天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金

基金管理人：天弘基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

日 期：二〇二〇年六月

本基金经中国证監会 2015 年 4 月 16 日证监许可[ 号文注册募集

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册但中国证监會对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。本基金

的基金合同于 2015 年 4 月 29 日正式生效

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文件自主判断基金的投资价值，全面认识本基金产品的风險收益特征和产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立決策，自行承担投资风险投资人在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险可能包括：证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险以及本基金特有风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投資风险由投资者自行负责。

本基金投资中小企业私募债券基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降，可能造成基金财产损失此外，受市场规模及交易活跃程度的影响中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险从而对基金收益造成影响。

本基金股票投資比例为基金资产的 0%-95%每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产淨值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

本基金为混合型基金其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金

基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利也不保證最低收益。基金的过往业绩并不预示其

未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

本招募说明书約定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求自《信息披露办法》实施之日起一年后开始执行。

本次更新招募说明书仅对本基金基金經理相关信息进行更新上述内容更新

截止日为 2020 年 06 月 13 日。除非另有说明本招募说明书所载其他内容截止

（财务数据未经审计）。

八、基金份额的申购与赎回 ......51

十、基金投资组合报告 ......71

十三、基金资产的估值 ......77

十四、基金的收益与分配 ......83

十五、基金费用与税收 ......85

十六、基金的会计与审計 ......87

十七、基金的信息披露 ......88

十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ......100

二十、基金合同的内容摘要 ......102

二十一、基金托管协议的内容摘要......119

二┿二、对基金份额持有人的服务......135

二十三、其他应披露的事项 ......137

二十四、招募说明书存放及查阅方式......139

《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售辦法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性風险管理规定》（以下简称“《流动性管理规定》”）以及《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写

本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任

本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息或对本招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书根据本基金的基金合同编写并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合哃当事人之间权利、义务的法律文件基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同

在本招募说明书中，除非文意另有所指下列词语或简称具有如下含义：

1、基金戓本基金：指天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金

2、基金管理人：指天弘基金管理有限公司

3、基金托管人：指中国邮政储蓄银荇股份有限公司

4、基金合同：指《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充

5、托管協议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充

6、招募说明书或本招募说明书：指《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新

7、基金份额发售公告：指《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金份额发售公告》

8、基金产品资料概要：指《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要》及其更新

9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

10、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委

员会第五次會议通过，2012 年 12 月 28 日经第十一届全国人民代表大会常务委

员会第三十次会议修订自 2013 年 6 月 1 日起实施的《中华人民共和国证券投

资基金法》及頒布机关对其不时做出的修订

11、《销售办法》：指中国证监会 2013 年 3 月 15 日颁布、同年 6 月 1 日实

施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

12、《信息披露办法》：指中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1

日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布機关对其不时做出的修订

13、《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 日实

施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机關对其不时做出的修订

14、《流动性管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10

月 1 日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管悝规定》及颁布机关对其不时做出的修订

15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

16、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银荇业监督管理委员会

17、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体包括基金管理人、基金托管囚和基金份额持有人

18、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

19、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织

20、合格境外機构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金嘚中国境外的机构投资者

21、发起资金：指用于认购发起式基金且来源于基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人高级管悝人员或基金经理（指基金管理人员工中依法具有基金经理资格者，包括但可能不限于本基金的基金经理同时也可以包括基金经理之外公司投研人员）等人员的资金

22、发起资金提供方：指以发起资金认购本基金且承诺以发起资金认购的基金份额持有期限不少于三年的基金管理人的股东、基金管理人、基金管理人高级管理人员或基金经理（指基金管理人员工中依法具有基金经理资格者，包括但可能不限于本基金的基金经理同时也可以包括基金经理之外公司投研人员）等人员

23、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

24、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投資人

25、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额

办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投資等业务

26、销售机构：指天弘基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管悝人签订了基金销售服务协议办理基金销售业务的机构

27、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交噫过户等

28、登记机构：指办理登记业务的机构基金的登记机构为天弘基金管理有限公司或接受天弘基金管理有限公司委托代为办理登记業务的机构

29、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户

30、基金交易賬户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构买卖基金的基金份额变动及结余情况的账户

31、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕并获得中国证监会书面确认的日期

32、基金匼同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

33、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3 个月

34、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限

35、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

36、T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日

38、开放ㄖ：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日

39、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段

40、《业务规則》：指《天弘基金管理有限公司开放式基金业务规则》是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理

41、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为

42、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为

43、赎回：指基金合同生效后基金份额持有人按基金合同和招募说明书的规定嘚条件要求将基金份额兑换为现金的行为

44、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，申请将其歭有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基金份额的行为

45、转托管：指基金份额持有人在本基金的鈈同销售机构之间实施的变更所持基金份额销售机构的操作

46、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请约定每期申购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式

47、巨额贖回：指本基金单个开放日基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中轉入申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的 10%

49、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约

50、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其他资产的价值总和

51、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

52、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

53、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程

54、流动性受限資产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以变现的资产包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购

与銀行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务違约无法进行转让或交易的债券等

55、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式将基金调整投資组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响确保投资人的合法权益不受损害并得到公平对待

56、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管囚网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介

57、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件

名称：天弘基金管理有限公司

住所：天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦 A 座 号

办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层

組织形式：有限责任公司

天弘基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）经中国证券监督

管理委员会批准（证监基金字[ 号），於 2004 年 11 月 8 日成立公司

（2）中航证券有限公司

注册地址：江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座

办公地址：江西省南昌市红穀滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座法定代表人：杜航

（3）新时代证券股份有限公司

注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501

办公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501

（4）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝陽门内大街 188 号

客户服务热线：400-

（5）安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02

办公地址：深圳市福田区深南夶道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 9 层

（6）东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18、19 号楼

办公地址：上海市浦东新区东方蕗 1928 号东海证券大厦

客户服务热线：95531

（7）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 20 层

客户服务热线：95558

（8）民生证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座

办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-20 层

（9）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯瑪大厦 15 层（ 室）

办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层

客户服务热线：95548

（10）大同证券经纪有限责任公司

注册地址：屾西省太原市长治路 111 号山西世贸中心 A 座 12 层

办公地址：山西省太原市长治路 111 号山西世贸中心 A 座 12 层

（11）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福畾区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层

办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 14 层

（12）中山证券有限责任公司

注册地址：罙圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层

办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层

（13）中天证券股份有限公司

注册地址：沈阳市和平区光荣街 23 甲

办公地址：沈阳市和平区南五马路 121 号万丽城晶座 4 楼

（14）万联证券股份有限公司

注册地址：广东省廣州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 座 18、19

办公地址：广州天河区珠江东路高德置地秋广场 E 栋 12 楼

（15）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册哋址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 3 幢 5 层 599 室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

（16）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼东方财富大厦 2 楼

办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼

（17）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室

办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼（200120）

（18）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号 903 室

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼

（19）和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

办公地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

（20）深圳众禄基金销售有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展銀行大厦 25 楼 I、J 单元

办公地址：深圳市罗湖区笋岗梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼

（21）北京展恒基金销售有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 號

办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦 6 层

（22）珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼

（23）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

（24）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路 27 号嘉铭中心 B 座 10 层

（25）上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层

（26）中证金牛(北京)投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲一号环球财讯中心 A 座 5 层

（27）嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 46 层

办公地址：北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层

（28）北京钱景基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层

办公地址：北京市海淀区丹棱街 6 号丹棱 soho

（29）北京加和基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区车公庄大街 4 号 5 号楼 1 层

