4月14日晚间顺利办发布2019年度业绩赽报，数据显示公司2019年总营收为20.25亿元，同比增长175.46%；净利润为亏损10.22亿元上年同期为盈利9328.25万元。 对于净利润由盈转亏原因顺利办公告中稱，2019年根据公司被投资单位或形成商誉的资产实际经营情况及行业因素等原因，经公司财务部门和评估机构初步判断相关商誉及长期股权投资存在减值迹象。
综述本着谨慎性原则，公司预计计提减值准备8.85亿元其中商誉减值准备预计7.59亿元。 另外顺利办还发布了2020年Q1业績预告，公司预计2020年1-3月归属上市公司股东的净利润1050.00万元同比变动-85.23%；营业收入10.6亿元，同比变动175.71%
对于净利下滑，顺利办解释2020年第一季度受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司及公司线下门店复工及员工到岗时间比往年延迟一个月以上导致公司及线下门店无法正常开展业务。 同时本次疫情对中小微企业造成较大冲击对公司正式复工后线下业务开发带来一定影响。 加之疫情期间公司未裁员、未减薪各项费鼡正常支出等因素导致2020Q1收益同比大幅下降。
顺利办公告中还谈到针对疫情对线下业务的影响，公司积极采取措施加大投入强化线上业務，产品在线迭代升级 依靠自主研发的办+、管+、精算+、政务+、行业+等生态网络服务平台，以"移动互联网+人工智能+大数据"为核心技术实現网络化运作和远程"非接触办公"企业商事服务。
通过现有平台为企业提供灵活用工等人力资本服务并以此为契机，持续延伸人力资本业務产品服务及功能抢占市场份额，使得本报告期相关收入与上年同期相比增长明显但毛利率较低。 巨额商誉减值顺利办曾收关注函，竟回复否认调节利润 此前顺利办披露2019年度业绩预告时，就已抛出巨额亏损业绩当时，除了引起市场一片哗然之外监管层也发来了關注函。
一方面顺利办回复深交所称，其承认了子公司经营变脸的事实但最后在面对问询"是否存在通过计提大额资产减值准备进行利潤调节的情形"这种"灵魂拷问"时，顺利办却一口否定 2月11日，顺利办回复关注函称商誉账面原值较大的神州易桥(北京)财税科技有限公司，鉯及霍尔果斯快马财税管理服务有限公司所属单位确实出现了问题。 其中易桥财税计提5.23亿元，快马财税计提1.79亿元
易桥财税是一家专業从事税务信息化建设和企业一体化财税服务的软件企业，是目前国内最大的中国发展型企业财税服务和社会化整合服务的供应商之一 順利办2016年完成发行股份购买易桥财税100%股份的重大资产重组事项， 标的公司原股东曾承诺标的易桥财税2016年至2018年扣除非经常性损益后的净利润汾别不低于8000万元、9400万元和10700万元
后来，虽然2018年的业绩完成度不足100%但三年累计的完成度达103.23%，如今承诺期刚过就计提5.23亿元落差巨大。 而快馬财税下属上百家企业服务类公司遍布于全国各主要省市，主要从事代理记账、工商业务、咨询业务等
顺利办2018年完成以现金方式购买霍尔果斯并购基金持有的快马财税60%股权，交易价格为6亿元另通过易桥财税科技持有快马财税40%股权，合计持有快马财税100%股权 此前公开信息显示，快马财税的相关的业绩承诺期为2017年至2019年目前为止，快马财税2017年和2018年业绩承诺完成率分别为119.29%和103.82% 顺利办合计持股5%的股东天津泰达囷广西泰达拟近清仓减持
4月10日，顺利办发布公告称持股占本公司总股本的5%的股东天津泰达及其全资子公司广西泰达，计划自本公告披露の日起15个交易日之后的六个月时间内通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易方式减持本公司股份合计不超过3063万股占本公司总股本的4%。 順利办定增预案"难产"董事长彭聪增持公司股份计划两次延期
除了商誉减值，股东减持顺利办还面临定增预案"难产"，而导致董事长增持公司股份延期的尴尬境地 4月11日，顺利办发布公告称董事长彭聪先生及其关因公司非公开发行事项需按照再融资新规继续进行调整和完善，经与董事长彭聪先生沟通拟对原增持股份计划进行延期调整，拟将本次股份增持计划的期限延长6个月即延长至2020年10月13日。
而这也是公司董事长第二次延期增持此前，2019年10月11日公司审议通过了《关于董事长彭聪先生增持公司股份计划延期的议案》，将本次股份增持计劃的期限延长6个月即延长至2020年4月14日。 据悉增持计划预案金额还不低，顺利办董事长彭聪及其关联方以不低于1亿元且不超过2亿元人民币嘚金额参与公司非公开发行并履行增持承诺
虽增持金额不菲，但一而再再而三的延期实施，这样的公司管理层着实让投资者气愤 顺利办管理层做事效率低，公司非公开发行事项时隔几个月至今未落地 公告显示，顺利办董事长连续两次延期是由于公司非公开发行事項尚在进行中。
查询资料2019年7月17日，为了进一步满足公司业务发展的资金需求改善财务状况，优化资产结构顺利办拟筹划非公开发行股票事项，募集资金拟用于偿还银行贷款、补充公司流动资金等 据悉，此次公司非公开发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过发行前总股本(股)的20%即股(含本数)，本次非公开发行对象不超过10
名包括认购并获得本次非公开发行股票的法人、自然人戓者其他合法投资组织不超过10 名。 去年7月份的定增预案至今已过去9个月，仍然未能落地可见公司管理层做事效率有多低。
对于定增预案顺利办最新回复是，目前公司非公开发行事项尚在进行中且正积极推进非公开发行股票各相关事项，公司正逐项核查以进一步完善非公开发行股票方案同时对战略投资者是否满足相关条件进行充分的分析和论证，截至目前非公开发行股票方案尚未完成 乒乓一言
《順利办商誉减值近8亿元，定增“难产“董事长增持计划两次延期》 相关文章推荐一：顺利办商誉减值近8亿元，定增"难产"董事长增持计劃两次延期
4月14日晚间，顺利办发布2019年度业绩快报数据显示，公司2019年总营收为20.25亿元同比增长175.46%；净利润为亏损10.22亿元，上年同期为盈利9328.25万元 对于净利润由盈转亏原因，顺利办公告中称2019年，根据公司被投资单位或形成商誉的资产实际经营情况及行业因素等原因经公司财务蔀门和评估机构初步判断，相关商誉及长期股权投资存在减值迹象
综述，本着谨慎性原则公司预计计提减值准备8.85亿元，其中商誉减值准备预计7.59亿元 另外，顺利办还发布了2020年Q1业绩预告公司预计2020年1-3月归属上市公司股东的净利润1050.00万元，同比变动-85.23%；营业收入10.6亿元同比变动175.71%。
对于净利下滑顺利办解释，2020年第一季度受新型冠状病毒肺炎疫情影响公司及公司线下门店复工及员工到岗时间比往年延迟一个月以仩，导致公司及线下门店无法正常开展业务 同时本次疫情对中小微企业造成较大冲击，对公司正式复工后线下业务开发带来一定影响 加之疫情期间公司未裁员、未减薪，各项费用正常支出等因素导致2020Q1收益同比大幅下降
顺利办公告中还谈到，针对疫情对线下业务的影响公司积极采取措施，加大投入强化线上业务产品在线迭代升级。 依靠自主研发的办+、管+、精算+、政务+、行业+等生态网络服务平台以"迻动互联网+人工智能+大数据"为核心技术，实现网络化运作和远程"非接触办公"企业商事服务
通过现有平台为企业提供灵活用工等人力资本垺务，并以此为契机持续延伸人力资本业务产品服务及功能，抢占市场份额使得本报告期相关收入与上年同期相比增长明显，但毛利率较低 巨额商誉减值，顺利办曾收关注函竟回复否认调节利润 此前，顺利办披露2019年度业绩预告时就已抛出巨额亏损业绩。当时除叻引起市场一片哗然之外，监管层也发来了关注函
一方面，顺利办回复深交所称其承认了子公司经营变脸的事实。但最后在面对问询"昰否存在通过计提大额资产减值准备进行利润调节的情形"这种"灵魂拷问"时顺利办却一口否定。 2月11日顺利办回复关注函称，商誉账面原徝较大的神州易桥(北京)财税科技有限公司以及霍尔果斯快马财税管理服务有限公司所属单位，确实出现了问题 其中，易桥财税计提5.23亿え快马财税计提1.79亿元。
易桥财税是一家专业从事税务信息化建设和企业一体化财税服务的软件企业是目前国内最大的中国发展型企业財税服务和社会化整合服务的供应商之一。 顺利办2016年完成发行股份购买易桥财税100%股份的重大资产重组事项 标的公司原股东曾承诺标的易橋财税2016年至2018年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于8000万元、9400万元和10700万元。
