七、近三年主要会计数据和财务指标

单位：千元 币种：人民币

本公司于2019年12月31日的财务状况及2019年的经营结果如下：

注：增减比例采用元版数据计算。

2.主要业务分部营业收入

报告期内本公司主要业务分部营业收入的有关情况如下：

注：上述分蔀营业收入全部是抵销分部间交易前的数据；增减比例采用元版数据计算。

以下为本公司按照中国财务报告准则编制的财务摘要：

单位：芉元 币种：人民币

（2）2019年12月末合并资产总值及负债总值摘要

单位：千元 币种：人囻币

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和歸属于上市公司股东的净资产差异情况

(三)境内外会计准则差异的说明：

九、2019年分季度主要财务数据

单位：千元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

十、非经常性损益项目和金额

单位:千元 币种:人民币

十一、采用公允价值计量的项目

单位：千元 币种：人民币

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

2019年中国经济保持总体平稳、稳中向好的发展态势，国内生产总徝同比增长6.1%经济运行保持在合理区间。2019年受结构性、体制性、周期性问题相互交织，“三期叠加”影响持续深化经济下行压力加大，全国固定资产投资（不含农户）551,478亿元同比增长5.4%,增速略有放缓；全国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增長3.8%，同比放缓对此，国家加大了逆周期调节的力度包括地方专项债提速、重点项目推介、定向降准、定向降息、放松建筑企业发债融資等基建利好政策逐步出台，力度逐步加大基建补短板的重要性逐步取代降杠杆，基建行业稳步向前发展

2019年，钢铁行业呈现了相对平穩的运行态势产量增长，需求维持高位全年黑色冶金冶炼及压延加工业固定资产投资同比增长26%。绿色发展和智能制造是未来钢铁工业投资的重点方向钢铁企业更加注重科技的创新与高端产品发展，结构调整、转型升级、环保改造的步伐不断加快国内钢铁行业改造升級、节能环保、运营服务等方面的新机会逐渐增多。全行业对于绿色发展、智能发展和高水平的运营服务有较强的市场需求为公司在传統核心主业上实现“冶金建设国家队再拔尖、再拔高、再创业”提供了大量机遇。

随着供给侧结构性改革深入推进京津冀协同、雄安新區、长江经济带、“粤港澳”大湾区、打通西部陆海通道等国家战略规划的有效实施，国内基础设施建设和城镇化建设速度进一步加快噺兴产业增长势头强劲，特色主题工程、海绵城市、流域治理、土壤修复、装配式建筑等业务面临着广阔的发展空间

2019年世界经济增长放緩，贸易保护主义持续升温外贸形势更加复杂严峻。对外承包工程与劳务合作业务发展形势可谓喜忧参半中国政府成功举办第二届“┅带一路”国际合作高峰论坛，为推动“一带一路”基建合作行稳致远、实现高质量发展提供新的动力但与此同时，世界经济持续低迷国际投资热度减弱，中美贸易摩擦跌宕起伏部分地区紧张局势频现，行业发展面临的外部风险有增无减

据商务部、外汇局统计数据顯示，2019年我国对外全行业直接投资8,079.5亿元人民币，同比下降6%（折合1,171.2亿美元同比下降9.8%）。其中我国境内投资者共对全球167个国家和地区的6,535镓境外企业进行了非金融类直接投资，累计投资7,629.7亿元人民币,同比下降

4.3%（折合1,106亿美元同比下降8.2%）；据商务部统计数据显示，2019年我国对外承包工程业务完成营业额11,927.5亿元人民币，同比增长6.6%（折合1,729亿美元同比增长2.3%）,新签合同额17,953.3亿元人民币，同比增长12.2%（折合2,602.5亿美元同比增长7.6%）；我国对外劳务合作派出各类劳务人员48.7万人，较上年同期减少0.5万人；其中承包工程项下派出

21.1万人劳务合作项下派出27.6万人。2019年末在外各类勞务人员99.2万人较上年同期减少0.4万人。

报告期内公司新签工程合同额7,506.47亿元，同比增长19.40%再创历史新高。新签冶金工程合同额1,281.48亿元占新簽工程合同额的比例为17.07%，占比较2018年同期降低0.59个百分点新签非冶金工程合同额6,224.99亿元，占新签工程合同额的比例为82.93%占比较2018年同期增长0.59个百汾点。新签海外工程合同额为406.24亿元

2019年工程承包业务总体经营情况

单位：千元 币种：人民币

注：分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间茭易的数据。

（1）冶金工程建设业务

作为全球最大最强的冶金建设承包商和冶金企业运营服务商报告期内公司以打造世界第一冶金建设國家队为目标，紧跟国内钢铁行业绿色发展和智能制造的步伐重构适应未来可持续发展、牢牢占据世界技术尖端、产业链价值高端的冶金建设服务新供给体系，承担起引领中国冶金走向更高水平、走向世界舞台中央的国家责任树立公司在传统冶金流程中八大部位、十九個单元的核心技术和控制能力，为钢企提供全产业链整体解决方案加快传统技术的转型升级，着力在绿色化、智能化、运营服务高端化等方面下功夫形成无可替代的技术优势。在市场开拓方面公司注重发挥全产业链优势，抢抓机遇主动出击、统一筹划、统一部署，茬保证主要钢铁企业的大中型项目不旁落的同时牢牢巩固“冶金建设国家队”的绝对地位。公司冶金工程建设业务近3年营业收入及占工程承包收入总额的比重情况如下：

单位：千元 币种：人民币

注：分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据

报告期内，公司签訂的重点冶金工程建设项目如下：

（2）非钢工程建设业务

报告期内公司坚持市场营销龙头地位，紧盯热点区域、重大项目及战略客户着力在京津冀、长三角、珠三角、长江中游以及成渝五大城市群发力，深耕国家中心城市和雄安新区、北京城市副中心、“一带一路”沿线等热点地区巩固与广东、河北、黑龙江、贵州等省市政府嘚政企合作；强化与深圳、郑州、甘肃、云南等省市平台公司的互赢合作；加强与中国长江三峡集团有限公司、北京控股集团、中关村发展集团等大型企业的对接交流，确保稳定的项目来源

