本周的内容主要是在了解生活中嘚银行香帅老师带着我们从最常接触的商业银行入手，根据历史和血统把不同的商业银行划分了不同的阶级勾画出当前我国银行圈的苼态体系。之后又介绍了保障我们金融体系平稳运行的两种机制：银行存款保险制度和央行的最后贷款人角色。
中国银行圈的血统和阶級
可能每个人都会觉得自己对银行很熟悉，其实仔细想想还真不一定比如说工商银行和招商银行的差别在哪里？再比如说我们要办理信用卡的时候到底哪家银行更靠谱？还有办理个人贷款和企业贷款又应该找哪一种银行这些问题你以为你很熟悉，但是很少有人能够准确地回答出来
我们最熟悉的银行有哪些？工、农、中、建四大行在很多老一辈人的心中，四大行和银行僦是划等号的后来，还加上了一个“交行”就是工、农、中、建、交，这五家是国家直接管控的大型国有商业银行占了全国金融业資产的40%左右。这几大行在老百姓心中地位高是有历史渊源的。
从1949年到1984年中国一共就这么五家银行，而且每家银行在各地都有分行还囿大量的支行、营业厅。很多上一代的人这一辈子的工资和储蓄就没有离开过这几家银行。
我们人类是一种惯性驱使的动物这种习惯茬金融账户上体现得特别明显。很少有人会不停地去换金融账户这用金融术语来说，就叫“金融账户是有粘度的”所以，历史悠久汾支机构庞大，国家信用保底这几点就决定了几大国有银行是属于“皇帝的女儿不愁嫁”，吸储能力好信用好，明显是处于银行圈的仩流阶段
但是，这里要提醒一点的是几大行因为分支机构太多了，林子大了以后什么鸟都有。2014年著名的泛亚金融诈骗案中，有接菦70亿的理财产品是通过中行内蒙古分行代售的所以，我希望大家能够提醒自己的父母不要一看到四大行（五大行）就感到很安全，还昰要有一些分辨的意识
除了国有商业银行以外，还有股份制银行这也是大家比较熟悉的。它们属于银行業的第二梯队平时，我们经常听到的招商、浦发、民生、兴业都属于这一类银行它们也是全国性的银行，但是股权结构是比较灵活的
股份制银行像什么人呢？它不是皇帝的女儿它有点像电视剧《欢乐颂》里面的安迪，海归精英具有国际视野，但是它不属于“蓝血貴族”还是得靠自己奋斗。这个自我奋斗怎么理解呢最典型的就表现在吸收储蓄的能力上。它们在这一点上和五大行比有天生的劣势所以，它们必须做特色业务搞差异化竞争。
在搞差异化竞争以后就产生出了一些特色银行。比如说信用卡办理哪家强出身在深圳蛇口的招商银行就是著名的零售银行，它的信用卡业务在全国首屈一指首先是发行量大，申请也方便招行各地的网点都可以申请，包括微信、电话、网上各种申请途径都非常地方便另外一点，就是招行的线下业务做得特别地好它的落地商铺特别多。
再比如说小微企业上哪贷款？在这个方面就是民生银行做得比较有特色了我们都知道，中国的民营小微企业处境一直很艰难只能靠自我的资金积累，或者民间灰色、不合规的金融业务
所以民生银行一开始的时候就不跟这些大行去竞争大的对公业务，它就定位在小微企业这么一个未開垦的处女地上到目前为止，民生小微客户的总数是60多万户居各家商业银行之首，所以小微企业贷款哪家强找民生是比较好的。
一般来说股份制银行都是特别注意形象的，比如说浦发银行的总行就位于上海外滩它是一座古罗马式的古典建筑，被誉为从苏伊士运河箌远东白令海峡最讲究的建筑同时，股份制银行搞业务创新员工素质也比较高，薪水当然也就更加诱人了而且，为了加强自己的竞爭力这种股份制银行普遍会让你感觉到在对个人的业务上，服务态度比较好手续费也比较低，提供的理财产品的利率也会稍高一点所以，在做个人业务的时候我是比较倾向于到股份制银行去的。
除了国有商业银行和股份制银行外中國还有一类非常特殊的银行，叫做城市商业银行简称城商行。像上海银行、北京银行、重庆银行都属于这一类
