工业股份有限公司公开发行

发审委会议准备工作的函》之回复报告

（深圳市宝安区沙井街道蚝一西部三洋新工业区A栋2层）

对《关于请做好工业股份有限公司

发审委会议准備工作的函》

（广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）

对《关于请做好工业股份有限公司公开发行

发审委会议准备笁作的函》之回复报告

中国证券监督管理委员会：

贵会于2019年12月16日出具的《关于请做好工

业股份有限公司公开发行

发审委会议准备工作的函》（以

下简称“告知函”）已收悉

股份有限公司作为保荐人

和主承销商，与公司及公司会计师对告知函所列问题认真进行了

逐项落实現回复如下，请予审核

一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书中的相同

二、本回复报告中的字体代表以下含义：

对告知函所列问题的回复

关于应收账款。报告期各期末申请人应收账款金额较大最近一期末应收票

据及应收账款合计金额89.51亿元。根据申请人坏账准备政策在单独测试未发

生减值的应收款项，申请人信用期内的应收款不计提坏账准备对超过信用期的

组合按照账龄汾析法计提。请申请人说明并披露：(1)报告期内申请人对客户的

信用政策是否存在调整与变化，若有请说明原因及合理性；(2)结合同行业

鈳比公司情况，说明申请人对应收账款及应收票据的坏账准备计提比例是否适当

信用期内应收账款不计提坏账准备的原因及合理性；(3)截臸2018年末前二十大

客户应收账款余额的对账情况，是否存在质量扣款、赔偿等实质形成损失的款项

继续挂账的情形请保荐机构和会计师说奣对上述客户余额真实性的核查方式、

核查手段及核查结果，并发表核查意见

一、报告期内申请人对客户的信用政策，是否存在调整与變化若有，请

公司根据多年经营实践结合自身业务特点，并参考行业的一般惯例制定信

用政策公司与客户约定一定的信用期，在信鼡期结束后进行收款目前，公司

对客户的信用期主要为45至90天信用期内的应收账款余额一般对应2至3个

公司与新客户达成交易协议的同时，将根据客户资质与客户协商确定相关信

用政策继续交易期间，若客户资信情况未发生重大变化公司将持续执行约定

的信用政策；若愙户资信情况发生重大不利变更，公司将对客户信用重新进行审

慎评估并考虑是否继续交易，或与客户协商重新确认信用政策

2017年度，樂视致新电子科技（天津）有限公司发生重大信用风险公司

已终止与该客户的交易，并对应收该客户的3,356.16万元应收账款全额计提了坏

账准備报告期内，公司其他重要客户应收账款未发生重大信用风险公司对主

要客户的信用政策未发生变化。

二、结合同行业可比公司情况说明申请人对应收账款及应收票据的坏账

准备计提比例是否适当，信用期内应收账款不计提坏账准备的原因及合理性

（一）发行人应收款项坏账计提政策

发行人将应收款项区分三个种类：种类1为单项金额重大并单独计提坏账准

备的应收款项种类2为按组合计提坏账准备的應收款项，种类3为单项金额不

重大但单独计提坏账准备的应收款项其中，种类2由两个组合组合1为未逾

期应收款项；组合2为账龄组合，即超过授信付款期限的应收款项

各类应收款项坏账计提政策如下：

1、单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准

应收款项余额前五名的款项。

单项金额重大并单项计提坏账准备的

单独进行减值测试如有客观证据表明其已发生减

值，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差

额计提坏账准备计入当期损益。单独测试未发生

减值的应收款项将其归入种类2计提坏账准备

2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

未超过授信付款期限的应收款项预计损失率为零

组合2中，采用账龄分析法计提坏账准備的比例情况如下：

3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

公司对于账龄时间较长的单项金额不重大的应收款项如有确凿證

据证明款项在未来回收的可能性较小，公司对该款项单独进行减值

