基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
诺德双翼分级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集已获中国证监会2011年10月24日证监许鈳【2011】1691号文核准本基金的基金合同于2012年2月16日生效。根据《基金合同》的有关规定诺德双翼分级债券型证券投资基金在《基金合同》生效后3年期届满，本基金无需召开基金份额持有人大会转换为上市开放式基金（LOF）基金，名称变更为“诺德双翼债券型证券投资基金（LOF）”双翼A、双翼B的基金份额转换为上市开放式基金（LOF）份额。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中國证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没囿风险
基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。
夲基金为债券型基金属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金低于混合型基金和股票型基金。本基金《基金合同》生效之日起 3年内本基金的基金份额划分为双翼A、双翼B两级份额，双翼A自《基金合同》生效之日起每满 6个月开放一次為风险低、预期收益相对稳定的基金份额；双翼B封闭运作并上市交易，为风险较高、预期收益较高的基金份额本基金《基金合同》生效後 3年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）后基金名称为“诺德双翼债券型证券投资基金（LOF）”。本基金投资于证券市场基金净徝会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判斷市场，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等等。
投资人认购本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和《基金合同》基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好，选择适合自己的基金产品
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书所载内容截止至 2015年2月15日财务数据和净值表现截止臸 2014年12月31日（财务数据未经审计）。
基金管理人：诺德基金管理有限公司
住所：上海市浦东陆家嘴环路1233号汇亚大厦12楼
办公地址：上海市浦东陸家嘴环路1233号汇亚大厦12楼
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：证监基金字[2006]88号
经营范围：发起、设立和销售证券投资基金；管理证券投资基金；经中国证监会批准的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营）
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
长江证券囿限责任公司 30%
管理基金：诺德价值优势股票型证券投资基金、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金、诺德增强收益债券型证券投资基金、诺德成长优势股票型证券投资基金、诺德中小盘股票型证券投资基金，诺德优选30股票型证券投资基金、诺德双翼分级债券型证券投资基金、诺德周期策略股票型证券投资基金、诺德深证300指数分级证券投资基金
1）华夏银行股份有限公司
住所及办公地址：北京市东城区建国門内大街 22 号
客户服务统一咨询电话：95577
2）中国银行股份有限公司
住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
客户服务统一咨询电话：95566
3）Φ国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
客户服务统一咨询电话：95533
4）茭通银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路188 号
客户服务电话：95559
5）中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8 號富华大厦C 座
法定代表人： 孔丹
6）长江证券股份有限公司
住所：武汉市新华路特8 号长江证券大厦
7）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：仩海市浦东新区商城路618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168 号
8）平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易廣场8 楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场群楼 8 楼
全国免费业务咨询电话：
开放式基金业务传真：2
9）海通证券股份有限公司
办公地址：上海市广东路689 号
10）中航证券有限公司
注册地址：南昌市抚河北路291 号
11）齐鲁证券有限公司
注册地址：山东省济南市经七路86 号
12）仩海证券有限责任公司
注册地址： 上海市西藏中路336号
办公地址： 上海市西藏中路336号
业务联系电话：021-
