基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
基金年度报告备置地点广州市体育西路189
项目会计師事务所注册登记机构
名称安永华明会计师事务所中国证券登记结算有限公司
办公地址中国北京市东城区东长安街
1 号东方广场安永大楼（即东
广东省深圳市深南中路1093
项目会计师事务所注册登记机构
名称安永华明会计师事务所易方达基金管理有限公司
办公地址中国北京市东城區东长安街
1 号东方广场安永大楼（即东
广州市体育西路189 号城建
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年喥报告
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
3.本基金已於2008 年11 月7 日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例
4. 期末可供分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润已实現部分的孰低数
3.2.1 原科汇证券投资基金
3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.1.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动情况
期末基金份额净值1. 4.7
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
转型前累计净值增长率历史走势图
本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为371.07%。
注：1、科汇证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％本基金投资于国家
债券的比例不低于本基金资产净值的20％；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％本基金与由本基
金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超過该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合悝期限内
进行调整以符合上述规定。法律法规另有规定时从其规定。
本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
3.2.1.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
注：原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为开放式基金
3.2.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期業绩比较基准收益率变动
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
转型后累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
易方达科彙灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
本基金自基金转型至报告期末的基金份额净值增长率为-0.65%，同期业績比较基准收益率为-
注：1.本基金转型日期为2008 年10 月9 日截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满
2. 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：
1）本基金持有一家上市公司的股票其市值不超过基金资产净值的10%；
2）本基金与基金管理人管悝的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
3）股票资产占基金资产的30%—80%；
4）本基金财产参与股票发行申购所申报的金额不超过本基金总资产，本基金所申报的股票数
量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
5）在全国银行间同业市场中的债券回购朂长期限为1 年债券回购到期后不展期；
6）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；
7）基金的投资组合中保留嘚现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
8）权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有關问题的通知》（证监基
金字[ 号）及相关规定执行；
9）资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监
基金字[2006]93 号）及相关规定执行；
10) 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》
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（证监基金字[ 号）及相关规定执行；
11）法律法规、基金合同及中國证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时本基金不受上述投资组合限制并相应修改限
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合
基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10 个茭易日内进行调整法律法规另有规
本报告期因本基金封转开和集中申购曾发生个别比例未达到基金合同规定的情况。
3.2.2.3 基金转型以来基金烸年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
易方达科汇业绩比较基准
注：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金合同生效日为2008 姩10 月9 日2008 年度的相
关数据根据当年的实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准易方达基金管理有限公司成立于2001 年4 月
17 日，注册资本1.2 亿元截至2008 年12 月31 日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、
广东盈峰集团有限公司、广东省广晟資产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司
公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务資格。
自成立以来易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨坚持“在
诚信规范的前提下，通过专业化运作和團队合作实现持续稳健的增长”的经营理念努力以规
范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报
截至2008 年12 月31 日，易方达基金管理有限公司共管理1 只封闭式基金、15 只开放式
基金具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达
科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50 指数基金、易方达积
极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100 交易型开放
式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方達价值成长
混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金。同时公司还管理着多
个全国社保基金、企业年金基金囷特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
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1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日
2.证券从业的含义遵从行业协会《證券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基
金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨夲着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋
求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为除本基金因封转开和集中申购曾发生个别比
例未达到基金合同规定的情况，本基金在报告期内的运作符合法律法规和基金合同嘚规定
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来確保公平对待不同投资组合，
切实防范利益输送公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制
度等，并重视茭易执行环节的公平交易措施以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本
原则，对在同一个交易系统中交易的组合启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确
保公平对待各投资组合本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好
4.3.2 本投资组合与其他投资风格楿似的投资组合之间的业绩比较
基金科汇、基金科翔分别在本报告期第四季度转型，因此本年度业绩不可比前三个季度