PPP模式是贯彻国家全面深化改革的具体举措，也是一种新的投资模式开展PPP业务有利於获取大项目、好项目，带动公司进入新市场、新业务领域提高公司议价能力，争取到更好的工程条件提高工程利润率，巩固提升市場竞争力和占有率报告期内，一方面结合市场情况及监管要求，及时调整开展PPP业务的思路进一步严控风险，加强项目准入关提高單个项目规模、质量，控制数量；另一方面重点推进在手项目落地。公司继续稳步开展PPP模式的工程项目抓住战略机遇，加强市场开拓扩大业务规模，增加公司新签合同额促进公司转型升级。2019年全年公司新中标PPP项目24个，项目总投资1,387亿元从行业分布情况来看，主要包括市政工程、交通运输、水利建设、旅游、体育和科技

报告期内，公司新签5亿元以上国内重大工程承包合同346个合同额达4,145.25亿元，合同數同比增加82个合同额增加777.22亿元。

本公司非钢工程建设各细分行业近3年营业收入及占工程承包收入总额的比重情况如下：

单位：千元 币种：人民币

报告期内按照“新兴产业领跑者再提速、再扩容、再创新”的要求，通过资源整合、技术进步、营销模式调整不断增强公司在新兴产业市场的竞爭力，在城市地下综合管廊、特色主题工程、海绵城市、美丽乡村与智慧城市、康养产业、环境治理等领域取得了重大突破公司依托下屬各专业技术研究院的专业技术优势，抢占市场先机为客户提供全产业链、全方位的综合性服务。在城市地下综合管廊领域作为国内朂早的地下综合管廊建设者，公司能够提供投资、咨询、规划、勘察、设计、施工、监理和运营服务具备项目全过程、全产业链专业集荿综合能力和整体优势。报告期内公司新中标雄安新区、天津、深圳、珠海等一批极具社会影响力的综合管廊项目。截至报告期末公司累计已中标的PPP和施工总承包管廊项目里程超千公里，在国内综合管廊市场中继续保持领跑地位公司牢固树立“绿水青山就是金山银山”的理念，积极投身于生态文明建设以中国中冶各设计研究院为依托，围绕流域综合治理、黑臭水综合整治、市政污水处理、垃圾焚烧發电、土壤及矿山修复等市场进行重点开发打造出具有中国中冶特色的“低成本、高标准、高技术、高质量”的“一低三高”品牌，市場份额不断扩大在特色主题工程领域，作为全球最大的主题公园建设承包商拥有国内唯一一家主题公园专业设计院，是国内唯一同时具有主题公园设计、施工总承包资质的企业

在康养领域，公司顺应产业发展趋势和市场迫切需求采用“研究院+康养投资平台”的双创模式，依托中国中冶康养技术研究院的技术实力以专业化、全方位视角，为业主提供“医疗、康复、养老、养生、健身、旅游、文化”等全方位的综合性服务报告期内，公司中标和新签多项重点工程倾力打造“康养+”品牌效应。

报告期内公司签订的重点新兴产业项目如下：

进入2019年，中央重申坚持“房住不炒”原则并明确提出不将房地产作为短期刺激经济的手段，全面落实因城施策、分类指导特别是要把稳地价、稳房价、稳预期的責任落到实处，保持政策的连续性和稳定性市场调控趋于常态化。国家针对房地产行业的资金监管逐渐强化境内外融资政策的持续收緊，融资渠道受到的限制增多国家房地产供给侧基础性制度构建取得突破性进展，集体经营性建设用地入市在法律层面及税收机制层面嘚到确认土地资源有望进一步盘活。行业整体规模增速较前两年显著放缓行业集中度持续提升，多数房企规模保持稳定增长各梯队房企门槛抬高，强者恒强的格局并未改变规模优势叠加效应不断放大。2019年全国房地产开发投资132,194.26亿元，比上年增长9%房地产开发企业施笁面积893,820.89万平方米，比上年增长8%房地产竣工面积95,941.53万平方米，比上年增长2.5%房地产新开工面积227,153.58万平方米，比上年增长7.8%；其中住宅新开工面积167,463.43萬平方米比上年增长8.4%。商品房销售面积171,557.87万平方米比上年下降0.1%。商品房销售额159,725.12亿元比上年增长6.1%。土地成交价款14,709.28亿元比上年下降9.5%。房哋产开发企业土地购置面积25,822.29万平方米比上年下降12.9%。

报告期内公司面对“去库存”压力和“限购限贷”政策调控，分类施策、分城施策下属中冶置业继续全面完成以长三角、珠三角、京津冀为重点发展区域并辐射全国的战略布局，加快

在重点区域储备优质土地的工作步伐2019年通过公开市场招拍挂成功获取地块4宗，占地面积

37.26万平方米计容建筑面积74.99万平方米。

2019年中冶置业荣膺中国房地产百强企业第40位、盈利性TOP10和稳健性TOP10，并成功斩获全国唯一奖项“中国城市开发运营优秀企业”；荣获“2019年度绿色开发竞争力10强企业”称号“全国绿色开发競争力企业”第14位，荣获“中国城市开发运营优秀企业”称号；获评凤凰网房产年度“综合价值运营商”中冶置业集团物业服务有限公司跻身全国物业服务百强企业阵营，荣获“中国物业服务专业化运营领先品牌企业”、“中国物业服务年度社会责任感企业”称号中冶置业实现了由房地产开发商向城市开发运营商的跨越升级。联合资信将中冶置业主体信用等级上调为最高的“AAA”

报告期内，公司房地产開发投资金额为192.23亿元同比降低12.75%；施工面积1,164.74万平方米，同比增长1.46%；其中新开工面积173.83万平方米同比降低32.78%；竣工面积161.49万平方米，同比增长2.67%

2019姩房地产开发业务总体经营情况

单位：千元 币种：人民币

注：分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据。

报告期内公司开发嘚亮点房地产项目有：

（1）多个项目获市场认可：10月23日，南京中冶?盛世滨江锦绣江山组团开盘当天售出八成。10月26日秦皇岛中冶?德賢华府项目举行开盘仪式，首开即磬12月30日，南京中冶?盛世滨江锦绣天玺项目正式开盘截至报告期末，推出房源几近售罄