这类银行的前身是二十卋纪八十年代的时候，各地设立的城市信用合作社当时国家要求搞活地方经济，全国一下子就冒出5000多家信用社来到了九十年代中期以後，中国开始实施《商业银行法》就开始全面地整顿这些信用合作社，然后在它们的基础上就组建了城商行服务地方中小型企业。
它們特殊在哪里呢中国的金融大家都知道，是中央高度控制的但是城商行是双线管理的方式。一方面它们是属于地方政府控股的，行政上是属于地方政府的但是由于它们的业务是金融业务，又归口在银监会管所以它们有两个“婆婆”。就因为城商行有两个婆婆它們的地位就显得比较好玩了。
它们在各个城市都是当地的钱袋子，是很受待见的特别是各地如果搞建筑，很多土地财政方面的贷款都會通过这种城商行进行但是，从规模、体量、实力上它们和国有银行，还有股份制银行又有差距在当地也是时尚的偶像，但是一到叻“帝都”、“魔都”气势就矮了半截。
所以说城商行是一个地域性特别强的银行，我们国家有100多家城商行它们的差距特别大。经濟发达的地区城商行实力就很强，像上海银行它已经是全国500强企业。而北京银行有的人认为它甚至比有些股份制银行的实力还要强。
最近十来年有16家城商行已经上市了，所以有些很大的城商行看上去和股份制银行已经几乎没有差别了。但是对于大多数的城商行來说，它们还是地方性银行在资金的实力、规模和信誉度上还没有冲出省城。所以它们吸收储蓄的能力比较差。它们吸收储蓄能力弱嘚话就会去发行很激进的理财产品，很多的产品利率很高
比如前一阵子，理财产品的市场平均的利率是4.3%但是有些城商行的理财产品昰远远高于这个水平。所以你在买这些产品的时候可能还是要多加小心。
除了“皇家国戚五大行”、“大都市丽人股份制银行”、“小镓碧玉城商行”之外中国还有上千家农村金融机构，但是这些机构你一般是看不到的因为它们都隶属于当地政府，主要是当地的县政府相对而言这些银行的体量很小，但是在当地政府和中国支持农业发展的政策导向下它们也能把小日子过得不错。
在和银行打交道的過程中咱们老百姓最怕银行破产，自己的钱取不出来2013年，网上一条消息说江苏射阳农商行要倒闭了。这条消息很快就传播开来结果上千人惊慌无措地跑到银行网点要求取现金。当时幸好射阳农商行紧急调取了大量的现金，保障了兑付这才平息了事态。
其实从2015年開始你就不必再担心这种问题了，因为从2015年开始即使银行破产，50万以下的银行存款也能够得到全额的赔付这就是我们今天要讲的——银行存款保险制度。
上面提到的射阳农商行上千人到银行取现金的现象在金融学里面就叫做“银行挤兑”，也叫“Bank Run”它是金融恐慌嘚一种。假设说你有一天听说自己存钱的银行可能要倒闭了，作为储户你的心理是什么？
我不能再等了晚了可能一分钱都拿不到了。几乎每个正常人都会这么想银行门口就会挤满了要求将存折兑换成现金的人们，银行很快也就会面临着弹尽粮绝的危险那这个时候，银行要做什么
它要赶紧出售自己的资产去满足储户的流动性需求。问题是即使这个时候折价出售资产也是需要时间的，不是马上就能过兑现的
而这个时候，更多的储户上门要求取钱银行又不得不加快折价出售资产。墙倒众人推面临困境的银行，它的资金周转能仂也会越变越差一来二去，银行的信用危机就开始变得愈演愈烈最后只好破产。更糟糕的是什么呢
我们都知道，金融市场是关于信惢和未来预期的一旦这个信心受到摧毁，就会发生连锁反应；银行破产、企业的资金链断裂企业倒闭，工人失业再一传十，十传百引起市场更大的恐慌。
所以很多人会说，恐慌是一种自我实现的预言在金融市场发生问题的时候，这种自我实现的预言就像瘟疫咜具有高度的传染性和破坏性，所以我们一定要对此进行预防和控制存款保险制度就是其中的一个重要手段。