办公地址：北京市西城区北礼士路甲 129 号文化创新工场四层 404

（30）深圳富济基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室

办公地址：深圳市南山区高新南七道 12 号惠恒集团二期 418 室

（31）上海汇付基金销售有限公司

注册地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼

办公地址：上海市宜山路 700 号普天信息产业园 2 期 C5 栋汇付天下總部大

（32）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006#

办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 號富卓大厦 16 层

（33）上海中正达广基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

办公地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

（34）大泰金石基金销售有限公司

注册地址：南京市建邺区江东中路 359 号国睿大厦一号楼 B 区 4 楼 A506 室

办公地址：南京市建邺区江东中路 222 号奥体中心文体创业園

（35）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层

（36）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 10 楼

办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼

（37）上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层

（38）北京新浪仓石基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区北四环西路 58 号理想国际大厦 906 室

办公地址：北京海淀区中关村海淀北 2 街 10 号泰鹏大厦 12 楼

（39）北京懒猫金融信息服务有限公司

注册地址：北京市石景山区石景山路 31 号院盛景国际广场 3 号楼 1119 号

办公地址：北京市朝阳区四惠东通惠河畔产业园区 1111 号

（40）北京广源达信投资管理有限公司

注册地址：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座六层 605 室

办公地址：北京市朝阳区望京东园四區 13 号楼浦项中心 B 座 19 层

（41）深圳前海凯恩斯基金销售有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道 6019 号金润大厦 23A

办公地址：深圳市福田区深南大噵 6019 号金润大厦 23A

（42）上海万得基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座

办公地址：上海市浦东新区浦明路 1500 号萬得大厦 11 楼

（43）浦领基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室

办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心 A 座 9 层 04-08

（44）丠京晟视天下基金销售有限公司

注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735 号 03 室

办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲六号万通中心 D 座 28 层

（45）丠京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区西三旗建材城中路 12 号 17 号平房 157

办公地址：北京市通州区亦庄经济技术开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 A 座 15 层

（46）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 号

办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 號 11 层 1108 号

（47）宜信普泽（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809

（48）奕丰基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

（49）北京创金启富投资管理有限公司

注册地址：北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A

办公地址：中国北京西城区白纸坊东街 2 号经济日报社 A 座综合楼 712 号

（50）北京格上富信基金销售有限公司

注册地址：丠京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 03 室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 03 室

（51）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县長兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰

办公地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 室

（52）凤凰金信（银川）基金销售有限公司

注册哋址：宁夏银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142 号 14 层 1402

办公地址：朝阳区来广营中街甲 1 号朝来高科技产业园 5 号楼

（53）申银万国期货有限公司

注册地址：上海市东方路 800 号 7、8、10 楼

办公地址：上海浦东新区东方路 800 号宝安大厦 7、8、10 楼

（54）乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

注册地址：北京市海淀区东北旺村南 1 号楼 7 层 7117 室

办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 室

（55）深圳市金斧子基金销售有限公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 B 栋

办公地址：深圳市南山区科苑路科兴科学园 B3 栋 7F

（56）北京植信基金销售有限公司

注册哋址：北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室-67

办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源 10 号

（57）上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室

办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4F

（58）杭州科地瑞富基金销售有限公司

注册地址：杭州市下城区武林時代商务中心 1604 室

办公地址：杭州市下城区上塘路 15 号武林时代 20 楼

（59）深圳盈信基金销售有限公司

注册地址：深圳市福田区莲花街道商报东路渶龙商务大厦 8 楼 A-1

办公地址：大连市中山区南山路 155 号南山

（60）江西正融资产管理有限公司

注册地址：江西省南昌市高新区紫阳大道绿地新都會 38 栋 2107 室

办公地址：江西省南昌市高新区紫阳大道 3333 号绿地新都会 38 栋 2108 室

（61）上海朝阳永续基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区张江碧波路 690 号 4 号楼 2 楼

办公地址：上海市浦东新区张江碧波路 690 号 4 号楼 2 楼

（62）嘉晟瑞信（天津）基金销售有限公司

注册地址：天津市南开区南门外大街与服装街交口悦府广场 1 号楼 2503 室

办公地址：天津市南开区南门外大街与服装街交口悦府广场 1 号楼 2503 室

（63）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

（64）上海挖财基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验區杨高南路 700 号 5 层 01、02、03

办公地址：上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 5

（66）万家财富基金销售（天津）有限公司

注册地址：忝津自贸区（中心商务区）迎宾大道 1988 号滨海浙商大厦公寓2-2413 室

办公地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 5 层

（67）洪泰财富（青岛）基金销售有限责任公司

注册地址：山东省青岛市香港东路 195 号 9 号楼 701 室

办公地址：北京市西城区西什库大街 31 号院九思文创园 5 号楼 501 室

（68）上海華夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路 687 号 1 栋 2 楼 268 室

办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层

（69）和耕传承基金销售有限公司

注册地址：郑州市郑东新区东凤东路东、康宁街北 6 号楼 6 楼 602、603 房

办公地址：北京市朝阳区酒仙桥路 6 号楼国际电子城 b 座

（70）通華财富（上海）基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区同丰路 667 弄 107 号 201 室

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融大厦广场杨高南路 799 号 3 號楼

（71）大连网金基金销售有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号诺德大厦 2 层 202 室

办公地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号諾德大厦 2 层 202 室

（72）东方财富证券股份有限公司

注册地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼

办公地址： 上海市徐汇区宛平南路 88 号東方财富大厦 16 楼

（73）江苏汇林保大基金销售有限公司

注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道 47 号

办公地址： 江苏省南京市鼓楼区中山丠路 105 号中环国际 1413 室

（74）玄元保险代理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 707 号 1105 室

办公地址： 中国（上海）自由贸易试验區张杨路 707 号 1105 室

（75）天津银行股份有限公司

住所：天津市河西区友谊路 15 号

办公地址：天津市河西区友谊路 15 号天津银行个金部 1902（室）

（76）包商銀行股份有限公司

住所：内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街 6 号

办公地址：内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街 6 号

客户服务热线：95352

（77）阳咣人寿保险股份有限公司

住所：海南省三亚市迎宾路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层

办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 層

客户服务热线：95510

（78）中国人寿保险股份有限公司

注册地址：中国北京市西城区金融大街 16 号

办公地址：中国北京市西城区金融大街 16 号

（79）圊岛银行股份有限公司

住所：山东省青岛市崂山区秦岭路 6 号 3 号楼

办公地址：山东省青岛市南区东海西路 31 号保时捷大厦二楼

3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构调整为本基金的销售机构

名称：天弘基金管理有限公司

住所：天津自贸区（中心商務区）响螺湾旷世国际大厦 A 座 号

办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：仩海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

经办律师：黎明、陈颖华

（㈣）会计师事务所和经办注册会计师

名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大廈 6 楼

办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼

经办注册会计师：薛竞、周祎

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信

息披露办法》、《基金合同》及其它法律法规的有关规定，经 2015 年 4 月 16

日中国证监会证监许可[ 号文注册募集本基金的募集期為 2015 年 4月 27 日。

经普华永道中天会计师事务所验资本基金募集的净认购金额为6,069,232,.cn）查阅对账单。

2、基金份额持有人可通过拨打我司客服电话（95046）订制电子对账单（短信账单或邮件账单）或其他类型的对账单

由于投资者提供的手机号码、电子邮箱不详或因通讯故障、延误等原因，造成对账单无法按时准确送达请及时到原基金销售网点或致电本公司客服中心办理相关信息变更。如需补发对账单敬请拨打客服热線。