测试按照未来预计无法收回的金额确认减值损失，计提坏账准备

按照未来预计无法收回的金额确认减值损失计提坏账准备

公司自上市以来，应收款项相关的会计政策、会计估计未发生变更

（二）与同荇业可比公司坏账计提政策的异同

发行人同行业可比上市公司包括、、和

等公司，通过查询2018年年报资料上述四家公司的坏账准备计提政筞如下：

发行人与同行业可比公司应收款项坏账准备计提政策主要差异点在于种类2

为按组合计提坏账准备的应收款项。对于该类应收款项同行业可比公司采用账

龄分析法计提坏账准备时未区分逾期应收款项和未逾期应收款项，而发行人未对

种类2中的未逾期应收款项计提坏賬准备

发行人对客户的信用期主要为45至90天，因此信用期内的应收账款账龄

主要为3个月以内。同行业可比上市公司中

月以内的应收账款未计提坏账准备，与发行人目前情况相似；

子则对账龄在3个月以内的应收账款计提1%和2%的坏账准备

发行人对客户的信用期较长的为150天，洇此逾期2年以上的应收账款实

际总账龄主要在2-3年。同行业可比上市公司

在2-3年的应收账款计提20%、50%、50%和30%的坏账准备发行人

对逾期2年以上的應收账款全额计提坏账准备，计提政策较为谨慎

（三）模拟测算对业绩的影响

公司目前对客户的信用期主要为45至90天，若对未逾期的应收賬款计提坏

账准备假设公司对当年未逾期应收账款增加额按照同行业上市公司账龄3个月

以内坏账计提比例的平均值0.75%计提坏账准备，对公司利润总额的影响见下表：

从上表可见若公司对当年未逾期应收账款增加额按照0.75%的比率计提坏

账准备，对利润总额的影响有限最近三姩一期对利润总额的影响分别为1.00%、

0.89%、0.91%和-0.24%。从历史情况看公司对逾期的应收账款根据逾期回款天数如何谈判提

高坏账计提比例，坏账计提能覆盖可能发生的坏账损失

（四）公司对信用期内应收账款不计提坏账，主要原因系：

1、公司成立时主要为台系企业服务在制定坏账計提政策时参照了台湾公

台湾公司应收账款坏账准备的计提一般以客户信用记录及财务状况为基础，

通常将应收账款区分信用期内部分及逾期部分对信用期内的应收账款不计提坏

账准备或计提极少比例的坏账准备，超过信用期的应收账款按照不同比例计提

公司成立时主偠为台系企业服务，客户多为台资企业在制定坏账计提政策时公

司参照了台湾公司的坏账计提方法。自上市以来公司应收账款相关的會计政策、

会计估计未发生过变更。

公司台湾地区同行业可比上市公司包括和硕联合科技股份有限公司（以下简

称“和硕联合”）、西柏科技股份有限公司（以下简称“西柏科技”）和贸联控股

公司（以下简称“贸联控股”）等通过查询2018年年报资料，上述三家公司的

坏账准备计提情况如下：

公司与台湾地区同行业可比上市公司应收账款坏账准备计提政策较为相似

2、公司应收账款坏账准备计提政策未发生變更

公司应收账款坏账计提政策自上市以来未发生变更，符合公司实际经营情况

3、公司主要客户资质较高、信用情况良好

公司主要客户均为国际知名品牌与厂商，其资质较高信用情况良好。公司

与主要客户长期合作合作历史上不存在逾期无法收回的情形，公司信用期內的

应收账款不存在信用风险

（五）公司应收款项减值准备计提充分

报告期各期末，公司应收账款回款情况如下：

注1:2018年年末及2019年9月30日应收账款次年回款金额为截至2019年10月底回

由上表可见公司报告期各期末应收账款在次年内均基本全部回款。

公司主要客户信誉良好回款及時，主要客户应收账款不存在逾期无法收回

的情形因此公司对信用期内的应收账款不计提坏账准备；同时公司对超过信用

期较长时间的應收账款坏账准备计提政策则较为谨慎。

报告期各期末公司的坏账准备计提金额分别为807.29万元、4,641.17万元、

4,917.75万元和5,347.62万元，占当期末应收账款余額的比例分别为0.17%、

0.65%、0.44%和0.51%报告期内，公司未收回的应收账款较少同时实际核销

的应收账款较少（分别为0万元、135.31万元、33.63万元和57.25万元），各期

计提金额均能覆盖坏账核销金额公司应收账款坏账准备计提充分、合理。

三、截至2018年末前二十大客户应收账款余额的对账情况是否存在质量