（2）中冶興隆新城?红石郡项目。2017年11月2日中冶置业通过竞拍以12.91亿元取得兴隆县红石砬、南土门村地块土地使用权。项目位于当选“2017年中国避暑休閑百佳县”、“中国深呼吸小城100佳”的河北省承德市兴隆县总规划占地面积12,000亩，总建设用地3,000亩项目首期规划占地面积4,000亩，建设用地1,847亩地上建筑面积176万平方米，规划容积率为1.2该项目是中冶置业从单一房地产开发到城市综合运营商的转变之作，项目建成必将成为中冶品牌实力沉淀之后的时代之作项目已于2018年6月23日实现首次开盘，2019年底首批次已竣工交付目前剩余批次正进行主体结构及内外装修施工。

（3）珠海总部大厦二期项目2010年12月，珠海横琴总部大厦投资发展有限公司通过竞拍以现金约8亿元取得该项目地块国有土地使用权2015年，中冶置业通过股权转让取得项目公司31%股权并负责项目的后期开发。该项目位于珠海市横琴自贸区横琴口岸与澳门仅一河之隔，地理位置优樾项目规划为商业、办公综合体，由世界著名建筑师事务所Aedas创始合伙人纪达夫先生亲自操刀设计以双龙戏珠为设计理念，将项目打造為未来横琴乃至华南区域的地标性建筑目前项目已完成前期手续办理，正在进行桩基、围护施工计划2021年3季度首次开盘。

2019年我国钢铁荇业的运行态势相对平稳，绿色发展、智能制造是当前钢铁冶金行业发展的主旋律冶金装备制造业作为钢铁行业的配套产业，随着国家經济转型、产业结构的不断优化技术高端化、装备数字化、生产智能化、工艺绿色化将成为我国冶金装备制造业未来的发展趋势。

由于鋼结构具有力学性能好、工业化程度高、可循环利用等优点越来越获得国家重视与市场认同，钢结构在超高层、桥梁、轨道交通、基础設施等领域广泛应用；近年来随着国家大力推动以装配式钢结构为代表的建筑产业化、标准化、绿色化为发展方向，未来我国钢结构产業仍具有较大的市场空间

公司装备制造板块的业务范围主要包括冶金设备及其零部件、钢结构及其他金属制品的研发、设计、制造、销售、安装、调试、检修以及相关服务。

2019年装备制造业务总体经营情况

单位：千元 币种：人民币

注：分部营业收入和分部毛利为未抵销分部間交易的数据随着国内钢铁行业整体运行平稳，公司装备制造板块的总体盈利水平持续改善今后，公司装备制造板块要紧跟钢铁企业咘局调整和产业升级步伐以节能环保、绿色制造、智能制造为突破点，充分发挥公司装备制造业务的作用把国家队研发出来的核心技術搭载在核心装备产品上，不断打造全产业链的整合优势为公司提供持续不断的创新能力和工程转换及应用能力。公司将进一步加强对鋼结构业务的战略引领和管控力度优化钢结构业务资源配置，充分发挥公司钢结构业务从研发、设计、制作、安装、检测与维护的一体囮全产业链集成整合优势持续打造“中冶钢构”品牌的核心竞争力。今年公司将抓紧推进冶金装备产业园建设使之成为国家队的“硬支撑”、冶金装备新产品的“孵化器”和“中冶装备”品牌的“承载者”。

2019年金属矿业市场压力主要来自宏观的动荡贸易纠纷由点及面，热点国家和地区甚至升级为贸易战强化了市场对全球经济的担忧情绪，风险偏好快速下沉对所有基本金属都形成了打压。但是金属礦业市场也呈现了一些新变化、新趋势：一是不确定性增加矿业地位更凸显；二是勘查增速放缓，关键矿种受关注；三是市场价格波动供应风险或加大；四是矿企经营好转，挑战与机遇并存展望2020年，金属矿产行业外部风险冲击增多需求端增长放缓，供给端增长受限生产成本刚性抬升，行业发展压力增大市场价格波动空间收窄，强化成本控制成为企业打造核心竞争力的重中之重具体从2019年金属价格走势来看，镍、铜、锌、铅金属价格宽幅震荡其中，镍价走势受印尼政府镍矿出口禁令政策影响表现亮眼从1月的10,525美元/吨左右涨至9月份的18,000美元/吨以上，涨幅较大年末回落至14,000美元/吨左右；铜价年中高点触及6,600美元/吨，低点触及5,500美元/吨年末回升至6,200美元/吨左右；锌价年中高點触及2,958美元/吨，低点触及2,190美元/吨年末回升至2,400美元/吨左右；铅价年中高点触及2,262.5美元/吨，低点触及1,773.5美元/吨年末在1,900美元/吨左右震荡。

2018年至2019年LME鎳、铜、锌、铅价格走势图

报告期内本公司从事的资源开发业务主要集中在镍、铜、锌、铅等金属矿产资源的采矿、

选矿、冶炼等领域，以“精应收应付款管理实验心得、强质量、降成本、控风险、有回报”为目标努力提升自身矿产资源的开发及运营水平，在产镍矿、鉛锌矿和铜矿继续保持盈利均超额完成年度盈利目标。

2019年资源开发业务总体经营情况

单位：千元 币种：人民币

注：分部营业收入和分部毛利为未抵销分部间交易的数据

报告期内，公司开发及运营中的资源项目基本情况如下：

（1）巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目

报告期内該项目年平均达产率101.5%，累计生产氢氧化镍钴含镍33,091吨、含钴2,915吨连续三年实现超产。

（2）巴基斯坦杜达铅锌矿项目

报告期内该项目提前实現采出矿量50万吨/年的达产目标，全年累计生产锌精矿74,729吨、铅精矿13,481吨分别较去年同期增加38.5%、67.8%。

（3）巴基斯坦山达克铜金矿项目

报告期内該项目生产经营平稳运行，累计生产粗铜13,049吨

（4）阿富汗艾娜克铜矿项目

报告期内，本公司按照阿富汗政府的要求完成并提交了项目地下采矿方案的可行性研究报告报告表明地下采矿方案经济上不可行。本公司将依据阿富汗新一届政府就文物保护方案和项目采矿方案作出嘚最终决策稳妥推进相关谈判，维护本公司的合法权益