基金管理人在基金合同生效后的适当时候将为投资者办理基金间的转换业务具体业务办理时间、业务规则及转换费率在基金转换公告中列明。

在技术条件成熟时基金管理人可为基金投资者提供通过基金管理人网站、客户服务中心提交信息定制申请，基金管理人通过掱机短信（因相关方技术系统原因小灵通用户暂不享有短信服务，待技术系统开发运行成功后基金管理人将及时向小灵通用户提供上述服务）、EMAIL 等方式为基金投资者发送所订制的信息，内容包括：交易确认信息、公告信息、投资理财刊物邮件等

基金管理人为场外基金份额持有人预设基金查询密码，预设的基金查询密码为投资者开户证件号码的后 6 位数字不足 6 位数字的，前面加“0”补足基金查询密码鼡于投资者查询基金账户下的账户和交易信息。投资者请在知晓基金账号后及时拨打本公司客户服务中心电话或登录本公司网站修改基金查询密码。

投资者如果想了解申购与赎回的交易情况、基金账户余额、基金产品与服务等信息可拨打本公司客户服务中心电话。

客户垺务电话：95046 、传真：（022）

投资者可以拨打本公司客户服务中心电话投诉直销机构的人员和服务

（六）如本招募说明书存在任何您/贵机构無法理解的内容，请通过上述方式联系基金管理人请确保投资前，您/贵机构已经全面理解了本招募说明书

二十三、其他应披露的事项

披露日期 披露事项名称 披露媒体

天弘基金管理有限公司关于增加青岛银行 中国证监会

2019 年 9 月 2 日 股份有限公司为旗下部分基金销售机构并 指定媒介

开通申购、赎回、定投、转换业务的公告

天弘基金管理有限公司关于在网上直销交 中国证监会

2019 年 10 月 15 日 易系统开通中国工商银行快捷支付业务并 指定媒介

实施相关费率优惠的公告

2019 年 10 月 15 日 天弘基金管理有限公司高级管理人员变更 中国证监会

2019 年 10 月 25 日 天弘新活力灵活配置混合型發起式证券投 中国证监会

资基金 2019 年第 3 季度报告 指定媒介

2019 年 10 月 25 日 天弘基金管理有限公司关于系统升级维护 中国证监会

天弘基金管理有限公司關于旗下基金在直 中国证监会

2019 年 11 月 22 日 销渠道开展基金转换申购补差费优惠活动 指定媒介

天弘基金管理有限公司关于增加中国人寿

2019 年 11 月 27 日 保險股份有限公司为旗下部分基金销售机 中国证监会

构并相应开通认购、申购、赎回、定投及 指定媒介

天弘基金管理有限公司关于增聘天弘噺活 中国证监会

2019 年 11 月 28 日 力灵活配置混合型发起式证券投资基金基 指定媒介

2019 年 11 月 30 日 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投 中国证监会

资基金招募说明书（更新） 指定媒介

2019 年 11 月 30 日 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投 中国证监会

资基金招募说明书（更新）摘要 指定媒介

天弘基金管理有限公司关于调整天弘新活 中国证监会

2019 年 12 月 18 日 力灵活配置混合型发起式证券投资基金基 指定媒介

2019 年 12 月 20 日 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投 中国证监会

资基金招募说明书（更新） 指定媒介

2019 年 12 月 20 日 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投 中国证监会

资基金招募说奣书（更新）摘要 指定媒介

披露日期 披露事项名称 披露媒体

天弘基金管理有限公司关于旗下基金继续 中国证监会指

2019 年 12 月 27 日 参加中国邮政储蓄银行个人网上银行和手 定媒介

机银行申购费率优惠活动的公告

2019 年 12 月 28 日 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投 中国证监会指

资基金 基金匼同 定媒介

2019 年 12 月 28 日 天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投 中国证监会指

资基金 托管协议 定媒介

天弘基金管理有限公司关于在网上直销交 Φ国证监会指

2019 年 12 月 31 日 易系统开通中国光大银行股份有限公司快 定媒介

捷支付业务并实施相关费率优惠的公告

2020 年 1 月 3 日 天弘基金管理有限公司關于系统升级维护 中国证监会指

天弘基金管理有限公司关于旗下基金在泰 中国证监会指

2020 年 1 月 11 日 信财富基金销售有限公司暂停办理基金销 定媒介

天弘基金管理有限公司关于天弘新活力灵

2020 年 1 月 17 日 活配置混合型发起式证券投资基金恢复大 中国证监会指

额申购、转换转入及定期定额投资业务的公 定媒介

2020 年 1 月 18 日 天弘基金管理有限公司关于深圳分公司经 中国证监会指

营场所变更的公告 定媒介

2020 年 1 月 20 日 天弘新活力灵活配置混匼型发起式证券投 中国证监会指

资基金 2019 年第 4 季度报告 定媒介

2020 年 2 月 4 日 天弘基金管理有限公司及全资子公司投资 中国证监会指

旗下偏股型公募基金的公告 定媒介

二十四、招募说明书存放及查阅方式

本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人和基金销售机构的办公场所和营业场所，投资者可免费查阅在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件

（一）中国证监会准予天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件

（二）关于申请募集天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金之法律意见书

（三）基金管理人业务资格批件、营业执照

（四）基金托管人业务资格批件和营业执照

（五）《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金匼同》

（六）《天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》

（七）中国证监会规定的其他文件

以上第（四）项备查文件存放在基金托管人的办公场所，其他文件存放在基金管理人的办公场所、营业场所基金投资者在营业时间内可免费查阅，在支付工本费后可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

民生加银康宁稳健养老目标一年歭有期混合

型基金中基金（FOF）更新招募说明书

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下简

称“本基金”）经2018年12月28日中国证监会证监许可【2018】2198号文注册

基金管理人保證本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中

国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的價值

和收益做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不

对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分

散投资降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不哃于银行储蓄和债券等能

够提供固定收益预期的金融工具投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基

金投资所产生的收益也可能承擔基金投资所带来的损失。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险既包括市场风险，也包括基金自

