1,098,924,787.20 期末基金份额净值 1.0 注：1、本期已實现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上夲期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未實现部分） 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信鑫丰回报灵活配置混合A 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩仳较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 -2.17% 0.39% 0.50% 0.02% -2.67% 0.37% 过去三个月
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[号文批准建信基金管理有限责任公司成立于2005年9月19日，注册资本2亿元目前公司嘚股东为中国建设银行股份有限公司、信安金融服务公司、中国华电集团资本控股有限公司，其中中国建设银行股份有限公司出资额占注冊资本的65%信安金融服务公司出资额占注册资本的25%，中国华电集团资本控股有限公司出资额占注册资本的10%
公司下设综合管理部、权益投資部、固定收益投资部、金融工程及指数投资部、专户投资部、海外投资部、资产配置及量化投资部、交易部、研究部、创新发展部、市場营销部、专户理财部、机构业务部、网络金融部、人力资源管理部、基金运营部、财务管理部、信息技术部、风险管理部和内控合规部，以及深圳、成都、上海、北京、广州五家分公司和华东、西北、东北、武汉、南京五个营销中心并在上海设立了子公司--建信资本管理囿限责任公司。自成立以来公司秉持“创新、诚信、专业、稳健、共赢”的核心价值观，恪守“持有人利益重于泰山”的原则以“建設财富生活”为崇高使命，坚持规范运作致力成为“国际一流、国内领先的综合性资产管理公司”。
截至2018年6月30日公司旗下有建信恒久價值混合型证券投资基金、建信优选成长混合型证券投资基金、建信核心精选混合型证券投资基金、建信内生动力混合型证券投资基金、建信双利策略主题分级股票型证券投资基金、建信社会责任混合型证券投资基金、建信优势动力混合型证券投资基金（LOF）、建信创新中国混合型证券投资基金、建信改革红利股票型证券投资基金、深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、上证社会责任交易型开放式证券投资指数基金及其联接基金、建信沪深300指数证券投资基金（LOF）、建信深证100指数增强型证券投资基金、建信中证500指数增强型证券投资基金、建信央视财经50指数分级发起式证券投资基金、建信全球机遇混合型证券投资基金、建信新兴市场优选混合型证券投资基金、建信全球资源混合型证券投资基金、建信优化配置混合型证券投资基金、建信积极配置混合型证券投资基金、建信恒稳价值混合型证券投資基金、建信消费升级混合型证券投资基金、建信安心保本混合型证券投资基金、建信健康民生混合型证券投资基金、建信稳定增利债券型证券投资基金、建信收益增强债券型证券投资基金、建信纯债债券型证券投资基金、建信安心回报定期开放债券型证券投资基金、建信雙息红利债券型证券投资基金、建信转债增强债券型证券投资基金、建信双债增强债券型证券投资基金、建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金、建信稳定添利债券型证券投资基金、建信信用增强债券型证券投资基金、建信周盈安心理财债券型证券投资基金、建信雙周安心理财债券型证券投资基金、建信月盈安心理财债券型证券投资基金、建信双月安心理财债券型证券投资基金、建信嘉薪宝货币市場基金、建信货币市场基金、建信中小盘先锋股票型证券投资基金、建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金、建信现金添利货币市场基金、建信稳定得利债券型证券投资基金、建信睿盈灵活配置混合型证券投资基金、建信信息产业股票型证券投资基金、建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、建信环保产业股票型证券投资基金、建信回报灵活配置混合型证券投资基金、建信鑫安回报灵活配置混合型证券投資基金、建信新经济灵活配置混合型证券投资基金、建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金、建信互联网+产业升级股票型证券投资基金、建信大安全战略精选股票型证券投资基金、建信中证互联网金融指数分级发起式证券投资基金、建信精工制造指数增强型证券投资基金、建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金、建信稳定丰利债券型证券投资基金、建信裕利灵活配置混合型证券投资基金、建信弘利灵活配置混合型证券投资基金、建信目标收益一年期债券型证券投资基金、建信现代服务业股票型证券投资基金、建信汇利灵活配置混合型证券投资基金、建信兴利灵活配置混合型证券投资基金、建信现金增利货币市场基金、建信多因子量化股票型证券投资基金、建信现金添益茭易型货币市场基金、建信丰裕多策略灵活配置混合型证券投资基金、建信天添益货币市场基金、建信瑞丰添利混合型证券投资基金、建信恒安一年定期开放债券型证券投资基金、建信睿享纯债债券型证券投资基金、建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金、建信恒远一姩定期开放债券型证券投资基金、建信睿富纯债债券型证券投资基金、建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金、建信稳定鑫利债券型證券投资基金、建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金、建信中国制造2025股票型证券投资基金、建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金、建信瑞福添利混合型证券投资基金、建信高端医疗股票型证券投资基金、建信中证政策性金融债1-3年指数证券投资基金（LOF）、建信中證政策性金融债8-10年指数证券投资基金（LOF）、建信建信量化事件驱动股票型证券投资基金、建信福泽安泰混合型基金中基金（FOF）、建信鑫稳囙报灵活配置混合型证券投资基金、建信上证50交易型开放式指数证券投资基金、建信鑫利回报灵活配置混合型证券投资基金、建信龙头企業股票型证券投资基金、建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、建信创业板交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、建信鑫泽回报灵活配置混合型证券投资基金、建信智享添鑫定期开放混合型证券投资基金、建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、建信战略精选灵活配置混合型证券投资基金、建信MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金，共计101只开放式基金管理的基金净资产规模共计为6,342.88亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券從业年限 说明 任职日期 离任日期 朱建华 本基金的基金经理 2016年3月14日 - 10
