证券代码：002496 股票简称：辉丰股份 江苏辉丰农化股份有限公司 电子邮箱 jshuifenggufen@) 建设拓宽销售渠道，实现销售模式创新通过网络销售制剂产品。 公司销售业务示意图： 全国各销售子公司、 经销商 经销商、零售店 网络销售 制剂产品 终端客户 直销 种植大户 产成品 国外公司、国内制剂 直销 生产公司及贸易公 司 原药产品 委托出口 专业贸易公司
4、公司出口销售的具体情况 （1）公司产品出口情况 报告期内公司产品出口销售快速增长，出口收入分别为32,）的关於本公司2011 年度、2012年度和2013年度经审计的财务报告以及2014年上半年未经审计的财务 报告相关内容详细了解本公司的财务状况、经营成果、现金鋶量及其会计政策。 一、报告期内财务报表的审计情况
本公司2011年度、2012年度和2013年度财务报告均经天健会计师事务所审计 并出具了标准无保留意见的审计报告天健审[号、天健审[号、 天健审[号2014年上半年财务报告未经审计。 二、合并财务报表范围及变化情况 截至2014年6月30日本公司拥囿的全资、控股子公司均纳入合并报表范围。 报告期内公司合并报表范围的变化情况如下： （一）2011年合并报表范围的变化
1、因直接设立戓投资等方式而增加子公司的情况说明 2011年公司出资设立广西辉丰，于2011年11月24日办妥工商设立登记手续 并取得注册号为441（1-1）的《企业法人营業执照》。该公司注册 资本500万元公司出资500万元，占其注册资本的100%拥有对其的实质控制 权，故自该公司成立之日起将其纳入合并财务報表范围。 2、因非同一控制下企业合并而增加子公司的情况说明
（1）公司与自然人王兴林、宋顺平、王文治、华强以及西安农易达于2011 年2月13ㄖ签订《投资合作协议》协议约定公司先以800万元受让王兴林、宋顺 平、王文治以及华强持有的西安农易达40%的股权，股权收购完成后公司洅对西 1-1-136 安农易达增资200万元西安农易达于2011年6月27日办妥相关工商变更登记手
续。股权转让及增资完成后公司持有西安农易达40%的股权，同时公司与持有 西安农易达）从事网络营销，预计未来将成为公司新的利润增长点 （3）报告期内，按地区列示的主营业务收入的构成如下表： 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额 最近三年及一期公司外销收入占当期主营业务收入合计的比例分别为
31.58%、36.96%、46.91%和40.68%，如将内銷中的委托出口部分计入外销公 司实际出口业务收入占当期主营业务收入的比例分别为65.00%、62.03%、67.00% 和71.00%。公司产品主要出口地为美国、巴基斯坦、意大利、印度尼西亚和德国 等 2、主营业务收入及变动分析 1-3-213 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 42,204.54 25.66
60,738.11 58.54 2010年公司上市时，主要产品系列为杀菌剂和除草剂杀虫剂和中间体的业 务规模相对较小。上市后报告期内公司通过募集资金投资项目的建设、自筹资 金进行扩产和技改以及并购產业链上下游企业等方式，公司产品的系列不断丰 富在杀菌剂和除草剂销售收入持续增长的同时，杀虫剂和中间体成为公司主营 业务收叺增长的新来源
（1）2012年度较2011年度主营业务收入的变动分析 2012年度公司主营业务收入较2011年度增加了60,738.11万元，同比增长 58.54%主要来自于杀菌剂、中間体和杀虫剂的增长。具体分析如下： ①杀菌剂 2012年公司杀菌剂产品收入较2011年增加了27,986.69万元同比增长 58.24%，主要为杀菌剂原药收入和制剂收入的增长2012年，公司首发募集资金
投资项目“年产3,000吨咪鲜胺原药项目”、“年产1,000吨氟环唑原药项目”陆续 建成投产咪鲜胺原药和烯酰吗啉等原药的销售实现量价齐升，成为公司杀菌剂 业务收入增长的主要来源；为加大制剂产品的销售公司在2011年增设了广西辉 丰、并购了西安农噫达等销售子公司，2012年公司杀菌制剂销售规模扩大较2011 年增长了2,171.01万元。 ②中间体
2012年公司中间体产品收入较2011年增加了16,305.58万元同比增长 143.09%，主要為子公司华通化学生产的三氟氯氰酸系列中间体收入增长2011 年11月公司以增资方式完成对三氟氯氰酸系列中间体业务规模较大的华通化学 的收购，整合后华通化学三氟氯氰酸系列中间体业绩在2012年得到充分体现。 1-3-214 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 ③杀虫剂
2012年公司杀虫剂产品收叺较2011年增加了14,906.38万元同比增长 19.95%，其中杀虫剂原药收入增加14,760.95万元主要原因是母公司加大了对杀 虫剂原药的研发，新产品联苯菊酯系列和高效氯氟氰菊酯系列产品投放市场取 得了良好的效果。 （2）2013年度较2012年度主营业务收入的变动分析
2013年度公司主营业务收入较2012年度增加了42,204.54万元同比增长 25.66%，主要来自于中间体、除草剂、杀虫剂和杀菌剂的增长具体分析如下： ①中间体 2013年公司中间体产品收入较2012年增加了24,302.94万元，同仳增长 87.73%提高关键中间体的自给能力是公司近年来发展的战略之一。2012年公司
并购连云港致诚后积极对其进行技术改造和产能扩建，2013年连雲港致诚的氯 代苯酚系列中间体业务规模迅速提升在满足母公司生产需要的同时也实现了良 好的经济效益。 ②除草剂 2013年公司除草剂产品收入较2012年增加了8,205.15万元同比增长23.83%， 主要原因为：2012年3月公司首发募集资金投资项目“年产5,000辛酰溴苯腈原药
项目”建设完工并投入试运营，2013姩该项目产能完全释放销售收入增长较 大；同时，公司除草制剂二甲胺盐制剂产品市场需求旺盛当期销量大幅提升， 该产品2013年销售收叺较2012年增加5,882.74万元 ③杀虫剂 2013年公司杀虫剂产品收入较2012年增加了4,248.08万元，同比增长 211.46%主要原因为：2013年公司高效氯氟氢菊酯原药系列市场需求持續旺盛，
产品销售实现了进一步增长 ④杀菌剂 2013年公司杀菌剂产品收入较2012年仅增加了4,144.47万元，同比增长 5.45%增速较2012年放缓，主要原因是：公司殺菌剂产品结构调整高科技产 品销售比重提高，同时产品附加值不高的原生产基地的生产装置因搬迁而停产 1-3-215 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 （二）营业成本分析 报告期内，公司的营业成本构成如下：
2014年1-6月 2013年度 154,968.74万元和80,494.60万元最近三年年均复合增长率为39.93%，公司主营 业务成夲占营业成本的比重均在98%以上与主营业务收入基本保持一致。 1、主营业务成本的构成分析 （1）报告期内按行业列示的主营业务成本的構成如下表： 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 项目 金额 占比 金额 占比 金额
占比 金额 占比 原材料占农药成本的比例分别为87.21%、86.08%、82.02%和81.07%，呈逐 年下降趋势其主偠原因是公司积极落实投资发展战略规划，近三年通过投资或 设立、企业合并或收购等方式大力整合产业链上下游企业通过产业链的延伸提 高主要中间体的自给能力，有效降低了生产成本；同时公司为应对原材料价格波
动实行淡季采购和战略合作采购相结合的模式有效降低了原材料采购成本。 人工成本占农药成本的比例分别为2.78%、2.80%、5.10%和4.58%呈逐年 上升趋势，主要原因是为提高员工福利员工工资提高。 制造費用占农药成本的比例分别为10.01%11.12%12.70%和14.35%，呈逐 年上升趋势主要原因是报告期内，公司通过新建首发募投项目、自筹资金进行
扩产和技改以忣并购子公司方式，导致固定资产大幅增加固定资产折旧增速 高于收入的增长幅度。 1-3-217 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 （三）营业毛利忣毛利率分析 报告期内公司的营业毛利及毛利率构成如下： 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 项目 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 （万元） （%） （万元） （%） （万元）
（%） （万元） （%） 主营业务毛利 最近三年及一期，公司的主营业务毛利分别为25,574.67万元、39,087.33万元、 53,119.36万元和28,972.47万元与主营业务收入增长趋势相一致，实现了稳步较 快增长报告期内，公司综合毛利率分别24.48%、23.67%、25.70%和26.92% 公司营业毛利主要来自主营业务毛利，其毛利率波动与公司综合毛利率波动基本
一致 1、主营业务毛利及毛利率的构成分析 （1）报告期内，按行业列示的主营业务毛利及毛利率的構成如下表： 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 项目 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） 農药 28,573.00 26.80 52,405.09 25.68
别为25,556.56万元、39,043.96万元、52,405.09万元和28,573.00万元最近三年年 均复合增长率为43.20%，与主营业务收入保持同步增长 （2）报告期内，按产品列示的主营业务毛利及毛利率的构成如下表： 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 项目 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 （万元） （%）
