新文化(300336)：国内电视剧第一梯队企业
新文化(300336)：国内电视剧第一梯队企业
资料来源：安信证券
公司处于电视剧制作发行第一梯队，近三年收入快速增长&&&
公司是国内重点的电视剧制作发行商。公司拥有国家广播电影电视总局颁发的甲种电视剧制作许可证，集专业影视节目策划、制作、行销及相关衍生产品开发功能于一体，拥有完整的影视视频和音频制作工作室，市场发行网络覆盖全国各省市级电视台及海外。截至2011
年9 月，公司取得发行许可证的国产电视剧4 部144
集，按部数排名全国第六，按集数排名全国第七，分别占据1.22%和1.39%的市场份额。2010年，公司的排名分别仅为第22 名和第34
公司近三年营业收入增长幅度大，毛利率稳速增长。
年，公司营业收入复合增长率133%，净利润复合增长率150%。其中2011
年，公司实现营业收入321.98百万元，同比增长174%，毛利率达到36.94%；归属于母公司股东的净利润为62.59百万元，同比增长97%。
公司专注影视剧业务发展，颇具生产规模。公司自2007
年将主营业务经“文化传媒领域多元化经营”演变为“专注于影视剧业务的发展”。公司已逐步构建起“策划、制作、发行”一体化业务链体系，并具备了独立、完整的影视剧制作、发行业务的生产运营体系，也逐步树立了“新文化”在电视剧领域的良好品牌形象。电视剧方面，公司目前已形成了年产约400
集的电视剧生产规模；电影方面，公司于2010 年起进入电影投资制作业务领域，现已投拍3
部电影，其中前两部电影《荒村公寓》和《夜惊魂》已经上映并实现收益。
公司实际控股人行业阅历资深，高管持股有利激励机制。公司持股比例最高的股东为上海渠丰国际贸易有限公司和丰禾朴实投资管理(北京)有限公司，实际控股人为杨震华先生。杨震华先生分别持有渠丰国际87.92%股权和丰禾朴实45%股权，现任公司的董事长兼总经理，为业内资深人士，在行业内阅历较深。高管持股使得激励机制较好。
本次发行2400万股，发行后总股本9600万股
股东名称&&&&&&&&&&&&&&
发行前&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&&
持股数(万股)&
持股比例&&&
持股数(万股)& 持股比例
渠丰国际&&&&&&&&&
3,000&&&&&&
41.66%&&&&&&
3,000&&&&&&
丰禾朴实&&&&&&&&&
2,745&&&&&&
38.13%&&&&&&
2,745&&&&&&
盛文蕾&&&&&&&&&&&&&
100&&&&&&&
1.39%&&&&&&&&
100&&&&&&&
王政钧&&&&&&&&&&&&&
100&&&&&&&
1.39%&&&&&&&&
100&&&&&&&
王姬&&&&&&&&&&&&&&&
100&&&&&&&
1.39%&&&&&&&&
100&&&&&&&
于立清&&&&&&&&&&&&&
100&&&&&&&
1.39%&&&&&&&&
100&&&&&&&
徐骏&&&&&&&&&&&&&&&
100&&&&&&&
1.39%&&&&&&&&
100&&&&&&&
其他自然人股东&&&&&
13.26%&&&&&&&&
955&&&&&&&
本次发行的股份&&&&&&&
-&&&&&&&&&&
2,400&&&&&&
合计&&&&&&&&&&&&&
7,200&&&&&
100.00%&&&&&&
9,600&&&&&
行业整体供大于求，精品电视剧竞争激烈&&&
国内行业整体供大于求。2010 年取得发行许可证的电视剧共436 部14685
集，而广电总局数据显示，已取得发行许可证的电视剧约有17.4%在1-3
年内无法销售，仅有50%的电视剧能进入卫视综合频道黄金时段播出。行业整体供大于求主要在于市场参与者众多。目前国家对电视剧制作业务的准入门槛较低，2010
年持有广播电视节目制作经营许可证的机构有4057 家，取得甲证的制作机构也有132
家，其中排名第一的电视剧制作机构产量份额仅为3.9%，前十名电视剧制作机构所占份额也仅为19%。
电视剧交易额持续增长。近年来，电视剧品质的提高不断拉高了播出权的销售价格，使得我国电视剧交易总额持续增长。2010
年全国国产电视剧交易金额达到近60亿元的市场规模，较2009 年增长8%以上。
精品电视剧竞争愈发激烈。晚间黄金时段电视剧的播出与收视之间已经形成稳定的结构关系，市场容量固定，资源使用效率下降。自2001
年数据显示，电视剧的播出份额稳定在24%-30%之间，收视份额稳定在32%-38%。近三年来，播出份额每年略有回升，而收视份额却逐年下降，电视剧的资源使用效率也有较明显的回落。可见晚间黄金时段的市场对电视剧的需求已经趋于饱和，电视台必然会加大对采购精品电视剧的投入力度，精品电视剧竞争将会愈发激烈。
公司发行的影视剧题材丰富，发行渠道良好
公司电视剧出产数量较多，发行价较高。2009 年至2011 年，公司累计取得发行许可证的电视剧数量为21 部679
集。公司出品的电视剧实现了100%的发行成功率，并均曾于电视台黄金时段播出，且都有较高发行价格。公司2009
年出品的精品谍战剧《隐形将军》，签约发行价格超过120 万元/集；公司2010
年出品的温馨现代剧《我的三个母亲》，签约发行价格超过140 万元/集；2011
年出品的古装喜剧《刁蛮俏御医》的签约发行价格目前已超过190 万元/集，发行价格在业内都属于较高水平。
公司电视剧发行收入增长迅速。2009 年至2011 年分别达到了57.17 百万元、113.3百万元和315.91
万元，发行市场份额不断提高，从2009 年1.04%提高至2011 年4.94%。
公司竞争优势主要体现在三点：①公司拥有“策划、制作、发行”一体化的业务链条；②公司发行的影视剧题材丰富，独立的工作室风格迥异，各有所长；③公司拥有良好的发行渠道。
公司拥有“策划、制作、发行”一体化的业务链条。公司以市场为导向进行的行业资源整合，确保了从上游策划制作到下游发行销售均与市场需求的一致，从而提高了整个产业链的运营效率和利润水平。公司策划、制作、发行三个环节相互协调运作，形成了从客户到客户的闭合循环式的业务链体系，保证剧本选题、拍摄制作、市场销售过程中始终拥有市场的支撑，使得公司在与其他电视剧制作企业之间的竞争中处于先机。
公司发行的影视剧题材丰富，独立的工作室风格迥异，各有所长。工作室各自不同的风格形成了公司影视剧产品多样性的特点，保证了公司产品在影视剧市场竞争中的优势地位。而且公司对工作室制定了明确的考核制度来保证工作室的业绩水平，若某工作室业务能力连续两年不符合要求，则将限制或减少该工作室营运资金的后续投入，如无任何改进，则终止合作协议。同时，公司制定了有效的激励制度来提高工作室的创作积极性，对于效益优秀的工作室，将给予额外奖励。
公司拥有良好的发行渠道。经过经营团队多年来的专业化运作，公司已与中央电视台、全国近 60 家省市级电视台、10 多家音像公司、10
多家新媒体和20
多家海外客户等签订过发行协议，建立了业务合作，发行区域覆盖了全国各省、自治区、直辖市以及港、澳、台和欧洲、北美和东南亚等海外地区。
公司未来增长点在于扩大电视剧产量的规模，进军电影领域
募集筹募资金主要用于补充影视剧业务的营运资金。此次发行，公司拟募集3.10亿元，将全部投入影视剧业务的营运。公司做出了
年影视剧投拍计划安排，在本次募集资金到位后，募集资金将用于支付剩余影视剧投拍所需款项及臵换前期自有资金或者外部借款的投入。
募集资金主要用于补充影视剧业务营运资金
补充影视剧业务营运资金项目&&&&&&&&&&&
其他与主营业务相关的营运资金项目&&&&&&&&&&
合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
公公司未来增长点在于扩大电视剧产量的规模，进军电影领域。预计公司未来三年后将达到每年年产600 集电视剧、6
部电影的规模，并且每年向海外输出500 集左右的影视剧节目，每年向新媒体提供600-800 集的影视剧节目。
公司的竞争力将进一步被提升。公司将进一步扩大多风格多类型影视剧的规模量产，吸收高端专业人才，强化资源整合能力，兼顾国内和海外市场的策划、制作和销售，提高国内和国际竞争力。
主要风险点&&&
⑴、公司电视剧业务受限广令影响的风险。根据国家广电总局于2011 年11
月颁布的《〈广播电视广告播出管理办法〉的补充规定》(广电总局令第66 号)，2012 年1月1
日起，全国各电视台播出电视剧时，每集(以四十五分钟计)中间不得再以任何形式插播广告。电视剧的插播广告是各电视台的主要收入来源之一，短期内，限广令可能导致电视台广告收入减少，从而使电视台削减电视剧的购买预算，降低电视剧的购买价格。而近几年公司受经营规模限制等因素的影响，影视剧出品规模有限，单部电视剧的收入对公司经营业绩的影响较大。
⑵、市场竞争的加剧可能会导致电视剧制作成本上升和毛利率降低。根据国家广电总局公布的数据，2011
年度持有《电视剧制作许可证(甲种)》的机构有129 家，2011 年度持有《广播电视节目制作经营许可证》的机构有4678
家。近几年来，随着各制作机构对优秀主创人员争夺的不断加剧，导致演员片酬和制作成本不断攀升。由于电视台在电视剧的交易市场上上有较强的控制权，大部分电视剧很难获得理想的发行价格。如果公司电视剧的制作成本继续攀升而发行价格不能达到同比增长，公司的盈利会有较大风险被压缩。
⑶、新媒体行业发展逐渐趋于理性或影响影视剧价格。近两年新媒体市场成为电视剧新增销售渠道，自2010
年开始兴起并迅速升温，电视剧在新媒体市场的销售价格迅速飙涨。2011 年3
月，中国视频行业的两巨头优酷和土豆的合并表示该行业发展已经逐渐趋于理性。部分降温的新媒体行业可能会导致影视剧销售价格的降低。
盈利预测&&&
预计2012-14 年全面摊薄EPS 分别为1.10、1.61、1.99
元。根据对公司电视剧拍摄计划以及发行价格的判断，预计12-14 年公司收入分别为5.39 亿元、7.73 亿元、9.40
亿元，三年复合增长率42.9%；12-14 年公司净利润分别为1.05 亿元、1.55亿元、1.91
亿元，三年复合增长率45.2%，对应全面摊薄EPS 分别为1.10、1.61、1.99元。
公司隶属于影视制作行业，可比公司有华谊兄弟、华策影视、光线传媒、华录百纳。影视制作行业4 家可比公司2012 年平均PE 为26.3
倍。此外，5 月以来上市的16 家创业板公司2012 年平均PE 为23.3 倍。
风险提示：电视剧制作成本上升而侵蚀毛利率，宏观经济不景气影响电视台和视频网站广告收入。
新文化：海通证券股份有限公司关于公司成长性的专项意见
上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&附件&2
&&&&海通证券股份有限公司关于上海新文化传媒集团股份有限公司
&&&&成长性的专项意见
&&&&海通证券股份有限公司(以下简称“本保荐机构、保荐机构”)及指定的保
&&&&荐代表人已经根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《首次