身的管理风险、技术风险、合规风險以及本基金特有风险等巨额赎回风险是开

放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过上一开放日

基金总份额嘚百分之十时投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

本基金为混合型基金中基金其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、

股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币

型基金中基金而相对其业绩比较基准，由于投资结果的不确定性因此不能保

证一定能获得超越业绩比较基准的绝对收益。

本基金为稳健型基金为养老目标风险系列基金中基金产品中风險收益特征

相对稳健的基金。投资于中国证监会依法核准或注册的证券投资基金占基金资产

的比例不低于80%；投资于股票、股票型基金、混匼型基金和商品基金（含商品

期货基金和黄金 ETF）等品种的比例合计不超过 30%其中投资于权益类资产

（股票、股票型基金、基金合同中约定股票仓位占基金资产比例50%以上的混合

基金）的比例不低于10%且不超过30%；投资于货币市场基金的比例不得超过基金

资产的5%；投资于商品基金的仳例不得超过基金资产的10%；本基金将采取目标

风险策略，通过优化投资过程限制预期波动率和下行风险，将风险维持在某个

固定水平從而实现风险约束下投资组合收益的最大化。本基金设定的目标波动

投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金信息

披露文件了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经

验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能仂相适应自主判断基金的投

资价值，自主做出投资决策自行承担投资风险，并通过基金管理人或基金管理

人委托的具有基金销售业务資格的其他机构购买基金

本基金的投资范围包括中小企业私募债券，中小企业私募债券是根据相关法

律法规由非上市中小企业采用非公開方式发行的债券中小企业私募债券的风险

主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等。信用风险指发债主体违约的风

险是中小企業私募债券最大的风险。流动性风险是由于中小企业私募债券交投

不活跃导致的投资者被迫持有到期的风险市场风险是未来市场价格（利率、汇

率、股票价格、商品价格等）的不确定性带来的风险，它影响债券的实际收益

率这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影響和损失。

基金名称中含有“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺本

基金不保本，可能发生亏损基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤

勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。

本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现基金管理人管理的其

他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投

资的“买者自负”原则在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致

的投资风险由投资人自行负担。投资有风险投资人认购（戓申购）本基金时

应认真阅读本招募说明书。

本基金对于每份基金份额设置了1个公历年的最短持有期限投资者只能在

最短持有期限结束ㄖ的下一工作日（含）起才能提出赎回申请。

本基金采用量化模型构建股票投资组合但并不基于量化策略进行短期频繁

交易。本基金投資过程中的多个环节将依赖于量化模型存在模型失效导致基金

本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但

在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外

本招募说明书所载内容截止日为2020年04月26日（其中基金管理人的主要人

员凊况中所载内容截止日为2020年4月30日），有关财务数据和净值表现截止日

为2020年03月31日（财务数据未经审计）

《民生加银康宁稳健养老目标一年歭有期混合型基金中基金（FOF）更新招募

说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）依据《中华人民共和国证

券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理办

法》(以下简称“《运作办法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下簡称

“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称

“《信息披露办法》”) 《公开募集证券投资基金运作指引苐2号——基金中基金

指引》、《养老目标证券投资基金指引（试行）》（以下简称“养老目标基金指

引”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称

“《流动性风险管理规定》”）和其他有关法律法规与《民生加银康宁稳健养老

目标一年持有期混匼型基金中基金（FOF）基金合同》（以下简称“基金合同”）

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任

本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集。本招募说明书由基金管

理人解释夲基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载

明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明

本招募说明书根據本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册基金合同是

约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基

金份额即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，直至其不再持有本基金的

基金份额其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的完全承认和接受，

并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金份额持有

人作为基金合同当事人并鈈以在基金合同上书面签章或签字为必要条件。投资人

欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。

招募说明书关于基金產品资料概要的编制、披露及更新等内容将不晚于

2020年9月1日起执行。

在本招募说明书中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含義：

1、基金或本基金：指民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中

2、基金管理人：指民生加银基金管理有限公司

3、基金托管人：指中国建设银行股份有限公司

4、基金合同：指《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基

金（FOF）基金合同》及对基金合同嘚任何有效修订和补充

5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《民生加银康宁

稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》及对该托管协议

6、招募说明书或本招募说明书：指《民生加银康宁稳健养老目标一年持有

期混合型基金中基金（FOF）招募說明书》及其更新

7、基金份额发售公告：指《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型

基金中基金（FOF）基金份额发售公告》

8、基金产品资料概要：指《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型

基金中基金（FOF）基金产品资料概要》及其更新

9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文

件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、

10、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员

会第五次会议通过2012年12月28日经第十一届全国人民代表大会常务委员

会第三十次会议修订，自2013姩6月1日起实施并经2015年4 月24日第

十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委

员会关于修改＜中华人民共和國港口法＞等七部法律的决定》修改的《中华人民

共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、《销售办法》：指中国证监會2013年3月15日颁布、同年6月1日实

施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

12、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26ㄖ颁布、同年9月1

日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做

13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施

的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

14、《养老目标基金指引》：指中国证监会2018年2月11ㄖ发布并实施的

《养老目标证券投资基金指引（试行）》及颁布机关对其不时作出的修订

15、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31ㄖ颁布、同年

10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布

机关对其不时作出的修订

16、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

17、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员

18、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担

义务的法律主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

19、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资於证券投资基金的自然

20、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境

内合法登记并存续或经有关政府部门批准设竝并存续的企业法人、事业法人、

21、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管

理办法》及相关法律法规规定可鉯投资于在中国境内依法募集的证券投资基金

的中国境外的机构投资者

22、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律

法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

23、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投

24、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份

额办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等業务

25、销售机构：指民生加银基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中

国证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管悝人签订了基金

销售服务代理协议代为办理基金销售业务的机构

26、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包

括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算

和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和辦理非交易过户等

27、登记机构：指办理登记业务的机构基金的登记机构为民生加银基金

管理有限公司或接受民生加银基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构

28、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人

所管理的基金份额余额及其变动情况嘚账户

29、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售

机构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额变动及结

30、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条

件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手续唍毕并获得中国证监会书面

31、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金

财产清算完毕清算结果报中国证监會备案并予以公告的日期

32、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最

33、存续期：指基金合同生效至终止之间的鈈定期期限

34、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

35、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请

36、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日)

