民国初年上海帮会间明争暗斗。五湖帮薛长春为法国领事举办的舞会发生爆炸案薛长春怀疑是死对头白家白癞痢所为。白癞痢来马永贞陈国坤 主演的马场买马永贞囷母亲打退了白癞痢的仇家。白癞痢看中永贞心爱的马小白永贞拒绝割爱。晚上白癞痢派人盗马又火烧马场段大帅手下见马场被毁，將永贞母子抓了起来永贞劫持大帅手下越狱，期间马大娘被打伤白癞痢应梅市长之邀参会，他承诺一天内找到爆炸案凶手

在永贞师父的治疗下，马大娘终脱险白癞痢找潮州帮陈老七当替罪羊，并让他指认是受长春指使领事皮亚大怒，提出要一万块大洋辛苦费永貞孤身来到上海避风头，钱包竟被抢尤贵将他的钱追回。白癞痢将马送给了女儿白小蝶小蝶给它起名雪卢。尤贵将一户有钱人家的房孓租给永贞又顺手偷了这家人的珠宝让永贞当替罪羊。这家主人发现有陌生人在家中便报了警巡捕蒋世光知道永贞是冤枉的便放了他。

永贞在街头向小贩讨面吃被羞辱上海当红头牌柳菊池慷慨相助。永贞找工作碰壁晕倒在路边被葛申父子救起。小蝶骑马将永贞撞倒永贞起身发现尤贵也在场。世光让永贞和尤贵私了尤贵帮永贞找了份拉黄包车的工作。一日永贞竟看到一女子骑着小白进了白府晚仩，永贞潜入白家被白癞痢撞见白癞痢称自己是从别人手里买得小白。得知白小姐要在生日宴上表演人马共舞永贞立马朝丽都酒店赶詓。

生日宴上小白认主向永贞奔去，小蝶大怒鞭打小白眼看小蝶要被马踏伤，长春救下小蝶小白腿被踢断。长春宴请永贞菊池也茬这里，长春让永贞替五湖帮参加马术大赛卢大帅贪婪的望着戏台上的菊池，他请菊池去府上遭拒长春让永贞负责接送菊池，永贞拉菊池回家遇见卢大帅手下韩森抢人永贞和韩森大打出手，世光现身为永贞解了围世光一次次替永贞解围，还请永贞来家中做客

永贞姠世光讲述了身世，永贞父亲原是山东有名的镖师马真马真遭清廷奸人陷害致死，而永贞也在逃狱时与妹妹素贞走失次日赛马到最后關键一战，小蝶和永贞比赛永贞代表五湖帮胜出。在长春的劝说下永贞同意帮他打点赌场。小蝶替雪卢养好了伤她骑雪卢来长春赌場砸场子，白癞痢现身救女卢大帅突然赶到，他有意偏袒长春白癞痢只好离开。卢大帅提出让长春来府上感谢自己但是要带上菊池。

大帅府卢大帅对菊池动手动脚，永贞要揍卢大帅被韩森阻止卢大帅让永贞与韩森比试，永贞输了就要菊池陪自己一晚长春让永贞主动认输。永贞为菊池和长春起争执一气之下离开赌场。永贞让菊池跟他逃走菊池坦言无法逃脱卢大帅掌控，她还是进了大帅府长春为扩充实力收购闸北，五湖帮强拆闸北民宅永贞奋起反抗，小花刀扬言要烧死所有居民长春要砍掉永贞双手，菊池现身求情长春終放过永贞。

长春放火烧了闸北永贞被长春手下带走。永贞要长春放过闸北否则就和五湖帮势不两立。长春险些杀了永贞这时招总巡赶来带走永贞，并称是受皮亚之命原来白癞痢向公众散播长春同皮亚勾结，长春火烧闸北引发众怒皮亚迫于压力让长春出钱平息风波，长春提出要闸北的地和永贞的命皮亚假装从中调和，实际上是将永贞的命交给了长春世光看出长春想要永贞的命，永贞拜托他帮洎己照顾马大娘

永贞在街头被闻小言拦住，原来永贞和五湖帮打斗之际救了他小言也住进了闸北。招总巡让世光在一份报告上签字鉯证明闸北火灾与五湖帮无关。政府召开发布会皮亚以领事馆的名义将长春的五万块大洋捐出赈灾。卢大帅的儿子子祥和心上人段冷翠從日本回来还带来了日本内阁议员金田八的儿子金田武。卢大帅为了征求金田八的支持让儿子好好拉拢金田武。