&&&&公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》等有关法律、法规和中国证监会的
&&&&有关规定,诚实守信,勤勉尽责,严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范
&&&&和道德准则出具本专项意见,并保证所出具意见的真实性、准确性和完整性。
&&&&一、发行人简介
&&&&(一)企业类型
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司(以下简称“新文化”、“发行人”、“公
&&&&司”)系由&2004&年&12&月&30&日成立的上海新文化传媒投资集团有限公司(以下
&&&&简称“有限公司”)整体变更而来。
&&&&(二)行业类别
&&&&发行人主要从事影视剧的投资、制作、发行及衍生业务,其电视剧、电影业
&&&&务归属于影视行业中的两个子行业,属于国家大力扶持和发展的文化产业。
&&&&(三)主营业务
&&&&发行人主要从事影视剧的投资、制作、发行及衍生业务。
&&&&发行人始终坚持以“传承文化,创造新文化”为使命,以“源自上海,融入全
&&&&国,面向世界”为经营理念,通过优质影视内容的规模量产,不断加大创意开发
&&&&和优秀人才资源储备,经过多年的经营,与一大批省市级电视台、新媒体等客户
&&&&建立了良好的合作关系。发行人不但能持续满足这些客户购买和播放的影视剧的
&&&&严格要求,更能以影视剧的受众群体即观众的视角为客户提供质量优秀、口碑良
&&&&好的内容服务,保证了公司在与众多影视剧制作机构的竞争中保持领先地位。
&&&&二、保荐机构及保荐代表人对发行人成长性的核查工作
&&&&3-1-1-31
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(一)实地入场调研发行人的生产经营活动
&&&&海通证券项目组自&2009&年&12&月开始入驻发行人现场起,多次实地考察了发
&&&&行人的工作室、拍摄现场、后期制作间,了解工作环境,熟悉影视剧制作流程,
&&&&并对前期了解的情况做了现场核查。通过与发行人高管、员工共同工作,项目组
&&&&成员对发行人的精神风貌、企业氛围和创新文化有了切身的感受。
&&&&海通证券项目组查阅了发行人的各项规章制度与业务流程、业务许可证书、
&&&&影视剧产品、荣誉证书;查阅了发行人生产、营销、财务等相关部门的规章制度、
&&&&流程、合同、协议;查阅了剧组生产管理制度、知识产权保护制度、质量控制制
&&&&度等;对发行人管理机制、题材创意机制、采购生产销售机制等进行了核查。
&&&&海通证券项目组查阅了发行人募集资金投资项目相关文件,发行人的发展战
&&&&略和目标规划,发行人股东大会、董事会及各专业委员会、监事会记录和决议,
&&&&就发行人发展规划、持续创新机制、募集资金投资项目对发行人未来成长性的贡
&&&&献进行了核查。
&&&&(二)组织访谈发行人董事、监事、高级管理人员及核心业务人员
&&&&海通证券项目组自进场后,多次组织了对发行人董事长、总经理、董事会秘
&&&&书、财务总监、副总经理等内部相关人员的访谈,系统地了解了发行人所处行业
&&&&和市场的状况、发行人的发展历程、发行人的核心竞争优势和发行人的发展战略。
&&&&此外,项目组还多次访谈了发行人财务部、事业部和发行部等各个职能部门的负
&&&&责人和工作人员,从各方面了解了发行人实际经营状况,印证了发行人业绩的成
&&&&长性以及创新能力。
&&&&(三)召开发行人内部讨论会及中介机构协调会
&&&&海通证券项目组自进驻发行人现场后,参与了发行人&IPO&工作组例会,对
&&&&发行人的创新能力和成长性进行了多次深入的讨论。项目组还定期召集中介机构
&&&&协调会,参照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第&29&号—首次公
&&&&开发行股票并在创业板上市申请文件》的要求,与各中介机构从不同方面详细剖
&&&&析了发行人的核心竞争力和成长性。
&&&&3-1-1-32
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(四)审阅各中介机构报告
&&&&海通证券项目组认真审阅了上海众华沪银会计师事务所出具的《审计报告》
&&&&(沪众会字(2012)第&0386&号),通过获取的财务数据,分析发行人近三年的销
&&&&售收入、利润、资产、负债、成本、费用、现金流情况,了解了发行人既往的成
&&&&长性状况;海通证券审阅了北京市国枫律师事务所(已更名为“北京国枫凯文律
&&&&师事务所”)出具的《北京市国枫律师事务所关于上海新文化传媒股份有限公司
&&&&申请首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书》、《关于上海新文化传媒
&&&&集团股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见之
&&&&一》、《关于上海新文化传媒集团股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业
&&&&板上市的补充法律意见之二》、《关于上海新文化传媒集团股份有限公司申请首
&&&&次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见之三》、《关于上海新文化传媒
&&&&集团股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的补充法律意见之
&&&&四》、《关于上海新文化传媒集团股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业
&&&&板上市的补充法律意见之五》等中介机构报告以及相关的财务资料、税务资料、
&&&&评估报告等佐证资料,结合发行人实际业务情况进行财务分析,对发行人产品结
&&&&构、资产、收入、盈利等方面的成长性审慎地进行了核查。
&&&&三、保荐机构出具本成长性专项意见履行的尽职调查和内部核查程序
&&&&(一)项目执行成员履行的尽职调查程序
&&&&项目执行成员为调查发行人的成长性,履行了如下尽职调查程序:
&&&&咨询行业协会专家及行业研究员;查询行业的研究资料;阅读证券分析机构
&&&&对行业的研究报告;查阅中国国家广播电影电视总局网站和中国影视节目信息网
&&&&等;翻阅影视行业有关期刊、报纸;访谈发行人分管影视剧业务的副总经理、财
&&&&务总监、企划人员、发行人员、工作室负责人;实地考察发行人生产经营情况;
&&&&查阅包括《企业会计制度》、《财务管理制度》在内的发行人内控制度体系;查
&&&&阅报告期内签订的重大销售合同、报告期内审计报告、固定资产及无形资产明细、
&&&&存货明细、应收账款明细等。
&&&&3-1-1-33
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(二)保荐机构履行的内部核查程序
&&&&保荐机构为确定本专项意见的成长性结论,履行了项目立项、内部评审和内
&&&&核程序。在内部核查过程中,有关部门对发行人的销售收入和市场占有率、影视
&&&&剧策划能力、发行渠道、发行人募集资金投入后的发展前景等反映成长性的问题
&&&&进行了讨论,并一致同意发行人具备影视剧行业的成长性特点,且上述结论依据
&&&&充分、合理。
&&&&四、发行人报告期内成长性情况
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司自成立以来以题材创意为根本,有效地把
&&&&握了影视剧行业发展方向和客户需求,是国内民营影视剧制作机构中的骨干企业
&&&&之一。公司主营业务突出,所处行业发展快速,经营业绩一直以来保持稳步增长。
&&&&(一)资产增长情况
&&&&发行人&2009&年末、2010&年末、2011&年末的资产总额分别为&11,935.31&万元、
&&&&29,310.44&万元、43,861.48&万元,&2010&年末和&2011&年末的资产总额分别较上年
&&&&末上升了&145.58%和&49.64%。资产规模呈现出快速增长的趋势,资产状况良好。
&&&&单位:万元
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&金额&&&&&&&&&比例%&&&&&&&&&&金额&&&&&&&&比例%&&&&&&&&金额&&&&&&&&比例%
&&&&流动资产合计&&&&&&&&&&&43,252.18&&&&&&&&98.61&&&&&28,670.99&&&&&&&&97.82&&&11,672.84&&&&&&&&97.80
&&&&非流动资产合计&&&&&&&&&&&609.30&&&&&&&&&&&&1.39&&&&&639.45&&&&&&&&&&2.18&&&&&262.47&&&&&&&&&&2.20
&&&&资产总计&&&&&&&&&&&&&&&43,861.48&&&&&&&100.00&&&&&29,310.44&&&&&&&100.00&&&11,935.31&&&&&&&100.00
&&&&(二)收入增长情况
&&&&发行人&2009&年、2010&年及&2011&年实现的主营业务收入分别为&5,916.46&万
&&&&元、11,720.22&万元以及&32,094.23&万元。电视剧收入从&2009&年度的&5,717.36&万
&&&&元增长到&2011&年度的&31,591.48&万元,收入增长&25,874.12&万元,增长比例为
&&&&452.55%,增幅较大。发行人产品面向全国销售,地域分布较广,其相对主要市
&&&&场是上海和华东地区,报告期内,这两个地区的累计销售收入占全部营业收入的
&&&&3-1-1-34
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&30%左右。发行人今后业务发展的重点区域仍将是上海和华东地区,并不断加大
&&&&在其他地区的市场开拓力度。
&&&&单位:万元
&&&&2011&年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2010&年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2009&年度
&&&&金额&&&&&&&&&&&&&&比例%&&&&&&&&金额&&&&&&&&&&&&&&&比例%&&&&&&&金额&&&&&&&&&&&比例%
&&&&电视剧&&&&&&&&&&31,591.48&&&&&&&&&&&&&98.43&&&&&11,330.70&&&&&&&&&&&&&96.68&&&&5,717.36&&&&&&&&&&&&&96.63
&&&&电影&&&&&&&&&&&&&&400.00&&&&&&&&&&&&&&&1.25&&&&&&&120.00&&&&&&&&&&&&&&&1.02&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&-