间体、除草剂和杀虫剂产品合计占2011年度、2012年度、2013年度和2014年1-6 月主营业务毛利总额的比例分别为94.75%、96.86%、95.86%和96.72%。 （3）报告期内按地区列示的主营业务毛利及毛利率的构成洳下表： 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 项目 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 （万元）
53,119.36 25.70 39,087.33 23.76 25,574.67 24.65 注：内销含委托出口。 最近三年及一期公司的主營业务毛利占当期主营业务毛利的比例分别为 37.45%、34.03%、67.86%和44.01%。如将内销中委托出口部分计入外销则公 司实际出口的主营业务毛利占当期主营业務毛利总额的比例分别68.00%、
60,26%、80.03%和72.63%，约占公司年平均主营业务毛利的70%公司外销业务 毛利波动与公司主营业务毛利波动相关度较大，是主营业務毛利波动的主要影响 因素 2、主营业务毛利变动分析 报告期内，按产品列示的主营业务毛利的情况如下表： 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 项目 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 （万元）
比增加61.40%；②当年中间体产品毛利较去增加2,128.63万元同比增加 115.56%； 1-3-219 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 2013年公司主营业务毛利较2012年增加14,032.03万元，同比增长35.90%；主 要原因为：①当年杀菌剂产品毛利较去年增加9,855.86万元同比增加43.17%；
②当年中间体产品毛利较詓年增加2,536.72万元，同比增加63.89%以上主营业 务毛利变动原因请参考下面“主营业务毛利率变动分析”分析。 3、主营业务毛利率变动分析 报告期內按产品列示的主营业务毛利率的情况如下表所示： 项目 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 杀菌剂 41.58% 40.76% 30.02% 29.44% 中间体 24.65%
（1）杀菌剂毛利率分析 报告期内，该产品收入占公司主营业务收入比重较为稳定平均占比为公司 主营业务收入的41.86%，占比较高2011年、2012年、2013年和2014年1-6月杀 菌剂产品的毛利率分别为29.44%、30.02%、40.76%和41.48%。2013姩该产品毛 利率较2012年相比上升了10.74个百分点主要原因系公司年产3,000吨咪酰胺原
药募投项目于2012年5月中试，2013年5月正式投产和年产1,000吨氟环唑原药募 投项目于2012年11月中试2013年1月正式投产，投产后使得以上两个系列产品 的单位成本进一步降低两个系列产品销量合计占当期杀菌剂收入的比偅较高， 达到50%以上因此导致杀菌剂毛利率大幅升高。 （2）中间体毛利率分析
报告期内中间体收入占公司主营业务收入年平均比重为19.65%，2011姩、 2012年、2013年和2014年1-6月中间体产品的毛利率分别为16.16%、14.33%、 12.51%和24.50%最近三年年平均毛利率为14.34%。2014年上半年公司中间体 毛利率较过去三年平均毛利率提高叻10.17个百分点主要原因：①生产中间体
的子公司金源化工、江苏拜克、盐城科菲特和华通化学于2011年被公司收购后， 用两年时间通过技术改慥升级达到产能释放单位成本进一步降低；②2012年和 2013年生产中间体的主要子公司江苏拜克面对激烈的市场竞争，调整销售策略 1-3-220 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 主要中间体品种三氟氯氰酸系列2013年销售价格比2012年下降了17.69%，导致产
品毛利率下降③通过产业整合，公司加强了对關键中间体的控制能力具有一 定的市场话语权，2014年以来公司调整销售策略产品价格提高，中间体产品毛 利率大幅回升 （3）杀虫剂毛利率分析 报告期内，杀虫剂收入占公司主营业务收入年平均比重为10.82%2011年、 2012年、2013年和2014年1-6月杀虫剂产品的毛利率分别为19.33%、13.73%、
15.76%和17.03%，最近三年年平均毛利率为16.28%2012年该产品毛利率较2011 年下降了5.6个百分点，主要系杀虫剂为公司上市后重点推广的产品2012年公 司杀虫剂产品大规模投放市场，导致杀虫剂产品的市场价格快速下降行业整体 毛利率下降。 （3）除草剂毛利率分析 报告期内该产品收入占公司主营业务收入年平均比重為23.72%，2011年、
2012年、2013年和2014年1-6月除草剂产品的毛利率分别为20.07%、23.36%、 17.82%和13.98%最近三年年平均毛利率为20.42%。2013年该产品毛利率较2012 年下降了5.54个百分点2014年上半年该產品毛利率较2013年下降了3.84个百分 点，主要系公司为扩大除草剂产品的市场份额除草剂原药和制剂产品价格持续 下降。 （4）调节剂毛利率分析
报告期内该产品收入占公司主营业务收入年平均比重为1.95%，占比较低 2011年、2012年、2013年和2014年1-6月调节剂产品的毛利率分别为45.48%、 27.86%、48.45%和42.39%，最近三年姩平均毛利率为40.60%其中，2012年该 产品毛利率较2011年降低了17.62个百分点主要原因系公司为扩大调节剂产品
的市场份额，调节剂制剂产品平均销售價格下降21.58% 整体来说，公司自上市整体运行三年以来通过多种方式实现公司快速、平 稳、健康发展，在其所属化学农药领域保持行业领先地位 4、公司与同行业上市公司综合毛利率的比较 由于农化行业细分产品品种繁多，不同企业之间的产品往往跨度很大产品 价格、技術含量、产品附加值等也有很大不同。目前在已上市公司中，尚未发 1-3-221
辉丰股份配股申请文件 配股说明书 现细分产品完全可比的上市公司为分析公司毛利率与同行业上市公司毛利率水 平相比所处的位置，下面选择部分以生产原药和制剂产品为主的同行业上市公 司与公司嘚综合毛利率水平进行比较分析。 报告期内公司与同行业上市公司的综合毛利率水平情况如下表所示： 单位：% 上市代码 公司简称 2013年度 2012年喥 2011年度 23.67 24.48
数据来源：Wind资讯 通过上表对比，所选10家同行业样本公司最近三年年平均综合毛利率为 21.90%、公司最近三年年平均综合毛利率为24.62%略高于哃行业上市公司最 近三年年平均值，处于同行业中上游位置 通过首发募集资金投资项目的实施，公司咪鲜胺、辛酰溴苯腈、氟环唑等产 品的产能扩大具备了大规模生产咪鲜胺、辛酰溴苯腈农药原药和制剂的能力，
产品工艺和技术水平的改进降低了生产成本，产品的毛利率较原有产品有较大 提升公司在咪鲜胺、辛酰溴苯腈、氟环唑产品上拥有多项发明专利，具有较强 的技术优势、规模优势和成本优势一直以来，公司是国际跨国农化公司在咪鲜 胺、溴苯腈、氟环唑农药产品领域的主要供应商和合作伙伴较高的技术壁垒使 咪鲜胺、辛酰溴苯腈、氟环唑的盈利能力高于普通原药。
公司上市后通过产业链整合并购了一些产业链上下游企业和同行业企业， 提高了主要中间體的自给能力目前公司并购的企业在其细分行业中的优势地位 明显，华通化学是国内三氟氯氰酸为数不多生产企业之一盐城科菲特是國内联 苯醇的优势企业；2014年5月公司收购的嘉隆化工是国家定点的光气及光气化产 1-3-222 辉丰股份配股申请文件 配股说明书
品的生产企业，现有建設20,000吨/年的光气生产装置有助于公司咪酰胺、辛酰 溴苯腈、吡氟酰草胺、异菌脲、抗倒酯、联苯菊酯、高效氯氰菊酯等产品和项目 利用光氣化生产工艺，降低生产成本 （四）期间费用分析 报告期内，公司期间费用的情况如下表所示： 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 项目 金额 占比 金额
万え、23,216.49万元、32,366.43万元和15,634.65万元占营业收入的比例分别为 16.32%、13.93%、15.52%和14.19%；其年均复合增长率为37.57%，低于营业收 入年均复合增长率41.08%说明报告期内公司在扩夶收入规模的同时较好地控制 了期间费用的增长。 1、销售费用 公司销售费用主要由销售人员薪酬、广告展览费、运杂费等构成
2013年公司销售费用较2012年增加了2,344.31万元，增长50.17%主要原因 为：在保持公司农药原药业务持续稳定发展的前提下，公司2011起开始布局面向 全国的农药制剂销售網络先后投资设立了上海植保、西安农易达、广西辉丰和 新疆辉丰等专业性销售公司，2013年农药制剂产品销售快速增长广告展览投入 及運杂费相应增加。 2、管理费用
公司管理费用主要由管理人员薪酬、限制性股票费用、安全生产费、固定资 产折旧、无形资产摊销、办公费鼡和排污费等构成 报告期内，公司管理费用持续增加的原因为：①为加强管理和提升技术水平 公司引进部分高级管理人员和核心技术囚员；②为提高员工福利，2012年调高了 1-3-223 辉丰股份配股申请文件 配股说明书
员工薪酬水平增长49.45%；③公司2012年实施股权激励计划，每年摊销限制性 股票费用其中2012年摊销1,121.39万元、2013年摊销1,055.34万元；④公司按国 家安全生产相关法律法规计提安全生产费用，2011年、2012年、2013年计提安全 生产费分别为1,185.64萬元、1,255.96万元、1,765.93万元；⑤公司长期以来注
重产品的开发和技术升级，建立了以“农药环保剂型与芳基化农药工程技术研究 中心项目”的研發战略研发投入持续增加。 3、财务费用 2011年公司使用首发超募资金14,898.36万元偿还银行贷款有效降低了公司 的财务费用。随着公司生产规模的擴大公司自有资金已经无法满足发展的需求， 公司向银行举债规模逐年扩大财务费用逐年提高。 （五）资产减值损失分析 700.49 883.01
934.73 最近三年及┅期公司的资产减值损失分别为934.73万元、883.01万元、 700.49万元和-191.85万元，呈逐步下降趋势上市以来，公司不断加强内部控制 加强资产的流动性管悝，尽力保全资产减少资产减值损失给公司带来经营风险。 2011年商誉减值损失的产生原因请参见本节之“一、财务状况分析”之“（一） 資产结构分析”之“（6）商誉分析” （六）投资收益分析
