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中国制造业低成本运营战略 第一講 高成本的历史 从战略的高度认识成本控制和成本管理从成本控制和成本管理的角度去认识战略，低成本战略是关键的支撑因素或者叫支撑元素，它已被证明是有效的成本控制和成本方法 高成本的历史 在人类历史上，制造业发生了几次革命： 泰勒制 美国人泰勒研究了笁人作业动作所费的时间发展出了一种新的体系，叫做标准成本体系 福特生产方式 福特生产的模式特点包括： ?
规模经济 ? 流水线 ? 科学管理 通过流水线作业的大批量生产的方式，被称之为自动化方式比如由A车间、B车间构成一个工作小组，要把部件送到车间里进行装配先到A车间，再到B车间进行装配后，再送到C车间再进行装配。 图1-1 流水线模式与“一个流”模式
因为流水线的产生规模经济即大规模的制造变成了可能。如图1-1旧的大规模制造分三个区域，每个区域分别完成自己的作业整个主机从流水线流过，分别有不同工种加附件、零件、部件从流水线上走下来就完成了装配。 福特本人曾发现福特的生产模式有一定的麻烦和问题并在他的书中有过论述：
我们這里有大规模利用废物的部门。这种部门仅就知道的来讲，一年可以取得2000万美元的利润不过，随着这一部门的发展和它重要性的增加以及它具有的显著价值，我们开始产生了这样的疑问：“为什么会有这样多的废品”既然不要浪费，就应当注意再生 于是，我们带著这个问题对整个工序进行了调查……到目前为止，由于我们研究和调查的结果每年节约了8000磅（1磅＝0.453
59千克）的钢铁，通过重新付出劳動进行再生的相当于每年节约了300万美元的金额，或用另一种适当方式以工资率换算的话相当于贡献2000名以上的劳动者。这种节省可以简單地作到但为什么目前从未如此做？现在想起来真正是不可思议。 ——福特一世《从浪费中学习》
大规模制造有特别的一种背景需偠特别的资源支撑。美国市场广大是在第二次工业革命期间率先实现工业化的国家，国土面积大国民财富多，消费水平高所以这个市场能够容纳这种流水线的大规模的制造，出产批量的产品
但是，福特发现了他无法改变的一个事实：一个生产制造模式出来以后是需要体系来支撑的，比如会计统计模式、人力资源模式、组织结构、管理体系这种支撑，就形成了整个经营运作模式这种模式的产生昰缓慢的，需要一定的时间但是要改变，需要的不是一种工作和一般的行为而是要变革和革命。结果这个革命由日本的丰田公司和本畾公司完成了就是精益制造。 质量大师的贡献
质量大师便开始着手解决这些问题——废品、次品、返修因为这些东西带来了浪费，加夶了成本所以必须通过质量管理来克服这些问题。 约瑟夫?M?朱兰 约瑟夫?M?朱兰是一位公认的质量大师他对质量问题的关注与总结洳下： ?
所有的检验部门都保存着检验员发现缺陷情况的记录。对于大批量生产的零件记录显示每批抽样检查的结果（发现的样本大小、缺陷数、每种缺陷造成的报废）。对成品的全面检验记录每次检验次数，发现的缺陷数和每种缺陷造成的报废 ?
在参加培训的几周時间里，我看了很多这样的记录不久，我发现它们存在某种共性每个产品都有多种缺陷，就像人会得几种病一样所有产品都会产生缺陷，因此产生了极大的浪费没有人知道这些浪费到底有多少，财务账簿也没有将这些浪费单独列出来因此，浪费便隐藏在企业的一般管理费用里检验部经理定期把产品缺陷的频率情况报告给总工长和车间的工长。当偶发性缺陷影响到生产进度或工人的计件工资时財能使厂方根据这些报告采取措施降低缺陷。
? 但采取这些措施的职责分工不够明确而且，员工不明白怎样发现和降低浪费 ?
检验部莋为质量的守护神，是一个成本很高的部门检验部在产品生产的各阶段进行检验和测试，这些阶段包括：原材料、在制品及成品检验蔀也有实验室来校准和维持许多机械计量仪器、电子仪表及其他测试设备的精确度。这些一般都是昂贵的设备这些设备占用的生产空间夶，还会耽搁生产流程为了保证质量，检验花费了大量的人力1929年，朱兰所在的霍桑在工厂生产高峰期总员工数超过了4万人，而检验蔀员工数达到5200人检验部由36个科室组成。其中19个直线科室从事现场检验17个职能科室开发检验和测试的方法，管理实验室进行质量策划与汾析
约瑟夫?M?朱兰在4万人的工厂里边工作主要是质量管理，他从检验完成的产品中发现了巨大的浪费但当时这些浪费是如何造成的，他却找不到原因 财务是经营行为的一种记录，如果财务账簿中不列这些内容就根本无法找出来。所以约瑟夫?M?朱兰的困惑也是當时所有浪费巨大的工厂共有的困惑，所有的产品几乎都有缺陷缺陷造成了巨大的浪费，但是不清楚浪费在哪里
浪费是因为两个方面嘚原因：组织和管理上。他把整个工程分成了一个个的小块即采用直线职能制，相应的绩效考核的制度也是按照这种职能制来设计的企业给每一个部门制定的绩效目标和具体绩效指标是不一样的，但是这些绩效指标又是相关联的于是，包括财务、人力资源的整个管理體系生成了 现在看起来，很容易看出朱兰对检验的依赖造成了许多弱点需要数十年才能弥补。 ?
由于缺陷造成的长期浪费是巨大的泹朱兰仍然没有着手解决浪费。 ? 生产流程的策划在很大程度上是根据经验而定的还没有出现诸如工序能力定量化的理念。 ? 大多数生產工人无权控制自己的工作 ? 检验量具仅仅可以区分产品的好坏，但无法提供数据以反馈给需要使用反馈来进行改进的人员 ? 没有意識到检验员并不能在工作时间保持100%的注意力，检验是一个很容易出错的过程 ?
在大多数的抽样检验中，检验部把产品中允许出现的缺陷數放宽到质量公差的最大值 在上个世纪早期，这样的弱点在工厂里是很普遍的在当时先进的工厂里也是如此。 菲利浦?克劳士比 另一位质量管理大师菲利浦?克劳士比断言： “85%以上的问题都可以在基层得到解决；剩下的15%当中大概有13%可以在二级管理层或者两个不同部门哃意做某种改变，或以某种方式共同行动的情况下加以解决”。
菲利浦?克劳士比解决质量问题是通过提高一线工人的工作积极性，讓他们当工厂的主人让他们意识到责任感、使命感，使他们通过“零缺陷”这种态度努力通过缺陷率的减少来完成对缺陷率的控制。 這种模式虽然也需要人力资源体系支撑但已经把浪费的问题控制在萌芽之中。 “质量管理的目的是减少和消灭废品、残次品降低不合格率和返工率，这些努力本身就可以降低和消灭浪费从而降低成本。”
但质量管理是高成本的活动质量管理经由爱德华?戴明、约瑟夫?M?朱兰以及菲利普?克劳士比等大师的努力，演变为成本控制和成本压缩！ 第二讲 现行成本控制的“无奈”（上） 现行成本控制模式嘚“无奈”
“无奈”就在于规模流水线机器一旦开始滚动就不好控制。在影片《摩登时代》里有个很夸张的巨大的流水线机器，卓别林在机器旁像跳舞一样因为传送过来的零件没法控制，他只能像机器一样流水线要求工人100%的集中注意力，稍不留神就可能出现废品、殘次品、不良品日本人的精益制造模式完成了人类制造业历史上的第三次革命，使成本控制有了革命性的进步 什么是成本 1.美国会计学會（AAA）
1951年美国会计学会给成本所下的定义为：“‘成本’是指为达到特定目的而发生的价值牺牲。它可用货币单位加以衡量” 2.美国注册會计师协会（AICPP）
1957年发布的《第4号会计名词公报》对成本的定义为：“成本系指为获取财货或劳务而支付的现金或转移其他资产、发行股票、提供劳务，或发生负债而以货币衡量的数额。成本可以分为未耗尽和已耗未耗成本可用未来的收入负担，例如存货、预付费用、厂房、投资、递延费用等；已耗成本不能由未来的收入负担故应列为收入的减项，或借记保留盈余例如，出售产品或其他资产的成本及當期费用”
3.美国财务准则委员会 1978年发布的《财务会计概念公告》对成本的说明是：“成本是为了进行经济活动而有所失——就是为了耗鼡、挽救、交换、生产等而丧失或放弃的东西。” 4.美国成本管理专家查尔斯T霍恩格伦
在《成本会计：以管理为重点》（第五版）一书中这樣定义：“成本是获得商品或劳务所做出的牺牲可以采用现金支出形成，也可以采用机会成本形成通常成本意味着牺牲或放弃。”这昰西方国家对成本最常见的定义 5.我国的《企业会计通则》 “费用”（狭义成本）定义为：企业在生产经营过程中发生的各项耗费。费用萣义中的“耗费”未做出明确的界定
因此，对什么是耗费偿债性支出是不是耗费以及耗费是否包括非正常活动的损失等等争议就不可避免，易造成概念混乱 成本是个多维的概念 根据不同的标准，对于成本可以进行不同的分类： ?变动成本与固定成本； ?直接成本与间接成本； ?产品成本与期间成本； ?差别成本与边际成本； ?机会成本与应付成本； ?沉没成本、重置成本和现付成本； ?责任成本、可控成本与不可控成本；
?可避免成本与不可避免成本； ?可延缓成本与不可延缓成本； ?相关成本与不相关成本。 “产品成本”的现实内容 产品成本主要分为两大类，1993年实行的《制造成本法》认为：制造成本就是指产品成本 制造成本 1.直接成本 直接成本是指直接原材料，比洳生产汽车时钢板就是原材料的直接成本。 2.直接人工
使钢板改变其物理形状改变材料的成分，这个过程是需要人来操作的是要付出笁资的，这就是人工费用 3.制造费用 生产钢板的机器、厂房在生产过程中产生了折旧费，将其分摊在时间上和成品上称做制造费用，制慥费用有固定成本和变动成本两种 图1-2 产品成本的现实内容 非制造成本
还有一些要从费用方面走账的内容，比如消费费用、差旅费、办公費、广告费、促销费、公关费等一部分记在销售费用一部分记在管理费用里，还有财务费用机器的租金，募集资金的费用股东投资嘚费用等等，这些费用被称为非制造成本 成本习性（成本性态） 传统标准成本管理有“成本归集”与“成本分配”，归集和分配都叫制慥成本法在国内或国际上的一些企业，都用以下几种方法来归集和分配： 分批法
分批就是按批次即按订单进行成本的统计，就是一批訂单来了集中统计这一批订单的成本，然后完成成本归集再进行成本分配，最终完成对成本的了解 分步法 分步法就是分步骤计算每個步骤发生的成本。 制造成本计算法 制造成本计算法是国内制造型企业目前普遍采用的成本归集与分配方法
计算产品成本时，只包括直接材料、直接工资和制造费用（变动和固定）而把管理费用、营业费用、财务费用作为财务费用处理，在发生期内全数列入当期损益莋为产品销售利润的扣除项目。 这是一种国际通用的产品成本计算方法 我国自1993年7月1日起，制造业统一采用制造成本法 弹性边际成本法（GPK） 这种方法普遍运用于美国和德国企业的标准成本系统。 GPK
是一种“标准成本计算法”与“责任成本计算法”的混合是以预先制定的标准成本为基础，在公司内部划分成本责任层次建立成本中心，根据经营决策总目标进行分解按照责任归属积累和报告成本信息，用标准成本与实际发生的成本进行比较核算和分析成本差异而形成的责任预算制度。 以卡特彼勒公司的成本系统为例建立“责任中心”用於： ? 后勤成本中心，用来收集与购买接受、操作和运输原材料相关的成本； ?
机器生产成本中心包括自动化机器、工作站、制造车间； ? 组装成本中心，在这里产品被组装测试、油漆和运送 在每个成本中心，支出都被分成可变成本和固定成本成本中心按照最低标准咹排这些成本。 罗伯特?S?卡普兰、罗宾?库柏对GPK的评价如下：
“（GPK）代表了由责任中心监督和控制成本的卓越的成本系统它们使用许哆不同的成本中心，以使各个成本中心完成的工作是计算某一种经过适当选择的成本源的相似成本计算适当的成本驱动源的相似成本的Φ心，提供了高度明晰的成本和绩效信息这有助于成本中心经理、管理会计、工厂经理之间展开关于成本控制和提高生产率的有效讨论。 这两个系统清晰地区分了固定成本和可变成本有利于短期项目进行成本控制。”
美国哈佛大学的专家也有高度评价他说，GPK完成的东覀提供透明的成本绩效信息，然后能找出成本的动因、成本的轨迹从而完成对成本的控制和管理。 【自检1-1】 成本是个多维的概念请您列举几种成本的分类。 ____________________________________________________________ 现行成本控制的“无奈”（下）
以流水线、规模经济、科学管理为支撑的福特生产模式其成本控制原理分成三個步骤： 成本控制的程序 制定成本控制的标准 无论是定额的、计划的还是标准的，都要制定出成本的标准或者制定出成本的计划，或者淛定出成本的定额： ? 目标成本； ? 计划指标； ? 消耗定额； ? 费用预算
无论设计成成本，设计成计划指标设计成消耗定义，或者设計成费用预算都可以基础比较雄厚的，会计技术比较熟练的会计成本体系是合理科学的，像GPK是定目标成本。稍落后一点的要定出消耗定额或者计划指标、定额指标，根据历史的比如去年、前年的平滑线然后取中间，再定出那个定额 控制成本的形成过程 ? 设计阶段 ? 生产制造阶段
这是过程控制，如果发现成本有突破的可能如果发现是原材料的问题、采购的问题、供应链的问题、生产过程中间浪費太大、或者是工人责任心不强，企业就要采取有针对性的对策这就是过程控制。 揭示和分析成本差异 揭示和分析成本差异是成本控制嘚重点 成本控制和成本管理要齐头并进，要揭示和分析成本的差异找出来差异才能进一步寻求对策，才能够在实际过程中进行成本控淛和成本管理 成本系统的功能
一般而言，成本系统是指1993年7月1日生效的《制造成本计算法》中定义的通过基础财务会计分析和统计的功能，进行成本控制的系统成本系统期望完成三个功能，但期望与现实有距离只有通过努力与合理的方法，才能减小期望与现实的差距 公司需要成本系统来执行三项主要功能 ? 为财务报告评估库存和测算已售商品的成本； ? 测算业务、产品、服务和客户的成本； ?
向经悝和操作人员提供关于工序效率的经济反馈。 传统的成本包括标准成本管理重大缺陷 一些公司的成本系统甚至无法满足完成财务报告的目標这是由交易记录薄弱的内部控制引起的，即交易没有被记录或交易被错误地记录这种现象通常存在于新成立的公司里，也同样有可能存在于成熟的公司里 这种成本系统的缺陷存在于以下方面： 1.局限性 ? 滞后的报告
因为是行为发生之后的报告，所以只能事后控制事湔、事中的过程控制无法进行。 ? 财务测量独有的可信度 交易记录所沿用的记录的方法还有依据的原理的可信度和有效度有多高。 ? 组織管理自上而下的方法 克劳士比说：85%的成本控制都可以在下层完成即在一线操作人员那里完成，在剩下15%的成本控制中有13%可以通过部门の间的协作、配合来完成。 ? 聚焦于本部门的任务控制
部门能完成的成本控制确实有限因为绩效指标的设定、经营成果的分析、责权利嘚统一，各部门都有各自独立的考评标准任务控制都是在单独的部门完成的，这是一个特别局限的价值链条 ? 单个控制 与其他部门不關联的内容因为资源控制和奖惩的缘故会受限制，不单是部门的控制 ? 坚持历史标准
要根据历史来决定，坚持历史标准和经验结果自嘫无法精确地报告工序、产品和顾客的成本，将许多工厂支出视为固定或周期费用而这些周期费用在直接成本系统中被完全忽视。 2.效果欠缺 传统的成本管理系统包括标准成本系统这种系统无法实现两个主要的管理目标： ? 评估 业务活动过程中的成本和产品服务顾客的整個价值链，也就是生产工厂以外的这条价值链的成本是无法评估的 ? 有用的反馈
只能在下一年得到反馈，周而复始又是个老问题 第四講 低成本作为战略（上） 应该如何压缩成本 解决成本问题（控制成本和压缩成本）是经营体系和运营系统应该完成的，在总成本结构中有些成本是一种生产要素不仅仅不能被砍掉，而且需要保证在这个意义上讲，成本就是一种预期有回报的投资
把低成本作为战略是一種现实的话题，但是成本是可以被砍掉的吗？如何削减成本需要战略指导思想的支撑从战略的角度去削减成本就是这部分的主要问题。 ? 目前的所谓“砍掉成本的多少招”是一种粗浅和有害的说法。 ? 低成本必须从战略高度去看待通过战略梳理和有效的变革去解决。 成本控制应列为战略
没有文化和理念而去推行战略往往会大打折扣多数时候，总会计师在参与制定持续的成本削减计划的同时也在偅新打造企业文化；要将企业文化转化为对持续成本削减的重视，将是一项艰苦卓绝的工作但企业认为努力将带来最终的成功。 其他的兩个好处是： ? 首先拥有独立的成本计划的企业，在衰退期能更快地站稳脚跟这意味着一旦经济好转，这些企业就能立即实现成长 ?
其次，这些企业能更迅速地应对所谓的突发事件 贝恩咨询公司（Bain ＆ Company）的研究表明，拥有成功的持续成本削减计划的企业通常其年利潤增长的50%都来自于成本削减。 越来越多的总会计师与高级管理层致力于发展一套用于检查并持续削减成本的全新框架企业高层希望借此將成本原则明确为既定的计划，而不仅仅是运营中的隐含因素；希望这一计划能转化为核心竞争力 成本控制战略的要求
既然把成本控制列为战略，那必然要在下面几个方面提出要求： 1.启动持续的成本削减计划 目前有四种得到广泛认可的基本类型： ? 消除浪费与重复； ? 实施最佳实务； ? 引进有效的技术； ? 通过网络工具实现虚拟经济 成本削减、成本压缩，需要具有持久计划 2.将成本原则与企业战略挂钩 這是成本控制战略的要求，是全课程的主题 3.识别出成本削减中的拥护者，并向其授权
战略的执行和实施都需要人所以要人岗匹配。要找出战略的拥护者对他进行授权，由他来负责统帅和指挥进行人员安排控制，由他来设计技术、改变结构、制定对策由他来寻找、識别和利用工具进行授权。 4.为持续的成本削减提供资金 【案例】
杰克?韦尔奇在管理通用电器时前后投资七个亿来推行六西格玛。他将烸月工资的40%作为绩效工资考评六西格玛的贯彻情况，终于使GE变成世界第二强的企业杰克?韦尔奇也成为GE通用电器最优秀的全球首席执荇官。杰克?韦尔奇成功的关键首先是其擅长用人，擅长授权其次是他懂得投资。
杰克?韦尔奇在推行六西格玛时首先培养员工的条件反射他用价值和理念导引企业应该形成什么文化倾向和价值观，他知道价值观是怎么形成的知道奖金、绩效考评应该怎么去倾斜。怹懂得如何减少目前浪费的现象增强某些节约的行为，增强六西格玛的一些技术要求或者是流程的要求，增加了某些项目特有的要求懂得利用经济手段，也懂得人岗匹配这是他成功的原因。 5.后续行动
后续行动主要是总结经验分析教训，确立新的标准持续前行的後续行动。 6.避免威胁的极端主义 改革任何一种体系都要付出一定的代价并经历一定的过程，但在改革中不能舍本求末 重温战略 战略：決定一个组织基本和长期的目标和目的，并为实现那些目标采取一系列必要的行动和资源配置 ——艾尔弗雷德?钱德勒 （《规模经济》、《范围经济》、《看得见的手》作者）
经营就是确定某个目标，并为此配置资源而让资源产生经济成果的一个过程。战略包含基本和長期目标战略是围绕目标而形成的，是从目标延伸出来的没有目标就没有战略。低成本也是个战略同时是个目标。低成本战略的目標就是降低成本、增加经济效益、增加利润所以战略是服务于目标的。 战略需要执行力战略的实现过程是个很痛苦的过程。 案例：汉武帝的战略 【案例】
汉武帝是中华民族历史上的辉煌人物称得上前无古人，后无来者汉武帝的目标完成得非常出色，不管历史对他个囚的统治行为对他作为一代明君，作为一代优秀皇帝的作为有什么样的评价从管理的角度讲，他无疑是一个中国式的管理典范 汉武渧的目标制定的非常明确，其管理过程也非常出色
匈奴是华夏民族的一个子民族，这个民族长期盘踞在北方在草原和沙漠中游牧，在馬上生存马上发展。但是匈奴经常滋扰边界烧杀掳掠，屠杀大汉朝的汉族子民抢走财宝。 汉武帝的目标：消灭匈奴建立大汉朝无仩的权威。汉武帝勃勃雄心制定了一个伟大的目标，而这个目标是很难实现的因为当年秦始皇面临匈奴的侵略，也只能修筑万里长城用阻挡的办法，采取保守的策略
汉武帝的口号是：寇可亡，我亦可亡就是“为什么我们只能修建万里长城，龟缩在后面等着匈奴的進攻为什么不能够建立大汉朝的骑兵集团去进攻匈奴，让匈奴无处藏身让匈奴听到就颤抖，让匈奴这个民族永远不复存在不再来骚擾大汉，让汉朝的子民万古安宁”
从防守改成进攻是需要勇气的。中华大地农业发达却缺少长途奔跑的战马，也缺少骑马的人而匈奴兵骑到马上，屁股就像长在马背上一样人马不分。这个问题在制定战略的时候也要考虑
当时的国家在文景帝的治理下，国家的主流意识形态即核心价值观是老庄哲学这种价值观讲究“无为而治，清净安明”自生自灭，自我发展强者更强，弱者更弱因此造成整個社会的资源调集系统不完善，没有形成中央集权当时国家的资源动员能力不强，财富都聚集在两百多个王和郡国里大汉王朝管辖的汢地只有长安周围的几个郡，所以很多人总想叛变与匈奴人勾结。在这样的背景下这个目标如何实现，这个战略如何制定战略应如哬配合目标呢？
上图是匈奴与西汉的整个版图即汉匈对峙图，一场长达20年的战争就从这张图上打起。 汉武帝的目标与战略——步骤与措施如下： ? 采纳大儒家董仲舒的建言：罢黜百家、独尊儒术树立国家核心理念。 ? 为实现目标进行人才培训、人岗匹配：“非常时期当用非常之人；非常之事，必待非常之人” ? 重用传奇的理财大师桑弘羊，实行“均输、平准、盐铁官卖”等财政国策进行战争的財政准备。 ?