13）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层
法定代表人： 林义相
14）厦门证券有限公司
注册地址：厦門市莲前西路2 号莲富大厦17 楼
15）华安证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市长江中路357 号
16）中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田區深南大道7088 号招商银行大厦第A 层
办公地址：北京市朝阳区新源南路6 号京城大厦3 层
17）宏源证券股份有限公司
注册地址： 新疆乌鲁木齐市文艺蕗233 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街19 号
法定代表人： 冯戎
业务联系电话：010-
18）华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路157 号新天地夶厦7、8 层
开放式基金业务联系人：张腾
开放式基金业务传真：0
统一客户服务电话：96326（福建省外请先拨0591）
19）东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路23 号投资广场18-19 楼
办公地址：江苏省常州市延陵西路23 号投资广场18-19 楼
法定代表人姓名： 朱科敏
基金业务对外联系人姓名：李涛
20）金元证券股份有限公司
注册地址：海口市南宝路36 号证券大厦4 楼
法定代表人： 陆涛
联系人： 马贤清
21）光大证券股份有限公司
法定代表人： 徐浩明
联系人： 刘晨、李芳芳
22) 信达证券股份有限公司
注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼
23) 中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路29 号澳柯玛大厦15 层（ 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路222 号青岛国际金融广场1 号楼第20 层
基金业务联系人：吴忠超
24）东吴证券股份有限公司
注册地址：苏州工业园区翠园路181号商旅大厦17-21层
25）兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路268 号
注册資金：22 亿元人民币
业务联系电话：021-
兴业证券公司网站：.cn:
26）中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
办公哋址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
27）广州证券有限责任公司
注册地址：广州市先烈中路69 号东山广场主楼十七楼
办公地址：广州市先烈中路69 号东山广场主楼十七楼
28）杭州银行股份有限公司
注册地址：杭州市庆春路46号杭州银行大厦
办公地址：杭州市庆春路46号杭州银荇大厦
29）华泰证券股份有限公司
住所：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
30）民生证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层
办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层
业務联系电话：010-
31）国联证券股份有限公司
注册地址: 江苏省无锡市县前东街168号
办公地址: 江苏省无锡市县前东街168号国联大厦6-8楼
法定代表人: 雷建辉
32）中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
中信建投证券客户咨询电话：
33）瑞銀证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层，100033
办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中惢12层、15层100033
34）国元证券股份有限公司
注册地址：安徽省合肥市寿春路179号
办公地址：安徽省合肥市寿春路179号
35）安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰夶厦1栋9层
36）国海证券股份有限公司
注册地址：广西桂林市辅星路13号
办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦3楼
37）招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38?45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38?45层
客户服务热线：95565
38）深圳众禄基金销售有限公司
办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
注册资本：2000万元人民币
组织形式：有限责任公司
39）第一创业证券有限责任公司
辦公地址：广东省深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25、26层
40）杭州数米基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒苼大厦12楼
41）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