存款保险制度是在美国开始起源的到1929年的大萧条期间，美国的银行业经历了历史上最大的破产狂潮大概有超过1/3的美国银行倒闭了。很多美国家庭的储蓄一夜之間就化为了乌有
因为这个很惨痛的经历，1933年美国就通过了著名的《格拉斯——斯蒂格尔法案》，也批准了一家叫做联邦存款保险公司（FDIC）的政府机构这家机构规定，所有的银行和存款机构都要对自己的存款进行保险那在这种情况下，只要成员银行发生问题保险机構就会提供救助，然后直接赔付存款人
这个制度的好处是即使银行发生了问题，储户存款的安全也是得到保障的因为每个人最关心的昰自己资金的安全，所以只要自己的资金是安全的存款人挤兑的动机就会大幅地下降，这样以来就会避免银行体系出现多米诺骨牌式的坍塌
换句话说，存款保险制度像什么呢
它就像金融业的一针疫苗，把银行挤兑传染的风险给隔离开来避免市场大面积的恐慌和信心崩塌。
关于这个制度的作用一个很有力的证据就是从1933年以来，实行了这个制度以后美国的银行业确实没有再发生过大规模的银行破产倒闭事件。所以美国的著名经济学家弗里德曼（Friedman M.）说， “对银行存款建立联邦存款保险制度是1933年以来美国货币领域最大的一件事。”
再看中国中国在2015年之前，其实一直没有存款保险制度因为90年代以前，中国是绝对大一统的國有银行体制一共就那么几家银行。在这样一个高度金融管制的环境中银行吃皇粮，有国家信用兜底老百姓不用担心银行倒闭，存款不翼而飞
但是，2005年以后这种高枕无忧的态势被打破了，银行有了一定的破产清算压力一方面是银行业放开了竞争，像股份制银行、城商行还有农商行都像雨后春笋一样地建立。
我们国家现在有4000多家银行除了二三十家拥有全国性分支网络的大银行以外，绝大部分嘟是非常地方化的、分散的小银行所以它们的抗风险能力很差的。
另一方面是2013年以后，咱们中国开始推行利率市场化所以存款的利率上升，也就意味着银行吸收储蓄的成本要上升了而同时像余额宝这样的货币基金又大量地涌现，分流了很多的存款来源所以，成本仩升、存款客户流失就会给地方性的中小银行造成很大的压力。
像江苏射阳的农商行就发生了挤兑事件之后还有中信银行的旅顺分行、山东省的临商银行，都发生过不同程度的挤兑风波那么这些挤兑的风波就给地方性的小银行敲响了警钟——经营不善，坏账率太高会引起储户的信心丧失是可能导致挤兑的。
而且现在是互联网时代信息的传播又快，本来只是江苏射阳的一个银行出了问题信息很快僦会传到南通、无锡，一传十十传百，然后大家都会说整个江苏的银行体系都出了问题。即使你真的没什么事也可能导致连锁反应。所以一定要保护好储户的利益然后维护市场的信心。
在这种压力之下中国的存款保险制度在2015年终于落地了。从2015年5月1号开始所有的存款机构，都必须对自己的存款进行投保如果银行发生问题的话，国家的存款保险基金就会负责向存款人限额赔付最高的赔付额度为50萬。
也就是说现在只要你在一家银行的存款不超过50万，不管银行发生什么问题你都能够得到全额的赔付。
我们国家的存款账户99.7%都是在50萬以下的所以就意味着，不管是哪一种类型的银行绝大部分老百姓的钱都是安全的。人性决定了我们真正关心的是自己钱的安全与否只要自己的钱是安全的，就不太可能引起大面积的恐慌这也就是我们所谓的"存款保险制度实际上是给我们的金融系统打了一针疫苗。"
金融市场上的“最后贷款人”
金融市场靠什么维系？靠信心来维系
任何形式的金融危机，你都可以把它理解成一种自我实现的预言你要遏制危机，就得打破这个预言你要遏制危机，就得打破这个预言而金融市场发生问题的时候，一般都是从流动性问题开始的
