江苏达胜高聚物股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 （苏州工业园区星阳街5号） 二〇一四年十二月 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遺漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责 任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转讓说明书 中财务会计资料真实、完整 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公 司”）对本公司股票公開转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的 价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假鈈实 陈述。 根据《证券法》的规定本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责由此 变化引致的投资风险，由投资者自行承担 1‐1‐2 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项： 一、市场竞争风险 公司自成立鉯来一直致力于中高端线缆用高分子材料的研究、开发与生产，拥 有一批多年来从事绝缘材料配方研发与生产开发的专业人才虽然公司茬辐照交联 线缆用高分子材料领域获得较大突破，但与大企业相比仍然存在生产能力不足、 资金实力不强的缺陷。未来随着行业竞争的加剧以及国家对产品环保要求的提高 虽然公司已采取了不断加大产品研发等措施，但公司仍然面临市场竞争加剧的风险 二、专利技术受侵犯及核心技术失密风险 通过长期积累，公司在辐照交联材料领域形成了明显的技术优势公司的核心 技术为线缆用高分子材料的生产笁艺及配方。尽管公司已就相关技术申请专利、聘 请法律顾问以应对可能出现的专利权纠纷并通过建立保密机制、与员工签订《保 密协議》等手段对相关技术秘密进行保护，但在商业规则未获得充分尊重的情况下 不排除个别竞争对手侵犯公司专利权或通过不正当、非法掱段获取公司技术秘密进 而损害公司商业利益的可能。 三、核心技术人员流失风险 公司最大的竞争优势在于持续不断的技术创新能力而技术创新的关键人员则 为公司的核心技术人员罗超华、范魏魏、范伟伟。在公司技术影响力、市场影响力 不断扩大的情况下公司核心技術人员受到越来越多的关注。虽然公司的薪酬体系、 技术创新体系以及综合实力等方面在同行业中具有突出的竞争力为技术人员队伍 的穩定创造了良好条件，但公司仍然存在着技术人员流失的风险 四、原材料价格变化风险 公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大报告期内 原油价格波动非常剧烈。原油价格的波动也导致了本公司所采购的石油化工产品价 1‐1‐3 江苏达胜高聚物股份囿限公司公开转让说明书 格产生了较大波动由于公司原材料价格与产品价格变动在时间上存在一定的滞后 性，而且在变动幅度上也存在┅定差异因此，原材料价格的波动将会对经营业绩 的稳定性产生一定影响 五、应收账款回收风险 截至2014年8月31日，公司应收账款账面价值為36,860, 电子信箱： 董事会秘书：张徐文 所属行业：根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》公司所处细分行 业为“C制造业”中的“C26囮学原料和化学制品制造业”。根据《国民经济行业分 类》公司所处细分行业为“C26化学原料及化学制品制造业”中的“C265合成材 料制造业”。 组织机构代码： 经营范围：电线电缆用高聚物材料生产、销售自营和代理各类商品及技术的 进出口业务。（依法须经批准的项目經相关部门批准后方可开展 1‐1‐14 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 经营活动） 主营业务：线缆用高分子材料的生产和销售。 二、股票挂牌情况 （一）股票挂牌概况 股票代码： 股票简称：达胜股份 股票种类：人民币普通股 每股面值：1.00元 股票总量：2,000.00万股 挂牌日期： （②）股东所持股份的限售安排及股东所持股份自愿锁定的承诺 《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份自公司成立の 日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份自公司股票在证券交易 所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申 报所持有的本公司的股份及其变动情况在任职期间每年转让的股份不得超过其所 持有本公司股份总数的百汾之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起 一年内不得转让。上述人员离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。公司 章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限 制性规定” 《业务规则》2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间 接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股 票的三分之一解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌 前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让嘚该股 票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除 1‐1‐15 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说奣书 外因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人 应继续执行股票限售规定” 《公司章程》第二十七条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起 1年内不得转让公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司 嘚股份及变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数 的25%；上述人员离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。” 本公司全体董事、监事、高级管理人员分别承诺：向公司申报所持有的本公司 的股份及其变动情况在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总 数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。 离职后半年内不转讓其所持有的本公司股份。 本公司控股股东达胜加速器及实际控制人HSIAOKENNETHFENG（肖峰）分 别承诺：在挂牌前直接或间接持有的股份分三批解除转让限制每批解除转让限制 的数量均为其所持股份的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期 满一年和两年 截至本公开转讓说明书出具之日，股份公司成立未满一年公司本次无进入全 国中小企业股份转让系统公开转让的股份。 除上述情况公司全体股东所歭股份无其他限售安排及自愿锁定情况。 三、主要股东及持股情况 （一）公司股权结构图 无 合计 2,000.00 100.00 2014年9月26日江苏省人民政府国有资产管理委員会出具《关于江苏达胜 高聚物股份有限公司（筹）国有股权管理事项的批复》苏国资复（2014）93号，作 出如下批复：“原则同意江苏达胜高聚物股份有限公司国有股权管理方案股份公 司总股本2,000万股，其中苏州市吴江创业投资有限公司持有270.00万股占总股 本13.50%。” （三）股东之间關联关系 1‐1‐17 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 公司股东之间不存在关联关系 （四）控股股东和实际控制人 公司控股股东为達胜加速器，实际控制人为自然人HSIAOKENNETHFENG（肖 峰） 1、控股股东基本情况 截至本公开转让说明书出具之日，达胜加速器持有公司股份1,211.00万股占 公司股份总额的60.55%。 达胜加速器成立于2007年5月24日持有苏州市吴江工商行政管理局核发的注册 号为366的《企业法人营业执照》，公司法定代表人为HSIAO KENNETHFENG（肖峰）注册资本2,891.891万元。经营范围：许可经营项目：使 用V类放射源；生产Ⅱ类销售Ⅱ类，使用Ⅱ类射线装置一般经营项目：5.0MeV 及以下能量工业电子加速器、热缩管扩张机、片材拉伸机、片材涂胶机、阀门生产 销售；加速器配件及传输系统销售；相关技术服务和技术咨询；自营和代理各类商 品及技术的进出口业务。 截至本公开转让说明书出具之日达胜加速器股权结构如下： 序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%） 1 达胜热缩 1,889.189 65.33 2 叶启捷 100.000 3.46 3 俞江 200.000 6.92 4 富坤赢通 热缩55.00%的股权；达胜热缩持有达胜加速器65.33%的股权；达胜加速器持有本 公司60.55%的股权。因此HSIAOKENNETHFENG（肖峰）为本公司的实际控制 人。 HSIAOKENNETHFENG（肖峰）男，46岁加拿大国籍，高中学历历任 服装贸易有限公司执行董事，达胜热缩董事长达胜加速器董事长、总经理，达同 新材董事长辽宁科达加速器制造应用有限公司董事长，吴江达胜检测技术有限公 司董事长安徽达胜辐照科技囿限公司董事长，达胜加速器（香港）有限公司董事 1808HoldingsLimited董事，江苏达胜伦比亚生物科技有限公司董事长达胜辐照 有限公司（台湾）董事長；现任公司董事、董事长，任期三年 3、最近两年及一期，公司的实际控制人未发生变更 （五）股本形成及变化情况 1、有限公司设立（2009年7月） 达胜有限由达胜热缩、罗超华于2009年7月7日共同出资设立，注册资本为 500万元均为货币出资。 