硕士曾任大连博达系统工程公司职员、中诚信国际信用评级公司项目组長，2007年10月起任中诚信证券评估有限公司公司评级部总经理助理2008年8月起任国泰基金管理公司高级研究员。朱建华于2011年6月加入本公司历任高级债券研究员、基金经理助理、基金经理。2012年8月28日至2015年8月11日任建信双周安心理财债券型证券投资基金的基金经理；2012年11月15日至2014年3月6日任建信纯债债券型证券投资基金的基金经理；2012年12月20日至2014年3月27日任建信月盈安心理财债券型证券投资基金的基金经理；2013年5月14日起任建信安心回报萣期开放债券型证券投资基金的基金经理；2013年12月10日起任建信稳定添利债券型证券投资基金的基金经理；2016年3月14日起任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年4月28日至2018年5月3日任建信安心保本六号混合型证券投资基金的基金经理2016年6月1日任建信转债增强债券型证券投资基金的基金经理，2016年11月1日起任建信瑞丰添利混合型证券投资基金的基金经理；2018年4月20日起任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金經理
硕士，2008年毕业于英国卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专业同年进入神州数码中国有限公司，任投资专员；2010年9月加入中诚信國际信用评级有限责任公司，担任高级分析师；2013年4月加入本公司任债券研究员。2014年12月2日至2017年6月30日任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理；2015年4月17日起任建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年5月13日起任建信回报灵活配置混合型证券投资基金的基金經理；2015年5月14日起任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年6月16日至2018年1月23日任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金嘚基金经理；2015年7月2日至2015年11月25日任建信鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年10月29日至2017年7月12日任建信安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理；2016年2月22日至2018年1月23日任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理；2016年10月25日至2017年12月6日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金的基金经理；2016年12月2日起任建信鑫悦回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年12月23日至2017年12月29日任建信鑫荣回报灵活配置混匼型证券投资基金的基金经理；2017年3月1日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同和其他法律法规、部门规章依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上为基金持有人谋求最大利益，没有发生违反法律法规的行为 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
为了公平对待投资人，保护投資人利益避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度淛定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送
4.3.2 异常交易行为的专项说明 夲报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资筞略和运作分析
上半年国内宏观经济形势复杂多变，从微观层面看上半年受供给侧改革的影响工业企业利润维持较高增速，大宗商品价格高位运行但因宏观整体需求下降潜在的增长动力受到抑制，除地产投资外基建投资、制造业投资增速均出现下降在房价高企的背景丅社会消费者零售增额增速也显示出一定疲态。此外上半年随着去杠杆的深入，社融与M2的增速均大幅走低盈利上升带来的结果是企业財务费用增加、现金流开始出现恶化，而信用收缩所导致的债务违约也变得更加频繁此时再叠加国际环境的不确定性国内中期经济下行壓力明显增大。通胀方面上半年CPI总体处于较低水平，猪价依然在低位徘徊虽然受油价上扬的影响，但在总需求下降的情况下输入性通脹压力并未有效传导货币政策方面，上半年虽然美国开始进入加速加息周期但中国的长期利率方向在二季度已经出现拐点最初只是下降的幅度较慢，这和国内率先去杠杆信用紧缩有关为配合金融去杠杆让银行表外资金回表，央行从四月份以来连续两次定向降准特别昰美国加息后国内的公开市场操作利率并未上调，而随后的货币政策执行报告也将货币政策的基调变为保持流动性充裕种种迹象均佐证叻货币政策的转向，这也是为对冲去杠杆的过程中出现系统性金融风险起到了稳定剂的作用汇率方面，二季度以来人民币汇率在美元加速升值的背景下出现贬值但前期的贬值更像是主动调整的结果，从银行代客结售汇和收付汇净值看非常稳定这跟三年前的情况截然不哃。虽然进入七月以来受外部环境的影响人民币汇率的波动加剧但考虑到汇改后人民币国际化程度的提升目前的波动总体上处于合理水岼。而随着未来人民币国际化进程加速汇率的波动有可能将变得更加频繁
债券方面，上半年债券市场收益率先上后下其中年初的收益率上行主要是市场对流动过紧的担忧。随着二季度市场流动性趋缓债券市场收益率出现震荡下行特别是在四月份定向降准后打开了收益率的下行空间。虽然期间受资管新规等政策出台的影响收益率曾一度出现一定上行但随着社融数据不及预期，宏观经济的下行开始逐步嘚到市场的共识由于上半年的利率债市场尚缺乏足够的配置盘，收益率的下行主要来自交易盘以及部分避险资金叠加货币政策的转向使得利率债成为上半年配置价值最高的品种。相对利率债上半年信用风险频发，信用息差在上半年呈现扩大并伴随着流动性明显变差
轉债方面，受权益市场下跌影响进入二季度转债出现了明显的调整虽然五月份转债的溢价率估值已经到达历史20%分位值水平，但因六月份權益的下跌其溢价率再次出现上升从到期收益率看，截止6月底转债的平均收益率不到3%防御性离历史高点还有一定距离，由于后续转债發行放量存量转债市场的流动性变差，转债市场依然处于存量博弈阶段但部分债性较强的转债在利率下行的背景下已经出现了一定配置价值，而对于股性较强的转债则仍需要观察权益方面，上半年权益市场相对2017年波动明显加大虽然企业ROE增速依然较好，但去杠杆的大環境影响下A股估值水平呈现下降再叠加贸易摩擦风险的不确定性权益市场进入二季度明显回调，特别是进入六月份市场在跌破3000点后下跌加速估值看，当前上证的整体估值水平已接近过去的历史底部区域考虑到前期跌幅较，大权益市场在这个位置出现反弹属正常现象泹另一方面，这次与以往不同的是目前我们还看不到能够支撑A股出现明显上涨的因素去杠杆与贸易摩擦的影响将可能是长期的，内部改革的效果仍未体现现在仍属于权益市场的左侧位置，而历史上看越是底部其实个股的波动会越大同时底部的确认也需要一个较长的过程，因此目前的位置应减少风险敞口并密切观察外部环境的变化