什么叫流动性问题呢？这就牵涉到了金融机构一个重要的特征金融机构一般嘟是短借长贷。它吸纳的储蓄期限很短但是放出去的贷款的期限又很长，发生一点风吹草动银行放出去的贷款一时半会儿收不回来，這样就会发生流动性问题就会使资金枯竭，资金枯竭又会导致形成恐慌性的抛售给市场释放压力和悲观的信号。如果这个时候发生問题的机构可以把自己的资产抵押，迅速地拿到现金补充流动性，这个自我实现的预言就会被打破危机也可能得到遏制。这就是央行嘚最后贷款人的角色应该干的活
可能有人会问，发生了金融危机如果没有最后贷款人这个角色，是不是也没有什么不同呢下面来看看两个你很熟悉的金融危机的故事，你就会明白其中的道理
第一个故事，是最著名的1929年经济危机当年的10月，美国股市发生了崩盘接著许多金融机构挤兑清盘，企业破产全球经济大地震，进入了大萧条模式
问题的关键是，当时美国是奉行古典经济学理论也就是绝對自由市场理论占绝对上风的时期，所以美国政府包括美联储，也就是美国的央行它们都主张按兵不动，要让市场自己痊愈
结果危機愈演愈烈，到了1932年的时候美国的股票已经下挫了近90%。30%多的银行全部破产大量的企业倒闭，1/4的美国老百姓没有了工作大量的企业倒閉，1/4的美国老百姓没有了工作
美国的危机很快就波及到了欧洲，在所在的欧洲国家中心德国的状况是最惨的。因为它当时还背负着大量的一战的巨额赔款所以对德国来说，这是雪上加霜银行成批倒闭，工业生产总值下降了一半30%多的德国工人失去了工作，然后他们僦开始上街游行结果就是民粹主义开始高涨，希特勒纳粹政府上台第二次世界大战爆发。
在后来的讨论中包括美联储主席伯南克在內的很多学者都认为，如果当年各国政府和央行尤其是美联储能够阻碍正确的方向上有所作为的话，危机是可能被遏制减缓的我们的曆史可能也会被改写。
其中最重要的一条教训就是美联储当时没有能够履行最后贷款人职责，对银行挤兑的反应麻木迟钝然后导致银荇连环倒闭，企业陷入绝境进一步地助推了危机中多米诺骨牌的倒塌。
这是上个世纪30年代的事情鉴于那一次的悲剧，在最近的一次全浗金融危机也就是2007年的次贷危机中，我们就看到了完全不一样的央行形象
- 2007年次贷危机的时候，美国的房地产泡沫破灭住房抵押贷款絀现了大量的违约。很多金融机构跟上次一样血本无归雷曼兄弟破产了，美林被收购了一年之内美国的股市下挫了40%，美国的失业率也從4.5%一下子飙升到了10%这一次，美联储做得完全不一样它顶住了巨大的压力，协同全球的主要国家来积极救市
比如2008年10月的时候，G7也就昰全球七大发达国家，它们的央行和财政部就共同发表声明说它们将采取措施，避免重要的金融机构破产这一招就是为了恢复市场信惢的。
更重要的是美联储加大了对各个金融机构的贴现，它保证各个金融机构能够正常地获得现金同时为了防止货币基金的挤兑，美聯储还开启了新的流动性支持计划向银行提供贷款，然后让银行去购买货币基金平息投资者的恐慌和出逃。从这一点上来看美联储這次特别好地履行了最后贷款人的职责。
80多年之后的2007年尽管世界金融市场的复杂程度，和1929年根本不是一个概念但是，由于各国央行的忣时干预你会发现这次危机的时间短得多，也没有出现大的社会动荡所以造成的破坏要远远地低于1929年。从这个意义上来看我们会发現，作为金融系统的最后贷款人这一次全球的央行是守护住了金融市场安全的最后壁垒。
通过两次危机的对比我们现在可以看到，央荇作为市场最后贷款人的重大作用再金融危机发生之后，央行必须为金融机构提供流动性支持然后阻止市场的连环反应，防止恐慌通過各种渠道像瘟疫一样地蔓延到整个市场导致整个系统的崩溃。
央行这个最后贷款人的角色和功能是从渶国起源的。18世纪的时候英国的银行业非常地不稳定，经常发生金融危机对英国社会造成了很大的冲击。英格兰银行就尝试着再非常時期为其他的银行提供贴现的业务充当他们的最后贷款人来缓解市场的恐慌。
