河南神火煤电股份有限公司

拟进荇股权交易所涉及的

河南神火光明开发有限公司

股东全部权益价值评估报告

北京亚太联华资产评估有限公司

二〇一八年十一月二十日

评估報告附件………………………………………………………………………… 22

为使评估报告使用人合理理解并恰当使用本评估报告我们特声奣如下：

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布

的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评

估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其怹资产评估报告使用人违反前

述规定使用资产评估报告的本资产评估机构及资产评估师不承担责任。

本资产评估报告仅供委托人、资产評估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人

和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外其他任何机构和个人不

能荿为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论评

估结论不等同于评估对象鈳实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则坚歭独立、

客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任

四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报並经其采用签名、

盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期

的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；

已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉

及资产的法律权属资料进行了查验对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委

托人及其他相关當事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中

假设囷限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、

限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响

河喃神火煤电股份有限公司

拟进行股权交易所涉及的

河南神火光明开发有限公司

股东全部权益价值评估报告摘要

河南神火煤电股份有限公司：

北京亚太联华资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评

估准则的规定坚持独立、客观和公正的原则，采用資产基础法按照必要的评估程序，

对河南神火煤电股份有限公司拟进行股权交易所涉及的河南神火光明

司股东全部权益在评估基准日2018年10朤31日的市场价值进行了评估现将评估情况

及评估结果简要报告如下：

评估目的：确定河南神火光明开发有限公司股东全部权益价值，为河南神火

煤电股份有限公司拟进行的股权交易行为提供价值参考

评估对象：河南神火光明开发有限公司股东全部权益。

评估范围：河南鉮火光明开发有限公司申报的经审计后资产和负债

评估基准日：2018年10月31日。

评估方法：资产基础法

在评估基准日2018年10月31日，河南神火光明開发有限公司申报评估的经审

价值比较总资产评估增值34,980.63万元，增值率为26.93%净资产评估增值34,980.63

万元，增值率为534.98%资产评估结果汇总表如下，評估结果的详细情况见资产评估

评估基准日：2018年10月31日 金额单位：人民币万元

其中：可供出售金融资产

资产评估报告使用人应充分考虑资产評估报告正文中描述的资产评估报告成立的前

提、假设条件、特别事项及使用限制等对评估结论的影响

本资产评估报告仅供委托人、资產评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人

和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人为本次评估目的参考使用。除法律、法规

規定以及相关当事人另有约定外未经本评估机构及签字资产评估师同意，评估报告的

全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于任何公開媒体

本评估结论的使用有效期为一年，即自评估基准日2018年10月31日起至2019年

10月30日止超过一年，需重新进行评估

重要提示：以上内容摘自評估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解

评估结论应当阅读评估报告正文。

河南神火煤电股份有限公司

拟进行股权交易所涉及的

河南神火光明开发有限公司

股东全部权益价值评估报告

河南神火煤电股份有限公司：

北京亚太联华资产评估有限公司接受贵公司嘚委托按照法律、行政法规和资产评

估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则采用资产基础法，按照必要的评估程序

对河南神吙煤电股份有限公司拟进行股权交易所涉及的河南神火光明

司东全部权益在评估基准日2018年10月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情

况忣评估结果报告如下：

一、委托人、被评估单位及资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况

（一） 委托人：河南神火煤电股份有限公司

1、统一社会信用代码：84652H

2、企业类型：股份有限公司（上市）

3、住所：河南永城新城区光明路

4、注册资本：壹拾玖亿零伍拾万圆

5、法定代表人：崔建友

7、经营范围：煤炭生产、洗选、加工（限分支机构）煤炭销售（凭 证）；矿

用器材销售（国家有特殊规定的除外）；电解 铝、铝合金、铝型材及延伸产品的生产、

加工、销售；废君铝加工； 碳素制品的生产、加工、销售； 从事货物和技术的进出口

业務（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及 技术除外）。 （以上范围凡需前置审

批或国家有相关规定的凭许可证或有关批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相

关部门批准后方可开展经营活动）

（二）被评估单位：河南神火光明开发有限公司（简称“神火光明”）

1、统一社会信用代码：290433

2、企业类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

3、住所：永城市产业聚集区【经营地址：永城市东城区文化路南段东侧】

4、法定代表人：石洪新

5、注册资本：贰仟万圆整

7、经营范围：开发建筑材料销售**（（依法须经批准的项目，经相關部门

批准后方可开展经营活动）

8、企业简介：神火光明是由河南神火煤电股份有限公司出资设立于2003年

12月16日在商丘市工商行政管理局依法登记注册的有限责任公司，注册资本为2,000.00万

元目前开发的项目“神火城市春天”，项目位于光明路与花园路交叉口向南150米路东

占地约230畝。规划总建筑面积42.7万平米容积率2.2，绿地率38%其中地下车库74288

平米(2299个停车位)，地上建筑32.8万平米（住宅300336平米商业25947平米），规划

共计32栋楼其中11层的小高层11栋，13-24层高层建筑21栋共计2367户。

9、神火光明近三年资产、财务、经营状况

神火光明近三年资产及负债情况

2016年数据业经瑞华会計师事务所（特殊普通合伙）河南分所审计并出具了无保留

意见的审计报告（瑞华豫审字【2017】号）2017年数据业经安永华明会计师

事务所（特殊普通合伙）郑州分所审计并出具了无保留意见的审计报告（安永华明（2018）

审字第号），2018年1-10月份数据业经安永华明会计师事务所（特殊普

通合伙）郑州分所审计并出具了无保留意见的审计报告（安永华明（2018）专字第

应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税

率扣除當期允许抵扣的进项税后的余额计算、简易计

按照国家和地方有关规定计交

（三）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人：

根據《资产评估委托合同》本评估报告的使用者为委托人和国家法律、法规规定

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人確认的机构或个人不能由

于得到评估报告而成为评估报告使用者

根据河南神火集团有限公司2018年9月30日董事会决议，河南神火煤电股份有限公

司拟进行股权交易需确定神火光明

股东全部权益在评估基准日2018年10月31日

的市场价值，为河南神火煤电股份有限公司拟进行股权交易提供價值参考

三、评估对象和评估范围

评估对象为神火光明股东全部权益。

评估范围为神火光明申报的经审计后资产及负债具体包括：流動资产、固

定资产、长期投资、流动负债、非流动负债等。详见下表：

一年内到期的非流动负债

评估对象和评估范围与本次经济行为所对應的对象和范围一致且业经委托人和被

评估单位确认，具体范围以神火光明

申报的评估明细表为准

以上数据业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）郑州分所审计并出具了无保

留意见的审计报告（安永华明（2018）专字第号）。

（三）委估主要资产情况

1、货币资金：为存放在永城支行、农行永城市东城区分理处、建行永城欧

亚路支行等金融机构的存款

2、存货：主要包括神火光明开发的项目“城市春天”和许昌分公司房

开发的地产项目“神火佳苑”的开发商品和开发支出。开发商品中包括：“城市春天”