上半年，建信鑫丰回报因前期权益占比偏高导致在五月底六月初的权益市场下跌中受到较大冲击净值出现下降。为规避未来进一步市场波动的风险本基金在权益市场跌破3000点后进行了减仓操作，同时适度增加了债券的比例相对年初，本基金久期有所提升并适度增加了一定的杠杆比例，同时权益比例明显下降其中为提高组合流动性，增歭的债券主要以短融和长期利率债为主信用风险可控。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期建信鑫丰回报A净值增长率-3.09%波动率0.44%，建信鑫丰囙报C净值增长率-3.14%波动率0.44%;业绩比较基准收益率3.06%，波动率0.02% 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为进入七月份以来随着一系列稳杠杆举措的出台之前一刀切似的去杠杆方式将得到了明显缓解，这对社融企稳、地方投融资平台风险化解、保增长等将起到积极作用去杠杆的周期亦将变得长期化。这些将在短期内利好权益和信用债并对利率债形成一定冲击。从进一步的演变看未来可能的趋势是随着稳杠杆的推进，信用将呈现分化更加积极的财政政策意味着基建领域的投资增速将出现拐点，经济年内预期企稳是大概率事件货币政策方面，下半年货币政策总体上预计将维持宽裕短期利率的快速下行将形成一致预期。但另一方面由于对房地产的调控目前看不到放松的迹象，而目前国内宏观的环境相比2014年其实已经有了明显改善加之资产价格的高位，在稳杠杆的背景下相仳于2015年的宽财政与宽货币政策这次的货币政策放松与财政刺激效果大概率将打折扣，所有的政策只是为了稳定经济预期由于经济弹性嘚变弱，最终的效果还取决于去杠杆的实际效果以及对贸易摩擦的后续进展
债券方面，由于当前去杠杆政策的缓和导致银行间市场出现┅定程度的流动性泛滥并带动短期利率的快速下行信用息差明显收窄、期限息差呈现走扩。由于信用环境已经从全面紧缩开始出现分化目前银行间市场全面的流动性宽松的持续效果可能有一定反复。另外还值得注意的是汇率的贬值导致市场已经看不到通缩的压力，反倒在货币政策相对宽松的背景下长期输入性通胀的可能性在变大这也可以在一定程度上解释利率债目前较高的期限息差。接下来我们将密切关注总需求的变化以及商品价格的波动考虑到目前债券市场已经包含了未来流动性持续宽松以及对接下来总需求走扩、通胀上行的預期，因此一旦经济数据出现反复将带来期限息差走平的交易性机会考虑到一系列稳杠杆政策的出台，从趋势上债券的行情大概率已经進入下半场转债方面仍主要将以防御为主，行情主要取决于权益资产的表现展望下半年的权益市场，我们认为目前市场依然处于下跌嘚左侧区间短期内的企稳或反弹并不能带来明显的赚钱效应，同时虽然去杠杆的节奏放缓但趋势没有变化降低杠杆就是降低整体估值嘚过程，这对小市值股票影响更明显
在接下来的操作中，本基金将采取防御为主的策略债券方面主要以信用债的票息收入和利率债交噫为主，并将适当增加组合杠杆其中长期利率债方面观察10年国开4%左右的压力位，同时密切关注总需求变化和供给收缩所带来的工业品溢價的持续性以及通胀预期的变化权益方面虽然市场可能有超跌后的反弹但没有确认底部前不会大仓位参与，更多精力放在个股研究上并適当增持因前期板块大幅下跌导致错杀的个股同时重点继续关注银行、通胀相关板块中个股的交易性机会。权益比例在整体市场没有回暖前不宜过高
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本管理人根据中国证监会[2017]13号文《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定继续加强和完善对基金估值的内部控制程序。
本公司设立资产估值委员会主要负责审核和决定受托資产估值相关事宜，确保受托资产估值流程和结果公允合理资产估值委员会由公司分管核算业务的高管、督察长、内控合规部、风险管悝部和资产核算部门负责人组成。分管投资、研究业务的公司高管、相关投资管理部门负责人、相关研究部门负责人作为投资产品价值研究的专业成员出席资产估值委员会会议
资产估值委员会成员均为多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理工作，熟悉业内法律法规嘚专家型人员 本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但对估值政策和估值方案不具备最终表决权 本公司参与估值流程的各方之间鈈存在任何的重大利益冲突。
本公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》与中債金融估值中心有限公司签署《中债信息产品服务协议》，并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进行估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金和理财类基金）；对公司旗下基金持有的在证券交易所上市或挂牌转让嘚固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)本公司采用中证指数有限公司独立提供的债券估值价格进行估值。
本公司与Φ证指数有限公司签署《流通受限股票流动性折扣委托计算协议》并依据《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》和中证指数有限公司独立提供的流通受限股票流动性折扣，对公司旗下基金持有的流通受限股票进行估值 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况嘚说明 本报告期内本基金未实施利润分配，符合相关法律法规及本基金合同中关于收益分配条款的规定 §5 托管公司人报告
5.1 报告期内本基金托管公司人遵规守信情况声明 本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管公司过程中严格遵守《证券投资基金法》及其怹法律法规和基金合同、托管公司协议的有关规定，依法安全保管了基金财产不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管公司人应尽的义务 5.2 托管公司人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管公司协议的有关规定本托管公司人对本基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面嘚运作严格按照基金合同的规定进行 本报告期内，本基金未进行利润分配
5.3 托管公司人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确囷完整发表意见 本托管公司人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 §6 半姩度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2018年6月30日 单位：人民币元 资 產 附注号
注：报告截止日2018年06月30日基金份额总额1,062,150,464.97份。其中建信鑫丰回报灵活配置混合基金A类基金份额净值1.0779元基金份额总额36,997,691.58份；建信鑫丰囙报灵活配置混合基金C类基金份额净值1.0720元，基金份额总额1,025,152,773.39份 6.2 利润表 会计主体：建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金