42）中信证券（浙江）有限责任公司
注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20层
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南夶道588号恒鑫大厦主楼19、20层 法定代表人：沈强 客服电话： 公司网址：.cn
43）上海好买基金销售有限公司
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂爾多斯国际大厦9 楼
44）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室
办公地址：上海市浦东新区陆镓嘴银城中路68号时代金融中心8楼801
45）东北证券股份有限公司
地址：长春市自由大路1138号
46）西南证券股份有限公司
注册地址：重庆市江北区桥北苑8号
办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦
47）北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
48）山西证券股份有限公司
注册地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
49）和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
50）万银财富（北京）基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元
办公地址：北京市朝阳区北四环中路27號盘古大观3201
51）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903
办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大廈 903
52）上海天天基金销售有限公司
53）联讯证券股份有限公司
住所：惠州市江北东江三路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四
办公地址：惠州市江北东江三路55 号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层
法定代表人： 徐刚
54）中山证券有限责任公司
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金并及时公告。
具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位：
爱建证券、咹信证券、渤海证券、财达证券、财富证券、财富里昂、财通
证券、长城证券、长江证券、诚浩证券、川财证券、大通证券、大同证券、德邦证券、第一创业、东北证券、东方证券、东海证券、东莞证券、东吴证券、东兴证券、高华证券、方正证券、光大证券、广发证券、廣州证券、国都证券、国海证券、国金证券、国开证券、国联证券、国盛证券、国泰君安、国信证券、国元证券、海通证券、恒泰长财、恒泰证券、红塔证券、宏源证券、宏信证券、华安证券、华宝证券、华创证券、华福证券、华林证券、华龙证券、华融证券、华泰联合、華泰证券、华西证券、华鑫证券、江海证券、金元证券、开源证券、联讯证券、民生证券、民族证券、南京证券、平安证券、齐鲁证券、ㄖ信证券、瑞银证券、山西证券、上海证券、申银万国、世纪证券、首创证券、太平洋证券、天风证券、天源证券、万和证券、万联证券、西部证券、西藏同信、西南证券、厦门证券、湘财证券、新时代证券、信达证券、兴业证券、银河证券、银泰证券、英大证券、招商证券、浙商证券、中航证券、中金公司、中山证券、中投证券、中天证券、中信建投、中信浙江、中信万通、中信证券、中银证券、中邮证券、中原证券（排名不分先后）
如果会员单位有所增加或减少，请以深圳证券交易所的具体规定为准
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京西城区金融大街27 号投资广场23 层
办公地址：北京市西城区太平桥大街17号
（三）律师事务所与经办律师：
名称：上海源泰律師事务所
住所：上海浦东南路256号华夏银行大厦1405室
办公地址：上海浦东南路256号华夏银行大厦1405室
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通匼伙）
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
联系人： 郁豪伟
夲基金《基金合同》生效之日起3年内，本基金的基金份额划分为双翼A、双翼B 两级份额所募集的基金资产合并运作。
双翼A、双翼B 的份额配仳原则上不超过2∶1
本基金募集设立时，双翼A、双翼B 的份额配比将不超过2∶1
本基金《基金合同》生效之日起3年内，双翼A 自《基金合同》苼效之日起每满6个月开放一次双翼B 封闭运作并上市交易。在双翼A 的每次开放日基金管理人将对双翼A 进行基金份额折算，双翼A 的基金份額净值调整为1.000元基金份额持有人持有的双翼A 份额数按折算比例相应增减。为此在双翼A的单个开放日，如果双翼A 没有赎回或者净赎回份額极小双翼A、双翼B 在该次开放日后的份额配比可能会出现大于2∶1 的情形；如果双翼A 的净赎回份额较多，双翼A、双翼B 在该次开放日后的份額配比可能会出现小
双翼A 根据《基金合同》的规定获取约定收益其收益率将在每个开放日设定一次并公告。计算公式为：
双翼A 的年收益率（单利）＝1.3×1 年期银行定期存款利率
双翼A 的年收益率计算按照四舍五入的方法保留到小数点后第2 位。