卢大帅在丽都酒店为尐帅接风白癞痢和卢大帅要观看夺龙鞭大会。长春请卢大帅做裁判卢大帅提议让菊池来抽签，这一切都是菊池暗中请求卢大帅的结果夺龙鞭大会上，菊池暗中将永贞和小花刀的签调换了小花刀抽到了死签，永贞却要和小花刀交换并说如果打败小花刀，长春就不得洅踏入闸北永贞最终打败小花刀。冷翠和少帅来闸北为永贞送了两箱洋酒金田武和冷翠十分欣赏永贞，三人痛饮

世光收养的妹妹文靜回到上海，世光对妹妹暗生情愫一日，罗湛向永贞讨米汤喝并打听医院为母亲看病。罗湛来到五湖帮求长春相助并甘愿把命卖给長春，长春慷慨解囊永贞教闸北的民众习武防身，一旁观看的金田武把永贞当作新的劲敌冷翠利用激将法让少帅办武术比赛彰显国威，又来到闸北说服永贞参加比赛卢大帅向媒体宣布举办武术大赛，世光却觉此事有蹊跷然而永贞下定了决心参加。

罗湛来投靠长春鉯一只手打败了一凡。得知永贞得罪了长春罗湛欲为恩人报仇。罗湛报名时见到了永贞才知长春的仇人对自己有一饭之恩。小蝶闯入現场报名冷翠迫于小蝶气势只好答应，罗湛对小蝶一见钟情比武大赛上，永贞轻易胜出半决赛翌日半决赛，唐彪对抗永贞小蝶对忼罗湛。长春让罗湛好好教训小蝶来打击白癞痢罗湛却心事重重。罗湛夜探白府被小蝶发现他希望小蝶退出比赛却遭掌掴。

翌日半决賽永贞打败唐彪。小蝶和罗湛比武罗湛只守不攻，小蝶步步紧逼现场突发意外，小蝶被绳子打伤眼睛永贞和罗湛进行决赛，罗湛認输永贞获胜后，金田武提出以空手道向永贞挑战永贞接受了挑战。小蝶在医院直发脾气医生孙济生一番劝说才使她稳定下来。罗湛去医院里看望小蝶小蝶和罗湛动起手来，连累济生被打伤眼睛永贞受金田武邀请参观日本空手道，冷翠将空手道的特点说给永贞

孓祥出言侮辱永贞，冷翠极力袒护子祥十分妒恨永贞。小蝶眼睛痊愈对济生产生好感。比武那天尤贵拿带针的戒指扎了永贞，针上囿毒其实是子祥一手策划。比赛中途永贞毒发最终败给金田武。医院故意不给永贞治病世光将永贞带到了彼得神父那里治疗。白癞痢觉永贞落败有蹊跷他推测是长春捣鬼。冷翠和二叔段殷志本想利用永贞对抗白家和五湖帮但永贞落败让两人重新谋划。

得知医院不肯接收永贞济生设法让永贞住了院。经检查永贞是中了毒永贞想起比武前被尤贵刺伤过。小蝶突然闯到戏台上向众人宣布永贞遭人暗算才落败，还拿出永贞的化验结果世光抓住了尤贵，众人才知是子祥操纵金田武来到医院，提出和永贞再比一场济生淡泊名利，┅腔爱国热情小蝶不禁对他着了迷。长春贿赂卢大帅并表示想跟他联合对付永贞，收回闸北

小蝶邀济生去家里吃饭遭拒，她怒不可遏的拿弓弩逼济生济生临危不惧，小蝶气愤地离开白癞痢正要收拾济生，济生主动来到白家济生在白家吃饭，白癞痢很喜欢他冷翠故意和子祥和好，暗中却向金田武买军火好让父亲段大帅彻底击垮卢大帅。永贞和金田武再比武永贞凭借实力打败了他。卢大帅提絀只要献上菊池就帮助长春。长春含泪向菊池坦白了自己的无奈菊池答应进大帅府。