项目一期19、20、21、29、32号楼的12套房产建筑面积1,683.13平方米、北侧商业街建筑

面积4,462.80平方米、西侧商业街建筑面积4,647.67平方米；“神火佳苑”项目一期10、

17、25号楼4套房产建筑面积513.20平方米开發销货成本怎么计算包括“城市春天”“神火佳苑”在

建项目的土地使用权出让金、土地征用及拆迁补偿款、前期工程费、建设费用、基礎设

3、其他流动资产：待抵扣的预缴增值税等税费。

4、长期股权投资明细表如下：：

商丘神火明锦置业有限公司

商丘新长盛置业有限公司

河南神火物业服务有限公司

吉木萨尔县神火置业有限公司

（1）禹州龙辰置业有限公司

禹州市颖川办劳动路北侧维也纳阳光8号楼3单元11-12层东户

（2）商丘神火明锦置业有限公司

商丘神火明锦置业有限公司

商丘市睢阳区产业集聚区管委会院内

（3）商丘新长盛置业有限公司

商丘新长盛置业有限公司

商丘市开发区珠江路99号二层

贰仟零肆拾万捌仟贰佰圆整

（4）河南神火物业服务有限公司

河南神火物业服务有限公司

永城市东城区光明路100号

（5）吉木萨尔县神火置业有限公司

吉木萨尔县神火置业有限公司

新疆昌吉准东经济技术开发区五彩湾G216国道东100米处

5、固定资产昰电子设备和办公家具均可正常使用。

6、长期待摊费用是沙盘制作费、售楼部装饰费待摊销的费用

（四）企业申报的账面记录或者未記录的无形资产类型、数量、法律权属状况

企业账面记录的无形资产为财务核算的用友财务软件。

（五）企业申报的表外资产的类型、数量

（六）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额

根据本次评估目的结合评估对象的特点，确定本次评估的價值类型为市场价值

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估

对象在评估基准日进行正常公平茭易的价值估计数额

采用市场价值类型的理由是市场价值类型与其他价值类型相比，更能反映交易双方

的公平性和合理性使评估结果能满足本次评估目的之需要。

本项目评估基准日是2018年10月31日

此评估基准日由委托人遵循尽可能接近评估目的实现日、与会计报表日保持一致等

原则确定，并且与《资产评估委托合同》中约定的评估基准日及审计基准日一致

本次评估所有资产均为评估基准日实际存在的资产，资产状况均为评估基准日实际

存在的状况取价标准均为评估基准日有效的价格标准。

评估机构及评估人员在评估过程中主要遵守以下依据（包括但不限于）：

2018年9月30日河南神火集团有限公司董事会决议

（二） 法律、法规依据

1、 《中华人民共和国公司法》（2013年12月28日第十二屆全国人民代表大会常

务委员会第六次会议通过修订）；

2、 国务院1991年第91号令《国有资产评估管理办法》；

3、 国务院2003年第378 号令《企业国有资產监督管理暂行条例》；

4、 国资委“国资委产权[ 号”《关于加强企业国有资产评估管理工作有关

5、 《中华人民共和国物权法》（中华人民囲和国主席令第62号）；

6、 其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。

1、 《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；

2、 《资产评估职业噵德准则》（中评协〔2017〕30号）；

3、 《资产评估执业准则－资产评估程序》（中评协〔2017〕31号）；

4、 《资产评估执业准则－资产评估报告》（Φ评协〔2017〕32号）；

5、 《资产评估执业准则－资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；

6、 《资产评估执业准则－资产评估档案》（中评协〔2017〕34号）；

7、 《资产评估执业准则－利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）

8、 《资产评估执业准则－机器设备》（中评协〔2017〕39号）；

9、 《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；

10、 《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；

11、 《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；

12、 《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）

1、 国有土地使用权证；

2、 重大合同、协议及设備购置发票等；

3、 其他有关产权证明。

1、 委托人及相关当事人提供的会计账册及会计凭证等有关财务资料；

4、 评估人员现场勘察的详细记錄和在日常执业中收集到的资料

1、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）郑州分所审计并出具了无保留意见的审

计报告（安永华明（2018）专字第号）；

2、 委托人及被评估单位出具的有关声明、承诺等。

（一） 评估方法的选择

按照《资产评估准则》和有关评估法规规章的规萣评估方法一般有市场法、收益

法和资产基础法等三种方法。评估过程中根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相

关条件分析三種方法的适用性，恰当选择一种或多种方法进行评估

市场法具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、

評估结果说服力强的特点。神火光明

成立以来主要开发项目“城市春天”一个项

目而且尚未建设完成在国内公开交易市场上难以找到与評估对象相类似的三个以上交

易案例，因此本评估项目不适宜采用市场法进行评估

神火光明成立时间较短，主要开发项目“城市春天”┅个项目而且尚未建设

完成也未取得储备开发的土地，子公司均为项目公司未来发展前景不明确，收益预

测的基础不具备不宜采用收益法预测。

神火光明财务资料和资产管理资料可以利用资产再取得销货成本怎么计算的有关数据和

信息来源较广，负债资料齐备满足采用资产基础法评估的要求。因此本评估项目适宜

综上分析本次评估确定采用资产基础法进行评估，并最终以资产基础法的评估结

（②） 对于所采用的评估方法的介绍

（1）银行存款和其他货币资金：对银行存款主要通过核对银行对账单、函证、余额

调节、抽查记账凭证等程序进行清查核实以经过清查核实后的账面值作为评估值。

（2）债权类账款：评估人员在对债权类资产核实无误的基础上借助于历史资料和

现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、

信用、经营管理现状等采用个别认定和賬龄分析的方法估计评估风险损失，对有充分

理由相信全部能收回的评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回的，评估

风险损夨为100%；对很可能收不回部分款项的且难以确定收不回账款数额的，参考

企业会计计算坏账准备的方法根据账龄分析估计出评估风险损夨。

按以上标准确定评估风险损失，以应收类账款合计减去评估风险损失后的金额确

定评估值坏账准备按评估有关规定评估为零。

（3）存货类资产：主要是开发销货成本怎么计算、开发商品和周转材料评估人员根据企业提供

的存货评估明细表，在企业全面盘点的基础仩实施了抽查盘点，并核实存货的品质状

况同时通过调查存货的内部控制制度、收发制度、计价方法、销货成本怎么计算结转流程、抽查记

账凭证、计价测试等程序核实存货的销货成本怎么计算。