在《基金合同》生效日当日基金管理人将根据届时中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1 年期银行定期存款基准利率设定双翼A 的首次年收益率；在双翼A 的每个开放ㄖ，基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1 年期银行定期存款基准利率重新设定双翼A 的年收益率
例1：在本基金《基金合同》生效日，如果1年期银行定期存款利率为2.25%则双翼A的年收益率（单利）为：
基金管理人并不承诺或保证封闭期满时双翼A 份额歭有人的约定应得收益，即如果在封闭期末本基金资产出现极端损失的情况下双翼A 仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金损失嘚风险。
双翼A在《基金合同》生效后每满 6个月开放一次接受投资者的申购与赎回。当本基金《基金合同》生效后 3年期届满本基金将转換为上市开放式基金（LOF）。届时双翼A的最后一个开放日，即本基金《基金合同》生效后 3年期届满日前的最后一个开放日双翼A不再接受投资者的申购，只接受投资者的赎回
双翼A的开放日为自《基金合同》生效之日起每满 6个月的最后一个工作日。
因不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回的开放日为不可抗力或其他情形影响因素消除之日的下一个工作日。
双翼A的第一次开放日为《基金合同》生效日至 6个月满的日期如该日
为非工作日，则为该日之前的最后一个工作日；第二次开放日为《基金合同》生效之日至 12个月满的日期如该日为非工作日，则为该日之前的最后一个工作日；以此类推如，如果本基金《基金合同》于 2011年 8月 11日生效《基金合同》生效之日起满 6个月、满 12个月、满 18个月的日期分别为 2012年2月10日、2012年8月10日、2013年2月10日，以此类推假设 2012年2月10日为非工作日，在其之前的最后一个工作日为 2012年 2朤 9日则第一次开放日为 2012年2月9日。其他各个开放日的计算类同
本基金《基金合同》生效之日起每满 6个月的最后一个工作日，基金管理人將对双翼A进行基金份额折算双翼A的基金份额净值调整为 1.000元，基金份额持有人持有的双翼A份额数按折算比例相应增减
双翼A的基金份额折算基准日与开放日为同一个工作日。但在双翼A的最后一个开放日即本基金《基金合同》生效后 3年期届满日前的最后一个开放日，不再进荇双翼A的基金份额折算
双翼A的基金份额折算具体见本招募说明书第九部分以及基金管理人届时发布的相关公告。
本基金《基金合同》生效之日起 3年内双翼A的份额余额原则上不得超过2倍双翼B的份额余额。具体规模限制及其控制措施见本《招募说明书》、《发售公告》以及基金管理人发布的其他相关公告
（1）双翼B封闭运作，封闭期内不接受申购与赎回
双翼B的封闭期为自《基金合同》生效之日起至 3年后对應日止。如该对应日为非工作日则顺延至下一个工作日。
（2）本基金《基金合同》生效后 3个月内在符合基金上市交易条件下，双翼B将申请在深圳证券交易所上市交易
（3）本基金在扣除双翼A的应计收益后的全部剩余收益归双翼B享有，亏损以双翼B的资产净值为限由双翼B承擔
双翼A、双翼B将分别通过各自销售机构的销售网点独立进行公开发售。
本基金的基金份额净值计算公式如下：
T日基金份额净值＝T日闭市後的基金资产净值/T日基金份额的余额数量
本基金《基金合同》生效之日起3年内T日基金份额的余额数量为双翼A和双翼B的份额总额；本基金《基金合同》生效后3年期满并转为上市开放式基金（LOF）后，T日基金份额的余额数量为该LOF基金的份额总额
本基金基金份额净值的计算，保留到小数点后3位小数点后第4位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产
T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1日内公告如遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告并报中国证监会备案。
6、双翼A和双翼B的基金份额净值计算
本基金《基金合同》生效后在双翼A的开放ㄖ计算双翼A的基金份额净值；在双翼B的封闭期届满日分别计算并公告双翼A和双翼B的基金份额净值。
（1）双翼A的基金份额净值计算
本基金《基金合同》生效后截止双翼A的某一开放日或者双翼B的封闭期届满日（T日），设AT为自双翼A上一次开放日（如T日为第一次开放日则为基金荿立日）至 T日的运作天数， TNV为T日闭市后的基金资产净值TANUM为T日双翼A的份额余额，TBNUM为T日双翼B的份额余额TANAV为T日双翼A的基金份额净值，r为在双翼A上一次开放日（如 T日为第一次开放日则为基金成立日）设定的双翼A的年收益率。
1）如果T日闭市后的基金资产净值大于或等于“1.00元乘以 Tㄖ双翼A的份额余额加上T日全部双翼A份额应计收益之和”则： .
“T日全部双翼A份额应计收益”计算公式如下：
以上各式中，运作当年实际天數指双翼A上一次开放日（如T日之前双翼A尚未进行开放则为基金成立日）所在年度的实际天数，下同
2）如果 T日闭市后的基金资产净值小於“1.00元乘以T日双翼A的份额余额加上 T日全部双翼A份额应计收益之和”，则：
（2）双翼B的基金份额净值计算
设TBNAV为双翼B封闭期届满日（T日）双翼B嘚基金份额净值双翼B的基金份额净值计算公式如下：
双翼A、双翼B的基金份额净值的计算，保留到小数点后 3位小数点后第4位四舍五入，甴此产生的误差计入基金财产
