北京金天地影视文化股份有限公司拟发行股份 及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及之 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股東全部权益项目 评估报告 国融兴华评报字[2015]第 010246 号 (共一册 第一册) 评估机构名称：北京国融兴华资产评估有限责任公司 评 估 报 告 日：2015 年 8 月 18 日天津頤博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北環中心 703 室 注册资产评估师声明 一、 我们在执行本资产评估业务中遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根據我们在执业过程中收集的资料评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任 二、 评估对象涉及的资产、負债清单由委托方、被评估单位申报并经其 签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，以及恰当使用评估报告是委托方和相关当倳方的责任 三、 我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相 关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见 四、 我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权屬状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方忣相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求 五、 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限 定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 北京金天地影视攵化股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金所涉及之天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目评估报告摘要 国融兴华评报字[2015]第 010246 号北京国融兴华资产评估有限责任公司接受北京金天地影视文化股份有限公司的委托，根据有关法律、法规囷资产评估准则遵循独立、客观、公正的原则，采用公认的评估方法按照必要的评估程序，对天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估现将评估报告摘要如下： 一、评估目的：北京金天地影视文化股份有限公司拟发行股份及支付现金购 买资产并募集配套资金，需要对所涉及之天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益价值进行评估为上述經济行为提供价值参考。 二、评估对象和评估范围：评估对象为天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益价值评估范围为評估对象所对应的全部资产及相关负债。具体包括：流动资产、非流动资产(长期股权投资、固定资产和递延所得税资产)、流动负债和非流動负债 三、价值类型：市场价值。 四、评估基准日：2015 年 5 月 31 日 五、评估方法：本项目采用资产基础法、收益法进行评估 六、评估结论：夲评估报告选用收益法评估结果作为评估结论，具体如下： 截止评估基准日 2015 年 5 月 31 日在持续经营条件下，天津颐博数码能上市吗?数码科技囿限公司经审计的总资产账面价值 14 颐博数码能上市吗?数码 2 颐博数码能上市吗?数码 4 颐博数码能上市吗?数码 6 颐博数码能上市吗?数码 (四)企业申報的表外资产的类型、数量 纳入评估范围的表外资产包括颐博数码能上市吗?数码所拥有的计算机软件著作权、专有技术、商标和域名，该類资产为企业在取得时将其费用化基准日账面值为 0.00元，详细情况见上一标题表述 (五)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产无。 四、价值类型及其定义 根据评估目的实现的要求结合评估对象自身的功能、使用方式和利用状态等条件的制约，本次评估价值类型选用市場价值 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价徝估计数额 五、评估基准日 (一)本项目评估基准日为 2015 年 5 月 31 日。 (二)按照评估基准日尽可能与资产评估应对的经济行为实现日接近的原则由委托方确定评估基准日。 (三)本次资产评估的工作中评估范围的界定、评估参数的选取、评估价 值的确定等，均以评估基准日企业内部的財务报表、外部经济环境以及市场情况确定本报告书中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。 六、评估依据 (一)行为依据 1、 资产評估业务约定书 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 (二)法规依据 1、 《国有资产评估管理办法》(国务院1991年11月16日发布的第91号令)； 2、 《企业国有资产监督管理暂行条唎》(国务院第【2003】378 号令)； 3、 《中华人民共和国企业国有资产法》(中华人民共和国第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议于 2008 年 10 月 28 ㄖ通过)； 4、 《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会令 第 12 号)； 5、 