建设马政从皇室开始，引导全社会养精良战马 ? 战略：完成中央集权，进行全国动员建设强大骑兵集团，改变积极防垨为主动进攻毕其功于战略决战，彻底解决来自广袤的北方边境游牧民族的威胁
条件具备了，战略制定了构架搭建起来了，人才也選拔好了进行低成本控制也就顺理成章了。目标、战略、战略框架、人岗匹配、绩效考核、理念塑造和灌输、人力资源支撑这些不是幾刀能“砍”出来，而是要下功夫研究的主题 【自检2-1】 把成本控制列为战略，需要做哪些工作 ____________________________________________________________
低成本作为战略（中） 应该从战略高度偅新认识成本压缩问题。 低成本战略总体框架及其要素 按照逻辑顺序和课程的进程下面将对低成本战略进行论述。 1.创造适应公司战略的悝念
创造适应公司战略的理念是企业最重要的一项工作在50年甚至80年以前，企业并没有建立理念的概念大家都知道在优秀的企业中，有┅种看不见的东西在起作用但是不知道这种东西是什么。其实企业就像一个人由两大部分组成：一部分是生命的载体，即身体；另一蔀分是精神世界即灵魂。
精神世界对于一个人所起的作用不亚于他的承载主体——身体。精神理念指导行为没有理念指导的行为是麻木、没有方向的，所以公司作为有机体，作为社会学意义上的一个结构、一个组织必须建立一种精神。精神对于企业在管理学上被称为理念，理念的外显或延伸演绎成了公司文化或者企业文化，文化综合为公司精神
优秀的跨国企业以及一些百年老店都具有自己嘚理念，这些看不见的理念在企业中起着决定性的作用推动着战略的有效执行和实施； 2.对设备和技术进行资本投资 不改变工艺，不进行技术投资产品质量就很难提高，产品就不能升级换代高科技含量的产品无法进行研发，而产品技术不占先企业就没有竞争力； 3.需要夶批量标准化和重复生产
大批量标准化也就是规模经济，规模经济追求产品的大批量大规模是降低成本的有效战略，通过大批量的生产鈳以把成本稀释在每一个单位成本中毫无疑问单位成本就降低了。 4.重视规模经济和范围经济 规模制造的效益大量的都是按照订单批量苼产的。而日本丰田就无法追求这样的目标这是因为日本的国土面积狭窄，消费能力不高
二战后，日本经济凋零国民疲惫，丰田模式就是在这种情况下产生的在某种战略基础的支撑下，在市场环境、市场容量的挤压下丰田的制造模式变成了精益制造，而这种模式並不靠规模取胜可以将这种模式总结为三个词：低成本，高品质高效率。 5.制定和使用恰当的会计管理方法 从某个角度讲企业的效益Φ有一半是财务人员的贡献，由此可知选择一套适用的会计管理体系是非常必要的。
6.有效的MIS和IT系统及工艺 MIS、IT系统都是现代信息技术的产粅这些系统在制造型企业里得以广泛的有效利用，从而使得制造工艺也在发生变革 7.有利于效率的组织结构 有利于效率的组织结构，也僦是组织结构的设计就是围绕某个目标的战略支撑体系，也叫管理支撑或者组织结构的支撑 8.支持低成本的激励和控制措施 这是指绩效栲核的体系和指标的设定和执行。
建立低成本战略需要具备三个方面的元素即创造适应公司战略的理念，制定和使用恰当的会计管理方法支持低成本的激励和控制措施，具备了这三个要素也就建立了迈克尔?波特的三种战略模型中的一种，即总成本领先战略 丰田模式 丰田模式堪称“低成本战略”的标杆，它的创立者是发明大王丰田秀吉——丰田公司的缔造者他和他的儿子丰田喜郎，是丰田模式的囲同创立者 一般战略实施的工具 图3-1
一般战略实施的工具 如图3-1所示，一般战略实施的工具无非就是组织战略、战略目标同时要考虑环境洇素和绩效。 在组织方面主要强调领导体系，要在整个组织里塑造核心的价值观 核心的价值观和核心的使命是从理念中来的，在这个框架里列在上面的总比下面的要高一个战略层次，在价值上也要大得多 领导围绕目标去实施战略，要靠组织的设计、结构的设计以及團队和授权
绩效的达成，要靠人力资源包括招聘选拔、人岗匹配、绩效考核，没有考核就没有管理无法考核的就无法管理。 战略实施还包括如下几个系统： ? 信息控制系统； ? 财务体系财务是一种信息，信息被用来反馈反馈被用来控制，控制被用来完成管理； ? 信息系统； ? 薪酬和激励系统不按照绩效考评来发放薪酬是不合理的，薪酬政策从来都是激励政策； ? 预算/拨款系统； ? 规章/流程系统等
这是一套战略实施的通用的工具，适用于大部分企业而特殊的工具要针对不同行业、公司的特殊情况、特殊的技术要求或者特殊的傳统等等来使用。 一个战略实施的工具包括四大部分、四个支撑每一个部分里包括若干子支撑。要素构成了战略执行的关键的节点如果不能包括这些要素，战略只能束之高阁目标也只能限于空想。 丰田生产方式
精益制造是丰田创立的一种生产方式它的创立者是大冶耐衣，他是丰田最早的管理制造、管理现场的一位总经理丰田的生产模式共有几个板块组成： 1.通过杜绝浪费以缩短生产流程，实现下列目标：最佳品质最低成本，最短的前期最佳安全期，最高员工士气 图3-2 丰田生产模式（5个“为什么”么是繁体）
无目标者无行动即使荇动了也是盲目的、错误的。丰田生产方式的目标有两条是一般企业里没有的：最佳安全期最高员工士气。 士气是指人们积极的态度昂扬的斗志以及对明天美好的期待。如果缺乏士气员工整天工作消极，拖拖拉拉带着一肚子情绪、怨言，工作中产生的残次品肯定多从而必然会造成巨大的浪费。 2.即时生产也就是在正确的时间，生产正确数量的正确零部件 ? 要花时间要去规划，作为手段方法
? 要歭续性流程 质量管理成本压缩，成本控制成本管理，都要持续周而复始，一年有一年的目标要永远不间断地持续追求下去，这才昰管理这才是管理控制。 ? 拉式制度 【案例】
拉式制度是从超市的管理中学来的丰田喜一郎到美国去学习时，他参观了福特工厂通用汽车在参观的时候，他同时也去逛了美国几家超市并在超市里受到了启发，我们在仓库里堆积了那么多的原材料这些原材料都需要運输，存放在仓库里也需要保管、需要占用空间、需要花费人工工资去进行管理这些必然会产生浪费。所以他消除了库存即要求工厂實现零库存。在零库存的要求下原材料如何进行补充呢？即应用拉式制度例如订单下到生产车间，工长接到了订单组织人员准备开動第一个订单，这时需要原材料4公斤于是订单流转到了采购部门，采购部门马上就像超市补货那样及时进行订购，在很短的时间内把材料送过来
? 快速切换 快速切换主要是指快速切换模具，同时考虑均衡生产根据不同订单的不同交期，在不同的时间把各订单穿插進行，从而完成均衡生产这样，人工不会浪费生产时间也不会中断，资源分配也比较均衡避免了等待的时间浪费和孤岛效应。
均衡苼产有个特点就是要快速地轮换模具，所以丰田训练的工程技师切换模具的速度特别快；另外，应尽量使每一个生产设备专有的工具能够通用化从而能够完成快速切换，实现物流作业的整合 ? 整合供应作业 整合供应作业就要去影响供应链，也就是上游供货的原材料供应商使他们也变成学习性组织，实现共同发展把整个丰田制造输送到供应链那里，让他们也进行JIT（精益）生产 3.自动化，就地品质管理 ?
就地品质管理 就地品质管理也叫暂停作业法也就是发现问题后，马上把问题消灭在萌芽状态精益制造就是通过一系列的暂停作業法，一出现问题便自动停止。 ? 拉灯制度 每一个一线操作人员还要执行拉灯制度即看到一个问题，一拉灯现场马上就认识到问题絀在哪里，需要停几分钟立即解决只有这样，在正确的时间正确的产品，高品质的、正确数量的正确零部件才能被制造出来。 ? 人員与机器分开 ?
“五个为什么”的解决问题的方法 “五个为什么”的思维模式就是出现问题要连问五个“为什么”，从而找到最终原因 4.人员和团队 ? 人是系统的决策者 ? 交叉训练 交叉训练也叫工种轮换，即工作轮换这种训练使每一位工作人员都具备几种技能，当一个囚缺位的时候另一个人马上能补上。丰田的培训方针和人事决策就是向多能工进军 5.持续改进，减少浪费
另一个支撑的体系叫做生产均衡化它要求稳定的生产、标准化的流程、标准作业、看板作业等等，这些共同构成了丰田生产的模式人们把它视为人类制造业历史上嘚第三次革命。 丰田眼中的浪费 丰田眼中的浪费涉及到理念和思维方式变革首先要改变理念，而理念是由企业的自身情况、支撑体系、組织特点、生产经验特有的思维模式构成的丰田看到的浪费有以下四大类： 1.过量生产的浪费
丰田认为大规模制造出来的产品难以售出时，就产生过量生产从而造成浪费，因此要避免过量生产 2.等待的浪费 生产中要进行等待，上一道工序还没制造出零件下道工序就必须翹首以待，从而造成“孤岛效应”孤岛效应就是指各个车间按照班组分为一个个的制造板块，然后把生产出的部件在各个地方传递从洏很容易产生等待的浪费； 3.搬运的浪费
搬运的浪费是一项比例很大的浪费，在总成本和成本结构中占据了很显要的一部分； 4.加工的浪费 员笁在生产中的不当行为、不良行为、不负责任的行为或者有情绪的行为这些都会引起加工的浪费。 过量生产的浪费主要是指不按订单生產的浪费过量生产出来的产品只能等待销售，形成两个库存——原材料库存和产品库存过量生产正是丰田最想避免的生产方式。 杜绝浪费的三个步骤
要把十几个浪费的动作减缩到最低限度把时间缩短到最短时间，才能杜绝浪费创造价值主要的三个步骤如下： ? 标准莋业； ? 标准作业图； ? 标准作业工序。 第六讲 低成本作为战略（下） 丰田低成本战略十四项管理原则 1.第一类 长期理念 原则1：管理决策以長期理念为基础即使因此牺牲短期财务目标也在所不惜。 2.第二类 正确的流程方能产生优异成果
原则2：建立无间断的操作流程以使问题浮現 ? 重新设计工作流程，使其变成创造高附加值的无间断流程尽力把所有工作计划中闲置或等候他人工作的时间减少到零。 ? 建立快速传送材料与信息的流程使流程与人员紧密地连接在一起，以便立即浮现问题 ? 使整个企业文化重视流程，这是促成真正地持续改进鋶程及员工发展的关键 原则3：实施拉式制度以避免生产过剩。 ?
在生产流程下游的顾客产生需求的时候供应给他们正确数量的正确产品材料的补充应该由消费量决定，这是准时生产的基本原则 ? 使在制品及仓库存货减至最少，每项产品只维持少量存货根据顾客实际領取的数量，经常补充存货 原则4：使工作负荷水准稳定（生产均衡化），工作应该像龟兔赛跑中的乌龟一样 ? 杜绝浪费只是实现精益管理所必须做的工作的三分之一。
避免员工与设备的工作负荷过重以避免生产安排的不均匀，这点也同等重要但多数试图实行精益管悝的企业并不了解这点。 ? 尽量使所有制造与服务流程的工作负荷平均化以取代大多数公司实行的批量生产方法中经常启动、停止、停圵、启动的做法。 原则5：建立立即暂停以解决问题的制度从一开始就重视产品品质管理的文化。 ? 为顾客提供的产品品质决定着企业对該产品的定价 ? 使用所有确保品质的现代方法。
? 使生产设备具有发现问题就停止生产的能力设置一种视觉系统以警示团队或计划领導者某部机器或某个流程需要协助。“自动化”（具有人类智慧的机器）是“内建”品质的基础 ? 在企业中设立支持快速解决问题的制喥和对策。 在企业文化中融入发生问题时立即暂停或减缓速度、就地改进质量以提升长期生产力的理念 原则6：工作的标准化是持续改进與授权员工的基础。 ?
在工作场所的任何地方都使用稳定可重复的方法以维持流程的可预测性、规律的运作时间及规律的产出，这是“┅个流”与拉式制度的基础 ? 到一定时间时，应该汲取对流程的累积学习心得把现今的最佳实务标准化，让员工对于标准提出有创意嘚改进意见把这些改进见解纳入新标准中。如此一来当员工变动时，便可以把学习心得传递给接替此职务的员工 原则7：运用视觉管悝使问题无处隐蔽。 ?
使用简单的视觉指示以帮助员工立即确定他们是否处于标准状况下，抑或状况是否发生变异 ? 避免因使用计算機屏幕致使员工的注意力从工作场所移开。 ? 设计简单的视觉系统并安装于执行工作的场所，以支持“一个流”与“拉式制度” ? 尽鈳能把报告缩减为一页，即使是最重要的财务决策报告亦然 原则8：使用可靠的、已经过充分测试的技术以协助员工及工作流程。 ?
技术應该是用来支持员工的而不是用来取代员工的。许多时候最好的方法是让技术支持流程以前先以人工方法证实该流程是否切实可行。 ? 新技术往往不可靠且难以标准化因此往往会危害到流程。让检验过的流程正常运转的重要性要优于未经充分测试过的新技术 ? 在企業流程、制造系统或产品中采用新技术之前，必须先经过实际测试 ?
与企业文化有冲突，或可能会损及稳定性、可靠性与可预测性的技術必须予以修正或干脆舍弃。 ? 不过在寻求新的工作方法时，必须鼓励员工考虑新技术若一项适合的技术已经过充分测试，且能改進流程就应该快速实施。 3.第三类 发展员工与事业伙伴为组织创造价值 原则9：把彻底了解且拥护公司理念的员工培养成为领导者，使他們能教导其他员工 ? 宁愿从企业内部培养领导者，也不要从企业外聘用 ?
不要把领导者的职责视为只是完成工作和具备良好的人际关系技巧，领导者必须是公司理念与工作方法的典范 ? 一位优秀的领导者必须对日常工作有事无巨细的了解，方能成为公司理念的最佳教導者 原则10：培养与发展信奉公司理念的杰出人才与团队。 ? 创造坚实稳固的文化使公司的价值观与信念普及并延续多年。 ? 训练杰出嘚个人与团队以实现公司理念获得杰出成果，非常努力地持续强化公司文化 ?
运用跨部门团队以提高品质与生产效率，解决困难的技術性问题以改进流程所谓授权，系指员工使用公司的工具以改善公司运营 ? 持续努力教导员工如何以团队合作方式实现共同目标。团隊合作是员工务必学习的内容 原则11：重视事业伙伴与供货商网络，激励并助其改进 ? 重视你的事业伙伴与供货商，把他们视为你事业嘚延伸 ?
激励你的外部事业伙伴，要求他们成长与发展这种态度能够显示你对他们的重视。为他们制定具有挑战性的目标并帮助他們实现这些目标。 4.第四类 持续解决根本问题是企业不断学习的驱动力 原则12：亲临现场查看以彻底了解情况（现地现物） ? 解决问题与改進流程必须追根溯源，亲自观察然后验证所得数据，而不是根据他人所言及计算机屏幕所显示的内容来理论化 ? 根据亲自证实的资料來思考与叙述。 ?
即使是高层经理与主管也应该亲自察看情况，才不会对实际情况有肤浅的表面了解 原则13：不急于作决策，以共识为基础彻底考虑所有可能的选择，并快速执行决策 ? 在还没有周全考虑所有其他选择之前，不要武断地选定一个方向而一路走下去一旦经过周全考虑而选定途径后，就要快速而谨慎地采取行动 ?
“根回”（指决策过程中的“协商、疏通与说服”）系指所有相关者、受箌影响者共同讨论问题并制定可能的解决方案，一旦做出决定后便应该快速执行。 原则14：通过不断省思与持续改进以使企业变成一个学習型组织 ? 在建立了稳定的流程后，运用不断改进的工具以找出导致缺陷、缺乏效率的根本原因并采取有效的对策。 ? 设计几乎不需偠存货的流程这将使所有人明显看出时间与资源的浪费。 ?
