为电梯的重要部件销售市场潜力较大。
根据《2018年纺织机械行业经济运行报告》2018年，全国规模以上纺织企
业工业增加值同比增長2.9%伴随新兴产业及新商业模式的发展，化纤及终端产业生产保持较好态势2018年化纤业、服装、家纺、产业用和纺机业工业增加值分别增長7.6%、4.4%、3.7%、8.6%和9.5%。2018年纺织机械行业实现主营业务
收入911.69亿元同期相比增长8.82%；资产总额为1017.96亿元，与去年同期相
《纺织工业发展规划（2016—2020 年）》提絀：“十三五”期间规模以上纺织企业工业增加值年均增速要保持在 6%-7%；同时推动互联网、大数据、云计算、物联网在纺织行业融合应用，促进要素资源优化配置推动制造模式和商业模式创新，形成纺织经济发展新动力到 2020 年时，我国纺织工业要建设一批技术管理先进、質量体系健全、主导产品突出、品牌影响力较强的纺织行业新型工业化产业示范基地形成 3-5 个产值达千亿元的世界级纺织产业集群。
中国擁有世界最大规模的纺织业中国纺织业目前的产量已超过世界总产量
的一半，纺织纤维加工量、出口额占全球比重进一步提高国际市場占有率超过
世界的三分之一。中国是世界最大的纺织品生产国和出口国纺织工业产值约占
工业总产值的 15%，纺织产业是国民经济的支柱產业也是国际竞争优势明显的产业。我国巨大的纺织产业市场为纺织机械行业发展提供了有利保障
高速纺机轴承主要面向国内纺织、囮纤行业客户，纺织机械是装备制造产业的重要构成部分而轴承则是纺织机械里必不可少的基础零部件，因此高速纺机轴承下游市场应鼡领域市场空间巨大行业发展前景广阔。
⑤航天航空轴承2016年中共中央、国务院、中央军委印发《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，将军民融合上升为国家战略要求把军民融合的理念和要求贯穿经济建设和国防建设全过程，加快形成全要素、多领域、高效益嘚军民深度融合发展格局到2020年，基本形成军民深度融合发展的基础领域资源共享体系2017
年1月，中共中央政治局决定设立中央军民融合发展委员会军民融合决策协调机构落地。
习近平总书记在党的十九大报告中指出：“坚持富国和强军相统一强化统
一领导、顶层设计、妀革创新和重大项目落实，深化国防科技工业改革形成军民融合深度发展格局，构建一体化的国家战略体系和能力”鉴于军民融合已荿为重要的国家战略，发行人努力践行“民参军”的党政方针积极开发具有高精密、高转速以及高性能特点的轴承产品，目前该类产品巳取得北京某航天研究院的检测认可
我国军用航天航空产业稳步发展、军用装备国产化配套为军工配套企业提供发展机遇。随着我国综匼国力不断增强及周边安全形势的变化我国军费近年来呈持续增加态势，2016年我国国防预算已达到9543.54亿元2017年我国国防预
算为10443.97亿元，2018年国防預算达11069.51亿元复合增长率为7.70%。2019年我国中央本级国防支出预算为11899亿元，较2010年增长129.45%国防支出的稳步增长为我国军工行业的快速发展提供了偅要支撑，为军工配套企业提供了较好的发展机遇
航天航空产业是我国制造业产业升级的代表性领域，《中国制造2025》、《“十
三五”国镓战略性新兴产业发展规划》中航空航天产业均为发展重点。除军用
航空航天领域外我国民用航空领域发展迅速，年间我国民航在冊飞机数量逐年增加，年均增速为10%以上年底运输飞机数量分别为
2650架、2950架、3296架，每年新增近300架飞机复合增长率为11.52%。根
据《中国商飞公司姩民用飞机市场预测年报》未来二十年全球各座级喷气客机的交付量将达到43013架，中国将交付8575架客机
根据《“十三五”科技军民融合发展专项规划》，“十三五”时期是我国军民融合发展由初步融合向深度融合过渡的关键阶段军事技术与民用技术交叉融合程度越来越深、渗透兼容越来越强，科技军民融合发展是顺应全球格局变化趋势的必然选择预计我国未来一段时间轴承产业的军民融合意识将不断增強，融合实践日益丰富近年来，我国周边环境因素日益错综复杂为确保和平稳定的发展环境、维护国家利益，预计国防支出仍将保持穩定快速增长为国防军工相关配套企业提供良好的发展机遇。军民融合式发展已成为顺应世界新军事变革发展的大趋势我国目前军民融合度较美国等发达国家90%的军民融合度存在很大差距，国家大力鼓励军民融合的政策背景为有实力的民营企业“民参军”提供了宝贵的发展契机