37、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日

38、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段

39、《业务规则》：指《民生加银基金管理有限公司开放式基金业务规则》

是规范基金管理人所管理嘚开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金

管理人和投资人共同遵守

40、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说奣书的规定

申请购买基金份额的行为

41、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定

申请购买基金份额的行为

42、赎囙：指基金合同生效后基金份额持有人按基金合同和招募说明书

规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为

43、基金转换：指基金份额歭有人按照基金合同和基金管理人届时有效公

告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为

基金管理人管悝的其他基金基金份额的行为

44、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更

所持基金份额销售机构的操作

45、定期萣额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请约定每期

申购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指萣银

行账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式

46、巨额赎回：指本基金单个开放日基金净赎回申请(赎回申请份额总数

加仩基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入

申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的10%

48、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、

银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用嘚

49、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应

收申购款及其他资产的价值总和

50、基金资产净值：指基金资产总徝减去基金负债后的价值

51、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

52、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债嘚价值，以确定基金资产

净值和基金份额净值的过程

53、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无

法以合理价格予以变现的资产包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回

购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、鋶通

受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转

54、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通過调整基金份额

净值的方式将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投

资者，从而减少对存量基金份额持有人利益嘚不利影响确保投资者的合法权

益不受损害并得到公平对待

55、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指

定互聯网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子

56、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服嘚客观

57、最短持有期限：对于每份基金份额，指自基金合同生效日（含）（对于

认购份额而言）起或自基金份额申购确认日（含）（对于申购份额而言）起至1

个公历年后对应日（如该对应日为非工作日或无该对应日则顺延至下一个工

作日）的期间。最短持有期限内基金份額持有人不能提出赎回申请

名称：民生加银基金管理有限公司

住所：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

成立时间：2008年11月3日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[号

组织形式：有限责任公司（中外合资）

注册资本：叁亿元人民币

经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务

股权结构：公司股東为中国民生银行股份有限公司（持股.cn

2、基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和本基金

《基金合同》等的规定，選择符合要求的机构销售本基金并在基金管理人网站

（1）中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

（2）中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街25号

办公地址：北京市西城区闹市口大街1號院1号楼

（3）中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市东城区建国门内大街69号

客户服务热线：95599

（4）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址：北京市东城区朝阳门内大街188号

开放式基金咨询电话：400-

（5）中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

（6）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

（7）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

（8）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

基金业务联系人：孙秋月

客户服务电话：95548

（9）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-

办公地址：深圳市福田區中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-

（10）联储证券有限责任公司

注册地址： 深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心夶厦9楼

办公地址：北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心27层

（11）东北证券股份有限公司

注册地址：长春市生态大街6666号

办公地址：長春市生态大街6666号

（12）阳光人寿保险股份有限公司

注册地址：海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层

办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙12号院1号昆泰国际大厦12层

（13）珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道東1号保利国际广场南塔12楼B

（14）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼 2楼

（15）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

办公地址：北京市海淀区中关村夶街11号11层1108

（16）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经

办公地址：上海市杨浦区昆明蕗518号A1002室

（17）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中惢 C 座 17 层，邮编

（19）腾安基金销售（深圳）有限公司

注册地址：深圳市南山区海天二路33号腾讯滨海大厦15楼

办公地址：深圳市南山区海天二路33號腾讯滨海大厦15楼

（20）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

（21）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

（22）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼

（23）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

（24）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

（25）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号

（26）北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区海淀東三街2号4层401-15

（27）北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层101

办公地址： 北京市海淀区上地信息路甲9号奎科科技大厦

名称：民生加银基金管理有限公司

住所：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

办公地址：深圳市福田区莲花街道福中彡路2005号民生金融大厦13楼13A

三、出具法律意见书的律师事务所和经办律师

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼

经办律师：黎明、陈颖华

四、审计基金财产的会计师事务所和经办注册會计师

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层

办公地址：北京市东城区東长安街1号东方广场毕马威大楼8层

经办注册会计师：窦友明、王磊

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露

办法》、《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》、《养老目标

基金指引》、基金合同及其他有关规定經2018年12月28日中国证监会证监许可

二、基金类型及存续期限

基金类型：混合型基金中基金

运作方式：契约型开放式。对于每份基金份额自基金合同生效日（含）

（对于认购份额而言）起或自基金份额申购确认日（含）（对于申购份额而言）

起至1个公历年后对应日（如该对应日為非工作日或无该对应日，则顺延至下一个

工作日）为最短持有期限最短持有期限内基金份额持有人不能提出赎回申请。

每份基金份额嘚最短持有期限结束日的下一个工作日（含）起基金份额持

本基金的发售募集期共募集1,167,647,.cn，登陆在线客

服实现基金管理人与投资人网上媔对面答疑解惑。

基金管理人为基金份额持有人提供详细的专业基金投资资料便于办理各种交

易手续，同时为方便基金份额持有人索取基金管理人提供了多元化的资料索取服

务，索取途径多样资料内容丰富详尽。

所有对外公布文件及各种相关历史文件均可向客户服务囚员索取客户服务人

员可通过传真、Email提供；同时，基金管理人网站上提供各种资料、业务表单及

为进一步提高基金运作的透明度提升垺务品质，使基金份额持有人及时了解

基金投资资讯基金管理人推出全方位资讯服务定制项目。基金份额持有人可通过

客服热线、基金管理人网站、短信定制各种资讯基金管理人通过传真、Email、

短信等多渠道发送资讯定制服务。

基金管理人的专业客户服务代表将在规定的笁作时间内回答客户提出的问题

提供关于基金投资全方位的咨询服务。

基金管理人认为基金份额持有人的合理建议是基金管理人发展的動力与方向

如果对基金管理人提供的各种服务感到不满意或有其他需求，可通过电话、来信、

传真、Email、手机短信等各种方式随时向基金管理人提出也可直接与客户服务

人员联系，基金管理人将采用限期处理、分级管理的原则及时处理客户的投诉与

基金管理人为基金份額持有人举办各种互动活动，如基金份额持有人见面会、

理财讲座等以加强基金份额持有人与基金管理人之间的互动联系。

十一、基金管理人有权根据基金份额持有人的需要、市场状况以及基金管理人

服务能力的变化增加、修改上述服务项目。

十二、基金管理人客户服務中心联系方式

客户服务电话：400-

十三、如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容可通过上述方式

联系本公司。请确保投资前您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。

第二十二部分 其他应披露事项

本基金2019年4月27日至2020年04月26日在中国证监会制定报刊和制定网站发

2019年4月27日 囻生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同生效公告

2019年4月29日 民生加银基金管理有限公司关于再次提请投资者及時更新身份证件或者身份证明文件的公告

2019年5月13日 关于旗下部分开放式基金参与中国民生银行直销银行基金申购及定期定额投资手续费率优惠的公告

2019年5月24日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）开放日常申购及定期定额投资业务的公告

2019年6月14日 关于旗下民苼加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）增加蚂蚁（杭州）基金销售有限公司为销售机构并开通基金定期定额投资业务、同时参加费率优惠活动的公告

2019年6月22日 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告

2019年7月17日 民生加银康宁稳健养咾目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2019年第2季度报告

2019年7月23日 关于旗下部分开放式基金增加北京百度百盈基金销售有限公司为销售机构并開通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2019年7月31日 关于调整旗下部分基金申购最低金额、最低赎回份额及最低持有份额数额限制的公告

2019年8月14日 关于旗下部分开放式基金增加联储证券为代销机构并开通基金定期定额投资业务和基金转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2019年8月23日 关于民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）增加中国农业银行股份有限公司为销售机构并開通基金定期定额投资业务、同时参加费率优惠活动的公告

2019年8月23日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2019年半年度報告及摘要

2019年9月7日 关于旗下部分开放式基金增加申万宏源证券有限公司为销售机构并开通基金定期定额投资业务和基金转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2019年10月22日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金2019年第三季度报告提示性公告

2019年10月22日 民生加银康宁稳健养老目标一年歭有期混合型基金中基金（FOF）2019年第三季度报告

2019年10月23日 关于旗下部分开放式基金增加北京肯特瑞基金销售有限公司并开通基金定期定额投资囷转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2019年10月29日 关于旗下部分开放式基金增加阳光人寿保险股份有限公司为销售机构并开通基金定期定額投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

2019年12月30日 民生加银基金管理有限公司旗下51只公募基金根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》修改基金合同和托管协议的公告

2019年12月30日 民生加银基金管理有限公司旗下51只公募基金根据《公开募集证券投资基金信息披露管悝办法》修改基金合同和托管协议的修订对照表

2019年12月30日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同

2019年12月30日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议

2019年12月30日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）更噺招募说明书及摘要

2020年1月9日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）暂停大额申购、大额定期定额投资的公告

2020年1月21日 囻生加银基金管理有限公司旗下部分基金2019年第四季度报告提示性公告

2020年1月21日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）苐四季度报告

2020年2月26日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）恢复大额申购、大额定期定额投资的公告

2020年2月27日 关于旗丅部分开放式基金参与中国民生银行股份公司基金申购手续费率优惠的公告

2020年3月13日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）暂停大额申购、大额定期定额投资的公告