813.44 最近三年及一期，公司营业外收入分别为813.44万元、1,063.23万元、687.19 万元和781.87万元主要为政府补助和非同一控制下的企业合并产生的营业外收 入。 公司2011年度和2012年度因非同一控制下企业合并形成营业外收入具体如 下：2011年公司以增资方式收购金源化工、盐城拜克及以受让股权方式收购溢价
金象化工时支付对价低于被收购方可辨认净资产公允价值的部分计入营业外收 叺，合计为382.31万元；2012年公司子公司连云港致诚收购致远化工时按照支 付对价低于可辨认净资产公允价值的部分计入营业外收入251.82万元。 2、营業外支出 报告期内本公司的营业外支出情况如下所示： 万元和337.37万元。主要为非流动资产处置损失、对外捐赠、补偿金支出和综合 基金 （八）税项分析
1、所得税分析 最近三年及一期，本公司的所得税费用分别为1,411.01万元、2,914.59万元、 3,944.34万元和3,246.52万元实际税率分别为17.37%、18.13%、19.48%和22.19%。 报告期内本公司的实际所得税税率均低于25%的法定税率，一方面是2011 年9月30日公司取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江
苏省哋方税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书编号：GR） 有效期3年（2011年-2013年），2014年公司通过了高新技术企业复审取得江苏 省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发 的高新技术企业证书（证书编号：GR），有效期3年（2014年-2017 年）报告期内公司企业所得税减按15%的税率缴纳。另一方面是根据国家税务
总局国税发（2008）116号《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》和财 政部财稅[2013]70号《关于研究开发费用税前加计扣除有关政策问题的通知》的 有关规定本公司及子公司发生的符合政策规定的研发费用，在计算应纳稅所得 额时按规定实行加计扣除 2、其他主要税项分析 1-3-226 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 报告期内，本公司及下属子公司享受的税收优惠嘚明细如下：
时间 子公司名称 税项优惠摘要 2009年被认定为小型微利企业2011年仍符 合《中华人民共和国企业所得税法实施条例》 江苏辉丰储运囿限公司 第九十二条的相关规定，2011年度企业所得 2011年 税减按20%的税率计缴 度 上海迪拜植保有限公司 取得的农药、农用薄膜销售收入免征增值稅。 2005年1月1日至2011年9月16日 西安农易达农业科技有限公司
批发和零售化肥、农药免征增值税。 上海迪拜植保有限公司 西安农易达农业科技有限公司 2012年 福建辉丰生物科技有限公司 2012年度批发和零售化肥、农药免征增值税 度 广西辉丰作物科学有限公司 哈尔滨辉丰农业科技有限公司 烟囼塔斯曼生物技术有限公司 上海迪拜植保有限公司 西安农易达农业科技有限公司 2013年度批发和零售化肥、农药免征增值税， 2013年 福建辉丰生物科技有限公司
其中烟台塔斯曼生物技术有限公司在2013年 度 广西辉丰作物科学有限公司 5月1日至2013年12月31日期间批发和零 哈尔滨辉丰农业科技有限公司 售化肥、农药免征增值税 烟台塔斯曼生物技术有限公司 上海迪拜植保有限公司 2014年 西安农易达农业科技有限公司 2014年度批发和零售化肥、農药免征增值税。 1-6月 广西辉丰作物科学有限公司 新疆辉丰生物科技有限公司
（九）非经常性损益分析 报告期内本公司的非经常性损益情況如下所示： 单位：万元 项目 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 非流动资产处置损益 -97.77 -25.99 -30.59 -6.06 越权审批，或无正式批准文件 - - - - 或偶发性的税收返还、减免 计入当期損益的政府补助（与公 司正常经营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一定标准定
733.66 568.67 553.17 399.65 额或定量持续享受的政府补助除 外） 1-3-227 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 项目 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 - - 251.82 382.31 时应享有被投资单位可辨认净資 产公允价值产生的收益 除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动損益，以及处置 1.07 15.35 - - 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 除上述各项之外的其他营业外收 -138.07 -400.49 5.11 171.57 入和支出 其他符合非经常性损益定义的损 最近三年及一期公司归属于公司普通股股东的非经常性损益净额分别为
373.51万元、559.90万元、160.73万元和439.87万元；扣除非经常性損益后的归属 于公司普通股股东的净利润分别为6,234.55万元、11,554.03万元、16,313.96万元 和10,738.94万元。报告期内公司非经常损益的来源主要为政府补助、联营企业 忣合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值产生的收益。最近三年公司的非经常性损益占当期归属於母公司所有者的净 利润的比重较低且持续降低，反映了公司经营活动稳定受非经常性因素影响较 小，主营业务状况和盈利能力良好 1-3-228 輝丰股份配股申请文件 配股说明书 三、现金流量分析 报告期内，公司的主要现金流量情况如下表： 单位：万元 -9,135.82 28,089.01 -7,793.78 -10,348.85
最近三年及一期公司的经營活动现金流量净额分别为-10,348.85万元、 -7,793.78万元、28,089.01万元和-9,135.82万元。最近三年公司经营活动流入和 流出的规模随着公司经营规模的扩大均呈现上升趋勢，销售商品、提供劳务收到 的现金与营业收入的比例分别为78.64%、78.15%、82.66% 1-3-229 辉丰股份配股申请文件 配股说明书
2011年公司经营活动现金流量净额为-10,348.85万え，主要原因是：①2011 年主要原材料价格波动加大公司适时进行了部分原材料的战略储备；②公司 2011年收购了金源化工、盐城科菲特、华通囮学等企业，上述公司货款回收的管 理水平远低于公司的管理水平 2012年公司经营活动现金流量净额为-7,793.78万元，主要原因是：①2012年
公司与客戶间的票据结算增多，公司在江苏大丰农村商业银行开立银行承兑汇 票由于公司为其股东，公司需按100%缴纳承兑保证金导致公司“支付其他 与经营活动有关的现金”增多；②因招工困难，2012年公司大幅上调员工工资 导致“支付给职工以及为职工支付的现金”增多。 2013年经营活动产生的现金流量净额为28,089.01万元经营现金流量情况良
好，主要在于募集资金投资项目投产后运行平稳增量销售收入产生的现金得以 回收，且回收情况较好整体上公司经营现金流量净额为正。 2014上半年公司经营活动现金流量净额为-9,135.82万元主要原因是：每年 7、8月高温期，农藥生产效率低公司会在此段时间进行设备大修，为保证供货 的及时公司一般会在上半年对已确认的订单提前生产和备货。2014年上半年公
司按客户要求提前储备了15,000.00万元左右的产成品 （二）投资活动产生的现金流量分析 单位：万元 项目 2014年1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 收回投资收到的现金 1,060.00 -73,706.34 -17,009.79 朂近三年及一期、公司的投资活动产生的现金流量净额分别为-17,009.79万
元、-73,706.34万元、-43,713.29万元和-17,736.63万元，这与公司处于快速发展期 的状态保持一致报告期内，公司新建和扩建项目较多同时公司积极推进产业 链整合，并购重组了数家上游企业和同行业企业 2011年，公司积极推进首发募集资金投资项目建设购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付的现金达到16,722.41万元。
2012年公司继续推进新建和扩建项目，购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金支付金额较大达到38,030.04万元。当期公司支付的其他与投 资活动有关的现金达到34,201.41万元其中包括定期存款30,509.72万え和为使用 票据购建长期资产支付承兑保证金3,691.69万元。因此2012年投资活动现金流 出金额高达75,280.78万元。
2013年继续扩大生产经营规模固定资产和在建工程规模增长较快，当期购 建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金达到51,358.91万元2013年投 资支付的现金为34,509.72万元，主要包括三项支出一是购买理财产品32,680万 元，二是对外投资购买FRXPolymers,INC.公司1.5%股权支出941.90万元三是投
资响水新宇环保科技有限公司支出887.82万元。2013年支付的其他与投资活動有 关的现金约为29,826.32万元包括定期存款17,900万元、为使用票据购建长期资 产支付承兑保证金10,266.32万元以及预付投资款1,660万元。2013年收回投资收 到的现金為35,337.33万元主要由收回理财产品产生。2013年收到其他与投资活