&&&&其他&&&&&&&&&&&&&&102.75&&&&&&&&&&&&&&&0.32&&&&&&&269.53&&&&&&&&&&&&&&&2.30&&&&&199.10&&&&&&&&&&&&&&&3.37
&&&&合计&&&&&&&&&&&&32,094.23&&&&&&&&&&&&100.00&&&&&11,720.22&&&&&&&&&&&&100.00&&&&5,916.46&&&&&&&&&&&&100.00
&&&&(三)毛利增长情况
&&&&发行人&2009&年、2010&年及&2011&年实现的主营业务毛利分别为&1,657.09&万
&&&&元、4,831.82&万元以及&11,857.16&万元,2010&年和&2011&年的主营业务毛利分别较
&&&&上年上升了&191.58%和&145.40%,增幅迅速。从毛利的构成上看,发行人产品毛
&&&&利额绝大部分来源于公司电视剧业务。毛利情况如下表所示:
&&&&单位:万元
&&&&2011&年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2010&年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2009&年度
&&&&毛利&&&&&&&&&&&&&&比例%&&&&&&&毛利&&&&&&&&&&&&&&&比例%&&&&&&&毛利&&&&&&&&&&&&&&&比例%
&&&&电视剧&&&&&&&&&&11,729.06&&&&&&&&&&&&98.92%&&&&&4,771.30&&&&&&&&&&&&&98.75&&&&&1,618.14&&&&&&&&&&&&&97.65
&&&&电影&&&&&&&&&&&&&&&100.00&&&&&&&&&&&&&0.84%&&&&&&&&20.00&&&&&&&&&&&&&&0.41&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&-
&&&&其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&28.09&&&&&&&&&&0.24%&&&&&&&&40.53&&&&&&&&&&&&&&0.84&&&&&&&38.95&&&&&&&&&&&&&&&2.35
&&&&合计&&&&&&&&&&&&11,857.16&&&&&&&&&&&100.00%&&&&&4,831.82&&&&&&&&&&&&100.00&&&&&1,657.09&&&&&&&&&&&&100.00
&&&&(四)净利润增长情况
&&&&随着发行人收入和毛利的增长,发行人的净利润也持续增长。2009&年度、
&&&&2010&年度和&2011&年度发行人归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益
&&&&前后孰低者为计算依据)为&406.31&万元、2,941.88&万元以及&5,686.11&万元,随着
&&&&发行人自身影视剧策划、制作、发行实力的不断提高,发行人将不断加大对影视
&&&&剧业务的投入,推动利润迅速发展,发行人未来成长性可期。
&&&&五、发行人主要产品未来市场发展前景
&&&&(一)电视剧行业的市场需求不断扩大
&&&&1、需求呈增长趋势
&&&&3-1-1-35
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&近年来,市场对电视剧的需求体现出持续增加的趋势。
&&&&(1)国家统计局《中国统计年鉴&2011》数据显示,我国城乡居民人均可支
&&&&配收入增长迅速,相比&2006&年数据,2010&年城镇居民人均可支配收入和农村居
&&&&民人均纯收入分别增长了&62.50%和&65.01%。居民收入持续快速增长是电视剧需
&&&&求增长的坚实基础。
&&&&&年城乡居民人均可支配收入变动趋势&&&&&单位:元
&&&&数据来源:国家统计局
&&&&(2)我国城乡居民对文教娱乐类产品和服务的需求量持续增加。城镇居民
&&&&人均文教娱乐类支出,从&2007&年的&1,329.16&元增长至&2010&年的&1,627.64&元,增
&&&&幅达&22.46%;农村居民人均文教娱乐类支出,从&2007&年的&305.66&元增长至&2010
&&&&年的&366.72&元,增幅为&19.98%。
&&&&&年城乡居民人均文教娱乐类支出变动趋势&&&&&单位:元
&&&&数据来源:国家统计局
&&&&3-1-1-36
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(3)2010&年,全国全年广播电影电视总收入达到&2,459.08&亿元,比上年增
&&&&长&25.50%,总体仍保持快速上涨的态势。其中,以电视剧、电影为重点的内容
&&&&产业,发展势头较为强劲。
&&&&&年全国广播电影电视总收入变动趋势&&&单位:亿元
&&&&数据来源:国家广电总局
&&&&(4)近年来,电视剧品质的提高不断拉高了播出权的销售价格,使得我国
&&&&电视剧交易总额持续增长。2010&年全国国产电视剧交易金额达到约&59&亿元的市
&&&&场规模,较&2009&年增长&8%以上。国产电视剧交易总额的迅速增长表明市场对
&&&&电视剧需求进一步扩大。
&&&&&年全国国产电视剧交易总额&&&单位:亿元
&&&&数据来源:国家广电总局、中国影视节目信息网
&&&&(5)电视剧的主要播出平台为中央电视台和各省市级电视台。央视-索福瑞
&&&&媒介研究有限公司(以下简称“CSM&媒介研究”)统计数据表明,2007&年至&2010
&&&&3-1-1-37
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&年,电视剧的播出份额每年呈现略有增长的趋势,总体在&24%-30%之间。同时,
&&&&国家广电总局数据显示,2010&年,电视剧产量超过&1.4&万集,稳居市场主导地位,
&&&&是&80%观众的收视首选。电视台对电视剧产品加大播出力度,从而推动电视剧
&&&&需求的持续增长。
&&&&&年电视剧的播出份额&单位:%
&&&&数据来源:CSM&媒介研究
&&&&(6)播出平台的不断完善对电视剧的需求起到积极影响。近年来,我国广
&&&&播电影电视产业保持着繁荣发展的良好势头,电视覆盖网进一步扩大。截至&2010
&&&&年底,全国共批准设立电视台&247&座;家庭电视机拥有率达&98.0%,全国电视人
&&&&口综合覆盖达到&97.62%;有线接收成为城乡居民家庭接受电视信号的主要方式,
&&&&有线电视用户达到&1.88&亿户,另外,数字电视用户达到&8,870&万户,付费数字电
&&&&视用户达到&1,105&万户;81.3%的城市家庭和&70.8%的农村家庭可收看到卫视节
&&&&目。同时网络点播、IPTV、手机电视、移动电视等新媒体播放平台的涌现也开
&&&&拓了电视剧的增量需求。
&&&&综合城乡人均可支配收入、城乡居民文教娱乐类支出情况、全国广播电影电
&&&&视总收入、全国国产电视剧交易总额、电视剧播出份额变动情况、播出平台等情
&&&&况来看,市场对电视剧的需求在逐步增加。
&&&&2、精品电视剧供不应求
&&&&近年来,精品电视剧一直出现供不应求的特殊局面,这在一定程度上导致许
&&&&多电视台宁愿反复重播过往的精品剧而不愿播出低质量的新拍摄电视剧。CSM
&&&&数据显示,2009&年&18:00-24:00&时段,80&座城市前&20&名的&1600&部次电视剧来自
&&&&于&400&部电视剧,说明相对少量剧目在众多城市播出并占据了排行榜前列的位
&&&&置。CSM&媒介研究连续三年针对&80&个城市的调查数据表明,80%以上的电视剧
&&&&在不足&10&个频道播出,10%左右的剧目在&11-20&个频道播出,3%的剧在&21-30
&&&&3-1-1-38
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&个频道播出。虽然电视剧总量相对充足,但是能够进入播出平台并能大面积普及
&&&&播出的剧目却稀少。
&&&&精品电视剧制作受到资金状况、制作经验、从业时间等相关因素的影响。精
&&&&品电视剧市场供不应求的现状,直接导致了包括新文化在内的优秀制作机构所拍
&&&&摄的精品电视剧较高的发行价格。
&&&&(二)电影行业的市场需求不断扩大
&&&&1、电影市场需求持续增长
&&&&与电视剧市场相同,中国电影市场近年来需求持续增长。截至&2010&年,中
&&&&国电影票房连续&7&年保持了&25%以上的增长率,远远高于&8%的全球市场平均增
&&&&幅。2010&年,全国城市电影票房收入达到了&101.72&亿元,同比增长达&63.91%。
&&&&可见,作为居民文化娱乐生活的重要组成部分,电影市场的需求保持着持续快速
&&&&的增长态势。
&&&&&年国内电影票房情况&&&单位:亿元
&&&&数据来源:国家广电总局电影局
&&&&2、优秀电影供不应求
&&&&相对于电影生产总量供大于求的现状,优秀电影却出现供不应求的局面。
&&&&2010&年票房前十大的国产电影票房收入占国产影片票房总收入的比例达到了近
&&&&50%。可见,高质量电影的数量远未能满足目前的需求情况。高质量优秀影片供
&&&&应量的增加必然会直接推动电影票房收入的增长。
&&&&(三)国家和地方政策对文化产业的支持
&&&&2005&年&4&月《国务院关于非公有资本进入文化产业的若干决定》鼓励和支
&&&&持非公有资本进入文化产业。该法规的推出,为包括新文化在内的民营文化企业
&&&&3-1-1-39
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&指明了发展方向。
&&&&2006&年&1&月,中共中央、国务院发布了《关于深化文化体制改革的若干意
&&&&见》,2006&年&9&月出台了《国家“十一五”时期文化发展规划纲要》,这对我国进
&&&&一步深化文化体制改革,建设社会主义先进文化具有十分重要的影响和意义。
&&&&2009&年&9&月国务院发布了《文化产业振兴规划》,该规划指出:文化产业是
&&&&市场经济条件下繁荣发展社会主义文化的重要载体;影视制作业要提升影片、电
&&&&视剧和电视节目的生产能力,扩大影视制作、发行、播映和后产品开发,满足多
&&&&种媒体、多种终端对影视数字内容的需求;鼓励非公有资本进入文化创意、影视
&&&&制作等领域;加大税收扶持力度,支持文化产业发展;支持文化企业参加境外影
&&&&视展等国际大型文化活动;加大金融支持,鼓励银行业金融机构加大对文化企业
&&&&的金融支持力度,支持有条件的文化企业进入主板、创业板上市融资。同年,文
&&&&化部连续出台《文化部文化产业投资指导目录》和《文化部关于加快文化产业发
&&&&展的指导意见》,大力支持和鼓励文化产业发展。