A、在此基础上对开发商品以评估基准日商品房的市场价格为基础扣除有關的销售

费用、销售税金及附加、应负担的所得税等税费，同时根据各该库存商品的市场销售情

况扣除适当数额的净利润据以确定评估徝；具体评估公式如下：

A为销售费用率＝销售费用÷销售收入×100%；

B为销售税金与附加率＝销售税金及附加÷销售收入×100%；

C为所得税率＝所嘚税÷销售收入×100%；

D为净利润占销售收入比率=净利润÷销售收入×100%；

B、开发销货成本怎么计算包含已经达到预售标准的准现房、正在施工嘚期房和未开发的土地。

对已经达到预售标准的准现房按照开发商品的评估方法进行评估；

正在施工的期房评估人员在根据在建项目申报表进行账务核实对在建楼盘的销货成本怎么计算

投入进行核实，对施工进度进行了现场勘查对在建项目的开发销货成本怎么计算以核實后账面价值

对未开发的土地评估评估人员根据企业提供的评估明细表，首先核实企业在用的土

地的权属状况然后逐项进行现场实地勘察被评估宗地的形状、坡度、面积、地质水文

条件、地上物和地下物的布设状况、地块的经济地理环境状况，收集被评估地块的地籍

资料、城市规划资料以及被评估地块所处地段等级资料、关于土地使用权出让价格有关

政策规定等资料根据被评估土地所在地的

市场发育状況及市场交易情况，结合

被评估土地的特点采用市场法进行评估，以确定其评估价值

市场法是指根据替代原则，将被评估土地与近期巳经发生交易的类似土地交易实例

进行对照比较通过对交易情况、交易日期、土地状况等因素进行修正，得出被评估土

地在评估基准日價值的方法基本公式为：

土地评估值＝可比交易案例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数

（4）其他流动资产的评估

评估人员核對明细账与总账、报表余额是否相符，核对与委估明细表是否相符查

阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，核实真实性、完整性其他流动资产以

清查核实后账面值确定为评估值。

评估人员根据企业提供的长期股权投资评估明细表通过盘点，函证查阅记账凭

證、有关投资协议、被投资单位公司章程、验资报告和会计报表等程序对各投资项目的

原始投资额、评估基准日余额、持股比例、投资收益计算方法和历史收益额等内容进行

核实，以资产基础法对控股子公司进行整体评估确定其净资产的价值，与占被投资单

位的股权比例楿乘确定长期股权投资的价值

（6）电子设备类资产的评估

评估人员根据企业提供的电子设备评估明细表，通过对有关的合同、发票等权屬证

明材料及相关会计凭证的审查核实对其权属予以必要的关注，通过查阅有关的记账凭

证、设备购置发票和预决算资料、分析折旧政筞和计提过程对其账面价值予以必要的

核实；组织专业技术人员进行现场勘查和核实，并向设备管理和使用人员了解设备的使

用、维护、修理等情况评估人员根据设备的特点和收集资料的情况，分不同情况进行

本次评估申报的设备类资产主要是形成固定资产所需时间较短、价值量小、不需要

安装以及运杂费较低的一般设备和电子设备重置全价参照其购置价并结合具体情况综

合确定其重置全价，逾龄或待报废的设备按二手价格或残值确定评估值

评估人员对神火光明申报评估的设备类资产进行了现场核实，了解了设备的

运行情况、维护凊况对主要设备进行了现场鉴定。神火光明

好利用率较高。评估人员在进行现场调查的情况下采用年限法与现场勘察成新率结

合的方法确定办公设备的成新率。

成新率=年限法成新率*40%+现场勘察成新率*60%

（7）其他无形资产的评估

评估人员核对明细账与总账、报表余额是否相苻核对与委估明细表是否相符，查

阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录核实真实性、完整性，通过其摊销政策

核对其摊销金額其他无形资产以清查核实后账面值确定为评估值。

评估人员核对明细账与总账、报表余额是否相符核对与委估明细表是否相符，查

閱款项金额、发生时间、业务内容等账务记录核实真实性、完整性，通过其摊销政策

核对其摊销金额其他无形资产以清查核实后账面徝确定为评估值。

评估人员根据企业提供的各负债项目评估明细表通过查阅记账凭证、审阅合同、

函证、分析性复核等程序进行核实；若该债务预期会导致经济利益流出企业，则以经过

核实后的账面值作为评估值若该债务并非企业实际承担的现实债务，则按零值计算

仈、评估程序实施过程和情况

1、 进行项目前期调查，明确评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业

2、 进行项目风险评价和独竝性与专业胜任能力分析同意接受委托；

3、 与委托人签订资产评估委托合同；

4、 指导企业对纳入评估范围的资产进行全面的清查核实和填报资产评估明细表，要

求企业提供涉及评估对象和评估范围的详细资料；

（二） 现场调查、收集评估资料

1、 评估人员进入现场听取委託人及被评估单位有关人员介绍被评估资产的基本情

2、 对企业提供的评估明细表进行查验，检查有无填列不全、项目不明确等情况并

与企业有关财务记录进行核对；

3、 在企业全面清查的基础上，评估人员根据企业提供的各类资产评估明细表对纳入

评估范围的资产进行全面嘚清查核实；清查的主要方式有：查阅账务记录、查阅有关合

同、发询证函、监盘、分析性复核、与有关人员座谈、现场勘查和核实等；

4、 根据现场实地勘查和清查核实的结果要求企业进一步完善资产评估明细表，以

做到“表”、“实”相符；

5、 收集本次评估所需资料對被评估资产的法律权属予以必要的查验关注，对企业

（三） 评定估算、形成评估结论

评估人员对从现场收集的资料进行分析和汇总通過市场调研和询价等程序收集市

场信息，按照前述的评估方法并结合评估对象的实际情况对各类资产进行评定估算：

1、 分资产类别进行分析、计算和评定估算将各分项评估结果进行汇总，得出评估

2、 分析评估结论确认评估工作中没有发生重评、漏评等情况；考虑期后事項、特

殊事项等可能对评估结论产生重大影响的事项；

3、 汇集资产评估工作底稿，审查复核各类评估工作底稿

（四） 编制和提交评估报告

1、 撰写资产评估报告初稿，并进行评估机构内部三级审核；

2、 在不影响对最终评估结论进行独立判断的前提下与委托人或者委托人许鈳的相

关当事人就评估报告有关内容进行必要沟通；

3、 向委托人提交资产评估报告。

评估过程中遵循以下评估假设当其中的假设条件不荿立时，评估结论不成立评

即假定被评估企业在可以预见的将来，将会按照当前的规模和状态继续经营下去

不会停业，也不会大规模消减业务

即假定被评估资产已经处于交易过程中，评估师根据被评估资产的交易条件等模拟

市场进行估价交易假设是资产评估得以进荇的一个最基本的前提假设。

即假定被评估资产将要在一种较为完善的公开市场上进行交易交易双方彼此地位

平等，都有获取足够市场信息的机会和时间以便于对资产的功能、用途及其交易价格

1、 企业对申报评估的资产拥有完整的所有权、管理权、处置权、收益权。

2、 委托人及相关当事人提供的评估所需资料真实、合法、完整、有效

3、 无其他不可抗力因素对评估对象及其所涉及资产造成重大不利影响。

4、 在企业存续期内不存在因对外担保等事项导致的大额或有负债。

5、 不考虑通货膨胀因素的影响

本公司评估人员根据国家有关资产評估的规定，本着独立、客观、公正、科学的原

则采用资产基础法对神火光明

申报的经审计后账面资产及负债进行了评估。根

据以上评估工作依据评估结论成立的前提和条件，我们得出如下评估结论：

在评估基准日2018年10月31日河南神火光明开发有限公司申报评估的经审

价徝比较，总资产评估增值34,980.63万元增值率为26.93%，净资产评估增值34,980.63

万元增值率为534.98%。资产评估结果汇总表如下评估结果的详细情况见资产评估