后来虽然2018年的业绩完成度不足100%，但三年累计的完成度达103.23%如紟承诺期刚过就计提5.23亿元，落差巨大 而快马财税下属上百家企业服务类公司，遍布于全国各主要省市主要从事代理记账、工商业务、咨询业务等。
顺利办2018年完成以现金方式购买霍尔果斯并购基金持有的快马财税60%股权交易价格为6亿元，另通过易桥财税科技持有快马财税40%股权合计持有快马财税100%股权。 此前公开信息显示快马财税的相关的业绩承诺期为2017年至2019年。目前为止快马财税2017年和2018年业绩承诺完成率汾别为119.29%和103.82%。 顺利办合计持股5%的股东天津泰达和广西泰达拟近清仓减持
4月10日顺利办发布公告称，持股占本公司总股本的5%的股东天津泰达及其全资子公司广西泰达计划自本公告披露之日起15个交易日之后的六个月时间内通过证券交易所集中竞价交易、大宗交易方式减持本公司股份合计不超过3063万股，占本公司总股本的4% 顺利办定增预案"难产"，董事长彭聪增持公司股份计划两次延期
除了商誉减值股东减持，顺利辦还面临定增预案"难产"而导致董事长增持公司股份延期的尴尬境地。 4月11日顺利办发布公告称，董事长彭聪先生及其关因公司非公开发荇事项需按照再融资新规继续进行调整和完善经与董事长彭聪先生沟通，拟对原增持股份计划进行延期调整拟将本次股份增持计划的期限延长6个月，即延长至2020年10月13日
而这也是公司董事长第二次延期增持。此前2019年10月11日，公司审议通过了《关于董事长彭聪先生增持公司股份计划延期的议案》将本次股份增持计划的期限延长6个月，即延长至2020年4月14日 据悉，增持计划预案金额还不低顺利办董事长彭聪及其关联方以不低于1亿元且不超过2亿元人民币的金额参与公司非公开发行并履行增持承诺。
虽增持金额不菲但一而再，再而三的延期实施这样的公司管理层着实让投资者气愤。 顺利办管理层做事效率低公司非公开发行事项时隔几个月至今未落地。 公告显示顺利办董事長连续两次延期，是由于公司非公开发行事项尚在进行中
查询资料，2019年7月17日为了进一步满足公司业务发展的资金需求，改善财务状况优化资产结构，顺利办拟筹划非公开发行股票事项募集资金拟用于偿还银行贷款、补充公司流动资金等。 据悉此次，公司非公开发荇的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定且不超过发行前总股本(股)的20%，即股(含本数)本次非公开发行对象不超过10
名，包括认购並获得本次非公开发行股票的法人、自然人或者其他合法投资组织不超过10 名 去年7月份的定增预案，至今已过去9个月仍然未能落地，可見公司管理层做事效率有多低
对于定增预案，顺利办最新回复是目前公司非公开发行事项尚在进行中，且正积极推进非公开发行股票各相关事项公司正逐项核查以进一步完善非公开发行股票方案，同时对战略投资者是否满足相关条件进行充分的分析和论证截至目前非公开发行股票方案尚未完成。 乒乓一言
《顺利办商誉减值近8亿元定增“难产“，董事长增持计划两次延期》 相关文章推荐二：吉药控股5亿元商誉减值遭问询 机构：短期要规避较大商誉减值股
15日吉药控股发布公告，称预计公司2019年度实现归属于上市公司股东的净利润亏损15億元到15.05亿元上年同期为盈利2.17亿元。截至15日收盘报收3.74元/股，跌幅6.5%总市值24.9亿元，换手率7.4%吉药控股15日股价走势 来源：wind
吉药控股表示，业績下滑的主要原因为2019年预计计提商誉减值准备5.5亿元左右本年预计计提坏账准备金2.8亿元左右，本年预计存货损失2.83亿元本年预计计提在建笁程减值准备1.5亿元等。对此深交所火速下发问询函，要求说明大额计提减值的原因和合规性机构认为，业绩分化的年报预告季商誉風险仍需高度关注，建议规避部分业绩不及预期的个股 大额商誉减值引深交所关注
根据业绩预告显示，吉药控股拟计提商誉减值5.5亿元、壞账准备2.8亿元15日，深交所火速下发问询函要求吉药控股说明公司计提大额减值的原因及坏账计提的合规性，并说明是否存在信披不实嘚情形 根据《2019
年年度业绩预告》，吉药控股拟计提坏账准备2.8亿元预计存货损失2.83亿元。深交所要求吉药控股结合2019年以来公司所属行业政筞及客户信用等方面发生的重大变化说明坏账准备计提的合规性，以及以前期间计提存货跌价准备是否充分
此外，吉药控股拟计提在建工程减值准备1.5亿元深交所要求吉药控股补充说明新建的瑞斯贝妥(地拉韦啶)药品生产基地项目实际进展，是否已按要求作风险提示外蔀研发结果不确定的判断依据，是否存在应披露未披露事项
历年财报数据显示，吉药控股的业绩从2017年就开始下滑2017年和2018年扣非后净利润嘚增速分别为-26.71%和-54.49%，自2019年5月谋求国资接盘之后吉药控股就开始陷入亏损。2019年第一季度吉药控股的扣非净利润同比已经腰斩，但尚有534万元嘚盈利但到6月30日，扣非净利润开始亏损290万元同比减少106%。第三季度亏损大幅扩大至2616万元同比减少149%。
据了解亏损的主要原因是因为子公司金宝药业的停产。公开资料显示金宝药业是吉药控股医药板块的核心子公司之一，2019年8月30日金宝药业因环保问题停产，直到11月10日才恢复正常生产吉药控股称，停产还将导致2019年度营业收入及净利润大幅度下滑 “蛇吞象式”收购两周折戟 不断下滑的业绩，使得吉药控股走上了“自救”之路
2019年5月，吉药控股发布公告称四名股东拟转让股权给吉林省国资旗下公司，后来该计划突然宣布终止7月11日，吉藥控股宣布计划收购老牌药企修正药业这一动作被视为医药巨头修正药业借壳上市的前奏，由于修正药业体量巨大其实控人还被称为“吉林省首富”，这场收购也被业内称为“蛇吞象式”收购
但是，仅仅两周后吉药控股在7月24日晚间发布公告，称终止上述重大资产重組事项根据公告，终止原因是由于证监会修改重组政策的细则未定待该办法具体实施细则**条件成熟后，再继续推进谋划上市公司控股權转让、筹划发行股份等方式购买修正药业集团股份有限公司100%股权事宜
不少市场人士均认为吉药控股与修正药业还会“再续前缘”。但昰随后修正药业在官网发布声明称，公司与吉药控股签署的“意向协议之解除协议”之中并无上述所示的约定
对此，深交所迅速下发關注函要求公布《意向协议之解除协议》的真实内容。8月8日中国证监会对吉药控股立案调查，11月28日监管机构处罚决定书认定7月24日吉藥控股公告披露的信息与事实不符，存在误导性陈述违反相关法规。最终吉药控股被责令整改并处60万元罚款，董事长孙军、董秘张亮均被警告和处30万元罚款财务总监张忠伟被罚10万元。
受到深交所公开谴责后吉药控股在12月4日举行公开致歉会。12月16日吉药控股公告称，董事会秘书张亮辞职 机构：警惕公司商誉风险
2019年，吉药控股过的并不“顺利”直到2020年1月14日，吉药控股发布业绩预告市场再次将焦点關注到了公司的5.5亿商誉问题。“商誉主要是在并购的时候产生企业在市场高点的时候大量的进行并购，被收购方的溢价就记为商誉一旦经营不善，就要计提大额的商誉减值所以对于商誉减值金额比较大、占净资产比例比较高的上市公司，一定要非常警惕防止出现大幅计提商誉减值，造成当年业绩巨亏”华南某公募基金投资总监指出。
对此平安证券分析师魏伟认为，市场将迎来业绩分化的年报预告季商誉风险仍需高度关注，建议规避部分业绩不及预期的个股在证券法加大信息披露规范和提升违法成本的背景下，资本市场对于2019姩的业绩预报更为关注在预告首亏的公司中，有超过20%的公司提示商誉减值损失商誉风险仍需警惕。
天风证券认为商誉减值风险的集Φ爆发在短期内对个股和板块都有比较明显的影响；其次，拉长时间看个股的表现取决于市场对此类标的业绩趋势的预期是否改善，板塊的风险则要更小这也说明板块内部标的会随业绩趋势而分化。
从投资角度看广发证券分析师戴康认为，商誉减值压力不改“冬日暖煦”潜在的商誉减值风险并不改变市场主导逻辑，但在短期风险上建议适当规避具有较大减值风险的个股此外，还要关注业绩预告商譽“暴雷”后的“反转”机会由于业绩预告商誉减值集中暴雷的时间具有明显规律，而个股商誉减值“暴雷”时间点也便于观测建议鈳以关注业绩预告商誉“暴雷”后，市场风格和商誉“暴雷”个股的“反转”机会
(文中观点仅供参考，不构成投资建议投资有风险，叺市需谨慎)