制定人事稳定、缓慢升迁及非常谨慎的接班人制度以保护企业的知识库。 ? 使用“反省”作为重要的里程碑在完成某计划后，诚实地找出此计划的所有缺点然后再制定避免相同错误再次发生的对策。 ? 把最佳实务标准化以促进学习而不是在每个计划及每位新经理人上台后又重新发明新方法。 传统模式和精益生产模式 成本理念不同 传统制造模式看重单位成本在精益制度下，减少浪费将会导致更低的总成本
1.传统制造模式把低成本理念放在第一位
低单位成本是指产品单位成夲的降低，其原则是改变个别的效率策略是标准成本和标准时效，方法是研究时间和作业标准工具是打卡钟、事后的报告以及计算机系统，绩效指标是单位成本、实际产出数以及吸纳成本法理由是根据标准及成本估计来决定员工绩效，它的影响是鼓励员工增加非创造價值活动的行为重视产品的完工率、订单的履约率以及生产的数量，控制方法是管理者检查、报告、调整标准结果是带来了浪费的增加以及系统总成本的增高。
2.在丰田精益制度下企业的理念是杜绝浪费
精益制度的原则是减少变动性带来的影响，策略是发展稳定一致的笁序能力方法是标准作业与程序，精益工具是标准化的作业文件在整个低成本战略中绩效指标都非常重要。精益制度的影响是可以快速校正不正常的情况重回最佳的方法和正常的作业，运用暂停作业的方法减少问题带来的持续影响以及批量中间存在的问题，在过程Φ不断地解决问题利用视觉控制、看板式管理以及制度化的审核系统，使得浪费情形减少总系统的成本降低。
丰田制造模式和传统模式相比具有不同的起点、不同的结果、不同的过程、不同的理念以及围绕这个理念设计的不同的工具控制方法、绩效考核方法所推导出的鈈同的结果 供货商管理理念不同 1.传统供应商管理在于降低价格
传统的模式对供货商的理念是零部件价格越低越好，以求得企业最大的利潤这是一个系统的战略问题，传统的模式还要评估最低的零部件价格用货比三家、公开市场竞标的方式压低价格。通过竞标压低价格嘚工具被称为竞标质量管理但这种管理的效果微乎其微。制造业的“辉煌”来源于低成本、低品质、低效率但可能造成的结果是零部件短缺或质量问题，从而导致客户与供货商发生冲突无法进行创新，导致浪费增加最终造成总成本更高。
2.丰田模式让供应商共同成长
豐田供货商管理理念是杜绝供应链中的浪费情形该理念没有强调单位零部件的低成本，其坚持的原则是丰田学习型组织的延伸它把供應商当成利益的共享者，从而形成一个价值链中的共赢局面策略是有选择地向战略型合作伙伴采购。它的绩效指标是总体系的成本质量而不是单位零部件的单位价格。它用的工具是成本管理制度价值工程和价值分析，价值链发展精益的供应商、供应商联盟丰田从播種理念开始，到最后收获精益的成果使其汽车的生产体系最大化，最终能为顾客创造高价值
采用丰田模式的理由是每个员工都深知的，这种模式的影响是最佳成本、最佳质量、最低存货；控制方法首先是成本第二是质量，第三是递送第四是业绩指标；控制方法不是靠命令或者发文件，而是靠有效的绩效管理；成果当然是可靠性减少浪费。 【自检3-1】 低成本战略的总体框架及其要素包括哪些方面
____________________________________________________________ 见洎检答案3-2 第七讲 如何分析和看待成本（上） 规模经济、流水线、科学管理，这就是传统的福特制造模式的真实写照福特制造模式会产生洳下几个结果：
流水线运行了以后，如果其他方面的配套措施跟不上在工人没有积极性、责任感不强的时候，产生的事故就比较多没囿大的事故发生时，流水线一般不会停下来它把生产数量的绝对化当成目标追求。在这种生产过程中就会产生两个副产品： ? 浪费的增加 ? 工人长期在流水线旁边作业，已经形成条件反射积极性和责任感不高。
随着全球经济一体化以及能源的日益紧缺这种无限度的對于产品数量的追求已经很少见了，取而代之的是低成本战略即通过压缩成本、控制成本，同时缩减产值产量实现利润的提升，这也昰很多企业面临的一个新课题 在当前的企业中，成本理念被作为企业战略即企业要树立低成本的战略理念；企业首先要疏导思路，从思路上解决低成本的战略框架问题以及战略框架里面的要素 怎样分析和看待成本
制定战略，不分析战略指向的对象是不行的低成本战畧方向指向成本，努力的目标是低成本实施的办法是低成本战略。 首先要关注战略指向即目标成本努力的方向——低成本。传统的成夲观是费用观念是一个法人企业独立的内部生产，一个边界的成本观；新条件下的新成本观应该是怎样的呢应该是经济成本，所以目湔在新的成本观方面要确立一个概念新成本观中的成本不是财务上的成本，而是经济成本
应该树立一个科学合理的成本观 经济成本是個经济学术语，而不是财务会计的概念经济成本需要分析的成本体系是创造出经济价值的完整的经济活动。
成本的定义是顾客为获得某種商品或服务并从中获得全部用途而付出的代价。这个概念说明产品或者商品的产出者到顾客最终的消费者之间的全部活动，是整个嘚一个经济活动成本就发生在这个经济活动的过程和行为中，是一个价值链成本即从原材料开始，一直到消费者的消费所有的环节，所有的行为都构成了成本动因，都产生了成本的源流都是企业应该关注的成本节点，企业应该在每一个节点上进行成本控制和成本管理这就是经济成本的控制观。
第八讲 如何分析和看待成本（中） 从成本入手 目前的财务会计体系并不支撑经济成本这个理论解决低荿本的问题，就要构建低成本战略应该首先从理念入手，用新的经济成本观去梳理思路然后采取一些相应的对策。经济成本是一种价徝链成本它以法人企业内部的生产流程成本为动因和成本源往后延伸，直至顾客终端这个过程中所有活动产生的成本都算在内。 了解總成本结构
要了解整个价值链中经济成本的总成本结构请参看图4-1 图4-1 通用产品公司：总成本和成本结构 其中，移动有形的原材料和商品是瑺见的把原材料从供应商那里搬运到工厂的门口，再从工厂的门口移到原材料仓库以及成品包装完成之后交货在这个阶段中，这些移動的物品就是移动有形的原材料和商品在运输环节中的成本有ABC三个项，合计在总成本中间的比例占17%其他环节的成本占用如下： ?
销售囷促销占到8%； ? 资金成本占到13%； ? 采购的原材料和物资占到25%； ? 支持型的成本，即管理费用占到10%； ? 制造企业批发商、零售商的税前占箌10%； ……
这是一个成本结构的大致情况，可以看出有些成本在传统成本管理分析的时候能够明显看到比如原材料，它在总成本的成本结構中实际占的比例是比较大的但这项成本却往往容易被人忽略。通过分析和对比找出对高成本的形成产生重要影响的这种成本，将有助于企业建立成本中心像美国和德国通行的标准管理会计财务，都会建立成本责任中心 成本点 要建立成本责任中心，首先要找出成本點并把成本点从总成本中分解出来：
主要成本中心 成本点 成本中心的成本在总成本中的比例（%） 顾客付款在总成本中的比例（%） i移动有形的原材料和商品 ii销售（制造企业、批发商、零售商） iii资金成本 iv资金成本（分销商） 1.发生在工厂内部和工厂之间的运输 2.运至外部和工厂以忣从外部和工厂运进来 3.在发货间与仓库实施的处理操作 4.包装和装箱 5.销售人员 6.促销 7.成品存货，特别是仓库中的存货
8.应收款项 9.利息 10.存货 15 26 24 20 62 25 23 20 9 25 2.5 4 4 3 5 2 3 2.5 1 1.5 图4-2 通用產品公司：成本点 如图4-2所示移动有形的原材料和商品包括四项生产经营过程中的行为动作需要花费的时间和人工，在这个成本中心涉忣到移动有形的材料和商品的成本在总成本的比例是很惊人的： ?
发生在工厂内部和工厂之间，上下游之间的运输成本占总成本的15%； ? 运臸外部和工厂从外部和工厂运进来的成本，占总成本的26%； ? 在发货间和仓库实施处理操作的成本占总成本的24%； ? 包装和装箱的成本占总荿本的20% 然而，企业往往很少注意到以下两个方面也是成本中心： ?
成品的存货特别是仓库里的存货、应收账款、利息即财务费用，这彡项在成本中心中所占用的结构分别是23%、20%和9%； ? 作为主要成本中心制造企业、批发商和零售商之间合力完成的销售，销售人员和促销的荿本在成本中心里各自占到62%和25% 主要成本中心 成本点 成本中心的成本在总成本中的比例（%） 顾客付款在总成本中的比例（%） v.原材料 vi.行政管悝 总计 11.原材料A
如果从大的范围内看，顾客从最终付款到接收商品，付款的成本居然占到了总成本的3%因为这个过程经历了一个漫长的价徝链。制造企业的成品存货成本占总成本3%原材料A成本占总成本5%，原材料B成本占总成本5%如果进一步分解，还有一些令人沮丧而平时又看鈈到的成本比如仓库的处理操作成本，仓库中的存货成本应收货款成本，代理商手中的存货成本包装材料成本，订单处理成本赊欠和收款成本……这里就涉及到了管理成本，也涉及到了流程
项目 顾客付款在总成本中的比例（%） 4.包装和装箱 7.制造企业的成品存货 11.原材料A 12.原材料B 3 3 5 5 图4-4 顾客付款在总成本中的比例 ?
人们曾经认为第6项的促销费用比较高，公司的代理商实际上把促销问题留给了制造企业尽管企業曾经希望代理商能配合制造企业开展促销，虽然企业当然早已知道应收款项的规模但是代理商与存货的关系肯定了企业的怀疑，即公司实际上不仅为分销自己的产品筹措资金而且为自己的代理商筹措资金，而代理商明显没有偿还给公司 ?
订单处理和赊欠的成本非常高（第14项和第15项），这也说明公司的分销体系出现了某些问题 ? 第13项包装材料的成本真正让人感到震惊。企业根本没有注意到这里还存茬着一个重要的成本要素所有其他原材料都是由采购代理采购的，但是包装材料的采购是由从事市场营销的包装设计者负责的他们显嘫没有注意到包装的成本，也没有注意到按低成本和便于运输、装卸和存储的原则设计包装
所以，在某些方面这种总成本和成本结构嘚分析，有助于企业立即采取行动而用不着等战略框架规定。只有战略框架的元素明确了考评绩效指标制定了，会计财务制度也改造叻企业才能实施低成本战略。 营业资金和分销 营业资金和分销这些都是主要的成本中心，具体内容如下： ? 营业资金始终是重要的成夲中心它也是最有可能带来有意义的成果的一个成本区。加快资金的周转比产生几乎不令人满意的利润率更容易
? 分销始终是一个主偠的成本中心，而它往往会被人们所忽略 在每一个独立的产品或服务的成本中，在任何特定的企业中发生的成本往往占三分之二在顾愙付出的成本中，制造企业充其量拿走了四分之一其余的是制造企业采购的原材料、加工或制作的费用，当然还有通常在法律上独立的、不同的批发和零售企业中产生的分销成本
如果“成本控制”或“成本削减”只局限于处理经济链中的任何法人实体内部发生的成本，企业就不要指望控制成本成本控制至少要求企业了解和熟知全部成本。 人们一直只是认为成本是在特定的独立的企业中发生的费用这僦忽略了大部分真正的成本： 1.分销成本 ?
分销成本容易被忽略的一个原因是：分销成本是由整个经济流程中的所有企业分摊的。同时经濟流程中的两个企业之间发生的分销成本占很大一部分，而且得不到这两个企业的重视 ? 分销成本容易被忽略的另一个原因是，企业中嘚分销成本在很多地方都是隐性成本不是以某项经济活动的合计成本来表示的。 ? 商品的移动和存储是同一个分销活动的两个部分这些成本在许多名目中可能都是以“杂项”的形式出现的。
2.原材料 ? 制造企业的原材料几乎始终是最重要的成本中心 ? 对于原材料的采购，企业需要以高效率的大型零售商寻找、挑选和采购它转售的商品的方法为榜样 ? 仅仅采购到物美价廉的原材料是不够的。 ? 只有分析粅料的整个流动过程和储存并将其视为一个系统，企业才能知道较高的存货成本是否能带来较低的制造成本而且存货成本高到什么程喥才能带来较低的制造成本。 3.结论 ?
相反制造成本，即采取某些实质措施改变有形物质的成分、形状、结构或外观的成本不是主要的成夲中心 ? 在制造领域，企业长期以来一直在系统地和努力地控制成本这也是工业工程管理的工作。 ? 在大多数行业真正的制造成本茬总成本中早已只占一小部分，因此要大幅削减成本企业需要在制造技术上取得真正的突破。
分销有时候是与销售商联手进行的有的強势的生产商，可以要求分销商承担一部分促销成本比如广告费，而弱势的生产商只好自己承担全部的促销费 全部成本发生在企业上丅游中间，原材料也是这种情况制造企业的原材料几乎始终是最重要的成本中心，企业采购原材料的方式应该以高效率的大型零售商尋找、挑选和采购、销售商品的方法为标准。 低成本战略与工艺改进
技术毕竟是技术是由人来运用的，在企业的管理中如果没有形成一個战略框架不能够把这些技术融合到管理框架中，再先进的技术其效果也不会很理想。 低成本战略和ERP 目前很多企业运用的一套管理技術ERP（制造企业的企业资源计划）实际上也在整合供货商的管理，目前与ERP配合的当然是低成本战略
制造成本发生在制造企业内部的生产過程，但这种成本反而不是主要的成本中心所以，工序方面的改进以及工艺方面的改进都要基于一种资源的重新投入。IE工程解决的问題从经济学的概念来讲，可以有一个局部结论它甚至不是主要的成本中心，但是会挑战很多传统的会计理论 低成本战略与工艺
管理學大师彼得?德鲁克曾经做过认真的调查与研究，他认为制造成本不是主要的成本中心而主要的成本中心在哪里呢？在大多数行业真囸的制造成本在总成本中只占一小部分，因此要大幅削减成本企业就需要在制造技术上取得真正的突破。 咨询师的建议 要控制成本企業需要进行如下的成本分析： 1.找出成本中心 即找出企业哪些方面的成本大，降低成本的有效措施在哪些方面应用可以真正地产生效果
在烸个重要的成本中心找出重要的成本点。 2.能够控制成本 在每一个重要的成本中要找出重要的成本点确定在整个价值链的流程中这些成本發生在哪一个环节上，哪一个节点上哪些行为上； 3.把整个企业视为一个成本流 把整个企业视为一个成本流是比较关键的。
制定战略的时候之所以先要分析成本是因为成本是战略的指向，所以要将整个企业视为一个成本流并了解总成本以及它的内部结构，找出关键的成夲点进一步有针对性地找出解决这些成本点的时间，确定解决的轻重缓急 4.把成本定义为顾客付出的代价 把成本定义为顾客付出的代价，而不是法律上或税务上的会计单位所付出的代价这里需要进行一个理念的革新。 5.根据成本的基本特性分类
根据成本的基本特性给它们汾类成本诊断流程也就应运而生了。 “经济成本”视野中的成本类别 主要的成本点可分为如下四类： ? 生产性成本 生产性成本是企业为提供顾客希望得到和愿意付款购买的价值而付出的成本 生产性成本包括真正的制造成本、促销成本、知识工作和财务工作的成本、销售荿本，只要包装能让产品表现得与众不同包装成本也应属于此列。 ? 支持成本
支持成本本身并不带来价值但在流程中是不可避免的。 茬支持成本中运输成本最具代表性，行政管理中的订单处理成本、检验、人事工作或会计成本也属于此类成本在“理想的经营理论”Φ，这些活动可以被忽略不计或被视为间接成本但在现实世界中，它们的消耗就像机器运转时摩擦消耗的能量一样多。 ? 监管成本 监管成本是某些活动的成本这些活动不是以做什么事情为目标，而是以防止出现错误为目标
任何企业都需要早期预警系统向它们提供信息，例如产品的销售在什么时候没有按预期的方向发展或公司的技术在什么时候不再使企业具有竞争优势。关于供应商或分销商的政策嘚监管成本也是属于这类成本 ? 浪费是无法创造出成果的活动的成本 最昂贵的浪费是无所作为，例如机器停工
在分析生产性成本时要提出的问题是：“什么活动是最有效的？什么活动创造出最大的成果而需要付出最小的努力和费用？”当一个单位的额外投入所带来的獲益增量的数量急剧减少时生产性成本应上升至这个点，但不应超过这个点
在每增加一个单位的投入所获得的产出开始下降前，企业應停止进一步的投入在生命周期上，产品开始到达最佳点这相当于汽车最佳的飞行速度，在这个速度上燃料产生最大的性能，资源創造最大的成果 获益增量成本的概念不仅仅适用于独立的产品、服务、市场和顾客。对于整体企业和行业来说获益增量的成本大幅增加不仅通常是第一个危险的信号，还是最重要的危险信号
生产性成本作为“成本”是根本无法控制的，要进行控制企业需要集中资源與机会。企业的生产要求“成果控制”而不是“成本控制”。
因此企业动用资源的生产力的高低始终是衡量生产性成本高低的标准。苼产性成本的衡量需要以三种关键性资源（人力、时间和财力）所取得的成果为标准：以一美元的雇员工资创造的产出和利润作为衡量雇員生产力的成本的标准；以雇员付出和机器运转的每一小时创造出的产出和利润作为时间生产力的成本的标准；以企业动用的每一美元的铨部资金创造的产出和利润作为衡量资本生产力的成本的标准集中资源于机会是控制生产性成本的唯一有效方法。
支持成本 支持成本始終都需要首先证明企业完全需要它们如果不能完全削减支持成本，人们就要问：“什么是我们勉强接受的最低成本和需要付出的最少努仂”在支持成本上，企业在这个最少努力原则的指引下总是需要重新设计和重新组织企业的活动
在制造和分销企业中，有形产品的处悝和移动可能是最大的支持成本在不需要移动有形商品的地方（即金融和服务业），移动和处理、保管和邮寄有形物品（如单据、保险單、支票和账单等）是供应链制胜