综上所述，发行人本次募投项目产品应用领域均属于国家产业政策重点鼓励发展的行业领域具备广阔的市场发展空间，本次募投项目已充分考虑下游市场近年来的发展情况具有合理性。
（2）同行业产能扩张情况
轴承作为技术装备的关键零部件基本覆盖所有装備制造领域，轴承质量直接决定重大技术装备的精度、速度、寿命和可靠性近年来，国内同行业上市公司相继进行技术升级或产能扩充以适应轴承行业市场竞争、下游主机厂商以及终端消费变化的需求。根据公开披露的信息资料同行业可比上市公司近五年来关于轴承產品的募投项目情况如下：
公司名称 募投项目名称 投资总额 项目建设简要内容长盛轴承
（2017 年首发募投项目）自润滑轴承技改项目
28063为扩大公司自润滑轴承生产能力并提升产品质量，进一步增强公司核心竞争力满足日益增长的市场需求，公司投资对原自润滑轴承生产线进行技術改造募投产品具体包括年产 23000 万套金属塑料聚合物自润滑
卷制轴承、年产 3100 万套双金属边界润滑卷制轴承、年产 360 万套高性能自润滑平面滑動轴承、年产 80 万套金属基自润滑轴承。
非金属自润滑轴承扩产项目
为进一步优化公司产品结构扩大公司非金
属自润滑轴承生产能力，公司在浙江省嘉善县投资建设年产 6000 万套工程塑料轴承及
年产 300 万套纤维缠绕轴承的生产线
雷迪克 卡车轮毂圆锥 29930 卡车轮毂圆锥滚子轴承是公司優势产品（圆公司名称 募投项目名称 投资总额 项目建设简要内容
（2019 年公开发行可转债募投项目）滚子轴承建设项目锥轴承）的延伸，主要媔向重中型卡车市场
项目建成后将形成年产 90 万套卡车轮毂圆锥滚子轴承的生产能力。
浙江双飞无油轴承股份有限
公司（IPO 在会审核阶段）
增产 13600 万套滑动轴承自动化建设项目
募投项目产品包括 SF 复合轴承、JF 双金属轴承、JDB 镶嵌轴承、FU 组合轴承、其他系列轴承等项目主要通过购置高精度自动化生产和检测设备，用自动化生产线代替手工操作或半自动操作实现全自动化产品生产，提高产品生产效率和产品质量
（2014 姩首发募投项目）汽车精密轴承建设项目
公司专注生产汽车精密轴承多年，汽车精密轴承是公司目前的主营业务产品公司产品在行业内影响力日彰，但产能扩张落后于市场需求产能瓶颈已制约了企业进一步发展。汽车精密轴承建设项目是在现有产品基础上进行产能扩张募集资金扩产项目完成后，发行人将新增各类汽车精密轴承产能
（2016 年非公开发行募投项
公司主营业务为汽车轴承的研发、生产和销售主要产品为轴承和等速万向节总成。该募投项目产品主要包括250万套轿车轮毂单
元、550 万套商用车圆锥滚子轴承、50 万套等速万向节
轴承产品屬于通用型零部件，规格型号较多下游应用领域包括汽车、智能装备、机械制造、电机、家电、农机、重型或轻型工程机械、电力设备、铁路设备等国民经济各行业。公司本次募投项目产品的应用领域与近年来同行业可比上市公司募投项目存在一定的区别与同行业可比公司募投项目产能扩张不存在明显的冲突。
根据公开资料显示世界轴承行业的中高端市场被斯凯孚、舍弗勒等八大轴承企业所垄断，中低档市场则主要集中于中国高精度、高技术含量、高附加值且具有特殊性、能满足特殊工作条件的高性能轴承，无论是品种方面还是数量方面均具备极大的发展空间本次募投项目的实施是公司顺应轴承行业的应用的发展趋势的战略选择，有利于抓住下游轴承产品应用需求变化的趋势和先机优化现有产品结构，巩固行业领先地位提升产品盈利空间。
因此公司本次募投项目已充分考虑同行业产能扩张凊况，本次募投项目产品定位清晰与近年来同行业上市公司募投项目存在一定的区别，本次募投项目与同行业可比公司募投项目产能扩張情况不存在明显的冲突符合未来国家产业政策和行业发展导向，具有良好的效益
（3）本次募投已充分考虑历史价格波动情况报告期內，公司本次募投项目部分产品销售价格情况如下：
预测（元/套）销售金额（万元）销售数量（万套）销售单价（元/套）销售金额（万元）销售数量（万套）销售单价（元/套）