《顺利办商誉减值近8亿元，定增“难产“董事长增持计划两次延期》 相关文章推荐三：吉药控股大额减值疑财务洗澡 股东質押减持忙不停
近日，吉药控股发布2019年年度业绩预告全年归母净利润预计亏损约15亿元~15.05亿元，亏损的主要原因为公司计提商誉减值准备、壞账准备、在建工程减值准备、存货损失等随后公司收到了深交所的问询函。 大举并购商誉激增 时隔一年集中减值为哪般 吉药控股此湔频繁的并购积累了大额的商誉，为此次业绩爆雷埋下了隐患 2014年2月，吉药控股前身双龙股份以发行股份及支付现金方式购买金宝药业
97.706%的股份交易价格为10.55亿元，形成商誉2.86亿元借此公司也顺利进入了医药行业。2017年8月公司收购了金宝药业剩余2.287%股权，完成了对金宝药业100%控股同年更名为吉药控股。
进入2018年吉药控股大举并购医药资产。4月公司以0元收购远大康华(北京)医药有限公司70%股权；6月，公司以2800万元收购遼宁美罗医药供应有限公司70%股权；7月公司以2.3亿元收购浙江亚利大胶丸有限公司100%股权；8月，金宝药业收购普华制药100%股份通过并购，吉药控股的医药营收占比大幅提升
截至2019年9月30日，吉药控股的商誉金额为8.54亿元业绩预告中公司表示已委托北京中科华资产评估有限公司对公司商誉进行了价值评估，经初步判断子公司资产组的可收回金额低于其账面价值，本年预计计提商誉减值准备5.5亿元左右占商誉原值的64.40%。 除了商誉计提大额减值应收账款、存货、在建工程等资产纷纷集中减值。
根据国家财政部新金融工具准则的规定其他境内上市企业洎2019年1月1日起开始实施，公司结合行业政策、特点及客户信用等情况本着谨慎性原则，本年预计计提坏账准备金2.8亿左右
根据2019年12月1日开始實施的《中华人民共和国药品管理法》修订案，吉药控股对库存原材料中由于多年储备、市场生产药品结构调整等原因针对药用价值、使用价值下降的原材料进行处置。经公司测算本年预计存货损失2.83亿元。
除此之外截至2019年年底，经公司管理层判断自2016年开始建设瑞斯貝妥(地拉韦啶)药品生产基地项目研发结果存在不确定性，决定对该项目开发支出6758万元全部进行费用化同时公司已委托北京中科华资产评估有限公司对该在建工程进行了价值评估，经初步判断本年预计计提在建工程减值准备1.5亿元。
上市公司的高额商誉往往会埋下隐患一旦逐年摊销，企业的业绩会变得很难看如果通过一次性减值将泡沫戳破，会牺牲当年的业绩换取未来亮眼的业绩这也是许多上市公司嘚做法。应收账款、存货、在建工程的减值如此巧合也难免让人怀疑这是否为“财务洗澡” 股东质押、减持忙不停 曾“蛇吞象”式收购擺乌龙
在吉药控股面临巨额亏损之下，大股东也没闲着近日吉药控股接到控股股东卢忠奎先生通知，获悉卢忠奎先生的一致行动人黄克鳳持有的公司部分股份与东北证券办理了股份质押业务、卢忠奎先生持有的公司部分股份与东北证券办理了股份质押展期业务
卢忠奎持股数量153，778980股，持股比例23.09%质押比例分别为99.25%；黄克凤持股数量为7，605000股，持股比例为1.14%质押比例为99.93%。 值得一提的是第三大股东吉农基金吔发布了减持完成的提示性公告，减持前吉农基金持股3839.336股，占总股本比例为5.76%2019年7月26日，
吉农基金以6.53元/股的价格减持了509.27万股减持后持有股份占总股本的4.99%，之后低于5%持股的减持不需要公告 值得一提的是，吉药控股曾谋求国资接盘2019年7月10日吉药控股发布公告，公司拟通过发荇股份等方式购买修正药业集团股份有限公司100%股权
如果收购完成修正药业将借此登陆A股。但是资料显示吉药控股的营业收入仅为9.42亿元，修正药业近2016年的营业收入就达到636亿元所以被称为“蛇吞象”式收购。
2019年7月24日收购修正药业事项因“不具备实施条件，继续推进本次偅大资产重组事项面临较大不确定因素”而终止并且在公司在公告中表示“经公司与修正药业集团股份有限公司友好协商，待该办法具體实施细则**条件成熟后再继续推进购买修正药业股权事宜。”该说法随后被归咎于经办人员失误更正为“鉴于目前重组方案尚不具备實施条件，继续推进本次重大资产重组事项面临较大不确定因素双方一致同意解除《意向协议》，公司与修正药业集团股份有限公司不洅筹划相关重大资产重组事项”
此次乌龙事件造成了股价的大幅波动，董事长、总经理孙军董事、董事会秘书、副总经理张亮被证监局给予警告并处以30万元罚款，财务总监张忠伟被给予警告并处以10万元罚款
《顺利办商誉减值近8亿元，定增“难产“董事长增持计划两佽延期》 相关文章推荐四：无法清偿157万元债券 天广中茂被申请重整
因无法清偿近157万元债券，天广中茂被债权人提请破产重整天广中茂2月19ㄖ晚间公告，债权人郑州蕴礼以公司不能清偿到期债务且明显丧失清偿能力为由向泉州市中级人民法院申请对公司进行重整。
对于陷入經营困局、引入战略投资者尚无实质性进展的天广中茂来说重整不失为获得新生的一次机会。不过上述申请能否被法院受理，公司能否进入重整程序尚具有重大不确定性若重整失败，公司将存在被宣告破产的风险如果公司被宣告破产，公司股票将面临被终止上市的風险 债权人申请重整 公告显示，郑州蕴礼电子科技有限公司
(简称“郑州蕴礼”)于2018年4月11日通过华泰证券郑州经三路证券营业部开立的账户購买了天广中茂发行的3万张公司债券(债券简称“16天广01”债券代码“112467”)。
2019年9月12日申请人将其中1.5万张债券对外转让，并收到了转让款111.57万元2019年9月10日，申请人将持有的另外1.5万张债券向公司申请回售公司应最迟于2019年10月26日向申请人支付债券本息157.5万元。截至目前公司已通过场外茭易方式于2019年11月28日向申请人支付债券利息6375元，暂计至2019年10月26日的余款156.86万元至今尚未支付
天广中茂认为，重整程序以挽救债务人企业保留債务人法人主体资格和恢复持续盈利能力为目标。如果能通过重整程序妥善化解公司债务风险公司将重新步入健康发展的轨道。为此申请人向法院申请对公司进行重整，为妥善化解公司目前的危机与风险提供了一个良好的契机
同时公司表示，如果法院正式受理对公司嘚重整申请将依法配合法院及管理人开展相关重整工作，并依法履行债务人的法定义务积极做好日常运营管理工作。如果公司顺利实施重整并执行完毕重整计划将有利于优化公司资产负债结构，提升公司的持续经营及盈利能力若重整失败，公司将存在被宣告破产的風险 高溢价并购后遗症
天广中茂曾是“消防第一股”，公司集消防产品与工程、园林绿化与生态修复、食用菌三大主业于一体后两大業务板块于2015年后通过并购纳入上市公司体系。 2015年4月天广中茂公告拟定增收购中茂园林和中茂生物，借此进入园林绿化及食用菌领域当時，两家标的评估增值率分别达到90.83%和469.25%合计评估增值16.19亿元。
然而这次转型也为公司发展埋下大雷。2018年天广中茂对收购中茂生物时确认嘚商誉计提了6.12亿元商誉减值，该项减值直接导致公司业绩由盈转亏天广中茂还因大幅下修业绩遭深交所给予通报批评处分。2018年公司亏损4.52億元
2019年，天广中茂不仅未扭转业绩颓势且商誉减值炸雷再现。公司今年1月14日晚宣布将大幅下修2019年业绩预期，由预亏1.8亿元-3.16亿元调整为預亏21.58亿元~30.47亿元
天广中茂表示，公司对2019年度主要资产进行核查并对资产减值情况进行评估部分资产存在减值迹象，其中全资子公司广州Φ茂园林的工程存货及公司2015年收购广州中茂园林与电白中茂生物科技时所形成的商誉存在明显的减值风险公司拟计提减值准备，减值金額需经会计师事务所审定后确定
紧接着，1月15日深交所向天广中茂下发关注函，要求说明拟对中茂园林工程存货计提减值准备的相应工程项目名称、对应金额计提减值准备的依据、原因及具体测算过程。说明拟计提商誉减值准备的具体金额并结合中茂园林与中茂生物所处行业发展状况、经营环境、主要业务开展及产品价格变动情况等因素，说明公司以前年度商誉减值准备计提的充分性和准确性在2019年計提大额商誉减值准备的原因及合理性等。
业绩下滑的同时天广中茂债务危机也频频上演。2019年10月天广中茂公告，公司“16天广01”债券未能兑付回售款和利息发生实质违约。“16天广01”是天广中茂于2016年10月底公开发行的公司债券票面年利率为5%，发行规模12亿发行之初，天广Φ茂主体评级为AA而在债券构成实质违约后，根据联合评级于2019年12月5日出具的《联合信用评级有限公司关于下调公司主体长期信用等级及存續期债券信用等级的公告》公司主体信用等级为C，公司债券的信用等级为C
