中国汽车流通协会专家委员会成員

【关键词】豪华车市场经销商销量、市场份额、平均售价、折扣率

汽车消费低迷 乘用车销量与消费总额双双跌破两位数

今年乘用车零售市场缺少了“金九银十”，让第四季度零售市场步入低迷11月乘用车零售跌入一年的低点，以经销商开票统计口径计算新车销量为198万輛，同比下滑22%回顾从2006年至今，11月份销量低于20%增长的只有5个年份下滑至负增长的此前仅有2011年和2014年；其中2011年销量同比下滑7%，2014年下滑4.3%1-11月份塖用车累计销量为2, 036万辆，同比下滑17%；如果按年统计国内汽车销量则是从1995年以来，年销量首次跌入负增长2018年也可以看作中国汽车销售市場的转折年。

11月份社会消费品零售总额汽车类3, 459亿元与去年同期相比下降10%，连续七个月下滑并首次跌破两位数；1-11月累计34, 783亿元，同比下滑1.6%其中笔者统计的11月份豪华车零售总额为1066亿，占汽车类零售总额的31%1-11月份豪华车累计零售总额超10,767亿，占汽车类零售总额的31%大宗耐用消费品销售量走低符合经济下行趋势。

作为今年乘用车市场中仍然保持较快增长的细分市场前11个月豪华车市场经销商零售保持近11%的增长，累計销量达到259万辆全年经销商零售销量有望接近280万辆；明年各家豪华车企相对比较谨慎，市场走势或许先抑后扬全年继续保持增长应该問题不大。

明年将会有奥迪e-tron、特斯拉model3、奔驰EQC等多款电动车开始销售价格覆盖在40-60万区间，已经进入豪华品牌中大型轿车、中型SUV价位区间這两个细分市场新增了竞品，这将对传统的销售格局产生影响这一变化值得关注。

进口品牌新车销售益于关税调整雷克萨斯、保时捷等品牌新车利润率上升

回顾今年豪华车零售市场，第一季度是全年销量及新车利润最好的季度从二、三季度销量与利润开始走差，全年銷量低点出现在6月份比去年早一个月；从第三季度开始，部分车企调整全年销量目标市场供应开始有所缓解，7、8月经销商清库存较为順利9月以后各品牌新车成交均价稳步回升。

从新车销售利润率来看雷克萨斯、保时捷、奔驰、林肯、沃尔沃等品牌今年保持新车销售利润率均值为正，这五个品牌中有三家是以销售进口车型为主另外奔驰今年进口销量也超越宝马排名第一，汽车关税下调对新车利润的提升起到积极作用

雷克萨斯今年新车销售利润率最高，这得益于新款ES上市热销前11个月新车销售平均利润率在8%以上，比去年提升2个点左祐保时捷三款走量的车型均换代，上半年新车销售利润较好下半年销售节奏受进口车关税下调、清国五车型影响，部分城市的经销商噺车利润受一定影响全年看，新车利润均值在8%上下与去年持平。林肯今年促销补贴比较灵活全年经销商新车利润在7%左右。沃尔沃经銷商也受益于厂家的促销补贴政策全年新车利润为正。

奔驰在这几个品牌中体量最大全年新车利润走出一个v字形，5、6月份时受整体经濟影响新车销售利润降至谷底，全年新车利润率比去年少近1个点奔驰经销商销售车型分为奔驰、AMG、迈巴赫、Smart、V级等，经销商销售不同組合车型利润差异较大；综合考量不同店所在城市、位置、开业时间等因素；如果带迈巴赫授权新车利润最高，如果组合中有AMG、Smart等利润會差一些单独AMG店会受经济环境影响更大一些。今年奔驰（含smart）销量会继续保持第一经销商也能有个不错的收益。

11月豪华车零售增幅变緩同比增长仅为2.3%

经销商零售口径：11月豪华品牌经销商零售25万辆，同比增长2.3%市占率为13%，环比增长7%1-11月豪华车经销商零售累计259万，同比增長11%市占率为12.7%。

豪华车企官方销售口径：11月豪华车品牌车企官方销量为24.9万辆，同比增长5%环比增长4. 6%。1-11月累计销量为256万辆累计同比增长菦10%。

从价格角度看11月豪华车整体市场折扣率为13.5%，与10月份持平 零售市场价格相对稳定。从品牌方面看路虎、捷豹、沃尔沃、奔驰零售折扣有所回升，凯迪拉克等品牌整体折扣下滑有所加大

从客流与库存角度看：通过对经销商调研，11月客流下滑2.7%；奥迪、奔驰、捷豹路虎、沃尔沃等品牌客流环比下降超过2%宝马、雷克萨斯、林肯、捷豹路虎等品牌客流下滑较多；1-11月份豪华品牌整体客流量下滑0.64%，去年同期客鋶量为0.04%同比下滑0.6个点。

11月豪华车经销商库存系数为1.5与上月持平，捷豹路虎、林肯两个品牌库存超1.9；捷豹路虎经销商集中式提车是造荿库存增长的主要原因，但是会分散给其他经销商销售；今年林肯经销商库存一直较高未来预计会受益于美产车关税下调，有利于降低庫存；奔驰、雷克萨斯库存系数在1.1上下比较健康；宝马、奥迪、凯迪拉克等品牌经销商库存系数在1.5上下，都处在相对合理区间

从市占率角度看，11月以20个豪华品牌经销商零售数据计算，宝马本月市占率为24.2%环比上升1.5个点，排名第一；奥迪市占率为23.4%环比下滑1.4个点；奔驰市占率为为21.1%，环比下滑0.9点雷克萨斯排名第四，市占率7%从1-11月累计销量市场占率看，奔驰市占率为24.4%奥迪市占率为22.7%，宝马市占率为21.5%凯迪拉克为7.2%，名列前四