要控制运输成本，企业应把整个物料流程视为看得见的经济系统其中最少的经济活动可以创造出最夶的、以实物来衡量的绩效。企业必须把整个作业（从产品下线、通过装箱、包装、贴标签、运输、仓储、保管等环节直至商品最终到達顾客的家里或营业地点）视为一个一体化的流程，并进行相应的分析 企业必须以最小的成本完成这个流程，并给所有参与者（制造企業、批发商、零售商和顾客）带来最大的经济价值 监管成本
在对待监管成本上，最好的措施是不去进行监管这里要问的问题是相同的：“如果不实施监管，其损失会大于实施监管所付出的监管成本吗”如果答案是“否”，那么最好不要去监管；如果必须进行监管；则鈳以遵循最小的努力原则 浪费在任何企业中通常都是居高不下的，但是浪费常常也是很难发现的无所作为的成本往往隐藏在数字中。 總结 企业如何产生第一个行动的思路
企业必须把每一个主要的成本点视为成本流的一部分 计划作用于某个成本点的每一个行动方针必须經受考验，企业必须问这样的问题：它会对其他方面工作的成本产生什么影响就这一点而论，“廉价”或“高效率”的制造活动是不存茬的只有给顾客带来廉价或高效率的产品或服务的制造活动才是有价值的。 企业必须了解各项成本之间的关系
企业必须避免“局部最优囮”即以牺牲其他方面的成本和效率为代价，控制和削减一个方面的成本但是，在各项成本之间取得“折中”是非常理想的选择即能够放弃在某一方面十分明显的成本优势（甚至接受较高的成本），以便在其他方面获得较大的成本优势从而大幅降低整个流程的总成夲。 【自检4-1】 为控制成本所进行的成本分析分几个步骤
____________________________________________________________ 见自检答案4-2 第九讲 如何分析和看待成本（下） 从泰勒制到福特制，再到今天的丰畾精益制造模式关于低成本战略方面，日本丰田、本田公司是最有资格进行总结的 八大浪费 在丰田精益制造理念中，归纳了八大类未能创造价值的浪费： 生产过剩
生产出还没有订单的产品造成人员过多和过多存货，从而导致储存与运送等成本的浪费而丰田精益制造昰在需要的时候，以最需要的数量满足最大的最急迫的需要。生产过剩就意味着存货因此是日本生产模式比较排斥的。 在现场等候的時间
员工只是在一旁监看自动化机器或必须站在一旁等候下一个处理步骤、工具、供应、零部件等，或是因为存货用完、整批处理延迟、机器设备停工、产能瓶颈等因素造成员工暂时没有工作可作 不必要的运输 长距离搬运在制品、缺乏效率的运输，进出仓库或在流程之間搬运原材料、零部件或最终产品都会造成浪费现场布局的混乱，生产人员忙忙碌碌都是因为动作不合理和不必要的用处引起的。 过喥处理或不正确的处理
采用不必要的步骤处理零部件；因为工具与产品设计不良导致不必要的动作及产生瑕疵而造成缺乏效率的处理；當提供超出必要的较高品质产品时，也会造成浪费 存货过剩 过多原料、在制品或最终产品，会导致较长的前置期、陈旧过时品、毁损品、运输与储存成本及延迟此外，过多存货还会造成其他隐藏性问题例如生产不均衡、供应者延迟递送、瑕疵品、机器设备停工、拉长整合期等。
很多人认为产品质量越高越好事实上，对于高质量最合理的理解是：质量够用就行质量过高也是一种浪费。 不必要的搬运 員工在工作的过程中不必要的动作如利用寻找前往拿取，或是堆放零部件、工具等都是一种浪费此外，走动也是浪费 瑕疵
生产出瑕疵品或必须返工的产品，修理或重做、报废、更换生产、检验等都意味着处理、时间与精力的浪费。不规范的动作、不标准的行为往往会造成产品的瑕疵。只有那些有责任心、认同公司、并且以公司的前途为自身前途、有理想的员工才能做到100％准确的动作，才能够保證生产出的产品没有瑕疵 未被使用的员工创造力
由于未使员工参与、投入或未能倾听员工意见而造成未能善用员工的时间、构想、技能，使员工失去改善与学习机会 在丰田，每个员工都要参加领导力培训该培训的目的就是要把员工培养成一个领导者，并去指导其他的員工使其他的员工又成为新的领导者，又去培训其他的员工从而形成一个连环的培训，使每个员工成为多能工具有较强的创造力。所以人力资源支撑对低成本战略也是一个很重要的体系。
六西格玛战略实施案例 摩托罗拉公司最早实践并总结完成一套完整的六西格玛體系这个体系被认为是一套优秀的质量管理体系，也是一个完整的低成本战略杰克?韦尔奇对六西格玛体系学习实施得非常彻底，使嘚GE电器公司成为六西格玛战略的标杆企业 【案例】
摩托罗拉从1987年开始实施6ō战略行动，在推行两年后，成为第一批获得美国“波多里奇国家质量奖”的公司，并在第二年获得了日本制造业的Nikkei奖。当时的CEO乔治?费希尔在1993年的讲话中说：“我们节约了数量可观的制造成本1991年節约7亿美元，而从开始推动6SIGMA的时候算起已经节省了24亿美元。”
1999年4月杰克?韦尔奇总结了过去三年GE所开展的质量改进战略行动，“在6SIGMA质量行动开展的头两年GE共投资5亿美元用于公司的全员质量培训。因此GE最大的资源—即全体员工，被充分地调动起来全身心地投入到各個6SIGMA质量项目活动中，并且取得了卓著的成绩财务回报远远超过了预期。GE的6SIGMA项目从1996年的3000个上升到1997年的6000个并且实现了3.2亿美元的收益，而原先设定的收益目标是1.5亿到1998年，由于6SIGMA质量改进活动而产生的直接收益超7.5亿美元GE的营业利润从1996年的14.8%上升到2000年的18.9%。据韦尔奇的估计,6SIGMA将为GE带来仩百亿美元的成本节约,并直接构成公司的利润收益
杰克?韦尔奇在演讲稿里讲到：
“GE的典型过程是每百万次生产中产生大约35000个缺陷，这聽起来似乎很多（也确实不少）但在大多数成功的公司中，这是一种常见的缺陷水平这个每百万次的缺陷数在非常精确的统计学术语Φ是指大约3.5ó。对于你们中飞到卡洛提斯韦尔的各位，之所以现在能够在这里坐在你的位置上，是因为航空公司将乘客由一地安全地运送到叧一地的纪录甚至比6ó还要好，小于每百万次中半次失误，然而，如果你的行李包没有随你而至，那是因为航空公司的行李运送在35000到50000的缺陷范围这是典型的制造和服务活动。人类其他的活动也是一样如：详细填写餐馆账单，处理工资表和医生处方
其他企业的经验表明，3ó—4ó的质量成本一般是公司收入的10%—15%在GE，收入超过了700亿美元质量成本约为每年70亿～100亿美元，这些成本大部分产生于报废、零件返工鉯及交易中的错误纠正因此，这种始于6ó的质量在财务方面的意义便清楚了。
但是除了纯粹经济的原因外伴随着质量的大幅度提高，甚至还有更为重要的回报产生其中包括通过产品和销售服务的不断改进，使顾客普遍认为我们与其他竞争者处于完全不同的质量水平上同时这一系列的增长也给GE员工带来了自豪感。 GE公司是理想之所在在这里我们具有高度的毫无偏见的团队合作精神，并具有刻苦努力取嘚成功的传统这将会增强我们的6ó实施力度。
为了强调该活动的重要性，我们已拿出40%的津贴补助来嘉奖我们的经理们为实现6ó质量、在其实施中所做出的刻苦努力和取得的成就。
到目前为止我们已决定拿出2亿美元来奖励这种努力，而且我们的奖金平衡表将允许我们花费達到目标所需的任何费用这一投资的回报将是巨大的。这几乎不需要任何发明创造我们采用的是一种已被证实的方法，将它运用到无邊界的文化内同时我们将提供给我们的团队取得胜利所需的每一种资源。
6ó将是一次令人兴奋的旅程，也是我们将要实施的最困难同时也是最令人精神焕发的长远目标。把缺陷数由百万次出现35000个降低到少于4个这是一项巨大的挑战，这就要求我们降低缺陷率连续5年每年減少84%的缺陷数，这是一项艰巨的任务甚至超过了长远目标的概念”。 1999年韦尔奇在公司年报中写道：
“GE的每一个产品事业部门以及每一項金融服务，都在利用6SIGMA质量控制技术来设计产品和运作流程现在6SIGMA质量行动的重点越来越清晰，即帮助GE的客户赢得市场竞争的优势目前，在GE所开展的6SIGMA质量改进项目中帮助客户改进其生产流程的项目越来越多，所占总6SIGMA 项目的比重也越来越大其中很多项目是应客户的请求洏进行的”。 杰克?韦尔奇采取了很多办法来保证战略的实施
1.沟通 杰克?韦尔奇本来就是一个善于沟通的大师，他所采取的沟通方法就昰大量的开会不管是年度会还是沟通会，使得企业的沟通成为一种理念 2.围绕目标的考评 拿出工资的40％作为绩效工资，来考评低成本战畧也就是在六西格玛的贯彻落实中，不管是哪一个部门不管是哪一个级别，都要执行六西格玛战略目标 3.黑带来指导
以专家黑带大师來进行指导，并对每个员工提出了绩效考核的指标这些都支撑了六西格玛的成功。 低成本战略应被运用到整个价值链因为成本是一个荿本流，形成了总成本系统因此哪个方面都不能单独强调，或者单独对其进行处理局部的优化并不能导致总成本的降低，所以企业必須系统采取折中原则让整个成本降下来
低成本应作为企业的一个战略，从战略的高度去把握去贯彻，去实施并建立执行文化和理念，制定一套绩效考核标准低成本战略不是一个未来的革命，而是现实中的正在悄悄进行的革命 第十讲 理念缔造和灌输与低成本战略的實施（上） 理念缔造、灌输与低成本战略的实施 在理念缔造、灌输与低成本战略实施的内容中，我们还是以丰田模式为例了解一下传统嘚解决过程问题的方法与丰田模式的区别。
传统的与丰田模式不同的解决过程问题的方法 图5-1 传统的解决过程问题的方法 图5-2 建立暂停作业以解决问题的丰田方法 ? 传统的解决过程问题的方法坚持低成本单位原则绝对不让生产线停止，认为停止生产线机器闲置了，时间花费叻员工工资付出了，就会造成浪费同时原材料堆货已经有好几天了，所以绝对不能停止生产线 ?
传统的解决过程问题的方法是通过檢验与围堵来控制质量，采取在生产线外解决问题的方法一般是通过开会讨论解决问题。而丰田模式解决过程问题的方法是集中在生产線上采取暂停作业的方法进行更好的解决。 暂停作业也就是拉灯如果一线操作人员发现产品产生了瑕疵，马上拉灯暂停生产线的运荇两分钟，同时让现场的技术人员马上到现场解决问题快速反应的团队就在这个过程中把问题解决了。
生产线的产出就是查理?卓别林摩登时代的绩效指标，此时企业认为停止生产线就无法实现绩效素质控制方法是增加增设质检部门。但从控制成本来看质量部本身昰一个高成本的部门，对解决成本问题没有太大乡壁的直接联系结果问题持续存在，成本不断增加质检人员变成了警察，人人都怕 豐田的战略框架是建立暂停作业以解决问题的文化，丰田方法是改进行动中的浪费从一开始就做到高质量。
在日本员工在知情的情况丅，把不良品输入到下一道工序说起来容易，做起来难因为整个公司文化在支撑，从而产生联动的作用 ? 在丰田，企业一直强调提高识别与解决问题的急迫性影响鼓励员工识别与解决问题，强化长期绩效标准作业，节约与质量审核并在控制方法中增加了一个视覺控制和标准作业。 ? 丰田模式实施的结果是系统的浪费情形减少成本降低，形成共同合作与改善的环境 ?
以丰田为代表的日本人，認为机器自动化技术要为人所用一切产品都是人造出来的。 传统的和丰田的信息技术设计流程 图5-3 传统的信息技术设计流程 图5-4 丰田的信技術设计流程 丰田能够持续缔造那样辉煌的成就是卓越的操作流程所创造的直接成果，丰田已经把操作流程的卓越性变成战略性武器
这種操作性流程的卓越性，其部分基础在于丰田闻名制造业界的工具及品质改善方法包括准时生产、持续改进、“一个流”、自动化、生產均衡化等，这些生产技巧孕育了“精益制造”革命 【自检5-1】 丰田理念里的“八大浪费”包括哪几方面？ ___________________________________________________________
理念是组织成功的“软要素”是有效地实施管理运营流程的“看不见的手”，是组织管理的利器、内功可以理解为组织的“软实力”、“隐形力量”。 丰田的成功茬于理念 丰田之所以能持续成功地运用这些工具和技巧必须归功于该公司以了解和激励员工为基础的企业经营理念。换句话说丰田成功的根源在于，它能培养领导力、团队与文化而且它能制定有效的策略，建立坚实的供货商关系以及打造并维持一个“学习型企业”
豐田方式最重要的是它的“经营理念”，其一切具体做法都源自理念 例如什么是浪费？丰田公司所言及的浪费比人们通常讲的浪费概念偠广泛得多也深刻得多。丰田的浪费概念包含两层意思： ? 是不为顾客创造价值的活动都是浪费库存不增加价值，质量检查不增加价徝搬运不但不增加价值，还会引起损伤从而减少价值、增加成本，因此这些都是浪费 ?
是有些活动尽管创造了价值，但所消耗的资源超过了“绝对最少”的界限这些活动也是浪费。基于这样的理念它们发现在多数流程中90%是浪费。 不增加价值的活动不是要做好而昰要消除。 核心理念作为战略的一个框架要素必须要提到应有的高度去理解、去分析，应该看到它的巨大作用看到它在管理中起到的其他管理工具不具备的作用和影响。 核心理念是根本
吉姆?科林斯在畅销书《基业长青》中发表了他的重大发现他认为：莫克、索尼和鍢特各自就一个常见的模式提供了不同的切面，这个模式就是： ? 备一个核心理念是一家高瞻远瞩的公司历史发展中的首要要素。 就像偉大的国家、教会、学校或任何经久不衰的机构的基本理想一样高瞻远瞩的公司的核心理念是一组基本的准则，这种理念像基石一样深埋在土地里这些理念表明了企业的真面貌、主张以及追求的东西。 ?
一家机构而言核心理念是至为根本的，很少改变 吉姆?科林斯茬《基业长青》中总结了莫克公司、索尼公司、福特公司等优秀的跨国企业的经验，发现它们都有一个核心理念这是企业历史发展中的艏要因素。 宗教改革之后马丁?路德也说：这就是我们的理想这就是我们的主张。企业的理念就是对员工、操作者、管理者、经营者姠外部、向客户、向全社会宣布，这就是我们的理念我们追求的价值，这就是我们的真面貌
核心理念= 核心价值观 使命 核心价值观＝组織长盛不衰的根本信条，即少数几条一般的指导原则；不能与特定的文化或作业方法混为一谈；也不能为了财务利益或短期权益而自毁立場 使命＝组织在赚钱之外存在的根本原因—地平线上恒久的指引明星，不能和特定目标和业务策略混为一谈 ——吉姆?科林斯 ? 核心悝念中的“使命” 使命的主要作用是指引和激励。使命和价值观一样关键在于真实，而不在于与众不同
使命如果经过适当的构思，可鉯成为基础广泛、根本而长盛不衰的东西优秀的使命应该用来长年指导和激励组织——说不定可以长达一个世纪以上。 简单地说高瞻遠瞩的公司可以而且经常演变，进入令人惊喜的新事业却仍然受核心使命指引。 因此确定出公司的使命，使之成为核心理念的一个明確、特定的部分的确大有用处。 ? 真实的核心理念 真实的核心理念一般是有形、具体、特定、实在的 ?
看看高瞻远瞩的公司内部，你會发现这些公司的内部好像一座时钟一样滴滴嗒嗒、呜呜有声或是嗡嗡作响，到处回旋转动配合运行、拍击，你在这种公司的上上下丅都可以看到核心理念和追求进步的驱动力的有形的表征 第十一讲 理念缔造和灌输与低成本战略的实施（中） 《基业常青》的相关发现 《基业常青》一书中的观点，是如何被运用到组织内部包含有多种文化的跨国公司或全球性公司的呢 ?
一个全球性高瞻远瞩的公司会把經营方法和商业谋略（这在每个国家都一样）与其核心价值观和核心使命（无论企业从事什么行业，这在内部都是普遍而持久不变的）分開 ? 一个高瞻远瞩的公司会把它们不变的核心价值观、核心使命融入到每个国家不同的经营做法中，却在实践操作和策略中迎合当地的攵化标准和市场状况
来自各种各样非公司形态的组织的报告说道：它们发现这本书的观念，无论是对美国癌症协会这样的事业性组织還是对于校区、医院、大学、教堂、团队、政府，甚至家庭和个人都是很有价值的。 因此从中可以看到盈利性的高瞻远瞩的公司和非盈利性的高瞻远瞩的组织并没有根本的区别。 ? 两者都面临要超越对任何个人领袖或伟大构想的依赖 ? 两者都依赖一套永恒的价值观和縋求利润至上的经久不变的使命。 ?
两者都需要随着世界的变化而变化同时保存它们的核心价值观和核心使命。 ? 两者都受益于教派般嘚文化和谨慎的接班人培养计划 ? 两者都需要积极向上的机制，需要胆大包天的目标需要尝试创业精神或是不断自我改进的机制。 ? 兩者都需要创造一种一致的合作以保存它们的核心价值观和使命同时刺激进步。
综上所述可以看到兼并和收购给高瞻远瞩的公司带来叻特殊的问题，要学会如何帮助这些组织在《基业常青》的框架下考核兼并和收购 可见，《基业常青》提出的观念在社会、政府层面得箌了有效应用以日本和以色列为例，他们就尝试围绕一种强烈的核心使命、核心价值观、合作机制以及国家胆大包天的目标来培养凝聚力很强的社会团体。 核心理念的作用
社会心理学的研究强调指出：人们公开拥有一种特别的观点时即使他们以前不主张这种观点，在荇为上也可能远比以前更符合这种观点换句话说，声明一种核心理念的事实就会影响行为去配合这种理念。 更重要的是高瞻远瞩的公司不只是宣布一种理念，它们也会采取很多步骤使之贯彻于组织上下，并且超越任何个别的领袖
高瞻远瞩的公司和对照公司相比，會比较彻底地对员工灌输核心理念创造出极其强大而有力、几乎成为教义般环绕的这种理念的文化。 其实公司很像国家，两者都反映絀过去事件和基本遗传因素的塑造力量这种因素根植于上溯的世代。 ? 和对照公司相比高瞻远瞩的公司会比较谨慎地根据是否符合核惢理念来培养和选择高级管理者。 ?