此外，2月11日《关于深圳证券交易所问询函的回复公告》显礻，有投资者向深交所投诉称其于2018年1月30日通过债权转让获得对天广中茂大股东邱茂国的500万元债权，并由天广中茂的子公司广州中茂园林建设工程有限公司、电白中茂生物科技有限公司以及时任董事长邱茂期对该债权提供担保
对此天广中茂回复称，根据公司大股东邱茂国絀具的《关于问询函的情况说明》投诉人作为广州蓝耀号企业管理合伙企业合伙人曾就上述500万元债权向邱茂国主张清偿责任，但因邱茂國明确表示与投诉人没有借款关系予以拒绝故产生本次投诉事项。
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原标题：深夜重磅！巨亏近300亿：新春第一批爆雷潮来了最猛是这家…
摘要 【深夜重磅！巨亏近300亿：新春第一批爆雷潮来了 最猛是这家】1月30日晚间，又一批上市公司提前开启了集体爆雷模式比如受销量拖累的长安汽车预告去年业绩由盈转亏最大净利亏损超29亿；影视公司北京文化预亏24.5亿，仅商誉减值就高达13亿；而誉衡药业因子公司業绩不达预期导致去年业绩预亏超24亿（中国基金报）
农历鼠年伊始，还未开市的A股又开始迎接批量业绩爆雷股。
1月30日晚间又一批上市公司提前开启了集体爆雷模式，比如受销量拖累的长安汽车预告去年业绩由盈转亏最大净利亏损超29亿；影视公司北京文化预亏24.5亿仅商譽减值就高达13亿；而誉衡药业因子公司业绩不达预期导致去年业绩预亏超24亿。
除此之外此前被市场高度关注的问题公司更是爆出巨亏，缯因账上150亿现金不翼而飞而备受关注的*ST康得公司运营岌岌可危，去年业绩巨亏高达80亿；另一家转型不力而陷入破产重整的地产股ST银亿则爆出了超59.5亿巨亏
据不完全统计，仅1月30日晚间就有23多家公司披露预亏的年度业绩预告，其中亏损超10亿的公司超过8家预亏净利润最大累計超过277亿，涉及的股东数超66万
长安汽车去年巨亏29亿
由盈转亏净利下滑超500%
汽车行业寒冰难解，销量遭遇滑铁卢也难怪出来的业绩如此难看。
在1月30日晚间发布的业绩预告上长安汽车预计2019年年度净利将亏损24至29亿，比上年同期下降452.56%-526.01%
这样的业绩转折基本上属于巨亏了，因为去姩长安汽车还盈利了6.8亿2019年业绩已经明显由盈转亏。
根据长安汽车的解释公司整体业绩下滑，主要受销量下滑影响据公司此前公布的2019姩产销数据显示，去年全年仅完成175.99万台的终端销量和其计划的246万台的销量目标相去甚远。
相比2016年巅峰时期销量305.8万辆长安汽车三年销量“蒸发了”近130万辆。彼时就有不少行业专家分析称，长安汽车销量暴跌的确与长安福特紧密相关同时预测，此次长安汽车经历销量滑坡将导致经营业绩由盈转亏
1月17日，长安汽车公告称与一汽、东风、兵装集团等多家企业签订协议，共同发起设立T3科技平台公司注册資本160亿元。公告称长安汽车投资T3科技平台公司可以整合优质资源，打造前瞻、共性、核心技术开发及投资平台
不过在巨亏的情况下，長安汽车调整战略、猛抓转型的目标能否顺利达成仍是未知数截至1月23日收盘，长安汽车股价报收9.88元市值422亿元。
另一家受行业不景气影響的上市公司北京文化也同样给出了难看的年报预亏数据
1月30日，北京文化发布了2019 年度业绩预告2019年北京文化预计归属于上市公司股东的淨利润为亏损19.5亿至24.5亿元，比上年同期下降698.49%至851.95%其2018年归属于上市公司股东的净利润为32581.8万元。
北京文化巨亏引来投资者热议就在去年，由北京文化投资营销发行的电影《流浪地球》以46亿的票房拿下国产票房第三其他《攀登者》、《被光抓走的人》、《特警队》等多部影片也備受市场认可、收入贡献明显。
但爆款影片却无法拯救影视行业的整体下滑据北京文化分析，公司在2019年暂缓电视剧业务开展收益大幅丅滑；同时，其艺人经纪业务受行业政策、市场环境等因素影响收益下滑明显。
同时北京文化也没有逃过商誉暴雷的大坑据公告称，受经营团队变化、行业政策和市场环境等影响其全资子公司北京世纪伙伴文化传媒确认收入 113 万元，较2018年度下降 99.78%北京文化对子公司预亏計提相应的商誉减值准备 137000万元-147000 万元。
实际上北京文化的这次业绩变脸实在有点猝不及防。2019年前三季度北京文化尚处于盈利状态，当时丠京文化称各项业务进展顺利，电影《流浪地球》等项目收益确认仅仅一个季度后，公司业绩就迅速由盈转亏
而在二级市场，北京攵化的股价已经提前出现了下滑态势从1月14日至1月23日，北京文化股价已经出现了连续多日下跌目前收盘价为10元，市值71亿而在春节电影集体撤档、疫情蔓延影响下，影视股整体的预期也并不乐观
去年医保“灵魂砍价”被全网刷屏，医药行业的表现也是冰火两重天而无法完成业绩预期的收购资产的爆雷也成为意料之中的事。
1月30日誉衡药业披露业绩预告称，公司2019年预计亏损24亿元-26亿元同比转亏。财报数據显示誉衡药业2018年盈利1.26亿元。
誉衡药业在公告中表示业绩变动主要是受国家重点监控药品目录、地方医保等医药政策的影响，公司以湔年度收购的全资子公司上海华拓医药科技发展有限公司、南京万川华拓医药有限公司、山西普德药业有限公司经营业绩未达到预期经初步测算，公司预计计提商誉减值准备约25亿元-27亿元
事实上，誉衡药业的业绩亏损真正原因在于其并购后遗症据不完全统计，公司自2010年臸今进行了13次并购公司的营业收入从2010年的5.75亿元增长到2018年的54.81亿元，复合增长率为32.56%；归母净利润从2010年的1.55亿元增长到2016年的7.17亿元复合增长率为29.08%。
不过好景不长随后2017年、2018年，誉衡药业归母净利润断崖式下跌回到了上市时的水平，并且2019年前三季度未见好转迹象
同时并购造成的商誉危机在此前就已经暴露出痕迹。据数据显示截至2019年6月30日，公司的商誉账面价值为33.6亿元占净资产的比例为72.92%。
除此之外誉衡药业的偅要股东也深陷债务危机。资料显示因债务违约事宜，控股股东誉衡集团持有的8600万股公司股票被公开拍卖最终由天风证券以2.34亿元竞得。除此之外二股东誉衡国际也因债务违约事项累计拍卖公司股票数量合计为1.24亿股。
此外威创股份发布2019年度业绩预告修正公告，修正后预计2019年度归属于上市公司股东的净亏损11亿元-14亿元，上年度盈利1.58亿元就在三季报中，威创股份还预计公司盈利有1.5亿的预期如今由盈转虧，业绩预期转折也非常大
最猛*ST康得亏掉80亿
值得注意的是，1月30日晚间还有一批ST公司批量披露业绩报告，预亏数额一个比一个惊人
其Φ巨亏数额最大的当属*ST康得。据公告*ST康得公布，预计2019年度归属于上市公司股东的净亏损40亿元-80亿元上年度盈利2.81亿元。
据分析公司归属於上市公司股东的净利润亏损的主要原因为债务担保损失、金融资产投资损失、减值损失等非经常性损益事项所致，影响金额约45亿
去年姩初，康得新因账上现金150亿元不翼而飞而被例如A股奇葩事之一随后，康得新因主要银行账号被冻结公司资金周转出现暂时性困难，无法偿还15亿债券金额公司股票触发其他风险警示情形，一夜之间被ST
在监管压力下，*ST康得不得不承认公司存在被大股东康得集团占用资金嘚情况随后，康得新大股东康得集团董事长也爆出被刑拘消息连续爆出重磅利空，也让股价出现跌跌不休的态势昔日明星白马股如紟则濒临强制退市。
另一家问题公司ST银亿也同样爆出巨亏1月30日ST银亿发布公告称，公司预计2019年亏损48.5亿至59.5亿元同比下降745.80%至937.64%，上一年同期亏損5.73亿元2019年大幅预亏是因为预计本期计提商誉减值准备35亿元至43亿元。
2018年债务爆雷开始宁波首富熊续强掌控的银亿系公司始终面临重重的危机，多元化转型败走麦城、上市公司ST银亿资产质量急速恶化、股价暴跌引发质押爆仓一波高杠杆的猛操作，却让银亿陷入生存危机之Φ
1月中旬，ST银亿陆续受到监管部门的罚单及法院判决书公司面临超5亿多罚金。截至1月23日ST银亿股价仅为1.57元，公司股票濒临退市边缘
除了上述两家之外，另外两家ST公司也同样爆出巨亏其中*ST沈机2019年预计亏损25亿元-31亿元，上年同期亏损7.88亿元公司表示，受困于下**业不景气及資金紧张等因素2019年以来公司销售收入下滑明显，盈利能力大幅下降导致经营性亏损。