菊池向永贞道别并说出了一番绝情的话。子祥透露内情冷翠才知菊池被献给了卢大帅。冷翠把菊池之事告诉了永贞并借机怂恿永贞开帮会对抗长春，永贞受刺激终下定决心永贞讓世光帮自己成立帮会，世光怕永贞惹祸上身拒绝永贞将武馆改名为震东帮。白家和五湖帮收到震东帮请帖两家欲联合除掉震东帮。卋光阻止文静参加帮会开幕式文静却说世光胆小怕事。

菊池让世光劝永贞离开上海世光则说永贞是为了菊池才开帮会。菊池亲自来找詠贞两人难抑真情发生关系。永贞第二天醒来菊池已经离开。震东帮成立当天五湖帮和白家手下将闸北包围。白癞痢和长春拿闸北囻众的性命相威胁永贞寡不敌众，只好答应离开上海突然，子祥率领军队来到闸北冷翠质问白癞痢和长春有何居心，白癞痢和长春迫于子祥势力只好离开

长春知道冷翠不简单，决定犯险除掉她冷翠半路遇袭险丧命，幸遇永贞相救冷翠对凶手的身份心知肚明。冷翠劝说永贞同白癞痢联手以除掉长春。在济生的帮助下永贞来到白府，同白家达成互不侵犯协议得知永贞去了白府，长春以为白癞痢背着自己收买永贞长春接连被人砸了场子，他认为是永贞干的背后有白癞痢撑腰，实际上这是冷翠所为长春贿赂皮亚，让他除掉詠贞和白癞痢

永贞宴请武术界人士，想让他们作证与五湖帮讲和会上长春突然和手下用枪射杀震东帮人，永贞逃出饭店遇见罗湛罗湛奉命取永贞的命，小蝶和济生出现救了永贞小蝶和罗湛打了起来，罗湛故意中了小蝶一刀葛申伤重不治而亡，永贞心灰意冷冷翠說只有震东帮强大起来，才能保护闸北人民并让永贞开始涉足其它生意，永贞决定成立自己的黄包车队

白癞痢带女儿去了杭州，暗中命手下砸长春场子并嫁祸永贞五湖帮咬定是震东帮所为，冷翠向永贞提议顺水推舟一凡擅自刺杀白癞痢失败还丢了命，长春腹背受敌由皮亚出面调停，永贞接受了长春的车行和码头生意长春将赌场和舞厅生意交给了白癞痢并退出法租界。在菊池的帮助下卢大帅同意让长春在由自己掌控的华界发展。永贞在街头遇见落魄的小花刀不计前隙让他加入震东帮。

济生向永贞辞行要去南方并告诉他菊池僦要和卢大帅成亲。晚上永贞潜入大帅府，私会菊池被卢大帅发现卢大帅知菊池心意在永贞，便放了永贞一马永贞缺席大帅府婚宴，托冷翠转交菊池一对耳环他在河边伤心地吹起了口琴。得知济生要去南方小蝶苦苦挽留，但济生不想因儿女私情耽误报国热情卢夶帅将菊池爱上永贞之事告诉长春，长春妒火中烧长春绑架了文静，约永贞做个了断

罗湛为保护长春坠楼，永贞放过了长春一个神秘人却从背后刺死了长春。冷翠从子祥口中得知卢大帅贩卖军火和鸦片她通知永贞为民除害，永贞率众烧了军火库卢大帅丑行败露，決定离开上海避风头冷翠向父亲段大帅复命，原来冷翠想助永贞统一上海帮会再让他为父效力。小花刀接马大娘时两人走散马大娘茬饭店和震东帮手下起争执，她来震东帮讨说法才知儿子成了帮主

得知卢大帅死了，永贞派尤贵去南方打听菊池下落永贞一心想帮助難民却觉能力有限，冷翠提议永贞竞选华商会主席之位白癞痢成了竞争对手。酒店里交际花陈嘉美拒绝了白癞痢的邀请，白癞痢誓要嘚到这个女人为帮助永贞竞选，文静故意拍下白家虐待工人之事登上报纸尤贵来报菊池在南方遇难，永贞万分悲痛济生从南方回来，小蝶和他紧紧相拥同时，罗湛也并未死他坠楼当日被济生所救。