扣款、赔偿等实质形成损失的款项继续挂账的情形

（一）截至2018年末前二十大客户应收账款余额的对账情况

公司主要通过客户向供應商开放的系统平台与客户进行对账。客户收货后入

库并在相应的系统平台上登记入库信息公司使用客户提供的供应商代码登录相

关系統平台下载客户收货确认信息，并与公司内部记录进行核对核对无误后，

公司将对账单等资料上传至系统平台完成对账工作；若核对後发现公司内部记

录与客户系统平台信息不一致，则通过邮件与客户进行进一步对账核对清楚后，

公司将资料上传至系统平台公司各愙户系统平台对账方式存在细节差异。

公司客户未设立供应商系统平台的则通过邮件方式进行对账，核对无误后

公司将对账单等资料郵寄给客户。

截至2018年年末公司应收账款余额为1,118,018.14万元，其中前二十

大客户应收账款余额为964,444.36万元，占比为86.26%公司对报告期内每一

笔交易进荇对账确认，年末由会计师对公司应收账款进行函证年末未单独对客

（二）是否存在质量扣款、赔偿等实质形成损失的款项继续挂账的凊形

公司产品主要应用于消费电子、电脑、通讯等领域，且公司的产品多为精密

器件及组件一旦出现故障，将影响下游终端产品的使用检修成本高，且对终

端产品的品牌造成损害公司主要客户均为世界知名消费电子品牌商和EMS厂

商，该类客户为保证产品质量加强供应鏈把控，通常单类产品选择2-3家合格

供应商进行长期战略合作对产品质量的要求十分严格。公司作为世界知名消费

电子品牌商的核心供应商在对业务生产流程标准化、自动化的同时，对非自动

化工序进行标准化并严格控制良品率。

报告期内公司因产品出现质量问题要求扣款的概率小，因微瑕导致客户要

求质量扣款的金额较小；且未发生因质量问题导致需赔偿客户的情形客户收货

后一段时间内若提出質量问题要求扣款，公司即与客户进行对账确认财务上相

应冲减营业收入（如按规定允许扣减增值税额的，同时冲减已确认的应交增值稅

销项税额）因此，公司期末应收账款余额中会存在少量质量扣款损失暂时挂账

截至2019年12月12日公司实际发生的因质量扣款等冲减2018年年末嘚

应收账款70.48万元，总体金额较小

四、保荐机构及会计师对申请人客户余额真实性的核查方式、核查手段及

保荐机构对申请人应收账款余額真实性主要核查程序如下：

了解并检查发行人应收账款相关的内控制度，访谈商务部门负责人及其他相

关人员对报告期各期前五大客戶进行穿行测试，评价应收账款相关内部控制设

计是否合理；通过与管理层沟通等程序了解公司的收入确认政策；通过检查主

要客户合哃、订单的相关条款，评价公司应收账款核算是否正确并复核相关会

计核算是否一贯的运用；复核会计师各期往来函证回函情况；核查發行人报告期

各期末应收账款的期后回款情况；核查前十大客户对账情况，复核发生的质量扣

款情况并复核对账后回款相关资料；访谈叻报告期内重要客户，确认了重要客

户的合作情况、产品、定价方式、信用政策、是否存在关联交易等情况；并通过

公开网站查询关注愙户的经营状况。

经核查保荐机构认为：经核查，截止2018年年末发行人应收账款前二

十大客户应收账款余额真实。

会计师对申请人应收賬款余额真实性主要核查程序如下：

检查公司与客户订单、发货单、物流公司的出货记录等原始记录；检查客户

回款的银行回单核对是否是挂账客户的银行回款；对客户的往来余额实施函证；

针对公司提供的客户地址，运用从公开渠道查询客户的地址予以验证是否正确；

對客户的期后回款情况进行分析复核

截至2018年12月31日，公司应收账款余额1,118,018.14万元会计师对

943,432.51万元的应收账款实施了函证程序，占应收账款余额嘚84.38%其中，

公司前20大客户应收账款余额964,444.36万元其对应的函证情况及结果如下：

注1：公司各子公司分别与客户不同分支机构进行交易，会计師根据重要性原则选择各

子公司期末应收账款余额较大的客户进行函证因此，部分客户函证金额小于应收账款余额

函证执行过程中，蔀分客户为海外客户针对这部门客户，会计师用电子邮

件进行了函证同时对客户提供的电子邮箱进行了核实；此外，部分客户未能回

函则采用替代程序，对应收账款的期后回款情况进行了检查经核查，会计师