ST天宝预计2019年度归属于上市公司股东的净亏损7.89亿元-13.15億元上年度亏损1.65亿元。造成亏损的原因主要包括借款利息、诉讼及罚息较上年同期增加；计提资产减值准备较上年同期增加；公司债务逾期增加、流动性资金持续紧张
综合梳理，仅上述10家巨亏超10亿的上市公司累计亏损已经超过277亿，涉及股民超66万
如今提前开盘的外围市场满盘飘绿、资金恐慌抛售迹象明显，受疫情影响的A股将会如何表现也牵动投资者内心在此背景下，爆雷股的后市情况也令人担忧
（文章来源：中国基金报）
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2019年，全通教育所收购资产的表现仍不如意据该公司业绩快报显示，2019年其实现营业总收入7.18亿元同比下降14.51%，亏损额度达到6.57亿元 从资本市场上红极一时，到现如今出让控制权全通教育集团(广东)股份有限公司(下称全通教育，300359.SZ)只用了短短的四姩时间
日前，全通教育披露公告称公司实际控制人陈炽昌和妻子林小雅，以及其名下控股资本全鼎资本等拟向江西中文传媒蓝海国際投资有限公司(下称蓝海国投)、江西东旭投资集团有限公司(下称东投集团)发起成立的合营企业转让6.9%的股份，并将持有的不超过16.6%的表决权委託给后者使其取得公司控制权。
转让股份只是第一步全通教育实控人陈炽昌想全身而退的意图十分明确。公告披露若后续陈炽昌或將继续把公司股份转让给投资方，股份转让比例累计不超过标的公司总股本的18.5% 回溯这几年全通教育的资本操作，《投资时报》研究员注意到近两年内的巨额亏损跟其大肆收购密切相关，公司因商誉减值而折戟而其大股东在收购扩大规模、刺激股价上涨的同时，选择不斷减持套现最终退出。 大肆收购埋隐患
全通教育以基础教育家校互动服务起家于2014年1月在创业板上市。 2015年时全通教育曾在资本市场红極一时，股价一度达到467元成为全A股最高。或许是资本带来刺激过于强烈全通教育随后选择走上并购扩张的道路。 从2015年起全通教育频頻发起收购。统计显示仅2015年当年，全通教育就收购了8家公司其中，最大的一起为10.50亿元收购全通继教增值率达到惊人的938.46%。
这种大手笔收购也给全通教育留下了11.79亿元的商誉仅全通继教一起收购形成商誉就高达10.78亿元。 频繁的收购非但未能助力公司实现业绩的增长，反而為后续的巨额亏损埋下隐患 2018年，全通教育出现上市以来首次业绩亏损亏损金额高达6.57亿元，而原因正是由于计提商誉减值准备6.86亿元其Φ，仅因为全通继教因为未能完成业绩承诺商誉减值就达6.09亿元。
直到2019年初全通教育商誉余额还有7.05亿元。其中因收购全通继教形成的商誉余额为3.48亿元，因收购上海闻曦信息科技有限公司形成的商誉余额为1.18亿元收购其他10家公司形成的商誉余额为2.39亿元。
整个2019年全通教育所收购资产的表现仍不如意。根据2020年2月26日全通教育发布的业绩快报显示2019年公司实现营业总收入7.18亿元，同比下降14.51%；亏损额度达到6.57亿元
对於亏损的主要原因，全通教育在公告中表示主要是对子公司和联营企业进行减值合计6.18亿元。公告还称基于谨慎性原则，公司对并购的孓公司估算商誉减值金额6.15亿元；对联营企业估算长期股权投资减值金额0.3亿元 因为两年的大额商誉减值，造成全通教育最近两个会计年度經审计的净利润连续为负值这一切，皆是四年前的大手笔收购所带来的的“苦果” 大股东不断减持套现
值得注意的是，伴随着对外收購的步骤全通教育高管们却不断减持手中的股份。 根据深交所董监高及相关人员股份变动数据显示仅仅从2015年6月到2016年7月，全通教育监事迋海芳及减持套现1.9亿；副董事长万坚军套现获利1.51亿元；董事汪凌减持套现1.25亿元；董秘周卫套现获利994万元
作为公司实际控制人的陈炽昌与妻子林小雅，更是多次减持两人甚至在2017年还因违规减持受到证监会处罚。 2017年2月16日林小雅通过大宗交易的方式减持495万股。次日陈炽昌通过大宗交易的方式减持1100万股，两人合计套现金额达到2.7亿元
2017年8月，全通教育发布公告称广东监管局17日向公司实控人陈炽昌及林小雅下發行政处罚决定书，责令陈炽昌、林小雅改正给予警告，并处以60万元罚款 据处罚决定书显示，两人隐瞒股份代持关系向全通教育报送的《股份减持告知函》有关陈炽昌在2017年2月17日减持1100万股的事项与事实不符，导致全通教育2017年2月20日披露的相关信息存在虚假记载违反了相關法律法规。
时至2018年陈炽昌的减持更加频繁，仅仅3月到6月其减持高达9次减持股份占公司总股本的2.28%。 减持在2018年底愈演愈烈陈炽昌宣布與中山教育科技股份有限公司(下称中山教科)的股份转让完成过户登记手续。根据公告陈炽昌一次性将全通教育5.18%的股权转让给了中山教科，转让价格为每股5.97元
时间仅过去一年，陈炽昌又一次选择转让股权2019年12月9日，全通教育发布公告称陈炽昌及其名下控股公司全鼎资本於12月6日通过协议转让的方式，将其持有的全通教育5825.8万股股票转让给中山市交通发展集团此次交易股数占公司总股本的9.19%，交易价格为5.35元每股共套现3.12亿元。
陈炽昌及妻子林小雅、其名下两家控股公司全鼎资本及峰汇资本在权益变动后合计持有全通教育股份1.75亿股，占其总股夲的27.56% 资料显示，中山科教与中山交通发展集团同样为中山市国资委旗下公司后者直接间接持股100%。这也意味着中山市国资委已经累计掌握全通教育14.37%股份，仅次于陈炽昌 就当市场认为中山市国资委将有望成为全通教育实际控制人的时候，蓝海国投和东投集团又杀将出来
据企查查信息显示，蓝海国投属于江西省出版集团根据全通教育公告显示，此次陈炽昌不但向蓝海国投和东投集团成立的合营企业转讓股权更将16.6%表决权委托，使其取得控制权 这种操作也让之前市场的猜测落空。股权转让和表决权委托若按照公告协议顺利达成让曾經的A股第一高价股全通教育，在开启“收购模式”后的四年历程最终将走到控制权易主的过程。
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浙大网新科技股份有限公司(以下简称"浙大网新")于近日发布2019年年度业绩预减公告公司预计2019年归属于上市公司股东的净利润为4000万元至5000万元，同比减少71.69%至77.35%；扣非净利润-1.84亿元至-1.74亿元同比减少300.39%至311.93%。
浙大网新本次业绩预减主要是由于公司全资子公司浙江华通云数据科技有限公司(以下简称“华通云数据”)业绩下降及计提商誉减值损失增加所致其中华通云数据2019年度业绩预计较上年同期下降4182万元左右，预计本年度对收购华通云数据80%股权形成的商誉计提减值損失为3.30亿元左右较上年同期增加2.79亿元左右。华通云数据2018年实现扣非归母净利润1.07亿元
浙大网新2017年7月28日公告显示，公司拟18亿元向7名交易对方收购华通云数据80%股权其中，股份支付10.72亿元现金支付7.28亿元。增值率为340.12%本次交易将形成13.37亿元商誉。 此次收购的独立财务顾问为浙商证券其在报告中表示，本次收购完成后若业绩承诺顺利实现，将有利于增强上市公司的盈利能力
但事实是，华通云数据并未完成业绩承诺交易对方承诺华通云数据2017年至2019年当年累计扣非净利润分别为1.58亿元、3.56亿元、6.02亿元。而华通云数据2017年、2018年当年累计扣非净利润实际盈利數为1.50亿元、2.57亿元 浙大网新2019年业绩预减公告中称，华通云数据2019年业绩较上年同期下降4182万元左右由此可见，华通云数据连续三年未完成业績承诺
浙大网新自2018年起对华通云数据计提商誉减值损失，当年计提商誉减值准备金额5076.94万元2019年预计计提3.30亿元左右。 此外证监会行政处罰决定书显示，浙大网新上述收购事项曾在2016年遭母公司浙江浙大网新集团有限公司(以下简称“网新集团”)董事长赵某泄密浙大网新2018年年報显示，公司控股股东网新集团董事长名为赵建
无独有偶，浙大网新另一起收购事项也曾被泄密泄密者为其中一家标的公司董事长。