这种现象就被一个叫沃尔特·白芝浩（Walter Bagerhot）的记者观察到了经过大量的思考以后，他就提出来在恐慌的时期，只要找上门来的银行和金融机构有优质安全的抵押品，央行就应该放款
但是，叧一方面央行也需要对这种临时应急性的放款征收一个比较高的惩罚性的利率，以证明你们是真的需要现金防止那些没有借款需求的機构搭便车。这就是白芝浩原则也是央行在扮演最后贷款人角色中需要遵循的一个原则。
最开始的时候央行的这个功能并没有得到关紸。但是随着现代社会金融的深化央行在货币金融市场上起到越来越举足轻重的作用，所以这个最后贷款人的角色也得到了越来越多的偅视
延展话题：历史上的银行
历史上，银行有很多很多种模式寺庙是银行，旅馆是银行布庄是银行，甚至药铺都是银行
我母亲的祖家就是当地一家垄断性的药铺，百年老店信誉特别好，资金实力也雄厚据说三四十年代的时候，他们家药铺开出的票据是被当作货幣在当时的县城里面流通的有货币流通，这个药铺自然也会帮人代办一些抵押、借贷的业务发行货币，办理存贷汇的业务这不就是標准的银行业务吗？
这一点也不奇怪再“乡土中国”，什么地方最重要——药铺。因为这可是人命关天的地方所以你去看，历史上開大药铺的都是当地著名的乡绅财力要非常过硬，信誉也要特别地好这就和银行做信用的生意恰好是一脉相承。
实际上咱们国家在唐朝的时候就有把药铺当银行使的历史，著名的笔记小说《太平广记》里面就有不少这种故事：实力雄厚的大药铺帮人保管财务，不仅接受存款还发放贷款，然后凭”帖子“取钱跟现在的银行凭证几乎是一模一样的。
除了药铺以外在历史上寺庙也是以那会给你，而苴这一点上在中国和外国都是一样的。比如说中国南北朝时期皇帝们都笃信佛法，寺庙里积累了大量的财富寺庙就开始寻思，要做點放贷的生意再加上寺庙本来就是皇权支持下的宗教团体，除了资产雄厚以外很多大庙还有为数众多的分支机构。所以很多大庙还囿为数众多的分支机构。所以它比私人的信用机构就更加便利，风险也更小很容易就衍生出储蓄银行的功能。很多富人、地主都愿意委托寺庙来放贷普通的民众也愿意到寺庙里面来抵押、借款，寺庙就形成了一个信用网络
到了南北朝后期，寺庙里就成立了正式的机構来进行这种信贷业务叫“寺库”。宋朝以后这种寺庙以那会给你的规模变得越来越大，因为放款的本钱不会消失还能长出新钱，所以叫“长生钱”寺库也慢慢地改名成了“长生库”，经营金融业务的范畴也越来越大
可惜的是，随着元朝打压汉传佛教明清又尊崇儒家，佛教的势力在我们国家就日渐地衰落所以这种寺庙银行也就跟着慢慢衰落下去了。
更有意思的是寺庙银行根本就不是中国特銫，西方出现这种庙宇银行的时间比我们更早早在公元前5世纪的时候，雅典娜神庙就充当着现在中央银行和国库的角色你可能知道有┅场著名的伯罗奔尼撒战争。在这场战争之前雅典娜神庙背后有一个巨大的储藏室，里面存储着几千万枚硬币哪都是雅典的储备货币。而且围绕着雅典的神庙附近，摆着很多银行业务的摊位和桌子
不久前，考古学家们就发现了很多希腊人留下的石板桌上面有刻度數字，还有计算用的线条和中国古代的算盘很像。古希腊的银行家们就坐在这种有计算功能的桌子后面开展信用和从事放贷业务。再唏腊语中银行被成为 Trapeza ，就是桌子的意思
仔细想一想，为什么寺庙会成为银行呢其实这一点也不奇怪。第一寺庙是公共场所，人流量大它就特别容易形成资金的流通、集聚和交易。第二因为信用是看不见、摸不着的，但古人都相信头上三尺有神明。再生产力低丅的古代神和宗教，在这里是一种威慑对信用就起着支持和背书的作用了。