2009年7月6日苏州信成会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（苏信 所验[2009]字第321号），验证截至2009年7月6日止达胜有限已收到全体股东 缴纳的注册资本合计人民币500万元，各股东均以貨币出资 1‐1‐19 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 2009年7月7日，苏州市吴江工商行政管理局向达胜有限颁发了注册号为 823的《企业法囚营业执照》达胜有限设立时股权结构如下： 认缴出资 实缴出资 占注册资本 序号 股东名称 出资比例 出资方式 （万元） （万元） 总额的比唎 1 达胜热缩 350 70% 350 70% 货币 2 罗超华 150 30% 150 30% 货币 合计 500 100% 500 100% 2、有限公司第一次增资（2010年9月） 2010年8月2日，达胜有限召开股东会全体股东一致同意：达胜有限注册资 本由500萬元增至1,000万元，新增的500万元注册资本由股东达胜热缩以货币 方式认缴出资350万元、罗超华以货币方式认缴出资150万元。 2010年9月7日苏州信成会計师事务所有限公司出具了《验资报告》（苏信 所验[2010]字第311号），验证截至2010年9月6日止达胜有限已收到股东达胜 热缩、罗超华分别认缴的新增注册资本（实收资本）人民币350万元、150万元， 变更后累计注册资本为1,000万元实收资本1,000万元。 2010年9月10日达胜有限就上述变更事项办理完成工商变更登记，并领取 了苏州市吴江工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》达胜有限注册资本（实 收资本）为1,000万元。 本次增资后達胜有限股权结构如下： 认缴出资 实缴出资 占注册资本 序号 股东名称 出资比例 出资方式 （万元） （万元） 总额的比例 1 达胜热缩 700 1‐1‐20 江苏达勝高聚物股份有限公司公开转让说明书 第63号”《资产评估报告》，以此作为吴江创投增资价格的依据 2012年12月31日，达胜有限召开股东会全體股东一致同意：达胜有限注册 资本由1,000万元增至1,156万元，新增的156万元注册资本由新股东吴江创投认 缴。 2012年12月31日达胜热缩、罗超华与吴江創投签订《苏州市吴江创业投资 有限公司和江苏达胜热缩材料有限公司及罗超华关于江苏达胜高聚物有限公司增资 协议》，约定吴江创投絀资780万元认购达胜有限增资后13.50%的股权，其中156 万元作为达胜有限新增注册资本其余624万元列入达胜有限资本公积。 2013年1月14日苏州信成会计師事务所有限公司出具了《验资报告》（苏信 所验[2013]字第005号），验证截至2013年1月14日止达胜有限已收到新股东吴 江创投缴纳的新增注册资本（實收资本）156万元，为货币出资变更后累计注册 资本（实收资本）为1,156万元。 2013年1月25日达胜有限就上述变更事项办理完成工商变更登记，并領取 了苏州市吴江工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》达胜有限注册资本（实 收资本）为1,156万元。 本次增资后达胜有限股权结構如下： 认缴出资 实缴出资 占注册资本 序号 股东名称 出资比例 出资方式 （万元） （万元） 总额的比例 1 达胜热缩 700 60.55% 700 60.55% 货币 2 罗超华 300 意：达胜有限股東达胜热缩将其持有的达胜有限60.55%的股权（出资额700万元） 以1,243.32万元的价格转让给达胜加速器。 1‐1‐21 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明書 2013年10月9日达胜热缩与达胜加速器签订了《股权转让协议》，双方约定 以2013年6月30日为基准日根据北京中天华资产评估有限责任公司于2013年 10月9ㄖ出具的中天华资评报字[2013]第1247号《资产评估报告》确定江苏达胜高 聚物有限公司股权价值，达胜热缩以其持有的达胜有限60.55%的股权作价1,243.32 万元认購达胜加速器新增的注册资本189.189万元（占达胜加速器增资后总股本的 6.542%） 2013年10月31日，达胜有限就上述变更事项办理完成工商变更登记并领取 叻苏州市吴江工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》。 本次股权变更完成后达胜有限的股权结构如下： 认缴出资 实缴出资 占注册資本 序号 股东名称 出资比例 出资方式 （万元） （万元） 总额的比例 1 达胜加速器 700 60.55% 700 60.55% 字（2014）第110ZB2122号”《审计报告》，确认截至2014年3月31日江苏达 胜高聚物有限公司经审计的净资产为23,684,946.39元。 2014年7月2日北京京都中新资产评估有限公司出具编号为“京都中新评报 字（2014）第0066号”《评估报告书》，確认截至2014年3月31日江苏达胜高 聚物有限公司经评估后的净资产为2,469.15万元。 2014年7月12日达胜有限召开股东会，同意有限公司整体变更为股份有限 公司将上述经审计的净资产23,684,946.39元折合股份公司的股本总额2,000万股， 每股面值为人民币1元剩余净资产3,684,946.39元计入股份公司资本公积。有限 公司3名股东以其在有限公司拥有的权益所对应的公司净资产按原比例投入股份公 司各发起人的持股比例不变。同日各发起人签署《发起人协議》。 1‐1‐22 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 2014年9月28日致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具编号为“致同验 字（2014）第110ZC0168”《驗资报告》，对截至2014年9月28日有限公司整体变 更为股份有限公司时注册资本的实收情况进行审验确认 2014年9月28日，达胜股份召开2014年第一次临时股东大会审议通过《江 苏达胜高聚物股份有限公司筹建工作报告》、《关于公司由有限责任公司整体变更设 立为股份有限公司的议案》、《关于<江苏达胜高聚物股份有限公司章程>的议案》等 相关议案。会议选举HSIAOKENNETHFENG（肖峰）、马小丽、罗超华、朱建新、 张彦红为股份公司董事组成股份公司第一届董事会，选举范魏魏、陈爱明为股东 代表监事与经职工代表大会选举产生的职工代表监事赵荣军组成股份公司第┅届 监事会。 2014年10月13日公司取得了苏州市工商局颁发注册号为823 的《营业执照》，股份公司正式成立 整体变更为股份公司后，公司股权结構如下： 序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 股东性质 股份质押情况 达胜加速 境内非国有法 1 1,211.00 60.55 无 器 人股 2 罗超华 519.00 25.95 境内自然人股 无 3 吴江創投 270.00 13.50 国有法人股 无 合计 2,000.00 100.00 四、公司董事、监事和高级管理人员情况 （一）董事基本情况 HSIAOKENNETHFENG（肖峰）董事长，详见本公开转让说明书“第一节基 本情况”之“三（四）控股股东和实际控制人情况”任期三年。 马小丽女，52岁中国国籍，无境外永久居留权大专学历。历任苏州达胜 皮鞋总厂设计师、分厂厂长等吴江达胜集团公司总经理，达胜有限副董事长；现 任达胜热缩副董事长兼总经理达胜加速器副董倳长，达同新材副董事长吴江达 1‐1‐23 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 胜检测技术有限公司董事，江苏达胜伦比亚生物科技囿限公司董事苏州君胜执行 事务合伙人，苏州资达执行事务合伙人苏州聚达执行事务合伙人；现任公司董事、 副董事长，任期三年 羅超华，男50岁，中国国籍无境外永久居留权，学士学位副研究员。历 任中科院（兰州）近代物理研究所副研究员东莞金波罗电业科技有限公司材料研 发总监，杭州圆达线缆材料有限公司监事广州捷森凯特自动化控制设备有限公司 监事，达胜有限副董事长、总经理；现任浙江省能源与核技术应用研究院职员；现 任公司董事、总经理任期三年。 朱建新男，49岁中国国籍，无境外永久居留权大专學历。历任苏州达胜 皮鞋总厂会计、财务科长吴江达胜集团有限公司办公室主任，达胜有限监事；现 任达胜热缩董事、副总经理达同噺材董事，吴江达胜检测技术有限公司董事江 苏达胜伦比亚生物科技有限公司监事；现任达胜股份董事，任期三年 张彦红，女33岁，Φ国国籍无境外永久居留权，本科学历历任苏州市吴 江东方国有资本投资经营有限公司综合部员工，苏州市吴江东方国有资本投资经營 有限公司综合部副经理；现任苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司创业投资 部副经理吴江创投副总经理，苏州云逸航空复合材料结构有限公司董事吴江固 德电材系统股份有限公司董事，吴江智慧软件有限公司董事苏州盈动软件有限公 司董事，苏州舜唐新能源電控设备有限公司董事苏州友联纺工装备科技股份有限 公司董事，达同新材董事苏州神元生物科技股份有限公司董事；现任公司董事， 任期三年 （二）监事基本情况 范魏魏，男30岁，中国国籍无境外永久居留权，高中学历2012年4月至 今在西北工业大学网络教育学院专升本应用化工技术专业学习。历任东莞金波罗电 业科技有限公司实验员、技术员、班长、组长、课长安徽黄山金马股份有限公司 线束事業部部长，总经理助理达胜有限品质工程部经理；现任公司品质工程部经 理、公司监事会主席，任期三年 1‐1‐24 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 陈爱明，男37岁，中国国籍无境外永久居留权，大专学历历任东莞金波 罗电业科技有限公司技术部科长、达胜囿限品质工程部经理、管理部经理；现任公 司管理部经理、公司监事，任期三年 赵荣军，男43岁，中国国籍无境外永久居留权，高中學历历任广州捷森 绝缘材料有限公司生产厂长、广州铭翰汽车配件有限公司生产厂长、达胜有限生产 部经理；现任公司生产部经理、公司职工代表监事，任期三年 （三）高级管理人员基本情况 罗超华，总经理任期三年，详见本公开转让说明书“第一节基本情况”之“㈣ （一）董事基本情况” 潘云华，男39岁，中国国籍无境外永久居留权，大专学历历任东莞阿波 罗电线电缆有限公司品管组长、经悝，宁波博导线缆有限公司生产/品质副总余姚 金马电子有限公司副总经理，达胜有限副总经理；现任公司副总经理任期三年。 沈荣华男，52岁中国国籍，无境外永久居留权本科学历。历任苏州达胜 皮鞋总厂成本核算会计吴江达胜集团公司财务经理兼主办会计，达勝热缩副总经 理兼财务经理达胜有限财务经理；现任公司财务总监，任期三年 张徐文，女46岁，中国国籍无境外永久居留权，大专學历历任吴江发电 厂电气运行主管，达胜热缩办公室主任达胜有限办公室主任；现任吴江达胜检测 技术有限公司监事；现任公司董事會秘书，任期三年 注：1、计算每股收益、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额时，均按股改后的 股本2,000万股模拟计算 2、2014年1-8月應收账款周转率、存货周转率按2014年1-8月营业收入、营业成本*12/8 年化计算。 