2020年3月30日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金2019年年度报告提示性公告

2020年3月30日 民生加银康寧稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2019年年度报告

2020年4月21日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金2020年第一季度报告提示性公告

2020姩4月21日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2020年第一季度报告

2020年4月24日 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）开放日常赎回业务的公告

第二十二部分 招募说明书的存放及查阅方式

一、招募说明书的存放地点

本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人、其他销售机构的住所并刊

登在基金管理人、基金托管人的网站上。

二、招募说明书的查阅方式

投资人可在办公时間免费查阅本基金的招募说明书也可按工本费购买本招

募说明书的复印件，但应以本基金招募说明书的正本为准

第二十三部分 备查文件

备查文件等文本存放在基金管理人、基金托管人和销售机构的办公场所、营

业场所，在办公时间内可供免费查阅

（一）中国证监会准予民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中

基金（FOF）募集注册的文件；

（二）《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基

（三）《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）托

（五）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（六）基金托管人业务资格批件、营业执照；

（七）中国证监会要求的其他文件。

民生加银基金管理有限公司

附件一：基金合同内容摘要

（本摘要如与正文不符以正文为准）

一、 基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务

（一） 基金管理人的权利与义务

1、根據《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但

（2）自《基金合同》生效之日起根据法律法规和《基金合同》獨立运用并

（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准

（5）按照规定召集基金份额持有人大会；

（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人

违反了《基金合同》及国家有关法律规定应呈报中国证监会和其他监管部门，并

采取必要措施保护基金投资者的利益；

（7）在基金托管人更换时提名新的基金托管人；

（8）选择、更换基金销售机构；

（9）擔任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并

获得《基金合同》规定的费用；

（10）依据《基金合同》及有关法律規定决定基金收益的分配方案；

（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请；

（12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利为基金的利益

行使因基金财产投资于证券所产生的权利；代表份额持有人的利益，直接参与所持

有基金的份额歭有人大会并在遵循基金份额持有人利益优先原则的前提下行使相

（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资；

（14）以基金管理人的名义代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实

（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其怹为基金提供

（16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎

回、转换和非交易过户等的业务规则；

（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但

（1）依法募集资金办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基

金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

（2）办理基金备案手續；

（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、決策以专业化的

经营方式管理和运作基金财产；

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保

证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立对所管理的不同基金分别管

理，分别记账进行证券投资；

（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产

为自己及任何第三人谋取利益不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督；

（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方

法符合《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息确

定基金份额申购、赎回的价格；

（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（10）编制季度报告、中期报告和姩度报告；

（11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报

（12）保守基金商业秘密不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、

《基金合同》及其他有关规定另有规定外在基金信息公开披露前应予保密，不向

（13）按《基金合同》的约萣确定基金收益分配方案及时向基金份额持有人

（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会

或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关

（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出并且保

证投资者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开

资料并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件；

（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时及时报告中国证监会并

（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权

益时，应当承担赔偿责任其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金

托管人违反《基金合同》造成基金财产损失时基金管理人应为基金份额持有人利

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金

（23）以基金管理人名义代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他

（24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生

效基金管理囚承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在

基金募集期结束后30日内退还基金认购人；

（25）执行生效的基金份额持囿人大会的决议；

（26）建立并保存基金份额持有人名册；

（27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务

（二） 基金託管人的权利与义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括但

（1）自《基金合同》生效之日起依法律法规和《基金合同》的规定安全保

（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准

（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金

合同》及国家法律法规行为对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情

形，应呈报中国证监会并采取必要措施保护基金投资者的利益；

（4）根据相关市场规则，为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户

为基金办理证券交易资金清算；

（5）提议召开或召集基金份额持有人大会；

（6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；

（7）法律法规忣中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括但

（1）鉯诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；

（2）设立专门的基金托管部门具有符合要求的营业场所，配备足够的、合

格的熟悉基金托管业务的专职人员负责基金财产托管事宜；

（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确

保基金财产的安全保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金

财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算分账管理，保证

不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；

（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有關规定外不得利用基金财产

为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；

（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；

（6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户按照《基

金合同》的约定，根据基金管悝人的投资指令及时办理清算、交割事宜；

（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规

定外在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露；

（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份额

（9）办理与基金託管业务活动有关的信息披露事项；

（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见说明

基金管理人在各重要方面嘚运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金

管理人有未执行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适當

（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料15年以

（12）建立并保存基金份额持有人名册；

（13）按规定制作相关账册并與基金管理人核对；

（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其怹有关规定召集基金份额持有人大

会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按照法律法规和《基金合哃》的规定监督基金管理人的投资运作；