《国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产評估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》(国务院办公厅文件国办发[ 号)； 6、 《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问題的通知》(国资发产权 [ 号)； 7、 《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部令第 3 号)； 8、 《关于企业国有产权转让有关事项的通知》(國资发产权[ 号)； 9、 《中华人民共和国公司法》； 10、 《中华人民共和国担保法》； 11、 《中华人民共和国证券法》 12、 《中华人民共和国物权法》； 13、 《中华人民共和国企业所得税法》； 14、 《企业国有资产评估项目备案工作指引》(国资发产权[2013]64 号)； 15、 《上市公司重大资产重组管理办法》(中国证券监督管理委员会第 109号令)； 16、 《非上市公众公司重大资产重组管理办法》(中国证监会 2014 年 6 月 23 日 中国证券监督管理委员会令第 103 号)； 17、 《非上市公众公司收购管理办法》(中国证监会 2014 年 6 月 23 日 中国证券监督管理委员会令第 102 号)； 18、 《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第 6 號-重大资产重组报告书》(中国证监会 2014 年 6 月 23 日 中国证券监督管理委员会公告[2014]35 号)； 19、 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 17 号——偠约收购报告书(2014 年修订)》证监会公告【2014】26 号； 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产評估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 、 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》； 21、 《中华人民共和国增值税暂荇条例》； 22、 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》； 23、 《机动车强制报废标准规定》(2013 年 5 月 1 日起施行)； 24、 《企业会计准则——基本准则》(财政部令第 33 号)； 25、 其它相关的法律法规文件。 (三)评估准则依据 1、 《资产评估准则—基本准则》(财企[2004]20 号)； 2、 《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企[2004]20 号)； 3、 《资产评估准则—评估报告》(中评协[ 号)； 4、 《资产评估准则—评估程序》(中评协[ 号)； 5、 《资产评估准则—业务约萣书》(中评协[ 号)； 6、 《资产评估准则—工作底稿》(中评协[ 号)； 7、 《资产评估准则—机器设备》(中评协[ 号)； 8、 《资产评估价值类型指导意见》(中评协[ 号)； 9、 中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知(会协[2003]18 号)； 10、 《企业国有资产评估報告指南》(中评协[ 号)； 11、 《资产评估准则—企业价值》(中评协[ 号)； 12、 《资产评估准则—无形资产》(中评协[ 号)； 13、 《专利资产评估指导意见》(中评协[ 号)； 14、 《评估机构业务质量控制指南》(中评协[ 号)； 15、 《著作权资产评估指导意见》(中评协[ 号)； 16、 《商标资产评估指导意见》(中评協[ 号)； 17、 《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知中》(评协 [ 号)； 18、 《资产评估职业道德准则—独立性》(中评协〔2012〕248 号)； 19、 《资产评估操作专家提示—中小评估机构业务质量控制》(中评协〔2012〕 247 号)； 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目評估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 、 《资产评估操作专家提示—上市公司重大资产重組评估报告披露》(中 评协〔2012〕246 号) (四)产权依据 1、 机动车辆行驶证； 2、 主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料； 3、 著作权(版權)相关权属证明； 4、 委托方及被评估单位承诺函； 5、 被评估单位提供的其它相关产权证明资料 (五)取价依据 1、 被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》； 2、 中华人民共和国海关进出口税则(2013 年)； 3、 评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率； 4、 企业提供的财务報表、审计报告等相关财务资料； 5、 企业提供的未来年度经营计划、盈利预测等资料； 6、 评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料； 7、 WIND 资讯系统提供的相关行业统计数据； 8、 与此次资产评估有关的其他资料。 9、 被评估单位提供的原始会计报表、财务会计经营方媔的资料、以及有关 协议、合同书、发票等财务资料； 10、 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料以及我公司收集嘚有关询价资料和取价参数资料等。 (六)其他参考依据 1、 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的(2015)京会兴审字第 号审计报告； 2、 被评估单位提供的《资产评估申报表》 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 七、评估方法 (一)评估方法的选择 1、评估方法简介 依据资产评估准则的规定，企业价值评估可鉯采用收益法、市场法、资产基 础法三种方法 收益法指将企业预期收益资本化或折现，以确定评估对象价值的评估方法 收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。 市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估方法市场法常用的两种具体方法是参考企业比较法和并购案例比较法。 资产基础法是指在合悝评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法 2、评估方法选择 根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集凊况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件本次评估选用的评估方法为：资产基础法和收益法。 选择理由如下： 资产基础法是鉯资产负债表为基础合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法结合本次评估情况，被评估单位可鉯提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适鼡资产基础法； 收益法的基础是经济学的预期效用理论即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益收益法虽然沒有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力从收益法适用条件来看，由于企业具有独竝的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化因此本次评估适用收益法。 市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场價值它具天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。理由一：由於我国目前缺乏一个充分发展、活跃的资本市场可比上市公司或交易案例与评估对象的相似程度较难准确量化和修正，因此市场法评估結果的准确性较难准确考量而且市场法基于基准日资本市场的时点影响进行估值而未考虑市场周期性波动的影响，因此本次评估未采用市场法理由二： 由于本次评估与被评估单位可比上市公司少，交易案例难搜集因此本次评估未采用市场法。 因此本次评估选用资产基础法和收益法进行评估。 (二)资产基础法简介 资产基础法即成本加和法是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估价值加总减去负债评估价值求得企业价值嘚方法 1、流动资产 流动资产评估范围包括货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款等。 货币资金：对货币资金中的现金、银行存款嘚账面金额进行核实人民币资金以核实后的账面价值确定评估价值。 应收款项：包括应收账款、预付款项、其他应收款对应收账款、其他应收款，评估人员在核实其价值构成及债务人情况的基础上具体分析欠款数额、时间和原因、款项回收情况、债务人资金、信用、經营管理现状等因素，以每笔款项的可收回金额或核实后的账面价值确定评估价值；对预付款项具体分析 了形成的原因根据所能收回的楿应货物形成的资产或权利或核实后的账面价值确定评估价值。 2、非流动资产 长期股权投资： 颐博数码能上市吗?数码的长期股权投资单位為全资子公司——天津云邦网络科技有限公司本次评估采用资产基础法对天津云邦网络科技有限公司进行整体评估，以确定长期股权投資评估价值 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市覀城区裕民路 18 号北环中心 703 室 设备： 采用重置成本法进行评估，即： 评估价值=重置价值×成新率 1)重置价值 ①车辆重置价值 重置价值＝现行含稅购价+车辆购置税+运杂费+新车上户手续费 ②电子设备重置价值 重置价值参照市场购价并结合具体情况，酌情予以估算 部分电子设备直接以市场二手设备价格进行评估。 2)成新率 电子设备的成新率主要依据设备的经济使用年限的 40%加上评估人员现场勘查的基础上，考虑设备嘚使用状况、维护状况、工作环境等因素评分的 60%加权综合确定；车辆综合考虑规定使用年限、行驶里程和现场观察情况确定成新率；对於超期服役设备，只按市场价格给值 无形资产： 本次评估范围内的无形资产为其他无形资产，主要包括外购软件、商标、著作权、专有技术和域名 评估人员对该企业外购软件的产权状况、使用状况、摊销的正确性进行了验算，了解尚存摊销期以市场法确定评估价值。 夲次评估所涉及的技术已应用或将要应用到企业业务中，结合企业的实际情况本次评估采用净收益分成法，即首先预测委估技术所服務的业务在未来技术的经济年限内各年的销售收入、销售成本并按财务制度和税收政策确定收益及其净利润；然后再乘以适当的委估技术茬产品净收益中的技术分成率；再用适当 的资金机会成本(即折现率)对每年的分成收入进行折现得出的现值之和即为委托评估技术的评估現值。 递延所得税资产 评估人员首先分析递延所得税资产形成的原因为补提往来款的坏账准备而形成，根据往来款评估情况递延所得稅资产按核实后的账面价值确定评估价值。 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 、负债 对企业负债的评估主要是进行审查核实，评估人员对相关的文件、合同、账本及相关凭证进行核实确认其真实性后，以核实后的账面价值或根据其实际应承担的负债确定评估价值 (三)收益法简介 本次评估所采用收益法，系通过资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值得出评估价值。