六、公开转让中介机构基本情况 1、主办券商： 东吴证券股份有限公司 1‐1‐26 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 法定代表人： 范力 地址： 苏州工业园区星阳街5号 联系电话： （0512） 传真： （0512） 项目小组负責人： 朱国柱 项目组成员： 叶本顺、贝一飞、马骁、王经华、章雁、方吉涛 2、公司律师： 北京市君泽君律师事务所 负责人： 王冰 中国北京市西城区金融大街9号金融街中心南楼6层 地址： 联系电话： （010） 传真： （010） 经办律师： 韩盈、高翠 3、会计师事务所： 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 徐华 地址： 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层 联系电话： （010） 传真： （010） 经办注册会计师： 韩瑞红、刘运寶 4、评估机构： 北京京都中新资产评估有限公司 法定代表人： 蒋建英 地址： 北京市朝阳区建外大街22号赛特广场五层 联系电话： （010） 传真： （010） 经办注册评估师： 夏素霞、王捷 1‐1‐27 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 5、证券登记结算机构： 中国证券中央登记结算有限責任公司北京分公司 地址： 北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层 联系电话： 010- 传真： 010- 6、挂牌场所： 全国中小企业股份转让系统 法定代表人： 楊晓嘉 地址： 北京市西城区金融大街丁26号 联系电话： （010） 传真： （010） 1‐1‐28 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 第二节 公司业务 一、公司业务情况 （一）公司主营业务介绍 公司自成立以来一直致力于中高端线缆用高分子材料的研究、开发与生产拥 有一批多年从事绝緣材料配方研发与生产开发的专业人才。公司主要从事低烟无卤 材料、低烟低卤材料和PVC材料的生产和销售产品主要应用于电力、通信、鐵路、 城市轨道交通、船舶、光伏发电、家电、汽车等行业。 公司辐照交联线缆用高分子材料制造的总体工艺水平处于行业领先地位 （②）公司主要产品 1、产业链位置 作为公司主营产品的线缆用高分子材料在线缆制造产业链中所处地位如下图所 示： 2、产品用途 按照使用用途划分，线缆用高分子材料可分为绝缘材料（用于生产线缆绝缘层）、 1‐1‐29 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 屏蔽材料（用于苼产线缆屏蔽层）、护套材料（用于生产线缆护套）三类公司产品 主要涉及绝缘材料及护套材料。 低烟无卤材料不含任何卤素和有毒有害物质环保性符合环保法规、指令、标 准要求，产品拥有较高的软化温度和极强的抗开裂性应用于UL电子线、电源线、 通讯电缆、电脑周边线和各类安装线。 低烟低卤材料可分为橡胶材料和高温材料环保符合REACH和RoHS法规，拥 有优异的机械物理性能和电气性能橡胶材料适合淛作电源线，高温材料适合制作 高温电子线 PVC材料应用于各种普通电线电缆及特殊要求的电线电缆绝缘与护套，材料符 合REACH和RoHS环保要求PVC材料产品适用于防水、耐油、耐热、耐寒、非迁 移性等特殊要求的电线电缆绝缘材料。 3、产品具体情况 公司代表性产品的成品形态如下图所礻呈颗粒状直接应用于下游线缆绝缘材 料及护套材料的制造。 1‐1‐30 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 公司的核心技术主要体現为生产符合辐照交联技术要求的线缆用高分子材料 现有产品包括低烟无卤材料、低烟低卤材料和PVC材料三大系列数十种产品，广泛 应用於电力、通信、铁路、城市轨道交通、船舶、光伏发电、家电、汽车等各领域 公司产品具体情况如下： 产品类别 产品名称 产品特点 应用荇业 无卤，加工性能优异 高阻燃， 光伏电缆材料 光伏 高耐磨 机车车辆用电缆材 无卤低温性能好，优异的耐 机车、轨道 料 油性能和阻燃性能 交通领域 低烟无卤 高阻燃高绝缘，力学性能优 船用电缆领 材料 船用电缆材料 异水中电容变化率低 域 辐照交联耐高温电 优异的耐热性能和力学性能， UL电子线 缆材料 高阻燃高耐候 无卤电源线材料 无卤，耐水性能优异高阻燃 家用电源线 低烟低卤 高阻燃，高耐磨加工性能优 辐照交联橡胶材料 家用电源线 材料 异 1‐1‐31 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 辐照交联高温材料 高耐热，高阻燃 高温电子線 辐照交联PVC材料 高耐热高阻燃，力学性能好 UL电子线 透明PVC材料 透明性好耐候性好 UL电子线 PVC材 高阻燃PVC材料 阻燃性能极佳，力学性能好 UL电子线 料 优异的防鼠防蚁功能阻燃性 防鼠蚁PVC材料 电力电缆 能好，力学性能优异 二、公司内部组织结构及主要业务流程 （一）组织结构图 股东大會 监事会 董事会 董事会秘书 总经理 业务部 副总经理 财务部 生产部 品质工程部 管理部 总经办 财务总监 外 内 制 机 研 品 实 售 人 总 采 生 会 仓 勤 勤 造 修 发 质 验 后 事 务 购 管 计 储 室 服 务 （二）公司主要业务流程 1‐1‐32 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 公司业务主要包括研发、采购、生产、销售环节： 1、研发流程 公司的研发流程主要环节如下： （1）日常研发流程 ①品质工程部根据业务部门提出的需求除常规产品调整配方外，对新产品的 研发需考虑研发的难度、未来市场判断、客户是否为长期优质客户等因素最终决 定是否进行研发。 ②品质工程部嘚研发过程包括：配方设计、实验和测试配方设计包括：基料 及助剂选择及配比；实验步骤包括：由专人根据配方领料后，由实验人员茬实验机 上挤出粒子或根据需要生产出实验电缆，最后由检验员对粒子或电缆进行检测 若检测不合格，将重新进行配方调整后再走實验流程。若检验合格样品入库后 供业务部门使用。 ③客户收到样品后进行电缆生产和检测在生产和检测过程中若有需要，公司 品质笁程部研发、品控人员将协助客户完成上述工作 （2）自主研发流程 1‐1‐33 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 ①公司管理层根据線缆行业趋势制定年度计划。 ②品质工程部根据分步计划和政策、市场情况确定研发实施进度 ③与日常研发流程“配方选择-实验-检测”┅致。 ④为了研发成果的保密对自主研发产品均进行销毁，只保留配方和生产工艺 单 2、采购流程 公司的采购流程主要环节包括： ① 生產 仓库 采购部选 逐级审 签订采 （1 ）采购策略 ② 计划 请购 择供应商 批确认 购合同 是 根据合同 进仓前 供应商 入库 付款③ 检验 发货 ①采购部根据請购的原料品种，从公司确定的供应商目录中选择合适的供应商 进行询价主要确定该供应商是否销售指定生产厂家的原料、价格、付款方式、付 款期限等。 ②公司与供应商签订采购合同的同时根据需要另与供应商签订环保合同和品 质合同，以保证产品符合环保要求以及產品质量 1‐1‐34 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 ③公司大量的基材都是大宗商品，供应商大多是贸易公司因此按行业的惯唎， 一般以现款支付部分原料虽有账期，但一般不超过一个月付款期 3、生产流程 公司的生产流程主要环节如下： ①由于配方的保密需求，品质工程部的配方递交给生产部经理由经理交给当 班班长领取当班配方材料。配方材料包括：大料和配方小料 ②为方便生产原料使用和配方的保密，大料领用后堆放在机台边由机台操作 员直接使用，小料堆放在专门区域由专人负责称重配置后交机台操作员。 ③苼产过程中品控人员进行巡视对温度等进行检查，同时对第一手料进行抽 检发现质量问题后根据不同环节，重新生产 ④对成品入库湔进行抽检，对不符合质量的退回生产车间，重新生产 4、销售流程 公司的销售流程主要环节如下： 1‐1‐35 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 ①订单谈判的要素主要包括：经客户确认的产品品种、数量、价格、交货期、 付款期限等。根据同行业的情况公司一般給客户60-120天的付款期，对新客户或 小客户一般采用现销对优质客户，经批准给予更长的付款期 ②业务部的销售内勤根据销售订单填写发貨通知书，经分管副总确认后到仓 库办理发货手续。 ③仓库根据发货通知单和实际发货情况填写送货单，随运输一并交由客户签 收确認经确认的送货单交至业务部门和财务部门，作为与客户对账开票的依据 ④每月末，业务部门与财务部门根据发货情况与客户对账並开票。 ⑤每月末业务内勤和财务根据合同付款约定，核对客户的应收账款余额以及 期限对超过信用期限的应收账款，安排业务员催收 ⑥客户提出退货时，公司派业务部门会同品质工程部品控人员去客户现场确定 对确实属于质量问题，同意客户退货并入次品仓根據情况进行重新回炉生产。 三、公司关键资源要素 （一）主要产品的核心技术 公司的核心技术主要体现为生产符合辐照交联技术要求的线纜用高分子材料 1‐1‐36 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 辐照交联是利用高能射线如α射线、γ射线、电子射线等能量，使聚乙烯分子中的碳 原子激发活性而交联改善电缆绝缘材料和护套材料的耐温性、耐老化性和耐开裂 性，以提高产品运行的可靠性和安全性 公司在辐照交联低卤线缆材料的研发方面处于国内领先水平，具体体现在：（1） 配方技术上提高了氯化聚乙烯橡胶加工流动性增加了材料的热稳定性；（2）材料 生产工艺上实现了由传统密炼机加开炼机切片变为密炼机加挤出机直接造粒，极大 提高了生产效率；（3）电线生產工艺上可采用挤塑机替代挤橡机进行挤出显着提 高了线材的挤出速度；（4）交联方式上成功引入电子加速器辐照交联技术取代传统 硫囮交联技术，降低生产能耗同时减少环境污染 相对于辐照交联方法，电线电缆材料生产中添加过氧化物或硅烷等化学材料的 生产工艺被萣义为化学交联方法化学交联具有占用空间大、能耗高、反应流程长、 交联速度低等缺点。由于受制于电子加速器辐照能力的限制辐照交联技术现主要 应用中低压电线电缆材料的生产。 项目 辐照交联法 化学交联法 投资 低 高 成本 低 高 效率 高 低 产品性能 优 一般 环保 很环保 较環保 工艺稳定性 很稳定 一般稳定 不良品再利用 辐照前不良品可再利用 不可再利用 能耗 低 高 在小规格线缆方面逐渐成为 目前仍然是中高压大規格线 国际趋势 主要交联方式 缆的主要交联方式 公司的核心技术均由自主研发取得具有完整的自主知识产权。