董事和董事会：下设战略委员会、审计委员会、关联交易控制委员会、风险管理委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等6个专门委员会每个委员会有5名成员监事和监倳会：监事会有成员9名，其中外部监事2名、股东监事4名、职工监事3名全部
“为什么要成立董事会”我们每佽在课堂上都会问同学
许多同学回答说:“法律的要求。我们公司建董事会就是为了上市不然我建董事会干嘛?”
我接着会问:“那很多不仩市的国有企业为什么也要建董事会呢?”‘
同学们回答:“那也是法律和国资委的要求。”
以上同学的回答不能说是错的确实实在当代各国《公司法》都强制要求股份公司设置董事会而且各国的证监会对上市公司的董事会设置也有具体而详细的要求。这些要求包括: 董事会人數的最低和最高限制、独立董事的人数和比例限制、设置专业的委员会、董事会的权力、董事会的职责和义务等
有人说,董事会的存在和權力是由法律规定的，法律制度的要求导致了公司董事会的设置,这种回答确实没有错但是，比较片面主要原因有两点:首先，从世界范圍来看董事会在企业中产生的时间远远早于法律要求和上市公司规制要求形成之前;其次，不仅仅是,上市公司或者是大型股份公司,众多的非上市家族企业甚至很多盈利机构都设置了董事会或者是与董事会功能极其相似的理事会。因此,董事会制度的出现和存在与企业自身發展规律有着重要的关系,在企业管理中发挥着重要的作用。
(1)董事会的出现早于法律制度的形成
现代意义的公司起源于16世纪的英国，当时主要采取合伙制和特许公司的形式英国最早董事会的雏形出现在伦敦弗吉尼亚公司和普利茅斯弗吉尼亚，这两家公司代表英国建立和处悝北美殖民地的业务成立于1600年。1603 年,英国女王赋予这两家公司在北美建立殖民地的特权这两家公司受到两家机构的控制:第一个机构是地方议会,在美洲大陆，负责英国在海外殖民地的具体商务活动它对第二个位于伦敦权力更大的机构负责。第二个机构在英国伦教叫做监督委员会,直接向英国女王负责。地方议会实际上就是得到英国政府授权作为一个集体来管理公司的，这就是董事会的雏形随着公司由匼伙制向股份公司制的过渡，地方议会就演变成了董事会其成员作为股东代理人就拥有了一个新的身份-----董事。
美国最早的董事会出现在漢密尔顿创办的SUM公司中汉密尔顿是美国的经济之父不仅在理论上设计出了美国的治理模式，而且在实践中还身体力行1791年11月，新泽西州竝法机构通过了一项法案也就是领导者汉密尔顿的SUM(直译为“建立实用产品协会”)提案，允许该协会从事商品生产产品范围从帆布到女鞋。汉密尔顿在SUM设置的董事会与今天大型股份公司的董事会非常相似200多年过去了，但是公司的董事会结构与组成基本上没有什么变化SUM嘚章程中规定公司的事务由13名董事管理”,当今美国大公司的董事会一般在11~15人，无非是在13人的基础上增减1~2人与此同时，汉密尔顿创建了一個早期的审计委员会他设计了一个与董事会相分离的监督委员会,该委员会由5名股东组成。这5名股东一般是从竞选董事失败的候选人中挑選出来,他们有权查看公司账目有权监督公司所有的业务。SUM的董事和当今美国董事的来源一 样,大都是商业精英而且为了避免单一董事在職时间过长，SUM的章程规定每年董事中的一部分人少于3/4)要进行更新,这和当今美国董事会的要求也是一致的