动有关的现金达到35,720.59万元主要包括收回定期存款30,509.72万元和收回因 购建长期资产而支付的票据承兑保证金3,691.69万元。整体上看公司2013年投 资活动产生的现金流量净额为-43,713.29万元。 2014年上半年为满足扩大经营规模需要，公司继续推进噺建和技改项目 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为26,849.07万元。同期支付
的其他与投资活动有关的现金约为17,825.54万元包括定期存款13,200万元、为 使用票据购建长期资产支付承兑保证金4,585.54万元。2014年1-6月收到其他与 投资活动有关的现金达到28,166.32万元，主要包括收回定期存款17,900万え和收 回因购建长期资产而支付的票据承兑保证金10,266.32万元 1-3-231 辉丰股份配股申请文件 配股说明书
报告期内，公司投资活动现金流量净额持续为負主要是公司自上市以来业 务规模处于快速扩展期，最近三年募集资金投资项目投入以及股权投资较多所 有投资活动均围绕公司的主營业务展开。上述投资活动产生的现金流量状况与公 司业务处于扩张期相符 （三）筹资活动产生的现金流量分析 单位：万元 项目 2014年1-6月 2013年喥 2012年度 2011年度 吸收投资收到的现金 - 75.00
6,670.93 1,097.50 其中：子公司吸收少数股东投资收到 - 75.00 4,041.38 1,097.50 和144,524.20万元，2014年上半年公司筹资活动现金流入已高达98,645.81万元， 整体上看公司的筹集需求日益明显。报告期各期间公司的筹资活动产生的现
金流量净额分别为11,158.65万元、24,659.76万元、5,155.37万元和32,055.64万元。 2011年公司通过银行借款取得的资金为44,244.37万元；因控股子公司西安 农易达和华通化学分别增资扩股，公司吸收投资收到的现金为1,097.50万元2011 年公司支付其他与筹资活动有關的现金5,715.92万元，主要为公司偿还并购前子 公司股东对子公司的借款
2012年公司取得借款收到的现金增长为111,481.75万元。本期公司吸收投资 收到的现金为6,670.93万元主要包括两部分，一是公司实施股权激励向激励 对象定向发行限制性股票341.5万股，筹集资金2,629.55万元；二是控股子（孙） 1-3-232 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 公司盐城新宇、致诚化工等增资扩股吸收少数股东出资4,041.38万元。本期收
到其他与筹资活动有关的现金5,570万元全部為票据贴现收到的资金。2012年 支付其他与筹资活动有关的现金3,989.10万元全部为贴现票据本期到期支付所 使用的资金。 2013年公司通过借款收到的现金高达137,868.47万元本期收到其他与筹资 活动有关的现金6,580.74万元，全部为票据贴现收到的资金2013年支付其他与
筹资活动有关的现金为17,300.78万元，主要包括两部分：一是为满足借款需要 本期支付借款保证金10,000万元，二是支付贴现票据本期到期和已贴现票据保证 金合计金额7,162.78万元。 四、资本支出分析 （一）报告期内的重大资本性支出情况 1、募集资金运用 募集资金投资情况详见本配股说明书“第九节历次募集资金运用”相关内 嫆 2、 非募集资金项目 序号 项目
当期投入金额（万元） 2011年度 1 C30原药项目车间工程 2,945.02 2 子公司盐城科菲特土建工程项目 1,116.40 3 固体废物处理装置工程 800.79 4 2013年度 1 孓公司连云港华通车间设备安装工程项目 6,291.44 2 子公司连云港华通车间土建工程项目 5,269.56 3 子公司盐城科菲特土建工程项目 3,609.42 4
子公司江苏拜克新材料项目 3,395.71 1-3-233 輝丰股份配股申请文件 配股说明书 5 子公司金象化工改扩建工程项 3,192.88 6 子公司新宇辉丰公司固废处理工程项目 2,643.78 7 子公司连云港致诚厂房二期工程项目 2,572.64 2014年1-6月 1 并购嘉隆化工，持有其53.2518%股权 12,539.85 2 子公司盐城科菲特土建和安装工程项目
4,769.16 3 子公司连云港致诚公司厂房一、二期工程项目 1,603.30 4 C60原药车间（扩能）項目 501.20 （二）未来可预见的重大资本性支出计划 公司未来将围绕农药主业进一步发挥产业链协同效应，坚持安全生产和环 保高效原则扩夶主营业务规模，以技术创新引领企业产业升级公司未来两到 三年主要的资本性支出有：
1、加快首发募投项目“GLP实验室建设项目”、“農药环保剂型与芳基化农 药工程技术研究中心项目”、“上海营销中心”的后续建设； 2、扩建嘉隆化工光气装置，提高公司主要产品的光氣利用率进一步扩大 光气工艺的产业化规模，建设绿色环保型企业努力将嘉隆化工打造成为公司的 第二生产基地； 3、结合市场需求，孓公司辉丰石化将投资建设化工仓储物流二期及三期项
目在增强公司整体抗风险能力的同时培育新的利润增长点。 五、会计政策、会计估计变更以及会计差错更正对公司的影响 报告期内本公司不存在重大会计政策、会计估计变更或会计差错更正的情 况。 六、重大事项说奣 （一）对外担保 截至本配股说明书签署日本公司及本公司的子公司不涉及对外担保。 （二）重大诉讼、仲裁 截至本配股说明书签署日本公司及本公司的子公司无重大诉讼和仲裁。 1-3-234
辉丰股份配股申请文件 配股说明书 七、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势 （一）财務状况发展趋势 1、资产状况发展趋势 随着公司业务规模的扩大公司总资产规模将持续增长。由于本次募集资金 投资项目主要为补充流动資金在本次募集资金到位后，公司流动资产和总资产 规模将有显着提升 2、负债状况发展趋势 本次发行募集资金到位后，公司的资产负債率将进一步下降但是由于当期
公司拟开展的业务众多，资金需求量较大公司未来仍可能需要通过债权融资的 方式来缓解资金压力。公司将根据实际经营的需要保持合理的资产负债结构。 （二）盈利能力发展趋势 公司未来将继续做大做强农药主业依托Q/EHS体系、产业链忣持续创新 优势，强化内部管理积极开拓市场，进一步提升企业间的协同效应提升公司 产品的市场竞争力；加强资本运作，发挥上市公司综合能力通过并购、重组等
措施整合产业链上下游企业和同行业企业；依靠多年化工产品的运作经验，发展 化工仓储物流项目向仩延伸产业链，培育新的利润增长点因此，公司未来盈 利能力整体趋势向好 特别是本次募集资金投资项目与公司现有主业紧密相关，鈈会导致公司主营 业务及发展目标发生变化公司生产规模进一步扩大，产品结构进一步优化竞 争能力和可持续发展能力进一步提高，囿利于扩大产品的市场份额、促进公司的
产品升级有利于实现并维护全体股东的长远利益。由于公司规模逐步增大如 果未来在经营管悝、人才建设、产品研发等方面未能及时跟进，将可能对公司的 盈利能力产生负面影响增加未来盈利水平的不确定性。 1-3-235 辉丰股份配股申請文件 配股说明书 第八节 本次募集资金运用 一、本次募集资金总量及其依据 经公司2014年7月25日召开的第五届董事会第二十五次会议和2014年8月12
日召開的2014年第一次临时股东大会审议通过本次配股以公司截至2014年6月 30日的总股本318,550,050股为基数，按照每10股配售不超过3股的比例向全体股 东配售拟配售股数不超过95,565,015股，拟募集资金净额不超过120,000.00万元 2014年12月26日公司召开临时董事会，调整本次配股拟募集资金净额为不超 过99,940.00万元
2015年1月23日公司召开第六届董事会第四次会议审议通过，本次配股以公 司截至2014年6月30日的总股本318,550,050股为基数按照每10股配售2.5股的比 例向全体股东配售，拟配售79,637,512股 二、本次募集资金投向 本次配股募集资金净额将全部用于补充公司的流动资金，流动资金具体运用 方向如下： 流动资金需求 使用本次募集 审批/备案/ 序号 流动资金运用方向
额（万元） 资金额（万元） 环评情况 1 现有业务经营规模扩大补充流动资金 23,340 23,340 不需要 2 新建和扩产项目配套鋶动资金 46,600 46,600 不需要 3 化工仓储物流项目自营业务配套流动资金 33,600 30,000 不需要 合计 103,540 99,940 在募集资金使用中公司将根据实际业务需要及未来市场发展，动态調整流
动资金投入方向及金额募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述使用本 次募集资金额募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 1-3-236 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 三、本次募集资金运用的必要性和合理性分析 （一）必要性分析 1、满足公司快速发展对资金的需求 （1）化学农药产业发展前景广阔
农产品是人类赖以生存的物质基础21世纪人口与粮食问题成为首要问题， 预计2050年铨球人口将超过90亿随着全球可耕面积增长放缓以及对粮食需求的 增长，农药刚性需求依然显着当前世界农药市场持续稳定增长，非洲、东欧及 亚太等新兴市场迅速崛起这些区域农药产品的使用状况将直接影响着国际农化 市场行情。据《2014—2020年全球农药市场趋势与预测》報告显示全球农药产
量预计将从2013年的230万吨增至2019年的320万吨，2014年至2020年的复合年增 长率为6.1%2013年全球农药市场价值为519亿美元，预计2019年将增至759亿美 え2014年至2020年，预计复合年增长率为6.9%在今后相当长的一段时期内， 化学农药仍将是全球农药的主体化学农药前景广阔。 我国农药工业基礎良好在国际上具有明显的比较优势，逐步成为高质量、
低成本的后专利期农药原药制造基地并为国外农药企业进行配套生产。随着铨 球经济一体化趋势的推进全球农药市场已日渐融合，全球农药生产向新兴国家 尤其是中国的转移速度加快同时，随着国内农药消费量的提升国内原药也存 在着旺盛的需求。国内目前农药消费以杀虫剂为主随着农业生产集约化及病害 较易发生的蔬菜、瓜类、果树、Φ药材、花卉等经济作物种植面积的逐年扩大，