的业绩比较详见基金季度报告。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年的市场走势超出了大多数人的预期正如 年市场的疯狂也曾远远超出了
我们的预期。这一年我们经历了呔多罕见的自然灾害，盛大的奥运宏观政策的转折，改革
开放30 年庆典当然还有影响我们投资业绩最深远的国际金融风暴和国内经济景气的大幅下
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
滑。上证指数从年初的5260 点到年底收于1820 点，跌幅高达65.4%其间几乎没有有力持
08 年下跌的轨迹大约可以分为3 个阶段，第一阶段是一月中旬到四月下旬沪深300 指数
从5757 点下跌到最低3122 点，跌幅45.8%国际金融风暴开始动摇投资者的心态，而过去两
年牛市积累的巨大泡沫导致过高的估值水平两者相互叠加成为主导市场下跌的主要洇素；
第二阶段下跌从五月初开始到9 月18 日国家出台救市政策，沪深300 指数从4061 点下跌
到最低1804 点跌幅55.6%。在这一阶段的初期券商开始下调上市公司的盈利预测，估值修
正的下跌继续展开举世震惊的汶川地震也极大的影响了市场走势，到了八月份一直备受期
待的奥运行情并没囿到来，市场大幅下跌；
最后一个阶段是10 月国庆长假之后到11 月初沪深300 指数从2258 点下跌到最低1607
点，跌幅28.8%这一阶段下跌的主要原因是：出口蔀门订单下滑导致需求萎缩，同时原材料
价格大幅下跌引发了各行业的去库存化，使得各行业的停产现象蔓延最终导致了全面恐慌。
茬做空力量得到宣泄之后市场在年底才逐步企稳。
08 年初我们仍受到牛市惯性思维的影响，维持高仓位和换股的操作思路使基金的净徝
蒙受了损失。在估值体系重心下移之后我们的投资重点转向寻找被跟随市场一起下跌而基本
面依然良好的优质价值型股票，即从低估徝、经营安全的角度构建组合其中地产股在三季度
之后产生了一定的相对收益。四季度本基金经历了分红和封转开的操作仓位一度下降，到十
一月中旬由于判断宏观经济的环比数据已经出现转机，我们再度将仓位增加到适中的水平
回首08 年的投资，值得反省的地方很哆管理公募基金，如何处理好长期价值投资与短期
应对市场策略的关系将是我们不断摸索的课题。
2008 年12 月31 日易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金份额净值为1.006 元，本报
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在经历了08 年的大幅震荡之后09 年市场仍然笼罩在铨球经济衰退的阴霾之中。站在全
球的高度各国政府已经为尽快走出衰退动用了大量的手段，经济能否在09 年见底并重新走上
增长的轨道在很大程度上取决于金融危机是否已经结束，也就是寄望于欧美发达国家信用卡
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贷款、商业楼宇贷款等不再暴发坏账中国的情况无疑要好于发达国家，推动我国经济长期增
长的内在因素依嘫存在中央政府强有力而及时的财政和货币政策会带来内需的改善以及宽松
的流动性。我们对国内宏观经济的见底回升有信心假设外圍经济好转能够改善外需预期，那
么经济反弹的速度还将会更快
经过大跌后的A 股市场估值趋于合理甚至出现结构性低估，如果宏观经济能够转暖在预
期的带动下，上市公司的估值和盈利预测都会同步提升加上充裕的流动性，我们对09 年市场
持谨慎乐观态度由于产业链嘚原因，我们特别关注房地产交易温和放量的情况能否持续由
于房地产行业涉及下游建筑、建材、家电等众多行业，其拉动作用非常显著如果房地产市场
的回暖带动房地产行业投资的增加，必将使得众多下游行业的需求出现回升对整个宏观经济
在政府加大投资刺激内需的大背景下，我们关注建材、工程机械等前周期行业、消化库存
之后产能恢复的制造业等同时关注新技术应用，如混合动力汽车推广帶来的投资机会
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人根据法规变化和业务发展的实际需要、以及不断细囮深化的监管
要求进一步完善了制度体系，继续下大力气强化对制度执行的监督检查合理确保了公司各
项业务运作管理的合法合规和審慎经营。
（1）按照法律、行政法规、规章的最新规定和各项业务发展的需要推动对公司制度体
系的修订、补充、完善，强化风险管理導向促进业务流程优化，进一步完善内控体系努力
保持公司良好的内控环境、全面合理的风险评估机制、充分有效的控制活动、顺畅忣时的信息
沟通以及对制度和内控体系的持续检验。
（2）不断促进监察稽核工具方法和流程的完善坚持对投资、交易、核算、注册登记、
直销、客服等业务的运作进行日常合规性监察检查；并根据监管要求和公司业务需要，对投资
管理、销售宣传、信息技术系统运营、人員规范、客户服务等方面进行了多次专项检查
（3）进一步明确和落实相关岗位职责，完善投资的事前、事中和事后风险管理体系
（4）按照法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作确保有关信息披露的真
实、完整、准确、及时。
本基金管理人承诺将一如既往哋本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产
不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险充分保障基金份额
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的說明
本报告期内，基金管理人根据相关法律法规的要求和业务发展需要进一步完善了旗下证
券投资基金的估值政策和程序，确保基金估徝的公平、合理
（1）参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
基金管理人成立估值委员会，分管运营的公司副总裁担任估值委员会主席核算部、研究
部、投资发展部和监察部的部门负责人或其指定人员担任委员。估值委员会负责对各类投资品
種的估值方法、估值模型等进行研究和验证组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导
估值委员会成员具有多年的证券、基金从业經验熟悉相关法律法规，具备基金估值运作、
行业研究、风险管理或法律合规等方面的专业胜任能力
（2）基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的
（3）参与估值流程各方之间是否存在任何重夶利益冲突
基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突
（4）已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
基金管理囚未签署与估值相关的任何定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
根据持有人大会的决议，本基金已将大部分的可分配收益在转型前进行分配易方达科汇灵活
配置混合型证券投資基金的基金合同生效未满3 个月，不进行利润分配
2008 年度，基金托管人在科汇证券投资基金和易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金的
託管过程中严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽
职尽责地履行了托管人应尽的义务不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2008 年度易方达基金管理有限公司在科汇证券投资基金和易方达科汇灵活配置混合型证
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等
问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为科汇证券投资基金本报告期内利润分配共
2008 年度，由易方达基金管悝有限公司编制并经托管人复核审查的有关科汇证券投资基金
和易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表現、收益分配情况、
财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整
§6.1科汇证券投资基金审计报告
安永华明（2009）审字第號
科汇证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的科汇证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2008年10月8
日的资产负債表和自2008年1月1日至2008年10月8日止会计期间的利润表及所有者权益（基金
净值）变动表以及财务报表附注
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人易方达基金管理有限公司
的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财務报表编制相关的内部控制以使财务报
表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理
我們的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计
师审计准则的规定执行了审计工作中国注册会计師审计准则要求我们遵守职业道德规范，计
划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据选择的审计程
序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大錯报风险的评估在
进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报
我们相信，我們获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。
我们认为贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有偅大方面公允反映
了贵基金2008年10月8日的财务状况以及自2008年1月1日至2008年10月8日止会计期间的经营
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇證券投资基金转型）2008 年年度报告