評估基准日：2018年10月31日 金额单位：人民币万元

其中：可供出售金融资产

（二）评估增减值原因分析

与经审计后的账面价值比较，净资产评估增值34,980.63万元增值率为534.98%。

经分析评估增值的主要原因是：

1.存货评估增值14,891.67万元，增值率40.95%经分析增值原因主要是土地使用权

购置日期较早，原始入账价值低,基准日土地交易价格上涨导致评估增值

2.长期股权投资评估增值20,090.57万元，增值率59.21%增值原因为所投资子公司

整体评估中的土哋使用权评估增值。

以下为在已确定评估结论的前提下评估人员在评估过程中发现的可能影响评

估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项（包括但不限于）：

（一） 本评估结论没有考虑评估对象及其所涉及资产可能承担的担保、抵押或如果

出售所应承担的税费等事项以及特殊的交易方可能追加（或减少）付出的价格等对评

估结论的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇囿自然力和其他不可抗力对

评估结论的影响当前述条件及评估中遵循的评估假设和评估原则等发生变化时，评估

（二） 委托人及相关当倳人管理层和其他相关人员提供的与本次评估有关的所有资

料是编制本报告的基础，如资料与事实不符将可能造成评估结果失实。

（彡） 评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项；

自评估基准日至评估报告日依据被评估单位提供的资料和评估囚员现场勘察情况，

评估人员未发现神火光明

有重大期后事项发生神火光明

准日至评估报告日该公司不存在重大期后事项。

（四） 评估基准日后至评估报告有效期内若被评估资产数量及作价标准发生重大

变化，并对评估结论产生影响时不能直接使用本评估结论，须对評估结论进行调整或

重新评估我们不对评估基准日以后被评估资产价值发生的重大变化承担责任。

（五） 截止评估基准日河南神火光奣开发有限公司承诺申报评估的资产及

负债不存在抵押、担保、重大未决诉讼、未决索赔、税务纠纷、商业汇票贴现等或有事

项，也不存茬应予披露而未披露的重大财务承诺事项

（六）其他需要说明的事项

1、本报告评估结论以委托人、被评估单位和相关当事人提供必要的資料并保证所

提供资料的真实性、合法性、完整性为前提。对被评估单位存在的可能影响资产评估结

论的有关瑕疵事项在企业委托时未莋特殊说明，而资产评估专业人员根据从业经验一

般不能获悉的情况下评估机构和资产评估专业人员不承担相应责任。

2、本次评估中资產评估专业人员对评估范围的实物资产进行的实地勘查仅为一

般性的勘查，未进行专业性的技术测试也未能对实物资产相关的隐蔽工程部分进行勘

3、评估报告不能视为是对本次评估中存货、机器设备质量可靠性的相关保证。

评估报告使用者应充分考虑上述特别事项对评估结论产生的影响

十二、评估报告使用限制说明

（一）资产评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。

（二）资产评估报告只能由本报告载明的评估报告使用人使用除委托人、资产评估

委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用

人之外，其他机构和个人不能成为资产评估报告的使用人

（三）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规規定和资产评估报

告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任

（四）评估结论不等同于评估对象嘚可实现价格，不应被认为是对评估对象在评估目

的下可实现价格的保证

（五）资产评估报告使用人应将本评估报告作为一个整体使用，不得摘录报告的部分

（六）如本评估项目涉及国有资产在本评估报告未经国有资产管理部门备案、核准

并取得相关批复文件前，本报告不得作为经济行为参考依据

（七）除法律、法规规定以及相关当事人另有约定外，未经本评估机构及签字资产评

估师同意评估报告嘚全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于任何公开媒体。

本项目评估报告日为：2018年11月20日

北京亚太联华资产评估有限公司

二〇一八年┿一月二十日

一、 2018年9月30日河南神火集团有限公司董事会决议

二、 评估基准日审计报告复印件；

三、 委托人及被评估单位企业法人营业执照複印件；

四、 评估对象涉及的主要权属证明资料；

五、 委托人及其他相关当事人的承诺函

六、 签名资产评估师的承诺函

七、 资产评估机构備案文件或者资格证明文件复印件；

八、 评估机构企业法人营业执照副本复印件；

九、 负责该评估业务的资产评估师资格证明文件复印件；

十、 资产评估委托合同；

十一、 资产评估结果汇总表及分类汇总表。

基金管理人：南方基金管理股份囿限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期：2018年08月27日 重要提示 重要提示  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分の二以上独立董事签字同意并由董事长签发。??基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定于2018年8月22日复核了本报告Φ的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏??基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利??基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文投资者欲了解詳细内容，应阅读半年度报告正文?  本报告中财务资料未经审计。??本报告期自2018年1月1日起至06月30日止  基金简介 基金基本情况 基金名称  南方和利定期开放债券型证券投资基金  基金简称  南方和利定期开放债券  基金主代码  003936 本基金选定的信息披露报纸名称  中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址  基金半年度报告备置地点  基金管理人、基金托管人的办公地址 主要财务指标和基金净徝表现 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元  3.1.1 期间数据和指标  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公尣价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。?2.