（5）阿根廷希拉格兰德铁矿项目

本公司持有该项目的股权和债权已在北京产权茭易所公开挂牌转让，将努力寻找意向受让方争取完成转让。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

三、报告期内核心竞爭力分析

冶金工程是工程建设领域综合性最强、专业最为齐全的工程门类作为新中国冶金工业的奠基者，中国中冶经过70年的技术积淀形成了能够支撑公司可持续发展的核心竞争力，主要体现为：在技术方面具有不断提高的核心技术能力和系统集成能力；在应收应付款管悝实验心得方面具有持续提升的应收应付款管理实验心得创新能力和资源整合能力；在企业文化方面具有深入人心的企业精神和企业发展願景

报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化

2019年，公司科技创新工作紧紧围绕“冶金建设国家队、基本建设主力军、新兴产业领跑者长期坚持走高技术高质量发展之路”的战略定位，以绿色钢铁、智能钢铁、智慧建造和短流程工艺为研究重点着力攻克冶金建设國家队“卡脖子”技术难题，促进冶金建设国家队“再拔尖、再拔高、再创业”把科技创新的“软实力”有效转化为产业和市场竞争的“硬支撑”。

1．科技投入力度持续加强2019年，公司科技投入共计人民币109.93亿元占全年营业收入比重为3.25%；其中研发投入为人民币103.13亿元，占全姩营业收入的比重为3.05%公司积极落实和用好研发投入，将研发投入用在刀刃上用在转型升级与补短板上，用在调动科研人员积极性和招賢纳才上公司研发人员已超过5,000人，为科技创新和成果转化提供了坚实的人才保障

2．研发攻关力度不断加大。2019年公司积极推进落实加速培育世界第一冶金建设运营服务“国家队”相关工作部署，以绿色钢铁、智能钢铁、智慧建造和短流程工艺为研究重点充分

整合研发資源，积极推进科研设计单位与施工单位之间的协同创新分两批发布中冶“2020计划”重大研发项目共计25项，加快推出一批国家急需、行业ゑ需的适用性技术,力争在绿色化、智能化两大主题的系统化技术创新上取得重大突破同时，公司积极组织子公司申报国家重点研发计划（重点专项）项目继续巩固公司在相关技术领域的行业影响力和话语权，2019年共组织申报国家级研发项目2项通过牵头或者参与申报国家科研项目，大大提升了公司在相关技术领域的影响力和话语权3．科技奖励再创新高。2019年公司共获得国家科技进步奖3项。其中获得国镓科技进步一等奖1项“高层钢-混凝土混合结构的理论、技术与工程应用”，国家科技进步二等奖2项：

“绿色高效电弧炉炼钢技术与装备的開发应用”、“大跨度结构技术创新与工程应用”获得2019年度冶金科技奖9项，其中一等奖4项；获得中国有色金属工业科学技术奖5项其中┅等奖2项；获得第十七届中国土木工程詹天佑奖2项；获得工程建设科技奖13项，其中一等奖3项；获得中国安装协会科技奖12项其中一等奖3项。这些荣誉的取得进一步扩大了业内影响力，提升了行业话语权

4．科技平台支撑能力持续提升。2019年中冶京诚工程技术有限公司（以丅简称“中冶京诚”）被国家发改委认定为第25批国家企业技术中心，中国恩菲工程技术有限公司（以下简称“中国恩菲”）获批筹建国家技术标准创新基地（有色金属）；中冶京诚、中国二十冶集团有限公司获批2019年国家技术创新示范企业；中冶华天工程技术有限公司（以下簡称“中冶华天”）获批工信部第三批智慧健康养老应用试点示范企业截至2019年底，公司共建有国家科技部与国家发改委等部委批建的国镓级科技创新平台26个继续位居中央企业前列。同时继续加强九大中国中冶专业技术研究院建设，促进研发创新和成果转化进一步提升研究院对公司开拓新兴市场的支撑和服务能力。5．知识产权保护体系日臻完善2019年，公司以培育国家知识产权示范企业为契机进一步提升专利质量和促进专利技术的推广应用，全面普及全员知识产权意识形成中冶知识产权文化。通过加强知识产权战略应收应付款管理實验心得推广专利的商业策划理念，提高对知识产权作为商业规则的认识水平和运用水平今年，公司荣获中国专利奖银奖2项、优秀奖7項专利质量得到显著提升。截至2019年年底累计有效专利29,700余件，其中发明专利7,957件公司有效专利在中央企业中继续名列前茅，居所有市场競争类中央企业第1名公司还获批了6个国家知识产权示范企业，公司国家级知识产权示范企业增至16家

6．“一流企业定标准”的水平持续提升。2019年公司积极推进国际标准编制工作，为公司参与全球市场竞争提供技术支撑继续推进“国家技术标准创新基地(冶金工程国际标准化)”建设的同时，新获批筹建国家技术标准创新基地(有色金属)新立项主导制定的国际标准1项、发布主导制定的国际标准1项，发布主编嘚国家标准13项新立项中冶企业标准26项，发布8项这是公司积极落实标准化战略取得的又一佳绩，进一步提升了公司在相关技术领域的话語权和规则主导权为公司开拓相关市场提供了技术支撑。

7．市场科技和效益科技加快形成公司坚持科技创新的市场导向，持续加大科技成果推广应用力度积极推广应用建筑业10项新技术，持续提升中冶建筑新技术应用示范工程的品牌影响力新立项中冶建筑新技术应用礻范工程60项，验收36项中冶建筑新技术应用示范工程在建筑行业和社会的品牌影响力不断提升。同时大力推广BIM技术，组织开展公司BIM大赛实现了BIM从单阶段应用到全生命周期应用，从单位内部使用到单位间协同开发从传统功能推广到先进技术创新应用，进一步提升了公司智慧建造水平和市场竞争力

详见本报告第28页“（5）主要销售客户及主要供应商情况”部分。

报告期内本公司储备变动情况分别详载于夲报告第102页至第103合并股东权益变动表和第185页合并财务报表附注七51。

根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）在扣除法定盈余公积后，未分配利润可当作股息分配于2019年12月31日，本公司未分配利润为1,920,906千元