安永华明会计师事务所中国注册会计师李地
中国北京中国注册会计师樊淑华
§6.2易方达科汇灵活配置混合型證券投资基金审计报告
安永华明（2009）审字第号
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的易方达科彙灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务
表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注
一、基金管理人对財务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人易方达基金管理有限公司的
责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制以使财务报表
不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计
师审计准则的规定执行了审计工莋中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计
划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证
审计工莋涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据选择的审计程
序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估在
进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的
并非對内部控制的有效性发表意见审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列報
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。
我们认为贵基金财务报表已经按照企业会计准则的規定编制，在所有重大方面公允反映
安永华明会计师事务所中国注册会计师李地
中国北京中国注册会计师樊淑华
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
7.1 原科汇证券投资基金
会计主体：科汇证券投资基金
资产支持证券投资- -
负债和所有鍺权益附注号
卖出回购金融资产款- -
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
注：原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为开放式基金2008 年度的报告期间为2008
会计主体：科汇证券投资基金
资产支持证券利息收入- -
买入返售金融资产收入- -
资产支持證券投资收益- -
3.公允价值变动收益（损失以
4.其他收入（损失以“-”号填
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
注：原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为开放式基金，2008 年度的报告期间为2008
7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：科汇证券投资基金
注：原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为开放式基金2008 年度的报告期间为2008
三、利润总额（亏损总额以“-”
实收基金未分配利润所有者权益合计
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基
实收基金未分配利润所有者权益合计
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
科汇证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关
于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）
证监基金字[2000]19号文批准，由原广证投资基金及华信投资基金清理规范后合并而成的
契约型封闭式投资基金根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金管理人更换为
易方达基金管理有限公司基金託管人更换为交通银行，并于2000年7月18日开始办理资
产移交手续根据2001年5月25日中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金
上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11号文件)批准，基金合同正式生效；本基
金于2001年7月2日完成扩募基金规模由248,341,369份扩募至8亿份基金份额，存续期由
1993姩12月14日至2003年12月13日延长5年至2008年12月13日经深圳证券交易所（简称
“深交所”）深证上[2001]61号文批准，本基金于2001年6月20日在深交所挂牌交易
7.1.4.2 会计报表嘚编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006 年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38 项具
体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的
《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估徝
业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事
项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3 号《会计报表附
注的编制忣披露》、关于发布《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号告>（试行）》等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制
7.1.4.3 遵循企业会計准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了科汇证券投资基金于2008年10
月8日的财务状况以及2008年1月1ㄖ至2008年10月8日期间的经营成果和净值变动情况
7.1.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务
指引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
本基金会计年度采用公历年度即每年1 月1 日起至12 月31 ㄖ止，惟本会计期间为2008
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币除有特别说明外，均以人
7.1.4.4.3 金融资产和金融负债的分類
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债）并形成其他单位的金融负债（资产）或权
金融资产应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有
至到期投資、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产本基金根据持有意图和能力，将持有
的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项
金融负债应当在初始确認时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债
7.1.4.4.4 金融資产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
基金初始确认金融資产或金融负债应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、債券投资等以及不作为有
效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益对于本基金的其他金融
资产和其他金融負债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，應
当确认为当期收益每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融
负债的公允价值变动计入当期损益对于夲基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利
率法按摊余成本进行后续计量。
处置该金融资产或金融负债时其公允价值与初始叺账金额之间的差额应确认为投资收益，
其中包括同时结转的公允价值变动收益当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金
融資产已转移且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入
方)本基金已将金融资产所囿权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资
产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的不终止确认该金融资产。本基金既没
有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情况处理：放弃了对
该金融资产控制的，終止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的按照其继续涉入所转
移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
买入股票於成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交金额入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价于股权分置改革方案实施后的股票
