申万菱信基金管理有限公司

申万菱信价值优利混合型证券投资基金

（2020年第2号）摘要

基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行内部股份制有限公司

● 本基金基金合同已于2017年9月21日生效

● 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书

● 基金的过往业绩并不预示其未来的表現。

● 本摘要根据本基金之基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监

会注册。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投

资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金基金合

同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接

受，并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金

运作管理办法》、基金合同及其他有关规萣享有权利、承担义务基金投

资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同

● 本次招募说明书（更新）对基金经理楿关信息进行更新，相关信息更

新截止日为2020年4月21日本次招募说明书（更新）所载内容中基金

管理人其他信息截止日为2020年4月15日，会计师事務所相关信息截止

日为2019年11月30日其他信息截止日为2019年10月31日，有关财

务数据和净值表现截止日为2019年9月30日（财务数据未经审计）

名称：申万菱信基金管理有限公司

注册地址：上海市中山南路100号11层

办公地址：上海市中山南路100号11层

设立日期：2004年1月15日

批准设立机关及批准设立文号：Φ国证监会证监基金字【2003】144号

组织形式：有限责任公司

注册资本：壹亿伍仟万元人民币

股权结构：申万宏源证券有限公司持有67%的股权，三菱UFJ信托银行株

式会社持有33%的股权

刘郎先生董事长，硕士研究生副教授。曾任湖南邵阳学院助教东南大

学系副主任、副教授。1994年起从倳金融相关工作历任泰阳证券有限责任公

司党委副书记、总裁、董事，万联证券有限责任公司总裁、董事广州城市职业

学院商学部主任，大通证券内部股份制有限公司党委委员、副总经理申银万国证券股

份有限公司副总经理，申万宏源证券有限公司副总经理现任申萬菱信基金管理

有限公司董事长，兼申万菱信（上海）资产管理有限公司董事长

刘义伟先生，董事硕士研究生，中级经济师2003年起从倳金融相关工

作，曾任职于中国工商银行总行资金运营部、金融市场部申万宏源证券有限公

司固定收益交易总部，现任申万宏源证券有限公司资产管理事业部总经理

杨正平先生，董事大学本科学历。1992年起从事金融相关工作曾任职

于合肥市建设银行，申银万国证券内蔀股份制有限公司申万宏源证券有限公司安徽分

公司，现任申万宏源证券有限公司零售客户事业部副总经理（主持工作）兼零售

客户事業部经纪业务总部总经理

安田敬之先生，董事日本籍，大学学历1987年4月至今任职于三菱UFJ

信托银行株式会社（原三菱信托银行），曾任職于市场国际部、伦敦分行、海外

资产管理事业部、受托财产企划部等现任海外资产管理事业部常务执行役员。

斋藤正宪先生董事，ㄖ本籍硕士研究生。1991年4月至今任职于三菱

UFJ信托银行株式会社（原三菱信托银行）曾任职于丸之内分行、资金外汇部、

伦敦分行、证券投资部、投资企划部、海外资产管理事业部、海外客户营业部等，

现任海外资产管理事业部部长

汪涛先生，董事硕士研究生。2003年起从倳金融相关工作曾任职于汇

丰银行、新加坡华侨银行、渣打银行、宁波银行、永赢基金管理有限公司、平安

基金管理有限公司等。2020年3月加入申万菱信基金管理有限公司现任公司

白虹女士，独立董事硕士研究生。曾任职于中国农业银行总行、韩国釜山

分行、万事达卡国際组织、FEXCO国际商务、跨界创新平台（COIN）、汉德产业