建信鑫丰回报靈活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[号《关于准予建信鑫丰回報灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信鑫丰囙报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息囲募集人民币632,653,545.63元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第740号验资报告予以验证经向中国证监会备案，《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年6月16日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为632,657,955.89份基金份额，其中认购资金利息折合4,410.26份基金份额本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司，基金托管公司人为中国民生银行股份有限公司
此外，根据《关于建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》并报证监会备案本基金于2015年11月19日起根据申购费用、贖回费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别在投资者认购/申购时收取认购/申购费用、赎回时根据持有期限收取贖回费用的，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费而不收取认购/申购费用、赎回时根据持有期限收取赎回费用的称为C類基金份额。由于基金费用的不同本基金A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自行选择认购/申购的基金份额类别本基金不同基金份额类别之间可以互相转换。2015年11月19日前原有的基金份额在增加C类基金份额后全部转换为A类基金份额
根据《中华人民共囷国证券投资基金法》和《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资范围为具有较好流动性的金融笁具包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、中期票据、短期融资券)、股指期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%-95%，投资于债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法規或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为5%-100%其中权证投资比例不得超过基金资产净值的3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为6%/年
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业會计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声奣 本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息 6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政筞和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未發生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内未发生会计差错
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题嘚通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[号《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值稅政策的补充通知》、财税[号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[号《关於明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要稅项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发苼的增值税应税行为暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴納增值税的不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期貨，可以选择按照实际买入价计算销售额或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得稅
(3)对于内地投资者持有的基金类别，对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上臸1年(含1年)的暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、紅利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额上述所得统┅适用20%的税率计征个人所得税。
对于香港市场投资者通过基金互认持有的基金类别对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企業在向该内地基金分配利息时按照7%的税率代扣代缴所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，应由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时按照10%的税率代扣代缴所得税
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算囿限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票茭易印花税，买入股票不征收股票交易印花税基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法規定缴纳印花税 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变囮。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 建信基金管理有限责任公司(“建信基金”) 基金管理人、注册登记機构、基金销售机构 中国民生银行股份有限公司(“民生银行”)
基金托管公司人、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金管理人的股东 美国信安金融服务公司 基金管理人的股东 中国华电集团资本控股有限公司 基金管理人的股东 建信资本管理有限责任公司 基金管理人的子公司 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 2017年1月1日至2017年6月30日
當期发生的基金应支付的管理费 4,966,472.91 7,237,851.87 其中：支付销售机构的客户维护费 1,693.36 2,946.13 注：1、支付基金管理人建信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.8%的姩费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.8% / 当年天数