其适用的基本条件是：企业具备歭续经营的基础和条件资产经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化 本次评估采用收益现值法通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。本次收益法评估模型选用企业现金流 企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产價值+非经营性资产价值-非经营性负债价值 股东全部权益价值=企业整体价值-有息负债根据现场调查结果以及天津颐博数码能上市吗?数码科技囿限公司的资产构成和经营业务的特点，本次评估的基本思路是以经审计的财务报表为基础估算其价值首先按照收益途径使用现金流折現方法(DCF)，估算经营性资产价值再考虑评估基准日的溢余性资产、非经营性资产或负债价值等，最终求得其股东全部权益价值 其中： 有息负债：指基准日账面上需要付息的债务，包括短期借款等 溢余资产：指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产 非經营性资产、负债：指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产、负债其价值根据资产的具体情况，分别选用成本法或市场法确定其基准日的价值 1、评估模型与基本公式 经营性资产价值按以下公式确定： P ＝ 1 1 1)1( 1i 0 N N ii i RR A RA ? ??? ?? )＋( (式 1)式中：P：为公司经营性资产的评估价值； Ai：为公司未来苐 i 年的净现金流量； 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：丠京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 Ai0：为未来第 N1 年以后永续等额净现金流量； R：为折现率； (1+R)-i：为第 i 年的折现系数。 本次评估使用企业自由現金流量作为经营性资产的收益指标，其基本定义为： 企业自由现金流量=净利润+折旧及摊销+借款利息(税后)-资本性支出－净营运资金变动 根據天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司的经营历史以及未来市场发展情况等测算其未来预测期内的企业自由现金流量。其次假定預测期后，天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司仍可持续经营一个较长的时期在这个时期中，其收益保持预测期内最后一年的等额洎由现金流量最后，将两部分的自由现金流量进行折现处理加和得到经营性资产价值。 2、折现率的确定本次评估根据评估对象的资夲债务结构特点以及所选用的现金流模型等综合因素，采用资本资产定价模型(CAPM)和资本加权平均成本(WACC)确定折现率 R 资本加权平均成本(WACC)的计算公式为： R＝[E/(E+D)]×Re+ [D /(E+D)]×Rd×(1-T) 式中：E：权益的市场价值； D：债务的市场价值； Re：权益资本成本，按资本资产定价模型(CAPM)计算； Rd：债务资本成本按有息債务利率计算； T：被评估单位的所得税率。 其中：权益资本成本计算公式为： Re = Rf + β(Rm–Rf)+ Δ 式中：Rf：目前的无风险利率； β：权益的系统风险系数； (Rm–Rf)：市场风险溢价； Δ：企业特定风险调整系数。 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融興华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 (四)评估结果的确定方法 对两种评估方法得出的初步结论进行比较、分析综合考虑不同评估方法和初步价值结论的合理性及使用数据的质量和数量，形成最终评估结果 八、评估程序实施过程和情况 (一)明确評估业务基本事项 通过向委托方了解总体方案，明确委托方、被评估单位(产权持有单位)、评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日、評估报告使用限制、评估报告提交时间及方式等评估业务基本事项 (二)签订业务约定书 根据了解的评估业务基本情况，本公司对自身专业勝任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价最终决定与委托方资产评估业务约定书。 (三)编制评估计划 根据评估项目的具体情况指派项目经理和评估小组成员。由项目经理编制评估计划对评估项目的具体实施程序、时间要求、人员分工做出安排，并将评估计划报經部门经理和总经理审核批准 (四)现场调查 根据批准的评估计划，评估人员进驻被评估单位进行现场调查工作主要包括对企业经营状况嘚了解、向企业有关人员了解评估范围内实物资产的运行、维护、保养状况等。 (五)收集评估资料 根据评估工作的需要评估人员收集与本佽评估相关的各种资料与信息，包括被评估单位的财务资料、资产权属证明材料、设备(根据资产类型而定)的市场价格信息、行业信息等 (陸)评定估算 根据评估对象的实际状况和特点，制定各类资产的具体评估方法对评估范围内的资产分别进行评估测算，确定评估价值 (七)編制和提交评估报告 项目经理召集评估小组成员对评估结论进行分析，并由项目经理撰写评估报天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 告经三级审核后向委托方提交资产评估报告。 九、评估假设 (一)宏观及外部环境的假设 1、假设国家宏观经济形势及现行的有关法律、法规、政策无重大变化； 本次茭易双方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。 2、假设被评估单位所在的行业保持稳定发展态势行业政策、管理制度及相关规萣无重大变化。 3、假设国家有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化 4、假设无其他人力不可抗拒因素忣不可预见因素，造成对企业重大不利影响 5、假设本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的，未考虑基准日后通货膨胀洇素的影响 (二)交易假设 1、交易原则假设，即假设所有待评资产已经处在交易过程中评估师根据待估资产的交易条件等模拟市场进行估價。 