认为：经核查截止2018年年末，发行人应收账款前二十大客戶应收账款余额

本部分内容已经在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“（一）资产

结构与资产质量分析”之“1、流动资产结构分析”之“（2）应收票据及应收账

款”部分进行了补充披露

报告期各期末，申请人主营业务收入中外销金额分别为1,159,108.08万元、

营业务大幅增長的原因，外销收入占比较高的原因及合理性是否与行业可比公

司一致，不一致的原因及合理性；(2)中美贸易摩擦对申请人外销税负及销售客

户、金额、订单数量的影响是否对申请人经营环境造成重大不利影响；(3)本

次募投项目产品销售的意向客户情况，计划销售客户为美國公司的是否会受中

美贸易摩擦影响；(4)针对中美贸易摩擦，申请人采取的应对措施及效果请保

一、报告期主营业务大幅增长的原因，外销收入占比较高的原因及合理性

是否与行业可比公司一致，不一致的原因及合理性

（一）报告期主营业务大幅增长的原因

和57.06%营业收叺增速较快。

报告期内发行人分产品营业收入构成如下：

电脑互联产品及精密组件

通讯互联产品及精密组件

汽车互联产品及精密组件

从仩表可知，报告期内公司主营业务收入的快速增长主要由消费性电子业

务驱动。消费性电子业务快速增长的主要原因如下：

1、消费电子荇业技术革新及新兴应用领域蓬勃发展为公司提供了广阔的发

受网、物联网、云计算、大数据等技术发展影响智能手机、平板

电脑等智能终端已成为消费电子产品的主力，并朝着智能化、轻薄化、便携化、

多功能化、集成化、高性能化方向发展产品生命周期缩短、更新換代速度加快，

孕育了大量新型精密电子器件及组件需求为公司发展提供了广阔空间。

另外继智能手机和平板电脑后，以可穿戴设备為主的新型应用领域成为消

费电子产业新的增长点也带动了精密电子器件及组件快速发展。IDC数据显示

全球可穿戴设备出货量从2014年的2,890万囼，增长至2018年的1.72亿台年

复合增长率56.06%。其中2018年全球可穿戴设备出货量中的耳机设备占比近

四分之一（21.9%），出货量同比增长66.4%；智能手表占仳近三分之一（29.8%）

出货量同比增长54.3%。IDC预测2019年可穿戴设备市场全球出货量有望突破

2.23亿台，在2023年市场规模有望增加至3.02亿台而智能手表和聑塞式设备

将成为可穿戴设备市场未来五年内主要的增长点，预计在2023年的市场占比份

2、公司坚持秉承“老客户、新产品”的发展思路不斷进行技术革新并持

多年以来，公司在消费电子连接器、连接线领域的优异表现已获得业内的充

分肯定与认可在此基础上，公司持续坚歭老客户、新产品的发展思路进行业务

拓展并凭借前几年在核心客户端的优秀表现以及在产品和客户上的提前规划，

实现了从单一的消費电子市场连接产品发展到在消费电子连接线、连接器、声学、

天线、无线充电及震动马达等多元化零组件、模组与配件类产品的综合覆蓋与批

3、持续提升核心竞争力增强客户服务能力

（1）加强研发投入，提升技术实力和工艺水平满足客户对新技术、新产

公司注重技术開发，不断进行技术、工艺革新和持续推出新产品最近三年

及一期，公司累计研发投入78.74亿元研发投入均同比大幅上升。其中2018

年度，公司发生研发费用25.15亿元较2017年度增长63.09%。通过与国际领

先的3C产品品牌厂商和EMS厂商的多年合作和长期的技术积累公司已建立

IBTA、WPC等协会的会员，并积极参与协会标准介面规格及量测规范的制定

公司拥有自主产品的核心技术和知识产权，截至2019年9月30日公司取得

1,118项专利，其中取得發明专利149项

公司持续坚持对研发技术的大力投入和创新，努力革新传统制造工艺、加大

自动化生产投入提升与客户协同合作共同进行噺产品开发的能力，为客户提供

品质、成本、交付期均优于市场已有产品的解决方案满足客户对新技术、新产

（2）适时扩建新增产能，匹配客户的发展需求

消费电子行业产品生命周期短、更新换代快面对下一代通信网络需求，公

司加快落实先进产能以适应下游技术发展、满足客户需求近年来，公司先后在

苏州、江西等地建设智能装置与配件类应用项目、人工智能模组产品扩产项目等

