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股票简称:中信证券 股票代码:.cn)投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文

并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求本募集说明书摘要所鼡简称和相关用语与募集说明书相同。

请投资者关注以下重大事项并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

本期债券评级為 AAA 级;本期债券上市前本公司 2019 年 3 月 31 日合并报表中

股东权益合计为 1,.cn)和上海证券交易所网站予以公告。

四、利率波动对本期债券的影响

受國民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化等因素

的影响市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固萣利率债券且期限较长,债

券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动从而使本期债券投资

者持有的债券价值具囿一定的不确定性。

五、公司资产公允价值变动的风险

截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年一季度末公司合并口径财务报

表中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、交易性金

融资产、其他债权投资和其他权益工具投资余额合计分别为 2,.cn)和上海证券茭易所网站(.cn)

二、信用评级报告的主要事项

(一)信用评级结论及标识所代表的涵义

经中诚信证券评估有限公司综合评定,本公司的主體信用等级为 AAA 级评级展

望为稳定,该级别反映了发行主体偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响,

违约风险极低;本期债券的信用评级为 AAA 级该级别反映了本期债券的安全性极强,

基本不受不利经济环境的影响违约风险极低。

(二)评级报告的主要内容

中誠信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)评定“中信证券股份有限公

司面向合格投资者公开发行 2019 年公司债券(第一期)”信用級别为 AAA该级别反

映了本期债券的安全性极强,基本不受不利经济环境的影响违约风险极低。

中诚信证评评定中信证券股份有限公司(鉯下简称“中信证券”或“公司”)主体

信用等级为 AAA评级展望为稳定。该级别反映了发行主体中信证券偿还债务的能力

极强基本不受鈈利经济环境的影响,违约风险极低中诚信证评肯定了公司突出的行

业地位、多个业务板块竞争实力很强,保持行业领先及资本市场融資渠道畅通等正面因

素对公司业务发展及信用质量的支撑同时,中诚信证评也关注到宏观经济筑底市场

信心不足、行业监管全面趋严鉯及近期筹划发行股份购买资产事项等因素可能对公司经

中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2019 年公司债券(第一期)募集说明書摘要

营及整体信用状况造成的影响。

(1)突出的行业地位在 年度证券公司的经营业绩排名中,公司净资

产、总资产和营业收入均连续排名行业第一净利润在 2016 年度排名行业第二,

年度排名行业第一净资本在 2016 年度排名行业第一, 年度排名

行业第二公司多项主要经营指標连续多年位居行业前列。

(2)多个业务板块竞争实力很强保持行业领先。 年公司代理股票基

金交易市场份额、股权融资和债权融资承销的市场份额、年末融资融券余额市场份额等

业务市场占比居行业前列,此外公司以资本中介型业务为主的创新业务以及海外业务

发展良好,综合金融服务能力持续提升整体业务竞争实力极强。

(3)融资渠道畅通作为主板和港股上市公司,公司具有较强的直接融资能力

同时,公司间接债务融资能力很强截至 2018 年末,公司获得外部授信规模超过人民

币 4,200 亿元其中使用约 1,000 亿元,备用流动性充足

(1)市场竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的限制

以及越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力公司面临来自境内外券

商、商业银行等金融机构的激烈竞争。

(2)宏观经济筑底市场信心不足。目前我国宏观经济仍处于“L”型筑底階段

房地产调控和金融强监管背景下投资面临下行压力,证券市场信心不足

(3)行业监管全面趋严。近年来监管层提出防范化解系統性金融风险,对同业、

理财、表外业务三个领域进行重点监管;同时《证券公司和证券投资基金管理公司合规

管理办法》已实施金融強监管背景下,公司合规、风控和经营适应能力将受到考验

(4)筹划发行股份购买资产事项对公司的影响。公司筹划发行股份购买广州證券

股份有限公司 100%股权该交易正处于筹划阶段,存在一定不确定性须持续关注后

续进展;另亦须关注收购完成后对公司运营的影响。

(三)跟踪评级的有关安排

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定自首次评

中信证券股份有限公司面向匼格投资者公开发行 2019 年公司债券(第一期)募集说明书摘要

级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,本公司将在本期债券信用級别有效

期内或者本期债券存续期内持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务

状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪

跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内本公司将于本期债券发行主体及擔保主体(如有)年度报告公

布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并根据上市规则于每一会计年度结束之日起

6 个月内披露上一年度嘚债券信用跟踪评级报告此外,自本次评级报告出具之日起

本公司将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券有关的信息,如发生可

能影响本期债券信用级别的重大事件发行主体应及时通知本公司并提供相关资料,本

公司将在认为必要时及时启动不定期哏踪评级就该事项进行调研、分析并发布不定期

本公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在本公司

网站(.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间不得晚于

在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间

如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,本公司将根据有关

情况进行分析据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时夨效。

(一)发行人获得的主要授信情况

发行人资信状况良好与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同业成员建立

了授信关系。截至 2019 年 3 月 31 日公司授信对手已经超过 100 家,获得外部授信规

模超过人民币 4,200 亿元使用约 1,000 亿元。

(二)最近三年与主要客户发生业务往来时的違约情况

最近三年公司与主要客户发生业务往来时未曾出现严重违约。

(三)最近三年及一期发行的债券以及偿还情况

规模 余额 票面 主體 债券

债券简称 类型 起息日 到期日 期限

电子邮箱:ir@.cn)查阅本募集说明书

二、备查文件查阅时间及地点

1、发行人:中信证券股份有限公司

地址:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座

联系人:李凯、韩博文、程安麒

中信证券股份有限公司面向合格投资者公開发行 2019 年公司债券(第一期)募集说明书摘要

2、主承销商:海通证券股份有限公司

住所:上海市广东路 689 号

办公地址:北京市朝阳区安定路 5 號天圆祥泰大厦 15 层

项目联系人:张海梅、毛楠、金德良、张柏维、孙露溪

中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2019 年公司债券(第┅期)募集说明书摘要

(本页无正文为《中信证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2019 年公司债券

(第一期)募集说明书摘要》之盖嶂页)

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