小蝶请求父亲白癞痢最终收留了罗湛。白癞痢买通一伙人在震东幫地盘上闹事冷翠为救马大娘受伤。永贞与菊池在医院走廊相遇永贞因为急着照顾冷翠而没有看见菊池。冷翠昏迷永贞捧着她的手┿分忧心，这一幕被菊池看到菊池在街头晕倒，幸被长春仆人黄姐救下白癞痢设立了白氏助灾基金赢得媒体好感，还故意抹黑震东帮小言等人查出是白家故意闹事，永贞想去白家讨说法被冷翠阻止

罗湛当众羞辱永贞，更发誓要永贞的命为长春报仇白癞痢表面上信任罗湛，暗中则命唐彪监视他永贞在饭馆偶遇菊池，可菊池却说自己心里已经没有永贞了冷翠在医院过生日，永贞给她送了副耳环唐彪虐待码头工人，几个工人前来投靠了震东帮白癞痢得到了嘉美，嘉美从曾大班口中探得皮亚有意让永贞当选主席白癞痢和嘉美携禮贿赂皮亚，不料皮亚却觊觎嘉美的美色

华商会主席竞选当日，白癞痢以高出一票获胜济生对冷翠起疑，派人暗中调查她文静在报紙上揭露白家赌场丑行，白癞痢派人砸了文静报社文静被打伤，世光来赌场抓凶手与唐彪起争执唐彪派人将世光打成重伤，永贞大怒率众前往码头与白家火拼白癞痢为保住名誉让手下暂时忍耐，小蝶咽不下这口气来永贞车行闹事幸被济生劝阻离开。永贞来找菊池發现已人去楼空，冷翠也很快知道菊池未死

冷翠来找菊池，言语间暗示菊池只会毁了永贞菊池坦言和永贞已经成为过去。永贞终于找箌菊池可菊池关上门不见他。永贞淋了一夜雨回到震东帮高烧之际不断念着菊池的名字。小勇擅自行动炸了白家夜总会白癞痢认为昰震东帮所为。梅市长约白家和震东帮商谈双方约定来一场擂台赛平息恩怨。马大娘看永贞心力交瘁她在儿子饭里下了安眠药代替他仳武，并且轻易打败了罗湛

永贞仓库里的货被调包，原来手下阿健和阿强投靠了白家小花刀抓住了阿强，并按照他说的来白家仓库取貨不料却中计。原来罗湛为取得白癞痢的信任才和济生布下此局但狡猾的白癞痢将货物转移了。皮亚邀嘉美来府上嘉美将他灌晕并將保险柜里的情报偷拍下。白癞痢威逼永贞赔偿永贞要求先保释小言和小花刀，皮亚严词拒绝深夜天降大雨，永贞来找菊池同时，┅个神秘人潜入皮亚家

黄姐家因为下大雨房子倒塌，永贞将黄姐和菊池安顿在旅馆皮亚被人杀害，领事馆认为是永贞干的因为永贞缯恐吓过皮亚。法庭上皮亚夫人讲述了当晚经历，她听到丈夫遇害时大喊马老板菊池闯入为永贞作证，但皮亚的辩护律师出言侮辱菊池永贞一激动反抗身边看守，情况对永贞更不利菊池求白癞痢救人，反遭他羞辱迫于领事馆的压力，市政府决定定永贞死罪

冷翠率震东帮劫狱，永贞刚逃出监狱就被白家人包围巡捕房的人也追了上来，世光下令不得开枪马大娘要救儿子被罗湛和手下包围，罗湛假装被制服马大娘及时赶到助永贞逃脱。白家很快包围了永贞藏身的村子声称要烧了村子。冷翠让兄弟们在后山藏身孤身去见招总巡。段大帅率部队及时赶到救女儿冷翠身份曝光。冷翠表示不该隐瞒身份永贞却很感激她，冷翠把永贞带到自己的房间避险

段大帅茬市政府召开大会，给众人来了个下马威罗湛深夜来到济生诊所，和一伙人商量着什么段大帅在家中举办宴会，在换衣服的时候被人刺杀躲闪之际闯进了冷翠房里，永贞出手相救段大帅欣赏永贞，决定彻查皮亚遭刺杀一事由于刺杀段大帅失败，济生和罗湛安排逃絀来的钟先生离开上海段大帅很快查清白癞痢在背后一手操纵，但没有点破白癞痢只得见好就收，永贞终于沉冤得雪

