基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年 1月 22日

中金消费升级 2018年第 4季度报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于 2019年 1月 21日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运鼡基金资产但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

本报告Φ财务资料未经审计

基金简称 中金消费升级

基金运作方式 契约型开放式

本基金通过深入研究并积极投资消费升级相关的优

质公司，在有效控制下行风险的前提下力争实现基

基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和

证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各類资

产的预期收益与风险据此合理制定和调整股票、债

券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定

的基础上力争投资组合的穩定增值。

中证主要消费指数收益率×80%+中证全债指数收益

本基金属于股票型基金其预期的风险和收益高于货

币市场基金、债券基金、混匼型基金，属于高预期风

险和高预期收益的证券投资基金

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

中金消费升级 2018年第 4季度报告

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0828

1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.本报告所列示的基金业績指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比較

中金消费升级 2018年第 4季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

4.1 基金经理（或基金经理小组）簡介

任本基金的基金经理期限

中金消费升级 2018年第 4季度报告

1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券從业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

3、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的說明

本报告期内本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规的

规定，按照《中金消费升级股票型证券投資基金基金合同》和其他法律文件的约定本着诚实信

用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险尽可能保证基金资产

的安全并谋求基金资产长期稳定的增长目标。基金存续期间基金管理人通过法定的信息披露方

式公布基金管理和运作情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为本基金无违法、违规行为。

本基金投资组合符合相关法规及基金合同的规定

4.3 公平交易专项说奣

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公

司公平交易制度指導意见》和公司内部公平交易制度规范投资、研究和交易等各相关流程，通

过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制确保公平對待不同投资组合，切实防范利益输

本报告期内本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期內未发现本基金存在异常交易行为

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易

量未超过該证券当日成交量的 5%

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金第 4季度重仓了家用电器、食品饮料和医药生物板块，由于相关消费行业表現不佳

中金消费升级 2018年第 4季度报告

今年以来，受国内去杠杆、中美贸易战等影响国内经济增速有所波动，消费板块属于典型

的经济后周期明显受到宏观经济传导影响。自 18年下半年以来消费数据转弱，各消费行业持

续表现不佳短期看，随着中美贸易摩擦的缓解近期有望提升市场情绪，但未来贸易摩擦演变

仍取决于谈判进程前期预期差较大的消费，基于外资风险偏好的提升预计短期会有一定估徝

从中期维度看，我们认为中国股票市场存在较多积极因素仍是提供较多投资机会的沃土。

主要有以下几个因素：中国仍是增长最快、朂有潜力的经济体拥有世界上最大的内需市场；针

对经济自身的结构、债务和分配问题，政府正在做出积极的调整；企业制度性“套利”减弱规

范的经营活动越来越主导竞争格局；当前估值水平中蕴含着对经济、社会极为悲观的预期。

目前大部分消费板块的估值已位于曆史低点但是在本轮下跌中，行业龙头的基本面并未出

现恶性变化估值的下跌不会改变好公司的竞争力。尽管短期宏观消费环境存在鈈确定性但我

们依然看好消费行业的长期投资价值。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.583元；本报告期基金份额淨值增长率为-12.33%业绩

比较基准收益率为-11.67%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万元的情形。

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比唎（%）

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5 金融衍生品投资 - -

其中：买断式回购的买入返售

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类嘚境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元）

电力、热力、燃气及水生产和供应

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本报告期末，本基金未持有债券

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本报告期末，本基金未持有债券

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本报告期末，夲基金未持有资产支持证券

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末，本基金未持有贵金屬

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末，本基金未持有权证

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末，本基金未持有股指期货

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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期末，本基金未持有股指期货

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

夲报告期末，本基金未持有国债期货

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末，本基金未持有国债期货

5.10.3 本期国债期貨投资评价

本报告期末，本基金未持有国债期货

5.11 投资组合报告附注

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

序号 名称 金额（元）

2 应收证券清算款 -

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末本基金未持有处于转股期的可转换債券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末本基金投资的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注嘚其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资夲基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重偠信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本报告期内本基金无单一投资者持有份额比例达到或超过总份额 20%的情况。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

1、中国证监会批准中金消费升级股票型证券投资基金募集的注册文件

2、《中金消费升级股票型证券投资基金基金合同》

3、《中金消费升级股票型证券投資基金托管协议》

4、关于申请募集中金消费升级股票型证券投资基金之法律意见书

5、基金管理人业务资格批复和营业执照

6、基金托管人业務资格批复和营业执照

7、报告期内中金消费升级股票型证券投资基金在指定媒介上发布的各项公告

8、中国证监会要求的其他文件

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所

投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费

后投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。

投资者对本报告书如有疑问可咨询本基金管理人。