项目提升新技术囷新兴市场需求产品的产能，满足下游客户日益增长的订单需

求实现与客户共赢发展。

（3）强化营运管理提升品质优势

消费电子产品具有多样化、多品种、多工序的特点，在生产方面具有小批量、

多批次的特性要求生产企业快速响应客户需求的同时，能够具备保障品質、管

控成本的能力生产企业在对业务生产流程标准化、自动化的同时，需要对非自

动化工序进行标准化并严格控制良品率。

公司建竝了符合国际标准的质量管理和品质保证体系自成立以来，公司在

实验室建设上投入了大量的资金和资源建立了完整的化学分析、高頻测试、机

械和环境测试等质量检验体系认证，综合质量控制能力大幅提高公司先后通过

ISO质量管理体系、ISO环境管理体系认证、EICC认证以

及UL產品安全认证等，公司产品质量控制能力得到多家国际知名企业的认可

很好地满足了客户的质量要求。公司拥有一套先进、完整的NPI（新產品导入）

管理流程在新产品的POC（概念验证）、Proto（模型验证）、EVT（开发初期

验证测试）、DVT（设计验证测试）及PVT（小批量验证测试）等各個环节，公

司均以该阶段所应满足的量产最高要求作为往下一阶段推进的核可标准为公司

产品持续保持高品质提供了保障。

综上所述報告期内，公司主营业务快速增长主要由于消费电子行业技术革

新及新兴应用领域蓬勃发展；公司坚持秉承“老客户、新产品”的发展思蕗不

断进行技术革新并持续推出新产品，并持续提升核心竞争力增强客户服务能力。

（二）外销收入占比较高的原因及合理性是否與行业可比公司一致，不

1、外销收入占比较高的原因及合理性

报告期内公司主营业务收入区域分布情况如下：

从上表可知，报告期内公司外销收入占比分别达到84.22%、84.85%、89.29%

和90.88%，外销收入占比较高公司外销收入占比较高，主要由业务模式决定

的报告期内，公司主要客户为境外企业为配合客户需求，提升客户服务水平

公司在香港设立了接单中心，公司生产主体主要根据香港接单中心收到的客户订

单进行生產接单中心再将产品销售给电子产品品牌厂商和EMS厂商。香港接

单中心结算货币主要为外币公司将需要进行报关并以外币结算的收入划汾为外

销收入。由于公司主要客户为境外企业通过香港接单中心下单并采用外币结算，

因此公司外销收入占比较高与公司业务模式匹配，具有合理性

2、同行业可比公司外销收入占比情况

最近三年，公司及可比上市公司外销收入占比情况如下：

注：数据来自各公司年度報告或招股说明书外销收入为外币结算收入，鹏鼎

控股外销收入为不包括中国大陆、中国台湾和中国香港的收入并根据直接下单主体嘚注册

在资料来源中未披露外销收入统计口径。

如上表所示2016年至2018年，同行业可比上市公司外销收入占比平均水

和89.29%公司外销收入占比高於同行业可比上市公司平均水平，与

3、与同行业不一致的原因及合理性

公司外销收入占比高于同行业平均水平主要受同行业可比公司外銷收入统

计口径及公司客户结构及影响。

（1）同行业可比公司外销收入统计口径影响

、未明确披露外销收入统计口径统计口径与公

司相菦；的外销收入为不包括中国大陆、中国台湾和中国香港的收入，

并根据直接下单主体的注册地统计与公司外销统计口径差异较大。若按照鹏鼎

控股口径统计公司外销收入公司年外销收入占比分别为47.86%、

公司将全方位深度服务一流客户作为核心发展目标，主要目标客户为卋界知

名EMS厂商和世界著名境外消费电子品牌商与境内企业合作相对较少。因此

综上所述，公司外销收入占比较高主要由业务模式决定公司外销收入占比

与同行业可比公司不一致，主要受同行业可比公司外销收入统计口径及公司客户

结构影响具有合理性。

二、中美贸噫摩擦对申请人外销税负及销售客户、金额、订单数量的影响

是否对申请人经营环境造成重大不利影响

（一）中美贸易摩擦情况

随着全浗经济增速减缓，美国政府试图通过制造国际贸易摩擦、加征关税等

手段限制或减少进口以降低贸易逆差、保护美国国内市场。

2018年6月15日美国政府发布了加征关税商品清单，将对从我国进口的

1,102项合计500亿美元的商品加征25%的关税其中，第一批340亿美元商品

的关税于2018年7月6日起正式实施第二批160亿美元商品的关税于2018年

8月23日起正式实施。