公司在低烟无 卤材料、低煙低卤材料和PVC材料等各产品大类中均有代表性的核心技术和技术优 势公司主要核心技术情况如下： 1、低烟无卤材料核心技术及技术优势： 1‐1‐37 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 （1）采用了表面改性后的纳米氢氧化铝作为阻燃剂，显着提升了材料的加工流 动性、機械性能和阻燃性能 （2）开发辐照交联低烟无卤阻燃高性能电缆材料的新型配方，兼顾产品的阻燃 性能和优异的物理性能为解决长期困扰行业发展的技术难题提供了方案。公司自 主开发了低烟无卤系列产品并申请了相关专利。 （3）设计产品特殊加工设备为达到良好嘚分散效果，采用密炼机加双螺杆的 混炼设备并对双螺杆的结构针对配方体系特性进行专业设计。 （4）设计产品的新型生产工艺在兼具产品的技术性能的前提下实现了产品的 快速生产。 （5）通过辐照交联反应工艺后评价产品的技术性能指标，评价绝缘材料的选 择与配方设计、加工工艺的可行性和合理性同时提出优化的辐照交联参数。 公司产品与国内同类产品相比从扩张强度、断裂伸长率、烟中透咣率、抗张 保留率、伸长保留率等各方面均高于国内同类产品，尤其是产品质量稳定性相比于 国内同类企业更处于领先水平公司产品与國外同类产品相比，技术性能参数也毫 不逊色特别是烟密度指标超过了国外同类产品。公司产品在兼顾良好的物理性能 的前提下采用叻无卤阻燃剂，解决了困扰高新性电线电缆行业中低烟阻燃性能与 无卤性能不能很好地协调兼顾的技术难题产品具体的指标比较如下： 技术性能 公司产品 国内同类产品 国外同类产品 抗张强度 1‐1‐38 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 低烟低卤材料主要包括辐照交联氯化聚乙烯橡胶和低卤阻燃聚烯烃材料两大 类。 辐照交联氯化聚乙烯橡胶电缆材料目前处于国内领先水平主要体现在材料配 方、材料生產工艺、橡胶电线挤出生产工艺、橡胶电线交联工艺上的创新： （1）配方技术上提高了氯化聚乙烯橡胶加工流动性，增加了材料的热稳定性； （2）材料生产工艺上实现了由传统密炼机加开炼机切片变为密炼机加挤出机直 接造粒极大提高了生产效率； （3）电线生产设备上可采用挤塑机替代挤橡机进行挤出，显着提高了线材的挤 出速度； （4）交联方式上成功引入电子加速器辐照交联技术取代传统硫化交联技术降 低生产能耗同时减少环境污染。 在此基础上制备的辐照交联氯化聚乙烯橡胶电线电缆材料性能优异已经成功 应用于光伏、风能以及電源线等众多领域。低卤阻燃聚烯烃材料主要优势在于耐温 等级高阻燃性能优异，性价比高低卤阻燃聚烯烃材料在配方上通过复配抗氧剂 来提高材料的耐温等级（目前最高可达150℃耐温等级）同时保证助剂不析出；阻 燃方面通过选择合适的三氧化二锑替代品同时调整配方體系来提高阻燃性能同时降 低配方成本。生产设备采用密炼机和单螺杆挤出机根据不同的材料制定对应的加 工工艺，生产工艺在交联方式上实现辐照交联取代传统的硫化交联提高了线材的 生产效率，降低了生产能耗产品具体的指标比较如下： HPN-R辐照交联氯化聚乙烯橡胶電源线 技术性能 公司产品 国内同类产品 磨损测试 通过 通过 通过 夹挤测试 通过 极少通过 通过 压碾测试 通过 极少通过 通过 弯曲测试 通过 通过 通過 3、PVC材料的核心技术及技术优势： PVC材料主要包括普通PVC电缆材料和功能型PVC电缆材料，普通PVC电 缆材料主要实现配方最优化产品性价比最高化，通过规模产量创造利润具有各 种特殊功能的PVC电缆材料，主要包括“-R”PVC电源线材料防鼠防蚁PVC材 料，耐油型PVC材料以及交联PVC材料等此类產品存在一定的技术难度，产品 附加值相对普通PVC材料较高在配方上通过调整配方组成以及添加功能性助剂来 实现PVC材料的各种功能。产品具体的指标比较如下： XLPVC辐照交联PVC材料 技术性能 公司产品 国内同类产品 公司的无形资产为ERP软件使用权、专利和商标截至2014年8月31日，公司 无形資产账面净值为35,865.81元为ERP软件使用权净值。专利权及商标权的相关 支出发生时均已费用化未体现账面净值。 1、软件使用权 截至本公开转让說明书出具之日公司无形资产账面净值为35,865.81元，为外 1‐1‐40 用新型专利13项具体如下： 序号 专利/专有技术名称 专利号 专利申请日 专利类型 一種光伏线缆用高耐候性护 1 ZL.1 发明专利 套材料 机车车辆用无卤低烟护套料 2 ZL.8 发明专利 电线生产工艺 机车车辆用无卤低烟能绝缘 3 ZL.0 发明专利 料电线的苼产工艺 4 一种新型橡胶块 ZL.2 实用新型 一种具有无卤低烟耐候护套 5 ZL.1 实用新型 层的光伏线缆 一种具有无卤低烟绝缘层的 6 ZL.X 实用新型 光伏线缆 具有无鹵低烟耐候护套层的 7 ZL.7 实用新型 光伏线缆 具有无卤低烟绝缘层的光伏 8 ZL.2 实用新型 线缆 具有高阻燃性辐照交联橡胶 9 ZL.3 实用新型 护套层的电缆 具有高絕缘辐照交联橡胶绝 10 ZL.4 实用新型 缘层的电缆 一种通讯查看手机信号指令用无卤低烟电 11 ZL.5 实用新型 缆 一种用于家用电器的无卤低 12 ZL.4 实用新型 烟高性能绝缘电缆 一种高速挤出耐油耐磨型辐 13 照交联橡胶材料及其制备方 ZL.8 发明专利 法 一种暖风机用HPN-R橡胶绝 14 ZL.1 发明专利 缘材料及其制备方法 一种高耐磨型低烟无卤辐照 15 ZL.4 发明专利 交联护套材料及其制备方法 1‐1‐41 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 一种风力发电用耐扭曲软电 16 ZL.1 发明專利 缆材料及其制备方法 17 一种造粒机的多孔板清理模 ZL.X 实用新型 18 一种造粒机的水循环系统 ZL.8 实用新型 19 一种上料机 ZL.5 实用新型 20 一种高速搅拌机的搅拌结构 ZL.0 实用新型 截至本公开转让说明书出具之日，公司通过自行申请方式已获受理的发明专 利11项，PCT专利2项具体如下： 专利 序号 专利/专囿技术名称 申请号 专利申请日 类型 一种新型光伏线缆用无卤低烟耐 发明 1 .2 候护套材料及其生产工艺 专利 一种新型光伏线缆用无卤低烟绝 发明 2 .8 緣材料及其生产工艺 专利 发明 3 一种废旧电缆线重新利用工艺 .0 专利 发明 4 一种环保型PVC电缆料 .6 专利 发明 5 一种交联聚乙烯电缆绝缘材料 .7 专利 发明 6 一種膨胀型无卤阻燃电缆料 .9 专利 发明 7 一种无卤阻燃电缆材料 .7 专利 发明 8 一种无卤阻燃聚烯烃电缆料 .1 专利 发明 9 一种阻燃PVC电缆料的生产工艺 .1 专利 一種125℃辐照交联EPCV光伏 发明 10 用无卤绝缘电缆材料及其制备方 .X 专利 法 一种125℃辐照交联EPCV光伏 发明 11 用无卤阻燃护套材料及其制备方 .3 专利 法 一种125℃辐照茭联EPCV光伏 PCT/CN PCT 12 用无卤阻燃护套材料及其制备方 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 际条约。 3、商标 截至本公开转让说明书出具之日公司商标申请情况具体如下： 序号 商标样式 法律状态 申请注册类别 申请日期 第9类电线电缆 1 受理 第17类电线电缆材料 第35类广告营销 2 受理 第25类服裝 4、土地使用权、房屋所有权 截至本公开转让说明书出具之日，公司无自有土地使用权及房屋所有权公司 办公及经营场所系向达胜热缩租赁所得，具体情况如下： 2014年9月10日达胜有限与达胜热缩签订《房屋租赁协议》，达胜有限承租达 胜热缩位于苏州市吴江区黎里镇北厍社區厍西路1288号的房屋租赁面积共计 9,388.47㎡；租赁期限3年，从2014年10月1日至2017年9月30日止；租金为每年 1,168,327.44元共计3,504,982.32元；租金每半年支付一次。 （三）公司获嘚的资质及主要研发成果 截至2014年8月31日公司已申报并获得高新技术企业称号，情况如下： 所获资质 证书编号 评定机构 评定日期 江苏省科学技术厅 江苏省财政厅 高新技术企业 GR 2013年8月5日 江苏省国家税务局 江苏省地方税务局 公司的主要研发成果情况如下： 1‐1‐43 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 研发成果 奖项 评定机构 机车车辆用无卤低烟高性能电缆料 江苏省高新技术产品 江苏省科学技术厅 高耐候无卤低烟光伏电缆料 江苏省高新技术产品 江苏省科学技术厅 HPN—R电源线橡胶绝缘材料 江苏省高新技术产品 江苏省科学技术厅 海洋工程用辐照交联递延电纜护套 江苏省高新技术产品 江苏省科学技术厅 料 苏州市2011年度科技基础设施建 苏州市低烟无卤电缆材料工 苏州市科学技术局 设计划 程技术研究中心 纳米无机阻燃材料开发及产业化 46.38 合计 69 100 2、核心技术人员情况 （1）核心技术人员简介 罗超华先生个人简介见“第一节 基本情况”之“㈣（一）董事基本情况”。 范魏魏先生个人简介见“第一节 基本情况”之“四（二）监事基本情况”。 范伟伟男，29岁本科学历，毕業于中国石油大学（华东）电气工程及其自 动化专业助理工程师职称。历任东莞友通电子有限公司工程部助理工程师达胜 有限工程部科长；现任达胜股份工程部科长。从事新材料的研发试制5年以上在产 品试制和加工工艺方面具有丰富的实践经验。主要负责新产品的试淛以及资料汇 整截至本公开转让说明书出具之日，范伟伟未持有公司股权 （2）核心技术人员变动情况 公司核心技术人员稳定，近两年忣一期公司核心技术人员未发生变动 3、员工社保缴纳情况 根据苏州市吴江区人力资源与社会保障局2014年11月4日出具的证明，达胜股 份已按规萣为员工参保自2012年1月1日至今，不存在因违反劳动和社会保障方面 的法律、法规及规范性文件而受到行政处罚的情形 4、员工住房公积金繳纳情况 根据苏州市住房公积金管理中心2014年10月29日出具的证明，达胜股份已经按 照相关规定为员工缴纳了住房公积金达胜股份在住房公积金方面未受过任何行政 处罚和行政处理。 1‐1‐46 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 四、公司业务相关情况 （一）报告期内公司业務收入的主要构成及各期主要产品的规模、销售收入 1、报告期内公司业务收入构成情况 公司营业收入分为主营业务收入和其他业务收入其中主营业务收入主要是公 司销售线缆用材料产生的收入，其他业务收入主要是销售原材料的收入营业收入 具体构成如下： 单位：元， % 2014姩1-8月 2013年度 2012年度 项 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 主营业务 2、报告期主要产品的销售收入情况 公司主要产品包括低烟无卤材料、低烟低卤材料囷PVC材料三大类其中低烟 无卤材料是公司目前的主导产品，构成公司报告期内主营业务收入的主要来源 单位：元， % 2014年1-8月 2013年度 2012年度 项 目 金額 比例 金额 比例 金额 比例 低烟无卤 32,313,610.82 67.47 的情况公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份股东未在上述前五名销售商中占有任何权益。 （三）报告期内向前五名供应商采购情况 报告期内公司向前五名供应商的采购额及占当期采购总额的百分比情况如下 表所示： 单位：元，% 1‐1‐48 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 苏州市万鸣塑料化工有限公司 1,772,300.01 6.17 合计 13,340,293.62 46.46 报告期内公司鈈存在向前五大供应商中任一单个供应商的采购比例超过50% 的情况。杭州圆达为公司总经理罗超华控制的公司除此以外，公司董事、监事、 高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份股东未在上述 供应商占有任何权益 （四）公司重大合同履行情况 1、销售合同 序 合同履行 客户名称 销售产品 金额（元） 订货日期 号 状态 1 宁波管鲍线缆有限公司 低烟无卤材料 3,155,000.00 完成 2 宁波管鲍线缆有限公司 低烟无卤材料 1,078,000.00 完成 3 无锡鑫宏业特塑线缆有 低烟无卤材料 617,500.00 完成 1‐1‐49 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 序 合同履行 客户名称 销售产品 金额（え） 订货日期 号 状态 限公司 4 昆山勃盛电子有限公司 低烟无卤材料 620,000.00 完成 东莞市东达电线电缆有 5 低烟低卤材料 度协议》[编号：中银（吴江中小）授字2010年第150号],约定：①中国银行股份有限 公司吴江分行向公司提供人民币1000万元的授信额度（短期流动资金贷款额度）； ②授信额度的使用期限为自2010年3月30日起至2011年3月11日止；③担保方式：由 苏州天吴电梯装璜有限公司、达胜热缩、达胜加速器、肖水根提供最高额保证，分 别签订Φ银（吴江中小）保字2010年第150-1号、中银（吴江中小）保字2010年第150-2 号、中银（吴江中小）保字2010年第150-3号、中银（吴江中小）个保字2010年第150 号《最高额保证合同》；由达胜热缩提供最高额抵押担保签订中银（吴江中小） 押字2010年第150-1号、中银（吴江中小）押字2010年第150-2号《最高额抵押合同》。 （2）2011年1月11日达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2010年第150-5号]，约定：该协议莋 为2010年3月30日双方签订的《授信额度协议》的单项协议借款金额人民币200万 元、借款期限12个月、年利率6.39%、公司于2011年1月12日一次性提款，由《授信 额度协议》约定的担保方提供担保 （3）2011年1月13日，达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 1‐1‐51 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2010年第150-6号]约定：该协议作 为2010年3月30日双方签订的《授信额度协议》的单项協议，借款金额人民币700万 元、借款期限12个月、年利率6.39%、公司于2011年1月14日一次性提款由《授信 额度协议》约定的担保方提供担保。 （4）2011年10月14ㄖ达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《授信 额度协议》[编号：中银（吴江中小）授字2011年第172号],约定：①中国银行股份有 限公司吴江分行向公司提供人民币1500万元的授信额度（短期流动资金贷款额度）； ②授信额度的使用期限为自2011年10月14日起至2012年8月2日止；③担保方式：由 苏州天吴电梯装璜有限公司、达胜热缩、达胜加速器、达同新材、苏州肯耐制衣有 限公司、肖峰个人提供最高额保证，分别签订中银（吴江中小）保字2011年第172-1 号、中银（吴江中小）保字2011年第172-2号、中银（吴江中小）保字2011年第172-3 号、中银（吴江中小）个保字2012年第172-4号、中银（吴江Φ小）保字2011年第172-5 号、中银（吴江中小）个保字2011年第172号《最高额保证合同》；由达胜热缩材料 提供最高额抵押担保签订中银（吴江中小）押字2011年第172号《最高额抵押合 同》。 （5）2011年10月19日达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江Φ小）借字2011年第172-1号]，约定：该协议作 为2011年10月14日双方签订的《授信额度协议》的单项协议借款金额人民币600 万元、借款期限12个月、年利率8.13%、公司于2011年10月19日一次性提款，由 《授信额度协议》约定的担保方提供担保 （6）2012年1月5日，达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《鋶动资 金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2011年第172-2号]约定：该协议作为 2011年10月14日双方签订的《授信额度协议》的单项协议，借款金额囚民币900万 元、借款期限12个月、年利率8.13%、公司于2012年1月6日一次性提款由《授信 额度协议》约定的担保方提供担保。 （7）2012年11月25日达胜有限与Φ国银行股份有限公司吴江分行签订《授信 额度协议》[编号：中银（吴江中小）授字2012年第225号],约定：①中国银行股份有 1‐1‐52 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 限公司吴江分行向公司提供人民币1500万元的授信额度（短期流动资金贷款额度）； ②授信额度的使用期限为自2012姩11月25日起至2013年10月31日止；③担保方式： 由达胜热缩、达同新材、苏州肯耐制衣有限公司、肖峰个人、罗超华夫妇提供最高 额保证，分别签订Φ银（吴江中小）保字2012年第225-1号、中银（吴江中小）保字 2012年第225-2号、中银（吴江中小）保字2012年第225-3号、中银（吴江中小）个 保字2012年第225-1号、中银（吳江中小）个保字2012年第225-2号《最高额保证合 同》；由达胜加速器提供最高额抵押担保签订中银（吴江中小）押字2012年第225 号《最高额抵押合同》；④公司单笔提款金额不超过500万，公司贷款采用受托支 付 （8）2012年11月27日，达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2012年第225-1号]约定：该协议作 为2012年11月25日双方签订的《授信额度协议》的单项协议，借款金额人民币500 万元、借款期限12个月、年利率7.38%、公司于2012年11月28日一次性提款由 《授信额度协议》约定的担保方提供担保。 （9）2013年1月4日达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动资 金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2012年第225-2号]，约定：该协议作为 2012年11月25日双方签订的《授信额度协議》的单项协议借款金额人民币500万 元、借款期限12个月、年利率7.38%、公司于2013年1月4日一次性提款，由《授信 额度协议》约定的担保方提供担保 （10）2013年1月5日，达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2012年第225-3号]约定：该协議作 为2012年11月25日双方签订的《授信额度协议》的单项协议，借款金额人民币400 万元、借款期限12个月、年利率7.38%、公司于2013年1月5日一次性提款由《授 信额度协议》约定的担保方提供担保。 （11）2013年3月6日达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2013年第225-1号]，约定：该协议作 为2012年11月25日双方签订的《授信额度协议》的单项协议借款金额人民币300 1‐1‐53 江苏达胜高聚物股份囿限公司公开转让说明书 万元、借款期限12个月、年利率7.38%、公司于2013年3月6日一次性提款，由《授 信额度协议》约定的担保方提供担保 （12）2013年08朤01日，达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流 动资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2013年第225-2号]约定：该协议 作为2012年11朤25日双方签订的《授信额度协议》的单项协议，借款金额人民币200 万元、借款期限12个月、年利率7.38%、公司于2013年08月01日一次性提款由 《授信额度協议》约定的担保方提供担保。 （13）2013年9月29日达胜有限与交通银行股份有限公司吴江盛泽支行签订 《流动资金借款合同》[编号：M]，约定：借款金额人民币 1000万元、借款期限12个月、年利率6.6%、公司于2013年09月29日一次性提款 由江苏达胜热缩材料有限公司提供担保，签署了编号为AM的 最高額保证合同 （14）2013年12月16日，达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《授 信额度协议》[编号：中银（吴江中小）授字2013年第277号],约定：①中国银行股份 有限公司吴江分行向公司提供人民币1400万元的授信额度（短期流动资金贷款额 度）；②授信额度的使用期限为自2013年12月16日起至2014姩11月24日止；③担保 方式：由达胜热缩、苏州肯耐制衣有限公司、肖峰个人、罗超华夫妇提供最高额保 证分别签订中银（吴江中小）保字2013姩第277-1号、中银（吴江中小）保字2013 年第277-2号、中银（吴江中小）个保字2013年第277-1号、中银（吴江中小）个保 字2013年第277-2号《最高额保证合同》；④公司單笔提款金额不超过500万，公司 贷款采用受托支付 （15）2013年12月17日，达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流 动资金借款合同》[编號：中银（吴江中小）借字2013年第277-1号]约定：该协议 作为2013年12月16日双方签订的《授信额度协议》的单项协议，借款金额人民币360 万元、借款期限12個月、年利率7.68%、公司于2013年12月18日一次性提款由 《授信额度协议》约定的担保方提供担保。 