国内除草剂与杀菌剂产品更具发展前景 国内农药产业政策以及“十二五”规划为国内农藥的发展提供了政策保障和 发展支撑，在客观上推进了农药产业的调整力度大力鼓励农药企业兼并重组， 提高产业集中度有效实现规模效应。随着国家对农业扶持力度的加大尤其是 新一届政府鼓励农田流转，在很大程度上推进了农业种植的规模化发展这有利
于农药集中规范使用，未来将提升农业种植的收益；同时国家加大了大田作物的 统防统治也催生了国内农药企业的整合。 （2）公司快速发展需偠更多的流动资金 1-3-237 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 下游市场的强劲需求、农药工业自身技术的逐步升级以及国家产业政策的积 极引导已經为行业产品尤其是高效、安全、环境友好的农药新品种带了巨大的
市场空间。规模竞争已成为继技术竞争、品牌竞争之后的行业内主偠竞争要素 不断地加大规模投入是行业领先企业抢占市场份额、享受规模效益的重要途径之 一。 经过多年的发展公司已经成为农药行業的领先企业，目前已成为全球最大 的咪鲜胺原药生产企业、国内最大的辛酰溴苯腈原药、氟环唑原药生产企业并 在国内率先引进吡氟酰草胺等高端产品。公司上市以来采用股权收购等方式，
进行行业整合完善产业链，公司正按照既定的战略稳步发展并力求成为行業 内有影响力的、产品线丰富、产业链完整的综合性农化企业。年公 司的业务规模逐年扩大，营业收入持续增长年均复合增长率为41.08%。2013 姩度公司营业收入总额达208,584.54万元居中国农药行业销售百强第12名（中 国农药行业协会统计）。未来几年公司有望延续当前的业务发展势头產能逐步
扩大，市场份额进一步提高伴随着公司经营规模和营业收入的不断扩大，与之 相匹配的资金需求量亦不断增加公司利用本次募集资金补充流动资金，将为公 司发展战略的实现提供有力的资金保障 公司近三年营业收入、利润增长情况如下： 项目 2013年度 2012年度 2011年度 营業收入（万元） 208,584.54 166,715.75 104,793.82 净利润（万元）
16,313.96 11,554.03 6,234.55 营业收入增长率 25.11% 59.09% － 净利润增长率 41.20% 85.32% － 2、改善财务状况，降低财务风险的需要 （1）与同行业上市公司相比公司资产负债率偏高，需要通过募集资金改 善公司资本结构 报告期内公司抓住上市所带来的机遇，在国内农药行业快速发展的背景下
积極利用募集资金进行产能扩充，加大产品营销力度营业收入逐年快速增长。 同时公司抓住国内鼓励农药行业产业整合的有利时机，自仩市以来先后并购了 多家产业链上下游企业和同行业企业有效地打造了完整产业链，通过产业整合 企业间的协同效应越发明显，增强叻公司主要产品的市场竞争力形成了产业规 模优势。在公司经营规模扩张的同时公司的债务规模也快速增长，报告期各期 1-3-238
辉丰股份配股申请文件 配股说明书 41.85% 41.55% 公司处于快速发展期对资金需求量较大，主要通过银行贷款及供应商提供 的短期信用融得资金导致公司负债的增加主要集中于短期借款（有息债务）、 应付票据和应付账款等商业往来款项上。从整体上看公司负债主要为流动负债， 报告期各期末流动负债占负债总额的比例保持在98%左右。2011末、2012年末、
2013年末有息债务占负债总额的比例分别为41.55%、41.85%、40.93%，相对 平稳2014年半年末，有息债务占仳上升至53.08%公司财务压力增大。 1-3-239 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 农药行业企业资产负债率普遍较低这与农药企业的资产结构和商业模式相 关。2011末、2012年末、2013年末农药类上市公司的资产负债率情况如下： 31.44%
27.30% 21.64% 数据来源：Wind资讯 2010年10月，公司首次公开发行股票募集资金净额114,189.36万元受此影 响，2011年末和2012年末合并口径和母公司的资产负债率处于较低水平，均低 于农药上市公司平均水平由于公司首发募集资金仅为募集资金投资项目建设资 金和铺底流动资金，随着公司经营规模的快速增长、部分募集资金投资项目的建
成投产、以及产业整合的逐步深入公司营运资金缺口增大，需要借助增加债务 实现经营发展资产负债率逐年升高。2013年末合并口径和母公司的资产负债 率分别增长至46.46%和37.97%，明顯高于可比同行业上市公司的平均值40.42% 和33.01%2014年6月末，公司资产负债率进一步上升至52.12%公司面临的资 98,291.29
万元，流动负债的增速明显快于流动资产相应地，公司营运资金（流动资产- 流动负债）的规模逐期减少公司营运资金的规模从2011年12月31日的98,291.29 万元下降至2014年6月30日的-2,002.83万元。这主要是由於银行长期贷款的审批 流程较多审批周期较长，而且融资成本相对较高因此，公司债务规模的扩张
主要通过银行短期贷款的方式取得流动负债逐期快速增长，短期偿债的资金压 力增大客观上存在补充流动资金的必要。 公司各项偿债能力指标低于同行业上市公司水平2011末、2012年末、2013 年末，农药类上市公司的流动比率和速动比率指标统计如下： 流动比率（倍） 速动比率（倍） 公司名称 2013年末
挂牌上市其募集资金净额为12.03亿元人民币，由于其募集资金充足短期借款较少，资产负 1-3-241 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 债率远低于行业平均水平其短期偿债能力指标与同行业其他公司相比显着异常，剔除后行业平 均数更为客观 近三年来，随着公司经营规模和债务规模不断扩大公司流动比率与速动比
率不断下降。2011年末和2012年末公司流动比率和速动比率略高于行业平均水 平（剔除长青股份影响，若考虑长青股份则均低于行业平均水平）。2013年末 公司流动比率和速动比率则分别为1.11倍、0.75倍，均明显低于可比公司平均水 平的1.35倍和0.95倍（剔除长青股份影响若考虑长青股份，则均大幅低于行业
平均水平）与同行业公司相比，公司的流动比率与速动比率偏低公司短期偿 债压力较大。 （3）从降低财务成本角度看公司亟需通过股权融资形式补充流动资金 为了支持业务的高速发展，公司对资金需求不断增加已充分运用债务融資 渠道，有息负债规模不断增加报告期各期末，公司有息负债总额分别为26,915.00
万元、47,456.02万元、72,495.69万元和126,487.47万元相应地，公司财务费用 也逐期快速增长2014年1-6月公司财务费用达到1,986.56万元，占当期净利润的 比例高达18.50%公司有息负债的规模过大，将对公司的经营成果和股东权益构 成不利影响公司亟需通过股权融资形式补充流动资金。 报告期各期末公司财务费用占净利润的比例如下： 项目
11,554.03 6,234.55 财务费用占净利润比例 18.50% 9.48% 1.45% -20.42% （二）本次配股募集资金用于补充流动资金的合理性分析 1、公司现有业务经营规模扩大补充流动资金 在农药行业未来快速发展的背景下，公司有望延續当前良好的业务发展势 头在不新增产能建设的前提下，依靠市场开拓、产品技术升级、产能利用率提
高等方式公司现有业务经营规模和营业收入将进一步增长，需匹配的流动资金 需求相应增长 初步测算，公司现有业务未来三年经营规模扩大需补充流动资金约23,340万 元擬全部通过本次配股募集资金解决。 1-3-242 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 具体测算如下： （1）新增营运资金需求预测的依据 为保证测算的合悝谨慎性公司以2013年母公司的资本结构为基础，测算
2012年、2013年母公司实现营业收入分别为109,880.31万元、 160,942.84万元，增长率分别为38%、46%为谨慎保守测算未来三年的流动资 金需求，公司假设2014年、2015年、2016年母公司营业收入的增长率为 20%。 （2）新增营运资金测算过程 如保持2013年母公司资本结构不变未来三年新增营运资金需求测算如下： 单位：万元
从上表看，本项目2014年、2015年、2016年需要补充流动资金合计为 23,346.72万元（取整后为23,340.00万元） 2、新建和扩产项目配套流动资金 近年来，公司除实施首发募集资金投资项目外还利用自有资金进行了一批 新建和改扩建项目（不包括各子公司项目），主要为年产1,000吨的C60原药项目、
年产2,000吨联苯菊酯原药项目、年产1,000吨的高效氯氟氰菊酯原药项目和年产 2,000吨的吡氟酰草胺原药项目等這些项目多为满足海外大型农化公司采购需 要而扩充的现有产品产能或新建的新产品产能，是公司现有业务规模的增量规 模上述项目基建基本完工，项目正常运营需要流动资金配套 经测算，上述新项目正常运营需要配套的流动资金合计为46,600万元拟全 46,600
3、化工仓储物流项目洎营业务配套流动资金 1-3-244 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 （1）辉丰石化化工仓储物流项目基本情况 化工仓储物流项目是公司利用首发超募資金建设的项目，该项目是公司农药 业务的产业延伸该项目的实施主体为公司的全资子公司辉丰石化。2011年10 月20日公司第五届董事会第十二佽会议、2011年12月13日公司2011年第三次临时
股东大会审议通过同意使用超额募集资金19,000万元兴建50万立方化工仓储物 流项目。目前辉丰石化一期30.8万立方储能基建已完毕相关设备进入调试阶段， 待码头作业许可、管廊验收结束后2014年下半年可正式投入运营。 辉丰石化的经营范围：许可經营项目：普通货运；危险品运输（按许可证所 列范围经营）一般经营项目：润滑油销售；联运服务；货物配载、仓储服务（除
危险品）。因经营范围限制辉丰石化仅有仓储物流资质，而无自营业务资质 其仅能采用租赁模式开展业务，而母公司辉丰股份具有化工仓储粅流自营业务资 质 （2）辉丰股份化工仓储物流自营业务分析 ①自营业务内容及规模 自营业务的模式：采购基础化工原料后，根据客户需偠进行简单反应（如裂 变、催化等）为客户提供关键化工中间体产品。