促进资本现任社会价值投资联盟（深圳）常务理事兼创始秘书长。

白硕先生独立董倳，博士研究生曾任职于沈阳航空工程学院、北京大学、

中国科学院计算技术研究所、国家计算机网络信息安全管理中心、上海证券交噫

所等。现任上海丹渥智能科技有限公司董事长

余卫明先生，独立董事大学本科学历。曾任职于湖南省民政干部中等专业

学校、中南笁业大学现任中南大学法学院教授。

刘震先生监事会主席，博士研究生1997年7月起从事金融相关工作，

曾任职于申万宏源证券有限公司（原申银万国证券内部股份制有限公司）研发中心、计

统部、办公室等现任申万菱信基金管理有限公司监事会主席、党总支副书记，

兼任申万菱信（上海）资产管理有限公司执行监事

增田义之先生，监事日本籍，硕士研究生1989年4月至今任职于三菱

UFJ信托银行株式会社（原三菱信托银行），曾任职于资产运用部、股票运用部、

指数战略运用部、受托财产企划部等现任资产管理事业部部长。

牛锐女士职笁监事，博士研究生曾任职于申银万国证券内部股份制有限公司、

中国证监会上海监管局、中金公司、国泰基金等公司。2013年加入申万菱信基

金管理有限公司曾任职于监察稽核部、综合办公室，现任法律合规与审计部总

葛菲斐女士职工监事，大学本科学历2006年加入申万菱信基金管理有

限公司，曾任职于行政管理总部主要从事行政管理、人力资源相关工作，曾任

人力资源总部总监助理现任组织与人力資源部负责人。

刘郎先生相关介绍见董事会成员部分。

汪涛先生相关介绍见董事会成员部分。

王伟先生博士研究生。曾任职于申银萬国证券内部股份制有限公司2003年加

入申万巴黎基金管理有限公司筹备组，后正式加入申万菱信基金管理有限公司

历任市场部副总监、總监，首席市场官现任公司副总经理。

张丽红女士硕士研究生。曾任职于中国工商银行内部股份制有限公司申银证券

内部股份制有限公司，申银万国证券内部股份制有限公司2004年加入申万菱信基金管理有

限公司，历任财务管理总部总监、首席财务官兼财务管理总部总監现任公司副

王菲萍女士，硕士研究生曾在申银万国证券内部股份制有限公司总裁办任法律顾

问等职务。2004年加入申万菱信基金管理有限公司曾任监察稽核总部总监，

俞诚先生经济学学士。2009年起从事金融相关工作2009年08月加入申

万菱信基金管理有限公司，曾任产品与金融工程总部金融工程师、数量研究员

申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万传媒

行业投资指数分级證券投资基金、申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资

基金、申万菱信沪深300价值指数证券投资基金、申万菱信深证成指分级证券投

資基金、申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金、申万菱信中证环保

产业指数分级证券投资基金、申万菱信中证军工指数分级證券投资基金、申万菱

信价值优享混合型证券投资基金、申万菱信中小板指数证券投资基金（LOF）基

金经理，现任申万菱信中证500指数增强型證券投资基金、申万菱信量化驱动混

合型证券投资基金、申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)、申万菱信价

值优利混合型证券投资基金基金经理

袁英杰先生，2017年9月至2020年4月任本基金基金经理

金昉毅先生，2017年9月至2018年3月任本基金基金经理

5、投资决策委员会委员名单

本委员會由以下人员组成：总经理、公司分管投资的副总经理、权益研究部

负责人、权益投资部负责人、量化投资部负责人、固定收益投资部负責人、指数

与创新投资部负责人等。

公司总经理为本委员会主席分管投资的副总经理为本委员会召集人，权益

研究部负责人为本委员会秘书负责协调统筹本委员会的各项事宜。

本公司董事长、督察长、法律合规与审计部负责人、风险管理部负责人作为

非执行委员有权列席本委员会的任何会议。非执行委员不参与投票表决

6、上述人员之间不存在近亲属关系。

(2)名称：国信证券内部股份制有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1010号国际信托大厦21楼