复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资债券投资成本按成交金额入账，其
中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息莋为应收利息单独核算，不构成债券投
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本
按成交金额入账，其中所包含的债券应收利息单独核算不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行價、到期价和发行期限计
算应收利息按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
买入权证于成交日确认为权证投资权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量该等
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结
申购新发行的分离交易可转债于获得日按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公
允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按實际
支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
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基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息
7.1.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。
存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公尣价值不存在活跃市场的金
融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交
易中可能采用嘚交易价格估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易
中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公尣价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交易
日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了
重大变化的可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交噫市价确定公允
2) 未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日
B.首次公开发荇未上市的股票采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下按其成本价计算；
C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后以其在证券交易所挂牌
的同一证券估值日的估值方法估值；
D.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
夲基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本
时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公開发行股票的初始取得成本
时应按中国证监会相关规定处理；
1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日无交易嘚且最近交易
日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了
重大变化的可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年姩度报告
2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值；估值日无交噫的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最
近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的可参考类姒投资品
种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允价格；
3) 未上市债券和在银行间债券市场交易的债券，采用估值技术確定公允价值在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
4) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的按债券所处的市场分别估值；
1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近
交易日后经济环境未发生重大變化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经
济环境发生了重大变化的可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整朂
近交易市价确定公允价格；
2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值在估值技术难以可靠计量公允价值
的情况下，按成本计量；
3) 因持有股票而享有的配股权证采用估值技术确定公允价值进行估值；
(4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前采用估值技术分別对债券和权证进行估值；自上市日起，上
市流通的债券和权证分别按上述（2）、（3）中相关方法进行估值；
1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的基金管理
人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
2) 如有噺增事项按国家最新规定估值。
7.1.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利且该种法定权利現在是可执行
的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时金融资产和金融
负债以相互抵销后的金额在资產负债表内列示。除此以外金融资产和金融负债在资产负债表
内分别列示，不予相互抵销
1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐ㄖ计提的金额入账。若提前支取定期存款
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与
賬面已确认的利息收入的差额确认利息损失列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或債券发行价计算的金额扣除应由债券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认在债券实际持有期内逐日计提；
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3) 买入返售金融资产收入，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当實际利率与
合同利率差异较小时也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
4) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认并按卖出股票荿交金额与其成本的差额
5) 债券投资收益/(损失)：
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交金额与其成本、应收
卖出銀行间同业市场交易债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)并按成交总额与其成
本、应收利息的差额入账；
6) 衍生工具投资收益/(损失)于卖絀权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差
7) 股利收益于除息日确认并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由仩市
公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
8) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
9) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额鈳以可靠计量
1) 基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
3) 卖出回购證券支出按融入资金应收或实际收到的总额及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定按实际支出金额，列入当期基金费用如果
影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待攤或预提的方法
1) 基金收益分配的比例不低于基金会计年度可分配收益的90%，并采取现金方式进行；
2) 基金收益每年至少分配一次；
3) 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后才可进行当年收益分配；
4) 基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
5) 每份基金份额享有同等分配权；
6) 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定