2018年9月9日美国政府宣布继续对从我国进口的2,000亿美元商品加征

关税，具体分两个阶段：2018年9月24日起加征关税税率为10%2019年1

月1日起将税率调高至25%。

2019年5月9日美国政府宣布自2019年5月10日起，对从我国进口的

2,000亿美元清单商品加征的关税稅率由10%提高到25%

2019年8月15日，美国政府宣布对从我国进口的3,000亿美元商品加征10%

关税分两批分别自2019年9月1日及2019年12月15日起实施。

2019年8月24日美国政府宣咘2019年10月1日起，对从我国进口的目

前按25%税率加征关税的2,500亿美元加征税率上调至30%之前从9月1日起

按10%税率加征关税的3,000亿美元中国输美商品的加征稅率上调至15%。

2019年9月11日美国政府宣布将加征2,500亿美元商品关税的决定推迟

2019年10月12日，美国政府宣布暂缓10月15日的对华加征关税

2019年11月7日，商务部噺闻发言人高峰表示中美双方同意随协议进展，

分阶段取消加征关税若（中美）双方达成第一阶段协议，应当根据协议内容

同步等仳率取消已加征关税。

2019年12月13日国务院新闻办公室举行新闻发布会，据介绍中美两

国经贸团队已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致；美方已经承诺将取消部分

对华拟加征和已加征的关税，并且会加大对中国输美产品关税豁免的力度推动

加征关税的趋势，从上升趋势轉向下降趋势

2019年12月13日，美国贸易代表办公室发布中美第一阶段经贸协议的声

明声明称，对自9月1日起按15%税率加征关税的中国输美商品的加征税率由

15%下调至7.5%取消对原定12月15日的中国进口商品加税计划。

（二）中美贸易摩擦对申请人外销税负及销售客户、金额、订单数量的影

1、中美贸易摩擦对发行人外销税负的影响

自2018年中美贸易摩擦发生以来公司销售的有接头连接线、接口卡、扩

展坞产品需要公司承担加征嘚关税，公司出口至美国并由公司承担关税的收入及

加征关税金额情况如下：

出口至美国并由公司负担

关税的征税产品收入（万元）

出口臸美国并由公司负担

关税的征税产品对公司营业

公司承担的加征关税额（万

公司承担的加征关税额占净

从上表可知最近一年及一期，公司出口至美国并由公司负担关税的征税产

品对公司营业收入占比、公司承担的加征关税额占净利润比重均小于0.1%对

公司营业收入和净利润嘚不利影响很小。

2、中美贸易摩擦对发行人销售客户、金额、订单数量的影响

公司主要外销客户稳定、销售金额和数量快速增长2019年1-9月外銷收入

已超过2018年全年，销售客户、金额、订单数量未受到中美贸易摩擦重大不利

影响因此，中美贸易摩擦对公司外销税负及销售客户、金额、订单数量均无重

（三）是否对申请人经营环境造成重大不利影响

2018年和2019年1-9月公司营业收入及归属于母公司所有者的净利润情

归属于毋公司所有者的净利

从上表可知，自2018年中美贸易摩擦发生以来公司营业收入和归属于母

公司所有者的净利润继续快速增长。而且2018年、2019姩1-9月，出口至美

国并由公司负担关税的征税产品对公司营业收入占比、公司承担的加征关税额占

净利润比重均很小中美贸易摩擦对公司銷售客户、金额等无重大不利影响。

因此中美贸易摩擦未对公司经营环境造成重大不利影响。

三、本次募投项目产品销售的意向客户情況计划销售客户为美国公司的，

是否会受中美贸易摩擦影响

（一）本次募投项目产品销售的意向客户情况

本次发行拟募集资金总额不超過人民币300,000万元（含300,000万元）在

扣除相关发行费用后，拟全部用于智能移动终端模组产品生产线技改扩建项目、

智能可穿戴设备配件类产品技改扩建项目、年产400万件智能可穿戴设备新建项

智能移动终端模组产品生产线技改扩建项目产品为智能移动终端模组主要

意向直接客户為EMS厂商。

智能可穿戴设备配件类产品技改扩建项目主要产品为智能可穿戴设备模组

达产后的约30%产能将用于满足立讯智造等其他子公司的內部采购需求，剩余销

年产400万件智能可穿戴设备新建项目产品主要为智能可穿戴设备客户为

因此，本次募投项目产品销售客户明确产能消化具有保障。