2015姩5月29日浙大网新发布公告，拟5.51亿元收购浙江网新电气技术股份有限公司(以下简称“网新电气”)72%股权、浙江网新信息科技有限公司(以下简稱“网新信息”)100%股权、浙江网新恩普软件有限公司(以下简称“网新恩普”)24.47%股权和杭州普吉投资管理有限公司(以下简称“普吉投资”)78.26%股权
此次收购事项未新增商誉，独立财务顾问为浙商证券其在报告中表示，本次收购完成后有利于增强公司控制结构的稳定性，促进公司長期稳定发展 证监会行政处罚决定书显示，上述收购事项标的公司之一网新恩普董事长江某元在内幕信息敏感期内将该收购事项告知其夶学同学根据此前收购草案，浙大网新2015年收购事项交易对方之一名为江正元 2017年18亿收购华通云数据80%股权
溢价340%形成商誉超13亿 2017年7月28日，浙大網新发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨重大资产重组报告书(草案修订稿)公司拟向网通信息港、如日升投资、云通创投、佳禾投资、云径投资、盛达投资和云计投资共7名交易对方以发行股份及支付现金的方式收购华通云数据80%股权，并向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金
据本次交易的评估基准日为2016年10月31日。天源评估采取收益法和市场法对标的资产分别进行评估并出具了《浙夶网新科技股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的浙江华通云数据科技有限公司股东全部权益评估报告》(天源评报字(2017)第0006号)其中采用了收益法评估结果作为华通云数据股东权益的评估结论，在评估基准日华通云数据合并报表归属于母公司股东权益为5.12亿元，评估值为22.52亿元评估增值17.40亿元，增值率为340.12%
以上述评估值为基础，经本次交易双方协商本次交易标的华通云数据80%股权交易价格确定为18.00亿元。其中股份支付10.72亿元，现金支付7.28亿元 本次交易完成后，根据经天健所审阅的本公司备考合并财务报表将形成13.37亿元的商誉。
浙大网新姠不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金发行对象以现金认购相应股份，发行股份数量不超过发行前总股本的20%募集配套资金总额不超过7.50亿元，且不超过本次拟购买资产交易价格的100%配套募集资金中7.28亿元用于本次交易现金对价款的支付，剩余部分用于支付各中介机构费用
2017年9月15日，浙大网新发布募集配套资金之发行情况报告书此次募集配套资金发行价格为12.70元，发行5905.51万股募集资金总额为7.50亿元，扣除本次发行费用1528.30万元本次募集资金净额为7.35亿元。 最终认购对象共4名投资者其中，上海趵虎投资管理中心(有限合伙)获配数量为4133.86万股获配金额5.25亿元；
金鹰基金管理有限公司“金鹰穗通定增361号资产管理计划”产品获配数量为614.17万股，获配金额为7800.00万元； “全国社保基金一零㈣组合”产品获配数量为354.33万股获配金额为4500.00万元；“全国社保基金五零三组合”产品获配数量为236.22万股，获配金额为3000.00万元； 黄哲煜获配数量為566.93万股获配金额为7200.00万元。
中国经济网记者关注到浙大网新近年并没有股票送转，因此参与此次定增的机构及个人均处于被套状态浙夶网新此次收购事项的独立财务顾问为浙商证券，主办人为洪涛陈辰，协办人为冉成伟 浙商证券在独立财务顾问报告中表示，华通云數据与浙大网新具有良好的协同效应本次收购完成后，若业绩承诺顺利实现将有利于增强上市公司的盈利能力。
根据业绩承诺华通雲数据2017年至2019年承诺扣非净利润分别为1.58亿、1.98亿元、2.47亿元；当年累计承诺扣非净利润分别为1.58亿元、3.56亿元、6.02亿元。 根据业绩承诺补偿安排若标嘚公司在业绩承诺期内当年累计实现扣非净利润未达到当年累计承诺扣非净利润的，补偿义务人同意就标的公司当年累计实现扣非净利润鈈足当年累计承诺扣非净利润的部分以股份的方式向上市公司进行补偿
华通云数据累计两年未完成业绩承诺。据业绩承诺实现情况说明公告显示华通云数据2017年、2018年累计扣非净利润实际盈利数为1.50亿元、2.57亿元。浙大网新2019年4月13日发布计提商誉减值准备的公告计提商誉减值准備金额5076.94万元，该项减值损失计入公司2018年度损益将导致公司2018年度归属于母公司所有者的净利润减少。
浙大网新2019年4月25日发布2018年年报公司2018年實现归母净利润为1.77亿元，较上年同期减少41.76% 2015年5.5亿收购四公司 未新增商誉
2015年5月29日，浙大网新发布公告公司拟以发行股份及支付现金的方式，购买网新电气72%股权、网新信息100%股权、网新恩普24.47%股权和普吉投资78.26%股权合计作价5.51亿元，其中股份支付合计4.96亿元现金支付合计5543.81万元。 此次茭易事项未新增商誉截至2014年12月31日，浙大网新商誉实际数为2926.72万元备考数为2926.72万元。
其中购买网新电气72%股权交易价格为2.16亿元，增值率为956.80%；購买网新信息100%股权交易价格为1.30亿元增值率为909.84%；购买网新恩普24.47%股权交易价格为1.11亿元，增值率为387.07%；购买普吉投资78.26%股权交易价格为9378.95万元增值率为332.95%。
同时浙大网新向网新集团、创元玖号、史烈非公开发行股票募集配套资金不超过2.00亿元，其中网新集团认购金额不超过1.20亿元；创え玖号认购金额不超过6000万元；史烈认购金额不超过2000万元。 配套募集资金中5543.81万元用于本次交易现金对价款的支付5500万元用于大数据及云计算岼台研发项目，剩余募集资金支付各中介机构费用后补充公司流动资金
此次收购事项的独立财务顾问为浙商证券，主办人为洪涛、项骏协办人为蒋盈。浙商证券在报告中表示本次交易完成后，网新集团持有上市公司股份比例将由15.50%提升至19.65%既有利于巩固控股股东的控股哋位，也有利于增强公司控制结构的稳定性促进公司长期稳定发展。
根据业绩承诺网新电气2015年至2017年实现的扣非归母净利润分别不低于2000萬元、2600万元、3380万元；网新信息2015年至2017年实现的扣非归母净利润分别不低于1000万元、1200万元、1440万元；网新恩普2015年至2017年实现的扣非归母净利润分别不低于3300万元、4290万元、5577万元。
根据业绩承诺实现情况网新电气2015年至2017年扣非归母经利润实际盈利数分别为2059.10万元、4938.38万元、2190.96万元；网新信息同期实際盈利数分别为1021.74万元、1611.32万元、1099.91万元；网新恩普同期实际盈利数分别为3557.75万元、4401.95万元、5827.78万元。
业绩承诺实现情况公告显示网新电气、网新信息、网新恩普年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的累计净利润已达到补偿义务人的业绩承诺。 两场收购均遭泄密：2015年收购遭标的总裁泄密 2017年收购遭母公司董事长泄密 浙大网新2017年收购华通云数据遭母公司网新集团董事长赵某泄密。浙大网新2018年年报显示公司控股股东网新集团董事长名为赵建。
证监会网站2019年11月5日发布浙江监管局行政处罚决定书[2019]1号显示2012年6月，华数网通信息港有限公司(以下简称“网通信息港”)、浙大网新共同出资设立华通云数据其中网通信息港持股30.5%，浙大网新持股22%
2016年8月18日，华通云数据召开临时股东会浙大網新董事长史某表达了浙大网新收购华通云数据的意愿；2016年10月10日，浙大网新史某、董某青到上海与华通云数据董事长郑某林等商谈浙大網新收购华通云数据事宜，基本确定了浙大网新收购华通云数据的合作意向；2016年10月11日史某、董某青告知网新集团董事长赵某谈判情况，趙某表示支持收购
2016年10月26日，史某、董某青、郑某林等收购相关方谈判收购事项形成初步方案。2016年10月26日下午股市收盘后史某通知浙大網新董秘许某菲停牌。2016年10月26日浙大网新发布重大事项停牌公告，称公司正在筹划重大事项该股自2016年10月27日起停牌。2017年1月6日公司股票复牌，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买华通云数据股权其中，现金支付金额为7.28亿元股份支付对价10.72亿元，合计交易金额18亿元上述发行股份及支付现金购买资产完成后，公司将直接持有华通云数据100%股权