&&&&2010&年&2&月,商务部等十部委出台《关于进一步推进国家文化出口重点企
&&&&业和项目目录相关工作的指导意见》,国家对于文化企业将加大资金支持力度、
&&&&实行税收优惠政策、提供金融支持、提高出口便利化水平,培育出中国文化出口
&&&&品牌企业和品牌项目,提升中华文化的国际竞争力。2010&年&3&月&19&日,银监
&&&&会、证监会、广电总局等九部委出台《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的
&&&&指导意见》(银发[2010]94&号),进一步改进和提升对我国文化产业的金融服务,
&&&&支持文化产业振兴和发展繁荣,积极探索适合文化产业项目的多种贷款模式,进
&&&&一步改进和完善对文化企业的金融服务,推动符合条件的文化企业上市融资,加
&&&&强适合于创业板市场的中小文化企业项目的筛选和储备,支持其中符合条件的企
&&&&业上市。
&&&&2011&年&10&月,中共十七届六中全会审议通过的《中共中央关于深化文化体
&&&&制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》,总结我国文化
&&&&改革发展的丰富实践和宝贵经验,研究部署深化文化体制改革、推动社会主义文
&&&&化大发展大繁荣,进一步兴起社会主义文化建设新高潮,对夺取全面建设小康社
&&&&会新胜利、开创中国特色社会主义事业新局面、实现中华民族伟大复兴具有重大
&&&&而深远的意义。这为包括电视剧行业在内的文化产业的进一步发展指明了前进方
&&&&为了贯彻落实中央政策精神,上海市政府相关部门陆续颁布了《上海市文化
&&&&“走出去”专项扶持资金管理办法》、《关于加快上海文化产业发展的若干意见》、
&&&&《上海市文化产业园区认定办法(试行)》、《上海市金融支持文化产业发展繁荣
&&&&3-1-1-40
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&的实施意见》等管理办法和指导意见,积极推进上海市文化产业的繁荣发展,提
&&&&升上海市优秀文化产品和服务的国际影响力和竞争力,进一步加快上海文化大都
&&&&市的建设。
&&&&(四)国家综合实力和物质生活水平的提高推动文化消费的增长
&&&&随着我国国民经济的持续稳定增长,人民生活水平不断提高,我国居民日益
&&&&改善的物质生活条件必然会带动精神文化需求的增长,释放出对文化产品的购买
&&&&欲望和消费能力。
&&&&2010&年,我国国内生产总值达到&40.12&万亿元,比上年增长&17.69%。城市
&&&&居民人均可支配收入&19,109&元,农村居民人均可支配收入&5,919&元,实际增长
&&&&11.27%和&14.86%。《中国统计年鉴&2011》的统计数据表明,我国城乡居民对文
&&&&教娱乐类产品和服务的需求量持续增加。城镇居民人均文教娱乐类支出,从&2007
&&&&年的&1,329.16&元增长至&2010&年的&1,627.64&元,增幅达&22.46%;农村居民人均文
&&&&教娱乐类支出,从&2007&年的&305.66&元增长至&2010&年的&366.72&元,增幅为&19.98%。
&&&&居民文化消费持续稳定增长为影视剧行业进一步发展奠定了坚实基础。
&&&&(五)广告投放量的增加推动电视剧行业发展
&&&&近几年来,电视广告市场发展势头强劲,电视广告经营额持续增长。《2011
&&&&年中国传媒产业发展报告》表明,我国电视广告蓬勃发展,经营额已由&2004&年
&&&&的&291.5&亿元迅速提高至&2010&年的&679.8&亿元。
&&&&&年中国电视广告经营额统计&&&单位:亿元
&&&&数据来源:《2011&年中国传媒产业发展报告》
&&&&由于电视剧是电视台收视份额最高的电视节目(2010&年全国市场电视剧收
&&&&3-1-1-41
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&视份额达&31.8%),是各电视台争夺广告份额的主要竞争方式。精品电视剧将带
&&&&动电视台收视率,收视率的提高将推动电视广告量增加,广告量增加将增加电视
&&&&台购买电视剧的预算金额。根据广电总局资料显示,2010&年全国省级电视台的
&&&&购片金额已达到了&74&亿元(包括国产电视剧和引进电视剧)。
&&&&因此,电视广告经营额的增长将会推动电视剧市场交易额的增长。
&&&&(六)电视台差异化竞争日益激烈刺激对精品电视剧的需求
&&&&电视台是电视剧产品的主要销售对象,也是电视剧最主要的播出平台。随着
&&&&文化体制改革的不断深入,电视频道数量逐渐增多,电视台特别是省级卫视之间
&&&&的竞争日益激烈。电视台之间竞争的目的是为了获得更多的广告份额,主要表现
&&&&为节目内容的竞争。从收视率角度考虑,电视台对精品电视剧必然会加大投入。
&&&&因此,电视台之间的竞争保障了市场对精品电视剧的需求。
&&&&近年来,各省级卫视的自身节目定位日渐清晰,对所需电视剧的类型开始产
&&&&生偏好。譬如,安徽卫视以情感伦理为定位、湖南卫视以青春偶像为定位等。电
&&&&视台的不同定位和其对电视剧类型的偏好,推动了电视剧市场的专业化和细分
&&&&化,同时刺激了市场对各类电视剧的需求。
&&&&(七)院线和影院蓬勃发展推动对电影的需求
&&&&院线公司和影院是电影销售和放映的最主要渠道。近几年来,国内院线、影
&&&&院、银幕数量始终保持着持续增加的态势。截至&2010&年底,我国国内共有&34
&&&&条院线和其管理下的&2,000&座影院和&6,256&块银幕。院线、影院的发展和电影行
&&&&业是相辅相成。电影市场近年来的蓬勃发展和高质量电影数量的不断增加为院线
&&&&和影院带来了更多的观众和票房,从而带动了院线和影院的新建和扩建;而新院
&&&&线和影院的出现为电影行业拓宽了发行销售渠道,增加了电影行业的销售收入,
&&&&推动电影行业更快发展。
&&&&&年中国内地院线规模统计
&&&&3-1-1-42
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&数据来源:国家广电总局电影局
&&&&(八)三网融合的效应与新媒体的迅速发展扩大了电视剧进一步发展空间
&&&&三网融合是指推进电信网、广播电视网和互联网融合发展,实现三网互联互
&&&&通、资源共享,为用户提供话音、数据和广播电视等多种服务。2010&年&1&月&13
&&&&日,国务院常务会议决定加快推进电信网、广播电视网、互联网三网融合,并审
&&&&议通过了推进三网融合的总体方案。按照国务院批准实施三网融合的总体方案,
&&&&2010&年至&2012&年将重点开展广电和电信业务双向进入试点,2013&年至&2015&年
&&&&总结推广试点经验,全面实现三网融合。
&&&&三网融合后,实力强大的国有电信企业将可以从事互联网视听节目信号传
&&&&输、新闻视听节目转播服务、IPTV&传输服务、手机电视分发服务,并拥有内容
&&&&转播平台。对于包括新文化在内的内容提供商而言,将拥有更广泛的发行渠道及
&&&&受众资源。美国自实施新《电信法》,推进三网融合后,传媒行业迅速成为各产
&&&&业中增长率排名第二的新兴产业。可见,三网融合将极大地丰富文化传媒产品的
&&&&终端和载体,挖掘潜在市场,从而极大推动我国文化传媒产业的发展。
&&&&同时,实现三网融合后,三网在影视剧播出方面的市场竞争将更加优化,各
&&&&平台将需要更多优质的内容资源提高自身竞争力,这为包括新文化在内的内容提
&&&&供商扩大了进一步发展的空间。
&&&&近年来,新媒体业务加速发展。进入新世纪以来,技术革新不断为电视剧行
&&&&业的成长带来新的契机。
&&&&《2010&年中国传媒行业发展报告》研究表明,中国广播影视媒介日渐丰富:
&&&&中国网络电视台于&2009&年&12&月&28&日正式上线,央视网跻身国内三大媒体网站;
&&&&上海百事通&IPTV&电视用户达到&300&万户,推出电视、电脑、手机三屏融合服务;
&&&&3-1-1-43
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&北京、上海、深圳等广电部门大力开办公交车载电视等公共视听服务;移动多媒
&&&&体广播电视(CMMB)已在&300&多个城市开通信号;手机电视也同样发展迅速。
&&&&新媒体的发展带来了影视剧播出平台的增加,不仅促进了播出平台竞争格局
&&&&的优化,更是拓宽了销售渠道和盈利空间。
&&&&(九)海外市场的拓展使节目覆盖范围迅速扩张
&&&&2009&年,商务部等相关部门共同制定了《&年度国家文化出口重点
&&&&企业目录》和《&年度国家文化出口重点项目目录》,确定了&211&家重
&&&&点企业和&225&个重点项目,加大对外交流力度,扩大中华文化的国际影响力。2010
&&&&年&2&月,商务部等十部委出台《关于进一步推进国家文化出口重点企业和项目目
&&&&录相关工作的指导意见》,明确将以资金支持、税收优惠等政策,进一步加大对
&&&&文化出口重点企业和项目的支持力度,提升文化企业的国际竞争力。
&&&&2011&年,文化部又出台《关于促进文化产品和服务“走出去”&年总
&&&&体规划》,明确了国内文化产业的出口重点,即培育一批能够在国际文化市场长
&&&&期立足的、代表中华优秀文化的骨干文化企业和产品,在国际文化市场上初步形
&&&&成重点产业类别中国文化产品营销网络,促进我国文化产品和服务在周边国家影
&&&&响持续扩大。
&&&&随着国家对文化出口支持力度的加大,海外市场发展空间巨大,必然会增加
&&&&对国产电视剧的需求。
&&&&六、发行人突出的自主创新能力是保证其未来成长的重要基础
&&&&(一)发行人创新的经营模式
&&&&发行人的业务模式是以题材创意为核心、市场需求为导向、影视剧产品为载
&&&&体,为客户提供精品文化内容服务的一种创新盈利模式,具有轻资产、重创造、
&&&&高附加值的文化创意企业的特征。
&&&&发行人电视剧业务流程图如下:
&&&&3-1-1-44
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&发行人电影业务的流程与电视剧业务类似。但是,电影业务没有预先销售的
&&&&环节,而是在取得《电影片公映许可证》后通过院线向观众销售。
&&&&发行人创新的经营模式具体请参见本专项意见之“七、(一)创新性的运营
&&&&模式”。
&&&&(二)发行人创新业务成果丰硕
&&&&发行人自设立以来逐渐将业务专注于影视剧的投资、制作与发行,近年来,
&&&&发行人投拍剧目逐步增加,发展势头强劲。伴随着规模的扩大,发行人在影视剧
&&&&制作和发行领域的市场份额大幅提高。通过长期的精耕细作,发行人积累了一大
&&&&批影视剧版权。具体如下表:
&&&&序&&&&&作品&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&取得版权