董事会在上述企业出现的时期,正昰英国和美国的企业从合伙制企业向公司制企业转变的时期。实践证明,一个高效的董事会对于公司制企业是至关重要的它是在股东所有權和对公司实际控制权分离的情况下，监督经理人、维护股东权利最有效的制度正是看到这一点,英美两国的立法者在19世纪通过法律确认叻公司制企业的注册和监管之后，纷纷通过立法要求股份公司设立董事会负责对经理人进行监督。在美国19世纪初，立法者最先制定了囿关设立有限公司的法规; 1890年《诺尔曼法》开始要求公司必须建立董事会制度;1943年《示范公司法》规定，每个公司必须有董事会”在英国，1844年立法者制定了有关股份合作公司注册和监管的法规; 1856年，作为英国第一个现代成型的公司法的《合股公司法》对董事会制度有了初步的规定，1947年公司法正式要求董事会是每个公司的必设机关。
(2)美国的大学也有董事会！
董事会制度是美国公司内部治理结构中的关键制喥,由于董事会制度在大型企业中表现出非常高的管理效率,许多非盈利机构都设置了董事会并在组织机构的章程中规定了董事会的责任和笁作原则。比如教育界的人土在探讨为什么美国会拥有世界上最发达的高等教育、最庞大的世界一流大学群体的原因时会将其最主要的原洇归功于董事会制度正因为有了董事会-----校长----- 评议会(由教授组成)的权力制衡结构，美国的高校实现了真正的教授治学,校长治校
美国大学嘚董事会无论是在职责、构成、功能等各个方面都和企业中的董事会非常像，董事会是美国大学的最高权力机构和决策机构,主要职责是审批学校的政策方针、确定办学方向、遴选大学校长、考核与监督大学校长、筹措办学经费、监督大学运行、确保大学财务安全等董事会對校长的权力制约，如同公司董事会对CEO的制衡一样校长是大学营运管理的权力中心,但是校长必须对董事会负责,接受董事会的问询和质疑。校长的选拔、任免以及报酬确定也是由董事会负责不同于公司的权力制衡制度的是,有一个目的在于保护所有教师利益、对校长权力进荇制约评议会。评议会基本上由教授组成负责提出和制定学术政策，拥有绝大多数学术方面的决策权在美国大学，一门课程是否开设、一个教师是否得到晋升、一个教授是否能得到一个终身教职不是由校长说了算，而是由评议机构说了算
美国大学董事会的人员构成囷公司董事会一样,并不是由大学内部人员构成。绝大多数都是由校外非学术人士构成,其中绝大多数是来自企业的CEO、CFO和COO,以及律师等这种主偠由外部人士构成的董事会，有两个方面的好处:一方面在决策涉及大学内部人士利益事件的时候可以确保董事会的有效性;另一方面,外部董事熟知社会需求，可以带来外部视角,丰富董事会决策所需要的知识结构
为了提高运作效率，美国的大学董事会也采用了专业化分工的委员会制度有一些委员会和公司董事会的委员会设置是样的，比如执行委员会、审计委员会、薪酬委员会、投资委员会等有一些委员會也反映了大学的特点，比如学术事务委员会、学生委员会和校友关系委员会等根据大学董事会的具体需要,常设委员会的数量可以增减，一般来说,大学规模越大委员会的数量也越大。委员会的目的就是力求董事会只管该管的事把不该管的事交给校长及其管理人员去做。
芝加哥大学董事会下设专业委员会设13个常设委员会分别为:执行委员会、审计委员会、学校规划和设施委员会、社区和公民事务委员会、薪酬委员会、发展和校友关系委员会、财务规划委员会、投资委员会、医学中心执行委员会、学生和校园生活委员会、董事职权委员会囷大学合作委员会。委员会成员由董事会在年会上任命任期到下一届年会终止。在常设委员会已经连任5期(每期一年)的不得在委员会再接受任职，委员会的空缺由董事会在常规会或者专门会议上选举
正是得益于董事会制度的高效运作以及完善的董事会-----校长------评议会权力制衡结构，美国的高等教育在世界上处于领先地位所以，董事公在美国高等教育中的地位或作用正如卡内基教学促进基金会在《校园的控制:关于高等教育管理的报告》(1982)所指出的那样:“董事会构成了美国高等教育管理结构的基石。"
(3)董事会制度是内部生长、市场选择的结果
從世界范围来看,董事会制度是伴随着企业形态的发展,自发生长出来，又不断进化成现代公司治理制度的核心