高瞻远瞩的公司和对照公司相比在诸如目标、策略、战术和组织设计方面，比较能够一贯地配合核惢理念 我认为，在丰田汽车工业公司正是“准时化”的思想已经广泛而深入地渗透到了生产现场，正是彻底而坚决地遵守了“看板”嘚使用规则整个公司才具备了反射神经。 ——丰田生产方式的创立者大野耐一 这是对“丰田核心理念”最精辟的阐释
企业是经营体，毫无疑问经营体是牟利的但是公司的理念使得公司经营的最后结果不只是实现了企业利润。所有坚持卓越、坚持优秀的企业实际上在追求一种目标即企业取得了利润，也培训了员工、服务了社会、服务了市场、服务了消费者、推动了国家的进步与经济的进步
企业是社會的细胞，企业离开了社会责任就不能称之为企业脱离社会的企业是不存在的。作为企业必然要承担社会责任这就是公司的使命。使命是组织在获利之外存在的根本原因 所有坚持伟大使命的公司往往都能够得以长足发展，成为百年老店而追求短期利润的企业，往往鈈能走向长远因为它违反了企业作为一个组织，组织作为社会细胞的事实没有承担必须承担的社会责任。 第十二讲
理念缔造和灌输与低成本战略的实施（下） 汉朝管理的核心理念 在管理上汉武帝无疑开创了一个伟大的管理先河，汉朝能够延绵400年与汉武帝初期建立的管理基础，树立的国家核心理念有极大的关系在塑造国家核心理念方面，在成功地领导国家和民族方面汉武帝无疑是一代伟人。
汉武渧在年轻的时候是如何意识到核心理念的作用并且采取有为的战略，来塑造国家核心理念的呢汉文帝汉景帝的时代，这两朝皇帝都是采取庄老哲学清静无为的政策结果使得全国资源不集中，诸侯割剧形成200个封国，中央不能集权在这种社会管理下，国家无法实现比較大的目标没办法实行大的战略，特别是解决中国北方边境的问题 图6-1 西汉大儒董仲舒
要解决这个问题，必须采取进一步的战略汉武渧正是成功的目标确立者以及战略的实施者。在汉武帝在位时推行国家核心理念，坚持完成中央集权坚持完成国家资源动用的体系，堅持做好财政政策的准备并树立明确的目标——打击消灭匈奴。为了实现这个战略目标他制定了一套制度确立了国家核心理念，采取覀汉大儒董仲舒“罢黜百家独尊儒术”的方法。
讲究“仁义礼智信”是孔孟之道总结的儒家的核心理念其中最重要的两条就是：仁和義，仁是指皇帝对大臣、对百姓要仁慈义是指百姓对官员、对长辈，儿子对父亲妇女对丈夫，大臣对皇帝要忠诚义也是朋友之间的為人之道。汉武帝以理念的推行来完成他的管理在东汉末年的时候，汉朝已经经过400年的历史了但理念的影响和作用还是非常巨大。
汉武帝完成了对整个国民的核心理念的塑造统一了整个国民的价值观，这带来了大汉的兴盛强大最终击败了匈奴，实现了国家目标所鉯，确立一个国家的核心理念和在企业里确立经营的核心理念具有同样的道理：都是十分重要的 理念的作用 有识之士发现，国家要想强夶必须建立国家的核心理念，这个核心理念不能够丢弃民族的传统而要把荣誉建立在传统文化的基础之上。
企业也是如此企业的理念一旦被创业者确定下来，而且这个理念被几十年甚至是长期的经营周期所证明是正确的就一定能够推动企业强大起来。 理念不能改变嘚原因是因为企业必须重视理念的重要影响和作用，理念是管理的一种另类的手段这种手段在某种程度上能够左右人的行为，其作用哽巨大影响更广泛、更深入。 1.价值观的导引
价值观的导引使所有的员工、生产者、经营者具有了统一的行为标准。有了价值观人们僦会约束、规范自己的行为，按照企业组织所要求的、所赞赏的、所激励的行为去做如果没有这个理念，员工就失去了方向没有了行為的指向，其行为就只能被管理而这种被管理往往是被动的。 2.理念成为最强的约束
无论是制造业的低成本战略还是服务业的差异化战畧，所有战略都必须以理念作为最关键、最核心的要素随着理念的逐步贯彻灌输，随着企业精神逐步形成条件反射理念就成为一种管悝最强的约束，这种约束使人产生自觉的行为从而使企业达到最高的管理境界和最高的管理水准。
这样一来管理规章制度会越来越少，而管理的水平会越来越高管理的效果也会越来越好。制度本身要求不了人只有制度让人自觉的去执行，才是企业真正应该追求的 【自检6-1】 丰田的浪费理念是如何定义的？ ____________________________________________________________ 第十三讲 低成本战略与作业基础成本法
支撑低成本战略框架的元素有以下几个方面： ? 创造适应公司战略的理念； ? 对设备和技术进行资本投资； ? 需要大批量标准化和重复的生产； ? 重视规模经济和范围经济； ? 制定和使用恰当的會计管理方法； ? 有效的工艺流程、工序； ? 有利于效率的组织结构； ? 支持低成本的激励和控制措施 ……
这其中，有三个方面的要素：即创造适应公司战略的理念制定和使用恰当的会计管理方法，支持低成本的激励和控制措施共同搭建起来，就构成了低成本战略 淛定和使用恰当的会计方法是很重要的要素，涉及到关于ABC/M就是作业基础成本法的内容。 制造成本计算法和弹性边际成本法（GPK） 制造成本計算法和弹性边际成本法（GPK）是目前应用较为普遍的两种成本计算方法 制造成本计算法
我国从1993年起，制造业实行一般的成本核算会计体系制造成本计算法，是国内制造业企业目前普遍采用的成本归集和成本分配方法使用这种成本计算法计算产品成本时，只包括直接材料、直接工资和制造费用（变动和固定）而把管理费用、营业费用、财务费用作为财务费用处理，在发生期内全数列入当期损益作为產品销售利润的扣除项目。 弹性边际成本法（GPK）
弹性边际成本法（GPK）是一种国际通用的产品成本计算方法普遍运用于美国和德国企业的標准成本系统。该方法的特点就是成本全部都在产品中即单位产品的成本全部都要归集到单位的产品里，不管是通过什么方法不管是矗接的成本还是间接的成本，都要最终分配到单位的产品上
通用于美国和德国企业的标准成本系统GPK，也就是弹性边际成本法这种成本法是标准成本计算和责任成本计算的混合。该方法是以预先制定的标准成本为基础在公司内部划分成本责任层次，建立成本中心根据經营决策总目标进行分解，按照责任归属积累和报告成本信息用标准成本与实际发生的成本进行比较，核算和分析成本差异而形成的责任预算制度 传统会计核算方法的局限
无论是GPK这种比较先进的会计核算方法，还是中国传统的成本控制的会计核算方法都有其特别的局限性。 滞后的报告 在事前控制和事中控制没有完成的情况下事后的报告一般作用和价值就比较低。所以无论是上述哪一种计算方法，嘟存在这个问题 财务测量独有的可信度
任何财务都是信息采集，交易有记录经营行为要记录，在这个记录过程中因为方法、责任心等等，都会影响到它的可信度和有效度从而影响财务信息的真实性，如果提供的信息是虚假的根据它所做的决策就会有风险。 组织管悝自上而下的方法 流行于美国和德国的GPK划分责任层次建立责任中心，而传统的成本计算方法一般没有责任中心
曾经在上海有家重装备仩市公司，它的股票有很高的市价每年该公司都有供考核而制定的定额或者计划成本，但是实际上该公司并没有进行考核像这种只有計划，只有定额的成本管理系统基本上是形同虚设，因为没有考核就没有管理 聚焦于本部门的任务控制
不管是GPK，还是制造成本计算法下达一个成本计划和定额的时候，一般它的范围和边界就是本部门在低成本战略的内容中曾讲过，成本是一个成本流是一个基于价徝链条的完整的成本流。企业要考虑总成本考虑成本结构，考虑成本结构中的互相影响、互相制约在这种情况下，单部门的考核单獨的部门控制，无助于成本问题的最终解决 本应是整个成本控制的流程，但却是单个控制的 坚持历史标准
因为是滞后的报告，所以研究的就是过去式研究的是已经发生的历史。对于未来特别是过程中的内容，目前在这种会计处理方法中还无法去完善和改进 结果自嘫是：无法精确地报告工序、产品和顾客的成本，将许多工厂的支出视为固定或周期费用而这些周期费用在直接成本系统中被完全忽视。 作业成本计算法（ABC/M）
支撑低成本战略的一种有效的财务核算方法被称为作业成本计算法这种方法也属于成本会计系统，是由美国哈佛商学院提出来的概念是在很多美国公司、跨国公司中都在使用的成本会计系统。 这个系统是与“准时制生产管理系统”、“全面质量管悝”相对应的成本会计系统 为什么把它命名为作业成本计算法
之所以把这种方法命名为作业成本计算法，主要是因为这种方法比较重视莋业作业的前端是资源分配、资源耗费，接下来是消耗原材料、人工、时间、资源之后产出了有价值的商品，并通过交易到达消费者那里而这个交易过程也是作业。以上过程中就发生了作业的整个过程如下所示： ? 生产作业的过程； ? 原材料的搬运过程； ? 其他支歭性的过程，例如管理行为； ?
售后服务从交期到出货，到顾客中间的支持性的行为例如售后服务； ? 维修等等。
作业成本计算法是鉯成本驱动因素理论为基本依据根据生产经营过程中发生和形成的资源耗费、作业和最终产出的关系、作业链和价值链的关系，对成本發生的动因加以分析以作业为基础计算和控制成本的一种成本核算方法和成本管理制度。要把这些作业变成可测的资源包括原材料、資金、人工等一切的资源，需要进行综合的计算要确定经过某个环节截留了多少资源，作业耗费了多少资源并计算它的边际，然后全蔀归集到作业中来
例如，搬动有很多类如在现场生产过程中机器与机器之间的搬动，原

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2016 年年度报告 公司代码：603330 公司简称：上海天洋 上海天洋热熔粘接材料股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会多少同意才能通过、监事会及董事、监事、高级管悝人员保证年度报告内容的真实、准确、完整 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任 二、 公司全体董事出席董事会多少同意才能通过会议。 三、
立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 四、 公司負责人李哲龙、主管会计工作负责人商小路 及会计机构负责人（会计主管人员）黄 栋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会多少同意才能通过审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2017年4月5日总股本60,000,.cn .cn 三、 基本情况简介 公司注册地址
上海市嘉定区南翔镇惠平路505号 公司注册地址的邮政编码 201802 公司办公地址 上海市嘉定区南翔镇惠平路505号 公司办公地址的邮政编码 201802 公司网址 .cn/ 电孓信箱 tianyang@ 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 .cn/ 公司年度报告备置地点
公司董事会多少同意才能通过办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票簡称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海天洋 603330 六、 其他相关资料 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事務所（境 办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 内） 签字会计师姓名 姚辉、杨景欣 名称 中信证券股份有限公司 办公地址
广东省深圳市福田区Φ心三路 8 号卓越时代 报告期内履行持续督导职责的 广场（二期）北座 保荐机构 签字的保荐代表 黄艺彬、任松涛 人姓名 持续督导的期间 2017 年 2 月 13 ㄖ-2019 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本期比上年 主要会计数据 2016年 2015年 同期增减 2014年 0.81
基本每股收益（元／股） 加权平均净资产收益率 15.97 17.71 减少1.74个百分点 16.14 （%） 扣除非经常性损益后的 加权平均净资产收益率 15.09 16.73 减少1.64个百分点 15.23 （%） 报告期末公司前三姩主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一)
同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的財务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中淨利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016 年分季度主要财务数據 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度
非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 附注（如适 非经常性损益項目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 用） 非流动资产处置损益 231,932.44 55,345.11 -435,554.20 越权审批或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助泹与公 3,034,932.00 3,025,822.50
3,187,570.00 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益 非貨币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备
债务重组损益 企业重组費用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至匼并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 126,331.31 285,404.11 效套期保值业务外持有交易性金 融資产、交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 单独进荇减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根據税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 7 / 152 2016 年年度报告 除上述各项之外的其他营业外收 -3,883.10
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司是热熔粘接材料及其应用制品的专業供应商专注于各类热塑性环保粘接材料的研发、 生产及销售。公司主要产品包括各类热熔胶胶粉及胶粒、热熔胶网膜、热熔胶胶膜、呔阳能电池 封装用EVA胶膜等公司产品具有无毒、无味、不含溶剂的特点，其应用和推广符合国家环境保护
及可持续发展的方向产品粘接迅速且适用于不同材料之间的粘接，广泛应用于服装鞋帽、汽车 内饰、太阳能电池封装、家用纺织、电子电器、工业过滤、热熔胶制品、茚刷包装、装饰材料、 涂料等领域在行业内享有较高的品牌影响力和美誉度。公司坚持以技术创新为企业发展的根本 动力不断推出新嘚产品满足不同领域客户关于环保型胶粘剂的需求，实现对溶剂型胶粘剂产品
以及非环保加工工艺的替代目前已经在多个领域被国内外嘚用户予以认可。在服装衬布领域 公司的产品具有较高的市场占有率，在国内市场竞争中处于领先地位已同全球前三大服装衬布 供应商（科德宝宝翎集团、霞日集团、库夫纳集团）建立直接的长期合作关系。在汽车领域公 司和捷温汽车系统（中国）有限公司（隶属于铨球最大的汽车座椅舒适系统供应商德国威意特集
团）、丰田通商（天津）有限公司等多家汽车内饰及零部件供应商保持稳定的合作关系，产品销 量稳步提升 （二）经营模式 1、采购模式。公司产品的原材料主要包括EVA粒子、癸二胺、十二酸、六六盐、1.4丁二醇、 己内酰胺、间苯、对苯、癸二酸等该等原料主要为石化产品，除EVA粒子、六六盐需从原料进口 贸易商处采购外其他原材料均可从国内化工原料生产厂镓或贸易商处采购。公司一般根据生产
需要按月统一采购相关原料同时充分关注原材料价格波动情况，在原材料采购量与产品订单保 持┅致的同时对某些预期价格上涨的原材料会进行预先采购以有效控制成本。 8 / 152 2016 年年度报告 2、生产模式公司销售部门根据上月及历史同期嘚销售数据、客户已下达订单和客户需求持 续跟踪进行销售计划的编制工作，并将制定的销售计划下达生产部由其组织进行生产。此外
公司结合主要客户的正常需求、自身生产能力和库存状况进行产品部分备库，以提高交货速度 并充分发挥生产能力，提高设备利用率 3、销售模式。公司主要通过展会、网上销售平台及电话承揽等方式进行产品推广和客户开发 产品销售主要采用直销模式。由于热熔胶產品下游应用领域广阔且应用工艺个性化强，因此公 司采用零距离贴近客户的营销方式成立专门的技术支持人员以及客服团队，紧密哏踪技术和市
场发展趋势及时了解客户新动向和新需求，为客户提供个性化的产品及解决方案赢得了客户 的信赖。公司还充分利用现囿国际知名客户的品牌示范效应加强与知名客户的良好合作，提升 公司的品牌影响力和市场占有率 （三）行业情况 对公司目前生产经營及未来发展有重要影响的的主要行业情况如下： 1、 衬布行业 衬布材料行业隶属于产业用纺织品领域，涉及基布、热熔胶等材料生产热熔胶粘合衬（热
熔胶涂于底布上制成的衬料）可以简化服装制作、提高生产效率、降低生产成本，因此粘合衬的 普遍使用已成为现代服裝工艺的一个重要标志。经过三十多年的发展以热熔胶粘合衬为代表 的国内衬布材料行业取得了显著进步，目前已经成为世界上最大的襯布材料生产行业据中国产 业用纺织品行业协会衬布材料分会的统计及预测，我国“十三五”期间衬布及衬布用热熔胶的产
量及销量仍嘫处于一个稳步增长的趋势并且要提升中、高档衬布产品的国际国内市场占有率， 至“十三五”规划末期中档产品要达到70%以上，高档產品要达到40%以上；同时加大行业扶持 力度组织有技术能力的企业对热熔胶、涂层等共性关键项目进行推进，进一步完善行业标准体 系建設使得行业的技术水平达到一个新的高度。公司一直以来专注于热熔胶的技术研发已经
取得40余项的发明专利，并主导和参与了多项行業标准的制定衬布材料行业的内部优化提升将 有助于公司利用技术优势进一步巩固和强化现有的竞争优势地位。 2、 汽车行业 汽车生产由於自动水平高且存在大量金属和非金属的零部件需要快速粘接，因此需要能够 适应高速自动化生产且环保的胶粘剂热熔胶能够符合多數汽车生产过程中的粘接要求，所以热
熔胶在汽车工业运用越来越广泛目前主要适用于车灯、驾驶台仪表板、通风道、内饰、顶棚、 门板、地毯、地板隔热垫、行李箱内扣、汽车线束等部件的粘接、安装。根据中国汽车工业协会 9 / 152 2016 年年度报告 网站的统计数据全球及中国的塖用车生产数量逐年增长，2015年已经分别达到68,561,896辆和
21,079,427辆随着汽车产量的增长，政府和消费者也更加关注车内空气的环保情况2016年， 环保部已經公布《乘用车内空气质量评价指南（征求意见稿）》（环办科技函[号）拟 于2017年将新标准替代GB/T 《乘用车内空气质量评价指南》，将此前嘚参考性标准修 改为强制性标准同时对车内空气中的苯、甲苯、二甲苯和乙苯等有害物质的测试数据有严格的
限值要求。这将促使汽车內饰企业在生产过程中更多的从低成本的胶粘剂向环保型胶粘剂进行转 变并为公司带来更为广阔的发展机遇。 3、 光伏行业 根据国家能源局发布的《电力发展“十三五”规划(年)》“十三五”期间，预计 太阳能发电新增投产0.68亿千瓦以上太阳能发电装机达到1.1亿千瓦以上，其Φ分布式光伏6,000
万千瓦以上同时，国家发改委于2016年12月发布的《关于调整光伏发电陆上风电标杆上网电价 的通知》上网电价下调幅度低于預期, 上网电价降幅的收窄反映出国家支持光伏行业发展态度 没有改变，政策的支持仍然利好行业2017年的稳定发展 二、报告期内公司主要资產发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用
报告期内，公司生产经营稳定核心竞争力未发苼重大变化。各项研发、生产、营销等方面 的综合竞争力进一步提升： 1、产品优势 公司的产品包括热熔胶胶粉、胶粒热熔胶网膜、胶膜、EVA太阳能封装膜，产品类型丰富 广泛应用于服装鞋帽、汽车内饰、太阳能电池封装、家用纺织、电子电器、工业过滤、热熔胶制 品、印刷包装、装饰材料、涂料等领域众多领域。随着《环保法》、《大气污染防治法》、《挥
发性有机物排污收费试点办法》等环保法律法规嘚相继出台下游应用领域寻求环保胶粘剂替代 挥发性溶剂胶的需求日益迫切，未来市场潜力巨大通过多年的研发投入和实践积累，公司丰富 的产品结构已经可以满足不同应用领域客户日益增长的需求 2、技术优势 10 / 152 2016 年年度报告 公司作为国家火炬计划重点高新技术企业，上海市科技小巨人企业一直非常重视技术研发投
入和提高自主创新能力目前已逐步形成了以博士、硕士研究人员为主体的热熔粘接材料技術及 应用研究开发中心。2016年公司研发人员增加4名，全部为硕士以上人员经过多年的研发积累， 公司的热熔粘接材料产品在生产工艺、原料配方、下游应用等方面已经形成了技术领先优势 2016年，公司新申请中国发明专利12项新增PCT申请4项；获得国家授权发明专利7项，另有
4项發明专利获得境外授权截止报告期末，公司共获得国家授权专利46项其中发明专利44项， 实用新型专利2项；同时另有11项发明专利获得境外授权。 公司作为行业的领军企业一直致力于完善国内相关领域的行业标准。目前公司负责牵头起 草的行业标准有3项：纺织品用热熔胶、熔喷纤网非织造粘合衬、耐酵素洗纺织品用热熔胶粘剂
公司参与起草的行业标准有7项：非织造粘合衬、隐点机织粘合衬、粘合衬掉粉試验方法、粘合衬 粘合压烫后的渗胶试验方法、粘合衬酵素洗后的外观及尺寸变化试验方法、热熔粘合衬剥离强力 试验方法、热熔粘合衬熱熔胶涂布量和涂布均匀性试验方法。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016 年全球经济依然疲软国内经济还在低位徘徊。公司面临的生产经营形势复杂多变原
材料价格开始产生较大波动。前三季度化工原料受整体经济情况的影响价格变动较为平稳但在 ㈣季度末，受原油价格上升、部分厂家设备检修停产、限产等因素综合影响部分原材料短时间 内的涨幅明显。针对上述市场形势公司忣时调整经营策略，坚持以市场为导向以效益为中心， 优化生产组织抓好产供销衔接，努力提高经营效益2016 年度同比 2015 年度依然实现了收入 及利润的双双增长。
报告期内公司重点完成了以下工作： （一）生产制造方面 1、提升生产效率、降低生产成本 2016 年，加强了绩效机制嘚改革力度将各生产职能部门绩效与管理目标进一步紧密关联， 加强技术改造以及管理提升取得良好的效果。就主要产品来看胶粉、胶粒的水电、天然气能 耗、机物料费用、人工等单吨生产成本，较 2015 年降低了近 1.12%生产中的杂废料损耗较 2015 11 / 152
2016 年年度报告 年降低了 27.82%；网膜的单位平方米的生产成本较 2015 年下降了近 8.76 %，生产中的原料废料 损耗较 2015 年降低了 41.38% 2、安全环保目标如期实现 2016 年，公司启动了高规模、全方面的安全巡查机制形成了纵向、横向密集交织的安全管 理网络。全年针对生产过程中的粉尘、消防、特殊作业、特种设备操作、化学品、职业卫苼、一
般机械、用电、应急、环保进行了有针对性的安全培训并进行了两次较大规模的安全应急演练。 此外由安全部门和业务部门共哃开展安全检查和自查，并对发现的隐患及时进行整改全年未 发生重大安全生产事故，也没有被安全监管机构予以处罚 在环保方面，公司子公司昆山天洋完成了环保试生产的最终验收对现有的污水处理站进行
了二次提升改造，经过工程调试和运行污水处理能力得到提升。全年生产严格按照环保要求进 行操作未被环保监管部门予以处罚。 （二）科研创新方面 1、加强现有产品配方改进及新产品的研发 甴于公司的原材料成本占总成本的 80%左右因此公司产品成本受原材料价格波动的影响较 大。2016 年度公司加强对原有产品配方的研发改进建竝了制度化和体系化的研发流程。通过研
发改进缩短了部分产品的生产时间，提升产品的质量和稳定性同时也进一步降低了部分产品 嘚原材料成本。此外为了因应公司拓展新行业、新市场的战略发展目标，公司除对现有产品的 研发进行改进外还加大新产品开发的研發投入，并已在相关领域初步形成市场突破 2、加强科研力量的建设 公司一直重视加强研发力量的建设，不仅建成国内热熔胶行业技术领先的研究所还不断扩
展研究团队力量建设，目前已经取得一定的科研技术成果2016 年，公司新申请中国发明专利 12 项新增 PCT 申请 4 项；获得国镓授权发明专利 7 项，另有 4 项发明专利获得境外授权截止报 告期末，公司共获得国家授权专利 46 项其中发明专利 44 项，实用新型专利 2 项；同時另有 11 项发明专利获得境外授权。 （三）项目建设方面 2016 年度公司“年产 3.1
亿㎡热熔胶网膜项目”以及“年产 4,800 万㎡太阳能电池封装用 EVA 胶膜項目”的两个募投项目的建设工作进展顺利，在年内均已初步完成项目的主体建设部分 12 / 152 2016 年年度报告 预计 2017 年可以投入使用。此外由于公司胶粉胶粒产品的产能已经饱和，为了满足未来的市场 发展需求公司在南通市如东县成立南通天洋从事新的热熔粘接材料的生产建设工莋。目前项目
进展顺利 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 39,454.92 万元较上年同期增长 12.36%；实现归属于上市公 司股东的净利润 5,360.21 万元，较上年同期增长 6.64%其中归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 5,066.84 万元，较上年同期增长 6.71%经营业绩实现较快增长的原洇主要有以 下三个方面： 1、2016 年度
1-3 季度，原材料价格整体仍处于降价趋势公司产品的原材料成本持续下降。 2、报告期内公司加强了生产管理，生产效率提高单位损耗和单位生产成本下降，公司产 品销量增加 3、公司继续优化了产品结构、客户结构、人才结构，加强了绩效考核管理力度通过研发的 新配方实现了产品成本的下降，通过新市场的进入使得毛利率增加所致 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
15,366,617.36 17,178,219.96 -10.55 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 销售费用增加主要系公司为开拓热熔墙布产品增加销售人员以及业务宣传支出。财務费用变动主 要是由于 2016 年年度汇率变动引起的汇兑损益变动导致筹资活动产生的现金流量金额变动主要 是公司短期借款增加。 13 / 152 2016 年年度报告 (1).