&&&&剧照&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&共有人&&&&&取得方式&&&&&&&&&&&&&&版权有效期
&&&&号&&&&&名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&许可证&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&时间
&&&&(广)剧&&&&&美亚长城
&&&&《虎符&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字&&&&&&&&&传媒(北
&&&&1&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2011.12&&&&&永久版权
&&&&传奇》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)&&&&&京)有限公
&&&&第&089&号&&&&司
&&&&(沪)剧&&&&&陕西文化
&&&&《宝贝&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字&&&&&&&&&产业(影
&&&&2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2011.12&&&&&永久版权
&&&&战争》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)&&&&&视)投资有
&&&&第&032&号&&&&限公司
&&&&3-1-1-45
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(沪)剧&&&&&上海国亭
&&&&《恩情&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字&&&&&&&&&文化艺术
&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2011.11&&&&永久版权
&&&&无限》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)&&&&&发展有限
&&&&第&30&号&&&&&公司
&&&&(沪)剧
&&&&东阳凤仪
&&&&《锁&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&4&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&影视有限&&&&&创作取得&&&2011.11&&&&永久版权
&&&&侠》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)
&&&&第&028&号
&&&&中广基经
&&&&(沪)剧
&&&&影视文化
&&&&《杀狼&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&传播(北&&&&&创作取得&&&2011.11&&&&永久版权
&&&&花》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)
&&&&京)有限公
&&&&第&031&号
&&&&《血色&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(浙)剧
&&&&东阳诸侯
&&&&玫瑰-女&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&影业有限&&&&&创作取得&&&2011.08&&&&永久版权
&&&&子别动&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)
&&&&队》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第&012&号
&&&&(川)剧&&&&&北京天瑞
&&&&《川军
&&&&审字&&&&&&&&&派明文化
&&&&7&&&&团血战&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2011.08&&&版权已到期
&&&&(2011)&&&&&传媒有限
&&&&到底》
&&&&第&005&号&&&&公司
&&&&广东星河
&&&&传媒有限
&&&&(粤)剧&&&&&公司
&&&&《亮剑-
&&&&审字&&&&&&&&&中广基经
&&&&8&&&&铁血军&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2011.07&&&版权已到期
&&&&(2011)&&&&&影视文化
&&&&第&020&号&&&&传播(北
&&&&京)有限公
&&&&3-1-1-46
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&北京山水
&&&&电审故字
&&&&《夜惊&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&世爵国际
&&&&9&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&[2011]第&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2011.03&&&&永久版权
&&&&魂》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&文化投资
&&&&024&号
&&&&有限公司
&&&&(沪)剧
&&&&《刁蛮
&&&&10&&&&俏御&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&无&&&&&&&&&创作取得&&&2011.01&&&永久版权
&&&&(2011)
&&&&第&004&号
&&&&(沪)剧
&&&&《绞杀&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&11&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&无&&&&&&&&&创作取得&&&2011.01&&&永久版权
&&&&1943》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)
&&&&第&003&号
&&&&(沪)剧
&&&&上海海象
&&&&《黑色&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&12&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&文化传媒&&&创作取得&&&2011.01&&&永久版权
&&&&名单》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)
&&&&有限公司
&&&&第&001&号
&&&&(沪)剧
&&&&《幸福&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&13&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&无&&&&&&&&&协议取得&&&2011.03&&&永久版权
&&&&密码》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2011)
&&&&第&002&号
&&&&(沪)剧&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&取得发行许
&&&&审字&&&&&&&&&上海电视&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&可证之日起
&&&&14&&&&海,上&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2010.08
&&&&(2010)&&&&&传媒公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5&年内之各
&&&&第&020&号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项版权
&&&&3-1-1-47
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(沪)剧
&&&&《红玫
&&&&15&&&&瑰,黑&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&无&&&&&&&&&创作取得&&&2010.07&&&永久版权
&&&&(2010)
&&&&玫瑰》
&&&&第&016&号
&&&&(沪)剧
&&&&天津博艺
&&&&《大浴&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&16&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&影视有限&&&创作取得&&&2010.06&&&永久版权
&&&&堂》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2010)
&&&&第&013&号
&&&&(沪)剧&&&&&上海欢天&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&自发行许可
&&&&《我的
&&&&审字&&&&&&&&&喜地影视&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&证核发之日
&&&&17&&&&三个母&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2010.05
&&&&(2010)&&&&&传播有限&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&起&5&年内之
&&&&第&006&号&&&&公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&各项版权
&&&&(沪)剧
&&&&《隐形&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&18&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&无&&&&&&&&&创作取得&&&2009.12&&&永久版权
