招金矿业：2015年报
* 僅供識別
(Stock Code 股份代號 : 1818)
1 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
公司資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
公司簡介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
財務概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
董事長報告書 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
管理層討論與分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
董事、監事及高級管理人員簡介 . . . . . . . . . . . 24
董事會報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
企業管治報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
企業社會責任 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
監事會報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
獨立核數師報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
綜合損益表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
綜合全面損益表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
綜合財務狀況報表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
綜合權益變動表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
綜合現金流量表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
財務報表附註 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
22015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
招金礦業股份有限公司
公司英文名稱
Zhaojin Mining Industry Company Limited*
法定代表人
翁占斌先生
翁占斌先生（董事長）
李秀臣先生（總裁）
叢建茂先生（於日調任執行董事）
路東尚先生（於日退任）
非執行董事
梁信軍先生（副董事長）
李守生先生（於日獲委任）
徐曉亮先生
高敏先生（於日獲委任）
叢建茂先生（於日調任執行董事）
孔繁河先生（於日辭任）
吳壹建先生（於日獲委任及
於日退任）
獨立非執行董事
陳晉蓉女士
蔡思聰先生
魏俊浩先生（於日獲委任）
申士富先生（於日獲委任）
謝紀元先生（於日退任）
聶風軍先生（於日退任）
監事會成員
王曉傑先生（監事會主席）
趙華女士（於日獲委任）
初玉山先生（於日辭任監事）
董事會秘書
王立剛先生
莫明慧女士
合資格會計師
馬詠龍先生
翁占斌先生（董事長）
李秀臣先生（總裁）
審計委員會成員
陳晉蓉女士（審計委員會主席）
蔡思聰先生
高敏先生（於日獲委任）
徐曉亮先生（於日辭任委員會成員）
戰略委員會成員
翁占斌先生（戰略委員會主席）
李守生先生（於日獲委任）
徐曉亮先生（於日獲委任）
路東尚先生（於日退任及
辭任委員會成員）
梁信軍先生（於日辭任委員會成員）
提名與薪酬委員會成員
蔡思聰先生（提名與薪酬委員會主席）
叢建茂先生
梁信軍先生
陳晉蓉女士
魏俊浩先生（於日獲委任）
聶風軍先生（於日退任及
辭任委員會成員）
地質與資源管理委員會成員
魏俊浩先生（地質與資源管理委員會主席）
（於日獲委任）
李守生先生（於日獲委任）
申士富先生（於日獲委任）
翁占斌先生（於日辭任委員會成員）
謝紀元先生（於日退任及
辭任委員會成員）
聶風軍先生（於日退任及
辭任委員會成員）
* 僅供識別
3 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
安全環保委員會成員
李秀臣先生（安全環保委員會主席）
叢建茂先生
申士富先生（於日獲委任）
謝紀元先生（於日退任及
辭任委員會成員）
國際審計師：
安永會計師事務所
中信大廈22樓
中國審計師：
立信會計師事務所（於日解聘）
南京東路61號
新黃埔金融大廈4樓
安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）
（於日獲委任）
東長安街1號
東方廣場安永大樓16層
中國法律顧問：
金杜律師事務所
淮海中路999號
上海環貿廣場寫字樓一期17層
郵編200031
香港法律顧問：
安睿國際律師事務所
皇后大道中15號
置地廣場告羅士打大廈21樓
註冊辦事處
金暉路299號
香港主要營業地點
勿地臣街1號
時代廣場二座36樓
香港H股股份過戶登記處
香港中央證券登記有限公司
皇后大道東183號
合和中心17樓1712-16號舖
主要往來銀行
招遠市府前路78號
中國農業銀行
溫泉路298號
www.zhaojin.com.cn
42015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
招金礦業股份有限公司（「招金礦業」或「本公司」）（股份代號：1818）及其附屬公司（統稱「本集團」）
是經山東省人民政府批准，由山東招金集團有限公司（「招金集團」）、上海復星產業投資有限公司
（「上海復星」）、上海豫園旅遊商城股份有限公司（「上海豫園」）、深圳市廣信投資有限公司*（「廣信
投資」）及上海老廟黃金有限公司（「老廟黃金」）共同以發起方式設立，於日在中華人民
共和國（「中國」）註冊成立的一家股份有限公司，已成功於日在香港聯合交易所有限公
司（「聯交所」）主板上市。
本公司是一間集勘探、開採、選礦及冶煉營運於一體，專注於開發黃金產業的綜合性大型企業，是
中國領先的黃金生產商和中國最大的黃金冶煉企業之一。主要產品為「9999金」及「9995金」標準金
錠；主要生產工藝技術及設備達到國內領先及國際先進水準。
本公司位於中國山東省膠東半島的招遠市。這裏資源豐富，地理位置得天獨厚，黃金開採歷史悠久，
根據中國黃金協會提供的數據，其於招遠市黃金資源約佔中國總剩餘黃金資源的十分之一，是國內最
大的黃金生產基地及中國產金第一市，被中國黃金協會命名為「中國金都」。
近年來，本公司堅持以黃金礦業開發為主導，堅持科技領先和管理創新，不斷增強本公司在黃金生
產領域的技術優勢、成本優勢，使黃金儲量、黃金產量、企業效益年年攀升。於日，
本公司在全國範圍內擁有多家分子公司及參股企業，業務遍及全國主要產金區域。於
日，依據澳大利亞勘查結果、礦產資源╱儲量規範（「JORC准則」）載列之標准，本公司共擁有約為
3,948.14萬盎司黃金礦產資源量（於日約為2,608萬盎司）和約1,749.42萬盎司可採黃
金儲量（於日約為1,198萬盎司）。
面向未來，本公司將繼續秉承「金脈承千年，仁義結天下」的發展理念，憑藉著優越的地理位置、豐
富的礦產資源、領先的工藝技術和創新的管理模式，堅持純黃金生產地位，不斷增加黃金儲量，提升
黃金產量，同時積極參與國內外黃金資源的整合與開發，努力實現盈利的持續增長，加速躋身中國頂
尖、世界領先的黃金生產企業行列，以優異的業績回報本公司股東（「股東」）及回報社會。
* 招遠市國有資產有限公司於日受讓廣信投資持有的全部本公司42,400,000股內資股，佔本
公司已發行股本總額的2.86%。
5 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
經營業績概要
截至12月31日止年度
2015年 2014年 2013年 2012年 2011年
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
收入 5,886,845 5,606,182 6,344,124 7,603,745 5,741,105
毛利 2,231,092 2,172,407 2,240,495 3,691,668 3,052,520
應佔聯營公司收益 6,819 6,597 12,977 10,166 6,940
應佔一間合營公司收益╱（虧損） (3,443) 19,236 7,536 (8,292) 16,820
除稅前溢利 554,513 683,024 993,557 2,661,852 2,285,920
本公司股本持有人應佔溢利 308,140 455,388 734,085 1,923,521 1,661,578
每股溢利（人民幣） 0.10 0.15 0.25 0.66 0.57
於12月31日
2015年 2014年 2013年 2012年 2011年
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
資產總值 31,054,259 26,400,310 23,372,457 17,917,038 13,255,843
現金及現金等價物 2,033,203 1,254,916 1,035,825 1,349,084 1,237,921
負債總值 (17,413,145) (16,650,346) (14,049,659) (8,669,415) (6,258,396)
資產淨值 13,641,114 9,749,964 9,322,798 9,247,625 6,997,447
每股淨資產（人民幣） 4.60 3.29 3.14 3.17 2.40
關於2015年每股溢利和每股淨資產的計算乃根據本年度之已發行普通股的加權平均數2,965,827,000
（2011年：2,914,860,000，2012年：2,919,107,000，2013年：2,965,827,000，2014年：
2,965,827,000）計算獲得。
62015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事長報告書
尊敬的各位股東：
本人謹代表本公司董事會（「董事會」）提呈本集團截至日止年度（「本年度」）報告，並
代表董事會及全體員工向全體股東致意。
2015年，面對世界經濟增速放緩、黃金及大宗商品價格低迷下行、多重矛盾交織的復雜形勢，公司
緊盯「質量、效益、合規、穩定」目標，貫徹落實「節儉、法治、嚴吏、厚民、任賢」等經營新理念、
新舉措，通過拼搏努力，順利完成年度目標任務。截至日，本公司主要生產指標再創
歷史新高，共完成黃金總產量109.18萬盎司（33,958.16千克），比去年同期增長3.20%。其中，礦產
黃金651,849.79盎司（約20,274.81千克），比去年同期上漲約0.88%。本公司可持續發展能力持續增
強，投資收購中國最大、儲量超千萬盎司的海域金礦，集團黃金資源量達到了3,900餘萬盎司。
7 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事長報告書
2016年，是本公司全面深化改革的關鍵之年，也是實現發展品質和效益上臺階的突破提升之年。本
公司將落實「創新、協調、綠色、開放、共用」五大發展理念，堅持以「改革創新、守正進化」為工作
主基調，緊緊圍繞「提高工作品質和效率，提高管理水準和效益，提高員工工資和福利」三大任務要