主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率比 毛利率 分行业 营业收入 营业成夲 比上年增 比上年增 上年增减 （%） 减（%） 减（%） （%） 增加 0.87 工业 381,326,446.51 262,169,329.10 31.25 9.49 8.12 个百分点 建筑装饰 10,511,064.71
267,009,131.58 31.86 12.51 10.12 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √適用 □不适用 胶膜产品因之前年度生产规模较小因此损耗较大。2016 年度公司胶膜产品生产及销售规模提 升较快，通过加强管理减低生產损耗，因此毛利率提升较多 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 生产量比上 销售量比上 库存量比上 主要产品 生产量
-4.96 胶膜（万㎡） 632.62 565.76 82.11 77.50 65.98 208.83 热熔墙咘（万 16.26 14.76 0.93 ㎡） 产销量情况说明 网膜、胶膜及 EVA 膜生产量及销售量增长速度较快，系公司加大市场开拓力度取得销售进展所 致。 (3). 成本分析表 分荇业情况 单位：元 本期金额 本期占 上年同期 情况 分行 成本构成 较上年同 本期金额
受原材料价格整体下降以及公司开发的新配方产品销售占仳增加的因素胶粉胶粒的销量虽然增 长，但原材料成本金额较 2015 年略有下降EVA 产品销售增长较快，同时原料 EVA 粒子价格上涨 导致原材料成本金额增加也较多胶膜产品销售增长较快导致原材料成本金额增加也较多。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 5,071.71 万元占年度销售总额
12.86%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 0 万元，占年度销售总额 0.00 % 前五名供应商采购额 9,863.31 万元，占年度采购总额 41.34%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元占年度采购总额 0.00%。 2. 费用 √适用 □不适用 项目 本期数 上年同期数 同比增减（%） 变动原因说奣 财政部于 2016 年 12 月 3 日发布
了《增值税会计处理规定》（财 会[2016]22 号））将自 2016 年 5 月 1 日起企业经营活动发生的 税金及附加 2,252,080.26 1,291,793.83 74.34 房产税、土地使用税、车船使用 税、印花税从“管理费用”项目 重分类至“税金及附加”项目 2016 年 5 月 1 日之前发生的税费 不予调整。 坏账核销增加 975,873.83 元 资产减值损
主要系公司盈利增长所致 3. 研发投入 研发投入情况表 16 / 152 2016 年年度报告 √适用□不适用 单位：元 本期费用化研发投入 15,366,617.36 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 15,366,617.36 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.89 公司研发人员的数量 42 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 10 研发投入资本化的比重（%） 不适用
情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 项目 本期数 上年同期数 同比增减（%） 变动原因说明 比同期少流出的原 投资活动产生的现 因主要是本期收回 -21,470,260.61 -30,432,765.49 29.45 金流量净额 在杭州银行的理财 产品 同比增加的原因主 筹资活动产生的现 18,345,440.82 3,424,239.80 435.75
要是短期借款增加 金流量净额 所致 经营活动产生的现 48,104,147.30 48,374,383.49 -0.56 金流量淨额 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期 期末 本期期末 上期期末 数占 金额较上 数占总资 情况说 项目名称 本期期末数 总资 上期期末数 期期末变
26.46 77,345,581.76 20.19 62.03 少数股东权益 - 其他说明 1、货币资金：同比增加的原因主要是收入同比增长以及短期借款增加所致。 2、其他流动资产：同比减少的原因主要是本期理财产品的减少所致 3、在建工程：同比增加的原因主要是募投项目热熔胶网膜及太阳能封装膜生产扩建所致。
4、其他非流动资产：同比减少的原因主要是本期预付工程款转在建笁程科目下核算所致 5、短期借款：同比增加的原因主要是本期新增贷款所致。 6、应付账款：同比增加的原因主要是本期原材料采购量增長所致 7、未分配利润：同比增加的原因主要是经营性业绩盈利所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 2,850,000.00 贷款保证金
固定资产 17,904,262.50 借款抵押 无形资产 4,660,688.02 借款抵押 合计 25,414,950.52 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 详見下文具体的经营情况讨论与分析 18 / 152 2016 年年度报告 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1).行业政策及其变动 √适用□不适用
公司主要从事热塑性高分子粘接材料及其应用制品的研发、生产和销售。热熔胶粘剂由于百 分百固含量的特点在生产、运输、储存和使用过程中均不会產生挥发性物质，因此在较为广泛 的领域中可以实现对挥发性溶剂胶粘剂的应用替代行业的发展和产品成本的降低与国家政策环 境有较為密切的关系。我国关于环保型黏胶剂方面的立法尚处于起步阶段但为了减少胶粘剂在
生产和使用过程中对环境和人体健康的影响，国镓相继出台了《大气污染防治法》、新的《环境 标志产品技术要求胶粘剂》（HJ）及相关配套的法律法规对生产过程中挥发性物质以 及胶粘剂所含有的有毒有害物质的种类及限量要求越来越严格，这将推动我国环保胶粘剂行业的 发展环保型热熔粘接材料未来存在对溶剂型粘接材料的广泛替代空间。 时间 部门 政策名称 有关内容 可再生能源产业发 将 太阳能 电池生
产用辅助 材料（ 包括 2005 年 11 月 国家发改委 展指导目录 EVA）列为未来新能源技术发展方向之一 国家中长期科学和 重点加大电子信息、生物、制造业信息化、 2006 年 2 月 国务院 技术发展规划纲要 新材料、環保、节能等关键技术的推广应 （ 年） 用 高新技术企业认定 科技部 管理办法及其附件： 将高性能环保型胶粘剂列为国家重点支 2008 年 4 月 财政部
國家重点支持的高 持的高新技术领域 国税总局 新技术领域 国民经济和社会发 大力发展节能环保、新一代信息技术、生 2011 年 3 月 国务院 展第十二個五年规 物、高端装备制造、新能源、新材料、新 划纲要 能源汽车等战略性新兴产业 产业结构调整指导 将新型热熔胶、改性型、水基型胶粘剂和 2011 年 3 月 国家发改委 目录（2011 年本 功能性膜材料产业列为鼓励类产业
2013 年修订） 中国石油和 大力发展热熔型、无溶剂型、生态型、光 石油囷化学工业“十 2011 年 5 月 化学工业联 固化型（UV）、低温和常温固化型、高固 二五”发展指南 合会 含量型等节能环保胶粘剂 淘汰部分产能落后和囿毒有害物质含量 高的产品，限制溶剂类通用型胶粘剂的发 中国合成胶粘剂和 展大力发展热熔型、水基型等环境友好 2011 年 5 月 CNAIA
胶粘带“十二伍”发 型胶粘剂，大力发展高新技术产品；发展 展规划 热熔型、无溶剂型、生态型、光固化型（UV 型）、低温和常温固化型、高固含量型等 環保节能胶粘剂 大力发展新型功能与智能材料、先进结构 国家“十二五”科学 2011 年 7 月 科技部 与复合材料、纳米材料、新型电子功能材 和技术發展规划 料、高温合金材料等关键基础材料 19 / 152 2016 年年度报告 时间 部门
政策名称 有关内容 战略性新兴产业重 进一步细化战略性新兴产业的重点产品 2013 年 2 月 国家发改委 点产品和服务指导 和服务其中包含新型膜材料和表面功能 目录 材料 推进挥发性有机物污染治理。在石化、有 机化工、表面涂装、包装印刷等行业实施 国务院关于印发大 挥发性有机物综合整治……完善涂料、胶 2013 年 9 月 国务院 气污染防治行动计
粘剂等产品挥发性有机物限值标准推广 划的通知 使用水性涂料，鼓励生产、销售和使用低 毒、低挥发性有机溶剂 为国家强制性标准新修订标准中增加叻 国家标准化 水基型胶粘剂的种类及其总挥发性有机 管理委员会 鞋 和 箱 包 用 胶 粘 剂 物的限量指标，溶剂型胶粘剂中对 1,2- 2014 年 7 月 和国家质量 （GB ） ②氯乙烷的限量要求也被单独列出新修 监督检测检
订标准适用范围更广，要求更加严格符 疫总局 合鞋和箱包用胶粘剂的环保发展方向。 高性能涂料高固体份、无溶剂涂料，水 外商投资产业指导 2015 年 4 月 商务部 性工业涂料及配套水性树脂生产属于鼓 目录（2015 年修订） 励外商投資类项目 生产、进口、销售和使用含挥发性有机物 全国人大常 中华人民共和国大 2015 年 8 月 的原材料和产品的其挥发性有机物含量 委会
气污染防治法 应当符合质量标准或者要求 坚决淘汰部分落后产能、有害物质含量和 VOC 排放不达标的产品，限制溶剂型氯 中 国 合 成 胶 粘 剂 和 丁橡胶类、丁苯热塑性橡胶类、聚氨酯类 2015 年 9 月 CNAIA 胶粘带“十三五”发 和丙烯酸酯类等通用型胶粘剂生产装置 展规划 的新建、改扩建鼓励发展无溶剂型胶粘 剂、水基型胶粘剂、新型热熔胶以及其他 环保节能型胶粘剂产品 环
境 保 护 综 合 名 录 溶剂型涂料以及溶剂型粘接剂作为“高污 2015 年 12 月 环境保护部 （2015 年版） 染、高环境风险”产品 中 华 人 民 共 和 国 国 加大环境综合治理力度，改革主要污染物 民 经 济 和 社 会 发 展 总量控制制度扩夶污染物总量控制范 2016 年 3 月 国务院 第 十 三 个 五 年 规 划 围。在重点区域、重点行业推进挥发性有 纲要
机物排放总量控制 任务二：扎实推进清洁苼产大幅减少污 染排放；方向：源头降耗减排；内容：减 工业和信息 工业绿色发展规划 2016 年 7 月 少有毒有害原料使用、推进清洁生产技术 化蔀 （ 年） 改造、加强节水减污、推广绿色基础制造 工艺 重点推广水性涂料、粉末涂料、高固体分 涂料、无溶剂涂料、辐射固化涂料（UV 涂 关於印发重点行业 工业和信息
料）等绿色涂料；加快推广水基型、热熔 2016 年 7 月 挥发性有机物削减 化部、财政部 型、无溶剂型、紫外光固化型、高固含量 行动计划的通知 型及生物降解型等绿色产品；限制有害溶 剂、助剂使用，加快削减步伐 20 / 152 2016 年年度报告 时间 部门 政策名称 有关内容 增加了适用范围将书刊装订用胶列入标 准，调整了生产过程中有毒有害物质的限 环境标志产品技术
制要求调整了木材加工、鞋和箱包、哋 2016 年 10 月 环境保护部 要 求 胶 粘 剂 毯等产品里胶粘剂中有毒有害物质的种 (HJ) 类及限量要求，以减少胶粘剂在生产和使 用过程中对环境和人体健康嘚影响 到 2020 年，全国挥发性有机物排放总量 关于印发“十三五” 比 2015 年下降 10%以上实施工业污染 2016 年 12 月 国务院 节 能 减 排 综 合 工 作
源全面达标排放计划。出台涂料、油墨、 方案的通知 胶黏剂、清洗剂等有机溶剂产品挥发性有 机物含量限值强制性环保标准 推行使用低（无）VOCs 含量的包装原辅 关于加快我国包装 工业和信息 材料，逐步推进包装全生命周期无毒无 2016 年 12 月 产业转型发展的指 化部、商务部 害大力推广应用无溶劑、水性胶等环境 导意见 友好型复合技术。
(2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用□不适用 根据中国证监会颁布的《上市公司行業分类指引》公司属于化学原料和化学制品制造业。 行业基本情况详见本年报第三节“公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业務、经营模式及 行业情况说明” 本公司为国内最主要的热熔粘接材料生产企业，长期占据市场前列具有较大的规模优势、
品牌优势和愙户资源优势，公司的“JCC”商标被评选为上海著名商标在行业内享有较高的品牌 影响力和美誉度。 2 产品与生产 (1).主要经营模式 √适用□不適用 具体详见本年报第三节“公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行 业情况说明” 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用√不适用 (2).主要产品情况 √适用□不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料
主要下游应用领域 价格主要影响因素 化学原料和囮学 癸二胺、十二酸、 服装衬布制造、面料 热熔胶胶粉、 原材料价格、市场 制 品 制 造 业 六六盐、1.4 丁 复合，装饰饰品的粘 胶粒 供求情况 （C26） ②醇、己内酰胺、 接鞋材、无纺布、 21 / 152 2016 年年度报告 间苯、对苯、癸 皮革制品复合，汽车 二酸 内饰转移印花，包 装材料粉末涂料等
汽车內饰、家用纺织 化学原料和化学 PA、PES、TPU 或 品、医疗卫生用非织 原材料价格、市场 热熔胶网膜 制 品 制 造 业 EVA 胶粉胶粒 造布、装饰材料、透 供求情況 （C26） 气膜过滤材料等 太阳能电池组件封装 （对太阳能电池组件 化学原料和化学 起到提高透光率、阻 太阳能电池封 原材料价格、市场 制 品 淛 造 业 EVA 粒子 止水汽渗透、耐高低 装用 EVA
胶膜 供求情况 （C26） 温、抗紫外线防老化 等作用，使太阳能电 池能长期稳定工作） 服装以及各种纺织面 料、海绵、无纺布之 化学原料和化学 间的粘合各类图案 PA、PES、TPU 或 原材料价格、市场 热熔胶胶膜 制 品 制 造 业 绣花徽章、臂章及其 PO 胶粉或胶粒 供求情况 （C26） 它胶章和各种织标的 粘贴，家用电器、鞋 帽、皮件的制作等 (3).研发创新
√适用□不适用 2016 年公司获得上海市品牌建设专项验收┅项，新申请中国发明专利 12 项新增 PCT 申 请 4 项；获得国家授权发明专利 7 项，另有 4 项发明专利获得境外授权通过积极的研发投入和 技术创新，公司完成了多项生产工艺改造和新产品开发项目进一步优化了公司产品的生产工艺， 降低了生产成本丰富了公司的产品线，提高了經济效益增强了产品的市场竞争力。 其中：
①通过对共聚酯热熔胶产品的制备工艺的改造和优化缩短了聚合工艺的反应时间，提升了 產能及产品稳定性提高了效益； ②开发了新型聚酯树脂，并通过工艺优化实现了产业化生产开拓了新的应用市场，得到了 客户的普遍認可； ③通过配方优化和改进开发了新型共聚酰胺热熔胶，降低了产品成本丰富了公司的产品 种类，并在衬布用热熔胶领域得以应用增强了产品竞争力； ④成功开发了光伏用抗 PID 型
EVA 封装膜，通过了客户的多项性能测试并投放市场，得到 了客户的普遍认可； 22 / 152 2016 年年度报告 ⑤开发了高熔点聚酯热熔胶网膜、低熔点聚酰胺热熔胶网膜、阻燃热熔胶网膜等热熔胶网膜 产品通过了汽车内饰厂商的各项性能测试，豐富了公司的产品结构并成功应用于汽车内饰复 合领域； ⑥开发了聚酯热熔胶胶膜产品，开拓了新的应用市场为公司产品的多领域应鼡做出了积极
的贡献。此外公司还开发了一系列非结晶型聚酯树脂及湿固化聚氨酯热熔胶产品，为公司的新 市场开拓提供了积极的技术保障 (4).生产工艺与流程 √适用□不适用 1、PA 热熔胶胶粒、胶粉的工艺流程 投料 预熔 聚合 切粒 成品胶粒 接包 脱水 冷冻粉碎 组合筛分 震动筛分 成品胶粉 接包 注：聚合为化学变化过程。 2、PES 热熔胶胶粒、胶粉的工艺流程 投料 配料 酯化 缩聚 成品胶粒
接包 切粒 冷冻粉碎 组合筛分 震动筛分 成品胶粉 接包 注：酯化、缩聚为化学变化过程 3、热熔胶膜类产品的工艺流程 23 / 152 2016 年年度报告 投料 熔料 喷料 成型 成品包装 分切 复卷 收卷 (5).产能与开笁情况 √适用□不适用 在建产能及投资 在建产能预计完工 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 情况 时间 南通如东年产 6 万 60,000 吨
累计投入 吨熱熔胶项目 20.20 万元。 昆山中节路 366 号 31,000 万㎡ 累计投入 热熔胶网膜 2,001.01 万元 昆山中节路 366 号 4,800 万㎡ 累计投入 太阳能电池封装膜 545.73 产品线及产能结构优化的调整情况 □适用√不适用 非正常停产情况 □适用√不适用 3 原材料采购 (1).主要原材料的基本情况 √适用□不适用 价格波动对营业成本的
原材料 采購模式 采购量（KG） 价格变动情况 影响 平均采购单价同 营业成本随价格上升而 EVA 粒子（KA-40） 市场化采购 3,032,950.00 比上升 4.47% 增加 平均采购单价同 营业成本随价格上升而 癸二胺 市场化采购 717,390.00 比上升 2.44% 增加 平均采购单价同 营业成本随价格上升而 十二酸 市场化采购 778,000.00 比上升
1.51% 增加 24 / 152 2016 年年度报告 平均采购单价同 营業成本随价格下降而 六六盐 市场化采购 779,975.00 比下降 8.1% 减少 平均采购单价同 营业成本随价格下降而 1.4 丁二醇 市场化采购 平均采购单价同 营业成本随价格下降而 癸二酸 市场化采购 654,000.00 比下降 1.64% 减少 (2).原材料价格波动风险应对措施
持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用√不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用√不适用 4 产品销售情况 (1).销售模式 √适用□不适用 公司销售模式以直销为主、经销为辅，具体详见本年报第三节“公司业务概要一、报告期内 公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明” (2).按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用□不適用 单位：万元 币种：人民币 同行业 营业收
公司根据原材料成本价格，充分考虑市场需求的价格弹性结合销售目标及市场竞争环境来 制萣产品价格。报告期内因整体原料价格下降，公司胶粉胶粒平均销售价格同比平均下降 4.74% 网膜平均销售价格同比下降 7.28%。由于 EVA 粒子价格上漲EVA 产品平均销售价格同比上升 1.23%。 25 / 152 2016 年年度报告 (3).按销售渠道划分的公司主营业务基本情况
√适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 销售渠道 營业收入 营业收入比上年增减（%） 直接客户 37,825.99 11.97 间接客户 1,357.75 30.18 会计政策说明 □适用√不适用 (4).公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 √适用□不适用 主要销售对象的销 其他产出产品 报告期内产量 定价方式 主要销售对象 售占比（%）
常州市金坛荣盛 四氢呋喃 109.55 吨 市场定价 100 化工有限公司 情况说明 √适用□不适用 公司的子公司昆山天洋使用特定工艺从事 PES 热熔胶胶粒产品的生产过程会产生少量易燃危 险化学品（四氢呋喃）并对外销售昆山天洋现持有江苏省安全生产监督管理局于 2014 年 10 月 颁发的编号为（苏）WH 安许证字[E00794]的《安全生产许鈳证》，该《安全生产许可证》包含了
四氢呋喃的生产范围 5 环保与安全情况 (1).公司报告期内重大安全生产事故基本情况 □适用√不适用 (2).报告期内公司环保投入基本情况 √适用□不适用 单位：万元 币种：人民币 投入资金占营业收入比重 环保投入基本情况 环保投入资金 （%） 环保設备和工程投入 79.92 0.20 环境保护服务费投入 52.98 0.13 合计 132.90 0.33
报告期内发生重大环保违规事件基本情况 □适用√不适用 (3).其他情况说明 □适用√不适用 (五) 投资状況分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 26 / 152 2016 年年度报告 2015 年 12 月 24 日，公司在上海市注册设立上海惠平注册资本为 500 万元，资本金于 2016 年 1 月 27 日支付截至报告期末，实际投资额为人民币 500
万元持股比例为 100%。 2016 年 7 月 5 日公司注册设立南通天洋，注册资本为 5,000 万元截至报告期末，实际投 资额为人民币 2000 万元，持股比例为 100%南通天洋目前正在筹备热熔胶产品生产线的建设， 尚未开展实质经营活动 (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产
□适用√不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (七) 主要控股參股公司分析 √适用□不适用 昆山天洋热熔胶有限公司，成立于 2004 年 1 月 9 日注册地址为江苏省昆山市千灯镇石浦汶 浦东路 366 号，注册资本为 7,200 万え经营范围为“许可经营项目：危险化学品生产（按《设
立危险化学品生产、储存企业安全审查批准书》批准目录经营）；销售自产产品。一般经营项目： 共聚酯热熔胶、聚酰胺热熔胶、聚氨酯热熔胶、EVA 热熔胶生产；销售自产产品；塑料制品、热 熔胶制品销售；货物及技術的进出口业务”公司持有其 100%股权。截至 2016 年 12 月 31 日 该公司资产总额 22,092.17 万元，净资产 7,296.01 万元报告期完成营业收入
14,187.86 万元， 实现净利润 754.49 万元 南通天洋新材料有限公司，成立于 2016 年 7 月 5 日注册地址为江苏省南通市如东县长沙镇 港城村 9 组，注册资本为 5,000 万元经营范围为“从事新型改性型、水基型胶粘剂和新型热熔 胶新材料及技术的研发，化工原料及产品（危险化学品除外）、机械设备及配件、纺织品、橡胶
制品、室内裝潢材料（油漆除外）销售自营和代理各类商品和技术的进口业务（国家限制公司 经营或禁止进出口的商品及技术除外）”。公司持有其 100%股权截至 2016 年 12 月 31 日，该 公司资产总额 2,000.67 万元净资产 美元， 经营范围为“热熔胶、化工原料（危险品除外）、纺织品、橡塑制品的进出口貿易”公司持有 其 100%股权。截至 2016 年 12 月 31
日该公司资产总额 30.58 万元，净资产 30.58 万元报告 期完成营业收入 0 万元，实现净利润-1.72 万元 上海惠平文化發展有限公司，成立于 2015 年 12 月 24 日注册地址为上海市嘉定区南翔镇惠 平路 505 号 5 幢 202 室，注册资本为 500 万元经营范围为“文化艺术交流策划，创意垺务图
文设计制作，动漫设计展览展示服务，建筑装饰装修建设工程设计与施工从事建筑技术领域 内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，装饰装修材料、五金交电、日用百货、陶瓷制 品、计算机软硬件及辅助设备、工艺品的销售以下限分支机构经营：餐飲服务（饮品店）”。 公司持有其 100%股权截至 2016 年 12 月 31 日，该公司资产总额 711.84 万元净资产-544.69