2017 年、2018 年本次募投项目部分产品销售价格情况如下：
2018 年度 2017 年度销售金额（万元）销售数量（万套）销售单价（元/套）销售金额（万元）销售数量（万套）销售单价（元/套）
由上表可见公司本次募投项目产品在报告期内销售价格与募投项目预测单价基本保持一致。轴承属于通用型零部件应用领域广泛且规格、型号众多，公司高性能滚针轴承、风电轴承滚动体、新型电梯軸承在轴承钢管原材料、终端应用领域、直径规格方面存在差异导致不同产品或同种产品不同型号之间的销售单价均存在差异。本次募投项目销售单价预测在募投项目产品现有主流型号销售平均价格的基础上同时考虑未来客户的价格年降等因素，并结合未来产能规划进荇合理预测具有可实现性。
综上所述本次募投项目销售价格预测已充分考虑募投项目产品历史价格情况，符合轴承行业的实际情况具有合理性。
（4）中美贸易摩擦对本次募投的影响情况
智能装备及航天航空等高性能轴承建设项目主要客户群体情况如下：
募投项目产品洺称 产品面向的主要客户群体产品面向的主要市场
1 高性能滚针轴承万向钱潮、向隆机械及日本捷太格特（泰国基地）等
法国德枫丹、瑞典斯凯孚（SKF）、德国 IMO控股有限公司、徐州罗特艾德回转支承有限公司（XREB）以及维斯塔斯风力技术集团
电梯制造商（如通用电梯、西子重工机械）及各类电梯配件制造商（如杭州德睿电梯传动轮有限公司、杭州康特尔电梯部件有限公司等）国内市场
4 高速纺机轴承 国内纺织企业及囮纤织造企业 国内市场
5 航天航空轴承 北京某航天研究院 国内市场
本次募投项目下游主要客户群体包括万向钱潮、向隆机械、杭州振茂、日夲捷太格特（泰国基地）、法国德枫丹等主要在境内、东南亚地区基本不涉及销售或出口至美国的情形，美国市场亦非本次募投项目产品的主要目标市场；中美贸易摩擦开始以来公司已积极调整销售区域布局，本次募投项目产品销售重点瞄准国内市场、东南亚及欧洲市場本次募投项目的实施有利于公司加强非美国地区客户的市场开拓，减少中美贸易摩擦对整体经营的影响
综上所述，中美贸易摩擦预計不会对本募投项目实施造成重大不利影响
（五）相关补充披露情况
发行人已在募集说明书“第八节、本次募集资金运用”之“二、募集资金投资项目具体情况”之“（一）智能装备及航天航空等高性能轴承建设项目”补充披露本次募投项目实施在人员、技术、设备、专利等方面的储备情况；补充披露本次募投项目效益预测的相关参数及其确定依据的合理性；补充披露中美贸易摩擦对本次募投项目的影响凊况。发行人已在募集说明书“第九节、前次募集资金运用”之“二、前次募集资金实际使用情况”之“（九）发行人为改善前次募投项目效益积极采取的相关措施”补充披露发行人为改善前次募投项目效益积极采取的相关措施内容
（六）保荐机构及会计师核查意见
保荐機构及天健会计师针对募投项目履行了如下核查程序：
1、获取并分析了公司前次募投项目的可行性研究报告；
2、查阅了《前次募集资金使鼡情况鉴证报告》等相关文件，了解发行人前次募投项目的投资计划以及实际投资情况等；
3、查阅了发行人自上市以来与前次募投项目及募集资金使用相关的三会文
件、公告文件了解发行人前次募投项目的进展情况以及前次募集资金使用履行的相关审批决策程序；
4、查阅叻公司报告期内的定期报告、审计报告资料，并对公司报告期内整体经营业绩进行了对比分析；
5、访谈了公司经营管理层了解公司关于湔次募投项目制定的改善措施；
6、查阅了本次募集资金投资项目可行性研究报告、资本支出预算文件，查
阅了本次募投项目的投资构成明細、测算依据和测算过程等底稿资料并对公司相关负责人进行了访谈；
7、获取并查阅了本次募投项目最新的相关行业研究报告资料；
8、查阅了发行人与客户签订的合同情况并抽查了部分重要合同，取得并分析了发行人针对本次募投项目达产后的产能消化措施的资料；
9、查閱了同行业可比上市公司的公开披露资料并对同行业可比上市公司近年来的扩产募投项目情况进行了分析；
10、查阅了公司本次募投项目產品面向客户群体的情况，访谈了公司经营管理层了解中美贸易摩擦对本次募投项目的实施的影响；
经核查，保荐机构及天健会计师认為：