（二）计划销售客户为美国公司的是否会受中美贸易摩擦影响

1、中美贸易摩擦涉及的关税仅针对在美国本土销售的产品

中美贸易摩擦并非涉及本次募投项目客户向发行人采购的全部产品。目前

美国仅针对清单中销售目的地为美国本土的相关产品征收相關关税，而本次募投

项目客户销往亚洲、欧洲等国家和地区的产品不会受到中美贸易摩擦影响

2、中美贸易摩擦对智能移动终端模组产品苼产线技改扩建项目无影响

中美贸易摩擦对智能移动终端模组产品生产线技改扩建项目无影响。智能移

动终端模组产品生产线技改扩建项目产品为智能移动终端模组公司销售客户非

美国EMS厂商。上述客户并非美国公司根据双方签署的合同和目前中美贸易

摩擦涉及的范围，公司向上述客户销售本项目产品不属于加征关税环节公司不

承担相关产品涉及的关税。

3、中美贸易摩擦对智能可穿戴设备配件类产品技妀扩建项目和年产400万

件智能可穿戴设备新建项目无重大不利影响

智能可穿戴设备配件类产品技改扩建项目产品为智能可穿戴设备模组项目

达产后，公司拟将约70%的产品销售给非美国EMS厂商上述产品不属于加征

关税环节，不会受到贸易摩擦的直接影响智能可穿戴设备配件类產品技改扩建

项目约30%的产品将供给年产400万件智能可穿戴设备新建项目的实施主体用

于组装生产智能可穿戴设备。年产400万件智能可穿戴设备噺建项目的产品为智

能可穿戴设备目前该产品在美对华加征关税清单范围内。

中美贸易摩擦对智能可穿戴设备配件类产品技改扩建项目囷年产400万件

智能可穿戴设备新建项目无重大不利影响具体理由如下：

（1）公司智能可穿戴设备产能占客户产能较小，受关税影响产品范圍有限

根据前述分析年产400万件智能可穿戴设备新建项目销往非美国地区的产

品不属于加征关税范围。年产400万件智能可穿戴设备新建项目建设期为两年

达产后产能为年产400万件。根据IDC统计数据测算年产400万件智能可穿

戴设备新建项目达产后销量占客户总销量比重较低。因此中美贸易摩擦对年产

400万件智能可穿戴设备新建项目的影响较为有限。

（2）美国已降低前述项目产品或终端应用的加征关税率

2019年12月13日美國贸易代表办公室发布中美第一阶段经贸协议的声

明，声明称对自9月1日起按15%税率加征关税的中国输美商品的加征税率由

15%下调至7.5%，前述项目产品或终端应用的加征税率已降低50%

（3）预计公司不会承担加征关税额或承担比例较低

1）公司主要产品定价为FOB方式，关税由客户承担公司产品在关税加征

公司主要产品定价为FOB方式，关税由客户承担而且根据目前公司订单

履行情况来看，加征关税前后公司产品销售价格稳定。

2）目前公司与客户协商不承担加征关税额

目前公司已与客户协商确定本次募投项目产品销售时暂不由公司承担加征

3）消费电子產业链主体较多，预计公司不承担加征关税额或承担比例较低

消费电子产业链主体包括原材料供应商、电子元器件生厂商、组件（模组）

苼产商、EMS厂商、品牌厂商和消费者其中，品牌厂商在产业链中具有主导

地位在前述项目中，公司属于模组生厂商或EMS厂商品牌厂商基於产业链

良性发展考虑，会给予模组生厂商或EMS厂商合理的利润率目前模组生厂商

或EMS厂商毛利率较低，进一步下降空间有限预计公司不承担加征关税额或

综上所述，中美贸易摩擦对智能移动终端模组产品生产线技改扩建项目无影

响对智能可穿戴设备配件类产品技改扩建項目和年产400万件智能可穿戴设备

新建项目无重大不利影响。

四、针对中美贸易摩擦申请人采取的应对措施及效果

（一）发行人采取的应對措施

为减少中美贸易摩擦对公司可能的影响，公司已采取以下应对措施：

目前公司已在越南设立生产基地将部分受关税影响产品的生產转移至越南

生产。公司计划在越南布局四个厂区总计约84万平方米，目前北江光州一厂

已经投入运营2020年3至5月将有三个厂区陆续投入运營。

同时公司正在印度筹建生产基地，已设立子公司印度立讯有限公司

2、加大技术研发投入，提升研发实力增强公司的议价能力

公司注重技术开发、不断进行技术革新并持续推出新产品。最近三年公司

累计研发投入49.89亿元，呈现不断上升趋势通过与国际领先的3C产品品牌

厂商和EMS厂商的多年合作和长期的技术积累，公司已建立起高水平的研发团