求，全面深化內部市場化改革，啟動「1+3+N」改革方案，全力打贏承包經營、機構合併、簡政放權
三大攻改革堅重任；公司將不斷授出創新驅動紅利，實施價值投資、資本運營、科技引領、管理升級
四大創新工程，激發員工動力。同時，公司將夯實合規運營基礎，進一步收緊安全生態環保、依法治
企、黨風廉政建設、輿情管理四大紅線；此外，推動轉型，實現人才團隊、總部建設、文化深植、和
諧穩定四大領域的進化任務，奮力開創公司高效運作、可持續發展的新模式。
2015年本集團黃金產量穩健增長，資源儲量大幅提升，保持穩健發展態勢。這些成績的取得既得益
於本集團生產管理、成本控制和公司治理能力的提升，也有賴於所有員工的勤奮工作和努力，更是與
一直支持本集團之股東的關愛密切相關，同時也仰助於各界對本集團的大力支持。
本人謹此向所有股東和關心本集團的各界人士表示由衷的感謝，也對本集團兢兢業業、勤勉工作的全
體董事和所有員工致以誠摯的敬意。本集團將繼續以建設「生態環保型、高效發展型、安全健康型和
職工、股東、政府和社區四方滿意型」的「四型礦山」為目標，為創造更多股東價值而努力！
82015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
管理層討論與分析
在閱讀下述討論內容時，請一併參閱包含在本年報及其他章節中本集團經審計的財務報表及其註釋。
截至日止年度，本集團共完成黃金總產量33,958.16千克（約1,091,779.38盎司），比
去年增長約3.20%。其中：礦產黃金20,274.81千克（約651,849.79盎司），比去年增長約0.88%，冶
煉加工黃金13,683.35千克（約439,929.59盎司），比去年增長約6.84%。
截至日止年度，本集團銅產量15,633.695噸，比去年下降約14.32%。
截 至日 止 年 度， 本 集 團 收 入 約 人 民 幣5,886,845,000元（2014年： 人 民 幣
5,606,182,000元），較去年增加約5.01%。
截 至日 止 年 度， 本 集 團 淨 利 潤 約 為 人 民 幣399,583,000元（2014年： 人 民 幣
506,741,000元），較去年減少約21.15%。
截至日止年度，歸屬於母公司普通股股東應佔之每股基本及攤薄盈利約為人民幣0.1元
（2014年：人民幣0.15元），較去年減少約33.33%。
盈利減少的原因主要是因為於本年度黃金價格下跌導致黃金售價下跌。
建議分配方案
董事會建議向全體股東派送每股人民幣0.04元之現金股息（未除稅）（2014年：人民幣0.05元（未除
就分派現金股息而言，內資股股東的股息將以人民幣宣派和支付，而H股股東（「H股股東」）的股息則
將以人民幣宣派，以港幣支付。
本公司年度分配方案的建議須待股東於日（星期三）舉行的截至日止本公
司年度股東週年大會（「2015年度股東週年大會」）上批准，方可作實。
9 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
管理層討論與分析
若分配方案的建議於2015年度股東週年大會上通過，預期於日（星期四）或之前向於
日（星期一）名列本公司股東名冊的股東派發截至日止年度末期股息。
根據中國相關稅務規則及法規（統稱「中國稅法」），本公司向名列本公司日（星期一）H
股股東名冊上的非居民企業（具有中國稅法賦予該詞彙的涵義）派發末期股息時，須代扣代繳10%的
企業所得稅。
根據中國稅法，本公司向名列本公司日（星期一）H股股東名冊上的個人股東派發末期
股息時，須代扣代繳個人所得稅。根據H股個人股東所居住國家與中國之間之雙邊稅務協議以及中國
大陸與香港或澳門之間就雙邊稅務協議之規定，H股個人股東有權享有若干稅收協議待遇。本公司將
代身為香港居民、澳門居民或該等與中國就股息稅率為10%之個人所得稅而訂立雙邊稅務協議之國家
居民之H股個人股東，按10%稅率代扣代繳個人所得稅。倘H股個人股東為該等與中國就個人所得稅
稅率協定股息稅率低於10%之國家居民，本公司將按照《國家稅務總局關於印發〈非居民享受稅收協
議待遇管理辦法（試行）〉的通知》（國稅發[號）代為辦理享受有關協議待遇之申請。倘H股
個人股東為與中國就個人所得稅稅率協定股息稅率高於10%但低於20%而訂立雙邊稅務協議之國家
居民，本公司將按協定之實際稅率代扣代繳個人所得稅。倘H股個人股東為與中國並無訂立任何雙邊
稅務協議之國家居民或與中國就個人所得稅協定股息稅率為20%而訂立雙邊稅務協議之國家居民及屬
其他情況，本公司將按20%稅率代扣代繳個人所得稅。
根據中國稅法，本公司有責任向名列本公司日（星期一）H股股東名冊上的非居民企業
及個人股東代扣代繳因獲派發末期股息而須支付的企業所得稅及個人所得稅。於日（星
期一）名列本公司H股股東名冊上的居民企業（具有中國稅法賦予該詞彙的涵義）及境外居民個人股東
如不希望本公司代扣代繳企業所得稅及個人所得稅，須於日（星期二）下午4時30分或
之前將有關中國稅務當局出具以茲證明其為居民企業或個人股東的相關文件送交香港中央證券登記有
限公司。香港中央證券登記有限公司地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓。
102015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
管理層討論與分析
本公司將嚴格遵守中國稅法及相關政府部門規定，代扣代繳企業所得稅及個人所得稅。對於任何因非
居民企業及個人股東未在上述規定時間內提交相關文件而出現有關代扣代繳企業所得稅及個人所得稅
的爭議，本公司將不承擔任何責任。
2015年在強勢美元壓力之下，黃金全年承壓下行。自2015年初美國非農數據公佈，市場對美聯儲加
息的預期逐步加強。雖然黃金價格自2014年年底反彈至1月份中下旬1,308美元╱盎司，但之後便開
始下挫，從1,308美元╱盎司開始大幅下跌至1,142美元╱盎司。2015年3月份受美聯儲加息預期落
空，黃金價格小幅反彈至1,232美元╱盎司，但隨後仍然保持下行態勢。直至2015年9月份，黃金價
格已跌至1,072美元╱盎司，創出了近三年以來新低。隨後黃金開始逐步走強，受到美國公佈的2015
年9月和10月數據不佳的影響，黃金價格從1,072美元╱盎司突破1,100美元╱盎司關口，最高反彈
至1,191美元╱盎司。至2015年年末，受到美國就業數據轉好及加息提前的預期影響，黃金價格最終
收於1,061美元╱盎司。
2015年國際金價以1,183.96美元╱盎司開盤，於日到達年內高點1,307.59美元╱盎
司，最終全年報收於1,061.25美元╱盎司，全年累計下跌幅度約10.35%，全年平均價為1,160美
元╱盎司。上海黃金交易所（「上交所」）的「9995金」以人民幣240.60元╱克開盤，最高至人民幣
280.00元╱克，最低至人民幣210.79元╱克，收盤價為人民幣222.86元╱克，全年平均價約為人民
幣234.16元╱克，比去年同期降低約6.01%。
根據中國黃金協會數據顯示，2015年中國黃金產量達到450.053噸，中國黃金產量連續9年位居世界
11 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
管理層討論與分析
優化產能改造，提高資源後勁，發展質量得到進一步提升
2015年，在諸多不利因素挑戰下，全公司生產組織實現逆勢增長，自產黃金、冶煉加工成品金產量
均超額完成年度目標。共完成黃金總產量1,091,779.38盎司（約33,958.16千克），比去年同期上漲約
3.20%。其中，礦產黃金651,849.79盎司（約20,274.81千克），比去年同期上漲約0.88%；冶煉加工
黃金439,929.59盎司（約13,683.35千克），比去年同期上漲約6.84%。本公司強化基建技改項目建設
質量和速度，完成投資人民幣8.02億元，氯化揮發和焙燒擴能改造、選冶技術改造、示範基地建設等
一批重點項目按計劃推進，為本公司產能和效益提升蓄積了力量。同時，在探礦方面，本公司投入地
質探礦資金人民幣1.34億元，探礦新增金資源量69.20噸，儲量升級金金屬量30噸。特別是在資源佔
有方面，本公司成功收購中國最大的單體金礦海域金礦項目，未來價值創造空間進一步拓展，新增資
源儲量470噸。截至日，本公司共有36個採礦權及41個探礦權，面積分別達137.3281
平方公里及745.6平方公里。依據JORC準則，本公司黃金資源量為1,228.01噸（約3,948.14萬盎
司），可採儲量為544.13噸（約1,749.42萬盎司）。
122015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
管理層討論與分析
表1：招金礦業資源儲量統計表（截至日）
JORC認定的資源量
序號 礦山名稱 礦種 單位 探明+控制 推斷
1 夏甸金礦 金 礦石量(Mt) 34.927 9.891
品位(g/t) 2.93 3.12
金屬量(t) 102.26 30.89
2 河東金礦 金 礦石量(Mt) 2.406 2.646
品位(g/t) 4.08 3.77
金屬量(t) 9.82 9.97
3 大尹格莊金礦 金 礦石量(Mt) 59.414 35.873
品位(g/t) 2.55 2.41
金屬量(t) 151.70 86.49
4 金翅嶺金礦 金 礦石量(Mt) 0.321 0.772
品位(g/t) 4.94 5.77
金屬量(t) 1.58 4.45
5 金亭嶺礦業 金 礦石量(Mt) 2.133 3.467
品位(g/t) 3.19 6.10
金屬量(t) 6.80 21.16
6 蠶莊金礦 金 礦石量(Mt) 2.916 5.453
品位(g/t) 3.12 4.46
金屬量(t) 9.10 24.34
7 大秦家礦業 金 礦石量(Mt) 0.598 0.453
品位(g/t) 4.12 3.79
金屬量(t) 2.46 1.72
8 紀山礦業 金 礦石量(Mt) 0.327 0.042
品位(g/t) 4.18 3.40
金屬量(t) 1.37 0.14
9 瑞海礦業 金 礦石量(Mt) 43.398 69.604
品位(g/t) 5.09 3.83
金屬量(t) 220.90 266.81
10 招金北疆 金 礦石量(Mt) 1.464 2.530
品位(g/t) 4.94 4.11
金屬量(t) 7.23 10.40
11 岷縣天昊 金 礦石量(Mt) 4.161 1.417
品位(g/t) 2.29 2.58
金屬量(t) 9.53 3.66
12 招金昆合 金 礦石量(Mt) 0.137 0.130
品位(g/t) 4.90 5.26
金屬量(t) 0.67 0.68
13 富蘊招金 金 礦石量(Mt) 0.158 1.505
品位(g/t) 3.01 4.83
金屬量(t) 0.47 7.27
14 豐寧金龍 金 礦石量(Mt) 1.877 2.192
品位(g/t) 3.55 3.72
金屬量(t) 6.66 8.16
15 早子溝金礦 金 礦石量(Mt) 5.082 9.858
品位(g/t) 4.32 2.98
金屬量(t) 21.98 29.39
16 鑫合礦業 金 礦石量(Mt) 0.202 0.125
品位(g/t) 3.49 2.96
金屬量(t) 0.70 0.37
13 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
管理層討論與分析
JORC認定的資源量
序號 礦山名稱 礦種 單位 探明+控制 推斷
17 兩當招金 金 礦石量(Mt) 1.122 8.415
品位(g/t) 2.45 2.13
金屬量(t) 2.75 17.96
18 招金白雲 金 礦石量(Mt) 0.791 17.662
品位(g/t) 2.72 2.78