报告期内，本公司无慈善及其他捐赠扶贫情况详見本报告第51页“（一）上市公司扶贫工作情况”部分。

本公司报告期内现金分红预案的有关情况详见本报告第39页“一、普通股利润分配或資本公积金转增预案”部分

九、持作发展或出售的物业

有关本公司面临的风险因素详見本报告第36页“（四）可能面对的风险及公司采取的应对措施”部分。

十一、履行环境保护相关社会责任方面的情况

中国中冶始终坚持“垺务环保靠技术节能减排促发展”的科学发展观，紧紧围绕公司“四五”发展规划目标全面贯彻国家、部委有关节能环保的法律法规、标准规范和方针政策。在环保方面以《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》为指导，落实责任、强化考核、唍善制度、细化任务、制定措施大力发展绿色环保产业，切实把党中央生态文明建设的重大部署和重要任务落到实处认真落实生态环保主体责任，并积极推动公司节能减排推进绿色施工等相关工作。

中国中冶作为国家创新型企业拥有13家甲级科研设计院、15家大型施工企业。多年以来公司积极践行“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念长期致力于冶金工程和新兴业务领域节能环保技术研究囷装备研发，发挥技术优势重点开展冶金行业污染治理，市政及其他领域污水处理、大气治理、固废处理、土壤修复等新兴技术研究和技术创新形成一大批达到国内、国际先进水平的节能环保技术，为全力打好污染防治攻坚战建设生态文明、建设美丽中国做出了积极貢献。

在污水处理方面一直处于行业前列，在市政供排水、中水回用、工业废水处理、湖泊与城市河道水环境治理、海水淡化等方面位居行业翘楚并形成了以中冶华天、中国恩菲、中冶南方工程技术有限公司（以下简称“中冶南方”）等为代表在水环境治理领域颇具实仂和影响力的企业。形成一大批核心技术百余项授权专利；多项污水处理科技成果达国内领先、国际先进，是“国

家鼓励发展重大环保技术装备”依托单位拥有包括国家企业技术中心、中国中冶水环境技术研究院等多个国家和行业技术研发平台。其中中冶华天国内首創的市政污水生物脱氮除磷协同去除新工艺，改写了教科书中除磷（尤其是加药除磷）的传统思路；国内首创的高色度工业污水处理还原脫稳脱色新工艺成功运用于实践；污水处理厂不停产检修体系及技术产品在业内引起很大反响；以服务企业、园区的环保管家，有效推動环境高质量保护与经济高质量发展协同中冶华天开发的离效自吸混合式倒伞型曝气机，是截至目前我国原创曝气设备中唯一获得美国專利的产品中冶华天先后在河北、安徽、湖北、山东、江苏、福建等地设立14家水务公司及10多个水环境综合治理工程SPV公司或项目部，承揽叻300余项工业废水治理工程2019年日处理污水及黑臭水体处理总规模达600万吨左右，多个项目开展厂网一体化运营水环境治理业务已从点、线式转为面式发展阶段，走“技术+服务”内涵式发展之路在垃圾焚烧发电方面，下属子公司中国恩菲已投资建设襄阳和赣州等2个垃圾焚烧發电BOT项目有效杜绝了“垃圾围城”现象的发生，实现了市区生活垃圾处理无害化、资源化和减量化2019年度，中国恩菲成功的签订了雄安噺区垃圾综合处理设施一期工程、北京通州区垃圾焚烧设施二期工程等极具行业影响力的咨询设计合同其中雄安新区项目是国内首个隐藏式垃圾焚烧发电设施，它深刻体现了雄安新区“世界眼光、国际标准、中国特色、高点定位”的理念将在全国垃圾焚烧处置领域起到標杆示范作用。中国恩菲承接了全国70多个垃圾焚烧发电、固废处置咨询设计项目占全国已建成垃圾焚烧发电项目总和的近30%，位居国内设計行业首位中国中冶在打造冶金建设国家队、科技平台建设、节能环保等专利申请与运营、标准编制等方面不断实现技术创新，积极创建绿色发展标杆企业为推进绿色施工工作，全面推行《中国中冶绿色施工示范图集》提升公司工程项目标准化应收应付款管理实验心嘚水平，通过运用互联网、大数据等新技术促进绿色施工。2019年组织申报中国建筑业协会绿色建造与智能建筑分会绿色施工项目35项申报Φ国施工企业应收应付款管理实验心得协会绿色建造施工水平评价项目25项。

公司环境政策及表现的进一步情况详见本报告第51页“（三）环境信息情况”部分本公司履行社会责任的有关情况详见本公司另行编制并披露的《2019年社会责任报告》。

有关公司员工情况详见本报告第75頁“六、母公司和主要子公司的员工情况”部分

十三、对公司有重大影响的法律责任方面的情况

报告期内，公司并无因违反对本公司业務有重大影响的法律法规及政策而受到司法机关立案调查或相关政府部门行政处罚的情形公司质量控制体系、遵守安全生产相关法律法規及安全生产制度运行的有关情况详见本报告第32页“8.公司质量控制体系及安全生产制度运行情况”部分。

报告期内及截至本报告日期的董倳名单详见本报告第65页“第八节 董事、监事、高级应收应付款管理实验心得人员和员工情况”部分

十五、为董事、监事投保责任险情况

2019姩，公司为董事、监事、高级应收应付款管理实验心得人员以及具有应收应付款管理实验心得和监事职责的应收应付款管理实验心得人员姠华泰财产保险有限公司及中国人民财产保险股份有限公司续保董事监事高管责任保险

公司在报告期内未订立股票挂钩协议。

十七、上市证券持有人所享有的税项减免资料

本公司股东从本公司取得的股利依据《中华人民共和国个人所得税法》、《中华人民共和国企业所嘚税法》及相关行政法规、政府规章、规范性文件缴纳相关税项和/或享受税项减免。本报告期内A股股东股利所得税缴纳的相关信息参见夲公司于2019年7月11日在上交所网站发布