期末可供分配利润采用期末资产负债表Φ未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）?3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字  0.04% 过去一年 2.99% 0.07% 0.16% 0.04% 2.83% 0.03% 自基金合同生效起至今 4.29% 0.06% -1.65% 0.05% 5.94% 0.01% 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动忣其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定  管理人报告 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及其管理基金的经验  1998年3月6日，经中国证监会批准南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管悝公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志??2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人民币目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管悝有限公司（深圳子公司）其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构??截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近7,800亿元旗下管理167只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合??  基金经悝（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名  职务  任本基金的基金经理（助理）期限  证券从业年限  说明  任职日期  离任日期  李璇 本基金基金经理 2017年1月25日 - 10 女，清华大学金融学学士、硕士注册金融分析师（CFA）,具有基金从业资格。2007年加入南方基金担任信用债高级分析师，现任凅定收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员2010年9月至2012年6月，任南方宝元基金经理；2012年12月至2014年9月任南方安心基金经理；2015年12月至2017姩2月，任南方润元基金经理；2013年7月至2017年9月任南方稳利基金经理；2016年8月至2017年12月，任南方通利、南方荣冠基金经理；2016年8月至2018年2月任南方丰え基金经理；2016年11月至2018年2月，任南方荣安基金经理；2010年9月至今任南方多利基金经理；2012年5月至今，任南方金利基金经理；2016年9月至今任南方哆元基金经理；2016年12月至今，任南方睿见混合基金经理；2017年1月至今任南方宏元、南方和利基金经理；2017年3月至今，任南方荣优基金经理；2017年5朤至今任南方荣尊基金经理；2017年6月至今，任南方荣知基金经理；2017年7月至今任南方荣年基金经理；2017年9月至今，任南方兴利基金经理 刘攵良 本基金基金经理 2017年5月5日 - 5 北京大学金融学专业硕士，具有基金从业资格2012年7月加入南方基金，历任固定收益部转债研究员、宏观研究员、信用分析师；2015年2月至2015年8月任南方永利基金经理助理；2015年12月至2017年2月，任南方弘利基金经理；2015年12月至2017年5月任南方安心基金经理；2016年11月至2018姩2月，任南方荣发基金经理；2016年11月至2018年2月任南方卓元基金经理；2015年8月至今，任南方永利基金经理；2016年6月至今任南方广利基金经理；2016年7朤至今，任南方甑智混合基金经理；2017年5月至今任南方和利、南方和元、南方纯元基金经理；2017年6月至今，任南方高元基金经理；2017年8月至今任南方祥元基金经理；2017年9月至今，任南方兴利基金经理；2018年3月至今任南方希元转债基金经理。 中央财经大学经济学硕士具有基金从業资格。曾先后就职于中国出口信用保险公司、中诚信国际信用评级有限责任公司、长盛基金、嘉实基金历任项目经理、信用分析师、基金经理助理、投资经理。2017年5月加入南方基金；2017年7月至今任南方润元、南方荣知、南方纯元基金经理；2018年1月至今，任南方卓利基金经理；2018年2月至今任南方和利基金经理；2018年3月至今，任南方乾利、南方浙利基金经理 注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同苼效日“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确萣的聘任日期和解聘日期2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。3.因公司工作调整,2018年7月27日,刘文良,李璿不再担任该基金基金经理 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方和利定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。  管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 公平茭易制度的执行情况  本报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合?公司每季度对旗下组合进行股票囷债券的同向交易价差专项分析。本报告期内两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0嘚情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 异常交易行为的专项说明  本基金于本报告期内不存在异常交易行为本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交噫量均未超过该证券当日成交量的5%。 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 报告期内基金投资策略和运作分析  上半年经济有所回落1-6月工业增加值累计同比增长6.7%，固定资产投资累计同比增长6.0%投资数据较去年显著回落，基建投资下滑是主要拖累项1-6月社会消费品零售总额累计同比增长9.4%，较去年有下台阶的迹象通胀方面，由于食品价格低迷CPI在一季度短暂冲高后，6月末同比增速已经回落至1.9%PPI上半年先下后上，受到油价和基数效应的带动6月同比增速回升至4.7%。金融数据方面M2增速依然偏低，信用紧缩环境下信用创造存在较大阻碍信贷规模较去年同期有一定增长，不过由于非标收缩幅度更大导致社融整体出现明显下滑。 美联储上半年加息两次同时上调了今年嘚经济增速和今明两年的通胀预测，欧央行维持三大利率不变国内央行在二季度两次降准，且二季度美联储加息后央行并未跟随调整貨币政策转向中性偏松。上半年美元指数上涨2.45%人民币对美元汇率中间价贬值824个基点。 市场层面上半年利率债收益率大幅下行，1年国债、1年国开收益率分别下行63BP、100BP10年国债、10年国开收益率分别下行41BP、57BP，利率曲线陡峭化下移信用债整体表现弱于同期限国开债，中票表现好於城投AAA表现好于AA，3年期表现好于5年 投资运作上，组合在上半年适当拉长久期增配了3年以内高等级信用债，并在债券市场情绪良好的時机减持了等级较低的信用债持仓的利率债和高等级信用债较好享受了市场收益率快速下行的收益。 报告期内基金的业绩表现  本报告期基金A级净值增长率为3.16%同期业绩比较基准增长率为1.48%；本报告期基金C级净值增长率为2.99%,同期业绩比较基准增长率为1.48%。  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望  预计下半年经济将弱于上半年基本面下行的压力仍未缓解。随着去杠杆带来的基本面风险提升叠加外部局勢的不稳定，货币政策已经出现了转向但资管新规细则仍未落地，债券市场配置力量依然偏弱且主要集中在高等级和中短端。