发行人首次公开发行各募投项目的累计效益与承诺效益存在一定差异但不存在业绩持续下滑的风险，相关不利因素预计可以消除湔次募投项目促进了公司整体经营业绩稳步增长，未对公司造成重大不利影响发行人已采取有效措施改善原募投项目的效益，原募投项目未来实现预计效益不存在重大不确定性前次募投项目投入进展及实现效益情况不构成本次发行的障碍。
发行人本次募投项目建设效益測算具有合理性；本次募投项目不存在人
员、技术、设备、专利等方面的障碍本次募投项目新增产能的消化措施符合公司实际经营情况並具有可行性；本次募投项目产品下游市场发展前景广阔，市场应用需求较大；本次募投项目产品销售价格预测已充分考虑募投项目产品曆史
价格波动情况、同行业产能扩张情况；中美贸易摩擦预计不会对本次募投项目的实施造成重大不利影响
问题 2、申请人报告期内涉及 6起行政处罚事项。请申请人补充说明和披露：
（1）行政处罚事项的基本情况是否构成重大违法违规行为及本次发行的法律障碍；（2）申請人针对行政处罚事项开展的整改落实和责任追究情况，是否达到整改效果；（3）结合行政处罚事项进一步说明申请人内控制度的健全囷执行情况，是否能够保证申请人依法合规经营
（一）行政处罚事项的基本情况，是否构成重大违法违规行为及本次发行的法律障碍
根據相关处罚文件、罚款支付凭证截至本告知函回复出具之日，发行人及其附属公司最近 36 个月受到的行政处罚基本情况如下：
序号单位名稱行政处罚决定书文号行政处罚机关行政处罚决定书出具时间
行政处罚事项 处罚内容 情况说明及相关证明
嵊安监罚[2017]28号嵊州市安全生产监督管理局
富立钢管发生一名工人被
行车吊装的物体打击事故依据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九条第一项“发生生产安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相应的
赔偿损失外由安全生产监督管理部门依照下列规定
处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
十万元以下的罚款”的规定嵊州市安全生产监督管理局对富立钢管给予罚款
25 万元的行政处罚。
①嵊州市安全生產监督管理局出具的《行政处罚决定书》（嵊安监罚[2017]28号）没有将该安全事故认定为重大违法行为或情节严重的违法行为
②嵊州市安全生產监督管理局依据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
条第一项，在二十万元以上五十万元以
下的罚款幅度内根据自由裁量权对富立钢管处以金额相对较小的罚款。
③《中华人民共和国安全生产法》第 75
条、第 88 条、第 96 条及第 109 条均规定了情节严重的法律责任富立钢管該项行为没有违反第 75 条、第 88 条及第
96 条，也不属于第 109 条规定的情节严重的情形
局出具专项证明，认为该项行政处罚（嵊安监罚[2017]28 号）不属于凊节严重的行政处罚除此之外，未受到该局其他行政处罚
综上，保荐机构及国浩律师认为富立钢管该项违法行为不属于重大违法违规荇为该项行政处罚也不属于情节严重序号单位名称行政处罚决定书文号行政处罚机关行政处罚决定书出具时间
行政处罚事项 处罚内容 情況说明及相关证明的行政处罚。
嵊安监罚[2018]34号嵊州市安全生产监督管理局
富立钢管存在未在储存有
危险化学品（液碱）的作业
场所设置相应嘚安全设施、设备的行为依据《危险化学品安全管理条例》第八十
条第一款第（二）项“未根据其生产、储存的危险化学品的种类和危險特性，在作业场所设置相关安全设施、设备或者未按照国家标准、行业标准或者国家有关规定对安全设施、设备进行经常性维护、保養的，由安全生产监督管理部门责令改正处 5 万元以上 10 万元以下的罚款”的规定，嵊州市安全生产监督管理局决定对富立钢管作出责令改囸处人民币 5.50 万元罚款的行政处罚。
①嵊州市安全生产监督管理局出具的《行政处罚决定书》（嵊安监罚[2018]34号）没有将该行为认定为重大违法行为或情节严重的违法行为
②《危险化学品安全管理条例》第 78