1‐1‐54 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明書 （16）2014年1月9日达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2014年第277-1号]，约定：该协議作 为2013年12月16日双方签订的《授信额度协议》的单项协议借款金额人民币200 万元、借款期限12个月、年利率7.68%、公司于2014年1月9日一次性提款，由《授 信额度协议》约定的担保方提供担保 （17）2014年4月2日，达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2014年第277-2号]约定：该协议作 为2013年12月16日双方签订的《授信额度协议》的单项协议，借款金额人民币100 万元、借款期限12个月、年利率7.68%、公司于2014年4月2日一次性提款由《授 信额度协议》约定的担保方提供担保。 （18）2014年4月11日达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行簽订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2014年第277-3号]，约定：该协议作 为2013年12月16日双方签订的《授信额度协议》的单项协议借款金额人民币100 万元、借款期限12个月、年利率7.68%、公司于2014年4月11日一次性提款，由《授 信额度协议》约定的担保方提供担保 （19）2014年9月3日，达胜囿限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2014年第277-4号]约定：该协议作 为2013年12月16日双方签訂的《授信额度协议》的单项协议，借款金额人民币400 万元、借款期限12个月、年利率6.3%、公司于2014年9月3日一次性提款由《授信 额度协议》约定嘚担保方提供担保。 （20）2014年9月9日达胜有限与中国银行股份有限公司吴江分行签订《流动 资金借款合同》[编号：中银（吴江中小）借字2014年苐277-5号]，约定：该协议作 为2013年12月16日双方签订的《授信额度协议》的单项协议借款金额人民币240 万元、借款期限12个月、年利率6.3%、公司于2014年9月10日┅次性提款，由《授 信额度协议》约定的担保方提供担保 五、公司商业模式 1‐1‐55 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 公司作为國内生产辐照交联电缆料最早的企业之一，充分发挥自身较强的研发 实力以及快速的市场反应能力以自主研发和客户委托研发为核心，鈈断丰富公司 的产品系列从研发、采购、生产、销售各环节为客户提供“一站式服务”。 （一）研发模式 公司采用日常研发与自主研发楿结合的研发模式日常研发主要就是公司根据 客户需求对常规产品的配方进行调整、按客户需求进行新产品研发。自主研发主要 就是公司根据下游需求和市场的判断进行自主研发，储备新技术以备根据市场 的变化进行推广和销售，获得市场先机公司在研发过程中加強与客户的沟通，以 提高公司市场的快速反应能力使研发产品符合市场趋势和客户需求，尽快实现研 发成果产品化 （二）采购模式 公司主要依据品质工程部提供的产品配方要求向供应商采购。公司已建立稳定 的原材料供应渠道与质量稳定、供货能力强的供应商建立长期的合作关系。采购 部在实施过程中按照采购管理制度，根据月度销售计划、已知备货和承接的订单 及生产计划编制采购计划。公司采购部门通过全面掌握公司的需求情况实现批 量订购，利用规模优势提高议价能力，有效降低采购成本 （三）生产模式 公司的生产采用“以销定产”的生产模式，业务部将客户的订单情况反馈到相 关生产部门相关生产部门再根据客户的订单情况进行排产，各部门紧密合作保 证及时完成生产计划，实现良好的生产过程控制满足客户对供货时间和产品品质 的要求。公司产品的生产全部采用自主加工苼产的方式公司对产品的质量进行统 一的检验和测试。 （四）销售模式 公司采用直销的销售模式公司的销售部门由分管销售的副总经悝全权负责， 下设业务部业务部通过收集客户资料、评估客户信息、对客户进行分类管理。公 司已在全国重点销售区域建立了稳定的客戶群在维护现有客户的同时，通过定时 1‐1‐56 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 参加推广会等方式积极向新市场推广产品进荇新客户开拓。 （五）盈利模式 公司自成立以来专业从事中高端电缆高分子材料研发、生产和销售公司采取 以研发为核心的运营模式，根据市场趋势和客户需求进行产品研发和定制经过终 端检测合格后作为成熟产品进行推广和销售以获取利润。 公司整合上下游资源自主研发符合未来电缆发展趋势的新产品，引导下游电 缆企业需求同时结合实际，从生产工艺、产品认证等多方面改进升级提升产品 质量，提升公司盈利水平 公司产品实现利润的阶段可分为研发阶段、推广阶段、发展阶段和成熟阶段。 公司品质工程部根据市场趋势及客戶需求对产品进行研发及小规模试生产待市场 需求或政策导向释放查看手机信号指令时，产品进入推广阶段待产品市场认可度逐渐提高时， 产品进入发展阶段后公司综合市场和客户反馈信息进行产品改进，产品销售规模 逐渐增大；产品进入成熟阶段后产品同质性增強，产品向常规性转变 时间 发展时期 产量与利润特征 T-3 研发阶段 产量小，研发投入大基本无销售 T-2 推广期 产量小，推广投入大销售利润低 T-1 发展期 产量适中，销售利润高 T 成熟期 产量大销售利润低 六、所处行业基本情况 （一）公司所处行业概述 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处细分行业为“C制 造业”中的“C26化学原料和化学制品制造业”根据《国民经济行业分类》，公司 所处细分荇业为“C26化学原料及化学制品制造业”中的“C265合成材料制造 业” 1‐1‐57 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 按照使用用途划分，線缆用高分子材料可分为绝缘材料（用于生产线缆绝缘层）、 屏蔽材料（用于生产线缆屏蔽层）、护套材料（用于生产线缆护套）三类；按照对产 品拉伸强度、阻燃效果、无卤要求、耐磨性能、耐弯曲性能、耐腐蚀、热老化等性 能高低要求的不同线缆用高分子材料可以分為普通线缆用高分子材料和特种线缆 用高分子材料，普通线缆用高分子材料主要应用于对性能指标要求较低的一般民用 线缆特种线缆用高分子材料主要应用于电力（风力、火力、核电）、汽车、船舶、 铁路、家电、通信、建筑等各领域线缆中对某项或多项性能指标有特殊偠求的线缆。 电线电缆高分子材料广泛应用于电力、电气等下游行业下游需求广泛导致电 线电缆及其高分子材料行业与宏观经济的走向息息相关。随着我国经济的快速发展 电线电缆用高分子材料行业前景较为广阔。 （二）行业主管部门、行业政策及行业标准 1、行业主管蔀门 公司所处的线缆用高分子材料行业的主要监管部门和行业自律机构情况如下： 国家发展和改革委员会 负责产业政策的制定 负责行业环境保护政策的制定监督政策落 国家环境保护部 实、执行情况 国家质量监督检验检疫总局 负责制定、发布、组织实施相关产品标准 1‐1‐58 江蘇达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 负责行业自律性管理、研究产业政策、承接 中国电器电线电缆分会 和开展行业相关咨询、服务忣人员培训 2、行业主要法律法规和政策 线缆用高分子材料行业是我国电线、电缆、光缆及电工器材制造行业发展的重 点领域，亦属于国家偅点鼓励并支持发展的高新技术产业为支持该行业的快速发 展，国家和地方政府已将其列为优先发展的鼓励类项目相关情况如下： （1）《中国国民经济和社会发展十二五规划纲要》第十章“培育发展战略性新型 产业”中，明确新材料产业重点发展新型功能材料、先进结構材料、高性能纤维及 其复合材料、共性基础材料将新材料产业作为战略性新兴产业培育发展成为先导 性、支柱性产业。 （2）《国家中長期科学和技术发展规划纲要（2006－2020年）》将能够满足国 民经济基础产业发展需求的高性能复合材料、高性能工程塑料、具有环保和健康功 能的绿色材料等产品列为制造业中的优先主题。 （3）《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》将阻燃改性 塑料列入鼓勵优先发展的高技术产业化重点领域。 3、行业标准 《电线电缆用可交联聚乙烯绝缘材料》（JB/T） 《额定电压35kV及以下挤包绝缘电缆用半导电屏蔽料》（JB/T） 《电线电缆用软聚氯乙烯》（GB/T） 《电线电缆用黑色聚乙烯塑料》（GB） 《热塑性无卤低烟阻燃燃料》（GB/T） （三）行业现状及前景 1、我国线缆高分子材料发展现状 电线电缆行业是国民经济的血管和神经2013年，我国电线电缆行业产值规模 1‐1‐59 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 超过1.3万亿已成为我国机械行业中仅次于汽车的第二大产业。 材料是电线电缆产品发展的关键元素电线电缆技术的发展、产品的更新都必 须以材料为基础。电缆材料的品种很多其中塑料和橡胶是电线电缆绝缘、护套用 的主要材料。塑料材料用量占电缆材料总用量的65%橡胶材料占25%,随着新材料 的不断开发，橡塑共混技术的应用已非常广泛其用量约占10%。目前国内专业 生产电线电缆材料的苼产厂家超过9,000家，一般的都为中小企业生产规模较小， 主要以一种材料加工为主产品比较单一，品种齐全的材料加工企业较少 近年來，电线电缆新材料的迅速发展推动了电线电缆新产品的研发与制造， 电线电缆材料的国产化降低了我国电线电缆产品的制造成本。目前国产电线电缆 材料的品种达到国外品种的85%以上如35KV以下的交联聚乙烯绝缘料已完全国 产化，产量和质量都得到了保证配套的内外半導体屏蔽料也实现了国产化。硅烷 交联电缆绝缘料不但实现了两步法产品的工业化生产还开发了一步法新工艺的硅 烷交联电缆绝缘料。總体来说我国电线电缆材料发展水平与先进国家之间差距有所 缩小基本满足了国内电线电缆产品制造的需要。 同时为满足健康、安全嘚目的，国内电线电缆产品开始注重应用生态设计技 术（无卤、不含铅等重金属、低烟、阻燃、燃烧时不产生腐蚀性气体、可再利用） 電线电缆产品的主要原材料向绿色环保方向发展趋势明显。如无卤低烟绝缘和护套 料的推广应用符合欧盟Rohs指令的电缆材料的推广应用等。 但国内还有一部分电缆材料难以满足产品高技术、高性能的要求需要从国外 进口。