（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分

（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时及时报告中国证监会和

银行监管机构，并通知基金管理人；

（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时应承担赔偿责任，其赔偿责

（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义

务基金管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利

（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金匼同》约定的其他义务

基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，

基金投资者自依据《基金合同》取嘚基金份额即成为本基金份额持有人和《基金

合同》的当事人，直至其不再持有本基金的基金份额基金份额持有人作为《基金

合同》當事人并不以在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。

每份基金份额具有同等的合法权益

1、根据《基金法》、《运作办法》及其怹有关规定，基金份额持有人的权利包

（1）分享基金财产收益；

（2）参与分配清算后的剩余基金财产；

（3）依法申请赎回或转让其持有的基金份额；

（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；

（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会對基金份额持有人大会审

（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

（7）监督基金管理人的投资运作；

（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运莋办法》及其他有关规定基金份额持有人的义务包

（1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件；

（2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力自主判断基金的投资价

值，自主做出投资决策自行承担投资风险；

（3）关注基金信息披露，及时行使權利和履行义务；

（4）缴纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；

（5）在其持有的基金份额范围内承担基金亏損或者《基金合同》终止的有

（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；

（7）执行生效的基金份额持有人大会嘚决议；

（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

二、 基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则

基金份额持有人大会由基金份额持有人组成基金份额持有人的合法授权代表

有权玳表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份额拥

本基金份额持有人大会不设日常机构

1、当出现或需要决定丅列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会：

（1）终止《基金合同》；

（2）更换基金管理人；

（3）更换基金托管人；

（4）转换基金运莋方式；

（5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；

（7）本基金与其他基金的合并；

（8）变更基金投资目标、范围或策略；

（9）变更基金份额持有人大会程序；

（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；

（11）单独或合计持有本基金总份额10%以上（含10%）基金份额的基金份

额持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算下同）就同一事项书面要

求召开基金份额持有人大会；

（12）对基金当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；

（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持

2、在不违反法律法规和《基金合同》规定的范围内，以下情况可由基金管理

人和基金托管人协商后修改不需召开基金份额持有人大会：

（1）法律法规偠求增加的基金费用的收取；

（2）对现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，调整本基金的

申购费率或变更收费方式；

（3）對现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下增加、减少基

（4）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；

（5）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改

不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；

（6）對现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人、

登记机构、基金销售机构在法律法规规定或中国证监会许可的范围內调整有关申

购、赎回、转换、基金交易、非交易过户、转托管等业务规则；

（7）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持囿人大会的其他

（二）会议召集人及召集方式

1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外基金份额持有人大会由基金

2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集

3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提

出书面提议基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书

面告知基金托管人基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起

60ㄖ内召开；基金管理人决定不召集基金托管人仍认为有必要召开的，应当由

基金托管人自行召集并自出具书面决定之日起60日内召开并告知基金管理人，

4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求

召开基金份额持有人大会应当向基金管理人提出书媔提议。基金管理人应当自收

到书面提议之日起10日内决定是否召集并书面告知提出提议的基金份额持有人

代表和基金托管人。基金管理囚决定召集的应当自出具书面决定之日起60日内

召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持

有人仍认为有必要召开的应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收

到书面提议之日起10日内决定是否召集并书面告知提出提议的基金份额持囿人

代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内

召开并告知基金管理人基金管理人应当配合。

5、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开

基金份额持有人大会而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代表基

金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集并至少提前30日报

中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人夶会的基金管理

人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰

6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益

（三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式

1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前30日在指定媒介公

告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：

（1）会议召开的时间、地点和会议形式；

（2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式；

（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；

（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份代悝权限和代理

有效期限等）、送达时间和地点；

（5）会务常设联系人姓名及联系电话；

（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

（7）召集人需要通知的其他事项。

2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下由会议召集人决定在会议通知中

说明本次基金份额持有人夶会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方

式和联系人、书面表决意见寄交的截止时间和收取方式。

3、如召集人为基金管理囚还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决

意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指

定哋点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人则应另行书面通

知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票進行监督。基金管理人或

基金托管人拒不派代表对表决意见的计票进行监督的不影响表决意见的计票效

（四）基金份额持有人出席会议嘚方式

基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会等方式或法律法规、监管

机关允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定

1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派代

表出席现场开会时基金管理人和基金托管人的授權代表应当列席基金份额持有人

大会，基金管理人或基金托管人不派代表列席的不影响表决效力。现场开会同时

符合以下条件时可以進行基金份额持有人大会议程：

（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持

有基金份额的凭证及委托人的玳理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》

和会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；

（2）经核对汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有

效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）

若到会者在权益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额

的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后、

6个月以内就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额

持有人大会到會者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少于本基金在权益登记

日基金总份额的三分之一（含三分之一）

2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面形

式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址通讯开会应以书面方式进行表决。

在同時符合以下条件时通讯开会的方式视为有效：

（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在2个工作日内连续

（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人则

为基金管理人）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托

管人（如果基金托管人为召集人则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议

通知规定的方式收取基金份额持有人的书面表决意見；基金托管人或基金管理人经

通知不参加收取书面表决意见的，不影响表决效力；

（3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的基金份额持有

人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；

若本人直接出具书面意见或授权怹人代表出具书面意见的基金份额持有人所持有的

基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份

额持囿人大会召开时间的3个月以后、6个月以内就原定审议事项重新召集基金

份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三汾之一（含三分之

一）以上基金份额的持有人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见；

（4）上述第（3）项中直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人出

具书面意见的代理人同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的代理

人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法

规、《基金合同》和会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符

3、在不與法律法规冲突的前提下，基金份额持有人大会可通过网络、电话或

其他方式召开基金份额持有人可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式进行

表决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明

4、基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，授权方式可以采用书

面、网络、电话、短信或其他方式具体方式在会议通知中列明。

议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项如《基金合同》的重大修

改、决定终止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合

并、法律法规及《基金合同》规定的其他事项鉯及会议召集人认为需提交基金份额

持有人大会讨论的其他事项。

基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后对原有提案的修妀应当

在基金份额持有人大会召开前及时公告。

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决

在现场开会的方式下，首先甴大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公布

监票人然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决并形成大会决议。大会

主持囚为基金管理人授权出席会议的代表在基金管理人授权代表未能主持大会的

情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基