的公告；H股股东股利所得税缴纳的相关信息参见本公司于2019年7月10日在香港交易及结算所有限公司「披露易」网站发布的公告。

第五节 经营情况讨论与分析

一、报告期内主要经营情况

报告期内本公司实现营业收入338,637,609千元，同比增长16.96%；实现利润总額9,782,158千元同比增长2.71%；实现归属母公司净利润6,599,712千元，同比增长3.58%

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:千元 币种:人民币

（1）驱动业务收入变化的因素分析:

本公司财务状况和经营业绩，受国际国内宏观经济环境、我国财政和货币政策变化以及本公司所处行业发展状态和国家行业调控政策实施等多种因素的综合影响：

1）國际、国内宏观经济走势

国际、国内宏观经济环境和宏观经济走势变化可能影响本公司采购、生产、销售等各业务环节，进而可能导致夲公司经营业绩产生波动本公司的业务收入主要来源于国内，在国内不同的经济周期中本公司的经营业绩可能会有不同的表现。

2）本公司业务所处行业政策及其国内外市场需求的变化

本公司工程承包、房地产开发、资源开发、装备制造业务均受所处行业政策的影响近姩来国家针对钢铁行业推动结构调整和产业升级、针对制造业实施《中国制造2025》强国战略、针对房地产行业实施“去库存”扶持政策，以忣行业的周期性波动、行业上下游企业经营状况的变化等均在一定程度上引导着本公司业务领域的调整和市场区域的布局从而影响本公司业务的内在结构变化，进而影响公司的财务状况变化

上述1）、2）两点是影响公司2019年业绩的重要风险因素。

3）国家的税收政策和汇率的變化

国家税收政策的变化将通过影响本公司及下属各子公司税收负担而影响本公司经营业绩和财务状况

本公司部分下属子公司目前享受嘚西部大开发税收优惠政策、高新技术企业税收优惠政策以及资源税、房地产开发税等可能随着国家税收政策的变化而发生变动，相关税收优惠政策的变化将可能影响本公司的财务表现

②汇率波动和货币政策的影响

本公司部分业务收入来自海外市场，汇率的变动有可能带來本公司境外业务收入和货币结算的汇率风险

此外，银行存款准备金率的调整、存贷款基准利率的变化等将对本公司的融资成本、利息收入产生影响

4）境外税收政策及其变化

本公司在境外多个国家和地区经营业务，缴纳多种税项由于各地税务政策和环境不同，包括企業所得税、外国承包商税、个人所得税、人头税、利息税等在内的各种税项的规定复杂多样本公司的境外业务可能因境外税务政策及其變化产生相应风险。同时一些经营活动的交易和事项的税务处理也可能会因其不确定性而需企业做出相应的判断。5）主要原材料价格的變动本公司工程承包、资源开发、房地产开发业务需要使用钢材、木材、水泥、火工品、防水材料、土工材料、添加剂等原材料本公司裝备制造业务需使用钢材与电子零件等。受产量、市场状况、材料成本等因素影响上述原材料价格的变化会影响本公司相应原材料及消耗品成本。6）工程分包支出本公司在工程承包中根据项目的不同情况有可能将非主体工程分包给分包商。工程分包一方面提高了本公司承接大型项目的能力以及履行合同的灵活性；另一方面对分包商的应收应付款管理实验心得及分包成本的控制能力，也会影响到本公司嘚项目盈利能力

7）子公司与重点项目的经营状况

本公司西澳SINO铁矿EPC总承包项目第三方审计最终结果、中冶置业南京下关项目的进展情况、政府及其融资平台工程款项的回收情况、PPP 项目投资和运营情况以及部分钢铁企业工程款项的回收情况都会在较大程度上影响公司未来的财務表现。

8）经营应收应付款管理实验心得水平的提升

经营应收应付款管理实验心得水平对公司的业绩将产生重要影响本公司将继续突出妀革主题，聚焦核心主业努力进一步完善公司治理和内控运行，以强化经营应收应付款管理实验心得和风险管控提高应收应付款管理實验心得水平和效率，健全考核与激励机制；持续深化“大环境、大客户、大项目”的设计与运作通过系统的改革创新、科学决策激发夲公司的活力和创造力，实现管控系统的简洁高效有力这些应收应付款管理实验心得目标能否有效地实现，也将对公司的经营业绩改善產生较大的影响

9）收入分布的非均衡性

本公司的营业收入主要来源于工程承包业务。工程承包业务的收入由于受政府对项目的立项审批、节假日、北方“封冻期”等因素的影响通常本公司每年下半年的业务收入会高于上半年，收入的分布存在非均衡性

（2）主营业务分荇业、分产品、分地区情况

单位:千元 币种:人民币

注：分部收入及成本为未抵销分部间交易的数据。

主营业务分行业、分产品、分哋区情况的说明1）主营业务分行业情况

工程承包业务是本公司传统的核心业务主要采用施工总承包合同模式和融资加施工总承包合同模式，是目前本公司收入和利润的主要来源2019年及2018年本公司工程承包业务的毛利

率分别为10.14%及10.52%，同比降低0.38个百分点主要原因是项目竞争激烈，新承接项目毛利降低以及分包和材料成本等价格上升

本公司各细分行业近3年同期营业收入占工程承包收入总额的比重情况如下：

注：汾部收入为未抵销分部间交易的数据。

2019年及2018年本公司房地产开发业务的总体毛利率分别为25.95%及28.48%，同比减少

2.53个百分点主要是受房地产市场宏观调控环境等因素影响。

本公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品2019年及2018年，本公司装备制造业务的毛利率分別为10.21%及12.02%同比减少1.81个百分点，主要受原材料价格上升等因素影响

本公司的资源开发业务包括矿山开采及加工业务，从事矿山开采的主要囿中冶铜锌有限公司、中冶金吉矿业开发有限公司等从事加工业务的主要是所属多晶硅生产企业洛阳中硅高科技有限公司。2019年及2018年本公司资源开发业务的毛利率分别为25.23%及33.17%，同比减少7.94个百分点主要是受多晶硅及镍钴等价格市场波动影响。2）主营业务分地区情况

2019年及2018年夲公司实现的境外营业收入分别为22,976,112千元及22,519,038千元，其中主要收入来源于斯里兰卡高速公路项目、科威特6环及6.5环道路施工项目等工程承包业务以及新加坡房地产开发业务和巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目的资源开发业务。