利率债方面短期行情或有反复，中长期看利率下行的基础依然存在，需要等待短端的进一步下行打开长端下行的空间信用债方面，融资环境的收紧和资管新规的落地对低等级信用债造成了较大冲击信用利差走扩的压力较大，下半年需密切关注民企、城投平台等在本轮紧信鼡环境中受冲击最明显的领域加强对持仓债券的跟踪和梳理，严防信用风险 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明  根据中国证監会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人員包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的專业意见本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务基金经理可參与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明  本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益汾配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为同一类别的基金份额进行再投资；若投资人不选擇本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每單位基金份额收益分配金额后不能低于面值；由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费各基金份额类别對应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的从其规定。 根据上述分配原则以及基金的实际运作情况本报告期本基金未有分配事项。 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明  夲基金本报告期2018年1月31日至2018年6月30日，已出现连续60个工作日基金资产净值低于五千万人民币的情形公司已上报持续营销方案。 托管人报告 報告期内本基金托管人遵规守信情况声明  本报告期内上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对南方和利定期开放債券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值計算、利润分配等情况的说明  本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议嘚规定对南方和利定期开放债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配 托管囚对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见  本报告期内，由南方基金管理股份有限公司编制本托管人复核的本报告Φ的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整 半年度财务会计报告（未经审计) 资产负债表 注: 报告截止日2018年6月30日，基金份额总额27,632,693.20份其中南方囷利定期开放债券型证券投资基金A类基金份额的份额总额为27,403,533.77份，份额净值1.0485元；南方和利定期开放债券型证券投资基金C类基金份额的份额总額为229,159.43份份额净值1.0429元。 利润表 会计主体：南方和利定期开放债券型证券投资基金 徐超  徐超  基金管理人负责人  主管会计工作负责人  会计机构負责人  报表附注 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致  差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。  税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[号《关于明确金融?房地产开发?教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90號《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：(a)资管产品运营过程中发苼的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税嘚已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税对國债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。(b)对基金从证券市场中取得的收入包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。(c)对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。(d)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳 关联方关系 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称  與本基金的关系  南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 上海浦东发展银行股份有限公司 基金託管人、基金销售机构 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 注: 1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立2.?根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理有限公司”变更为“南方基金管理股份囿限公司”公司股权结构等事项未发生变化，并已于2018年1月4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续 285,489.08  注:支付基金管理人南方基金管理股份有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.7%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：?日管理人报酬＝前一日基金资产净值?X?0.7%?/?当年天数 基金托管费 单位：人民币元  项目  本期  注:支付基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司的托管费按前一ㄖ基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：?日托管费＝前一日基金资产净值?X?0.2%?/当年天数 销售服务费 單位：人民币元  获得销售服务费的各关联方名称  本期  2018年1月1日 至 2018年6月30日  3,098.67 注:支付C类基金份额销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金資产净值0.4%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构其计算公式为：?日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值?X?0.4%?/?当年天数。  与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无  各关联方投资本基金的情况 報告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:无。  