&&&&将军》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2009)
&&&&第&032&号
&&&&(沪)剧
&&&&《温柔&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&北京骏蝶
&&&&19&&&&的背&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&影视文化&&&创作取得&&&2009.11&&&永久版权
&&&&(2009)
&&&&叛》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&有限公司
&&&&第&029&号
&&&&上海国亭
&&&&文化艺术
&&&&(沪)剧&&&&&发展有限
&&&&《冷&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字&&&&&&&&&公司
&&&&20&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2009.08&&&永久版权
&&&&枪》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2009)
&&&&第&019&号&&&&上海尊泽
&&&&文化传播
&&&&有限公司
&&&&3-1-1-48
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&上海国亭
&&&&文化传媒
&&&&投资集团
&&&&有限公司
&&&&(沪)剧
&&&&《情陷&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上海联亚
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&&&&(2009)
&&&&那》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&有限公司
&&&&第&009&号
&&&&上海文广
&&&&新闻传媒
&&&&集团影视
&&&&剧中心
&&&&(沪)剧
&&&&审字&&&&&&&&&四方传播&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&国内永久性
&&&&22&&&&娘雯&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2008.09
&&&&(2008)&&&&&有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&版权
&&&&第&019&号
&&&&(陕)剧
&&&&《家事&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&北京野光
&&&&23&&&&往事身&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&影视策划&&&创作取得&&&2008.05&&&版权已转让
&&&&(2008)
&&&&边事》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&有限公司
&&&&第&004&号
&&&&(沪)剧
&&&&北京海润
&&&&《兄弟&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&24&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&影视有限&&&创作取得&&&2008.01&&&永久版权
&&&&门》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2008)
&&&&第&001&号
&&&&上影英皇
&&&&文化发展
&&&&(广剧)
&&&&《绣&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&有限公司
&&&&剧审字
&&&&25&&&&娘兰&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2007.07&&&永久版权
&&&&(2007)
&&&&馨》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上海桑达
&&&&第&081&号
&&&&媒体传播
&&&&有限公司
&&&&3-1-1-49
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&&&&(广剧)
&&&&上海中先
&&&&《天涯&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&剧审字
&&&&26&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&传媒有限&&&创作取得&&&2007.06&&&永久版权
&&&&歌女》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2007)
&&&&第&059&号
&&&&(广剧)&&&&&全能制作&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国大陆地
&&&&《来电&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&剧审字&&&&&&&股份有限&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&区、香港及
&&&&27&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&协议取得&&&2007.09
&&&&奇缘》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2007)&&&&&公司(台&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&澳门地区之
&&&&第&031&号&&&&湾)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&永久版权
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&&&&《婚后&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字&&&&&&&&&影业文化
&&&&28&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2007.11&&&永久版权
&&&&五年》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2007)&&&&&发展有限
&&&&第&017&号&&&&公司
&&&&广外合审&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&大陆地区独
&&&&《一帘&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&香港吉人
&&&&29&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&字(2007)&&&&&&&&&&&&&&协议取得&&&2007.09&&&家永久播映
&&&&幽梦》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&传播公司
&&&&第&007&号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行权
&&&&重庆润视
&&&&影视传播
&&&&(渝)剧
&&&&有限公司
&&&&《记忆&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字
&&&&30&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2007.06&&&永久版权
&&&&之城》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2007)
&&&&海润影视
&&&&第&003&号
&&&&制作有限
&&&&(广剧)
&&&&笙华国际
&&&&《第一&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&剧审字
&&&&31&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&传播有限&&&协议取得&&&2006.10&&&永久版权
&&&&茶庄》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2006)
&&&&第&129&号
&&&&3-1-1-50
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(广剧)
&&&&《我家&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国大陆地
&&&&剧审字&&&&&&&香港喜文
&&&&32&&&&不打&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&创作取得&&&2006.04&&&区之永久版
&&&&(2006)&&&&&有限公司
&&&&烊》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&权
&&&&第&055&号
&&&&上海艺甲
&&&&天趣文化
&&&&发展有限
&&&&(广剧)
&&&&《徽&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司
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&&&&(2005)
&&&&心》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上海文广
&&&&第&177&号
&&&&新闻传媒
&&&&集团影视
&&&&剧中心
&&&&《别在&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(广剧)&&&&&星际城媒
&&&&中国大陆地
&&&&梦醒之&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审字&&&&&&&&&体科技股