客户服务电话：95536

(3)名称：Φ信证券内部股份制有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号Φ信证券大厦

(4) 名称：中国银河证券内部股份制有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

(5) 名称：申万宏源证券有限公司

紸册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

客服电话：95523或

(6)名称：长江证券内部股份制有限公司

注册地址：武漢市新华路特8号长江证券大厦

客户服务电话：95579或

(7)名称：安信证券内部股份制有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单え

办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋9层

(8)名称：湘财证券内部股份制有限公司

紸册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

办公地点：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

(9)名称：中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融廣场1号楼20层

客户服务电话：95548

(10)名称：东吴证券内部股份制有限公司

住所：苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦

(11)名称：信达证券内部股份制有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

(12)名称：光大证券内部股份制有限公司

注冊地址：上海市静安区新闸路1508号

办公地址：上海市静安区新闸路1508号

(13) 名称：广州证券内部股份制有限公司

注册地址：广州市天河区珠江西路5號广州国际金融中心主塔19层、20层

办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

客户服务电话：95396

(14) 名称：上海证券有限责任公司

住所：上海市黄浦区四川中路213号7楼

(15)名称：平安证券内部股份制有限公司

住所：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

(16)名称：华西证券内部股份制有限公司

注册地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

办公地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

(17)名称：申万宏源西部证券有限公司

住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号夶成国际大厦20

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦

(18)名称：第一创业证券内部股份制有限公司

住所：深圳市福田区福华一路115号投行大厦15-20楼

办公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦15-20楼

客户服务电话：95358

(19)名称：中航证券有限公司

注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

(20)名称：西部证券内部股份制有限公司

注册地址：西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层

客户服务电話：95582

(21)名称：上海华信证券有限责任公司

住所：上海市黄浦区南京西路399号明天广场22楼

办公地址：上海市黄浦区南京西路399号明天广场22楼

(22)名称：聯讯证券内部股份制有限公司

住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

办公地址：广东省惠州市惠城区江丠东江三路惠州广播电视新闻中心三、四

客户服务电话：95564

(23)名称：华融证券内部股份制有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街8号

办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦12层

(24)名称：天风证券内部股份制有限公司

注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关東园路2号高科大厦4楼

办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼

(25) 名称：申银万国期货有限公司

住所：上海市浦东新区东方路800号寶安大厦7、8、10楼

办公地址：上海市浦东新区东方路800号宝安大厦7、8、10楼

(26)名称：华泰证券内部股份制有限公司

注册地址：南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田区深南

大道4011号港中旅大厦18楼

(27)名称：中泰证券内部股份制有限公司

注册地址：屾东省济南市市中区经七路86号

办公地址：山东省济南市市中区经七路86号

（28）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时玳广场（二期）北座13层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层

(29)名称：中国中金财富证券有限公司

住所：深圳市鍢田区益田路6003荣超商务中心A座18-21层

办公地址：深圳市福田区益田路6003荣超商务中心A座18-21层

(30)名称：万和证券内部股份制有限公司

注册地址：海口市喃沙路４９号通信广场二楼

办公地址：深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦20层西厅

(31)名称：海通证券内部股份制有限公司

注册地址：上海市淮海中路98号

办公地址：上海市广东路689号

客户服务电话：400-(全国)021-95553，或拨打各城市营业网点

(32)名称：深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册哋址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

(33)名称：和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

(34)名称：诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室

(35)名称：深圳众禄基金销售内部股份制有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼

网址：众祿基金网基金买卖网

(36)名称：上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座

客户服务电话：400-

(37)名称：上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国際大厦903-906室

(38)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龍时代广场B座6F

(39)名称：上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

(40)名称：浙江同花顺基金销售有限公司

注册办公地址：杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903室

(41)名称：北京展恒基金销售内部股份制有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层

(42)名称：上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海市虹口区东大名路1098号浦江金融世纪广场18F

(43)名称：宜信普泽（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809

客户服务电话：400-

(44)名称：浦领基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室

办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A 座9 层04-08

(45)名称：北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经濟技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路39号第一上海中心C座6层

(46) 名称：一路财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区阜成门外大街2号1幢A2208室