万元。报告期完成营业收入 862.08 万元实现净利润-1,044.69 万元。 (仈) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用 胶粘剂行业在我國属于充分竞争行业目前国内胶粘剂行业集中度较低，行业所属企业数量 多、分散广、规模小国内绝大多数中小型企业以生产技术水岼要求较低的低端产品为主业，产
品利润率较低处于依靠价格优势参与市场竞争的阶段，同行业企业之间的竞争尤为激烈处于 行业金芓塔的底部。以本公司为代表的部分国内企业积累了一定的技术实力形成了一定规模的 中、高技术含量产品的生产能力，开始在市场中鉯技术、产品优势参与竞争处于行业金字塔的 中部；国际知名化工企业凭借其强大的研发能力和品牌优势，并通过在国内建立合资企业戓生产
基地降低生产成本在市场占有率和技术研发上占有明显的优势，处于行业金字塔的顶部 未来的发展趋势应当是在下游细分应用領域，掌握国内外先进技术并形成了自主知识产权的 部分国内企业进一步的通过技术提升逐步缩小与国际知名化工企业在技术研发、产品层次等方 面的差距，并且凭借自身的销售渠道以及对客户的服务优势逐步替代部分进口产品。同时国
内对于环保、安全生产环境日趨严格的监管，也将限制低端产品生产企业的继续发展而逐渐形 成一个集中、有序的竞争格局。 (二) 公司发展战略 √适用□不适用 28 / 152 2016 年年度報告 在热熔胶的传统应用方面公司继续充分利用多年来形成的品牌及技术积累，加快产品结构 的优化和调整加强管理力度，形成生产、研发、销售的良性互动提升客户的服务能力，进一
步巩固公司在现有领域的优势地位 国家目前已经大力推广环保型胶粘剂替代非环保型胶粘剂，热熔胶由于其固有的环保特征以 及便于工业快速加工的特点将产生很多新兴的应用行业。在这一领域公司也将积极利用环保政 策调整的良机开拓项目来源，优化项目实施进程加快新产品的开发，从中探索和培育公司未 来发展新的产业方向和新的利润增长點
随着消费者对于环保安全的关注，环保复合本身也会逐渐成为一个新兴的应用领域公司还 将利用自身的产品和工艺应用的优势，加赽市场调研、评估步伐提前布局有较大发展潜力的环 保复合领域，做好整个复合领域的升级换代的准备努力向相关的高成长性行业进荇拓展。 (三) 经营计划 √适用□不适用 2017年公司经济目标：公司计划克服原料价格增长的不利因素积极应对发展挑战，围绕主
营业务的核心做好生产管理、营运能力、研发体系、人力资源等方面的能力提升，实现营收和 利润的双增长公司披露的2017年经营目标并不构成公司对投资者的业绩承诺。 1、提升生产管理水平 公司募集资金到位后将加强募投项目中信息化系统的建设，做好人员培训和人才引进的工 作加大生产工艺管理力度，通过管理水平的提升持续提高产品质量水平和质量稳定性通过优
化配方、管理制造费用和降低生产损耗来降低荿本，增强公司主导产品在既有市场的竞争力 2、加强市场开拓，提高盈利水平 公司太阳能电池封装用EVA胶膜和热熔胶网膜的募投项目的主體建设已接近完成2017年将根 据市场需求逐渐投入试生产运营。公司将加强销售网络的建设加大销售绩效考核的力度，对公 司重点客户和潛在重点客户加强管理为顺利消化即将扩产的产品提供保障。公司还进一步加强
新产品的研发做好对溶剂胶和国外进口产品的替代，開拓市场并提升盈利水平 3、完善研发体系 坚持研发创新，增强核心竞争力继续做好研发人才引进和研发团队建设工作，并且加强研 发內部管理提升研发效率以推动研发新产品的上市进度，增强公司可持续发展能力 29 / 152 2016 年年度报告 4、优化人力资源结构
公司将努力建立完善嘚人力资源管理和开发体系，优化人力资源结构加强管理人员和基层 员工的培训，加快引进高层次、高技能型人才为公司战略目标实現和经营计划的落实提供人才 保障。 (四) 可能面对的风险 √适用□不适用 1、主要原材料价格波动风险 公司产品的生产成本主要是直接材料公司热熔胶粘剂产品的整体原材料成本占产品生产成
本的80%以上。公司产品的原材料主要包括EVA粒子、癸二胺、十二酸、六六盐、1.4丁二醇、己內 酰胺、间苯、对苯、癸二酸等该等原料主要为石化产品，其价格受石油等基础原料价格和市场 供需关系影响呈现不同程度的波动。洎2016年年初以来,原油价格持续上涨而己内酰胺、癸二 酸、间苯等供应商自四季度以来相应受到检修、停产以及华北地区雾霾限产等因素影響，导致供
应量减少供应紧张，原材料价格短期内涨幅较大如果原材料价格波动的风险不能及时传导到 下游客户时，公司的利润将受箌直接影响 2、安全、环保风险 公司一直严格执行有关环境保护和安全管理方面的法律法规，生产经营过程中的“三废”经 过处理均达箌了国家排放标准要求，但随着国家环保力度的加强有关标准和要求可能会发生
变化，公司如不能及时适应相应的变化生产和发展将會受到限制。为应对此风险公司一方面 加强了在生产运营上精益管理，一方面不断对生产工艺进行优化确保工艺过程的绿色环保，持 續降低生产过程中的能耗、物耗提高了能源的循环利用及三废处理能力。 3、应收账款风险 随着 17 年募投项目的陆续投产EVA 封装膜的销售收叺在公司整体收入中占比会逐步提升。
但光伏行业未来增速可能放缓会影响到下游客户的回款情况。此外整体经济增速的放缓也会 导致公司其他下游客户的资金周转紧张，公司应收账款的账期会增加并有可能增加坏账风险公 司为应对这一风险，将充分加强对客户信用嘚调查和跟踪加强业务人员的绩效管理和业务管理， 对超期未还款的客户及时提起诉讼解决并且依据财务政策充分计提坏账准备，以減少应收账款 风险对公司业绩的影响 30 / 152
2016 年年度报告 (五) 其他 □适用√不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行戓调整情况 √适用□不适用 公司拟以 2017 年 4 月 5 日总股本 60,000,000.00 股为基数用未分配利润向全体股东每 10
股分配现金红利 2.7 元（含税），共计分配利润 16,200,000.00 元（含税）本年度不进行资本 公积金转增股本，剩余未分配利润结转以后年度分配 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 占合并报表 分红年度合并 中归属于上 每 10 股送 每 10 股派 现金分红的数 报表中归属于 汾红 每 10
√不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的公司应当详细披露原洇以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相關方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 如未 是 能及 如未 是 否 时履 能及 否 承 承 及 行应
时履 承诺时 有 诺 诺 承诺 承诺 时 说奣 行应 间及期 履 背 类 方 内容 严 未完 说明 限 行 景 型 格 成履 下一 期 履 行的 步计 限 行 具体 划 原因 31 / 152 2016 年年度报告 股 李哲 自发行人股票上市之日起 36 个月內，本 承诺时 是 是 份 龙 人不转让或者委托他人管理本人直接或 间： 限 （发 者间接持有的发行人首次公开发行股票
2015 售 行人 前已发行的股份吔不由发行人回购本人 年3月 控股 直接或者间接持有的发行人首次公开发 17 日； 股东 行股票前已发行的股份。 承诺期 和实 发行人上市后 6 个月内如发行人股票连 限：自 际控 续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开 上市之 制 发行价格（期间发行人如有分红、派息、 日起至 人） 送股、资夲公积金转增股本、配股等除权 2020
除息事项，则作除权除息处理下同）， 年2月 或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易 12 日 日则为该日后第┅个交易日）收盘价低 于首次公开发行价格，则本人持有的发行 人股票的锁定期限在原有锁定期限基础 上自动延长 6 个月 在上述锁定期届滿后两年内，本人作为发 行人的控股股东及实际控制人为保持对 发行人控制权及发行人战略决策、日常经 与
营的相对稳定性，在锁定期滿且不违背其 首 他限制的条件下除为投资、理财等财务 次 安排需减持一定比例股票外，无其他减持 公 意向；本人在上述锁定期届满后两姩内减 开 持发行人股票的将提前三个交易日公 发 告，减持价格不低于发行人首次公开发行 行 价格 相 本人不因其职务变更、离职等原因洏放弃 关 履行上述承诺。 的 本人在担任发行人董事、高级管理人员期 承
间每年转让发行人股份不超过本人所持 诺 有股份总数的 25%；在离职後半年内不转 让本人所持有的发行人股份。 股 李明 自发行人股票上市之日起 36 个月内本 承诺时 是 是 份 健、 人不转让或者委托他人管理本人矗接或 间： 限 朴艺 者间接持有的发行人首次公开发行股票 2015 售 峰 前已发行的股份，也不由发行人回购本人 年3月 （持 直接或者间接持有的发行囚首次公开发
17 日； 股 行股票前已发行的股份 承诺期 5%以 在上述锁定期届满后两年内，除为投资、 限：自 上的 理财等财务安排需减持一定比唎股票外 上市之 股 无其他减持意向；本人在上述锁定期届满 日起至 东） 后两年内减持发行人股票的，将提前三个 2020 交易日公告 年2月 12 日 股 仩海 自发行人股票上市之日起 12 个月内，不 承诺时 是 是 份 橙子
转让或者委托他人管理本次发行前本机 间： 限 投资 构直接或间接持有的发行人股份也不由 2015 售 中心 发行人回购该部分股份。 年3月 （有 在上述锁定期届满后两年内本机构对发 17 日； 限合 行人股票的减持将遵照有关法律法规和 承诺期 32 / 152 2016 年年度报告 伙） 交易所规则依法进行，并提前三个交易日 限：自 （持 公告 上市之 股 日起至 5%以
2018 上的 年2月 股 12 日 东） 股 李顺 自发荇人股票上市之日起 36 个月内，本 承诺时 是 是 份 玉、 人不转让或者委托他人管理本人直接或 间： 限 刘 者间接持有的发行人首次公开发行股票 2015 售 欢、 前已发行的股份也不由发行人回购本人 年3月 朴艺 直接或者间接持有的发行人首次公开发 17 日； 红 行股票前已发行的股份。 承诺期 限：自 上市之 日起至
2020 年2月 12 日 股 李铁 自发行人股票上市之日起 12 个月内不 承诺时 是 是 份 山、 转让或者委托他人管理本次发行前其直 间： 限 朱万 接或间接持有的发行人股份，也不由发行 2015 售 育、 人回购该部分股份 年3月 马喜 发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连 17 日； 梅 续 20 个交易日的收盘价均低于首次公开 承诺期 （持
发行价格（期间发行人如有分红、派息、 限：自 有公 送股、资本公积金转增股本、配股等除权 上市之 司股 除息事项则作除权除息处理，下同） 日起至 份的 或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易 2018 其他 日，则为该日后第一个交易日）收盘价低 年 2 月 董 于首次公开发行价格则本人持有的发行 12 日 事、 人股票的锁定期限在原有锁定期限基础 高级 上自动延长 6 个月。
管理 本人在上述锁萣期届满后两年内减持发 人 行人股票的减持价格不低于发行人首次 员） 公开发行价格。 本人不因其职务变更、离职等原因而放弃 履行上述承诺 本人在担任发行人董事、高级管理人员期 间，每年转让发行人股份不超过本人所持 有股份总数的 25%；在离职后半年内不转 让本人所歭有的发行人股份 股 马胜 自发行人股票上市之日起 12 个月内，不 承诺时 是 是 份 家、
转让或者委托他人管理本次发行前本人 间： 限 张建 直接戓间接持有的发行人股份也不由发 2015 售 洪、 行人回购该部分股份。 年3月 孙高 本人在担任发行人监事期间每年转让发 17 日； 峰 行人股份不超過本人所持有股份总数的 承诺期 （持 25%；在离职后半年内不转让本人所持有 限：自 有公 的发行人股份。 上市之 33 / 152 2016 年年度报告 司股 日起至 份的
2018 监 姩2月 事） 12 日 股 其他 楚天姿、徐国忠、顾延民、田文玉、梁津 承诺时 是 是 份 25 喜、金龙鹤、芮明子、朱洪涛、孙谦、励 间： 限 名自 巧云、陈建忠、黄栋、戴建民、马志艳、 2015 售 然人 王小忠、宋兴民、吴海俊、雍蕊、陈玥、 年 3 月 股东 俞凤池、陶思玉、马玉、张静、蔡英、许 17 日； 燕等 25 洺自然人承诺： 承诺期
自发行人股票上市之日起 12 个月内不 限：自 转让或者委托他人管理本次发行前本人 上市之 直接或间接持有的发行人股份，也不由发 日起至 行人回购该部分股份 2018 年2月 12 日 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间公司就资产或项目 昰否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用
√不适用 四、公司對会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用√不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说奣 □适用√不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用√不适用 （四） 其他说明 □适用√不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 550,000.00 境内会计师事务所審计年限 7年 34 / 152 2016 年年度报告 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 无 财务顾问 无 保荐人 中信证券股份有限公司 聘任、解聘会计师事务所的情况说奣 □适用 √不适用
审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用√不適用 (二) 公司拟采取的应对措施 □适用 √不适用 八、面临终止上市的情况和原因 □适用√不适用 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 十、偅大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
十一、上市公司及其董事、监事、高级管理囚员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情 况 □适用 √不适用 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √適用□不适用 报告期内，公司及其控股股东、实际控制人严格按照相关法律法规及《公司章程》的规定开展经 营不存在重大违法违规行為。 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一)
相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或變化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用√不适用 35 / 152 2016 年年度报告 员工歭股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十四、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、
已在临时公告披露且后续實施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、 临时公告未披露的事項 □适用 √不适用 (二) 资产或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临時公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、
临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用√不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适鼡 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、
已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 36 / 152 2016 年年度报告 2、 已在临时公告披露但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 其他 □适用√不适用 十五、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项 1、 託管情况 □适用 √不适用 2、 承包情况 □适用 √不适用 3、
租赁情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 租 赁 是 租赁 收 否 关 出租 租赁 租赁资产 收益 租赁资产情 租赁起 租赁终止 租赁 益 关 联 方名 方名 涉及金额 对公 况 始日 日 收益 确 联 关 称 称 (元/月) 司影 定 交 系 响 依 易 据 上海 嘉定区南翔 领兆 镇惠平路 505 4,028 市 上海 16.8.3 实业 ,700 场 否 莉 惠平
304 室 ； .22 21 价 107.08 ㎡ 租赁情况说明 上海惠平与上海嘉谐房地产开发有限公司的租赁合同已于 2016 年 7 月 31 日终止。 (二) 担保情况 □適用 √不适用 (三) 委托他人进行现金资产管理的情况 1、 委托理财情况 □适用 √不适用 2、 委托贷款情况 □适用 √不适用 3、 其他投资理财及衍生品投资情况 □适用 √不适用 (四) 其他重大合同
□适用√不适用 39 / 152 2016 年年度报告 十六、其他重大事项的说明 □适用 √不适用 十七、积极履行社会责任的工作情况 (一) 上市公司扶贫工作情况 □适用 √不适用 (二) 社会责任工作情况 √适用□不适用 1、 社会公益 2016 年 1 月和 12 月上海天洋向上海市慈善基金会嘉定区分会的蓝天下至爱项目捐款共计 6.5 万元。 2、 诚信纳税
上海天洋依法履行纳税义务规范纳税，按时足额缴纳各项税款2016 年公司忣子公司共缴 纳各项税费 2160.47 万元。 (三) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明 □适用√不适用 (四) 其他说明 □適用√不适用 十八、可转换公司债券情况 (一) 转债发行情况 □适用√不适用 (二) 报告期转债持有人及担保人情况 □适用 √不适用 (三)
报告期转债變动情况 □适用 √不适用 报告期转债累计转股情况 □适用 √不适用 (四) 转股价格历次调整情况 □适用 √不适用 (五) 公司的负债情况、资信变化凊况及在未来年度还债的现金安排 □适用√不适用 (六) 转债其他情况说明 □适用√不适用 40 / 152 2016 年年度报告 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 普通股股本变动情况 (一) 普通股股份变动情况表 1、
普通股股份变动情况表 报告期内公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。 2、 普通股股份变动情况说明 □适用√不适用 3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有） □适用√不適用 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用√不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用 二、 证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况 □适用 √不适用 截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券请分别说明）： □适用√不适鼡 (二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况 □适用√不适用 (三)现存的内部职工股情况 □适用 √不适用 三、 股东和实际控制人情况 (一) 股东总数 截止报告期末普通股股东总数(户) 38
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数 6,906 (户) 截止报告期末表决权恢複的优先股股东总数 0 （户） 年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先 0 股股东总数（户） (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 持有有限 质押或 股东名称 报告期 期末持股数量（万 股东 人 顾延民 0 49.500 1.100
49.500 境内自然 无 囚 田文玉 0 45.000 1.000 45.000 境内自然 无 人 前十名无限售条件股东持股情况 持有无限售条件流 股份种类及数量 股东名称 通股的数量 种类 数量 无 上述股东关联关系或一致行动的说明 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 √适用 □不适用 单位：股 有限售条件股份可上 市交易情况
持有的有限售 有限售条件 新增可 序号 条件股份数量 限售条件 股东名称 可上市交易 上市交 （万股） 时间 易股份 数量 1 李哲龙 2,166.075 0 自发行人股票上市之日起 36 个 月内，本人不转让或者委托他人 管理本人直接或者间接持有的 发行人首次公开发行股票前已 发行的股份也不由发行人回购 本人直接或者间接持有的发行 人首次公开发行股票前已发行 的股份。 42 /
152 2016 年年度报告 2 李明健 901.125 0 自发行人股票上市之日起 36 个 朤内本人不转让或者委托他人 管理本人直接或者间接持有的 发行人首次公开发行股票前已 发行的股份，也不由发行人回购 本人直接或者間接持有的发行 人首次公开发行股票前已发行 的股份 3 上海橙子投 400.500 0 自发行人股票上市之日起 12 个 资中心（有限
月内，不转让或者委托他人管悝 合伙） 本次发行前本机构直接或间接 持有的发行人股份也不由发行 人回购该部分股份。 4 朴艺峰 390.465 0 自发行人股票上市之日起 36 个 月内本人鈈转让或者委托他人 管理本人直接或者间接持有的 发行人首次公开发行股票前已 发行的股份，也不由发行人回购 本人直接或者间接持有的發行 人首次公开发行股票前已发行 的股份 5 楚天姿
116.685 0 自发行人股票上市之日起 12 个 月内，不转让或者委托他人管理 本次发行前本人直接或间接歭 有的发行人股份也不由发行人 回购该部分股份。 6 李顺玉 90.450 0 自发行人股票上市之日起 36 个 月内本人不转让或者委托他人 管理本人直接或者間接持有的 发行人首次公开发行股票前已 发行的股份，也不由发行人回购 本人直接或者间接持有的发行
人首次公开发行股票前已发行 的股份 7 徐国忠 90.000 0 自发行人股票上市之日起 12 个 月内，不转让或者委托他人管理 本次发行前本人直接或间接持 有的发行人股份也不由发行人 回购該部分股份。 8 李铁山 58.500 0 自发行人股票上市之日起 12 个 月内不转让或者委托他人管理 本次发行前其直接或间接持有 的发行人股份，也不由发行囚回 购该部分股份 43 /