金屬量(t) 2.15 49.08
19 青河礦業 金 礦石量(Mt) 3.293 1.117
品位(g/t) 6.59 4.87
金屬量(t) 21.70 5.45
20 龍鑫礦業 金 礦石量(Mt) 1.219 2.127
品位(g/t) 5.28 2.75
金屬量(t) 6.43 5.86
21 和政鑫源 金 礦石量(Mt) 0.232 0.736
品位(g/t) 5.97 5.20
金屬量(t) 1.38 3.83
22 鑫瑞礦業 金 礦石量(Mt) 2.975 5.299
品位(g/t) 2.62 2.46
金屬量(t) 7.79 13.02
23 招金正元 金 礦石量(Mt) 0.062 0.654
品位(g/t) 5.79 3.65
金屬量(t) 0.36 2.39
24 梨園金礦 金 礦石量(Mt) 0.961 0.551
品位(g/t) 5.95 4.79
金屬量(t) 5.72 2.64
25 肅北金鷹 金 礦石量(Mt) 0.196 1.756
品位(g/t) 4.96 5.96
金屬量(t) 0.97 10.47
26 三峰山金礦 金 礦石量(Mt) – 0.578
品位(g/t) – 3.77
金屬量(t) – 2.18
銅 礦石量(Mt) 0.412 0.324
品位(%) 2.98 2.07
金屬量(kt) 12.26 6.71
27 圓通礦業 金 礦石量(Mt) 0.369 0.822
品位(g/t) 5.95 5.54
金屬量(t) 2.20 4.55
28 銅輝礦業 銅 礦石量(Mt) 4.449 1.773
品位(%) 2.02 1.50
金屬量(kt) 89.82 26.61
29 滴水銅礦 銅 礦石量(Mt) 1.590 28.145
品位(%) 0.92 1.06
金屬量(kt) 14.65 298.65
全礦總計 金 礦石量(Mt) 170.742 185.675
品位(g/t) 3.54 3.36
金屬量(t) 604.69 623.32
銅 礦石量(Mt) 6.450 30.24
品位(%) 1.81 1.10
金屬量(kt) 116.73 331.97
142015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
管理層討論與分析
表2：招金可採儲量統計表（截至日）
序號 礦山名稱 礦種 單位 探明 控制 探明+控制 推斷 證實的 概略的 合計
1 夏甸金礦 金 礦石量(Mt) 3.672 31.256 34.927 9.891 3.675 31.286 34.962
品位(g/t) 3.02 2.92 2.93 3.12 2.77 2.67 2.68
金屬量(t) 11.09 91.16 102.26 30.89 10.17 83.55 93.72
2 河東金礦 金 礦石量(Mt) 0.743 1.664 2.406 2.646 0.749 1.677 2.425
品位(g/t) 4.04 4.10 4.08 3.77 3.83 3.89 3.87
金屬量(t) 3.00 6.82 9.82 9.97 2.87 6.51 9.38
3 大尹格莊金礦 金 礦石量(Mt) 7.003 52.411 59.414 35.873 6.983 52.260 59.243
品位(g/t) 2.52 2.56 2.55 2.41 2.43 2.46 2.46
金屬量(t) 17.64 134.06 151.70 86.49 16.94 128.70 145.64
4 金翅嶺金礦 金 礦石量(Mt) – 0.321 0.321 0.772 – 0.358 0.358
品位(g/t) – 4.94 4.94 5.77 – 4.19 4.19
金屬量(t) – 1.58 1.58 4.45 – 1.50 1.50
5 金亭嶺礦業 金 礦石量(Mt) – 2.133 2.133 3.467 – 2.108 2.108
品位(g/t) – 3.19 3.19 6.10 – 3.06 3.06
金屬量(t) – 6.80 6.80 21.16 – 6.44 6.44
6 蠶莊金礦 金 礦石量(Mt) 0.540 2.376 2.916 5.453 0.549 2.414 2.963
品位(g/t) 2.79 3.19 3.12 4.46 2.65 3.03 2.96
金屬量(t) 1.51 7.59 9.10 24.34 1.45 7.33 8.78
7 大秦家礦業 金 礦石量(Mt) 0.053 0.545 0.598 0.453 0.055 0.570 0.626
品位(g/t) 2.14 4.31 4.12 3.79 1.93 3.88 3.71
金屬量(t) 0.11 2.35 2.46 1.72 0.11 2.21 2.32
8 紀山礦業 金 礦石量(Mt) 0.151 0.176 0.327 0.042 0.157 0.182 0.339
品位(g/t) 4.39 4.00 4.18 3.40 3.65 3.33 3.48
金屬量(t) 0.66 0.70 1.37 0.14 0.57 0.61 1.18
9 瑞海礦業 金 礦石量(Mt) – 43.398 43.398 69.604 – 40.577 40.577
品位(g/t) – 5.09 5.09 3.83 – 4.63 4.63
金屬量(t) – 220.90 220.90 266.81 – 187.76 187.76
10 招金北疆 金 礦石量(Mt) 0.054 1.410 1.464 2.530 0.058 1.520 1.578
品位(g/t) 5.33 4.92 4.94 4.11 4.59 4.24 4.25
金屬量(t) 0.29 6.94 7.23 10.40 0.27 6.44 6.71
11 岷縣天昊 金 礦石量(Mt) – 4.161 4.161 1.417 – 4.636 4.636
品位(g/t) – 2.29 2.29 2.58 – 2.01 2.01
金屬量(t) – 9.53 9.53 3.66 – 9.30 9.30
12 招金昆合 金 礦石量(Mt) 0.016 0.120 0.137 0.130 0.017 0.121 0.138
品位(g/t) 5.45 4.82 4.90 5.26 5.00 4.42 4.49
金屬量(t) 0.09 0.58 0.67 0.68 0.08 0.54 0.62
13 富蘊招金 金 礦石量(Mt) – 0.158 0.158 1.505 – 0.163 0.163
品位(g/t) – 3.01 3.01 4.83 – 2.62 2.62
金屬量(t) – 0.47 0.47 7.27 – 0.43 0.43
14 豐寧金龍 金 礦石量(Mt) 1.456 0.421 1.877 2.192 1.507 0.435 1.943
品位(g/t) 3.54 3.56 3.55 3.72 3.04 3.05 3.04
金屬量(t) 5.16 1.50 6.66 8.16 4.58 1.33 5.91
15 早子溝金礦 金 礦石量(Mt) – 5.082 5.082 9.858 – 5.153 5.153
品位(g/t) – 4.32 4.32 2.98 – 3.91 3.91
金屬量(t) – 21.98 21.98 29.39 – 20.16 20.16
16 鑫合礦業 金 礦石量(Mt) – 0.202 0.202 0.125 – 0.212 0.212
品位(g/t) – 3.49 3.49 2.96 – 3.15 3.15
金屬量(t) – 0.70 0.70 0.37 – 0.67 0.67
17 兩當招金 金 礦石量(Mt) – 1.122 1.122 8.415 – 1.119 1.119
品位(g/t) – 2.45 2.45 2.13 – 2.31 2.31
金屬量(t) – 2.75 2.75 17.96 – 2.58 2.58
18 招金白雲 金 礦石量(Mt) – 0.791 0.791 17.662 – 0.789 0.789
品位(g/t) – 2.72 2.72 2.78 – 2.47 2.47
金屬量(t) – 2.15 2.15 49.08 – 1.95 1.95
15 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
管理層討論與分析
序號 礦山名稱 礦種 單位 探明 控制 探明+控制 推斷 證實的 概略的 合計
19 青河礦業 金 礦石量(Mt) – 3.293 3.293 1.117 – 3.893 3.893
品位(g/t) – 6.59 6.59 4.87 – 4.72 4.72
金屬量(t) – 21.70 21.70 5.45 – 18.36 18.36
20 龍鑫礦業 金 礦石量(Mt) – 1.219 1.219 2.127 – 1.207 1.207
品位(g/t) – 5.28 5.28 2.75 – 4.80 4.80
金屬量(t) – 6.43 6.43 5.86 – 5.79 5.79
21 和政鑫源 金 礦石量(Mt) – 0.232 0.232 0.736 – 0.221 0.221
品位(g/t) – 5.97 5.97 5.20 – 5.33 5.33
金屬量(t) – 1.38 1.38 3.83 – 1.18 1.18
22 鑫瑞礦業 金 礦石量(Mt) – 2.975 2.975 5.299 – 2.908 2.908
品位(g/t) – 2.62 2.62 2.46 – 2.28 2.28
金屬量(t) – 7.79 7.79 13.02 – 6.62 6.62
23 招金正元 金 礦石量(Mt) – 0.062 0.062 0.654 – 0.065 0.065
品位(g/t) – 5.79 5.79 3.65 – 5.24 5.24
金屬量(t) – 0.36 0.36 2.39 – 0.34 0.34
24 梨園金礦 金 礦石量(Mt) – 0.961 0.961 0.551 – 0.715 0.715
品位(g/t) – 5.95 5.95 4.79 – 5.40 5.40
金屬量(t) – 5.72 5.72 0.26 – 3.86 3.86
25 肅北金鷹 金 礦石量(Mt) – 0.196 0.196 1.756 – 0.193 0.193
品位(g/t) – 4.96 4.96 5.96 – 4.72 4.72
金屬量(t) – 0.97 0.97 10.47 – 0.91 0.91
26 三峰山金礦 金 礦石量(Mt) – – – 0.578 – – –
品位(g/t) – – – 3.77 – – –
金屬量(t) – – – 2.18 – – –
27 圓通礦業 金 礦石量(Mt) – 0.369 0.369 0.822 – 0.348 0.348
品位(g/t) – 5.95 5.95 5.54 – 5.81 5.81
金屬量(t) – 2.20 2.20 4.55 – 2.02 2.02
28 銅輝礦業 銅 礦石量(Mt) 0.131 4.317 4.449 1.773 0.130 4.271 4.401
品位(%) 1.29 2.04 2.02 1.50 1.23 1.95 1.93
金屬量(kt) 1.69 88.13 89.82 26.61 1.60 83.13 84.73
29 三峰山金礦 銅 礦石量(Mt) 0.116 0.296 0.412 0.324 0.115 0.292 0.406
品位(%) 2.17 3.29 2.98 2.07 2.06 3.12 2.82
金屬量(kt) 2.53 9.74 12.26 6.71 2.36 9.10 11.46
30 滴水銅礦 銅 礦石量(Mt) 0.821 0.769 1.590 28.145 0.819 0.767 1.586