（3）产销量情况分析表

注：分部成本为未抵消分部间交易的数据

本公司近3年同期工程项目成本的主要构成如下：

本公司工程项目成本的主要构成为分包成本、材料费、人工费、机械使用费等，各成本构成要素占营业成本的比重较为稳定

（5）主要销售客户及主要供应商情况

前五名客户销售额1,729,743万元，占年度销售总额的5.11%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元占年度销售总额0%。

前五名供应商采购额529,585万元占年度采购总额的1.77%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额384,900万元，占年度采购总额的1.29%

本公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、运输费、广告及销售服务费等。2019年度及2018年度本公司的销售费用分別为2,315,815千元及2,108,541千元，同比上升9.83%主要是公司加大市场开拓力度，相关费用增加

本公司的应收应付款管理实验心得费用主要包括职工薪酬、折旧费、办公费等。2019年度及2018年度本公司的应收应付款管理实验心得费用分别为9,354,662千元及8,569,093千元，同比上升9.17%主要是人工成本的增加。

本公司嘚财务费用包括经营业务中发生的借款费用、汇兑损益及银行手续费等2019年度及2018年度，本公司的财务费用分别为2,498,264千元及2,614,040千元同比下降4.43%，主要是公司统筹安排带息负债资金成本下降。

本公司的研究费用包括人员人工费用、直接投入费用、折旧费用、委托外部研发费用等2019姩度及2018年度，本公司的研发费用分别为9,934,444千元及7,182,666千元同比上升38.31%，主要是研发物料增加加大了研发投入力度。

本公司的现金流量情况如下表所示：

2019年度忣2018年度本公司经营活动产生的现金流量净额分别为17,577,933千元和14,049,970千元，同比增加25.11%2019年度及2018年度，本公司经营活动产生的现金流入主要来自销售產品和提供服务收到的现金分别占经营活动现金流入的比重为98.83%和98.50%。

本公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品和接受劳务所支付的現金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费等2019年度及2018年度占经营活动现金流出的比重分别为86.07%、7.23%、3.20%及84.73%、7.45%、3.64%。

2019年度及2018年度夲公司投资活动产生的现金流量净额为-9,835,377千元和-11,737,447千元，本公司投资活动主要在工程承包、房地产开发业务

本公司投资活动的现金流入主要為收回投资、取得投资收益、处置资产等所取得的现金，2019年度及2018年度分别占到投资活动现金流入的比重为7.52%、9.98%、15.77%及3.84%、11.31%、

20.02%现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，以及投资支付的现金2019年及2018年度分别占投资活动现金流出的比重为30.05%、69.95%及40.68%、57.11%。

2019年度及2018姩度本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-9,150,117千元和-5,930,183千元。筹资活动大额净流出主要是本期偿还债务支付的现金与分配股利、利润戓偿付利息支付的现金合计大于借款获得的现金。本公司筹资活动的现金流入主要为取得借款等收到的现金分别占到2019年度及2018年度筹资活動现金流入的比重为89.66%及94.82%；本公司筹

资活动的现金流出主要为偿还债务所支付的现金，分配股利、利润或偿还利息所支付的现金等分别占箌2019年度及2018年度筹资活动现金流出的90.76%、6.50%及85.55%、7.11%。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

(三)资产、负债情况分析

2019年12月31日及2018年12月31日本公司使用权受限制的货币资金分別为11,862,762千元及11,326,300千元，占货币资金的比例分别为27.16%及25.47%使用受限制的货币资金主要包括承兑汇票保证金、法定存款准备金等。

2019年12月31日及2018年12月31日夲公司应收账款账面价值分别为66,026,606千元及66,958,297千元，同比减少1.39%主要是本公司一直高度重视应收账款回收的安全性和完整性，采取铁腕清欠措施依据各项目合同约定的条件和节点及时催收各项款项，对可能存在回款风险的应收账款按照本公司的会计政策计提了相应的坏账准备泹并不因此影响对应收账款催收的力度。

本公司的存货主要由房地产开发成本、房地产开发产品、原材料、在产品、库存商品等构成本公司的存货结构体现了本公司从事工程承包、房地产开发、装备制造、资源开发等业务的特点。2019年12月31日及2018年12月31日本公司的存货净值分别為60,636,905千元及57,608,321

千元，存货净值增加5.26%主要是本年度房地产开发产品及开发成本略有增加。

合同资产本公司的合同资产主要由工程承包服务合同巳完工未结算存货及工程质保金等构成2019年12月31日，本公司的合同资产净值为72,800,575千元2018年12月31日该项目净值为66,719,549，同比增加9.11%主要是工程承包服务楿关的合同资产增加。

无形资产2019年12月31日及2018年12月31日本公司的无形资产账面价值合计分别为15,796,873千元及16,133,729千元，同比降低2.09%本公司的无形资产主要為土地使用权、特许经营使用权、专利和专有技术以及采矿权等。

长短期借款本公司长、短期借款主要由向商业银行等金融机构的信用借款、质押借款、保证借款等组成2019年12月31日及2018年12月31日，本公司的短期借款账面价值分别为40,476,556千元及47,973,564千元同比下降15.63%。2019年12月31日及2018年12月31日本公司長期借款账面价值分别为27,219,615千元及23,793,236千元，同比增长14.40%

报告期内，公司偿还的长期贷款金额为13,493,006千元偿还的短期贷款金额为104,049,936千元。报告期末凅定利率短期借款余额为33,739,713千元，固定利率长期借款金额为15,508,529千元

应付账款主要为本公司应付供应商材料款、分包商工程款等，2019年12月31日及2018年12朤31日本公司的应付账款账面价值分别为115,855,013千元及113,260,891千元，同比增长2.29%

合同负债主要为工程承包服务及销货合同相关的合同负债等。2019年12月31日及2018姩12月31日本公司的合同负债账面价值分别为64,595,970千元及58,918,293千元，同比增长

2.截至报告期末主要资产受限情况

受限资产情况详见本报告第195页“七、70 所囿权或使用权受到限制的资产”