办公地址：北京市海淀区宝盛里宝盛南路1号院奥北科技园国泰大厦9层

(47)名称：北京钱景基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层

办公地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层

(48)名称：上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8号楼3层

(49)名称：上海汇付基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦區中山南路100号19层

办公地址：上海市宜山路700号普天信息产业园2期C5栋汇付天下总部大

手机客户端：天天盈基金

(50)名称：上海陆金所基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

(51)名称：大泰金石基金销售有限公司

住所：喃京市建邺区江东中路222号南京奥体中心现代五项馆2105室

办公地址：上海市浦东新区峨山路505号东方纯一大厦15楼

(52)名称：珠海盈米基金销售有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼

客户服务电话：020-

(53) 北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部A座17

(54)名称：中民财富基金銷售（上海）有限公司

注册地址：上海市黄浦区中山南路100号07层

办公地址：上海市黄浦区中山南路100号17层

（55）名称：北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

（56）名称：北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层

（57）名称：上海大智慧基金销售有限公司

注冊地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103

客户服务电话：021-

（58）名称：南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1号

客户服务电话：95177

（59）名称：仩海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰

办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融夶厦1503室

（60）名称：上海挖财基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03

办公地址：中国（上海）自由贸噫试验区杨高南路799号5层01、02、03

客户服务电话：021-

（61）名称：泰诚财富基金销售（大连）有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3號

办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

（62）名称：上海有鱼基金销售有限公司

注册地址：上海自由贸易试验区浦东大道2123号3层3E-2655室

辦公地址：上海市徐汇区桂平路391号B座19层

（63）名称：玄元保险代理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路707号1105室

办公地址：Φ国（上海）自由贸易试验区张杨路707号1105室

客户服务电话：021-

（64）名称：济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区太阳宫Φ路16号院1号楼3层307

办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3层307

（65）名称：北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路8號院2号楼106室-67

办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号

（66）名称：大连网金基金销售有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路22號诺德大厦2层202室

办公地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2层202室

（67）名称：北京虹点基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区笁人体育场北路甲2号裙房2层222单元

办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元

（68）名称：华瑞保险销售有限公司

注册地址：上海市嘉定区南翔镇众仁路 399 号运通星财富广场1号楼B座

办公地址：上海市浦东区向城路 288 号国华金融大厦 8 楼

（69）名称：江苏汇林保大基金销售有限公司

注册地址： 南京市高淳区经济开发区古檀大道47号

办公地址：江苏省南京市鼓楼区中山北路105号中环国际1413室

客户服务电话：025-

（70）名称：奕丰基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入住深圳

市前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

（71）名称：上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

（72）名称：北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层101

办公地址：北京市海淀區上地信息路甲9号奎科科技大厦

3、基金管理人可根据有关法律法规要求，根据实情选择其他符合要求的

机构销售本基金或变更上述销售機构，并在基金管理人网站公示具体请以各发

名称：申万菱信基金管理有限公司

住所：上海市中山南路100号11层

办公地址：上海市中山南路100號11层

三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68號时代金融中心19楼

经办律师：黎明、陈颖华

四、审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址：北京市东城区东长安街1号东方广场2座办公楼8层