品位(%) 0.89 0.95 0.92 1.06 0.80 0.85 0.82
金屬量(kt) 7.33 7.32 14.65 298.65 6.54 6.53 13.07
各礦山合計 金 礦石量(Mt) 13.689 157.054 170.742 185.675 13.750 155.132 168.882
品位(g/t) 2.89 3.60 3.54 3.36 2.69 3.27 3.22
金屬量(t) 39.56 565.13 604.69 623.32 37.04 507.09 544.13
銅 礦石量(Mt) 1.069 5.382 6.450 30.242 1.064 5.330 6.393
品位(%) 1.08 1.95 1.81 1.10 0.99 1.85 1.71
金屬量(kt) 11.55 105.18 116.73 331.97 10.50 98.76 109.26
註： 1. 2015年黃金消耗儲量礦石量7,763,867噸，品位2.67克╱噸，黃金勘探鑽孔734個，完成坑探進尺
41,847米，完成鑽探進尺204,152米。
2. 2015年銅儲量消耗儲量礦石量1,092,036噸，品位1.49%，銅勘探鑽孔66個，完成坑探進尺3,079
米，完成鑽探進尺7,520米。
3. 上表資源量及╱或儲量的年度更新所採納的假設請參考本年報第16至17頁的「資源量及╱或儲量
的年度更新所採納的假設」。
162015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
管理層討論與分析
資源量及╱或儲量的年度更新所採納的假設
以上統計表1和2所採納的假設採用和2014年度報告所採納的同一標準JORC準則，在沿用了技術顧問
所使用的歷史資料的基礎上根據新的勘探工作做了相應更新。資源量及儲量已經由內部專家確定沒有
重大變化，主要變化為生產消耗帶來的調整。
資源量及╱或儲量的年度更新所採納的假設如下：
1. 金礦資源估算
a. 礦產資源量估算
獨立第三方資源評估機構北京海地人資源諮詢有限責任公司（「北京海地人」）在2014年
年底礦產資源量的基礎上根據2015年1月至12月礦山開採所消耗的黃金礦產資源量及在
此期間勘探、勘查增減礦產資源量進行更新的。北京海地人對此期間岩芯分析、地質編
錄及測試進行了核查。
b. 可採儲量估算
i. 按JORC規則認定的可採儲量計算回收率及貧化率時，假定混入圍岩的品位為0；
ii. 招金礦業生產礦山採礦方法較多，利用各礦山實際採礦的回收率及貧化率近三年
的平均值；
iii. 沒有開採的礦山選用開發利用方案或評估報告、詳查地質報告中確定的資料；
iv. 招金礦業19座黃金生產礦山平均的回採率大約是92.3%，貧化率大約是9.8%；及
v. 北京海地人根據整體採礦貧化率和採礦回收率資料將經濟的探明和控制級別的礦
產資源量轉化為證實的與概略的可採儲量。
2. 銅礦資源估算
a. 礦產資源量估算
北京海地人在2014年年底礦產資源量的基礎上根據2015年1月至12月礦山開採所消耗的
銅礦產資源量及在此期間勘探、勘查增減礦產資源量進行更新的。北京海地人對此期間
岩芯分析、地質編錄及測試進行了核查。
17 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
管理層討論與分析
b. 可採儲量估算
i. 按JORC規則認定的可採儲量計算回收率及貧化率時，假定混入圍岩的品位為0；
ii. 招金礦業生產礦山採礦方法較多，利用各礦山實際採礦的回收率及貧化率近三年
的平均值；
iii. 招金礦業2座銅礦山（滴水銅礦停產）平均的回採率大約是94.1%，貧化率大約是
iv. 北京海地人根據整體採礦貧化率和採礦回收率資料將經濟的探明和控制級別的礦
產資源量轉化為證實的與概略的可採儲量。
註： 本次所做2015年儲量及資源量估算所採用的相關假設估算與本公司之前年度披露的儲量及資源量估算所
適用的假設估算一致，無重大變化。
精耕企業管理，實施創新驅動，發展效益得到進一步增強
2015年，本公司堅持「百花齊放，百家爭鳴」方針，啟動管理創新達標升級活動。實施紅黃綠燈考核
機制，推行招金E家辦公系統和TOPS管理系統，管理科學化、信息化、規範化邁上新水平。本公司加
強民主測評、專業檢查、審計監督、財務監管、紀檢監察「五位一體」監督約束機建設。同時，開展
項目建設、地質探礦、設備採購、能源管理四大領域的節支降耗活動，在行業內繼續保持了低成本
運營優勢。本公司堅持創新驅動，完成科研投資人民幣5,237萬元，開展技術創新25項，申請專利46
項，申報成果獎項37項，獲得發明專利5項，實用新型專利11項。在產融結合方面，本公司開展超級
短融、永續中票、境外融資、公司債等一大批融資動作，累計融資總額達到124億元，本公司信用評
級達到3A級，為本公司發展提供了強而有力的資本支撐。
182015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
管理層討論與分析
強化紅線意識，健全制度保障，合規運作基礎進一步夯實
2015年，本公司貫徹法治合規精神，加強董事會建設，嚴格按照相關法律法規，推進信息披露、三
會運作、投資者關係維護等重點工作。本公司高級管理層榮獲中國企業管理領導力獎，年報榮獲國際
ARC年度報告大獎。在公司治理方面，公司打造用制度管權、管事、管人的內控文化，出台招金礦業
規章制度匯編，深入開展「學制度、用制度、講規矩」活動。強化黨風廉政建設工作，積極營造良好
的幹部生態，開展三嚴三實專題教育，強化幹部選拔、任用、評價、考核全流程建設。同時，本公司
嚴守安全生態環保三條「紅線」，累計投入人民幣1.8億元，隱患排查治理、安全文化深植等行動縱深
開展，連續保持了安全行勢的持續穩定。
加大文化深植，凝聚發展合力，企業保持穩定發展態勢
2015年，本公司落實厚民舉措，大力開展培訓教育、以師帶徒、技能大賽等活動，職工綜合素質得
到持續提升。同時，開展扶危救困等行動，向廣大職工傳遞人文關懷的正能量。本公司建立任賢長效
機制，樹立「花開花落」育人新觀念，積極招聘大學生員工、高端市場化人才，為本公司發展提供了
強而有力的智力支撐。此外，本公司致力於打造和諧礦山，開展招金文化進社區等活動，為本公司運
營發展營造了穩定的大環境。
本集團於截至日止年度的收入約為人民幣5,886,845,000元（2014年：人民幣
5,606,182,000元），較去年增加約5.01%（2014年：減少約11.63%）。增加的原因主要為黃金銷售
量增漲所致。
本集團於截至日止年度的銷售成本約為人民幣3,655,753,000元（2014年：人民幣
3,433,775,000元），較去年增加約6.46%（2014年：減少約16.32%）。增加原因主要由於本年度黃
金銷售量增加以及原材料和期間費用的單位成本增加所致。
19 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
管理層討論與分析
毛利及毛利率
本集團於本年度的毛利及毛利率分別約為人民幣2,231,092,000元（2014年：人民幣2,172,407,000
元）及約37.90%（2014年：38.75%），較去年毛利增加約2.70%（2014年：減少約3.04%）及毛利
率減少約0.85%（2014年：增加約9.71%）。毛利較2014年有所上升，主要由於黃金銷量上升所致。
毛利率較2014年減少，主要由於收入的增幅小於成本的增幅。
其他收入及收益
本集團於本年度的其他收入及收益約為人民幣362,928,000元（2014年：人民幣260,140,000元），較
去年增加約39.51%（2014年：增加約65.94%），其他收入及收益增加乃主要由政府補助增加所致。
銷售及分銷開支
本集團於截至日止年度的銷售及分銷開支約為人民幣98,343,000元（2014年：人民幣
119,709,000元），較去年度減少約17.85%（2014年：增加約23.06%）。有關減幅主要是由於本年度
運輸費用減少所致。
行政開支及其他開支
本集團於本年度的行政開支及其他經營開支約為人民幣1,418,207,000元（2014年：人民幣
1,141,241,000元），較2014年增加約24.27%（2014年：增加約15.88%）。有關增幅主要是由於非流
動資產減值損失的增加所致。
本集團於截至日止年度的融資成本約為人民幣526,333,000元（2014年：人民幣
514,406,000元），較2014年增長約2.32%（2014年：增長約50.36%）。有關增幅主要是由於本年度
因短期融資券產生的利息增加。
所得稅開支
本集團截至日止年度的所得稅開支較去年減少約人民幣21,353,000元，主要由於本集
團稅前利潤減少所致。本年度中國境內企業所得稅按呈報應課稅收入的25%（2014年：25%）稅率作
出撥備（除部份設立在新疆及甘肅的本集團附屬公司按15%的優惠稅率作出撥備）。本年度香港利得
稅按在香港取得的估計應課稅溢利的16.5%（2014年：16.5%）計提。本集團於本年度無任何香港利
得稅發生。本集團於本年度的有效稅率為27.94%（2014年：25.81%）。
母公司擁有人應佔溢利
本集團於截至日止年度的母公司擁有人應佔溢利約為人民幣308,140,000元，較2014
年度的約人民幣455,388,000元減少約32.33%（2014年：減少約37.97%）。
202015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
管理層討論與分析
流動資金及資本資源
本集團所需的營運資金及資金主要來自經營現金流量及借貸，而本集團的經營活動資金乃主要用於支
持收購事項、資本開支及償還借貸。
現金流量及營運資金
本集團的現金及現金等價物，由日約人民幣1,254,916,000元增加至日
約人民幣2,033,203,000元。該等增加主要由於經營活動及融資活動產生的現金淨流入較投資活動所
用的現金淨流出（主要用於收購活動及資本開支）為多所致。
於日，本集團持有的現金和現金等價物以港元列值的金額約為人民幣431,885,000元
（2014年：人民幣25,609,000元），以美元列值的金額約為人民幣61,444,000元（2014年：人民幣
20,747,000元）。其他所有本集團持有的現金及現金等價物以人民幣列值。
於日，本集團共有約人民幣9,757,317,000元（2014年：人民幣10,599,723,000元）
的未償還銀行貸款、其他借貸及黃金租賃融資（為本集團從銀行借入黃金後於上交所進行銷售所籌
集資金），其中約人民幣8,024,668,000元（2014年：人民幣8,425,736,000元）須於一年內償還，
約人民幣1,728,077,000元（2014年：人民幣2,164,328,000元）須於二至五年內償還，及約人民幣
4,572,000元（2014年：人民幣9,659,000元）需於五年後償還。於日，本集團未償還
的公司債券約人民幣1,498,997,000元須於一年內償還（2014年：無）及約人民幣2,140,818,000元
（2014年：人民幣2,690,309,000元），須於二至五年內償還。本年度本集團貸款增加的主要原因是為
滿足收購礦產資源、資本開支以及本集團經營活動營運資金的需求。
於日，除了有抵押及擔保銀行貸款人民幣671,596,000元及人民幣32,742,000元
（2014年：人民幣237,901,000元及人民幣30,764,000元）分別以港元及美元列值外，其餘借貸均以
人民幣列值。於日，本集團約66.43%的計息銀行借貸及其他借貸為固定利率。
本集團使用槓桿比率管理資金，即淨負債除以總權益加淨負債。淨負債為本集團的計息銀行及其他借