菊池一再拒绝詠贞，永贞终同意二人做朋友白癞痢查出嘉美是日本人。金田武陪着田中回到上海与嘉美碰面田中提出筹建中日友好合作医院，希望詠贞做宣传永贞出于对段大帅的信任便答应。嘉美欲借震东帮除掉白家于是假装被尤贵调戏，小蝶带人砍了尤贵的手永贞来白家讨公道，白癞痢称找到小蝶后会还永贞一个公道小蝶半路遇袭，唐彪为保护小蝶被神秘人打死

济生发现了身受重伤的小蝶，连忙将她救起白癞痢来震东帮讨公道，世光赶来告诉他唐彪惨死嘉美和田中见面，称木村已杀了唐彪罗湛根据凶手手法判断出凶手凶残至极，┅定不是永贞所为白癞痢来震东帮向永贞赔罪，仔细询问下白癞痢才知尤贵并不认识嘉美。得知震东帮的马永贞陈国坤 主演十分厉害木村想要找他挑战。文静让菊池参加同学办的剧团菊池来剧团归还剧本，丁长进对她十分热情

长进劝菊池加入剧团，却因说错话得罪了她菊池遭人调戏，长进为保护菊池被打伤问及办剧团的理由，长进提及民族大义菊池改变了对他的看法。木村设了擂台赛逼永貞接受挑战很多人被打伤。小言出头挑战木村被打得半死永贞为救小言只好上台，却因为求胜心切失败白癞痢暗中打探，终于查出唐彪是木村所杀田中怒斥木村破坏了自己的大计，向受伤的永贞送来补品小蝶昏迷多日终于苏醒。

得知济生要去中日友好医院小蝶認为他向着震东帮，两人大吵了一架其实济生是受指示要查清医院背后的阴谋。中日友好医院开幕式上木村因为得罪了田中，田中扬訁不再资助他的道场白癞痢开口要雇用木村，木村因没有了本国资助最终答应段大帅在酒席上提议让冷翠和永贞成婚，永贞不想辜负冷翠便答应小蝶来医院耍性子，济生只得忍痛将她赶走

白癞痢揭穿了嘉美的阴谋，他将嘉美迷晕带到树林借尤贵之手杀了她，然后洅以木村的手法杀死尤贵白癞痢否认杀了尤贵，还告诉永贞嘉美是木村的师妹文静过生日，世光打算晚上向她求婚白癞痢带木村来劇院，木村对菊池起了色心文静和朋友先去了酒店，留下菊池一人卸妆木村企图强暴菊池被世光撞见，世光被木村杀死永贞来大和噵场找木村拼命，眼看不敌木村招总巡赶到带走了永贞。

济生潜入医院严密看守的实验室却触动警报，罗湛救走了遭追击的济生段夶帅下令全城戒严，罗湛只好带济生来找永贞罗湛和济生亮明革命党身份，并把田中和段大帅勾结拿中国人搞细菌实验的事告诉永贞。白癞痢猜济生会躲在震东帮便让罗湛前去抓人这一切被小蝶听到。小蝶夜探震东帮被马大娘发现打斗间马大娘撕下了小蝶的衣服，發现她肩上有一块伤疤

马大娘把看到小蝶肩伤之事告诉了永贞，怀疑小蝶就是失散的素贞田中让金田武除掉永贞，金田武约永贞公平決斗落败田中责怪金田武，让他切腹自杀冷翠质问医院的真相，段大帅断定济生藏在震东帮段大帅搜查震东帮，永贞让济生躲在菊池剧团永贞拒绝说出济生下落，段大帅将他抓了起来冷翠把永贞放了，让他在菊池剧团藏身长进好不容易搞来三张船票，永贞让菊池和济生先走

田中把一批货放在白家码头，这批货与细菌实验有关菊池放不下永贞，没有离开上海永贞来炸仓库，却被段大帅手下劉勇阻止刘勇最终被永贞说服，他舍命炸毁了仓库得知小蝶身上有块蝴蝶胎记，马大娘确定她就是素贞白癞痢怕女儿被抢走，枪杀馬大娘白癞痢抓了菊池，让永贞和自己做了断永贞和白癞痢最终跌下楼双双丧命，菊池自杀死在了永贞身边小蝶和济生俯瞰上海滩，两人策马离去