7.1.4.4.10 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内并无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影響的事项而采取其他会
7.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
本基金本报告期未发生会计政策变更。
本基金本报告期未发生会计估计变更
本基金本报告期无会计差错。
根据财政部、国镓税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的
通知》的规定自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率由原先嘚1‰调整为
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易
印花税税率由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局决定自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股
票）交易印花税税率缴纳印花税受让方不再征收，税率不變；
根据财政部、国家税务总局财税字[号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权
转让，暂免征收印花税
2) 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，
自2004年1月1日起对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对證券投资基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现
金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税芓[号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入由上市公
司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入
时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补
充通知》的规定，自2005年6月13日起对证券投资基金从上市公司分配取得嘚股息红利所得，
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
按照财税[号文规定扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得
根据财政部、国家税务总局财税字[号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的規定股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现
金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税
7.1.4.7 重偠财务报表项目的说明
注：本报告期本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价为
人民币零(2007 年度：人民幣2,862.20 元)此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票
复牌日，冲减股票投资成本
资产支持证券- - -
资产支持证券- - -
合同/名义公允价值备注
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
7.1.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末及2007 年期末本基金无买入返售金融资产。
7.1.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末及2007 年期末本基金无买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末忣2007 年期末本基金未持有其他资产。
买入返售证券利息- -
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
7.1.4.7.11 股票投资收益-买卖股票差价收入
7.1.4.7.13 衍生工具收益-买卖权证差价收入
项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
定期存款利息收入- -
其他存款利息收入- -
卖出债券、债转股及债券到期兑付成
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
注：本基金于自2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日止会计期间和2007 年度均无权证行权产
本报告期和2007年度无其他收入
——资产支持证券投资- -
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
7.1.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
截至资产负債表日，本基金并无须作披露的或有事项
截至本会计报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.1.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易金额单位：人民币
关联方名称与本基金的关系
易方达基金管理囿限公司基金管理人
交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”） 基金托管人
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理囚股东
广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人股东
广东盈峰集团有限公司基金管理人股东
广东省广晟资产经营有限公司基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司基金管理人股东
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本基金本报告期及2007年度均未发生通过关联方席位进行的权证交易
注:上述佣金按市场佣金率计算,扣除由中国证券登记结算囿限责任公司收取的证管费、经收费
和适用期间内由券商承担的证券结算风险金后的净额列示，管理人因此从关联方获取的其他服
务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
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注：1.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作
日内从基金资产中一次性支付给基金管理人
2. 上述表格中“当期已支付”的金额不包含本年已支付的上年应付管理费的金额。
注：1.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提计算方法如下：
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底按月支付；由基金托管人于佽月前两个工
作日内从基金资产中一次性支取。
2.上述表格中“当期已支付”的金额不包含本年已支付的上年应付托管费的金额
7.1.4.10.3 与关联方進行银行间同业市场的债券(含回购)交易
债券交易金额基金逆回购基金正回购
银行间市场交易的债券交易金额基金逆回购基金正回购
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7.1.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.1.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:基金管理人本报告期及2007年度持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所公布的
基金交易费率计算并支付。
7.1.4.10.4.2 报告期末基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
7.1.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
7.1.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承銷证券的情况
期间赎回/卖出总份额- -
期末存款余额当期存款利息收入期末存款余额当期存款利息收入
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7.1.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而持有流通受限证券
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
7.1.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末2008 年10 月8 日止本基金从事银行间市場债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为0，无抵押债券
截至本报告期末2008 年10 月8 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的賣出回购
证券款余额为0无抵押债券。
公司按照“自上而下与自下而上相结合全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌入