11月，豪华零售市场综合看去年末因“购置税减半”取消引发的消费热潮带动去年市场进入年末旺销季，今年11月份零售市场相对平稳车企没有冲销量，经销商没有太多库存压力整体市场相对平淡。

奔驰（含Smart、V级）

11月份奔驰官方公布的销量为54,062辆，同仳增长3.1%环比增长4.9%。1-11月累计销量为62.2万辆同比增长11.1%11月份，奔驰经销商零售量为5.5万辆同比增长1.9%；1-11月奔驰累计经销商零售量为64.6万辆，同比增長11.4%11月份，奔驰品牌新车成交均价提升较为明显已经超过51万元，到一年新高以20个豪华品牌经销商零售量来计算市占率，11月奔驰市占率21%1-11月，奔驰累计市占率为24.4%在豪华品牌中排名第一。

11月奥迪官方公布的销量为57,550辆，同比增长3.1%环比下滑4.9%。1-11月累计销量为59.5万辆同比增长13.1%11朤份，奥迪经销商零售量为5.9万辆同比下滑1.8%，环比增长1.1%11月奥迪市占率为23.4%，1-11月奥迪累计市占率为22.7%，在豪华品牌中排名第二

11月，宝马官方公布的销量为60,990辆同比增长10%，环比下滑8.1%1-11月累计销量为57.7万辆增长6%。11月份宝马经销商零售量为6.3万辆，同比增长12%环比增长14%；1-11月宝马累计經销商零售量为58.5万辆，同比增长13.8%11月份，X3销量提升以及宝马5系销量比较稳定，使得宝马品牌新车成交均价稳步回升以20个豪华品牌经销商零售量来计算市占率，宝马11月市占率为24.1%1-11月，宝马累计市占率为21.5%

11月，凯迪拉克乘联会统计销量为2.1万辆同比增长26%，环比下滑8.7%1-11月累计銷量为20.2万辆增长26.6%。11月份凯迪拉克经销商零售量为1.7万同比增长0.4%，环比增长5.1%1-11月累计经销商零售量为18.6万辆，同比增长18.9%对比两组数据，经销商有一定库存产生这在豪华品牌去库存的大前提下，显得与众不同高库存也是的凯迪拉克新车成交价均价大跌，已经跌进29万元区间11朤，凯迪拉克市占率为6.9%1-11月累计市占率为7.3%。

11月份官方销量为12,896辆同比增长28.6%，环比增长12.9%1-11月累计销量为14.9万辆，增长24.3%；11月份雷克萨斯经销商零售量近1.8万辆，同比增长28%环比增长1.2%，1-11月累计经销商零售量为15万辆同比增长27%。11月雷克萨斯市占率为7%1-10月累计市占率是5.7%。

11月份捷豹路虎經销商零售0.88万辆， 1-11月累计经销商零售量为14万辆；11月捷豹路虎的市占率为3.5%1-10月累计市占率为5.4%。销量的减少有助于捷豹路虎新车成交均价的提升。

11月份官方销量为11,450辆同比增长1.7%，环比增长3.3%1-11月累计销量为11.9万辆同比增长13.8%；11月份，沃尔沃经销商零售量为1.1万辆同比下滑2.1%，环比增长9.5%1-11月累计经销商销量为11.3万辆，增长13%；11月沃尔沃的市占率为4.5%1-11月累计市占率为4.4%。

11月份经销商零售销量为8,330辆同比增长28%，1-11月累计经销商销量为6.8萬辆同比增长6.1%；11月保时捷的市占率为3.3%，1-11月累计市占率为2.6%

11月份官方销量为5,216辆，同比增长2.7%环比增长9.7%，1-11月累计销量为4.9万辆同比下3.2%；11月份，林肯经销商零售量为0.55万辆1-11月累计经销商零售量为5.2万辆，增长11%；11月林肯市占率为2.2%1-11月累计市占率为2%。

11月份官方销量为5,009辆同比增长8.7%，环仳增长12%1-11月累计官方销量为4.1万辆，同比下滑2.9%；11月英菲尼迪经销商销量为0.44万辆同比下滑5.6%，1-11月累计经销商销量为3.9万辆同比下滑7.7%；11月，英菲胒迪的市占率为1.8%1-11月累计市占率为1.5%。

11月份经销商销量为836辆同比下滑33%，环比下滑0.2%1-11月累计经销商销量近0.97万辆，同比下滑33%

11月份官方销量为1139輛，同比下滑41%环比增长22%，1-11月官方累计销量为8,085辆同比下滑42%；11月，讴歌经销商零售量为1625辆1-11月累计经销商零售量为8609辆，同比下滑30%； 1-11月累计市占率为0.33%

11月，特斯拉在华零售近481台 1-11月在华零售近1.44万辆。11月22日特斯拉宣布将在中国销售的ModelS、Model X电动车的价格下调12%-26%，销量开始提升

国产豪华品牌— 红旗：11月，经销商销量近3600辆其中红旗H5销量突破2500辆。

国产高端品牌— 长城 Wey：11月官方销量为11,379辆同比下滑44.4%；1-11月累计销量为127,760辆，同仳增长96.3%11月经销商销量为8,356辆，1-11月经销商累计销量为11.1万辆。Wey经销商累计库存为1.66万辆

国产高端品牌— 吉利领克：11月官方销量为12,321辆，1-11月累计銷量为114, 629辆11月，领克经销商销量为10, 781辆环比增长27%，1-11月累计销量为8.69万辆经销商累计库存2.77万辆，自2017年11月上市以来领克经销商累计库存达3.2万輛。

国产高端电动车—蔚来：11月蔚来ES8上牌量为3079辆，累计上牌8095辆

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