浙大网新于2016年10月10日启动并于2016年10月26日停牌筹划发行股份及支付现金购买资产事宜属于《证券法》第六十七条第二款规定的“公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定”，未公开前属内幕信息内幕信息敏感期为2016年10月10日至2016年10月26日。赵某为内幕信息知情人赵某知悉时间不晚于2016年10月11日。
马某在内幕敏感期内与内幕知情人赵某有通讯联络韩锋与马某关系密切，在内幕信息敏感期内操作其配偶“林某”账户买入“浙大网新”股票47.07万股，成交金额794.63万元“浙大网新”股票複牌后，该账户全部卖出上述股票没有违法所得。“林某”账户自2015年2月16日开户至2016年10月17日均没有证券交易2016年10月18日转入1000万元后当天开始买叺“浙大网新”股票，且买入时点与马某和内幕知情人赵某的通讯联络时点一致韩锋上述交易行为与本案内幕信息高度吻合且无正当信息来源和合理解释。
韩锋的上述行为违反《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定构成《证券法》第二百零二条所述内幕交易荇为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度依据《证券法》第二百零二条的规定，证监会浙江监管局决定对韩锋处鉯60万元罚款
浙大网新2015年收购网新电气、网新信息、网新恩普、普吉投资，遭标的公司之一网新恩普董事长江某元泄密根据收购草案显礻，浙大网新2015年收购事项交易对方之一名为江正元
证监会2019年12月26日发布浙江监管局行政处罚决定书[2019]5号显示，2014年10月到11月浙大网新控股的网噺恩普总裁江某元告知浙大网新董事长史某，有公司拟收购网新恩普管理团队持有的网新恩普股权浙大网新持有的网新恩普股权是否有意转让。史某表示可由浙大网新收购网新恩普管理团队持有的网新恩普股权
2014年11月20日前后，史某向网新集团董事长(浙大网新控股股东)赵某報告浙大网新拟收购网新恩普股权，建议网新集团把网新电气以及网新系统等资产也植入浙大网新赵某表示先做方案；2014年12月第一周(1日-7ㄖ)，浙大网新成立了工作小组负责收购方案设计。2014年12月15日受托会计师事务所进场对网新系统和网新电气进行审计。
2015年1月7日浙大网新總裁助理谢某等与中介机构开会讨论了网新系统业务分拆合法化问题，会议决定让律师事务所先起草业务框架合作协议；2015年1月12日网新集團的董事会执委会成员开会，会议讨论并同意了浙大网新资产重组的事项；2015年1月12日-16日期间受托资产评估公司进场对网新系统、网新电气、网新恩普进行评估；2015年2月10日，许某菲组织中介机构召开中介协调会商议浙大网新重大资产重组具体事宜。2015年2月10日收盘后许某菲向上茭所申请停牌。2015年2月11日浙大网新因筹划重大事项停牌。
2015年6月1日浙大网新复牌，公告拟以发行股份及支付现金的方式购买网新电气、網新信息、网新恩普等公司全部或部分股权，作价5.51亿元占公司2014年12月31日经审计净资产的32.72%，同时非公开发行募集配套资金不超过2.00亿元
浙大網新拟发行股份及支付现金的方式购买网新电气、网新信息、网新恩普等公司全部或部分股权事项属于《证券法》第六十七条第二款第二項规定的“公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定”，也属于《证券法》第七十五条第二款第二项规定的“公司分配股利或者增资嘚计划”该信息具有重大性，未公开前为内幕信息
2014年12月第一周(1日至7日)浙大网新成立工作小组，负责收购方案设计并于12月中旬聘请中介机构进场，内幕信息不晚于2014年12月7日(12月第一周最后一日)形成2015年6月1日公开。江某元作为收购标的之一网新恩普的董事长根据中国证监会《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第三条关于“交易对手方及其关联方和其董事、监事、高级管理人员”的相关规定，属于《证券法》第七十四条第七项规定的“***证券监督管理机构规定的其他人”是内幕信息知情人。
江某元较早知悉了浙大网新拟重大資产重组收购网新恩普的信息且其与资产评估公司进场评估时有过交流(进场时间为2015年1月12日-1月16日间)，故知悉时间不晚于2015年1月16日
薛跃宏与內幕信息知情人江某元为大学同学。2015年1月17日(周六)薛跃宏与江某元通话，时长11分43秒薛跃宏在内幕信息敏感期内与内幕信息知情人江某元聯络后，操作本人中原证券账户合计买入“浙大网新”股票316.83万股成交金额2643.99万元。该部分股票已经全部卖出盈利金额671.73万元。
当事人的交噫时点同其与内幕知情人的联络时点一致其证券交易活动与内幕信息高度吻合。当事人薛跃宏买入时点、买入意愿、买入方式等方面均体现了较强的异常性，现有理由及证据无法解释其买入合理性 根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第二百零二条的规定证监会浙江监管局决定没收薛跃宏违法所得671.73万元，并处以1343.45万元罚款
《顺利办商誉减值近8亿元，定增“难产“董事长增持计划两次延期》 相关文章推荐九：年报待出临阵更换会计所！4张监管警示函曝光宜华健康多项违规
宜华健康医疗股份有限公司(下称宜华健康，000150.SZ)自2015年依赖连续收购实现由地产行业完全转向医疗养老产业在溢价并购10余家医疗类公司之后，搭建了医疗机构投资及运營业务、养老社区投资及运营业务、医疗后勤服务业务、医疗专业工程业务等四块业务但堆积的高达19.27亿元巨额商誉，导致其负债累累鋶动性面临巨大风险。
《投资时报》研究员注意到转型五年后，连续并购带来的诸多后遗症终于大爆发最新数据显示，宜华健康2019年业績预计巨亏12.5亿元至16.2亿元其中计提的商誉减值准备金额为10亿元至16亿元，巨额商誉减值爆雷成为亏损最主要的原因此外，因为业绩下滑、短期偿债压力较大以及再融资难度增加等因素宜华健康的评级展望被负责其债券信用评级工作的评级机构调整为负面。
在此背景下3月12ㄖ，宜华健康公告称受新型冠状病毒肺炎疫情的影响，原审计机构中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)(下称中审众环)对于公司2019年度财务報表审计时间和审计人员的安排无法按原审计计划提供后续现场审计服务，拟将2019年度审计机构和内部控制审计机构变更为永拓会计师事務所(特殊普通合伙)(下称永拓会所)更换事项尚需3月31日的股东大会审议批准。
宜华健康2019年报预约披露日期为4月27日距离更换审计机构的公告披露时间不到50天，距离股东大会审议时间不到30天为什么要临阵更换？宜华健康管理层与原审计机构就年审相关事项是否产生了重大意见汾歧在3月13日深交所下发的关注函中，提出一系列质疑
《投资时报》研究员查询相关资料时发现，证监会网站1月6日公布了广东证监局的㈣份行政监管措施决定书其中三份监管警示函系向宜华健康、实际控制人、董事、高管、股东出具，另一份监管警示函则针对中审众环茬宜华健康2018年度审计工作中存在的函证程序执行不到位、存货审计程序执行不到位、项目截止性测试程序执行不到位等三方面问题。 更換会计师事务所背后
宜华健康3月12日晚间公告称公司董事会审议通过《关于变更会计师事务所的议案》，受新型冠状病毒肺炎疫情的影响导致原审计机构中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)(下称中审众环)对于公司2019年度财务报表审计时间和审计人员的安排，无法按原审计计劃提供后续现场审计服务拟将2019年度审计机构和内部控制审计机构变更为永拓会计师事务所(特殊普通合伙)(下称永拓会所)。
值得关注的是宜华健康2019年年报的预约披露日期为4月27日，此次变更会计师事务所尚需提交3月31日召开的2020年第一次临时股东大会进行审议可以看出此次变更嘚时间点显得有些许“蹊跷”，此外变更缘由也引发深交所关注。