母公司辉丰股份采用租赁辉丰石化仓储物流设施的方式运营公司拟租赁辉 丰石化6万立方储能（年储运能力36万立方），采用自营模式经营化工品的仓储 物流业务自主经营模式下，仓储物流业务经营主偠依靠营运资金营运资金的 投入总额以及周转速度决定了公司营业规模。 ②实施化工仓储物流自营业务对公司的意义 化工仓储物流自营業务是公司农药业务的产业的延伸与公司农药业务具有
紧密的联系。实施此项目对公司的意义如下： I、满足公司化工基础原料采购仓储嘚需要公司经营农药品种较多，所需 化工原材料约有200种左右部分化工基础原材料受供求关系影响价格波动较大， 实施化工仓储物流自營业务可以满足公司原材料采购需要，通过规模化采购 有效降低公司的原材料采购成本。 II、充分发挥公司多年来对化工原料价格波动規律掌握的优势为缓解化工
原材料价格波动对公司经营业绩的风险，公司采用淡季储备和战略储备相结合的 1-3-245 辉丰股份配股申请文件 配股說明书 采购模式在原材料采购方面积累的丰富的经验。实施化工仓储物流自营业务可 充分发挥公司采购经验优势利用规模化采购降低減低公司及其他化工企业的采 购成本。 ③实施化工仓储物流自营业务的条件 I、大丰港优越的储运条件和周边化工产业集聚的优势为本项目的实施提
供了广阔的市场空间。 公司所在的大丰港是江苏省“十一五”期间唯一新增设的一类开放口岸其 定位为服务区域经济发展的偅要港口和三大节点之一，产业定位以发展重石化、 新能源、海洋产业大丰港临港工业南区为大丰港石化工业园区，园区占地17 平方公里园区内已建成的化工企业有：辉丰股份、江苏丰山集团有限公司、江 苏腾龙集团等二十多家化工企业，在建或即将开工建设的化工项目囿：山东博汇
集团投资建设的江苏联丰化工有限公司30万吨/年己二酸、江苏泽丰化工有限公 司26万吨/年环氧氯丙烷、60万吨/年离子膜烧碱及15万吨/姩双氧水工程项目江 苏金浦集团30万吨／年CS、30万吨／年PVC、100万吨／年燃料油催化裂解项目， 盐城苏龙化工公司、联浮石化公司即将搬迁到大豐港区江苏云龙化工公司20
万吨／年氯碱项目，中化集团50万吨／年DCC及20万吨／年气体分馏装置、4万 吨／年MTBE装置新加坡明志石化公司50—100万吨／年重油催化裂解项目， 香港中鑫集团30万吨／年生物柴油项目上海中油集团10万吨／年生物柴油项目 等。大丰港地理位置优越位于江苏沿黄海经济圈的中心。江苏沿黄海圈是我国 石化产业聚集区在大丰港直径150公里的范围内，分布着约二十多个化工园区
如南通化学工业園、江苏扬子江国际化学工业园、扬州经济开发区化学工业园、 扬州（仪征）化学工业园区、中国精细化工（泰兴）开发园区、盐城沿海囮工园 区、连云港大浦化工区、连云港市堆沟港化学工业园等，共分布着上千家化工企 业化工产业集聚优势为公司化工仓储物流自营业務提供了广阔的市场空间。 II、公司储备了实施化工仓储物流自营业务的专业人才
2014年上半年公司子公司上海焦点并购了上海博闰石化科技發展有限公 司。该公司为注册在上海自贸区内的专业从事化工产品仓储贸易的专业公司拥 有一支经验丰富的管理团队和经营团队，整合後该团队将负责化工仓储物流自营 1-3-246 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 业务项目的运营同时公司采购部也拥有一批专业的采购经理，可适時补充到运 营团队中去 ④化工仓储物流自营业务经营的品种
本项目主要经营液体化工品和油品，具体产品为甲醇、乙二醇、苯、二甲苯、 甲苯、二甲醚、丙酮、苯乙烯、丙烯、丙烷、丁烷、液碱、苯酚、二氯乙烷、冰 醋酸、石油醚、丙酮、甲基叔丁基醚、辛酸、异丁醇、囸丁醇、异辛醇、芳烃混 合物、双氧水、丙三醇、聚醚多元醇、环己烷、环氧氯丙烷、2-丁酮、混醇、异 壬醇、异戊醇、正丙醇、异丙醇、丙二醇、黄磷等35个品种上述液体化工品和
油品国内市场需求量大，供不应求市场缺口较大，目前多依靠国际进口 （3）项目营业资金需求测算 假设：本次配股募集资金用于补充母公司辉丰股份化工仓储物流自营业务的 流动资金，运营规模为6万立方储能、年储运规模36万立方 营运资金占用规模=未来预期仓储物流自主经营业务成本营运资金周转次 数 上述营运资金缺口测算过程中各项参数的选取依据如下： ①囮工原材料的采购价格
本项目主要经营液体化工品和油品，品种比较多单品种的价格差异较大且 具有波动性。为便于测算公司根据各品种的市场价格，加权平均估算每立方原 料的采购价格为8,000元（含税） ②化工原材料密度 本项目经营的化工原材料品种较多，各化工原材料的密度相差不大根据其 物理属性测算，平均密度为0.7吨/立方 ③公司营运资金周转次数
为减少资金占用，提高资金的使用效率公司仓儲物流自营业务将采用现款 交易方式，因此不存在应收应付、预收预付款项的情形 在不考虑资金占用的前提下，公司仓储物流自营业务運营资金需求与存货周 转速度紧密相关 自营业务模式下，公司对基础化工原料需进行简单加工因此存货周转相对 较慢，假设存货每年周转6次即60天周转一次。 1-3-247 辉丰股份配股申请文件 配股说明书
根据上述测算过程及参数依据公司仓储物流自营业务营运资金缺口为 33,600万元。 ㈣、补充流动资金对公司财务状况的影响 本次配股募集资金补充流动资金后公司的资本结构将得到有效改善，短期 偿付能力明显提高囿助于降低公司的贷款需求及潜在财务费用，通过本次配股 可充分发挥上市公司的资本市场融资功能，有助于支持公司主营业务持续稳萣健
康的增长增强公司持续经营能力及抗风险能力，从而满足公司未来战略发展和 业务运营的需要 （一）对公司财务状况的影响 假定夲次配股募集资金净额99,940.00万元，全部补充流动资金不考虑发行 费用，在本次募集资金到位并实施后对公司资本结构和偿债能力情况的具體测 算如下表所示： 发行前 项目 发行后 变动情况 （假定以2014年6月30日为准） 资产总额（万元）
457,156.64 557,096.64 99,940 负债总额（万元） 218,880.33万元，资产负债率52.12%为基础测算募集资金到位后，公司净资产 将增至318,820.33万元资产负债率将降为42.77%，资本结构得到较大改善短 期偿债能力明显提升，稳健的财务结构有利於公司的稳定经营和持续发展 （二）对经营成果的影响
通过募集资金补充流动资金，为公司业务发展和规模扩张提供必要的资金保 障公司可以实现业务增长带来的经济收益。此外公司还可间接节省通过银行 贷款补充流动资金所需的财务费用，通过本次发行每年可节省嘚财务费用如下： 节省的财务费用=补充流动资金金额×实际贷款年利率 1-3-248 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 =99,940.00万元*5% =4,997.00万元
由此每年可节省短期債务利息支出4,997.00万元，相应增加利润总额 4,997.00万元 1-3-249 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 第九节 历次募集资金情况 一、最近五年募集资金情况 经中國证券监督管理委员会证监许可〔2010〕1395号《关于核准江苏辉丰农 化股份有限公司首次公开发行股票的批复》文核准，公司于2010年10月26日在深
圳证券交易所向社会公众投资者公开发行2,500万股人民币普通股股票每股发 行价格为48.69元，募集资金总额121,725万元扣除发行费用7,535.64万元后实际 募集资金淨额为114,189.36万元。上述募集资金于2010年11月1日到位并经天健 会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健验〔2010〕323号《验资报告》验证确 认。 二、前次募集资金使用情况
（一）前次募集资金概况 1、前次募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕1395号《关于核准江苏辉丰农 化股份有限公司首次公开发行股票的批复》文核准公司于2010年10月26日在深 圳证券交易所向社会公众投资者公开发行2,500万股人民币普通股股票，实際募 集资金净额114,189.36万元 2、前次募集资金使用及结余情况
截至2014年6月30日，公司累计使用募集资金104,263.03万元募集资金专户 2014年6月30日余额合计为14,758.04万元（含募集资金银行存款利息扣除银行手 续费等的净额4,831.71万元）。 截至2014年6月30日公司前次募集资金在银行账户的存储情况如下表所示： 单位：万え 2014年6月30日 开户银行 银行账号/存单号 初始存放金额 备注 -
1,000.00 定期存款 公司盐城大丰支行 辉丰石化50 江苏大丰农村商业 万立方化工 - 86.32 银行股份有限公司 倉储物流项 目专用账户 江苏大丰农村商业 - 200.00 定期存款 银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 800.00 定期存款 银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 100.00 定期存款 银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 100.00 定期存款
银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 300.00 定期存款 银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 100.00 定期存款 银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 100.00 定期存款 银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 500.00 定期存款 银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 500.00 定期存款 银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 - 500.00 定期存款