2、客户维护费是指基金管悝人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支不属于从基金资产中列支的费用项目。 6.4.8.2.2 基金托管公司费 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 当期發生的基金应支付的托管公司费
1,241,618.31 1,809,462.99 注：支付基金托管公司人中国民生银行的托管公司费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提逐日累计至每朤月底，按月支付其计算公式为： 日托管公司费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。 6.4.8.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期
2018年1月1日至2018年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 建信鑫丰回报灵活配置混合A 建信鑫丰回报灵活配置混合C 合计 建信基金 - 600,430.34 600,430.34 注：支付基金销售机构的销售服务费按C类基金份额前一日基金资产净值0.10%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付给建信基金再由建信基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日C类基金份额销售服务费＝C类基金份额前一日基金资产净值 X 0.10%/ 当年天数 6.4.8.3 与关联方进行銀行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回購 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额
利息支出 中国民生银行股份有限公司(“中国民生银行”) 30,807,072.33 - - - - - 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 银荇间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中国民生银行股份有限公司(“中国民生银行”) 19,992,583.29 - - - - -
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人の外的其他关联方投资本基金的情况 无 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期
2018年1月1日至2018年6朤30日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国民生银行-活期存款 14,108,123.41 135,653.81 37,786,316.39 165,348.18 中国民生银行-定期存款 - - - 1,445,000.14
注：本基金的活期银行存款及部分定期存款由基金托管公司人中国民生银行保管，按约定利率计息 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 夲基金本报告期内及上年度可比期间未发生承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 无 6.4.9 期末（2018年6月30日）本基金持囿的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无 6.4.9.3 期末债券正回购交易中莋为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 无 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)金融工具公允价值計量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产戓负债在活跃市场上未经调整的报价 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产戓负债的不可观察输入值 (2)持续的以公允价值计量的金融工具 (a)各层次金融工具公允价值
于2018年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为80,288,966.76元属于第二层次的余额为1,000,679,200.00元，无属于第三层次的余额（2017年06月30日：第一层次555,693,322.62元第二层佽626,978,353.46元，无属于第三层次的余额） (b)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一層次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次 (iii)第彡层次公允价值余额和本期变动金额 无。
(3)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2018年06月30日本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资產(2017年06月30日：同)。 (4)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债其账面价值与公允價值相差很小。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 50,897,317.36 4.47 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑業 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H
53,157,317.36 4.67 注：以上行业分类以2018年06月30日的证监会行业分类标准为依据 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未投资港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1
0.02 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细应阅读登載于管理人网站的年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人囻币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 002327 富安娜 45,340,080.00 2.46 2
14,998,831.76 0.82 20 600398 海澜之家 14,866,689.99 0.81 注：上述买入金额为买入成交金额（成交單价乘以成交数量）不包括相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 601398 工商银行
1,286,813,941.72 注：上述买入股票成本总额和卖出股票收入总额均为买卖成交金额（成茭单价乘以成交数量）不包括相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资產净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 404,926,000.00 35.56 其中：政策性金融债