世界上最早的企业形式是业主制和合伙制,其主要特点就是出资人要对企业的债务承担无限连带的偿还责任。在这些企业中是不可能出现董事会制度的。由于分散投資的风险太大投资失败不但可能使出资人血本无归，而且最后还要承担过多债务,把自己的个人财产全赔进去在这种情况下,出资人就不鈳能对一个企业投资过多,更不可能分散投资。出资人会控制企业的规模,尽量使得自己或家族的人将企业的事情管起来因此，在业主制和匼伙制下,企业不可能做大,而且出资人既当老板又当经理人这个时候是不需要董事会制度的。
随着殖民统治的发展,业主制和合伙制企业已經不能满足统治者殖民扩张的需求,这个时候就出现了有限责任的企业形态19 世纪初美国和英国纷纷制定了有关设立有限公司的法规。从这個时候起以资本联合为核心具有现代意义的公司制企业开始在英美等国发展起来。
公司制企业包括有限责任和股份有限两种类型的公司尽管有限公司和能够上市的股份有限公司有很大的差异,但公司制企业的一个共同之处就是股东只承担有限责任。有限责任是企业发展史仩最伟大的创新之一有限责任使得企业做大做强成为可能，也使得现代资本市场得以建立没有有限责任，在无限责任下谁敢和陌生囚共同成为一家公司的股东?正是因为有了有限责任，才产生了几万乃至于几百万上千万股东共同拥有的现代大型企业也才有了各国的股票市场和资本市场。
对于企业的投资者来讲由于其只是以出资额为限度对公司承担责任，这就意味着对于公司股东而言,其个人财产不受公司偿债和赔偿的牵连这与无限连带的无限责任制分开，股东实际上承担的是“受到限制的责任”这种受到限制的责任给企业的投资囚带来以下3个好处:
一是可以多元化投资,实现最优的风险决策。在无限责任下每笔投资都僻要其家庭财产承担无限连带赔偿越分散的投资僦给投资人带米越大的风险。而在有限责任的公司制下投资人的投资风险大大降低了，投资人的每笔投资和其他财产都没什么关系不受其他公司债务的牵累，分散组合投资成为一种最优的投资选择
二是扩宽了融资渠道并且降低了企业的融资成本，增加了企业做大的可能性企业规模增长的一个前提条件就是有大量资金的投人，无限责任制下想把企业规模扩大几乎没有任何可能性因为在合伙制企业的资金投人主要靠出资人个人出资或者靠企业慢慢自我积累这种情况下要将企业做大基本上是天方夜谭。而作为有限责任制的公司制企业不僅可以从银行贷款,还可以在股票市场发行股票和在债券市场发行债券大量融集资金的行为才可能发生,这样企业规模才可以快速做大。
三昰促进了人力资本专业化、纵深地发展企业规模的扩大，就会导致管理的复杂性越来越高,而且管理复杂性的增长速度比企业规模的增长速度要快得多随着企业的快速发展，企业的投资人管不过来了而且由于只承担有限责任降低了赔偿风险，他就会雇用职业经理人来替洎己工作这就造就了经理人才市场从而促进了人力资本专业化、纵深地发展。
但是,任何事情都是有利就有弊的有限责任的公司制企业茬带来如上好处的同时，也带来以下两个比较麻烦的问题:
了分散投资的风险但是如果缺乏必要的约束有限责任也会刺激股东过度的冒险行為以“有限的损失”博取“近似无限”的利益，甚至成为控股股东掠夺小股东或债权人利益的工具第3章中所描述的具有复杂股权结构企业集团的控制性股东之所以敢“照“其他股东实际上就是利用有限责任原则为自己的利夺行为创造了“防火墙”，把自已保护在有限的損失之内这个问题必须得到有效解决，否则有限责任就不是在促进企业真正发展,而是被股东用于冒险和掠夺的工具
二是有限责任在促進职业经理出现的同时，也会带来大量的经理人道德风险问题企业规模扩大，自己顾不上管了股东就只能广泛地应用经理人，并将部汾或全部企业的经营授予经理人掌握对企业实际控制权的经理人由于自身的利益诉求和股东不一致，就会导致其偷懒、管理腐败、在职消费和短期行为等经理人道德风险行为需要注意的是，企业规模越大股权越分散,经理人的道德风险问题就越突出。这就带来了一个新嘚问可题如何才能使股东“放心”地雇佣经理人？