貸、公司債券、黃金租賃業務產生的金融負債扣除現金及現金等價物。本集團於日的
槓桿比率為45.4%（日：55.3%）。本年度本集團發行人民幣21億元永續中票、並優化
了各類融資渠道，故本年度本集團的槓桿比率呈現合理減少的趨勢。
21 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
管理層討論與分析
本集團需承受各種市場風險，包括金價及其他商品價值波動、利率及外幣匯率的變動。
金價及其他商品價格風險
本集團價格風險主要與黃金及銅市場價格波動有關，該等波動可對本集團經營業績產生影響。
於若干情況下，本集團於本年度於上海黃金交易所進行了AU(T+D)合約（以下簡稱「合約」）之交易，
以對沖黃金潛在價格波動，其實質為一種遠期商品合約。在該等合約的框架下，本集團可以在繳納總
持倉金額10%為保證金的基礎上，以當天的價格進行黃金的遠期銷售或遠期購買。購買合約後，可通
過實物交割或反向操作的方式來結束合約。合約對交割期限無特殊限制。本集團本年度未進行任何長
期的AU(T+D)合約框架。
本集團亦在上海期貨交易所訂立陰極銅及黃金期貨合約，用於對沖銅及黃金的價格波動。
遠期商品合約之交易價格受本集團管理層嚴格監控。因此，商品價格可能出現的10%合理波動對本集
團年內的利潤及權益不會造成重大影響。
本集團涉及之利率風險主要與本集團持有之現金及銀行存款、計息銀行及其他借貸以及公司債券有
關。本集團主要通過持有固定利率或浮動利率之短期存款，並同時持有以固定利率或浮動利率計息之
借款的組合，來控制由於其持有若干現金及銀行存款和計息銀行及其他借貸以及公司債券而面臨之利
本集團於本年度未使用過任何利率掉期，以對沖其利率風險。
本集團之交易絕大部份均以人民幣進行。人民幣兌美元的匯率波動可能影響國際及本地金價，進而對
本集團的經營業績構成影響。匯率波動可能對本集團兌換或換算成港幣的淨資產、盈利及任何宣派的
股息有不利影響。另外，本集團於本年度並無由於匯率波動而進行任何套期保值活動。
於日，除就本集團的銀行借款及應付票據抵押以下資產外，本集團並無抵押任何資
產：(1)賬面淨值約為人民幣175,149,000元（日：人民幣210,027,000元）的物業、廠
房及設備及採礦權；(2)人民幣133,572,000元（日：人民幣388,388,000元）的質押按
222015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
管理層討論與分析
2016年，是本公司加速由傳統採礦公司向礦業投資公司轉型、提質增效的關鍵一年。本公司將以「改
革創新，守正進化」為工作主基調，以質量效益為中心，加快本公司轉型升級。
推進內部市場化改革，為公司轉型升級注入新動力
2016年，本公司將把市場化理念引入內部經營，按照所有權與經營權分離原則，將企業部份經營權
在一定期限內交給承包者，設置承包基數，承包者自主經營，自負盈虧。進一步優化人力資源配置，
開展「瘦身健體」行動。推行大部室制、綜合車間、綜合部室制；推行經營層副職兼職制度。同時，
落實選礦廠及後勤輔助生產車間減員計劃，並推進埠外企業用工屬地化。本公司將推進簡政放權管理
體制改革，實行並聯審批、限時審批和網上審批制度，推行移動辦公系統，提高管理效率和水平。為
了確保改革平穩落地實施，公司在生產組織上將倍加關注經營質量，做強優質資產，加大地質探礦及
提高資源保障力。同時，在運營管控上更加關注監督監管，把規矩制度擺在前面，開展財務、審計、
法務、紀檢監察行動。
實施創新驅動戰略，為公司轉型升級釋放新潛能
2016年，本公司將創新投資工作，建立完善決策嚴密、信息高效、風險可控的投資新模型，設立專
業化投資委員會。在項目投資領域，投資人民幣7.89億元，實施各類建設項目27項；在科技投資領
域，投入人民幣7,868萬元，實施科研創新項目56項，重點加大成礦規律、安全高效採礦技術、新型
選氰冶技術、尾礦綜合利用技術、綠色環保技術等攻關力度；在探礦投資方面，投入探礦資金人民幣
1.04億元，完成探礦新增黃金資源儲量50噸、銅資源儲量2,000噸以上。同時，加大逆週期礦業投資
佈局，立足國內國外兩個資源市場，篩選捕捉價值投資窪地，計劃安排資金人民幣5億元，收購黃金
資源儲量20噸以上。創新產融結合，將利用國家金融市場改革、降息降准、利率市場化放開等機遇，
強化股權融資、債權融資和財務公司建設等工作，進一步優化資本結構，降低融資成本，加快公司發
展。同時，創新投後管理，狠抓市場營銷風控，建立統放相結合的銷售體制，強化套期保值業務指
23 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
管理層討論與分析
恪守合規守正之道，為本公司轉型升級構建新屏障
本公司將堅持「務正業」的價值導向，堅持純黃金發展戰略，強化礦業主業投資，擴大骨幹企業方
陣，全年計劃完成黃金總產量108.20萬盎司。同時，把工作精力專注到降成本、提質量、提效率，管
理創新、技術創新、人才培養、探礦增儲、安全生產等核心工作，提高公司優質高效發展的核心競爭
力。本公司堅持「走正道」價值導向，加強工程項目施工、招投標、物資採購、稅費繳納等重要節點
管控，堅持民主集中制和「三重一大」決策制度，嚴格議事規則和決策程序，確保依法合規運行。同
時，引導幹部職工依規依法，遵章守紀。此外，堅持「傳播正能量」的價值導向，大力開展大道合行
企業文化建設，凝聚幹事創業的發展合力。
持之以恒地成長進化，為公司轉型升級夯實新根基
一方面，在管理上要實現進化，利用互聯網技術和新思維，提高管理水平，積極穩妥開展簡政放權、
優化審批流程等工作，真正把權力放下去，把數據移上來；要利用互聯網技術，確保內部管理的每一
個數據、行為達到可視化。另一方面，改造生產技術裝備和工藝，提高自動化、智能化水平。要依靠
智能化、自動化改造生產工藝，確保公司自動化裝備水平要進化到2.0版本，走在行業前列。
242015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事、監事及高級管理人員簡介
於本年度內並截至本年度報告刊發日止出任本公司董事（「董事」）、監事（「監事」）、董事會秘書╱公
司秘書及高級管理人員情況如下：
翁占斌先生，50歲，1966年出生，1989年畢業於包頭鋼鐵學院採礦工程系，2002年畢業於東北大學
礦業工程系並獲頒發碩士學位，擁有工程技術應用研究員資格，2008年於長江商學院畢業並獲頒發
EMBA學位。現任本公司執行董事及董事長。翁先生現同時擔任斯派柯國際貿易有限公司董事。翁先
生於黃金生產行業擁有二十多年經驗。翁先生曾先後擔任招遠市夏甸金礦副科長及礦區主任、招遠市
金翅嶺金礦副礦長及黨委副書記、招金集團金翅嶺礦冶有限公司黨委副書記、副董事長、副總經理、
本公司金翅嶺金礦礦長、招金集團總經理和本公司執行董事等職。翁先生自2010年2月起擔任本公司
非執行董事，自2010年11月起調任本公司執行董事及總裁，自2013年6月起擔任本公司副董事長，
自2014年1月起擔任本公司董事長並辭去副董事長及總裁之職務。翁先生曾獲得多個省級及國家級獎
項，如「十五」期間全國黃金行業科技標兵、「十一五」期間全國黃金行業科技突出貢獻獎、「十一五」
期間全國黃金行業勞動模範、山東省富民興魯勞動獎章、山東省優秀企業家、全國優秀企業家等榮譽
以表揚其於技術及業務管理方面的成就，更有五項發明獲得國家專利。
李秀臣先生，53歲，1963年出生，畢業於瀋陽黃金學院採礦工程專業，擁有教授級高級工程師資
格。現任本公司執行董事及總裁。李先生現同時擔任山東瑞銀礦業發展有限公司董事長（法定代表
人）、萊州市瑞海礦業有限公司董事長（法定代表人）。李先生於黃金生產行業擁有三十多年經驗。李
先生曾先後擔任羅山金礦生產辦公室技術員，大秦家金礦生產科副科長、調度室主任及第一副礦長，
北截金礦、中礦金業副礦長、副總經理，欣源黃金科技發展有限公司副總經理、董事長兼總經理，
招金礦業高級副總裁等職務。李先生自2007年2月起擔任本公司副總裁，自2012年3月起擔任本公司
執行董事，自2013年2月起擔任本公司執行總裁，自2014年1月起擔任本公司總裁並辭去執行總裁職
務。李先生曾先後獲得「八五」期間全國黃金行業科技突出貢獻獎、全國黃金行業科技管理先進工作
者、全國設備管理優秀工作者、中國黃金協會科學技術一等獎、山東省黃金科學技術進步一等獎、
「十一五」期間全國黃金行業勞動模範、全國設備管理卓越領導者、全國設備管理優秀工作者特別貢
獻獎等榮譽稱號。
25 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事、監事及高級管理人員簡介
叢建茂先生，53歲，1963年出生，畢業於山東廣播電視大學及山東經濟學院。現任本公司執行董
事，並任本公司黨委副書記。叢先生曾先後擔任招遠市商業局計財科科長、招遠市國有資產經營有限
公司監事會主席及招金集團監事會主席、招遠市財政局副局長等職務。叢先生自2005年12月起擔任
本公司非執行董事，自2015年3月起擔任本公司執行董事。叢先生現同時擔任招遠市金亭嶺礦業有限
公司及招遠市招金紀山礦業有限公司之董事長（法定代表人）。
非執行董事
梁信軍先生，48歲，1968年出生，畢業於復旦大學遺傳工程學，並於2007年從長江商學院取得工商
管理碩士學位。現任本公司非執行董事、副董事長，並任於聯交所上市的復星國際有限公司的執行董
事、副董事長兼首席執行官。梁先生是上海市政協第十二屆委員會委員、上海市青年聯合會第十一屆
委員會副主席、中國青年企業家協會副會長、中國民營科技實業家協會常務副理事長、上海台州商會
會長、上海復旦大學校友會執行會長、長江商學院校友會常務副理事長及APEC中國工商理事會理事
與APEC中國工商理事會管理委員會委員。梁先生自2007年4月起擔任本公司非執行董事。梁先生曾
先後榮獲香港董事學會「2013年度傑出董事獎」、2013年度「華人經濟領袖」、第二屆世界浙商大會
「傑出浙商獎」、2012年度「中國私募股權投資家10強」、2012「滬上十大金融行業領袖」、2011年第
七屆歐亞思「年度中國商業領袖」、2008年「中國青年企業家管理創新獎」、2008年「上海市十大傑出
青年」等榮譽稱號。
李守生先生，52歲，1964年生，畢業於昆明工學院礦山地質專業，工程技術應用研究員，煙台市安
全生產專家，山東省安全生產管理協會理事。現任招金集團董事、總經理及黨委副書記。歷任羅山金
礦調度室主任、大尹格莊金礦副礦長、招金集團生產部經理、總工程師、副總經理，並歷任托裡縣
招金北疆礦業有限公司董事長、山東金軟科技有限公司董事長、山東招金金銀精煉有限公司董事長等
職。李先生擁有33年的黃金行業從業經驗，擁有卓越的科技和管理貢獻，曾率招金集團企業技術中
心、院士工作站、博士後工作站等團隊先後完成科研成果44項，其個人並榮獲「十五」期間全國黃金
行業科技標兵、「十一五」期間全國黃金行業勞動模範、全國黃金行業科技突出貢獻獎、山東省企業
技術創新帶頭人及山東省優秀企業家等榮譽。李先生自2016年2月起擔任本公司非執行董事。
262015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事、監事及高級管理人員簡介
徐曉亮先生，43歲，1973年出生，畢業於華東師範大學商學院企業管理專業並獲頒發碩士學位。現
任本公司非執行董事，並任復星集團執行董事兼副總裁、復星地產控股董事長，浙江商會房地產聯合
會聯席會長，上海市青年聯合會委員和全聯房地產商會副會長，並任於上海證券交易所（「上證所」）
上市的上海豫園旅遊商城股份有限公司的董事長及於聯交所上市的上海證大房地產有限公司的非執行
董事。在地產流通服務和投資開發方面具有超過十八年的豐富經驗，曾歷任復地（集團）股份有限公
司總經理助理、上海策源置業顧問有限公司董事長、復星地產控股集團總裁。徐先生曾先後獲得「上