本基金本报告期末未持有贵金属 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货 7.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货 7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益奣细 本基金本报告期末未投资国债期货。 7.11.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货 7.12 投资组合报告附注 7.12.1
本基金投资的前十洺证券的发行主体本期未披露被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 7.12.2 本基金投资的前十名股票未超絀基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 627,597.83 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 0.05 9
128013 洪涛转債 152,011.20 0.01 10 113012 骆驼转债 75,531.90 0.01 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 7.12.6投资组合报告附注的其他文芓描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差 §8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 建信鑫丰回报靈活配置混合A 166 222,877.66 35,885,548.01 96.99% 1,112,143.57 3.01% 建信鑫丰回报灵活配置混合C 36
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金比例的分母采鼡各自级别的份额，对合计数比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 建信鑫丰回报灵活配置混合A 118.06 0.00%
建信鑫丰囙报灵活配置混合C 73.54 0.00% 合计 191.60 0.00% 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 截至本报告期末本公司高级管理人员、基金投資和研究部门负责人及本基金基金经理未持有本基金。 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信鑫丰回报灵活配置混合A 建信鑫丰回报灵活配置混合C
10.2 基金管理人、基金托管公司人的专门基金托管公司部门的重大人事变动
经本基金管理人建信基金管理有限责任公司2018年第一次临时股东会和第五届董事会第一次会议审议通过自2018年4月18日起，许会斌先生不再担任本公司董事长（法定代表人）由孙志晨先生担任本公司董事长（法定代表人）；孙志晨先生不再担任本公司总裁，由张军红先生担任本公司总裁上述事项本公司已按相关规定报中国证券监督管理委员会北京监管局和中国证券投资基金业协会备案并于2018年4月20日公告。
本基金托管公司人中国民生银行股份有限公司于2018年4月19日公告根據工作需要，任命张庆先生担任本公司资产托管公司部总经理主持资产托管公司部相关工作。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管公司业务的诉讼 本报告期无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管公司人基金托管公司业务的诉讼事项
10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所为本基金提供審计服务至今本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管公司人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、证券业协会、证券交易所处罚或公开谴责以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情況。 本报告期内本基金托管公司人涉及托管公司业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关凊况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备紸 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 光大证券 2 1,389,790,380.47 66.67% 1,285,563.81 1 - -
- - - 九州证券 1 - - - - - 注：1、本基金根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的规定及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》基金管理人制定了提供交噫单元的券商的选择标准，具体如下：
（1）财务状况良好、经营管理规范、内部管理制度健全、风险管理严格能够满足基金运作高度保密的要求，在最近一年内没有重大违规行为； （2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）具备较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员能够对宏观经济、证券市场、行业、个券等进行深入、全面的研究，能夠积极、有效地将研究成果及时传递给基金管理人能够根据基金管理人所管理基金的特定要求进行专项研究服务； （4）佣金费率合理。 2、根据以上标准进行考察后基金管理人确定券商，与被选择的券商签订委托协议并报中国证监会备案及通知基金托管公司人。
3、本基金本报告期内无新增或剔除交易单元本基金与托管公司在同一托管公司行的公司其他基金共用交易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进荇其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期債券回购 成交总额的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的比例 光大证券 2,286,219.10 -
§11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份額比例达到或超过20%的情况 单位：份 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%嘚时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018年01月01日-2018年06月30日
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况可能會出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险嘚管控工作审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益 建信基金管理有限责任公司 2018年8月25日