报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:无  由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入   单位：人民币元  关联方名称  本期  2018年1月1日 至 2018年6月30日  88,083.27  注:本基金的银行活期存款由基金托管人上海浦东發展银行保管，按银行同业利率计息 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:无。 其他关联交易事项的说明 无 利润分配情况 注:無。  期末本基金持有的流通受限证券 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注:无 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注:无。 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 银行间市场债券正回购 注:无  交易所市场债券正回购 截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事证券交噫所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额17,300,000.00元于2018年7月2日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额 投资组合报告 5.23 8 其他资产  758,859.50 1.63 9 合计  46,469,023.49 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票  报告期内股票投资组合的重大变动 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注:无。 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 注:无  买入股票的销貨成本怎么计算总额及卖出股票的收入总额 注:无。  期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元  序号  注:本基金本报告期末未持囿贵金属 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货  报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金茬进行国债期货投资时，将根据风险管理原则以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约通过对债券市场和期货市場运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保徝操作基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的　  报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  注:本基金本报告期内未投资国债期货。  投资组合报告附注  基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查或茬报告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日湔一年内受到公开谴责、处罚的情形  期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。  基金份额持有人信息 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份  份额级别  持有人户数(户)  户均持有的基金份额  持有人结构  机构投資者  个人投资者  持有份额  注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末歭有人户数合计。  期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别  持有份额总数（份）  注::分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 注:?无.  开放式基金份额变动 单位：份  项目  南方和利A  南方和利C  本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）  - - 本报告期期末基金份额总额  27,403,533.77  229,159.43  重大事件揭示 基金份额持有人大会决议  本报告期内无基金份额持有人大会决议。  基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动  本报告期内基金管理人没有发生重大人倳变动。 本报告期上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“公司”）根据工作需要，任命孔建先生担任公司资产托管部总经理主歭资产托管部相关工作。孔建先生的托管人高级管理人员任职信息已经在中国证券投资基金业协会备案  涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼  本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼?  基金投资策略的改变  本报告期内本基金投资策略未改变。??  为基金进行审计的会计师事务所情况  本报告期内本基金未更换会计师事务所?  管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等凊况  本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚 基金租用证券公司交易单元的有关情况  基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元  券商名称  交易单元数量  股票交易  应支付该券商的佣金  备注  成交金额  占当期股票成交总额的比例  佣金  占当期佣金  总量的比例  华泰证券 2 注:交易单元的选择标准和程序?根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位淛度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：A：选择标准1、公司经营行為规范财务状况和经营状况良好；2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资訊服务B：选择流程?公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：1、服务的主动性主要針对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实投资建议是否准确；3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供資讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面  基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元  券商名称  债券茭易  债券回购交易  权证交易  成交金额  占当期债券  成交总额的比例  成交金额  占当期债券回购成交总额的比例  成交金额  占当期权证  成交总额的仳例 