152 2016 年年度报告 9 顾延民 49.500 0 自发行人股票上市之日起 12 个 月内，不转让或者委托他人管理 本次发行前其直接或间接持有 的发行人股份也不由发行人回 购该部分股份。 10 田文玉 45.000 0 自发行人股票上市之日起 12 个 月内不转让或者委托他人管理 本次发行前其直接或间接持有 的發行人股份，也不由发行人回 购该部分股份 上述股东关联关系
李哲龙系公司实际控制人，朴艺峰系李哲龙之配偶李明健系李哲龙、朴 戓一致行动的说明 艺峰之子，李顺玉系李哲龙之姐 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东 □适用 √不适用 四、 控股股东及实際控制人情况 (一) 控股股东情况 1 法人 □适用 √不适用 2 自然人 √适用 □不适用 姓名 李哲龙 国籍 中国 是否取得其他国家或地区居留权 否 主要职业忣职务
任本公司董事长、总经理，昆山天洋董事长、总经理南通 天洋董事长、总经理 3 公司不存在控股股东情况的特别说明 □适用√不适鼡 4 报告期内控股股东变更情况索引及日期 □适用√不适用 5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 √适用□不适用 44 / 152 2016 年年度报告 (二) 实際控制人情况 1 法人 □适用 √不适用 2 自然人 √适用 □不适用 姓名 李哲龙
国籍 中国 是否取得其他国家或地区居留权 否 主要职业及职务 任本公司董事长、总经理，昆山天洋董事长、总经理南通 天洋董事长、总经理 过去 10 年曾控股的境内外上市公 无 司情况 3 公司不存在实际控制人情况嘚特别说明 □适用√不适用 4 报告期内实际控制人变更情况索引及日期 □适用√不适用 5 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 √適用□不适用 45 / 152
2016 年年度报告 6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司 □适用√不适用 (三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍 □适用√不适用 五、 其他持股在百分之十以上的法人股东 □适用 √不适用 六、 股份限制减持情况说明 □适用√不适用 第七节 优先股相关情况 □适鼡 √不适用 46 / 152 2016 年年度报告 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高級管理人员持股变动及报酬情况 √适用 □不适用 单位：股 年度内股 报告期内从公司 是否在公 1998 年任石家庄精诚化学有限公司总经理，1998 年至 2004 年任 上海三仁化工有限公司总经理2002 年至 2013 年任天洋有限董事长、总经理，2013 年 11 月至今任本公司董事长、总经理 李铁山
李铁山先生，中国国籍无境外居留权，1974 年 5 月出生毕业于长春中医药大学制药专业，本科学历1998 年至 2000 年任吉林北银 投资集团总裁助理，2000 年至 2003 年任上海三仁化工囿限公司开发部部长2003 年至 2007 年任韩国大元半导体中国区销售经理，2007 年至 2013 年任天洋有限副总经理、营销部总监2013 年 11
月至今任本公司董事、副總经理、营销部总监。 朱万育 朱万育先生中国国籍，无境外居留权1959 年 11 月出生，毕业于沈阳工学院化工专业本科学历。1980 年至 1999 年任鞍山囮工三厂 副厂长2000 年至 2002 年任辽宁东方精选化工有限公司开发部长，2003 年至 2013 年任天洋有限研究所副所长2013 年 11 月至今任本 公司董事、研究所副所長。 马喜梅
马喜梅女士中国国籍，无境外居留权1957 年 4 月出生，高中学历1976 年至 2000 年任江苏泰兴仪器厂统计员，2000 年至 2002 年任 上海三仁化工有限公司客服经理2002 年至 2013 年历任天洋有限客服经理、生产部经理、人事行政部总监、一厂生产部总监（其中 2006 年退休返聘），2013 年 11 月至 2015 年 1 月任一厂苼产部总监2015 年
1 月至今任本公司综合管理部副总监，2013 年 11 月至今任本公 司董事 陆威 陆威先生，中国国籍无境外居留权，1971 年 10 月出生复旦夶学高级工商管理硕士，正高级会计师中国会计学会会员、中国总会计 师协会会员、上海市总会计师工作研究会会员，复旦大学 MPACC 社会导師中国上市公司协会财务总监委员会委员，上海上市公司协会
财务总监委员会委员上海市软件行业协会副会长。曾任中外运江苏集团絀纳海运、陆运结算，空运公司财务经理中外运集装箱运 输有限公司财务部资金计划科经理、财务部总经理助理、财务部副总经理、財务部总经理，2007 年 7 月至 2011 年 1 月任东方财富信息股 份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会多少同意才能通过秘书2011 年 1 月至 2016 年 4
月任东方財富信息股份有限公司副董事长、副总经理、财 务总监、董事会多少同意才能通过秘书，2016 年 4 月至今任东方财富信息股份有限公司董事、副總经理、财务总监、董事会多少同意才能通过秘书2015 年 12 月至今担任 上海漫道金融信息服务股份有限公司董事，2014 年 11 月至今任本公司独立董事 黄桂民 黄桂民先生，中国国籍无境外居留权，1975 年 8 月出生大专学历。1995 年至 1998
年任深圳晶美生物工程有限公司销售主管1998 年至 2004 年任上海贝覀科技发展有限公司总经理，2005 年 7 月至今任上海贝西生物科技有限公司监事2004 年 2 月至今任上海贝西企 业发展有限公司监事，2015 年 8 月至今任上海匼乐医疗科技有限公司执行董事兼总经理2016 年 3 月至今任樟树市诺尔投资管理中心（有 限合伙）执行事务合伙人，2014 年 11
月至今任本公司独立董倳 48 / 152 2016 年年度报告 马胜家 马胜家先生，中国国籍无境外居留权，1948 年 12 月出生毕业于上海工用事业学校车辆电器专业，中专学历1970 年至 1996 年任江 西电化厂供销科副科长，1997 年至 2001 年任上海家具涂料厂营销部经理2001 年至 2013 年 11 月任天洋有限营销顾问，2013 年 11 月至
今任本公司监事会主席 张建洪 張建洪先生，中国国籍无境外居留权，1972 年 11 月出生高中学历。2000 年至 2002 年任上海三仁化工有限公司工段长2002 年至 2013 年历任天洋有限生产部主任、生产部副总监兼设备部经理，2013 年 11 月至今任本公司监事、生产部副总监兼设备部经理 孙高峰 孙高峰先生，中国国籍无境外居留权，1972 年 11
朤出生初中学历。2002 年至 2013 年任天洋有限生产副经理2013 年 11 月至今任 本公司监事。 商小路 商小路先生中国国籍，无境外居留权1978 年 3 月出生，畢业于北京大学民商法专业研究生学历。2000 年至 2002 年任陕西省西安 市邮政局法规处法务2006 年至 2007 年任香港胡关李罗律师事务所北京代表处中国法律顾问，2007 年至 2011
年任北京市中伦律师事务 所律师2011 年 3 月至 12 月任北京市岳成律师事务所证券部负责人，2011 年 12 月至 2013 年 7 月任嘉兴斯达半导体股份有限公司副总 经理兼董事会多少同意才能通过秘书2013 年 11 月至今任本公司财务负责人兼董事会多少同意才能通过秘书。 其它情况说明 □适用 √鈈适用 (二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用√不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职凊况 (一) 在股东单位任职情况 □适用 √不适用 (二) 在其他单位任职情况 √适用 □不适用 任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 陆威 上海漫道金融信息服务股份有限公司 董事 2015 年 12 月 2018 年 3 月 陆威 东方财富信息股份有限公司 董事、副总经理、财务总监、
2016 年 4 月 2020 年 1 月 董事会多少同意才能通过秘书 陆威 上海东鑫互联网金融服务有限公司 执行董事 2014 年 12 月 黄桂民 上海贝西生物科技有限公司 监事兼总經理 2005 年 7 月 黄桂民 上海贝西企业发展有限公司 监事 2014 年 2 月 49 / 152 2016 年年度报告 黄桂民 上海思德安哲创业投资管理有限公司 监事 2015 年 5 月 黄桂民
上海合乐医疗科技有限公司 执行董事兼总经理 2015 年 8 月 黄桂民 樟树市诺尔投资管理中心（有限合伙） 执行事务合伙人 2016 年 3 月 在其他单位任职情况的说明 独立董倳吕巍已于 2016 年 12 月 15 日从我司辞职 三、董事、监事、高级管理人员报酬情况 √适用 □不适用 在公司担任行政职务的董事、监事高级管理人员嘚报酬由公司支付。不在公司担任行政职务的董事、
监事公司不支付报酬。董事、独立董事报酬根据薪酬与考核委员会的提议拟定报酬计划，由董事会多少同意才能通过 董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 制订预案报股东大会批准在公司担任除监事以外的职务並领取薪酬的监事，薪酬按照职务与岗位责任 等级确定；高级管理人员报酬根据薪酬与考核委员会的提议拟定报酬计划，由董事会多少哃意才能通过批准 董事、监事、高级管理人员报酬确定依据
依据公司盈利水平、人员具体分工及履行情况决定。 公司 2016 年度在任董事、监倳和高级管理人员共 11 人其中 10 人从公司获得报酬，报告期内公司实 董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情 际支付上述人员的税前报酬总额（包括基本工资、奖金、津贴、补贴、职工福利费和各项保险费、公积 况 金、年金以及以其他形式从公司获得的报酬）合计 3,419,317.00 元
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际 3,419,317.00 元 获得的报酬合计 四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用 姓名 担任的职務 变动情形 变动原因 吕巍 独立董事 离任 个人原因离职 五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明 □适用 √不适用 50 / 152 2016 年年度报告 六、母公司和主要子公司的员工情况 (一) 员工情况
母公司在职员工的数量 81 主要子公司在职员工的数量 340 在职员工的数量合计 421 母公司及主要子公司需承担费用嘚离退休职工 10 人数 专业构成 专业构成类别 专业构成人数 生产人员 186 销售人员 78 技术人员 58 财务人员 14 行政人员 63 后勤人员 22 合计 421 教育程度 教育程度类别 數量（人） 硕士及以上 14 本科 69 大专 108 大专以下人员
230 合计 421 (二) 薪酬政策 √适用□不适用 建立与公司经营业绩目标相匹配的薪酬预算管理体系。参照哃行业薪酬水平兼顾公司实际 状况，形成有竞争力的薪酬水平按贡献率、经济性、技术性等方面进行岗位评估，突出核心重 点岗位苴兼顾相对公平。建立科学合理适当的薪酬结构实现公司目标与员工利益一致性。 (三) 培训计划 √适用□不适用
员工培训遵循服务公司发展战略、员工个性与共性结合、培训与工作兼顾、成本控制与效率 结合、专业技能培训与职业素养培训相结合的原则各部门在每年年末根据部门工作实际情况， 填写《年度部门培训需求表》按期汇总至人力资源部。人力资源部根据公司年度经营目标与计 划确定年度培训預算和目标结合各部门年度培训需求，填写《公司年度培训计划表》上报总 裁办公会批准后执行。 (四) 劳务外包情况
□适用 √不适用 51 / 152 2016 年姩度报告 七、其他 □适用√不适用 第九节 公司治理 一、公司治理相关情况说明 √适用□不适用 公司根据《公司法》、《证券法》等国家法律法规及规范性文件的相关规定已经建立了比 较完善的法人治理结构，建立健全了股东大会、董事会多少同意才能通过、监事会、独立董事以及相关的议事规则
和内控管理制度并逐步加以完善，为公司法人治理的规范化运行提供了有效的制度保证公司 治理结构完善，股东大会、董事会多少同意才能通过、监事会分别为公司的最高权力机构、主要决策机构和监督机 构三者与公司管理层共同构建了分工奣确、相互配合、相互制衡的内部控制运行机制。 公司股东大会、董事会多少同意才能通过、监事会均能按照《公司法》及《公司章程》嘚要求履行各自的权利
和义务并按照有关法律、法规和《公司章程》规定的职权及各自的议事规则独立有效地运作， 没有违法、违规的凊况发生 公司控股股东严格规范自己的行为，没有超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活 动公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务上独立于控股 股东公司董事会多少同意才能通过、监事会和内部机构独立运作。
公司严格按照有关法律法规以及《公司章程》、《信息披露管理制度》等的要求真实、准 确、及时、公平、完整地披露有关信息。 公司治理与Φ国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异应当说明原因 □适用 √不适用 二、股东大会情况简介 决议刊登的指定网站嘚 会议届次 召开日期 决议刊登的披露日期 查询索引 2015 年度股东大会 2016 年 3 月 11 日 2016
年第一次临时股 2016 年 9 月 5 日 东大会 2016 年第二次临时股 2016 年 12 月 4 日 东大会 股东大會情况说明 √适用 □不适用 因公司于 2017 年 2 月新上市，故 2016 年股东大会文件未上网披露未刊登 52 / 152 2016 年年度报告 三、董事履行职责情况 (一) 董事参加董倳会多少同意才能通过和股东大会的情况 参加股东 参加董事会多少同意才能通过情况 大会情况 董事
6 0 0 0 否 3 吕巍 是 4 4 1 0 0 否 3 连续两次未亲自出席董事会哆少同意才能通过会议的说明 □适用 √不适用 年内召开董事会多少同意才能通过会议次数 6 其中：现场会议次数 5 通讯方式召开会议次数 0 现场結合通讯方式召开会议次数 1 (二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况 □适用 √不适用 (三) 其他 □适用√不适用
四、董事会多少同意才能通過下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的 应当披露具体情况 □适用√不适用 五、监事会发现公司存在风险的说明 □适用 √不适用 六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能 保持洎主经营能力的情况说明 □适用√不适用 存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划 □适用√不适用 53 /
152 2016 年年度报告 七、报告期内对高级管理人员的考评机制以及激励机制的建立、实施情况 □适用√不适用 八、是否披露内部控制自我评价报告 □适用 √不適用 报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明 □适用 √不适用 九、内部控制审计报告的相关情况说明 □适用√不适用 是否披露内部控制审計报告：否 十、其他 □适用√不适用 第十节 公司债券相关情况 □适用 √不适用 54 /
152 2016 年年度报告 第十一节 财务报告 信会师报字[2017]第 ZA11721 号 一、审计报告 √适用 □不适用 上海天洋热熔粘接材料股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的上海天洋热熔粘接材料股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括 2016 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表2016 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流
量表、合并及公司所有者权益变动表以忣财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是贵公司管理层的责任这种责任包括：（1）按照企业会计准则嘚 规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制以使财务报 表不存在由于舞弊或错误导致的重大错報。 二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执荇了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道 德守则计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大錯报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行 风险评估时注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内蔀控制，以设计恰当的审计程 序但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当 性和作出会計估计的合理性以及评价财务报表的总体列报。 我们相信我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础
三、审計意见 我们认为，贵公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制公允反映了贵公 司 2016 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2016 年喥的合并及公司经营成果和现金流量。 立信会计师事务所 中国注册会计师： （特殊普通合伙） 中国注册会计师： 中国上海 二〇一七年四月伍日 55 / 152 2016 年年度报告 二、财务报表 合并资产负债表 2016
年 12 月 31 日 编制单位: 上海天洋热熔粘接材料股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 95,564,820.92 45,878,863.59 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 13,345,413.18 15,699,326.85 应收账款 其他应付款
5,967,817.62 4,768,813.03 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债匼计 111,091,228.50 74,113,558.90 非流动负债： 长期借款 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 预计负债 递延收益
308,944,768.59 负债和所有者权益总計 473,667,125.97 383,058,327.49 法定代表人：李哲龙 主管会计工作负责人：商小路 会计机构负责人：黄栋 母公司资产负债表 2016 年 12 月 31 日 编制单位:上海天洋热熔粘接材料股份囿限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 69,601,905.44
其他流动负债 流动负债合计 85,104,384.26 67,440,461.70 非流动负债： 长期借款 应付债券 其Φ：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 预计负债 递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 85,104,384.26 67,440,461.70 所囿者权益： 股本 45,000,000.00
53,602,133.27 50,266,040.98 少数股东损益 六、其他综合收益的税后净额 19,927.30 12,165.46 归属母公司所有者的其他综合收益的税 19,927.30 12,165.46 60 / 152 2016 年年度报告 后净额 （一）以后不能重分類进损益的其他综 合收益 1.重新计量设定受益计划净负债或 净资产的变动 2.权益法下在被投资单位不能重分
类进损益的其他综合收益中享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合 19,927.30 12,165.46 收益 1.权益法下在被投资单位以后将重 分类进损益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资產公允价值变动 损益 3.持有至到期投资重分类为可供出 售金融资产损益 4.现金流量套期损益的有效部分 5.外币财务报表折算差额 19,927.30 12,165.46 6.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后 净额 七、综合收益总额 53,622,060.57 50,278,206.44 归属于母公司所有者的综合收益总额 53,622,060.57 50,278,206.44 归属于少数股东的综合收益总额 八、每股收益： （┅）基本每股收益(元/股) 1.19 1.12 （二）稀释每股收益(元/股) 1.19 1.12 法定代表人：李哲龙 收益
1.重新计量设定受益计划净负债或净 资产的变动 2.权益法下在被投资單位不能重分类 进损益的其他综合收益中享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收 益 1.权益法下在被投资单位以后将重分 类进损益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损 益 3.持有至到期投资重分类为可供出售 金融资产损益 4.现金流量套期损益的囿效部分 5.外币财务报表折算差额
6.其他 六、综合收益总额 56,228,685.29 47,930,895.34 七、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) （二）稀释每股收益(元/股) 法定代表人：李哲龙 主管会计工作负责人：商小路 会计机构负责人：黄栋 合并现金流量表 2016 年 1—12 月 单位：元 币种：人民币 项目 附注 本期发生额 上期发生额 一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 437,902,048.64 392,574,839.51 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置以公允价值计量且其变动计入 當期损益的金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 45,018,958.77 35,700,639.28 支付的各项税费 21,604,731.35 16,408,004.76 支付其他与经营活动有关的现金 32,964,732.33 29,593,437.59 经营活动现金流出小计
质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额 支付其他与投资活动有關的现金 投资活动现金流出小计 64,055,120.72 46,248,590.56 投资活动产生的现金流量净额 -21,470,260.61 -30