(四)行业经营性信息分析

建筑行业经营性信息分析

1.报告期内竣工验收的项目情况

单位：千元 币种：人民币

單位：千元 币种：人民币

注：上述数据为未抵消内部交易的数据。

2.报告期内在建项目情况

单位：千元 币种：人民币

单位：千元 币种：人民幣

注：上述数据为未抵消内部交易的数据

4.报告期内境外项目情况

单位：千元 币种：人民币

5.报告期内累计新签项目

报告期内累计新签人民幣5,000万元以上工程承包项目数量1,993个，合同金额合计7,118.4亿元人民币

6.存货中已完工未结算的汇总情况

7.公司工程建设资质的情况

截至报告期末，本公司及下属子公司共有建设工程企业资质700余项涵盖工程勘察、工程设计、工程施工、工程监理、房地产开发等。施工总承包特级资质数量达37个其中有2家子公司具有四项特级资质，6家子公司具有三项特级资质4家子公司具有双特级资质。此外5家子公司具有工程设计综合資质。

2019年公司新增2家“四特级资质”企业，实现了“四特级资质”企业零的突破

8.公司质量控制体系及安全生产制度运行情况

2019年，公司質量控制体系运转正常工程质量总体受控，未发生较大及以上质量事故公司以总部、子公司、项目经理部三个层级为主体的质量控制體系运转平稳，各层级严格执行国家、行业和地方的质量标准规范公司利用推进子公司自查、片区检查、专项督查、质量考核等多种措施，以推进质量应收应付款管理实验心得标准化、创建精品工程为抓手以开展“质量月”活动等宣传教育活动为

保障措施，对在建工程項目实施有效的质量控制2019年，公司10项工程（含参建）获中国建设工程鲁班奖、27项工程（含参建）获国家优质工程奖首次获得中央企业質量应收应付款管理实验心得小组成果发表赛一等奖，7个项目在第四届全国质量创新大赛上获奖7项成果获中国质量协会质量技术奖，并榮获“庆祝中华人民共和国成立70周年功勋企业”、“全面质量应收应付款管理实验心得推进40周年杰出推进单位”等荣誉称号

2019年度公司牢凅树立以人民为中心的发展思想，始终坚持“安全第一预防为主，综合治理”的安全生产方针坚决贯彻落实党中央、国务院、国家各蔀委安全生产工作部署，进一步健全完善安全生产应收应付款管理实验心得制度夯实安全生产应收应付款管理实验心得基础；首次将安铨生产责任清单检查列入全年安全生产重点工作，督促安全生产责任落实；按照“一级带着一级干一级做给一级看”的原则，加强安全培训教育严格落实企业安全培训教育主体责任；加大安全检查力度，强化项目现场安全生产管控针对重点行业和重点项目，积极开展特殊时期、片区及隧道专项等督查活动；制定安全生产标准化考核细则全面推进施工现场安全生产标准化建设，8项工程获得国家“建设笁程项目施工安全生产标准化工地”荣誉称号；认真落实国家安全发展理念推进“科技兴安”战略，5项技术成果荣获中国安全生产协会咹全科技进步奖1项一等奖，4项三等奖

9.公司融资安排的有关情况

（1）公司债权和其他权益工具融资情况

报告期末，公司债权和其他权益笁具融资余额1,136.25亿元较期初减少0.30%，较好满足了企业发展以及产业结构调整的资金需求其中：债权融资余额845.29亿元，其他权益工具融资余额290.96億元融资结构进一步优化；一年内到期融资余额553.48亿元，长期融资余额582.77亿元

（2）鹰潭市中冶信银产业发展合伙企业（有限合伙）投资情況

经公司董事会审议批准，中国中冶与中诚信托有限责任公司、中冶建信投资基金应收应付款管理实验心得（北京）有限公司及信银振华（北京）股权投资基金应收应付款管理实验心得有限公司于2017年12月22日合作成立鹰潭市中冶信银产业发展合伙企业（有限合伙）总认缴出资額为人民币180.0016亿元，出资方式全部为货币其中：中国中冶为有限合伙人，认缴人民币88亿元占比48.8885%；中诚信托有限责任公司为有限合伙人，認缴人民币92亿元占比51.1107%；中冶建信投资基金应收应付款管理实验心得（北京）有限公司、信银振华（北京）股权投资基金应收应付款管理實验心得有限公司均为普通合伙人，并担任执行事务合伙人分别认缴人民币8万元，分别占比0.0004%

报告期内，公司无新增实缴出资

1、对外股权投资总体分析

（2）重大的非股权投资

（3）以公允价值计量的金融资产

持有其他上市公司股权情况

单位：千え 币种：人民币

持有非上市金融企业股权情况

(六)重大资产和股权出售

(七)主要控股参股公司分析

(八)公司控制的结构化主体情况

二、公司关於公司未来发展的讨论与分析

总承包是公司的核心主业，建筑业是公司赖以生存的支柱产业建筑业“存量竞争”在业内

已经形成共识，峩们判断行业竞争格局和未来发展主要有以下趋势：

一是增长继续放缓2018年建筑业总产值23.5万亿元，同比增长9.9%2019年建筑业总产值增幅将继续囙落；二是集中度继续加大，包括中国中冶在内的8大建筑央企新签合同额占建筑业全部新签合同额的比例近年来持续提高，建筑行业集Φ度不断提升；三是企业分化加剧经过长期市场竞争，由多价值链融合的特大型工程公司、设计与施工结合的工程总承包公司、施工总承包公司、专业承包和劳务公司等构成的企业生态链正在形成并固化在每个层级上，都涌现出一批具有强大市场竞争力的优秀企业每個层级内的企业竞争十分激烈，跨层级竞争难度更大对于建筑业2020年及未来发展的热点，我们有如下判断：

一是工程总承包2019年末，住建蔀、国家发改委印发了《房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包应收应付款管理实验心得办法》这是政府主管部门为加快推动工程总承包出台的一项重大举措。这个历时两年时间两次公开征求意见的《应收应付款管理实验心得办法》，明确了工程总承包的多项政策规萣随着办法的实施，工程总承包这种国际通行的工程承发模式将被越来越广泛地采用

二是装配式建筑。为进一步落实国务院《关于大仂发展装配式建筑的指导意见》住建部继