海市五四青年獎章」和「上海十大青年經濟人物」等稱號。徐先生自2014年1月起擔任本公司非執行董
高敏先生，43歲，1973年出生，現任於上海證券交易所上市的上海豫園商城副總裁、於深圳證券交
易所上市的上海鋼聯股份（集團）有限公司（股票代號：300226）董事、外部管理諮詢公司特聘專家
及客座講師。高先生曾先後任職上海復星高科技（集團）有限公司總裁助理兼任人力資源總部聯席總
經理、復地（集團）股份有限公司副總裁及下屬公司董事長，分管人力資源和企業大學。高先生於
1995年從上海師範大學取得英美文學研究學士學位，並於2001年從中歐國際工商學院取得工商管理
碩士學位。高先生自2016年2月起擔任本公司非執行董事。
獨立非執行董事
陳晉蓉女士，57歲，1959年出生，畢業於中國人民大學，現為副教授，擁有中國會計師資格、獨立
董事資格。現任本公司獨立非執行董事，並任清華大學經濟管理學院、北京聯合大學教師。陳女士
亦為於上海證券交易所上市的梅花生物科技集團股份有限公司（股票代號：600873）及山西潞安環保
能源開發股份有限公司（股票代號：601699）、於聯交所上市的經緯紡機股份有限公司（股票代號：
0350）及於美國OTC證券市場上市的聖元國際股份有限公司之獨立非執行董事。陳女士專攻公司財務
管理、上市公司財務報告分析、企業資本運營、企業組織與風險控制、企業全面預算管理等領域的研
究、教學與諮詢，在企業改制、企業全面預算管理、資本運營、企業內控等方面積累了豐富的經驗。
陳女士曾任資訊產業部中國資訊產業研究院財務處副處長等職務、北京華清財智企業管理顧問公司副
總經理等職務。陳女士曾獲得北京市優秀中青年骨幹教師、北京市經委優秀教師等稱號。陳女士自
2007年4月起擔任本公司獨立非執行董事。
27 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事、監事及高級管理人員簡介
蔡思聰先生，57歲，1959年出生，持有英國威爾斯大學之工商管理碩士學位以及澳大利亞蒙納士大
學之商業法律碩士學位。現任本公司獨立非執行董事，並任中潤證券有限公司副主席。蔡先生亦為
均於聯交所上市的成都普天電纜股份有限公司（股票代號：1202）、耀萊集團有限公司（股票代號：
0970）、東方匯財證券國際控股有限公司（股票代號：8001）及綠葉製藥集團有限公司（股票代號：
2186）之獨立非執行董事。蔡先生亦為證券商協會有限公司永遠名譽會長、香港董事學會資深會員、
英國財務會計師公會資深會員、澳大利亞公共會計師資深會員法則合規師協會之資深會員、註冊財務
策劃師協會會員、香港特別行政區第四屆行政長官選舉委員會委員、香港特別行政區第十二屆全國人
大代表選舉委員會成員、汕頭市政協委員、汕頭市海外聯誼會名譽會長、汕頭市海外交流會名譽會
長、陳葆心學校榮譽校長及九龍西區扶輪社理事。蔡先生於證券業及商業管理方面擁有豐富經驗。蔡
先生自2007年5月起擔任本公司獨立非執行董事。
魏俊浩先生，55歲，1961年出生，為教授（博士後）及博士生導師。魏先生任中國地質大學（武漢）
資源學院教授，兼任中央地勘基金監理工程師、中國礦業權評估師協會常務理事、中國地質學會境外
資源委員會委員、中國地質學會礦山地質委員會委員。魏先生曾為於上證所上市的中國黃金集團公
司（股票代號：600489）的獨立非執行董事，現為於上證所上市的內蒙赤峰吉隆黃金礦業股份有限公
司（股票代號：600988）的獨立董事及於深圳證券交易所上市的廣東蓉勝超微線材股份有限公司（股
票代號：002141）的獨立董事和中潤資源投資股份有限公司（股票代號：000506）的獨立非執行董
事。魏先生長期從事中大比例尺成礦預測與找礦研究，在地質科研及勘查實踐上擁有二十餘年工作經
驗。魏先生提出的「成礦場理論」，在國內黃金行業頗有名氣。同時魏先生作為項目負責人主持國家
級、省部級及橫向項目50餘項。在年期間，在遼寧五龍金礦危機礦山找礦中新增儲量20
餘噸。年期間，陝西潼關黃金礦業公司地質科研找礦研究中，新增地質儲量17噸。2006-
2009年期間，承擔山東煙台鑫泰黃金公司地質找礦研究項目中，工程驗證新增儲量15噸。同時在其
他找礦項目中也獲得了明顯的找礦效果，一些找礦成果分別在「中國黃金報」、「中國礦業報」及「中
國冶金報」等國內多家大型專業報紙進行了數次報道。魏先生自2016年2月起擔任本公司獨立非執行
282015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事、監事及高級管理人員簡介
申士富先生，50歲，1966年出生，教授級高工，博士，碩士生導師。現任北京礦冶研究總院礦物工
程研究設計所首席工程師、課題組組長、市場部部長、事業部經理等。申先生曾就職於青島魯碧水泥
有限公司，先後任化驗室主任、市場部部長、廠長助理等職務。申先生被聘為中國無機化工學會學術
帶頭人、中國非金屬礦工業協會石墨專業委員會專家委員、中國有色金屬學會技術專家工作委員會專
家委員。作為主要工作者，申先生曾參與國家「十五」、「十一五」、「十二五」科技支撐課題、國家高
新技術產業化項目、國家「863」項目、國家「973」等項目，承擔企業委託課題30餘項（包括各種礦
物的選礦、尾礦綜合利用、礦物材料、固廢無害化處置及資源綜合利用等方面），獲部級科技進步一
等獎3項，院科技進步一等獎5項，獲國家專利11項。申先生曾獲青島市嶗山區「十佳傑出青年」、「新
長徵突擊手」，北京礦冶研究總院礦物工程研究設計所先進個人等榮譽。申先生自2016年2月起擔任
本公司獨立非執行董事。
於2015年或於日至本年度報告日期間辭任或退任之董事詳情載列如下：
孔繁河先生，49歲1967年出生，畢業於南京理工大學，持有經濟學碩士學位。孔先生在投資方面擁
有豐富的經驗。孔先生曾先後擔任上海銀鴻投資管理有限公司總經理、三胞集團有限公司投資總監、
復星集團商業事業部副總經理、上海豫園副總裁及首席投資官。孔先生已於日辭任本公
司非執行董事的職務。
路東尚先生，55歲，1961年出生，畢業於瀋陽黃金學院採礦工程系，並擁有工程技術應用研究員資
格，2007年於長江商學院畢業並獲頒發EMBA學位。現任招金集團董事長、黨委書記，兼任中國黃金
協會副會長、中國礦業聯合會主席團主席、上海黃金交易所理事等職。路先生同時擔任斯派柯國際貿
易有限公司董事。路先生於黃金礦業擁有三十多年專業經驗，並對中國採礦業發展有卓越的貢獻。路
先生曾於招遠多個金礦及礦業集團擔任高級職位。路先生於技術發展範疇獲得多個省市級及國家級獎
項，如煙台市科學技術最高獎、山東省有突出貢獻的中青年專家、國家科學技術進步二等獎、中國黃
金行業優秀企業家金質獎章等榮譽，並獲授國務院特殊津貼。路先生已於日退任本公司
執行董事的職務。
29 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事、監事及高級管理人員簡介
吳壹建先生，46歲，1970年出生，2003年5月畢業於清華大學管理學院工商管理專業並獲頒發碩士
學位。吳先生曾任上海復星醫藥（集團）股份有限公司總裁助理、上海復星醫藥投資有限公司總經
理、上海復星藥業有限公司總經理、上海復美益星大藥房連鎖有限公司總經理、上海豫園旅遊商城股
份有限公司副總裁。吳先生已於日退任本公司非執行董事。
謝紀元先生，82歲，1934年出生，畢業於吉林工業學校有機化學專業，擁有教授級高級工程師資
格。謝先生在黃金及有色金屬行業領域擁有三十多年經驗，謝先生曾歷任北京有色金屬設計公司主任
工程師、總設計師，北京有色冶金設計研究總院黃金分院副院長、教授級高級工程師，長春黃金研究
院高級技術顧問，中國黃金行業標準化技術委員會委員、顧問，並曾在多家國內外知名大型黃金礦
山企業任技術顧問，在多個國家重點項目中任總設計師，多年來一直擔任中國黃金協會科學技術成果
評審委員會委員。謝先生多次代表黃金行業參加科技部組織的重大科技項目立項審查工作，在難處理
金礦生物氧化預處理工藝等方面有獨到造詣，曾獲國家科委獎、全國科學大會獎以及國家優秀設計銀
獎、國家黃金局科技進步獎、優秀設計一等獎等多項獎項，自1992年開始終生享受國務院政府特殊
津貼，1996年黃金局授予「八五」期間為黃金科技進步做出突出貢獻的先進個人稱號，2007年國家知
識產權局授予實用新型專利證書「含砷碳難處理金礦石生物氧化預處理裝置」（排名第一），2008年入
編《冶金人物志》黃金卷。謝先生已於日退任本公司獨立非執行董事的職務。
302015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事、監事及高級管理人員簡介
聶風軍先生，60歲，1956年出生，博士，研究員，博士生導師。聶先生畢業於河北地質學院地質
系，並先後獲得中國地質科學院研究生部礦床地質學專業理學碩士和理學博士學位。聶先生現就職於
中國地質科學院礦產資源研究所從事金屬礦床地質學研究，現為中國地質科學院學位委員會委員和職
稱評審委員會委員，研究所科技委員會副主任和博士研究生導師，國家科學技術獎評審專家。聶先生
曾在加拿大聯邦地質調查局進修礦床地球化學，並先後成為挪威奧斯陸大學客座研究員（博士後）、
澳大利亞卓比(La Trobe)大學客座教授、澳大利亞塔斯瑪尼亞大學客座研究員。聶先生是美國經濟地
質學家協會會員，聯合國教育科學文化組織國際地球科學計劃委員會委員()和國際SCI學術
刊物－ 《Resource Geology》資深編委，吉林大學、中國地質大學（武漢）和中國地質大學（北京）的
兼職教授和博士生導師。聶先生先後主持完成國家級、省（部）級和中外合作項目23項，其中國家自
然科學基金項目3項；獲省（部）級科技成果獎和榮譽獎10項。聶先生已於日退任本公
司獨立非執行董事的職務。
有關董事會自日至本年報日期期間之重選及成員變動，請參閱本年報第57頁。
王曉傑先生，43歲，1973年出生，現任本公司監事會主席、招金集團黨委副書記、工會主席。王先
生曾先後擔任招遠市黃金軟件科技有限公司副經理、招金集團資訊中心副經理、經理。王先生畢業於
山東省資訊工程學校應用電子技術專業、青島化工學院計算機應用專業及中共山東省委黨校經濟管理
專業。王先生自2007年4月起擔任本公司監事會監事。
金婷女士，53歲，1963年出生，現任本公司監事會監事、金女士曾任上海豫園財務部副經理、財務
部經理、資金管理部經理、上海豫園總裁助理。現任於上證所上市的上海豫園副總裁。金女士畢業
於上海輕工業局職工大學財務會計專業，在財務、審計及人力資源等方面有豐富之經驗。金女士自
2010年2月起擔任本公司監事會監事。
趙華女士，39歲，1977年出生，畢業於山東省青年管理幹部學院會計學專業，現任本公司職工代表
監事，並就職於本公司河東金礦任黨委副書記及工會主席，歷任本公司蠶莊金礦財務科科長、副礦長
等職，在財務方面擁有十多年工作經驗。趙女士自2016年2月起擔任本公司監事會監事。
31 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事、監事及高級管理人員簡介
初玉山先生，50歲，1966年出生，畢業於山東工商學院採礦專業。現就職於伽師縣銅輝礦業有限責
任公司。初先生曾在本公司夏甸金礦、大尹格莊金礦工作，並曾任河北豐寧金龍黃金工業有限公司副
總經理，招金北疆礦業有限公司副總經理及新疆星塔礦業有限公司副總經理等職。初先生已於2016
年2月26日不再擔任本公司監事會監事的職務。
董事會秘書
王立剛先生，44歲，1972年出生，畢業於山東經濟學院勞動經濟管理專業，擁有教授級高級政工師
及香港特許秘書公會聯席成員資格，並獲得清華大學EMBA學位。現任本公司董事會秘書兼副總裁。
王先生曾先後在招遠市北截金礦、招金集團等單位擔任多個管理職務，2004年起先後任本公司總經
理辦公室主任、董事會辦公室主任、董事會秘書助理及斯派柯國際貿易有限公司總經理等職務。王先