&&&&34&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&协议取得&&&2006.10&&&区之永久版
&&&&前离开&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2005)&&&&&份有限公
&&&&我》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第&170&号&&&&司
&&&&纬来电视
&&&&网股份有
&&&&(广编)&&&&&限公司
&&&&《原来&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国大陆地
&&&&剧审字
&&&&35&&&&就是&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&协议取得&&&2006.10&&&区之永久版
&&&&(2004)&&&&&上海文广
&&&&你》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&权
&&&&第&160&号&&&&新闻传媒
&&&&集团节目
&&&&销售中心
&&&&上海美佳
&&&&商贸有限
&&&&(沪)剧&&&&&公司
&&&&《不在
&&&&36&&&&犯罪现&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&协议取得&&&2006.10&&&永久版权
&&&&(2004)&&&&&周氏集团
&&&&第&009&号&&&&上海国际
&&&&贸易有限
&&&&3-1-1-51
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(广编)
&&&&《刁蛮
&&&&剧审字
&&&&37&&&&公主逍&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&无&&&&&&&&&协议取得&&&2006.10&&&&永久版权
&&&&(2003)
&&&&遥王》
&&&&第&023&号
&&&&《天上&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(广编)
&&&&大崃行销
&&&&掉下个&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&剧审字
&&&&38&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&整合有限&&&协议取得&&&2006.10&&&&永久版权
&&&&林妹&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2002)
&&&&妹》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第&110&号
&&&&广州盛文
&&&&广告有限
&&&&(广编)
&&&&公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国大陆地
&&&&《龙凤&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&剧审字
&&&&39&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&协议取得&&&2006.10&&&&区之永久版
&&&&奇缘》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(2002)
&&&&广州大城&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&权
&&&&第&52&号
&&&&影视有限
&&&&注&1:上述版权共有人不包括发行人与其子公司共有的情况。
&&&&注&2:根据合同约定,自&2012&年&1&月&1&日起,公司不再享有《家事往事身边事》的版
&&&&注&3:根据合同约定,公司在《亮剑-铁血军魂》和《川军团血战到底》两部电视剧中
&&&&实现约定的收益后,不再享有上述两剧的版权。
&&&&七、发行人多年积累的生产、经营优势是未来成长的保障
&&&&(一)创新性的运营模式
&&&&1、敏锐的市场需求把握
&&&&影视剧作为一种大众文化消费产品,对作品好坏的判断主要基于消费者的体
&&&&验,而且消费者的判断标准会随社会文化环境的变化而变化。这种变化和特征不
&&&&仅要求电视剧产品必须吻合广大消费者的主观喜好,而且在吻合的基础上必须不
&&&&断创新,以引领文化潮流,吸引广大消费者。
&&&&公司在符合影视剧行业监管的前提下,通过详尽的市场调研和客户沟通,以
&&&&市场需求为导向,在影视剧制作量迅速增长的同时保证了作品的质量。公司出品
&&&&3-1-1-52
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&的电视剧实现了&100%的发行成功率,并均曾于在电视台黄金时段播出,体现了
&&&&“精品电视剧”的业务定位。
&&&&公司对市场需求的敏锐把握主要来源于:
&&&&(1)通过市场研究、定期活动、客户交流等调研工作,充分分析观众的收
&&&&视需求,充分研究电视台等客户的播出需求,依据科学的方式发掘出满足市场需
&&&&求的剧本题材;
&&&&(2)在电视剧拍摄之前和拍摄过程中,启动预售营销工作,由发行人员向
&&&&电视台进行前期推介;电视台根据剧本内容和主创人员名单等初步信息确定购买
&&&&意向,并提出反馈意见;公司根据电视台意见对剧本、主创人员和拍摄工作等进
&&&&行适当的修改和调整;
&&&&(3)对于已售出电视剧进行收视率统计,获得市场信息反馈,提出改进意
&&&&见,从而保证了公司出品电视剧质量的持续优秀性。
&&&&2、“策划、制作、发行”一体化业务链条
&&&&目前影视剧行业中,许多制作机构不从事发行业务,发行机构不进行制作业
&&&&务。在这种环境下,由于各环节资源的分散和隔离,容易导致上游策划制作与下
&&&&游市场需求的脱节。
&&&&公司利用自身优势,以及对市场需求的敏锐把握,对行业上下游资源进行了
&&&&有效整合,构建了“策划、制作、发行”一体化业务链体系。主要体现在以下方面:
&&&&首先,公司根据前期沟通和市场热点选择剧本题材并制定电视剧生产计划,
&&&&包括:市场定位、剧本选题、作品风格、内容框架、拍摄集数、拍摄周期、目标
&&&&销售额、营销推广模式、主要营销渠道以及相应的财务测算等。
&&&&其次,公司根据计划组织内部的工作室或专业人才,并整合外部的优秀创作
&&&&人才进行题材策划和拍摄制作。
&&&&再次,在前期的筹备和拍摄制作过程中,发行人员开始进行预售营销工作,
&&&&并保持与电视台等客户的沟通交流,准确地把握政策和市场动向,适时调整拍摄
&&&&制作计划;在电视剧制作完毕取得发行许可证后,发行人员根据发行计划继续推
&&&&进市场推广和营销工作,实现收入的最大化。
&&&&最后,公司持续采集已售出电视剧的收视统计、观众意见等,使得企划部和
&&&&工作室的创作人员能够及时把握市场需求变化,有针对性的进行改进,为下一部
&&&&作品奠定基础,并开始新一轮的市场调研和题材策划。
&&&&由上述运作模式可知,公司以市场为导向进行的行业资源整合,确保了从上
&&&&3-1-1-53
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&游策划制作到下游发行销售均与市场需求的一致,从而提高了整个产业链的运营
&&&&效率和利润水平。公司策划、制作、发行三个环节相互协调运作,形成了从客户
&&&&到客户的闭合循环式的业务链体系,保证剧本选题、拍摄制作、市场销售过程中
&&&&始终拥有市场的支撑,使得公司在与其他电视剧制作企业之间的竞争中处于先
&&&&3、标准化的流程管理
&&&&公司根据影视剧行业特点,将影视剧制作与发行进行了流程化设计,构建了
&&&&一套完整的,由市场调研、题材策划、拍摄制作、发行销售、信息反馈等多个环
&&&&节构成的生产运营流程,各个环节均有相对独立的专业职能和专业团队。对各个
&&&&业务环节,公司进一步实行标准化和模块化的运作和管理模式,即,各个业务环
&&&&节均有细化的业务程序,且每个环节的工作成果均自动成为下一个环节的工作依
&&&&据和要求。尤其在剧本题材选择和拍摄制作的环节,公司为每部影视剧均配置了
&&&&一个专业创作团队或工作室,同时主创团队也必须根据公司制定的要求严格实行
&&&&流程化的策划和制作,既保证了影视剧的品质和风格,又大大提高了策划和制作
&&&&的效率。
&&&&通过上述运营模式,公司能够有效实现全流程的控制和整合,摆脱了传统影
&&&&视剧行业“作坊式”的生产模式,确保影视剧产品的市场化方向与质量水平,并极
&&&&大地提高了公司整体运营效率和市场竞争力。
&&&&4、以题材创意为核心
&&&&剧本题材是电视剧产品的一剧之本,从根源上决定了电视剧作品的质量和成
&&&&败。不论在策划、制作、发行的每一个环节上,剧本题材是否符合市场、质量是
&&&&否优秀都是最优先考虑的要素。特别是在公司电视剧的预售阶段,电视台是否与
&&&&公司签订预售协议一般都由剧本题材质量直接决定。因此,公司一贯坚持以题材
&&&&创意为核心的创作理念,将优秀的题材创意来源作为公司精品电视剧创作的坚实
&&&&保障。
&&&&公司长期精心经营优秀编剧资源,确保丰富稳定的优质剧本题材来源。公司
&&&&把优秀编剧人才作为最重要的创作资源,采用多种方式进行合作:公司凭借良好
&&&&的品牌形象和强大的资源整合能力,吸引了杨湛(笔名:都梁)、李容等优秀编
&&&&剧人才,实现长期、稳定、深度的合作。同时,公司成立了专门的剧本工作室,
&&&&从艺术和商业角度创作和筛选优秀剧本题材,为公司出品精品电视剧提供重要保
&&&&5、独立工作室的创作生产模式
&&&&3-1-1-54
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&“工作室”为发行人电视剧创作生产的职能机构,由影视剧行业内的资深人
&&&&士担任工作室负责人,负责具体的运营管理。工作室与发行人签订为期&3&年的合
&&&&作协议,协议期内,发行人拥有与工作室的优先合作权,而且未经公司允许,工
&&&&作室不得与其他制作机构进行同等形式的合作。对于工作室负责人来说,设立工
&&&&作室有利于为其创造稳定的业务机会。公司下设“事业部”和“企划部”,负责电视
&&&&剧项目的总体管理,包括对工作室提交的剧本题材进行初步审阅、协助工作室进
&&&&行立项管理和投资预算管理、制作备案公示材料、协助组建剧组、申请发行许可
&&&&证等配套工作。
&&&&(1)公司目前拥有&6&个工作室,其中,1&个为剧本工作室,专注于影视剧