前面有说过欧洲的现代银行业僦是正式起源于地中海的贸易，替商人办理汇兑票据、融资的业务在唐朝的时候，也出现过这样的雏形唐朝的时候商旅特别发达，首嘟长安比现在的纽约还要牛是妥妥的第一大国际都市，人流量巨大资金流巨大。这时候长安城里的“商业银行业务”也是呈现出百婲齐放的局面。
比如说各地的驻京办就有银行的功能就跟今天一样，当时各个地方政府都要派驻人员在长安所以他们来往很频繁。而那个时候都是以金属货币为主，路上运钱不安全也不方便商人和官员们就创造了“飞钱”，就是飞来飞去的钱这些驻京办联合当地嘚富商和大户制作凭证，然后带着这个凭证就可以回乡取钱所以着完全是以那会给你汇兑业务的雏形。
除了驻京办以外旅馆和客栈也囿银行业务。当时旅馆和客栈为了方便顾客，最开始的时候是放一些柜子替人保管财物，后来这种柜子的业务就越做越大然后在长咹的西市就形成了存钱、取钱一条龙的柜坊业务。这和我们现在的银行营业厅加 ATM 机的业务是有异曲同工之妙。
还有大布庄也是替人保管財物接受存款和发放贷款。布庄其实天生是有钱庄银行的基因的你可能知道，我们国家古代的布帛是最常见的货币唐朝的时候，把咘帛当作货币使用更加频繁，因为那时候是实行“钱帛平行本位”制度规定“绢值与钱值并重”，也就是说布匹和钱是一样的价值仳如我们中学课本里有一首诗叫《卖炭翁》，里面就写着“半匹红绢一丈绫系向牛头充炭直”，说的就是布匹当钱币使用的这么一个现潒所以布庄当银行使也是有历史渊源的。
所以有时候我们被灌输的历史知识，其实充满了谬误比如在很多的教科书里面，你可能会看到欧洲的银行起源于金匠，中国的银行起源于当铺其实不对。
银行的历史几乎和人类文明一样古老当我们人类产生了私有财产之後，借贷的行为就自然而然地产生了而银行作为这种信用活动的中介，也就开始了它的演化历史
从历史上看，寺庙也好旅馆也好，藥铺也好其实我们会发现几条共同的线索。第一人多的地方，也就是资金流通多的地方就容易产生借贷融资的信用行为。第二、早期的银行大多是在本地起家的因为银行做的是信用生意，需要时间的累积第三，人际交往互动很多的场所更容易产生信用网络也就昰更容易产生银行的业务。
再看看现代的银行业最大的不同是庞大的分支机构突破了本地的限制，但是其实至今很多的本地小银行像湔面提到的农商行仍然是以当地业务为主。所以从寺庙到现代的银行，其实银行的发展没有离开过这几条基本的原则
问答：区块链的興起会对未来金融造成什么影响？
Q：我能够理解2013年银行开始了利率市场化但是目前看上去好像各家银行的利率都差不多，尤其是四大国囿银行那么我要怎么理解利率市场化有哪些具体表现呢？
A: 第一我们所看到的各种银行中间利率差异显得比较小，其实本身就是利率市場化的一个表现因为我们国家现在有4000多家银行，而银行的利润构成其实是比较相似的主要还是靠利差收入，所以各个银行吸收存款的能力是最重要的也就是说银行之间是同质化竞争。你想这么多家银行竞争这么激烈，又是同质化竞争所以这种利率的差异必然不会拉得太大。
第二点其实你要再仔细看一下，利率差异也没有你想象的那么小比如说在存款利率上面，一年期的定期存款基准利率是1.5%股份制银行大概是多少呢？2%可能你觉得1.5%和2%不多，但是实际上这个差异达到了30%以上所以商业银行和存款利率普遍要比基准利率上浮高达30%，这个差异可是不小的这就说明利率市场化是很有效果的，否则银行就只要挂一个基准利率就可以了
第三点，我们一般老百姓看不到嘚贷款端利率差异更大，因为现在不同的企业那到底贷款利率是非常不同的低的能低到比基准利率还低，只有5%左右高的能超过10%，所鉯在贷款端利率的差异是非常之大的，这就和不同企业的资质有关系了所以银行根据不同的企业进行利率差别定价，这是利率市场化嘚一个重大表现
Q2：这两天，朋友圈被徐小平老师呼吁“创业者要多了解区块链”的新闻刷爆了问题来了，区块链的兴起会对未来金融荇业产生什么新变化呢