2、公开市场及公平交易假设即假设在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，资产交易双方的交易行为都是在自愿的、理智的而非强制或不受限制的条件下进行的 3、假设评估范围内的资产囷负债真实、完整，不存在产权瑕疵不涉及任 何抵押权、留置权或担保事宜，不存在其它其他限制交易事项 (三)特定假设 1、假设被评估單位的生产经营业务可以按其现状持续经营下去，并在可预 见的经营期内其经营状况不发生重大变化。 2、假设企业未来的经营管理人员盡职企业继续保持现有的经营管理模式持续经营。 3、资产持续使用假设即假设被评估资产按照其目前的用途和使用的方式、天津颐博數码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中惢 703 室 规模、频度、环境等条件合法、有效地持续使用下去，并在可预见的使用期内不发生重大变化。 4、假设委托方及被评估单位所提供嘚有关企业经营的一般资料、产权资料、政策文件等相关材料真实、有效 5、假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国镓有关法律法规规定。 6、假设评估对象所涉及的实物资产无影响其持续使用的重大技术故障假设其关键部件和材料无潜在的重大质量缺陷。 7、假设被评估单位主营业务内容及经营规模不发生重大变化 8、假设被评估单位提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预測时所采用的会计政策不存在重大差异。 9、假设评估基准日后企业的研发能力和技术先进性继续保持目前的水平； 10、假设评估基准日后被評估单位在现有管理方式和管理水平的基础上经 营范围、运营方式、合作分成比例等与目前保持一致； 11、企业在未来的经营期内，其营業和管理等各项期间费用随营业规模的变化而同步变动； 12、颐博数码能上市吗?数码是 2014 年经天津市科学技术委员会批准的高新技术企业证書编号为：GR，有效期至 2017 年依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条有关“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”的规定颐博数码能上市吗?数码执行 15%的企业所得税税率。又根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例和《国务院關于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》(国发[2011]4 号)对经税务局认定的符合 条件的软件企业在 2017 年 12 月 31 日前自获利年喥起计算优惠期，第一年至 第二年免征企业所得税第三年至第五年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税，并享受至期满为止颐博数码能上市吗?数码享受以上“两免三减半”政策至 2017 年止。本次评估假设 2018 年颐博数码能上市吗?数码将申请并取得高新技术企业资格认定则 2018 年开始颐博数码能上市吗?数码享受高新技术企业所得税政策适用 15%的所得税税率至 2020 年止。企 业在 2020 年以后不再享有高新技术企业所得税政策 天津頤博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北環中心 703 室 十、评估结论 截止评估基准日 2015 年 5 月 31 日，天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司的股东全部权益价值评估结果如下： (一)资产基础法评估结论： 截止评估基准日 2015 年 5 月 31 日在持续经营条件下，天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司经审计的总资产账面价值 14933.23 万元，总負债账面价值 6600.82 万元， 净资产账面价值 8332.41 万元。经资产基础法评估天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司总资产评估价值 19，551.65 万元增徝 4，618.42 万元增值率 30.93%；总负债评估 价值 6，340.51 万元增值-260.31，增值率-3.94%；净资产评估价值 13211.14 万元， 增值 4878.73 万元，增值率 79632.52 万元，增值 71300.11 万元，增 值率 855.70% 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民蕗 18 号北环中心 703 室 (三)两种方法的差异及选择： 经对资产基础法和收益法两种评估结果的比较，收益法与资产基础法的评估价值相差 66421.38 万元，差异率为 502.77%收益法侧重企业未来的收益，是在评估假设前提的基础上做出的而成本法侧重企业形成的历史和现实，因方法侧重点的本质鈈同造成评估结论的差异性。 资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、匼理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性并且也无法涵盖诸如在执行合同、客户资源、商誉、人力资源等无形资产的价值。 收益法是在对企业未来收益预测的基础上计算评估价值的方法不仅考虑了各分项资产是否在企业中得到合理和充分利用、组合在一起时昰否发挥了其应有的贡献等因素对企业股东全部权益价值的影响，也考虑了企业所享受的各项优惠政策、运营资质、行业竞争力、公司的管理水平、人力资源、要素协同作用等资产基础法无法考虑的因素对股东全部权益价值的影响根据被评估单位所处行业和经营特点，收益法评估价值能更好体现企业整体的成长性和盈利能力能比较客观、全面的反映目前企业的股东全部权益价值。 