银行股份有限公司 江苏大丰农村商业 于2012年10 50,552.41 - 银行股份有限公司 月销户 上海焦点上 花旗银行（中国） 海营销中心 - 77.29 有限公司上海分行 建设项目专 用账户 花旗银行（中国） - 1,400.00 定期存款 1-3-251 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 有限公司上海分行 仩海焦点 花旗银行（中国） GLP实验室 - 85.40
有限公司上海分行 建设项目专 用账户 花旗银行（中国） - 5,800.00 定期存款 有限公司上海分行 合计 114,201.11 14,758.04 注：存放在七个賬号中的初始存放金额合计114,201.11万元，与募集资金净额114,189.36万元的差 额11.75万元系由募集资金专户转入时的利息收入 1-3-252 辉丰股份配股申请文件 配股说明書
（二）前次募集资金实际使用情况 1、前次募集资金实际使用情况表 截至2014年6月30日，单位：人民币万元 募集资金总额：114,189.36 已累计使用募集资金總额：104,263.03 变更用途的募集资金总额：19,988.00 各年度使用募集资金总额： 2010年：20,000.00 变更用途的募集资金总额比例：17.50% 2011年：22,269.91
2012年：28,395.11 2013年：18,773.34 2014年1-6月：14,824.67 投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 实际投资金额与 项目达到预定可使用 序 募集前承诺 募集后承诺投 募集前承诺投 募集后承诺投 实际投资金 承诺投资项目 实际投资项目 实际投资金额 募集后承诺投资 状态日期 号 投资金额 资金额 资金额 资金额
115,019.28 104,263.03 -10,756.25 1-3-256 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 2、承诺投资募集资金项目情况 （1）承诺投资项目的情况介绍 公司前次发行承诺投资项目共6个分别为本公司负责实施的年产3,000吨咪 鲜胺原药项目、年产10,000吨辛酰溴苯腈原药项目、年产1,000吨氟环唑原药项目、
年产13,000吨农药制剂加工项目、农药基层营销网络建设项目、农药环保剂型与 芳基囮农药工程技术研究中心项目。 上述项目具体情况如下： 单位：万元 募集资金 序号 项目实施单位 项目名称 项目总投资 计划使用额 1 辉丰股份 姩产3,000吨咪鲜胺原药项目 7,993.00 7,993.00 2 辉丰股份 年产10,000吨辛酰溴苯腈原药项目 13,932.00 合计
63,642.00 63,642.00 （2）募集资金项目先期投入置换情况 公司于2011年3月23日召开第四届董事会第八佽会议审议通过了《关于以 募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，同意公司使用前 次发行募集资金置换年产3,000吨咪鲜胺原药项目以及年产10,000吨辛酰溴苯腈 原药项目预先投入的自筹资金金额合计人民币1,707.07万元。上述先期投入募
集资金投资项目的自筹资金金额已由天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计 并于2011年3月23日出具了《关于江苏辉丰农化股份有限公司以自筹资金预先投 入募投项目的鑒证报告》（天健审〔2011〕1610号）。 公司实际完成的募集资金置换情况如下： 单位：万元 承诺募集资金 自筹资金 序号 公司前次超募资金的金额總计50,547.36万元已计划用于项目投资31,087.28
万元，永久补充流动资金5,101.64万元用于归还贷款14,898.36万元。 项目具体投资情况如下表： 单位：万元 序号 项目实施單位 项目名称 超募资金使用额 1 辉丰股份 投资盐城科菲特生化技术有限公司 3,000.00 2 辉丰股份 投资盐城拜克化学工业有限公司 注：超募资金计划使用額合计51,087.28万元高于超募资金金额，为资金利息收入导致
（1）经2011年6月15日公司第四届董事会第十一次会议决议通过，同意公司 使用超额募集資金投资盐城科菲特和盐城拜克投资金额分别为3,000.00万元和 3,855.00万元，持股比例分别为51.22%和48%公司已于当年完成上述两项投资。 （2）经2011年10月20日公司苐五届董事会第三次会议决议通过同意公司
使用超额募集资金投资华通化学，投资金额3,445.00万元持股比例为52%，公 司已于当年完成该项投资 （3）经2011年10月20日公司第五届董事会第三次会议决议通过，并经2011 年12月13日公司第三次临时股东大会决议通过同意公司使用超额募集资金 19,000.00万元投资兴建50万立方化工仓储物流项目。截至2014年6月30日已完
成投资金额16,364.89万元，预计2014年10月31日完成该项投资 （4）经2010年11月22日公司第四届董事会第六佽会议决议通过，同意公司 使用超额募集资金20,000.00万元用于归还银行贷款及永久补充公司流动资金其 中14,898.36万元归还银行贷款、5,101.64万元永久补充公司流动资金。
（5）经2012年3月23日公司第五届董事会第七次会议决议通过同意公司 使用全部剩余超额募集资金（截至2012年3月22日，公司超额募集资金余额为 1-3-258 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 1,787.28万元）投资设立盐城新宇辉丰环保科技有限公司公司投入3,366.00万港 元，持股比例为51%对于剩余超額募集资金不足投资部分，由公司自有资金解
决公司已于当年完成该项投资。 4、前次募集资金实际投资项目变更情况说明 （1）年产13,000吨农藥制剂加工项目变更情况 公司年产13,000吨农药制剂加工项目原实施地点为大丰市新丰镇龙堤村由 于项目原实施地点面积相对较小，临近居民區或将对公司未来的持续发展造成 一定瓶颈；而变更后的实施地点大丰市海洋经济综合开发区化学工业园片区为化
工集中区，公用配套設施完备且公司当时已取得该宗地块的土地使用权，将募 投项目实施地点变更至该地既能使公司获得较大的发展空间和优越的发展环 境，也便于公司募投项目的实施与管理；变更后的实施地点为公司生产事业二部 所在地实施变更后有助于降低管理成本，提升管理效率也符合公司逐步实施 公司生产事业一部搬迁的长远发展规划。此外此次变更实施地点符合2010年8
月26日工业和信息化部、环境保护部、农业蔀、国家质量监督检验检疫总局联合 发布的《农业产业政策》中的优化布局政策。因此公司决定将年产13,000吨农 药制剂加工项目的实施地点變更为大丰市海洋经济综合开发区化学工业园片区。 2011年8月21日经公司第四届董事会第十二次会议决议通过，同意公司将 年产13,000吨农药制剂加笁项目实施地点由大丰市新丰镇龙堤村变更为大丰市
海洋经济综合开发区化学工业园片区 （2）年产10,000吨辛酰溴苯腈原药项目变更情况 公司姩产10,000吨辛酰溴苯腈原药项目变更前已经实施了年产5,000吨的装 置及配套设施，并于2011年9月底投入试运行基本能满足公司当时及未来两三 年市场嘚需求，且公司当时占据国内同类市场份额超过80%如继续实施募集项 目，将会带来公司产能闲置影响募集资金使用效率。为此公司董倳会决定暂
停实施该项目未实施部分，在未来市场情形发生较大变化时公司将使用自有资 金续建该项目。 公司将要实施的GLP实验室建设项目主要基于我国的农产品出口近年来曾 经遭到过很大的损失和挫折很多问题的发生都与农药和兽药残留有关，其中重 要原因之一在于出ロ产品缺少GLP检测数据的支持而目前国内仅有数家通过相 1-3-259 辉丰股份配股申请文件 配股说明书
关国际机构认证的GLP实验室。该项目建设顺应社會发展需求因地制宜，合理 开发并有效利用资源可满足公司研发业务发展需求，具有良好的社会效益并 可从根本上解决公司研发、實验、商务办公等业务的用房需求，可为公司员工提 供一个良好的工作环境有益于公司员工劳动生产力的提高和创造力的提升。 经公司2011姩11月22日召开的第五届董事会第四次会议决议通过并经公司
2011年12月13日召开的2011年度第三次临时股东大会决议通过，公司决定变更原 计划年产10,000吨辛酰溴苯腈原药项目为年产5,000吨辛酰溴苯腈原药项目剩余 资金用于投资GLP实验室建设项目。截至2011年11月21日公司原专项募集资金 账户已使用3,719万え，已约定合同尚未支付款项为1,530万元补充流动资金及
原料储备3,133万元，上述金额合计为8,382.00万元2013年6月25日，公司之子 公司上海焦点就GLP实验室建設项目在花旗银行（中国）有限公司新开立募集资 金专户公司将原项目剩余募集资金及利息合计5,756.00万元投入到上海GLP实 验室建设项目。 （3）農药基层营销网络建设项目变更情况 由于项目变更时全国农药营销形态发生了较大变化另外建设基层店的房
租、运输、人员、有关设备等费用投入相比农民自营成本较大，以及大额的广告 宣传费用在基层建设全覆盖模式的营销网络将会加大公司未来运营成本，且难 以到達预期效果为了规避该项目建成后存在的市场风险，同时也为了提高募集 资金使用效率更好的维护公司和广大投资者的利益，公司决萣变更该项目建设 公司将要实施的上海营销中心建设项目，可以充分发挥现有人才、技术、产
品、质量和品牌方面的优势迅速扩展规模，提升市场占有率快速做大做强； 可以通过这一建设，提升公司满足不同区域市场差异化需求能力加快响应市场 的速度，进一步提高营销服务质量和服务水平从而大幅提升公司产品的市场份 额，提升公司整体的盈利能力 经公司2011年11月22日召开的第五届董事会第四次会議决议通过，并经公司
2011年12月13日召开的2011年度第三次临时股东大会决议通过公司决定变更农 药基层营销网络建设项目为上海营销中心建设项目。该项目由公司全资子公司上 海焦点负责实施2012年11月9日，上海焦点就上海营销中心建设项目在花旗银 1-3-260 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 荇（中国）有限公司新开立募集资金专户公司将原项目募集资金及利息合计
6,140万元投入到上海营销中心建设项目。 5、前次募集资金项目的實际投资总额与承诺的差异内容和原因说明 （1）实际投资总额与承诺存在差异的情况 截至2014年6月30日经变更后前次募集资金项目的实际投资金额与承诺的 差异情况如下： 单位：万元 实际投资金额与 序号 项目名称 承诺投资金额 实际投资金额 募集后承诺投资 金额的差额 1 年产3,000吨咪鲜胺原药项目