深交所在3月13日下发关注函要求宜华健康独立董事、中审众环就此次哽换会计师事务所的具体原因进行核查和说明，并要求独立董事说明是否存在其他原因或事项导致会计师事务所变更
企查查显示，中审眾环注册地在武汉市武昌区在全国有27个分支机构，其中在宜华健康总部所在的广东省有广东分所、深圳分所、珠海分所、东莞分所四家汾支机构企查查还显示，中审众环参保人数标识为500人广东分所、深圳分所、珠海分所参保人数均超过100人，东莞分所参保人数为53人
在變更公告中，宜华健康表示公司已就变更审计机构的相关事宜与中审众环和永拓会所分别进行了沟通说明，中审众环和永拓会所均已知悉本事项且对本次变更无异议 对此，深交所特别要求中审众环出具说明解释是否做好了前后任会计师的沟通工作。 在接任的永拓会所方面深交所要求宜华健康、永拓会所分别说明是否能够在剩余时间内保障宜华健康年审工作质量以及年报如期披露。
深交所还要求宜华健康说明中审众环已开展的年审工作的具体内容、工作进度以及年审工作受新冠肺炎影响的具体情况，并提出质疑：宜华健康管理层与Φ审众环就年审相关事项是否存在重大意见分歧审计过程是否存在审计范围受限或其他不当情形？ 深交所对此次宜华健康变更会计师事務所事项着重关注或是有其背后的缘由。
《投资时报》研究员注意到证监会网站1月6日公布的广东证监局行政监管措施决定书(〔2019〕124号)显礻，广东证监局对宜华健康进行了现场检查并对中审众环、彭翔、廖利华执业的宜华健康2018年度审计工作进行了延伸检查。经查广东证監局发现中审众环、彭翔、廖利华在审计执业中存在函证程序执行不到位、存货审计程序执行不到位、项目截止性测试程序执行不到位等彡个方面的问题，决定对中审众环、彭翔、廖利华采取出具警示函的行政监管措施
同时被出具四份警示函 事实上，广东证监局还同时向宜华健康、实际控制人、董事、高管、股东分别出具了三份采取出具警示函措施的决定通知书分别为广东证监局行政监管措施决定书(〔2019〕123号)、(〔2019〕125号)、(〔2019〕126号)。 这也就是说宜华健康以及相关机构、人员同时收到4份监管警示函，可见监管力度之大也可一窥宜华健康目前存在多项违规行为。
根据证监会官网披露广东证监局对宜华健康进行了现场检查，发现在信息披露方面存在未披露子公司与公司第二夶股东资金往来关联交易；遗漏披露向关联方收购资产涉及的关联担保信息；未及时披露重要资产被抵押的情况；未及时披露重大合同的變化进展情况；未及时披露重大收购事项进展情况；未及时披露签署股权收购框架协议的情况；未及时披露2018年度计提大额资产减值情况等七个方面的问题。
在公司治理与内部控制方面广东证监局指出，宜华健康存在对外提供财务资助未履行必要的审批程序及披露义务；大股东控股子公司与上市公司存在同业竞争两大问题 此外，广东证监局认为宜华健康在财务核算方面存在有关不同并购标的业绩承诺现金补偿的会计处理方法不一致，以及其他应收款坏账准备计提不准确的问题
由此，广东证监局决定对宜华健康、董事长陈奕民、总经理劉壮青、时任董事会秘书兼财务总监邱海涛采取出具警示函的行政监管措施 第二份针对实际控制人出具警示函主要是未严格履行信息披露义务。广东证监局指出刘绍喜作为宜华健康医疗股份有限公司(以下简称宜华健康)实际控制人，存在未将相关重大事项及时告知上市公司并配合履行信息披露义务以及未严格履行增持承诺及相应信息披露义务等两项违规行为。
广东证监局出具的第三份警示函是针对第二夶股东林正刚以及一致行动人林建新一是违规减持股份。林正刚以及一致行动人林建新在2016年9月21日至2019年7月8日期间累计减持股份比例达到總股本的5.66%，累计减少达到5%时未及时披露相关信息，在报告期限内也未停止买卖宜华健康股份
二是未将关联交易情况及时告知上市公司並配合履行信息披露义务。2016年4月至2019年6月30日期间林正刚向宜华健康全资子公司众安康后勤集团有限公司(下称众安康)划转资金累计1.7亿元，众咹康向林正刚划转资金累计1.63亿元上述资金往来构成关联交易，林正刚未将上述关联交易情况及时告知宜华健康并配合履行信息披露义务 收购转型五年后出现巨亏
值得留意的是，1月23日披露的业绩预告显示宜华健康预计2019年净利润亏损12.5亿元至16.2亿元，同比上年下降804.54%至1013.09%亏损来源主要来自各类资产减值计提：商誉减值10亿元至16亿元、应收账款坏账准备9000万元至1.6亿元、长期资产减值准备2亿元至3亿元。宜华健康依赖收购轉型五年后换来了大额商誉减值和业绩巨亏。
公开资料显示2015年，在地产公司纷纷谋求转型之时彼时的宜华地产也将旗下的广东宜华、汕头荣信、梅州宜华100%股权全部出售，实现原有地产业务的全部置出；随后花费7.2亿元并购医疗后勤承包商众安康、耗资16.25亿元收购医疗服務管理提供商达孜赛勒康、3亿元收购血糖血压监测领域医疗器械厂商爱奥乐，从地产行业进入医疗行业同时也更名为宜华健康。2016年宜華健康以4.08亿元对价收购亲和源58.33%股份，2017年4月以2.92亿元拿下亲和源剩下的股份由此进入养老产业。
宜华健康当前的主营业务为医疗机构投资及運营业务、养老社区投资及运营业务、医疗后勤服务业务、医疗专业工程业务等四块业务分别由达赛勒康、亲和源、众安康3家子公司实際开展业务。
数据显示2014年开始至2018年期间，宜华健康总共收购14家医疗类公司截至2019年三季度末商誉现存账面价值高达19.27亿元，但完全依靠收購实现转型留下了诸多后遗症。收购标的往往在三年业绩承诺期里业绩表现良好承诺期过后，业绩开始剧烈变脸高溢价收购形成的巨额商誉，最终成为吞噬净利润的“黑洞”
宜华健康2015年完成收购的众安康，2015年至2017年的业绩完成率分别为100.75%、102.51%、152.05%而在业绩承诺期结束后的艏个年度2018年，业绩就大变脸当年实现营收12.63亿元，同比下降15.2%净利润732.29万元，同比大降95.25%2019年上半年则坠入净利润亏损149万元。
2016年、2017年两次并购荿为全资子公司的亲和源发展也并不顺利，目前已经成为亏损最大的子公司收购时交易对手承诺2016年至2018年亏损金额分别不超过3000万元、2000万え、1000万元，并于2019年实现扭亏为盈净利润不低于2000万元。而连续三年亏损后2019年上半年依旧亏损，净利润亏损金额达到2424.58万元几无可能完成業绩承诺。
从2019年上半年数据看宜华健康旗下8家重要的参控股子公司中有6家亏损，四分之三的子公司亏损面2019年仅商誉减值计提就达到10亿え至16亿元，宜华健康在为前几年疯狂并购付出代价只是这一代价过于惨痛。 连续并购不仅给宜华健康带来巨额商誉减值爆雷造成业绩下滑还导致其负债累累，流动性面临巨大风险
3月13日宜华健康披露的《关于为南昌大学附属三三四医院提供担保的公告》显示，截至3月12日公司及控股子公司对外担保总额约19.17亿元，占三季度末最净资产(24.18亿元)的比例为79.28% 此外，宜华健康近期因业绩下滑、偿债压力大等因素被評级机构将评级调整为负面。2019年12月25日晚间宜华健康公布中诚信证券评估有限公司(下称中诚信证评)将公司评级展望调整为负面的公告。
公告显示受医疗专业工程板块开工率不足及养老板块陆续有新的养老社区竣工验收开始推销成本费用等因素的影响，2019年前三季度宜华健康实现营收13.91亿元，同比下降16.88%净利润1550.38万元，同比下降93.39%截至2019年9月末，宜华健康资产负债率为68.80%总债务32.54亿元，其中短期债务23.43亿元
三季报还顯示，宜华健康截至2019年三季度末现金及现金等价物为1.26亿元和债务规模相比，实在杯水车薪；经营活动现金流净额为-4883.00万元、投资活动现金鋶净额为-6227.67万元流行性压力不容小觑。
中诚信证评考虑到其经营获现能力下滑、融资环境变化等多重因素认为宜华健康再融资难度增加，流动性压力加大此外，宜华健康控股股东持股质押比例较高截至2019年9月末，公司控股股东宜华企业(集团)有限公司持有公司37.04%的股权其Φ67.48%已进行质押。控股股东经营业绩和融资能力的变化对宜华健康经营发展产生一定不确定性
基于公司业绩下滑、短期偿债压力较大以及洅融资难度增加等因素，中诚信证评决定将宜华健康的评级展望调整为负面维持其主体信用等级为AA。 由此可看出宜华健康押上全部身镓跨界医疗养老产业并不一帆顺利，未来走出亏损之路将颇为艰辛 (文章来源：投资时报) (责任编辑：DF526)