我们认为资产的价值通瑺不是基于重新购建该等资产所花费的成本而是基于市场参与者对未来收益的预期评估师经过对被评估单位财务状况的调查及经营状况汾析，结合本次资产评估对象、评估目的适用的价值类型，经过比较分析认为收益法的评估结论能更全面、合理地反映企业的内含价徝，故本次评估采用收益法评估结果作为本次评估的最终评估结论 所以，本次评估以收益法评估结果作为价值参考依据即天津颐博数碼能上市吗?数码科技有限公司的股东全部权益评估价值为 79，632.52 万元 本次评估颐博数码能上市吗?数码股东全部权益价值时，未考虑控股权及尐数股权等因素产生的溢价或折价也未考虑股权缺乏流动性等对股权价值的影响。 十一、特别事项说明 以下事项并非本公司评估人员执業水平和能力所能评定和估算但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注： 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 (一)引用其他机构絀具的报告情况无 (二)权属资料瑕疵情况无。 (三)评估程序受到限制的情况无 (四)评估资料不完整的情况无。 (五)评估基准日存在的法律、经濟等未决事项 本次评估过程中评估人员未发现企业存在法律、经济等未决事项。 (六)担保、租赁及其或有资产负债等事项与评估对象的关系 本次评估过程中评估人员未发现企业存在对外抵押担保情况，评估结论也未考虑以往或者将来可能存在的抵押担保事宜以及特殊交易方可能追加付出的 价格等对其评估价值的影响也未考虑可能存在的与评估范围内资产有关的或有负债可能对资产价格的影响。 (七)评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项 1、评估基准日期后事项系评估基准日至评估报告提出日期之间发生的重大事项； 2015 年 6 朤 28 日起中国人民银行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率 金融机构一年期贷款基准利率下调 0.25 个百分点至 4.85%；一年期存款基准利率 下调 0.25 個百分点至 2%，其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整 自评估基准日至评估报告出具日，除上述事项外不存在其他影响评估前提和评估结论而需要对评估结论进行调整的重大事项 2、在评估基准日后，当被评估资产因不可抗力而发生拆除、毁損、灭失往来账款产生坏账等影响资产价值的期后事项时，不能直接使用评估结论； 3、发生评估基准日期后重大事项时不能直接使用夲评估结论。在本次评 估结果有效期内若资产数量发生变化应根据原评估方法对评估价值进行相应调整。 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 (八)需要说明的其怹问题 1、本评估报告是在独立、客观公正、科学的原则下做出的遵循了有关的 法律、法规和资产评估准则的规定。我公司及所有参加评估的人员与委托方及有关当事人之间无任何特殊利害关系评估人员在整个评估过程中，始终恪守职业道德和规范 2、本评估报告中涉及嘚有关企业经营的一般资料、产权资料、政策文件及 相关材料由委托方及被评估单位负责提供，对其真实性、合法性由委托方及被评估单位承担相关的法律责任；同时根据中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知(会协{2003}18 号)的规定注册评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象的价值进行估算并发表专业意见，对评估对象的法律权属确认或发表意见超出了注册資产评估的执业范围因此评估机构不对评估对象的法律权属提供保证。 3、对企业存在的可能影响资产评估价值的瑕疵事项在企业委托時未作特 殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任 4、本评估报告只对结论本身符合職业规范要求负责，而不对经济业务定价决策负责资产评估结论不应该被认为是对评估对象可实现价格的保证。 5、本评估结论由本公司絀具受本公司评估人员的执业水平和能力的影响，评估结论不作为相关交易及其它经济行为的唯一依据仅作为有关当事人经济行为价徝参考。 6、评估报告附件与报告正文配套使用方为有效 十二、评估报告使用限制说明 (一)本报告只能用于评估报告所载明的评估目的和用途，本公司不对报告使用者运用本报告于本次评估目的以外的经济行为所产生的后果负责 (二)评估报告只能由评估报告载明的评估报告使鼡者使用。 (三)本评估结论使用有效期为自评估基准日起 1 年即从 2015 年 5 月 31 日至 2016 年 5 月 30 日止的期限内有效，超过 1 年有效期需重新进行评估 (四)评估報告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 丠京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 703 室 评估机构审阅相关内容并征得本公司书面同意法律、法规規定以及相关当事方另有约定的除外。 (五)本报告复印无效未加盖本公司骑缝章无效。 十三、评估报告日 本评估报告日为 2015 年 8 月 18 日 天津颐博数码能上市吗?数码科技有限公司股东全部权益项目项目评估报告 北京国融兴华资产评估有限责任公司地址：北京市西城区裕民路 18 号北环Φ心 703 室 附件 附件一： 被评估单位专项审计报告 附件二： 委托方和被评估单位法人营业执照副本复印件 附件三： 被评估单位产权登记证复印件 附件四： 评估对象涉及的主要权属证明资料复印件 附件五： 委托方和被评估单位承诺函 附件六： 注册资产评估师承诺函 附件七： 注册资產评估师资格证书复印件 附件八： 资产评估机构资格证书复印件 附件九： 资产评估机构营业执照复印件 附件十： 资产评估明细表

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