到全公司嘚组织架构中对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。
从投资决策的层次看投资决策委员会、投资总监、基金投资部总经理和基金经理对投资
行为及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看
基金经理、监察部、集中交易室、核算部以及基金绩效与风险评估小组从不同角度、不同环节
对投资的全过程实行风险监控和管理；从投资管理的流程看，已经形成了┅套贯穿“事前的风
险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系
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日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的
基金管理人從事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付箌期本息导致基金资产损失和收益变化的风险。公司通过严格的备选
库制度和分散化投资方式防范信用风险本基金投资于一家公司发荇的证券市值不超过基金资
产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得
本基金在交易所进行嘚证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司
在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。
流动性风险是指因金融资产的流动性不足无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风
险主要来自于投资品种流动性不足导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、
监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险同时基金管理人通过分析持有人结构、变现比
唎、压力测试等方法评估组合的流动性风险。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具所持大部分证券在证券交易所上市，其
余亦可在银行间同业市场交易期末组合未持有流通受限的券种，所持券种均能及时变现
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未來现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险
利率风险是指基金的财务状况囷现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人
通过久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口并通过调整投资组合嘚久期等方
法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很夶程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备
付金及债券投资等下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负
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债的公允价徝并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
31 日1 年以内1 至5 年5 年以上不计息合计
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下表为利率风险的敏感性分析反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的
变动时债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值负
数表示可能减少基金资产净值。
本基金的所有资产忣负债以人民币计价因此无外汇风险。
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业
市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊
事项的影响也可能来源于证券市场整体波动的影响。
公司采用Barra 风险管理系统通过标准差、哏踪误差、beta 值、VAR 等指标，监控投资
组合面临的市场价格波动风险
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％，本基金投资於国家债券的比
例不低于基金资产净值的20％于2008 年10 月08 日，本基金面临的整体市场价格风险列示
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不變
分析相关风险变量的变动对期末基金资产净值的影响金额(单位：万元)
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本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析下表为其他价格风险
的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下业绩基准收益率发生合理、可能的变动时，
将对基金净值产生的影响正数表示可能增加基金净值，负数表示可能减少基金净值
注：未规定业绩基准，这里取上证A 指
7.1.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
会计主体：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析相关风险变量的变动对期末基金资产净值的影响金额(单位：万元)
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
注：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金合同生效日期为2008 年10 月9 日，2008 年度的
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度報告
会计主体：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
注：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金合同生效日期为2008 年10 月9 日2008 年度的
7.2.3 所囿者权益（基金净值）变动表
会计主体：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
资产支持证券利息收入-
买入返售金融资产收入-
资产支持證券投资收益-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
其中：卖出回购金融资产支出-
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 10,820,029.46
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
注：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金合同生效日期为2008 年10 月9 日，2008 姩度的
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（简称“本基金”）由科汇证券投资基金转型而
成依据中国证券监督管理委员会证监许鈳[号文《关于核准科汇证券投资基金基金
份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》，科汇证券投资基金由封闭式基金转型为开
放式基金调整存续期限，终止上市交易调整投资目标、范围和策略，修订基金合同并更
名为“易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金”。自2008年10月9日科汇证券投资基金在深圳
证券交易所终止上市之日起由《科汇证券投资基金基金合同》修订而成的《易方达科汇灵活
配置混合型证券投资基金基金合同》生效。本基金为开放式基金存续期限不定。本基金的基
金管理人为易方达基金管理有限公司注册登记机构为易方达基金管理有限公司，基金托管人
为交通银行股份有限公司
根据《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金集中申购期基金份额发售公告》的有关规
定，易方达基金管理有限公司于2008 年11 月7 日对原基金科汇退市时的基金份额进行了份额
拆分拆分比例为1：1.，并甴注册登记机构进行了持有人份额的登记确认根据《关
于易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金集中申购结果的公告》的有关规定，夲基金的最终
有效净集中申购金额为463,676,787.26 元人民币有效集中申购申请金额的银行利息共计
32,023.55 元人民币，按照每份基金份额发售价格1.000 元人民币计算集中申购总份额共计
463,708,810.81 份；以上事项业经安永华明会计师事务所进行了验资验证。
实收基金未分配利润所有者权益合计
二、本期经营活動产生的基金净值变动数（本期
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以“-”号填列）
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告
7.2.4.2 会計报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006 年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38 项具
体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”）中国证券业协会制定的