&&&&题材的开发;其他&5&个工作室为制片工作室,风格迥异,各有所长。工作室各自
&&&&不同的风格形成了公司影视剧产品多样性的特点,保证了公司产品在影视剧市场
&&&&竞争中的优势地位。
&&&&(2)公司对工作室制定了明确的考核制度来保证工作室的业绩水平:若某
&&&&工作室业务能力连续两年不符合要求,则将限制或减少该工作室营运资金的后续
&&&&投入,如无任何改进,则终止合作协议。同时,公司制定了有效的激励制度来提
&&&&高工作室的创作积极性,对于效益优秀的工作室,将给予额外奖励。通过科学的
&&&&考核和激励制度,事业部得以不断完善对工作室的统筹管理,保持公司人才竞争
&&&&优势。
&&&&独立工作室的创作生产模式,实际上是使企划部、事业部和工作室在公司控
&&&&制之下分别对电视剧的商品性和艺术性进行把控:企划部和事业部按照公司要求
&&&&对电视剧项目进行统一管理,保证产品的投资回报和商业价值;工作室在公司的
&&&&管理之下享有相对独立的创作自主权,保证产品的高质量和艺术价值。在这种模
&&&&式下,公司各方面的资源利用效率得以大幅提高,为公司业务规模的迅速扩张提
&&&&供坚实保障。
&&&&6、“立项审核+预算审核+执行控制+回款管理”的风险控制模式
&&&&公司制定了专门的《电视剧业务管理办法》,规范立项审核委员会的职责。
&&&&立项审核委员会主要成员包括:总经理、副总经理、营销总监、财务总监等,其
&&&&中财务总监具有一票否决权。委员会审议的主要内容为:剧本合规性和适销性审
&&&&查、投资预算和收益测算审核、预估销售前景、确定项目的主创人员和辅助人员
&&&&等。剧本项目只有在通过立项审核委员会审核之后,才能进入项目执行阶段;未
&&&&通过审核的剧本项目,返回事业部和工作室进行修改再申请立项,或直接不予立
&&&&项。立项审核委员会作为公司影视剧项目投资决策的最高权力机构,采用民主决
&&&&策制,保证电视剧项目前期的质量,为拍摄制作、发行销售等环节奠定了坚实基
&&&&3-1-1-55
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&础,并且有效规避了投资决策出现重大偏差,显著降低了投资风险。
&&&&在电视剧的剧本创意策划阶段,公司主要通过《项目立项审查制度》这一管
&&&&理制度来实施财务管理。对于事业部和工作室提交给委员会的影视剧项目,财务
&&&&总监负责审核投资预算,控制预算规模,并且具有一票否决权,无法通过财务审
&&&&核的剧本项目,必须进行修改调整后再经委员会评审。
&&&&在电视剧拍摄阶段,财务管理主要通过对剧组的资金管理加以执行,资金管
&&&&理水平对项目预算控制及盈利能力有直接影响。因此,公司在剧组设立临时财务
&&&&部门并直接派出财务人员,在拍摄现场全程对剧组的费用支出进行监管。
&&&&在电视剧发行销售阶段,财务管理主要是现金流管理和监督销售预算的执
&&&&行。财务人员一方面要实时跟踪电视剧的预售情况,及时提醒发行人员电视剧已
&&&&实现预售收入金额与销售收入预算的差异情况;另一方面还要强化已实现收入的
&&&&回款管理,对于现金回笼较慢的项目,要督促发行人员进行催款。
&&&&公司的风险控制是以“立项审核+预算审核+执行控制+回款管理”为指导来
&&&&展开具体工作,从而对公司业务实现全流程监控,保障公司业绩能够得以持续、
&&&&稳定、快速地增长。
&&&&(二)品牌优势
&&&&品牌效应对于公司来说,一方面有利于制作机构顺利与各级电视台建立互动
&&&&合作关系,另一方面在吸引优秀编剧、制片、导演、发行人员等专业人才时更具
&&&&优势,为精品电视剧的生产提供坚实保障。
&&&&公司高度重视品牌形象的建设,通过内容和市场两个方面来不断强化自身品
&&&&牌影响力,出品的电视剧产品都获得良好的口碑。经过多年的运营和持续不断的
&&&&努力,公司已在电视剧制作和发行领域树立了优秀的品牌形象,获得众多电视台、
&&&&音像出版商、新媒体和海外客户的一致肯定。品牌形象的建立,有效提升了公司
&&&&产品的市场知名度和持续盈利能力,增强了公司产品的市场竞争力。
&&&&(三)资源整合优势
&&&&公司深刻认识到人才的发展是公司持续、快速发展的根本保证。为此,公司
&&&&根据自身特点建立了一套有效的人才管理机制。
&&&&首先,公司以自身的市场优势和品牌优势,与外部资深的编剧、制片人、导
&&&&演和其他主创人员建立了长期、稳定、深度的合作关系,为公司提供了高端的创
&&&&作人才,并以此为契机,进一步采用模块化流程管理加快自身创作人才的培养和
&&&&挖掘。
&&&&3-1-1-56
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&其次,公司的高速成长,包括影视作品的不断丰富和市场的不断开拓,给优
&&&&秀人才提供了广阔的事业发展空间;同时,公司还为所有员工提供了一个宽松的、
&&&&人文化的工作氛围,极大地激发了各类优秀人才的工作和创作热情。
&&&&再次,公司建立了多层次的激励机制,一方面公司通过使核心人员持股,保
&&&&证了核心人员与公司利益的长期一致;另一方面,公司通过设立独立工作室,并
&&&&采用业绩激励的形式,大大提高了优秀人才的成就感,加强了人才的凝聚力和向
&&&&心力。
&&&&最后,公司凭借自身品牌形象,吸引了一批优秀的合作机构。一方面,与一
&&&&批影视剧制作机构签订战略合作协议,在剧本创作、拍摄动态、市场情况等方面
&&&&实现信息共享,在联合摄制的作品中整合双方优势资源,共促发展;另一方面,
&&&&与安徽电视台、湖南广播电视台等建立了战略合作伙伴关系,采用独家买断、定
&&&&制合作等方式,在电视剧制作和发行领域形成长期、稳定、深度的合作。
&&&&(四)发行优势
&&&&公司自成立以来,电视剧制作和发行业务就相辅相成、协同发展。在公司总
&&&&经理杨震华、副总经理张慧玲、营销总监孙毅的带领下,2009&年至&2011&年,影
&&&&视剧产品的发行成功率达到了&100%,电视剧均曾于黄金档播出。公司不仅全力
&&&&拓展国内市场,更是积极开拓海外市场,构建全方位多区域的营销网络。
&&&&公司电视剧产品“精品剧”的市场定位、发行人员的销售能力和电视台良好的
&&&&合作关系使公司电视剧发行价格整体高于行业平均水平。例如,公司&2009&年出
&&&&品的精品谍战剧《隐形将军》,签约发行价格超过&120&万元/集;公司&2010&年出
&&&&品的温馨现代剧《我的三个母亲》,签约发行价格超过&140&万元/集;2011&年出品
&&&&的古装喜剧《刁蛮俏御医》的签约发行价格目前已超过&190&万元/集,发行价格
&&&&在业内都属于较高水平。公司电视剧产品高于行业平均水平的发行价格,不仅反
&&&&映出公司电视剧市场需求巨大,更是体现了公司发行环节的综合实力。
&&&&公司的发行优势具体体现在以下方面:
&&&&1、优秀的发行团队
&&&&公司董事长兼总经理杨震华曾任上海音像出版社电视部主任、发行总站常务
&&&&副站长、中华文艺音像出版社常务副社长,现为上海文化发展基金会评审评估专
&&&&家,中国广播电视制片委员会常务理事、首都广播电视节目制作业协会常务理事,
&&&&2008&年被中国广播电视协会评为全国优秀出品人,2010&年获得澳门国际电视节
&&&&优秀制片人奖,2011&年被中国广播电视协会、中国电视艺术家协会评为中国电
&&&&视剧产业二十年突出贡献出品人。杨震华从事电视剧制作和发行业务超过&20&年,
&&&&3-1-1-57
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&主导公司团队建设,对影视剧发行业务进行统筹规划。
&&&&公司副总经理张慧玲曾任安徽电视台总编室节目科副科长、安徽电视台总编
&&&&室节目外购部副主任,从事电视剧购买业务达&12&年以上,对电视台等客户的需
&&&&求能够准确定位,负责公司客户渠道的长期维护和拓展。
&&&&公司董事兼营销总监孙毅曾任上海电视台电视剧制作中心制片主任、上海电
&&&&视台广告节目营销中心副主任、上海电视台节目部主任、勤加缘国际传媒投资有
&&&&限公司总经理、上海新文化广播电视制作有限公司副总经理,从事电视剧发行业
&&&&务达&10&年以上,成功发行上千集节目,具有丰富的发行经验和广泛的发行渠道。
&&&&公司的营销中心由优秀的专业人才组建而成,按项目和地区分为不同的发行
&&&&小组。各发行小组的成员均为影视剧行业内的销售精英,是公司拓展国内和海外
&&&&发行网络的主力军。
&&&&2、全面的发行领域
&&&&经过经营团队多年来的专业化运作,公司已与中央电视台、全国近&60&家省
&&&&市级电视台、10&多家音像公司、10&多家新媒体和&20&多家海外客户等签订过发行
&&&&协议,建立了业务合作,发行区域覆盖了全国各省、自治区、直辖市以及港、澳、
&&&&台和欧洲、北美和东南亚等海外地区。
&&&&八、保荐机构对发行人成长性的综合评价
&&&&海通证券通过对发行人的成长性、自主创新能力进行了专项核查,认为:发
&&&&行人成长性良好,自主创新能力较强。发行人依靠自主创新实现了快速成长,同
&&&&时发行人良好的成长性也为公司加大自主创新力度提供了实力上的保障,两者互
&&&&相促进。为进一步确保未来的成长性和自主创新能力建设,发行人制订了详尽的
&&&&战略规划,上述规划假设合理,可行性强。上述规划一旦实施,发行人未来的成
&&&&长性将得到进一步增强,自主创新能力也能得到进一步提升。在发行人所遵循的
&&&&国家和地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大改变、国家宏观经济继续平
&&&&稳发展、发行人所处行业与市场环境不会发生重大不利变化、本次公司股票发行
&&&&上市能够成功,募集资金顺利到位,不会发生对发行人正常经营造成重大不利影
&&&&响的突发性事件或其它不可抗力因素的前提假设下,发行人将保持近几年来高成
&&&&长的态势,不断提高盈利水平,巩固并提高在行业中的竞争地位。
&&&&(以下无正文)
&&&&3-1-1-58
&&&&上海新文化传媒集团股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成长性专项意见
&&&&(本页无正文,为《海通证券股份有限公司关于上海新文化传媒集团股份有限公
&&&&司成长性专项意见》之签字盖章页)
&&&&保荐代表人签名:
&&&&______________&&&&&&&&&&&&______________
&&&&许&&&&&灿&&&&&&&&&&&&&&&&&汪&&&烽
&&&&年&&&&&&月&&&&&日
&&&&保荐机构:
&&&&法定代表人签名:
&&&&______________
&&&&王开国
&&&&年&&&&&&月&&&&&日
&&&&保荐机构:海通证券股份有限公司
&&&&年&&&&&&月&&&&&日
&&&&3-1-1-59
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