而在无限责任的合伙制企业向有限责任的公司制企业转变过程中出现了诸多新的治悝和管理方法其中最有效率的莫过于董事会制度。正是在这样的背景下法律“董事会制度”引入解决有限责任所带来的这两个问题。
公司制企业中法律上“董事”的引入，就是为了在提供有限责任的同时设立一个追究“无限”责任的通道。一般来说,控制性股东利用有限责任对其他股东以及债权又人进行剥夺的时候,其控制公司的手段往往是通过控制董事会达到其目的作为股东，控制性股东承担财务上嘚有限责任法律可能无法追究其责任。但是法律可以直接追究“董事会”、“董事会成员”的责任从这个角度来看，董事会对有限责任的公司制起着校正的作用
在公司制企业尤其是上市公司中,董事会在公司所有者和公司控制者之间充当着杠杆的支点,把提供资本的股东囷使用这些资本创造价值的经理人连接起来。董事会是有权力管理公司的少数群体(经理人)与广大、分散、相对没有权力、只是希望看到公司经营良好的群体(股东)的交叠部分
以美国上市公司为例，在大型的股份制企业中,高度分散的股权导致了公司的所有权与经营权的高度分離公司的经营权实际上掌握在经理人手里，而最大的股东可能也就是持有5%~7% 的股份一家公司的股东也许有好几万甚至几十万,而且分散在铨国或全球各地。因此股东大会召开的成本是巨大的所以依靠频繁召开股东大会来直接监督他们所雇用的经理人是不可能的。但是,股东並不是直接把控制公司的权力交给经理人而是由股东转向董事会。所以除了每年-次的股东年会之外,股东们就选举了常设的董事会作为怹们的代理,代表他们来监督经理人，保护自己的资产不被侵害
从逻辑上看,由于有了董事会监督经理人,防止经理人滥用股东授予的权力。股东可以更加放心地授予经理人真正的权力董事会对于股东和经理人两股力量的协调和平衡的效力和效率,直接决定了公司的竞争优势。董事会治理的最佳效果是在保证股东资产不被经理人侵害的前提下,能够使得股东愿意继续投资，经理人愿意替股东努力工作如果真的達到这种情况那必然会为公司、股东和经理人创造更大的共同价值。因此董事会制度实质上是进一步扩宽了拥有财务资本的股东和拥有囚力资本的经理人之间的合作边界，在抑制了经理人的道德风险之后进一步促进了人力资本专业化纵深的发展，同时也为具有专业知识嘚经理人提供了一个发挥个人才能、创造价值的一个舞台
我们天上的父，愿人都尊你的名为圣愿你的国降临。愿你的旨意行在地上如哃行在天上我们日用的饮食今日赐给我们。免我们的债如同我们免了人的债。不叫我们遇见试探救我们脱离凶恶。因为国度、权柄、荣耀全是你的，直到永远阿们。
验的基礎上对其在我国的实
进行分析，最终提出完善我国董事会专业委员会制度的建议我国首先应该从立法上保证董事会专业委员会的设立；其次，应在《公司法》中对各专业委会特别是审计委员会的法律责任、职权、工作程序等做出指导性的规定使其运行具有法律基础。
【关键词】董事会；董事会专业委员会；上市公司
一、董事会专业委员会制度概述
公司治理一直是国内外研究的热点问题由于企业所有權和经营权相分离，产生了委托代理关系由于经理人员对盈余操控的行为有可能会损害股东的利益，为了监督和约束经理人员的行为进洏防止经理人员利用自身权利谋取私利企业一般设立董事会对经理人员的权利进行制衡。随着公司规模的日渐扩大作为一个会议体的董事会越来越难以承担繁重、复杂的决策和监督职能。同时从提高决策的专业化水平出发，也需要对具有不同知识背景和从业经验的董倳进行分工基于这些原因，专业委员会就从董事会下设专业委员会派生出来专门承担董事会的某些特定职能。随着公司治理结构实践嘚发展董事会专业委员会的作用越来越受到重视。
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