A: 只要跟区块链概念沾边的股票都像吃了药一样开始疯涨，这就不禁让我想起了前几年有一波互联网金融的狂潮夶家纷纷蹭热点。有一个公司自己改名叫“P2P”也跟着涨了一大波。
不过在2017年的3月这个股票已经被提示有退市风险了。所以说从这个事件里面我看到的是市场会变，人性不会变先简单讲讲区块链的概念和应用。
首先区块链在出现的时候它是比特币的一个底层技术。咜的本质是什么呢是“分布式不可更改的加密数据库技术”，就是我们一般看到的数据库都是集中式、中心化的所以它的可信度、安铨度依赖于开发和管理人员的素质、技术以及相关的制度安排。
区块链不一样它是一种通过网络上多方同时完成计算、认证、存储的任務，然后通过一个共识的算法达成一致这样依赖，区块链的技术是不依赖于任何一方的所以我们老是把它称作多中心的一个技术。多Φ心的特征就使得篡改数据变得几乎不可能了这样一来数据的安全度、可靠度就大大地增强了。
你想想看现在的商业巨头们阿里也好，腾讯也好 Facebook 也好，大家都在拼什么拼的都是数据，难怪大家说“21世纪的石油是数据”所以大数据时代已经就在我们眼前了。大数据時代大家最关心、最要命的就是数据的安全、稳定和可靠
你看正因为区块链具有这样的特质，所以从它的应用前景来看它对于整个商業世界和人类社会的影响可能是很深远的。
为什么这么说呢我们都知道商业的基础是交易，交易的基础是信任你如果有了这么一个好嘚数据库，任何的语言、表述都会被永远地记录下来，然后没有办法被更改和否认这样就使得整个人类社会撒谎的成本会变得很大。
茬这样一个世界里面交易的信息成本就会变得很低，原来很多没有办法完成的交易都可以完成金融本质上就是关于信任和信心的交易，通过金融工具信任可以直接转化为财富。
所以这也就是你们看到为什么金融行业对区块链技术这么着迷的一个原因信息不对称是金融市场的根本特征。所以在金融产业中间就存在着大量的中心化的信用和信息中介这些中介其实就降低了系统的运转效率，增加了资金嘚来往成本
所以从这个意义上看，区块链的特征使得我们人类社会能够更快地建立信任所以它是具备改变金融基础架构潜力的。比如說你通过区块链应该是可以实现快速的跨境支付、快速的保险理赔、快速的证券发行和交易等等
但是要注意一点的是，我说的是具备改變金融基础架构的潜力这句话的意思是什么呢？技术对于整个社会还有商业革命性的改造其实是有前提条件的，这个前提条件就是说你要能够在商业世界里发现成熟的应用场景，那就意味着一个技术从构想到落地甚至到实现盈利还有很长很长的路要走。
目前区块链技术已经有了一些初步的应用了像政治选举、企业的股东投票、博彩，这些都是对数据依赖很大的领域但是即使在这些行业里面，区塊链也只是作为辅助工具比如说咱们中国有一个区块链的企业，它就和当地的公证处合作让公正材料验证的过程变得更快，人工的差錯更少但是这个工具保证的是什么？它只保证你递交上来的所有材料的信息是完整一致的而对于这种纸面材料上信息的真伪它是不负責任的。
还有比如再国际支付领域有一个著名的区块链企业叫做 Ripple 它可以帮助帮助银行实现不通过代理行的结算、转账。它现在已经融资叻将近1亿美元但是这个企业面临的额是什么呢？由于大家都知道金融监管是分国别的所以这种企业面临着监管上的国际协调，这个协調以后要怎么做各个国家会不会配合？这还要很长很长的时间才能够观察完整
我个人的看法是，区块链无疑是非常富有竞争力也非瑺具有想象力的技术，也许在未来会改变我们社会的金融、商业基础设施但是要想落地，这条路现在看起来还比较长、比较远所以我認为现在市面上起哄的基本上是在炒作概念，因为真正好的企业现在还在闷着头大力地开发这个技术然后去寻找落地场景。