生自2007年12月起擔任本公司董事會秘書，自2013年2月起擔任本公司副總裁。
莫明慧女士，為凱譽香港有限公司董事兼上市公司服務部主管。彼擁有逾20年的公司秘書工作經驗，
並為香港特許秘書公會及英國特許秘書及行政人員公會資深會員。
高級管理人員
李秀臣先生，有關簡曆之詳情請見本年報第24頁。
孫希端先生，51歲，1965年出生，畢業於中國地質大學地質專業，擁有工程師資格。現任本公司副
總裁。孫先生曾先後擔任招遠市羅山金礦會計、工程技術員、一分礦副礦長、技術科長、總調度長、
生產部部長、礦區主任、計劃部部長、山東招金股份有限公司採礦公司副經理、經理、中礦金業股份
有限公司礦區、選廠、氰化廠、生產部負責人、安徽省五河縣招金礦業有限公司總經理、岷縣天昊黃
金有限責任公司總經理、董事長、早子溝金礦董事長、甘肅省招金礦業有限公司總經理等職。孫先生
自2010年2月起擔任本公司副總裁。
322015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事、監事及高級管理人員簡介
王立剛先生，有關簡曆之詳情請見本年報第31頁。
董鑫先生，50歲，1966年出生，畢業於瀋陽黃金學院採礦專業，並獲得大連理工大學EMBA學位，
擁有工程技術應用研究員資格。現任本公司副總裁，兼任新疆自治區黃金協會會長等職務。董先生曾
先後擔任本公司夏甸金礦技術員、副主任、主任、副礦長、礦長、托裡縣招金北疆礦業有限公司總經
理、新疆星塔礦業有限公司總經理、本公司生產總監等職務。董先生自2013年2月起擔任本公司副總
戴漢寶先生，40歲，1976年出生，高級會計師，畢業於安徽工業大學會計學專業，並獲復旦大學
MBA學位，現任本公司財務總監，兼任招金集團財務有限公司副董事長。戴先生曾先後擔任寶鋼集團
下屬多個公司財務主管、副部長、資訊化專案經理，寶銀特種鋼管有限公司副總經理兼董事會秘書，
中信泰富特鋼集團有限公司財務部副部長，揚州泰富特種材料有限公司財務總監，曾任職於上海復星
集團財務總部，多次獲得上海市企業管理創新獎。戴先生在企業財務管理及資訊化實施等方面有豐富
的實踐經驗。戴先生自日起擔任本公司財務總監。
有關高級管理人員變動，請參閱第57頁。
33 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事會報告
董事會謹此提呈其報告連同截至日止年度之經審計綜合財務報表。
本公司乃根據中華人民共和國（「中國」）《公司法》於日成立之股份有限公司。本公司主
要從事黃金產品的開採、加工、冶煉和出售金銀產品（「有關業務」）。在本公司成立前，該有關業務
乃由山東招金集團有限公司（「招金集團」，一家中國的國有企業）全資擁有的附屬公司所經營。於本
公司成立之日起，有關業務連同有關資產及負債都已從招金集團轉移至本公司。
於2006年12月，本集團在聯交所主板成功上市。
本集團主要從事勘探、開採、選礦、冶煉及銷售黃金以及其他金屬產品，是專業生產黃金的大型綜合
性礦業公司。本集團主要提供「9999金」及「9995金」兩種成色的「招金」牌金錠等黃金產品。有關附
屬公司主要業務的詳情，載於本年報第100頁至第106頁之財務報表附註1。
於本年度內，本集團的主要業務並無發生重大的變動。
根據香港公司條例附表5的規定，有關該等業務的進一步討論及分析（包括有關本集團面對的主要風
險及不確定因素，運用財務關鍵表現指標進行的分析，以及本集團業務未來可能發展的指標）可於本
年報第8至23頁的管理層討論及分析查閱。
有關本集團年內業務的審視及未來業務發展的論述均載於本年報第8頁至第23頁管理層討論與分析
本集團截至日止年度之業績載於本年報第91頁之綜合損益表。
於本年度內，本公司並無就整體業務或本集團任何重要業務之管理或行政工作簽訂或存有任何合約。
截至本年報公佈之日，本公司支付了截至日止之財政年度之末期股息約為人民幣
148,291,359.75元（2013年：人民幣296,582,719.5元）。
342015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事會報告
董事會建議向全體股東每股派送2015年度末期股息每股為現金股息人民幣0.04元（未除稅）（2014
年：人民幣0.05元（未除稅））。
內資股股東的現金股息以人民幣派發和支付，而H股股東的現金股息則將以人民幣宣派，以港幣支付
（人民幣與港幣兌換率將按日前五個工作日由中國人民銀行宣佈人民幣兌換港元的中間價
的平均價計算）。
分派建議須待股東於日舉行的本公司2015年度股東週年大會上批准，方可作實。
主要客戶及供貨商
本集團黃金產品的銷售透過上海黃金交易所交易和交割，最終客戶數量及身份不詳。
於本年度，約92.33%（2014年：93%）的銷售均在上海黃金交易所進行。與證券交易所相似，黃金
交易所是黃金交易的交易平台。在買方╱賣方互不瞭解的情況下，所有的交易均在上海黃金交易所
的組織和監督下進行。因此，上海黃金交易所被視為本集團的唯一主要客戶。
本集團與其供貨商之間的交易乃按正常商業條款進行。本集團向五大供貨商進行採購的採購金額並不
超過本集團總採購金額的30%（2014年：30%）。本集團向最大供應商進行採購的採購金額佔本集團
總採購金額的11.46%。
據董事所知，董事及監事或彼等之任何關連人士或任何擁有本公司5%股本以上的任何股東及聯繫人
（根據聯交所證券上市規則（「上市規則」）定義）在本年度與上述唯一主要客戶或五大供貨商中概無直
接或間接的權益。
本集團截至日的儲備變動詳情，載於本年報第173頁至第174頁。
可供分配之儲備
於日，本公司可供分配之儲備載於本年報第194頁至第196頁財務報表附註51內。
根據本公司章程（「公司章程」），可供分配之儲備是以按中國會計準則及香港財務報告準則確定的本
公司利潤較低為基準。
根據中國公司法，將適用金額撥往法定盈餘儲備金及法定公益金後，除稅後溢利可作股息分派。
35 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事會報告
於日，本公司根據中國會計準則、中國有關法律及公司章程規定所計算的可供分配之
儲備約人民幣3,265,411,636元（2014年：人民幣3,205,001,064元），其中約人民幣118,633,087.8
元已建議作為本年度的末期現金股息（2014年：股息人民幣148,291,359.75元）。
物業、廠房、設備及投資物業
本集團物業、廠房及設備於本年度內的變動詳情刊載於本年報第147頁至第148頁財務報表附註12。
本集團未持有任何投資物業。
於本年度，本公司股本變動之詳情載於本年報第172頁財務報表附註37。
除了上述者外，本公司於本年度內沒有安排任何送股、配股和發行股份的計劃，本公司由2015年12
月31日至本年報發佈日期期間，股本總額亦未變動。
本集團於本年度的各類慈善捐贈總計人民幣5,205,806元（2014年：人民幣8,229,000元）。有關慈善
捐贈詳情請見本年報第85頁至第86頁之「企業社會責任」一節。
本公司及本集團之銀行貸款之詳情載於本年報第166頁至第167頁財務報表附註31。
於本年度，本公司及其附屬公司根據日生效的中國企業所得稅稅法的規定就應課稅溢利
按稅率25%支付中國企業所得稅。有關詳情載於本報告第144頁至第145頁財務報表附註9。
優先購買權
公司章程或中國法律並無有關優先購買股權的條款或法規規定本公司須按現有股東各自的股權比例向
其發售新股。
購買、出售或贖回本公司之上市證券
於本年度內，本公司及其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司之任何上市證券。
362015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事會報告
可換股證券、購股權、認股權證或類似權利
於截至日止年度，本公司未發行任何可換股證券、購股權、認股權證或類似權利。
於截至日止年度及直至本年度報告日期，本集團無任何購股權計劃。
董事及監事
於本年度內及截至本報告日期，本公司之董事及監事如下所列：
翁占斌先生（董事長）
李秀臣先生（總裁）
路東尚先生（因工作調整原因，於日起退任本公司執行董事）
叢建茂先生（於日調任為本公司執行董事）
非執行董事
梁信軍先生（副董事長）
李守生先生（於日起獲委任為本公司非執行董事）
徐曉亮先生
高敏先生（於日起獲委任為本公司非執行董事）
孔繁河先生（因工作調動原因，於日起辭任本公司非執行董事）
吳壹建先生（因工作調動原因，於日起退任本公司非執行董事）
獨立非執行董事
陳晉蓉女士
蔡思聰先生
魏俊浩先生（於日起獲委任為本公司獨立非執行董事）
申士富先生（於日起獲委任為本公司獨立非執行董事）
謝紀元先生（因已達退休年齡，於日起退任本公司獨立非執行董事）
聶風軍先生（因個人健康原因，於日起退任本公司獨立非執行董事）
王曉傑先生（監事會主席）
趙華女士（於日起獲委任為本公司監事）
初玉山先生（因工作調整原因、於日起辭任本公司監事）
37 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事會報告
董事、監事及高級管理人員之簡歷
董事、監事及高級管理人員之簡歷詳情載於本年報第24頁至第32頁。
董事及監事之任期
按照公司章程的規定，本公司董事及監事任期為三年（自各獲委任或連選之日起計算）。所有董事及
監事在服務期限屆滿後，可重新委任或獲選連任。
董事和監事之薪酬
各董事及監事的酬金已獲得股東大會的批准。其他報酬將由本公司董事會根據董事及監事之職務、責
任及本集團經營業績而定。
董事及監事酬金細節刊載於本年報第140頁至第144頁財務報表附註8內。截至日止年
度，並無董事放棄任何酬金（2014年：無）。
董事及監事之服務合約
每一位執行董事、非執行董事、獨立非執行董事及監事已分別與本公司訂立一項服務合約，任期均為
概無任何董事及監事與本公司訂立一年內若由本公司終止合約時須做出之賠償（法定賠償除外）的服
董事和監事擁有重大權益的重要交易、安排或合約
於本年度內，概無董事和監事於本公司、其控股公司、或其附屬公司及同系附屬公司所訂立的並對本
集團而言屬重大的任何其他合約中直接或間接擁有重大權益。
獲准許彌償條文
本公司就本公司及其聯屬公司的現任董事和高級管理人員以及本年度內辭任的董事和高級管理人員可
能就因企業活動產生之法律訴訟已作適當之投保安排。基於董事利益的獲准許彌償條文根據公司條例
（香港法例第622章）的規定生效。
382015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事會報告
環境政策及表現
本集團明白環境保護的重要性，並已採納嚴格的環保措施，以確保遵守現行的環境保護法律及法規。
本集團已成立安全環境保護委員會，有關詳情載於年報第73頁。
本集團已根據該等環境法律及法規採納環境保護措施，並建立可靠的環境保護制度，以防止及控制污
染水平以及於生產或其他活動過程中以廢氣、廢水、固體廢物、粉塵等形式對環境造成的損害。
遵守法律及法規
本集團明白遵守監管規定的重要性，而不遵守有關規定的風險可導致嚴重不利的後果。本公司於
日就擬定收購招金集團的部分資產所公佈的公告未能完全遵守收購守則的規定，且本
公司正採取補救措施。更多資料載於本公司日期為日、日、1月21日和1
月27日及日和2月26日的公告。本集團具備充足的資源，確保持續遵守規則及法規，並
通過有效溝通與有關當局保持良好工作關係。
除本年報所披露內容之外，本集團亦遵守公司條例、上市規則及證券及期貨條例（「證券及期貨條
例」）項下的規定。
與僱員、客戶和供應商的重要關係
本集團為僱員提供具競爭性的福利待遇、事業發展機會及按個別需要而提供適當的內部培訓，以表揚
僱員的貢獻。本集團為全體僱員提供一個健康而安全的工作環境。於本年度內，概無出現罷工或因工