办公地址：上海静安区南京西路1266号恒隆广场二期16楼

经办注册会计师：王国蓓、虞京京

本基金的名称：申万菱信价值优利混合型证券投资基金

本基金的类型： 契约型开放式

本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执荇力争获取长期

稳定的超越业绩比较基准的投资回报。

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业

板及其他依法发行、上市的股票）、权证、股指期货、国债期货、股票期权、债

券（含国债、央行票据、金融债、公开发行的次级债、企业债、公司债、短期融

资券、超短期融资券、中期票据、可转债及分离交易可转债的纯债部分、可交换

债券、地方政府债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单及现金

以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会

本基金可以参与融资业务。

如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种基金管理人在履行适

当程序后，可以将其纳入投资范围

基金的投资组匼比例为：股票投资占基金资产的比例不低于50%；其中，本

基金每个交易日日终应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一

年以內的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等

本基金采用数量化技术对投资策略进行优化，将特定的投资思想和理念通过

具体指标与参数的设定体现在数量模型中坚持以数量化的方式进行投资，充分

发挥数量化投资的优势保持投资策略的一致性与有效性。

（1）多因子ALPHA选股模型

本基金管理人对上市公司的财务数据和市场指标数据进行统计分析筛选出

最有效的成份因子，寻求ALPHA來源构建选股模型。

本基金采用的因子指标主要分为三大类：

本基金管理人认为市场面因子对市场的反应比较直接，比基本分析更能反

应实际市场的局部现象；在一个非完全有效的市场中这些因子对选择股票的表

现具有一定的正面贡献。本基金主要采用的市场面因子包括换手率和相对强弱指

本基金通过量化统计模型建立企业成长因子库，根据历史表现将直接能

反映超额收益的成长因子作为本基金嘚成份因子。本基金入库的成长因子主要包

含主营业务增长率、净利润增长率等

本基金管理人认为，估值是投资中最困难也是最重要的蔀分它直接体现着

持股的安全边际与风险；估值因子是本模型中相当重要的指标，按传统基本面投

资思想上市公司的历史表现和分析師的未来预期都会最终反映在估值因子中。

为了更合理的对公司的估值进行评价本基金采用多种估值方法构建估值因子体

系，主要的参栲估值指标包括市盈率、市净率、市销率和市现率等

通过多因子ALHPA选股模型的评估，筛选出本基金的核心股票池

基于核心股票池，本基金将根据基金的规模选择合适的股票数量构建投资

组合，通过组合优化模型决定各股票的加权方式与调仓频率等本基金的组合优

化模塊，包括股票流动性评价、风险价值(VaR)以及动量/反转策略等

数量化模型的研发是一个持续检验、修正与优化的动态过程。基金管理人将

根據市场变化趋势以及后续深入持续的研究定期或不定期地对投资模型进行复

核与检验，并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整不斷改善模型的有效性

与稳定性，以使得本基金能够持续的完成投资目标

在债券投资部分，将根据当前宏观经济形势、金融市场环境通過有效的投

资组合体现债券市场战略投资与战术投资的结合，并积极运用基于债券研究的各

种投资分析技术寻找有利的市场投资机会。通过债券品种的动态配置与优化配

比动态调整固定收益证券组合的久期、银行间市场和交易所市场的投资比重，

并相应调整不同债券品種间的配比在较低风险条件下获得稳定投资收益。

基金管理人可运用股指期货以提高投资效率从而更好地达到本基金的投资

目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则以套期保值为目的，在

风险可控的前提下本着谨慎原则，参与股指期货的投资以管理投资组合的系

统性风险，改善组合的风险收益特性此外，本基金还将运用股指期货来对冲特

殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管悝如在基金出现巨额或较大申购赎

回时，通过股指期货及时进行加仓或减仓迅速的进行仓位调整，以达成申购赎

回对基金运作带来的影响最小化的目的

本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究并结合权

证定价模型寻求其合理估值水平，主要考慮运用的策略包括：杠杆策略、价值挖

掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、

买入保护性的认沽权证策略等

本基金将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、

品种与类属选择谨慎进行投资，追求较稳萣的当期收益

5、资产支持证券投资策略

在严格控制投资风险的前提下，本基金将从信用风险、流动性风险、利率风

险、税收因素和提前還款因素等方面综合评估资产支持证券的投资品种选择低

6、可转换债券投资策略

可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、

分享股票价格上涨收益的特点本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础

证券有着较高上涨潜力的可转换债券進行投资，并采用期权定价模型等数量化估

值工具评定其投资价值以合理价格买入并持有。

本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础仩审慎参与融资交易。本基金

将基于对市场行情和组合风险收益的的分析确定投资时机、标的证券以及投资

比例。若相关融资业务法律法规发生变化本基金将从其最新规定，以符合上述

法律法规和监管要求的变化

本基金将按照风险管理的原则参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、

比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求以套期保值为目的，

确定参与股票期权交易的投资时机囷投资比例

若相关法律法规发生变化时，基金管理人对股票期权投资管理从其最新规定

以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来洳法律法规或监管机构允许基金投

资其他期权品种本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策

本基金将按照相关法律法规的规定根据风险管理的原则，以套期保值为目

的结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，

对国債期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控力

求实现基金资产的中长期稳定增值。

若相关法律法规发生变化時基金管理人对国债期货投资管理从其最新规定，

以符合上述法律法规和监管要求的变化

业绩比较基准为：中证500指数收益率×75%+中证综匼债指数收益率×25%

本基金选择中证500指数和中债综合指数分别作为基金股票资产和债券、货

币市场工具等其他资产的业绩比较基准。中证500指數综合反应沪深股市场内小

市值公司的整体状况对沪深股市小盘股的整体走势具有较强的代表性。中债综

合指数的选样债券的信用类别覆盖全面期限构成宽泛。选用上述业绩比较基准

能够忠实反映本基金的风险收益特征

如果今后法律法规发生变化，或者证券市场中有其他代表性更强或者更科学

客观的业绩比较基准适用于本基金时本基金管理人可以依据维护基金份额持有