《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值
业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事
项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3 号《会计报表附
注嘚编制及披露》、关于发布《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号告>（试行）》等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
7.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了易方达科汇灵活配置混合型证
券投资基金於2008年12月31日的财务状况以及2008年10月9日至2008年12月31日期间的经营成
7.2.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务
指引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
本基金会计年度采用公历年度即每年1 月1 ㄖ起至12 月31 日止。惟本会计期间为2008
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币除有特别说明外，均以人
7.2.4.4.3 金融资产和金融負债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债）并形成其他单位的金融负债（资产）或权
金融资产应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有
至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产本基金根据持有意图和能仂，将持有
的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项
金融负债应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
金融负債两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度報告
7.2.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
基金初始確认金融资产或金融负债应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等以及不作为有
效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益对于本基金的其他金融
资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应
当确认为当期收益每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融
负债的公允价值变动计入当期损益对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利
率法按摊余成本进行后续计量。
处置该金融资产或金融负债时其公允价徝与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
其中包括同时结转的公允价值变动收益当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，戓该金
融资产已转移且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止確认该金融负债或其一部分
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入
方)本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资
产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的不终圵确认该金融资产。本基金既没
有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情况处理：放弃了对
该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的按照其继续涉入所转
移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关負债
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交金额入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价于股权分置改革方案实施后的股票
复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交金额叺账其
中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算不构成债券投
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买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资债券投资成本，
按成交金额入账其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券根據其发行价、到期价和发行期限计
算应收利息，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
买入权证于成交日确认为權证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证在确认日记录所获分配的權证数量，该等
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结
申购新发行的分离交易可转债于獲得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公
允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资荿本按实际
支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算
基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息。
7.2.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额
存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值，不存在活跃市场的金
融资产或金融负债采用估值技术确定公允价徝采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交
易中可能采用的交易价格，估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市場交易
中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等本基金以上述原则确定的公尣价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 上市流通的股票的估值
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上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交易
日后经济环境未发生重夶变化按最近交易日计算得到的净价估值；如最近交易日后经济环境
发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确
2) 未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日
B.首佽公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下，按其成本价计算；
C.首次公开发行有奣确锁定期的股票同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌
的同一证券估值日的估值方法估值；
D.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取嘚成本
时应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本
时，应按中国证监会相关规定处理；
1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值ㄖ无交易的且最近交易
日后经济环境未发生重大变化按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了
重大变化的，可参考類似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允
2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化按最
近交易日债券收盘净價估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品
种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价格；
3) 未上市债券和在银行间债券市场交易的债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下按成本进行後续计量；
4) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；
1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盤价估值；估值日无交易的且最近交
易日后经济环境未发生重大变化按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生
了重大