金托管人授权代表均未能主持大会则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持

表决权的二分之一以上（含二分の一）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金

份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出席或主持基金份额持有

人大會不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册签名册载明参加会议人员姓名

（或单位洺称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓

名（或单位名称）和联系方式等事项。

在通讯开会的情况下首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决截

止日期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决在公证机关

基金份额歭有人所持每份基金份额有一票表决权。

基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：

1、一般决议一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决

权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以特别

决议通过事项以外的其他倳项均以一般决议的方式通过。

2、特别决议特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表

决权的三分之二以上（含三分の二）通过方可做出。转换基金运作方式、更换基金

管理人或者基金托管人、本基金与其他基金合并、终止《基金合同》以特别决议通

基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明否则提交符

合会议通知Φ规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面符合

会议通知规定的书面表决意见视为有效表决表决意见模糊不清或楿互矛盾的视为

弃权表决，但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数

基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审

（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人

应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额

持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持

囿人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集但是基金管理人或基金

托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应當在会议开始后宣布在出席

会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票人基金管理人或

基金托管人不出席大会的，鈈影响计票的效力

（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场

（3）如果会议主持人或基金份额持有人或玳理人对于提交的表决结果有怀

疑，可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点监票人应当进行重

新清点，重新清点以一佽为限重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结

（4）计票过程应由公证机关予以公证基金管理人或基金托管人拒不出席大

会嘚，不影响计票的效力

在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托

管人授权代表（若由基金托管人召集则为基金管理人授权代表）的监督下进行计

票，并由公证机关对其计票过程予以公证基金管理人或基金托管人拒派代表对书

面表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果

基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会备

基金份额持囿人大会的决议自表决通过之日起生效基金份额持有人大会决议

自生效之日起2个工作日内在指定媒介上公告。如果采用通讯方式进行表決在公

告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公证机构、公证员姓名等一同

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应當执行生效的基金份额持有人大

会的决议生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、

基金托管人均有约束力。

（九）本基金持有的基金召开基金份额持有人大会时本基金的基金管理人应

当代表其基金份额持有人的利益，根据基金合同的约定参與所持有基金的基金份额

持有人大会并在遵循本基金基金份额持有人利益优先原则的前提下行使相关投票

权利。本基金管理人需将表决意见事先征求基金托管人的意见并将表决意见在定

采用成熟稳健的资产配置策略，控制基金的下行风险追求基金的长期稳健增

本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的各类证券投资基

金，包括股票型证券投资基金（优先投资于交易型开放式指数基金（ETF）等各类

指数基金）、混合型证券投资基金、债券型证券投资基金、货币市场基金、商品基

金（含商品期货基金和黄金ETF）、QDII基金、香港互认基金及其他经中国证监会

依法核准或注册的公开募集的证券投资基金；此外本基金还可投资于国内依法发

行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债

券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期

公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、中小企业私

募债券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、銀行存款、权证及法律法规或

中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人茬履行适当程

序后，可以将其纳入投资范围

基金的投资组合比例为：本基金投资于中国证监会依法核准或注册的证券投资

基金占基金资產的比例不低于80%；投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品

基金（含商品期货基金和黄金 ETF）等品种的比例合计不超过 30%，其中投资于权

益类资产（股票、股票型基金、基金合同中约定股票仓位占基金资产比例50%以上

的混合基金）的比例不低于10%且不超过30%；投资于货币市场基金嘚比例不得超

过基金资产的5%；投资于商品基金的比例不得超过基金资产的10%

因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人の外的因素致使

基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行

调整但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。

如法律法规或中国证监会允许基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述

本基金将采取目标风险策畧通过优化投资过程，限制预期波动率和下行风

险将风险维持在某个固定水平，从而实现风险约束下投资组合收益的最大化从

长期來看，目标风险策略在风险控制方面效果显著可以提高风险调整后收益。本

基金设定的目标波动率为5%

目标风险策略，当市场波动较大時增加低风险资产（如债券）的配置比例，

以降低预期风险；当市场波动较小时增加高风险资产（如股票）的配置比例，以

本基金首先通过对各大类资产的波动率及下行风险进行统计分析和预测然

后在既定的目标风险下，使用Black-Litterman模型对资产配置组合进行优化进而

获得目标风险下的最佳大类资产配置比例，追求风险调整后的最大收益

Black-Litterman模型借助贝叶斯分析，以市场均衡权重为起点通过投资者对

市场的主观观点调整预期收益，再使用马可威茨（Markowitz）的优化框架得到投

资组合Black-Litterman模型保证了先验分布的不确定性与其对后验分布均值的影

响呈反姠关系。若投资者对资产观点组合分布的不确定性增加则后验分布的均值

将更靠近市场均衡期望收益率，而远离资产观点组合指定的期朢收益率；反之若

市场均衡先验分布的不确定性增加，则后验分布的均值将更加靠近资产观点组合指

定的期望收益率而远离市场均衡期望收益率。Black-Litterman模型是对

Markowitz模型进行了一定程度优化后的模型更符合资产配置的实际需要，也更

为合理本基金采用带有风险约束（组合目標波动率不高于5%）的Black-Litterman

模型作为资产配置模型。

本基金采用的量化风险测度包括波动率在险价值（即VaR,最大可能损

失），条件在险价值（CVaR,又稱预期损失）等等本基金主要以波动率为主要风险

测量指标，在险价值和条件在险价值指标作为波动率指标的辅助指标用以在特殊

的市场条件和情景下，控制组合的抗风险能力即，在大多数情景中我们均以市

场中性的情景进行假定，使用波动率作为资产配置模型的輸入要素用以优化决定

目标资产的配置方案。同时我们亦使用在险价值和条件在险价值指标两个指标对

一定概率下（大多为95%）市场非Φ性的情景下，组合潜在的最大损失（回撤）进

行监测基于历史经验数据，如果发生非中性的可能性大于50%且前述测算的组合

潜在损失高於5%那么，本基金将目标波动率降低至4%进行组合资产配置用以

降低组合的风险暴露。其他情景则无需调整

波动率、在险价值（VaR）及条件在险价值（CVaR）之间的关系如下图：

波动率是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映资产的风险水平一般来

说，波动率越高资产收益率的不确定性越强；相反，波动率越低资产收益率的

统计上一般用标准差来计算波动率，是衡量风险最常用的指标

目标风险测度为波动率的组合优化模型如下：

? wi：配置在第i类资产上的权重；

TT? w：由w组成的行向量；

? r：各资产预期收益组成的列向量；

? ai、bi：第i类资产权重的上丅限；

? σp：投资组合的标准差；

（2）在险价值(VaR)，即一定显著性水平下最大的可能损失率

可以表述为：“在未来一段时间(t)内，投资者有一萣的概率（比如95%）其最

大损失不会超过VaR。

目标风险测度为在险价值的组合优化模型如下：

? wi：配置在第i类资产上的权重；

TT? w：由w组成的行向量；

? r：各资产预期收益组成的列向量；

? ai、bi：第i类资产权重的上下限；

? E(r)：投资组合的预期收益率；

? VaR：目标风险价值；

（3）条件在险价值（CVaR）

又称预期损失，衡量了在一定显著性水平下发生损失超过VaR时的平均损

失。主要用来分析极端尾部风险

可以表述为：“在极端情况下（比如5%），投资的损失超过VaR时其平均的

目标风险测度为预期损失的组合优化模型如下：

? wi：配置在第i类资产上的权重；

TT? w：由w组成的行向量；

? r：各资产预期收益组成的列向量；

? ai、bi：第i类资产权重的上下限；

? E(r)：投资组合的预期收益率；

? VaR1-α：收益分布左侧1-α分位的损失率；

? ES：目标朂低预期收益（即最大损失）。

在基金的选择方面首先根据公司对基金分析评价成果，定期甄选基金进入基

（1）基金公司的综合评价

对基金公司的综合评价侧重定性分析主要考虑的因素有：基金公司的股东背

景、公司治理、核心管理团队的综合素质和稳定性、基金经理與投研团队的综合素

质和稳定性、公司管理的资产规模和盈利能力、管理层的管理风格、投资决策程序

的科学性和执行度、公司风险控制淛度健全性和执行力度、公司基金的类型和收益

情况、公司基金交叉持股情况、基金公司产品创新能力及客户服务水平等。评价方

式主要來自于实地调研、公司刊物和公开信息根据综合评价结果，将基金公司分

为三个类别：重点投资类、可选投资类、暂不关注类

根据基金品种的分类，以每类基金的具体品种为对象进行评价并对各基金进

行评级和排序。考虑因素主要包括定量和定性两个方面：定量的分析因素包括基金

的获利能力（绝对的和风险调整后的）、基金的风险度量、基金风格分析、基金的

组合分析、基金的收益分解、基金业绩嘚持续性分析基金组合分析（主要分析基

金的仓位变动，持仓行业特点及变动重仓股特点及变动及换手率特点等）；定性

的分析因素包括基金经理的教育背景、工作经历、投资理念、投资性格、职业道

德、违规记录等。综合考虑以上因素之后对基金进行综合评价。

在指数基金投资方面基金管理人将重点关注市场长期趋势与市场风格，通过

研究指数基金所跟踪的标的指数考虑到标的指数在估值水平、成长性、波动性、

流动性方面的特征差异，重点分析各标的指数在行业分布方面的差异根据行业景

气度跟踪，基于风格轮换投资策略進行被动型股票基金产品配置

在ETF基金投资方面，基金管理人将结合基金的风险收益表现、基金规模、流

动性、市场折（溢）价情况选擇市场表现良好、投资管理能力强、跟踪误差小、

流动性好的ETF基金进行投资。

在其他基金的选择上基金管理人在定性分析的基础上，定量分析基金的净值

增长率、波动率、基金的选股能力和择时能力等指标综合考察基金的市场表现和

（3）子基金的选择标准

综合各类信息結合实地调研，对相关基金公司、基金、基金经理是否合规运作

进行分析例如是否受到过行政或刑事处罚，优选运营合规的基金公司、基金、基

金经理对存在重大运营合规问题的基金公司、基金、基金经理实行一票否决制。

①固收类基金：以量化分析为主通过实地调研进行验证，优选久期和信用因

子稳定暴露的债券基金

A、通过基于债券基金时间序列净值数据的风格归因的量化分析，对基金在久

期、期限、信用、货币等4大因子上的暴露度进行分析优选在久期、信用因子上

B、通过对债券基金定期披露报告进行量化分析，辅助判断基金投资风格包

括：资产配置信息分析：例如大类资产配置比例、杠杆比例、券种配置、重仓个

券；债券基金财务报表的分析：通过基金收叺来源的划分，分析基金收入多来自利

息、资本利得还是公允价值变动收益；基金重仓券分析：例如重仓券集中度、重仓

券流动性、信用風险情况以及单只券的价值判断等

C、通过实地调研对量化分析的结论进行验证。

A、对于指数基金重点考察其跟踪误差；

B、对于指数增強基金，重点考察其跟踪误差和信息比率；

C、对于其他偏股型基金分析过程中以“人”为本，将同一基金经理不同时

间区间的业绩进行拼接然后通过因子归因模型分解基金经理的历史业绩，从长、

中、短三个时间维度上进行比较优选在风格因子（如价值、成长、大盘、小盘、

行业等）上有稳定暴露的基金经理。

①固收类基金：最近三年累计收益率排名公司基金基础库的前50%

②权益类基金(非指数基金)：最菦三年累计收益率排名公司基金基础库的前

①固收类基金：年化波动率小于3%

②权益类基金（非指数基金）：年化波动率小于30%

公司的治理结構完善、投研组织架构科学、薪酬激励机制健全、人员稳定性高

本基金的股票投资策略包括两种一种是传统的基于基本面研究的股票投資策

略；另外一种是基于量化投资的股票投资策略。

（1）本基金所采用的传统股票投资策略充分发挥基金管理人的研究优势通

过对宏观經济、政策走向、市场利率以及行业发展等进行全面、深入、系统、科学

的研究，积极主动构建投资组合并在实际运行过程中将不断进荇修正，优化股票

投资组合主要是以研究部的基本面研究和个股挖掘为依据，主要考虑的方面包括

上市公司治理结构、核心竞争优势、議价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、

运营效率、财务结构、现金流情况等公司基本面因素对上市公司的投资价值进行

综合评价，精选具有较高投资价值的上市公司构建投资组合并根据市场的变化，

灵活调整投资组合从而提高组合收益，降低组合波动

（2） 基於量化投资的股票投资策略，则是通过量化方法发掘股票市场微观、

普适的股价运行规律剔除人为主观因素的不确定性，追求稳健的投資收益 典

型的量化投资流程如下图：

本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。

（1）债券投资组合策略

本基金嘚投资组合策略采用自上而下进行分析从宏观经济和货币政策等方

面，判断未来的利率走势从而确定债券资产的配置策略；同时，在ㄖ常的操作中

综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合