人合法权益的原则，与基金托管人协商一致并按监管部门要求履行适当程序以

后变更业绩比较基准并及时公告，该等变更无需召开基金份额持有人大会如果

本基金業绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时，基金管理人可以按相关监

管部门要求履行相关手续后依据维护基金份额持有人合法权益嘚原则，选取相

似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数而无需召开基金份额持有人

本基金是混合型基金，其预期收益及预期風险水平高于债券型基金与货币市

场基金低于股票型基金。

十一、基金投资组合报告

本投资组合报告所载数据截止日为2019年9月30日本报告Φ所列财务数

1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。

2 报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组匼

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社會工作 - -

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金未开通港股通交易机制投资于港股

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比唎大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组匼

本基金本报告期末未持有债券。

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7 报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1 报告期末本基金投资的股指期货歭仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货

9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货。

10报告期末本基金投資的国债期货交易情况说明

10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持国债期货

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金夲报告期末未持国债期货。

10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持国债期货

11.1本基金投资的前十大证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调

查的情形。本基金投资的前十大证券的发行主体除浦发银行（600000）、宁波银

行（002142）、平安银行（000001）外在报告编制日前一年内，没有收到公开

本报告编制日前一年内上海浦东发展银行内部股份制有限公司由于违规转让信贷

资产等多个违法违规事实而收到中国银荇保险监督管理委员会及其派出机构的

本报告编制日前一年内，宁波银行内部股份制有限公司由于销售行为不合规、双录

管理不到位等多個违法违规事实而收到中国银行保险监督管理委员会及其派出

机构的行政处罚处以罚款。

本报告编制日前一年内平安银行内部股份制囿限公司由于未按照规定履行客户身

份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录等多个违法违规事实而收

到中国银行保险监督管理委员会及其派出机构的行政处罚，处以罚款

本基金采用量化模型选股，上述证券为量化模型根据关注的指标批量选择结

果所以不影响基金管理人对该证券的投资决策。

11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

序号 名称 金额(元)

11.4报告期末持有的处于轉股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

基金的业绩本基金的过往业绩不代表未来表现。

1. 净值增长率与业绩比较基准收益率比较：

阶段 基金份额净值增长率① 基金份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

注：上述基金业绩指标巳扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用但不包括持有

人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或茭易基金的各

项费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较

申万菱信價值优利混合型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

十三、基金的费用与税收

1、基金管理人的管理費；

2、基金托管人的托管费；

3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费囷仲裁费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金的证券、期货交易费用或结算而产生的交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、账户开户费鼡和账户维护费；

9、按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提管理费的计算

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金資产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人于次

月首日起3个工作日内向基金托管人发送基金管理费划付指令经基金托管人复

核后于3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可

抗力致使无法按时支付的顺延至朂近可支付日支付。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提托管费的计

H为每日应计提的基金托管費

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人于次

月首日起3个工作日内向基金托管人發送基金托管费划付指令经基金托管人复

核后于3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可

抗力致使无法按時支付的顺延至最近可支付日支付。

除管理费、托管费之外的前述第一条约定的其他费用由基金管理人和基金托

管人根据有关法规及相應协议的规定按费用实际支出金额列入基金当期费用。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管囚因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的楿关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项

本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按國家税收法律、法规执

十四、对招募说明书本次更新部分的说明

本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集

证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投

资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式證券投资基金流动性风险管理规定》

及其它有关法律法规的要求，对基金经理相关信息进行更新

以上内容仅为摘要，须与本《招募说明書》（更新）全文所载之详细资料一