作場所事故而導致傷亡的個案。
本集團與供應商建立合作關係，有效及高效地滿足我們客戶的需要。本集團監管招標及採購過程，確
保整個過程以公開、公平及公正的方式開展。
本集團通過不同方法及管道重視所有客戶的觀點及意見，且本集團於本年度內與客戶維持良好的關
控股股東於重要合約的權益
本公司與控股股東或其附屬公司之間所訂的重要合約詳情已披露於本年報的董事會報告中「關連交易
及持續關連交易」部份。
五名最高薪酬人士
本集團於本年度內酬金最高的五位人士包括3位董事。酬金最高的五位人士的酬金詳情載列於本年報
第140頁至第144頁財務報表附註8內。
39 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事會報告
集團薪酬政策及僱員人數
本公司採取員工薪酬與公司業績及員工工作表現掛鈎的政策，本公司人力資源部根據不同業務及專業
制定績效考核指標，並以員工工作表現作為依據進行薪酬考核。在薪酬分配體系上加強管理崗位和技
術崗位序列的研究，拓寬薪資晉升通道，鼓勵專業技術人員立足本職，提高專業技術能力，體現崗位
價值與薪酬分配的一體化，搭建多元化的發展通道，充分調動員工的積極性和創造性。
截至日，本公司共有員工6,287人。本公司重視員工的長期職業規劃及發展，結合員工
及本公司發展的需要制定相關的職業及資格培訓計劃，為員工支付培訓費用，創造良好的職業發展環
境。從制度、組織、經費保證等方面持之以恆的對員工進行不同層次的職業培訓。於本年度本公司舉
辦了新員工入職培訓、中高層管理培訓、地質勘查專業培訓、安全知識培訓等，本年度，本公司用於
員工培訓金額累計達人民幣137.62萬元。
股本與股東情況
1. 股東人數
記錄於日股東名冊上的本公司股東人數詳情如下：
類別 股東人數
海外上市外資股－H股 1,811
股東總數 1,817
2. 公眾持股量
根據本公司從公開途徑所得的資料及就董事所知，董事會確認截至本年度報告日期本公司公眾
持股量的水平符合上市規則的規定。
402015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事會報告
董事、監事及最高行政人員於本公司及其相聯法團的股份、相關股份或債券
之權益及淡倉
就本公司董事、監事及最高行政人員所知，於日，董事、監事及最高行政人員於本公
司已發行股本中須根據證券及期貨條例第352條存放於當中所述登記冊的權益及淡倉，或根據上市發
行人董事進行證券交易的標準守則而須知會本公司及聯交所的權益及淡倉如下：
董事╱最高
行政人員名稱 股份類別 身份
概約百分比
內資股總數
概約百分比
概約百分比
好倉╱淡倉╱
翁占斌先生 H股 受控制法團
0.02 – 0.06 好倉
(1) 招遠金石頭商務諮詢有限公司（「招遠金石頭」）為翁占斌先生所控制的法團，因此翁占斌先被視為持有
565,000股H股股份。
除上文披露外，據本公司董事、監事和高級管理人員所知，於日，概無任何人士於
本公司股份或相關股份中持有須根據《證券及期貨條例》第352條存放於當中所述登記冊的權益及淡
倉，或根據上市發行人董事進行證券交易的標準守則而須知會本公司及聯交所的權益及淡倉。
41 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事會報告
就本公司董事、監事及最高行政人員所知，於日，主要股東於本公司已發行股本中須
根據《證券及期貨條例》第336條存放於當中所述登記冊的權益及淡倉，或彼等持有本公司已發行股
本5%或以上權益而須知會本公司的權益及淡倉如下：
股東名稱 股份類別 身份 持有的股份數目
於本公司註冊
資本的持股量
概約百分比
於本公司已發行
內資股總數的
持股量概約百分比
於本公司已發行
持股量概約百分比
好倉╱淡倉╱
可供借出的股份
1 山東招金集團有限公司 內資股 實益擁有人 1,086,514,000
36.63 51.95 – 好倉
內資股 受控制法團權益 50,967,195
1.72 2.44 – 好倉
H股 受控制法團權益 47,455,000
1.60 – 5.43 好倉
2 上海豫園旅遊商城股份
內資股 實益擁有人 742,000,000 25.02 35.48 – 好倉
內資股 受控制法團權益 21,200,000
（附註1及2）
0.71 1.01 – 好倉
3 上海復星產業投資有限公司 內資股 實益擁有人 106,000,000
（附註1及3）
3.57 5.07 – 好倉
4 上海復星高科技（集團）
內資股 實益擁有人 106,000,000
（附註1及3）
3.57 5.07 – 好倉
5 復星國際有限公司 內資股 實益擁有人 106,000,000
（附註1及3）
3.57 5.07 – 好倉
6 復星控股有限公司 內資股 實益擁有人 106,000,000
（附註1及3）
3.57 5.07 – 好倉
7 復星國際控股有限公司 內資股 實益擁有人 106,000,000
（附註1及3）
3.57 5.07 – 好倉
8 郭廣昌 內資股 受控制法團權益 106,000,000
（附註1及3）
3.57 5.07 – 好倉
9 The Bank of New York Mellon
Corporation
H股 受控制法團權益 57,202,591
1.93 – 6.54 好倉
受控制法團權益 57,169,091 1.93 – 6.54 可供借出的股份
422015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事會報告
股東名稱 股份類別 身份 持有的股份數目
於本公司註冊
資本的持股量
概約百分比
於本公司已發行
內資股總數的
持股量概約百分比
於本公司已發行
持股量概約百分比
好倉╱淡倉╱
可供借出的股份
10 Market Vectors ETF – Market
Vactors Gold Miners ETF
H股 實益擁有人 61,114,500 2.06 – 6.99 好倉
11 Schroders Plc H股 投資經理（附註6） 79,195,440 2.67 – 9.06 好倉
12 Van Eck Associates
Corporation
H股 投資經理（附註7） 61,114,500 2.06 – 6.99 好倉
13 Luyin Trading Pte Ltd. H股 實益擁有人 47,455,000
1.60 – 5.43 好倉
(1) 根據《證券及期貨條例》第336條，倘若干條件已達成，則本公司股東須呈交披露權益表格，該等規定的
詳情於《證券及期貨條例》的官方網站可供查閱。倘股東於本公司的持股量變更，除非若干條件已達成，
否則股東毋須知會本公司及聯交所，故主要股東於本公司之最新持股量可能與呈交予本公司及聯交所的
持股量不同。
(2) 上海豫園旅遊商城股份有限公司（「上海豫園」）持有上海老廟黃金有限公司（「老廟黃金」）95%的權益，
故老廟黃金於本公司持有的21,200,000股內資股股份以上海豫園的好倉列示。
(3) 該106,000,000股股份屬同一批股份。
(4) 山東招金集團有限公司（「招金集團」）持有招金有色礦業有限公司（「招金有色」）100%的權益，故招金有
色於本公司持有的50,967,195股內資股股份以招金集團的好倉列示。
(5) The Bank of New York Mellon Corporation直接持有The Bank of New York Mellon的100%股權，因此
被視為於The Bank of New York Mellon持有的57,202,591股股份中擁有權益。
(6) Schroders Plc透過其控制或間接控制之公司持有本公司股份權益。
(7) Van Eck Associates Corporation是Market Vectors ETF－Market Vactors Gold Miners之投資經理。
除上文披露外，據本公司董事、監事和高級管理人員所知，於日，概無任何人士於
本公司股份或相關股份中持有須根據《證券及期貨條例》第336條存放於當中所述登記冊的權益及淡
倉，或彼等持有本公司已發行股本5%或以上權益而須知會本公司的權益及淡倉。
43 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事會報告
股票掛鈎協議－員工股權認購計劃
於日，董事會通過決議案實施員工股權認購計劃（「股權認購計劃」），以資產管理計劃
之名義（「資產管理計劃」）向本公司及其附屬公司若干董事非公開配售內資股。建議員工股權認購計
劃須待（包括其他條件）本公司獨立股東批准後方可作實；及未必會進行。
同日，鑒於該建議員工股權認購計劃，本公司與五礦證券有限公司（代表資產管理計劃及其代理人）
訂立一份附有生效條件的股權認購協議。
員工股權認購計劃是一項針對目標參與者（定義見下文(c)段）的股份激勵計劃。董事會認為，
員工股權認購計劃將進一步完善本公司的法人治理結構，在本公司建立了長期激勵約束機制，
充分調動本公司員工的積極性，吸引和保留各類優秀人才，有效地將股東利益、本公司利益和
員工利益結合在一起，保證本公司長期穩健發展。
(b) 發行股份前本公司須達成之條件
實施員工股權認購計劃及五礦證券有限公司進行非公開配售須待達成以下條件後方可進行：
(1) 獲得山東省國資或所有其他有關當局（如有）的相關批覆；
(2) 獲得本公司獨立股東於臨時股東大會及內資股類別股東大會及H股類別股東大會上的批
(c) 認購股權前目標參與者須達成之條件
符合下列任何一項標準之本公司員工（「目標參與者」）可參與員工股權認購計劃：
(1) 本公司之現任董事（不包括獨立非執行董事）、監事及高級管理層；
(2) 本公司附屬公司、聯屬公司及公司總部之部室負責人；及
(3) 在本集團工作，由本集團委派並與本公司或其附屬公司簽訂勞動合同，且在本公司或附
屬公司連續服務滿1年（含）以上的員工；
442015 年度報告 / 招金礦業股份有限公司
董事會報告
(d) 本公司將收取之代價
就員工股份認購計劃以非公開配售方式將予認購之內資股的價格將為每股人民幣2.97元（人民
幣兌港元之匯率須為中國銀行股份有限公司於日公佈之中間匯率）。
每股發行價按以下原則確定：i)不低於定價基準日前20個交易日本公司H股股票交易價格的
85%（定價基準日前20個交易日H股股票交易均價＝定價基準日前20個交易日H股股票交易總
額÷定價基準日前20個交易日H股股票交易總量）；ii)不低於本公司二零一四年十二月三十一日
經審計歸屬母公司每股淨資產即人民幣2.92元。
發行價參照日為日，即刊發有關員工股權認購計劃之公告之日期。如有除權或
除息事項，發行價將作相應調整。
於日，概無根據員工股份認購計劃已認購或同意認購任何股份；為進行員工股
權認購計劃，須取得本公司獨立股東之批准（於本年報日期仍有待取得）。
董事及監事購買股份或債券之權利
除上文「董事、監事及最高行政人員於本公司及其相聯法團的股份、相關股份或債券之權益及淡倉」
一節及本年報其他部份所披露者外，本年度內任何時間，各位董事或監事均無持有本公司股份。董
事、監事並沒有擁有本公司或其任何相聯團體（按《證券及期貨條例》所指）之股本或債券權益；董
事、監事及其配偶和十八歲以下子女概無獲授權認購本公司或其相聯團體之股本或債券的權利，亦沒
有出現任何該等人士行使任何該等權利的情況。
於本年度的任何時間，本公司或其任何附屬公司、控股公司或任何其同系附屬公司概無訂立任何安
排，致使本公司之董事及監事能藉此獲得權利收購本公司或任何其他法人團體的股份或債券而獲得收
關連交易及持續關連交易
於本年度，本公司及本集團進行以下關連交易及持續關連交易，若干詳情的披露符合聯交所上市規則
第14A章的規定。
45 招金礦業股份有限公司 / 2015 年度報告
董事會報告
獲豁免獨立股東批准規定的持續關連交