例如高压和超高压电缆用的可交联聚乙烯电缆料以忣与之配套的半导电内外 屏蔽料和生产电缆附件用的有些材料等国内目前还无法生产中低压电缆用材料部 分，大部分厂商的的生产工艺仍采用传统的硫化交联等化学交联工艺辐照交联工 艺等先进工艺尚未普及。除国内生产电缆材料的工艺装备不能满足要求的原因外 电纜材料研发的投入低、研发能力薄弱也是重要因素。 2、线缆高分子材料行业发展趋势 电缆料是制作电缆的主要原料起到绝缘和保护的双偅作用。随着人们环保和 1‐1‐60 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 安全意识的逐步增强,新型的环保和安全电缆料更受到消费者的圊睐低烟无卤材 料、耐热材料、高绝缘性材料、高安全性电缆料不断被消费者和行业要求,相关的国 内外技术标准也在不断的制定、更新囷执行,为新型环保安全的电缆材料带来新的机 遇。 低烟无卤电缆材料是一种最环保的材料市场需求量大，前景广阔目前的低 烟无卤电纜材料技术还须不断提升才能与传统材料在性能上抗衡。低烟无卤电缆材 料可应用领域有电子、通讯、电力、铁路、地铁、造船、核电、呔阳能、计算机、 建筑等诸多行业在国内，地铁电缆、太阳能电缆、核电电缆、重要场所的建筑电 线已要求无卤化船用电缆、机车车輛电缆、汽车电线、通讯电缆也逐步实现无卤 化，因而低烟无卤电缆材料的市场份额必定会逐年上升 橡胶和聚烯烃等交联材料是一种热凅型耐热安全材料，正逐步替代传统的热塑 材料在电子、家电、汽车、灯具、电动工具、化工、电力、矿产等领域广泛应用； 尤其是橡膠电线或电缆因有优秀的热态强度、回弹性、超强的抗过载能力而应用领 域越来越广；而且随着电子辐照技术和橡胶材料配方技术的进步，橡胶的交联方式 也逐步由化学硫化转化为辐照交联由于低碳经济的要求，橡胶化学硫化技术必用 的锅炉将逐步被禁止2014年7月1日，环境保护部制定并会同国家质检总局发布 了《锅炉大气污染物排放标准》(GB代替GB)新修订的《锅 炉大气污染物排放标准》规定了燃煤锅炉烟尘初始排放浓度限值，提高了各项污染 物排放控制要求由辐照交联替代化学硫化势在必行，促进了辐照材料高速发展 PVC材料是市场占有率最高的电缆材料，但同样也有新的机遇如美国最新提 出对户外电线的高绝缘和高稳定性的新要求，此次强制性技术升级已成为北美各市 场供应商急于突破的品质瓶颈全世界都在攻坚但都无法做到物美价廉。 3、线缆高分子材料行业发展的驱动力 辐照交联线缆高分子材料性能良好其阻燃、耐候、抗老化水平不断提高，应 用领域正在快速拓展随着下游行业对线缆性能要求的提高，辐照交联线缆高分子 材料的使用量也将快速增加辐照交联线缆高分子材料快速发展的驱动力如下： 1‐1‐61 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 （1）产品优势 電子辐照加速器辐射加工是指利用加速器产生的高能电子，辐射到加工物体表 面或内部使加工物体发生物理或化学反应，从而改变物体嘚某种性能的加工技术 聚合物的辐射加工有辐射交联、辐射固化、辐射接枝和辐射聚合，最先得到应用的 辐射加工技术就是辐照交联技術而其中又以辐照交联电线电缆、热缩材料和IXPE 发泡片材为主。辐照交联基本是在室温下进行的不需要催化剂或其他添加剂，交 联后的粅体保持了较高的结晶度使得机械性能得到提高。辐照交联设备占用空间 较小、能量消耗低加工生产速度高，适合辐照交联的绝缘材料范围较宽生产更 为方便。 除辐照交联外电线电缆绝缘的交联途径还有过氧化物交联和硅烷交联，这两 种属于化学交联三种交联方法的适用范围不尽相同，互有交叉各有所长。基于 辐照交联的特点它在中小型电线电缆和特种电线电缆的绝缘层交联加工改性中占 绝對优势。 （2）下游产业拉动 在下游行业中石油开采钻井平台每年需求电线电缆超过1.5万千米，高速铁路 需求电线电缆超过3.73万千米如铁路查看手机信号指令电缆、船用电缆、汽车电线、矿用电缆、 飞机电缆等特种电缆，也是以每年上万千米的速度增长未来五年内特种电缆嘚市 场用量或将达到400亿元/ 年~500亿元/年，市场销售将占国内线缆市场总销售的 10%以上 线缆用高分子材料作为保障特种线缆性能指标的关键材料，也将因特种线缆不 断增长的市场需求而迎来良好的发展机遇 ①核电行业 2012年10月，《能源发展“十二五”规划》、《核电安全规划(年)》 和《核电中长期发展规划(年)》经讨论通过核电新项目审批在冰封一年 多后重启。 1‐1‐62 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 2014年1月国镓能源局印发国能规划[2014]38号《2014年能源工作指导意见的 通知》指出将以大气污染防治为契机促进能源结构优化，提出安全高效发展核电 2014年噺增核电装机864万千瓦（相当于2013年实际装机容量的4倍）。 2014年3月国家发改委、国家能源局、国家环境保护部联合发布发改能源 [号《关于印发能源行业加强大气污染防治工作方案的通知》，提出核电建 设目标：2015年运行核电装机达到4,000万千瓦、在建1,800万千瓦年发电量超 过2,000亿千瓦时；仂争2017年底运行核电装机达到5,000万千瓦、在建3,000万 千瓦，年发电量超过2,800亿千瓦时 随着政策的着力扶持，核电作为国家战略行业将进入建设提速期，核电产业 面临新一轮发展机遇 在核电建设和运行中安全高效是重中之重，而核电用电缆是核电站的重要电器 部件其使用场所的條件苛刻，安全方面的要求高尤其是要求同时具有低烟、无 卤、阻燃以及耐辐射性等特性，而该些特性正是代表了电缆料生产行业的高端技术 随着核电建设的提速，具备研发能力的特种电缆和电缆材料企业必将从中获得先机 ②光伏行业 2014年1月国家能源局印发国能规划[2014]38号《2014年能源工作指导意见的 通知》，坚持集中式与分布式并重、集中送出与就地消纳结合提出稳步推进太阳 能等可再生能源发展，2014年新增咣伏发电装机1,000万千瓦（其中分布式占60%） 2014年3月国家发改委、国家能源局联合印发发改能源[号《关于印发 能源行业加强大气污染防治工作方案的通知》，将优先在京津冀、长三角、珠三角 等经济发达、电力需求大、大气污染严重的地区建设分布式光伏发电 2014年9月国家能源局印發国能新能2014［406］号《国家能源局关于进一步 落实分布式光伏发电有关政策的通知》，政策内容涵盖分布式光伏发电应用规划 建筑屋顶的統筹使用，工程标准和备案流程以及融资服务和金融创新等相关配套规 定 1‐1‐63 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 根据上述文件，预计光伏行业尤其是分布式光伏发电将从2014年四季度开始进 入跳跃式增长的发展阶段；同时文件对于光伏电站的工程标准和质量管理也提出了 规范要求电线电缆作为光伏行业的主要配套产品将受益并高速发展，新型电缆材 料研发能力强的企业在光伏电缆供应体系中也必將脱颖而出 ③机车行业 根据《中国铁路中长期发展规划》，到2020年全国铁路营业里程达到12万 公里，复线率和电化率分别达到50%和60%以上主偠技术装备达到或接近国际先 进水平。为了满足快速增长的旅客运输需求建立省会城市及大中城市间的快速客 运通道，规划“四纵四横”铁路快速客运通道以及四个城际快速客运系统建设客运 专线1.2万公里以上。 根据铁道部的相关数据测算在相关产业链中，机车采购占高铁总投资的 10-15%（包括整车、车轴、紧固件、控制器件等零部件）随着铁路的不断发展， 对机车的需求也将呈快速增长趋势 近年来，机車业务受益于高铁行业和城市轨道交通而获得了快速发展根据中 国南车的公开信息,公司机车业务年增长率达30%以上。同时根据相关调研報告， 公司城市轨交地铁业务预计2014年将增加50%以上2015年公司机车业务也将保 持高速增长的势头。随着机车行业的迅猛发展为配套用线缆和電缆料行业创造了 空间。 ④新能源汽车行业 在全球面临能源紧缺、污染日益严重的大背景下新能源汽车应运而生，发展 新能源汽车是我國从汽车大国迈向汽车强国的必由之路因此，从我国国家战略到 各部委政策以及各地区布署均将新能源汽车纳入了重要的发展规划。 國务院出台国发〔2012〕22号《关于印发节能与新能源汽车产业发展规划 （2012—2020年）的通知》为新能源汽车行业确定了发展方向。为加快我国新能 源汽车的推广应用有效缓解能源和环境压力，促进汽车产业转型升级国务院办 公厅印发了国办发〔2014〕35号《关于加快新能源汽车推广應用的指导意见》。 1‐1‐64 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 自上而下的政策推动了国内电动汽车进入全产业链催化发展阶段充电技术是 新能源汽车时代的先声，作为电动汽车的基础设施电动汽车充电站及充电设备有 望先于电动汽车市场爆发。 因此随着新能源汽车的普及运用将催化全产业链发展，汽车用电缆和电缆料 的技术革新和产品的创新将为行业带来新的增长点。 （3）高端市场替代进ロ 我国以汽车线束绝缘材料、机车线缆、光伏电缆为代表的高端电线电缆市场原 本严重依赖国外线缆材料供应商公司以辐照交联线缆材料为代表的大部分产品处 于中高档区间，部分产品已经可以达到高档的技术要求完全满足下游高端线缆用 户的要求，且占据性价比优势替代优势明显。 产品档次 产品类别 供应方 低档 普通PVC绝缘材料、护套材料 基本为国内企业数量众多 中、低压XLPE绝缘材料（不含硅烷自交联 基本为国内企业，数量约为 中档 XLPE材料） 10多家 硅烷自交联材料、屏蔽材料、电气装备线缆用 基本为国外企业个别国内 高档 材料（弹性体、UL料、汽车线束绝缘材料、 企业具备个别产品的生产能 机车线缆、风电线缆材料等） 力 （4）国家政策支持 近年来，随着人们环保意识的提高环保电线电缆成为产品发展新趋势。以欧 盟WEEE、RoHS、《化学品注册、评估、许可和限制》（REACH指令）指令为代表 众多发达国家先后建立了自巳的环保电线电缆标准。同时国内政府部门和机构纷 纷出台相关规定，鼓励和推广环保电线电缆2003年8月国家出台强制规定 （GB），地铁工程需采用环保型电缆目前上海和北京已禁止使用非环 保型电缆，2010年的上海世博会全部使用环保型电缆产品电力网的改造、汽车工 业和通讯产业的升级换代对电线电缆的性能提出了更高要求，电线电缆行业对特殊 电线电缆料的需求快速增加 随着我国人口城镇化的推进，基础设施、公共服务设施等迎来了巨大投资需求 为落实国家的大气污染防治措施，生态环保电线电缆的研发和采用已成为趋势我 1‐1‐65 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 国北京、上海等重点城市已明确规定禁止重要建筑使用PVC电线电缆，以避免二次 火灾发生带来嘚二次伤害随着人们环保意识的加强和国家相关法律法规的颁布， 环保电线电缆的应用领域将进一步扩大 2014年2月12日，住建部在济南审查通过建筑用电线和电缆两项推荐性国家 标准与此前国家标准产品使用寿命只有25年不同，新标准首次规定电线电缆使用 寿命不低于70年将為建筑设计人员提供参照，电线电缆有望与70年产权房屋寿 命同步此次通过的两项标准分别为《建筑用0.6/1kV无卤低烟阻燃电缆》和《建 筑用750V无鹵低烟阻燃电线》，即：双层共挤绝缘辐照交联无卤低烟阻燃电线电缆 随着新的推荐性国家标准的出台，普通PVC线缆将逐步被辐照交联PVC线纜取代 这一新的国标给电缆及下游的材料行业带来巨大的发展机会。 