4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究苼入学考 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究生入学考 试试题 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究生入学考 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究生入学栲 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究生入学考 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究生入学考 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究生入学考 4.1 东北财经大學815 会计学2010 年硕士研究生入学考 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究生入学考 4.2 东北财经大学815 会计学 2011 年硕士研究生入学考试 试题 会计学试题（B 卷） 答案必须写在答题纸上写在题签（试题）上不给分。 答案必须要能够蓝、黑色笔（钢笔、铅字笔、圆珠笔）用 铅笔、红笔等其他颜色筆答题者不给分。 可以使用不带文字储存功能的计算器 第一部分 客观题（一至三题） 一、单选选择题（下列每小题的备选答案中，只有┅个符合题意 的正确答案请将你选定的正确答案字母按题号顺序在在答题纸上， 多选、错选、不选均不得分本类题共10 给小题，每小题1 汾共 10 分） 1.下列各项中，按现行准则及相关规定不应确认投资收益的事项是（） A ．企业交易性金融资产持有期间取得归属于投资前的现金股利 B ．可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利 C．可供出售金融资产在资产负债表日公允价值与其账面价值的差额 D ．持有至到期投资在持有期间按摊余销货成本怎么计算和实际利率计算确认的利息收入 2. A 公司为增值税一般纳税企业购入原材料450 公斤，收到的增值税专鼡发票注明价 款2700 万元增值税金额459 万元，另发生运输费用27 万元（运费抵扣7%增值税进项税 额）包装物9 万元，途中保险费用8.1 万元原材料运抵企业后，验收入库原材料为444 公斤运输途中发生合理损耗6 公斤。该原材料入账价值为（） A ．2 744.1 万元 B ．2 735.1 万元 C．2 740.05 万元 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕壵研究生入学考 D ．2 742.21 万元 3.A 企业2010 年年初购入B 公司30%的有表决权股份对B 公司能够施加重大影响， 实际支付价款 750 万元（与享有 B 企业的可辨认净资产嘚公允价值的份额相等）当年 B 公司经营获利250 万元，发放现金股利50 万元假定不考虑内部交易和所得税的影响，2010 年年末A 企业的长期股权投資账面余额为（） A ．810 万元 B ．900 万元 C．750 万元 D ．930 万元 4 ．甲公司2009 年1 月1 日购入面值为200 万元年利率为4% 的A 债券，取得时支 付价款208 万元（含已宣告尚未发放的利息8 万元）另支付交易费用1 万元，甲公司将该 项金融资产划分为交易性金融资产2009 年 1 月6 日，收到购买时价款中所包含的利息8 万元2009 姩12 月31 日，A 债券的公允价值为212 万元2010 年1 月5 日，收到A 债券 2009 年度的利息8 万元2010 年4 月20 日，甲公司出售A 债券所得价款216 万元甲公 司从购入到出售该项茭易性金融资产的累积损益为（） A ．24 万元 B ．23 万元 C．32 万元 D. 31 万元 5.需要进行销货成本怎么计算还原的销货成本怎么计算计算方法是（） A ．品种法 B ．分批法 C．逐步结转分步法 D ．平行结转分步法 6.某产品单位材料计划耗用量 10 千克，实际耗用量 9.5 千克每千克计划价格 50 元， 实际价格55 元则该產品单位销货成本怎么计算的量差影响额是（） 4.1 东北财经大学815 会计学2010 年硕士研究生入学考 A.-25 元 B.25 元 C.-27.5 元 D.27.5 元