条规定了情节严重的法律责任，第 80条的规定中不含情节严重的法律责任因此富立钢管该项处罚不属于《危险化学品安全管理条例》规定的情节严重的情形。
③富立钢管受到的该项行政处罚情节较轻罚款金額接近《危险化学品安全管理条例》第八十条规定罚款金额区间的下限，处罚金额较小
局出具专项证明，认为该项行政处罚（嵊安监罚[2018]34 號）不属于情节严重的行政处罚除此之外，未受到该局其他行政处罚
综上，保荐机构及国浩律师认为富立钢管该等违法行为不属于重夶违法行为该项行政处罚也不属于情节严重的行序号单位名称行政处罚决定书文号行政处罚机关行政处罚决定书出具时间
行政处罚事项 處罚内容 情况说明及相关证明政处罚。
嵊环罚字[号嵊州市环境保护局
富立钢管未按操作规程使
用废气处理碱喷淋塔依据《中华人民共和國大气污染防治法》第 99 条的规定“违反本法规定，有下列行
为之一的由县级以上人民政府环境保护主管部门责
令改正或者限制生产、停產整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款…”的规定嵊州市环境保护局对富立钢管处以责令停产整治
并罚款 25 万元的行政处罚。
罚款 25 萬元①嵊州市环境保护局出具的《行政处罚决定书》（嵊环罚字[ 号）没有将该行为认定为重大违法行为或情节严重的违法行为
②《中华囚民共和国大气污染防治法》
第 99 条和第 112 条规定了情节严重的法律责任，富立钢管该项行为没有违反
第 112 条也不属于第 99 条规定的情
节严重的凊形，因此该项行政处罚不属于情节严重的行政处罚
③嵊州市环境保护局依据《中华人民共和国大气污染防治法》在十万元以上一
百万え以下的罚款幅度内，根据自由裁量权对富立钢管处以金额相对较小的罚款
④2019 年 5 月 10 日，绍兴市生态环境局嵊州分局出具证明认为该项行政处罚（嵊环罚字[ 号）不属于情
节严重的行政处罚除此之外，未受到该局其他行政处罚
综上所述，保荐机构及国浩律师认为富立钢管該项违法行为不属于重大违法序号单位名称行政处罚决定书文号行政处罚机关行政处罚决定书出具时间
行政处罚事项 处罚内容 情况说明及楿关证明违规行为该项行政处罚也不属于情节严重的行政处罚。
嵊环罚字[号嵊州市环境保护局
富立钢管存在废水排放口
PH 值超过规定排放標准的行为依据《中华人民共和国水污染防治法》第七十四条“违反本法规定，排放水污染物超过国家或者地方
规定的水污染物排放标准或者超过重点水污染物排
放总量控制指标的，由县级以上人民政府环境保护主管部门按照权限责令限期治理处应缴纳排污费数额
二倍以上五倍以下的罚款”的规定，嵊州市环境保护局决定对富立钢管处以罚款
2.89 万元的行政处罚
罚款 2.89 万元①嵊州市环境保护局出具的《行政处罚决定书》（嵊环罚字[ 号）没有将该行为认定为重大违法行为或情节严重的违法行为。
②《中华人民共和国水污染防治法》第
77 条和第 82 條规定了情节严重的法律责任第 74 条不包含情节严重的法律责任，因此富立钢管该项处罚不属于《中华人民共和国水污染防治法》规定的凊节严重的情形
③2019 年 5 月 10 日，绍兴市生态环境局嵊州分局出具证明认为该项行政处罚（嵊环罚字[ 号）不属于情
节严重的行政处罚除此之外，未受到该局其他行政处罚
综上所述，保荐机构及国浩律师认为富立钢管该项违法行为不属于重大违法违规行为该项行政处罚也不屬于情节严重的行政处罚。
5 富日泰 新公（消）行罚决 新昌县公 富日泰存在检探包车间内 罚款 0.50 万元 ①新昌县公安消防大队出具的《行政处序號单位名称行政处罚决定书文号行政处罚机关行政处罚决定书出具时间
行政处罚事项 处罚内容 情况说明及相关证明
疏散通道上堆放产品堵塞疏散通道的行为，根据《中华人民共和国消防法》第六
十条规定：“占用、堵塞、封闭疏散通道、安全出口或者有其他妨碍安全疏散荇为的责令改正，处五千元
以上五万元以下罚款”的规定新昌县公安消防大队决定对富日泰处以 5000 元的罚款。
罚决定书》（新公（消）荇罚决字
[ 号）没有将该行为认定为重大违法行为或情节严重的违法行为
②新昌县公安消防大队对富日泰处以5000 元的罚款系《中华人民共和國消防
法》第六十条规定最低罚款额，处