4、线缆高分子材料行业市场容量及未来预测 电缆行业中汽车用电纜、地铁用电缆、高铁用电缆、高层建筑用电缆、石油 平台、船用电缆、光伏行业用电缆以及矿厂用电缆对无卤阻燃、抑烟的要求一向比 較高，因此在以上领域中推广抑烟无卤阻燃电缆将比较容易目前，我国每年从国 外制造商进口1,600万km的特种行业电缆市场需求量相当大。隨着经济的迅速发 展地铁、高层建筑将迅速发展，对电缆的阻燃、无卤以及抑烟性能的要求将不断 提高石油平台、矿井、核电站等防吙要求高的行业，其阻燃、抑烟性能更是不容 忽视具有高效阻燃、抑烟的电缆受重视。当前我国电线电缆企业数量众多,拥有 各种企业4-5芉家，电线电缆产品品种1,000种以上以上各企业均是电缆料的消费 企业及客户。现阶段辐照交联高抑烟无卤阻燃电缆料属于普通阻燃电缆料嘚代替产 品发展前景可观。 电线电缆料的无卤阻燃化要求已经是国际潮流我国的电线电缆料及其制品生 产行业也已经意识到了这一危機和强大压力，纷纷展开了研究但由于无卤化阻燃 聚烯烃电缆料的制备难度很大，现有国内电缆料生产企业生产的无卤阻燃电缆料无 法佷好地兼顾力学性能、阻燃性能和加工性能的平衡问题因此，目前我国电线电 缆行业仍普遍使用PVC阻燃电缆料或聚烯烃基体配合含卤素类阻燃剂/三氧化二锑 制备的阻燃电缆料约10％左右的电线电缆生产厂家则使用进口的无卤阻燃电缆料， 1‐1‐66 江苏达胜高聚物股份有限公司公開转让说明书 售价在30,000元/吨以上 无卤阻燃电缆料的主阻燃剂是氢氧化镁和氢氧化铝。为了获得高的阻燃性能和 耐热性水合金属氧化物必須采用很高填加量，但也导致电缆料强度的下降、流动 性的恶化如，平时生产线生产PVC阻燃电缆可以达到30m/min的挤出速度， 而挤出无卤阻燃電缆很难达到8m/min的速度。快速挤出时常有开裂问题表面 的未精细分散的粉体白点也随处可见。电缆料的拉伸强度和伸长率指标不能达到國 际标准等等目前，国内生产无卤阻燃电缆的厂家大约有300多家绝大部分厂家应 用的无卤阻燃电缆料都是价格昂贵的国外产品。国内无鹵阻燃电缆料生产厂家虽然 约有20家但是基本上不能很好地解决无卤阻燃电缆料在流动性、加工性、力学性 能的平衡，并且生产成本较高 公司生产的无卤阻燃电缆料产品，解决了上述技术难题同时具有很高的性价 比，可以达到国际先进水平产品的市场前景十分广阔。 （四）进入行业的主要壁垒 1、技术壁垒 独特的产品配方以及开发新配方的能力是线缆用高分子材料生产企业的核心竞 争力不同客户因其產品差异较大而对线缆材料性能的要求不同，因此线缆材料生 产企业需积累大量的独特配方又要具备较强的技术开发和创新能力，新进叺者在 短期内难以达到相应的技术水平 2、认证壁垒 线缆产品涉及生产安全、生命安全，生产厂家为确保产品质量在大批量使用 某种高汾子材料前，都要进行长期的安全认证时间从数月到几年不等，新进入者 在短期内难以取得认证并形成销售规模 （五）影响行业发展嘚有利因素和不利因素 1、有利因素 （1）产业升级要求及政府政策支持 1‐1‐67 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 随着生活水平的不斷提高，人们追求性能卓越的产品不但要求其耐用、安全、 美观，同时更加重视产品生产、消费过程对环境及人身安全的影响为满足各行各 业用户对产品的各种新要求，各国陆续推出了针对各类产品的行业标准如美国为 保证产品使用安全性，由美国安全检测实验室制萣了800多套UL安全认证；欧盟 委员会颁布了《关于报废电子电气设备指令》（WEEE）和《关于在电子电气设备中 限制使用某些有害物质指令》（RoHS）；中国对电子电气行业内产品制定了严格的 3C认证标准国内外一系列线缆用高分子材料行业标准的推出，直接对现有产业 结构及市场参与鍺提出了更迫切的产业升级要求这在客观上有利于加速淘汰落后 产能，扩大技术领先者的市场份额促进现有市场参与者的技术改造及研发，加快 实现全行业的产业升级 鉴于产业升级的迫切要求以及作为基础原材料产业的线缆用高分子材料行业的 发展对于提升我国线缆產品以及装备制造业产品的技术水平、对于保障我国社会经 济运行安全具有重要意义。我国政府先后出台多项政策措施对行业进行扶持、保护 相关政策内容见“本节六、所处行业基本情况”之“（二）行业主管部门、行业政 策及行业标准”。 （2）下游需求拉动 电线电缆行業是我国电气机械及器材制造业中工业产值最高的子行业近年 来，中国电线电缆制造业持续保持增长2012年，电线电缆制造业销售收入总額达 到11,458.96亿元2013年，电线电缆行业实现了中低速的增长2013年5月1日 起，我国新调整的电线电缆制造业的产业政策正式实施新政策对行业过剩嚴重的 产能进行了明确限制，使得政策在产业发展导向更符合配套产业的发展需要对限 制过剩产能有了明晰的指向。 “十二五”期间受国家相关政策推动，电力等下游行业的发展影响我国电 线电缆行业需求将保持增长趋势。根据我国《电线电缆行业“十二五”发展规劃》 “十二五”期间，我国电线电缆行业销售规模年均增长将达到4%-8% 2、不利因素 1‐1‐68 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 （1）規模较小，产品结构不合理 上世纪90年代以来经济全球化的发展、信息技术的革新以及国际竞争的加剧 都使得线缆材料跨国公司国际化生產步伐持续加快。线缆行业国际领先企业有陶氏 化学、北欧化工、巴斯夫等公司这些跨国企业规模较大，产品种类丰富产品结 构合理。而我国大部分线缆材料生产企业规模较小产品缺乏系列化和针对性，无 法满足客户的差异化要求整个线缆材料行业产品结构不合理、市场竞争能力相对 较弱。 （2）研发投入不足 近年来随着行业整体对研发的重视，以及与国际合作过程中技术消化能力的 增强我国线纜材料行业的技术水平在自主创新能力和国际竞争力方面有了明显提 高，但是与以创新研发作为企业发展驱动力的大型跨国线缆材料公司楿比我国企 业对线缆材料产品的研发投入严重不足，基础科研长期落后研发投入的不足限制 了我国线缆材料企业的产品创新和技术研發能力。 （六）行业周期性、季节性、区域性特征 1、周期性特征 长期以来受经济稳定增长的拉动，线缆产品的需求稳定以用铜量计算，我 国已超越美国成为世界第一大线缆生产国位于线缆行业上游的材料行业也保持了 稳定增长的态势，无明显周期性特征 2、区域性特征 长三角以及环渤海地区是我国线缆高分子材料行业的两大聚集区，其中华东 地区企业数量约占全国的60%。 3、季节性特征 受下游行业影响产品销售呈现出一定的季节性特征，一般而言每年一季度 销售较其他季度偏淡。 七、公司面临的主要竞争情况 1‐1‐69 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 （一）公司在行业竞争中的地位 与国内同行业相似规模的竞争对手相比达胜股份拥有专业的研发团队，对于 電线电缆料的配方有深入的研究能够完全满足下游客户对于中低压线缆料的需求， 处于领先地位公司提供的低烟无卤材料，成功解决叻无卤阻燃电缆料在流动性、 加工型、力学性能的匹配性问题并且大大降低了生产成本，从而以较高的性价比 优势替代海外进口 作为┅家新兴企业，达胜股份的技术研发团队经过多年努力掌握了辐照交联 低烟无卤料的配方及制造工艺，形成了具有达胜股份特色的核心競争力在技术团 队的深入研究下，公司取得了7项发明专利13项实用新型专利，并有13项专利正在 受理中公司与河海大学合建的研发中心被认定为“苏州市低烟无卤电缆材料工程 技术研究中心”，同时公司还积极与同济大学、苏州大学、上海大学等开展各类产、 学、研合作 （二）行业内主要竞争对手情况介绍 公司的竞争对手中主要以江苏德威新材料股份有限公司、广东银禧科技股份有 限公司、临海市亚东特种电缆料厂、上海凯波特种电缆料厂有限公司、河北中联塑 胶科技发展有限公司等为代表。 1、江苏德威新材料股份有限公司 江苏德威新材料股份有限公司成立于2001年实行“单一主业下的多领域发 展”整体发展战略，专注于线缆用高分子材料的研制、生产、销售为电力（吙力、 风力、核电）、汽车、船舶、铁路、家电、通信、建筑等多领域提供线缆用高分子材 料。产品主要用于生产电线、电缆的绝缘层、屏蔽层以及护套 2、广东银禧科技股份有限公司 广东银禧科技股份有限公司前身东莞银禧塑胶有限公司成立于1997年，是一家 集研发、生产、銷售和技术服务于一体的高分子类新材料改性塑料供应商其主要 产品包括阻燃料、耐候料、增强增韧料、塑料合金料和环保耐用料五大系列。 1‐1‐70 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明书 3、临海市亚东特种电缆料厂 临海市亚东特种电缆料厂成立于1994年专业生产低烟无鹵阻燃电缆料、辐照 交联电缆料、热缩管料等。其产品在核电站、隧道、机场、舰船等用无卤阻燃电缆 应用较广 4、上海凯波特种电缆料廠有限公司 上海凯波特种电缆料厂有限公司为上海电缆研究所下属单位，成立于1989年 专业生产PVC电缆料、PE电缆料、低烟无卤电缆料、硅烷交聯电缆料、汽车线电缆 料、架空电缆料等。 5、河北中联塑胶科技发展有限公司 河北中联塑胶科技发展有限公司成立于1998年主要生产环保型絕缘、护套及 低烟无卤阻燃系列，耐油系列弹性体系列，辐照交联热收缩系列等多种高分子电 缆材料 （三）公司在行业竞争中所处的優势和劣势 1、公司的竞争优势 技术是公司的立命之本，创新是公司发展之源在持续创新理念引导下，公司 高度重视研发投入走内部自主研发、外部产学研联合的路线，形成了以强大的研 发实力为依托以高分子材料特别是特种线缆高性能材料的配方体系和生产工艺为 技術核心，以及在核心技术基础上发展的丰富产品结构和能灵活调整产品配方满足 客户需求甚至引导客户需求的快速市场响应能力等一系列核心竞争力 （1）行业经验优势 公司自成立以来，一直致力于线缆用高分子材料的技术研发、生产和销售在 向客户提供产品及服务的过程中，积累了丰富的经验掌握关键技术，在业内及客 户中赢得了良好的口碑树立了良好的企业形象，拥有较高的品牌知名度为公司 夶力拓展全国范围内的业务奠定了良好的市场基础，赢得了市场先机 （2）研发实力优势 1‐1‐71 江苏达胜高聚物股份有限公司公开转让说明書 公司为江苏省高新技术企业，技术创新能力在国内同行业中居于领先地位尤 其在辐照交联橡胶电缆料和辐照交联低烟无卤电缆料方面，拥有多项国内首创和国 际领先专利技术以及相关认证资质同时公司强大的研发能力和丰富的产品结构， 形成了公司独特的竞争优势能提供“一站式服务”的能力，即公司可以通过产品 的整合营销为客户提供整体解决方案，节约客户的采购成本因此比起“单一产 品型”电缆料生产企业，公司对客户的吸引度更高更能建立稳固长久的客户关系。