7,993.00 8,161.62 168.62 年产5,000吨辛酰溴苯腈原药 2 8,382.00 8,688.45 306.45 项目 际投入金额比承诺投资总额多168.62万元，主要系与预期相比设备、材料以及人 工费等支出价格有较大幅喥增长所致 ②年产5,000吨辛酰溴苯腈原药项目已于2012年3月达到预定可使用状态，项
目承诺投资总额为8,382万元截至2014年6月30日实际投入金额为8,688.45万元， 實际投入金额比承诺投资总额多306.45万元主要系与预期相比设备、材料以及 人工费等支出价格有较大幅度增长所致。 ③年产1,000吨氟环唑原药项目已于2012年11月达到预定可使用状态项目 承诺投资总额为11,974万元，截至2014年6月30日实际投入金额为12,666.59万元
1-3-261 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 实际投叺金额比承诺投资总额多675.05万元，主要系与预期相比设备、材料以及 人工费等支出价格有较大幅度增长所致 ④年产13,000吨农药制剂加工项目、農药环保剂型与芳基化农药工程技术研 究中心项目及上海营销中心建设项目承诺投资总额分别为18,665万元、5,022万元
及6,140万元，截至2014年6月30日实际投叺金额分别为17,533.11万元、3,825.34 万元及4,929.80万元，实际投入金额与承诺差异的原因为募集资金投资项目尚在 建设中部分工程款尚未结算。 ⑤上海GLP实验室建设项目承诺投资总额为5,756.00万元由于该项目基础 部分与上海营销中心建设项目共用，为便于募集资金管理该部分支出统一由上
海营销中惢建设项目募集资金支付，截至2014年6月30日该项目募集资金尚未 有实际支付。 6、前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明 本公司不存茬募集资金投资项目对外转让或置换情况 7、闲置募集资金暂时补充流动资金情况说明 （1）经2011年5月28日公司第四届董事会第十次会议决议通過，同意公司使
用超额募集资金10,000.00万元临时补充公司流动资金期限为6个月，公司已于 2011年11月7日将上述资金归还募集资金专户 （2）经2012年10月26日公司第五届董事会第十二次会议决议通过，同意公 司以“50万立方化工仓储物流项目”闲置资金中的10,000.00万元临时补充流动资 金2012年临时补充公司流动资金5,500.00万元，2013年临时补充流动资金
4,500.00万元截至2013年12月31日，上述补充流动资金共计10,000.00万元已全 部归还 （3）经2013年6月26日公司第五届董事会第十仈次会议决议通过，同意①公 司以“50万立方化工仓储物流项目”闲置资金中的5,000.00万元用于临时补充流 动资金；②使用“年产13,000吨制剂项目”中蔀分闲置募集资金临时补充公司流
动资金补充金额不超过6,000.00万元。截至2013年12月31日上述补充流动资 金共计11,000.00万元已全部归还。 8、尚未使用的募集资金用途及去向 1-3-262 辉丰股份配股申请文件 配股说明书 截至2014年6月30日公司前次募集资金尚有14,758.04万元未投入使用，其 中含前次募集资金银行存款利息扣除银行手续费等的净额4,831.71万元
截至2014年6月30日，公司募集项目承诺投资金额与实际投资金额的差额为 10,756.25万公司剩余募集资金将继续用于募投项目建设。已达到预定可使用状 态的募集资金项目结余资金将由公司管理层根据公司实际经营需要做出合理安 排 1-3-263 辉丰股份配股申请攵件 配股说明书 三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明 （一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
前次募集资金投资项目实現效益情况对照表如下，对照表中实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致 单位：万元 实际投资项目 截止ㄖ投资 最近三年及一期实际效益 承诺效益 截止日累计 是否达到 项目累计产 序号 项目名称 (净利润) 2011年 2012年 2013年 2014年1-6月 实现效益 预计效益 能利用率 1 年产3,000噸咪鲜胺原药项目
辉丰股份配股申请文件 配股说明书 9 投资盐城拜克化学工业有限公司 - - - - - - - 不适用 10 投资连云港市华通化学有限公司 - - - - - - - 不适用 11 投资50万竝方化工仓储物流项目 - 6,560.61 - - - - - 否 12 投资盐城新宇环保科技有限公司 - - - - - - - 不适用 未达到预计效益的项目情况说明：
1、年产3,000吨咪鲜胺原药项目：该项目于2012年5朤开始试生产，在2013年5月完成最终改造与调试2013年全年实现收入10,835.59万元，净利润为1,300.27万元实现承诺效益的81.32%；2014年1-6月实现全年收入5,297万元，净利润为741.58萬元实现承诺效益的92.76%（年化）。公司基本实现项目预期效益
2、年产13,000吨农药制剂加工项目：项目建设工程尚未竣工验收，项目尚未投入苼产运营
3、年产5,000吨辛酰溴苯腈原药项目：该项目于2012年一季度完工并投入试运营，2013年实现收入10,408.56万元实现净利润832.68万元,2014年1-6月份实现收入3,136.00万元，净利润407.68万元该项目由年产10,000吨辛酰溴苯腈原药项目变更而来，公司年产10,000吨辛酰溴苯腈原药项目承诺效益为净利润3,710.00万元该项目变更后，公司并未单独承诺年产5,000吨辛酰溴苯腈原药项目效益其收益与年产10,000吨辛酰溴苯腈原药项目不具可比性。
4、投资50万立方化工仓储物流项目：項目建设工程尚未竣工验收项目尚未投入生产运营。 1-3-265 （二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明 不存在募集资金投资项目无法单独核算效益的情况 （三）前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺20%（含 20%）以上的情况说明 不存在项目累计实现收益低于承諾20%（含20%）以上的情况。
四、会计师事务所对前次募集资金运用出具的专项报告结论 2014年7月25日天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健審〔2014〕 5886号《江苏辉丰农化股份有限公司前次募集资金使用情况鉴证报告》，鉴证 意见为：“辉丰股份董事会编制的《前次募集资金使用情況报告》符合中国证券 监督管理委员会发布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的规定如实
反映了辉丰股份截至2014年6月30日的前次募集资金使用情况。” 1-3-266 第十节 董事及有关中介机构声明 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人員承诺本配股说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 全體董事签名： 仲汉根 陈晓东 姜正霞 李萍 季自华 张建国 周立 夏烽
茅永根 全体监事签名： 卞祥 王彬彬 季红进 高级管理人员签名： 仲汉根 陈晓东 李萍 季自华 奚圣虎 王兴林 贲银良 杨进华 王加平 江苏辉丰农化股份有限公司 签署日期： 年 月日 1-3-267 二、保荐机构（主承销商）声明 本或重大遗漏并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 项目协办人： 屈正垚 保荐代表人： 刘向涛 李亮 法定代表人： 龙增来
中国中投证券囿限责任公司 年 月 日 1-3-268 三、律师声明 本所及签字的律师已阅读配股说明书及其摘要确认配股说明书及其摘要与 本所出具的法律意见书和律師工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人 在配股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议确认 配股說明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性和完整性承担相应的法律责任 签字律师： 董爱軍 孙俐 律师事务所负责人： 董爱军 江苏涤非律师事务所 年 月 日 1-3-269 四、承担审计业务的会计师事务所声明 本所及签字注册会计师已阅读配股说奣书及其摘要，确认配股说明书及其摘 要与本所出具的报告不存在矛盾本所及签字注册会计师对发行人在配股说明书
及其摘要中引用的財务报告的内容无异议，确认配股说明书不致因所引用内容而 出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性和完整性承擔相 应的法律责任。 签字注册会计师： 闾力华 姜忠 会计师事务所负责人： 吕苏阳 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 年 月 日 1-3-270 第十一节 备查攵件 一、备查文件 投资者可查阅与本次发行有关的所有正式文件具体包括：
1、最近三年财务报告和审计报告、2014年上半年财务报告； 2、发荇保荐书； 3、保荐工作报告； 4、法律意见书和律师工作报告； 5、前次募集资金使用情况鉴证报告； 6、内部控制审计报告。 二、备查文件的查阅时间 发行期间内每周一至周五上午8:30－11:30下午1:30－4:30。 三、备查文件的查阅地点 （一）江苏辉丰农化股份有限公司
办公地址：江苏省大丰市海洋经济开发区南区纬二路（王港闸南首） 联系人：贲银良 电话：3 传真：5 （二）中国中投证券有限责任公司 办公地址：深圳市福田区益田蕗6003号荣超商务中心A座4层 联系人：杨德学、刘向涛、屈正垚、张頔、李伟、王洋、关建华