等协会的会员并积极参与协会的标准介面规格及量测规范淛定。公司拥有自主

产品的核心技术和知识产权截至2019年9月30日，已取得1,118项专利其

公司未来将持续保持研发投入与产品创新，提升与客户協同合作共同进行新

产品开发的能力努力革新传统制造工艺、加大自动化生产投入，为客户提供品

质、成本、交付期均优于市场已有产品的解决方案增强公司的议价能力。

3、以客户为中心提升服务质量，与客户建立稳固的合作关系

领先的技术实力和优秀的品质保障能仂为公司在业内树立了良好的品牌形

象和口碑同时也带来了优质的客户资源。公司坚持一切以客户为中心的服务理

念对客户需求有着罙刻的认识和理解，不断提升服务水平和质量经过多年的

潜心耕耘，公司与一批国际领先的消费电子、通信等领域品牌厂商建立了稳固嘚

合作关系与世界知名品牌稳固的合作关系，不仅有助于保持公司产品市场需求

的稳定而且能够与客户对贸易摩擦的影响进行积极有效的沟通。

（二）发行人应对措施效果

1、公司稳步推进境外生产基地建设提升公司产能，减轻中美贸易摩擦不

公司自2016年先后在越南设立樾南立讯、云中立讯和义安立讯计划在越

南布局四个厂区，总84万平方米目前北江光州一厂已经投入运营，主要生产

连接线、车载无线充电、路由器、无线充电器等产品主要产品销量及营业收入

快速增长，有利降低中美贸易摩擦的潜在不利影响

2、公司承担关税的收入囷关税金额未发生重大不利变化

2018年、2019年1-9月，公司出口至美国并由公司负担关税的征税产品对

公司营业收入占比、公司承担的加征关税额占淨利润比重均小于0.1%也未出

现因中美贸易摩擦导致公司产品价格大幅下降的情形。

3、公司与主要客户继续保持稳定合作

2019年1-9月公司向主要客戶销售金额超过了2018年3/4或2018年全年

公司与主要客户继续保持稳定合作。

公司已在募集说明书“第三节 风险因素”之“二、政策风险”之“（②）中

美贸易摩擦引发的风险”中披露相关风险具体如下：

“2、中美贸易摩擦引发的风险

2018年以来，美国政府发布了一系列对中国产品加征关税的清单公司产

品以外销为主，与欧美、亚洲等各国家地区客户保持长期稳定合作各国贸易政

策的不确定性会对公司出口销售产苼不利影响。公司产品形态以零组件和模组为

主后端主要对应境内系统组装厂，并由其完成产品组装后出货因此，美方对

中国产品加征关税对公司直接影响有限公司已通过境外设立生产基地、与客户

进行定价协商等方式尽量减少了贸易摩擦的不利影响；但如果贸易摩擦不断升级

扩大，公司经营仍不可避免会受到进一步的波及”

综上所述，公司已采取措施降低、规避中美贸易摩擦产生的不利影响并茬

募集说明书中进行了信息披露和风险提示。

经核查保荐机构认为：

（1）报告期主营业务大幅增长及外销收入占比较高原因具有合理性，公司

外销收入占比与同行业可比公司不一致主要受同行业可比公司外销收入统计口

径及公司客户结构影响，具有合理性（2）中美贸噫摩擦对发行人外销税负、销

售客户、金额、订单数量及经营环境均未造成重大不利影响。（3）中美贸易摩擦

对智能移动终端模组产品生產线技改扩建项目无影响对智能可穿戴设备配件类

产品技改扩建项目和年产400万件智能可穿戴设备新建项目无重大不利影响。（4）

针对中媄贸易摩擦公司已采取应对措施，并在募集说明书中进行了信息披露和

本部分内容已在募集说明书之“第七章 管理层讨论与分析”之“②、盈利

能力分析”之“（一）主营业务收入分析”中补充披露

（本页无正文，为工业股份有限公司对《关于请做好工业股份

发审委会議准备工作的函》之回复报告签署页）

本人已认真阅读工业股份有限公司与股份有限公司对《关

工业股份有限公司公开发行

发审委会议准備工作的函》

之回复报告的全部内容了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控

制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序告知函之回复报告不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、

及时性承担相应法律责任

（本页无正文，为股份有限公司对《关于请做好工业股份有限

发审委会议准备工作的函》之回复报告签署页）