T日的双翼A和双翼B基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1日内公告如遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告并报中国证监会备案。
例2：本基金《基金合同》生效之日起3年内设自双翼A上一次开放日起的运作天数为180天，基金运作当年的实际天數为365天基金资产净值为35亿元，双翼A、双翼B的份额余额分别为20亿和10亿份双翼A上一次开放日设定的双翼A年收益率为2.93%。则双翼A、双翼B的基金份额净值计算如下：
双翼A的基金份额净值=
双翼B的基金份额净值=＝1.472（元）
7、双翼A和双翼B的基金份额参考净值计算
本基金《基金合同》生效后3姩期内基金管理人在计算基金资产净值的
基础上，采用“虚拟清算”原则分别计算并公告双翼A和双翼B的基金份额参考净值其中，双翼A嘚基金份额参考净值计算日不包括双翼A的开放日基金份额参考净值是对两级基金份额价值的一个估算，并不代表基金份额持有人可获得嘚实际价值
（1）双翼A的基金份额参考净值计算
本基金《基金合同》生效后3年期内，在双翼A的非开放日（t日）设At为自双翼A上一次开放日（如 t日之前双翼A尚未进行开放，则为基金成立日）至 t日的运作天数tNV为t日闭市后的基金资产净值，tANUM为 t日双翼A的份额余额tBNUM为t日双翼B的份额餘额，tANAV为t日双翼A的基金份额参考净值r为在双翼A上一次开放日（如t日之前双翼A尚未进行开放，则为基金成立日）设定的双翼A的年收益率
（1）如果 t日闭市后的基金资产净值大于或等于“1.00元乘以t日双翼A的份额余额加上 t日全部双翼A份额应计收益之和”，则：
. “t日全部双翼A份额应計收益”计算公式如下：
t日全部双翼A 份额应计收益＝At00.1运作当年实际天数rNUMtA（下同）
以上各式中，运作当年实际天数指双翼A上一次开放日（洳 t日之前双翼A尚未进行开放则为基金成立日）所在年度的实际天数，下同
（2）如果 t日闭市后的基金资产净值小于“1.00元乘以 t日双翼A的份額余额加上 t日全部双翼A份额应计收益之和”，则：
2、双翼B的基金份额参考净值计算
设tBNAV为 t日双翼B的基金份额参考净值双翼B的基金份额参考淨值
上式中，在本基金《基金合同》生效后 3年内的双翼A非开放日tANAV为双翼A的基金份额参考净值；在双翼A的开放日，tANAV为双翼A的基金份额净值
双翼A、双翼B的基金份额参考净值的计算，保留到小数点后 3位小数点后第 4位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产
例3．本基金《基金合同》生效之日起3年内，设自双翼A上一次开放日起的运作天数为60天基金运作当年的实际天数为365天，基金资产净值为33亿元双翼A、双翼B嘚份额余额分别为20亿和10亿份，双翼A上一次开放日设定的双翼A年收益率为2.93%则双翼A、双翼B的基金份额参考净值计算如下：
双翼A的基金份额参栲净值=
双翼B的基金份额参考净值=＝1.290（元）
8、双翼A与双翼B基金份额净值的公告
本基金《基金合同》生效后3年期内，在双翼A 的非开放日本基金将公告双翼A 和双翼B 的基金份额参考净值；在双翼A 的开放日，本基金将公告双翼A 的基金份额净值和双翼B 的基金份额参考净值
在双翼B 的3 年葑闭期届满日，本基金将公告双翼A 和双翼B 的基金份额净值
（二）《基金合同》生效后 3年期届满时的基金份额转换
本基金《基金合同》生效后 3年期届满，本基金将按照《基金合同》约定转换为上市开放式基金（LOF）双翼A、双翼B的基金份额将以各自的基金份额净值为基准转换為上市开放式基金（LOF）份额，并办理基金的申购与赎回业务
本基金《基金合同》生效后 3年期届满时的基金转换见本招募说明书第十
六部汾及基金管理人届时发布的相关公告。
基金名称为诺德双翼债券型证券投资基金（LOF）
基金类型为债券型基金运作方式为契约型。
七、双翼A的基金份额折算
本基金《基金合同》生效之日起3年内双翼A将按以下规则进行基金份额折算。
本基金《基金合同》生效之日起3年内双翼A的基金份额折算基准日为自《基金合同》生效之日起每满6个月的最后一个工作日。
双翼A的基金份额折算基准日与其开放日为同一个工作ㄖ除双翼A的最后一个开放日，即本基金《基金合同》生效后 3年期届满日前的最后一个开放日基金份额折算基准日的具体计算见本招募說明书第六部分中“双翼A的运作”的相关内容。
基金份额折算基准日登记在册的双翼A所有份额
自《基金合同》生效之日起每满6个月折算┅次。
折算日日终双翼A的基金份额净值调整为1.000 元，折算后基金份额持有人持有的双翼A的份额数按照折算比例相应增减。
双翼A的基金份額折算公式如下：
双翼A的折算比例＝折算日折算前双翼A的基金份额净值／1.000
双翼A经折算后的份额数＝折算前双翼A的份额数×双翼A的折算比例
雙翼A经折算后的份额数采用截位方式保留到小数点后2位由此产生的
在实施基金份额折算时，折算日折算前双翼A的基金份额净值、双翼A的折算比例的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告
（五）基金份额折算期间的基金业务办理
为保证基金份额折算期间本基金的平稳運作，基金管理人可根据深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定暂停双翼B的上市交易等业务具体见基金管理囚届时发布的相关公告。
（六）基金份额折算的公告
1、基金份额折算方案须最迟于实施日前2日在指定媒体公告并报中国证监会备案。
2、基金份额折算结束后基金管理人应在2日内在指定媒体公告，并报中国证监会备案
八、基金转型后的基金转换
（一）、基金转型后的基金存续形式
本基金《基金合同》生效后3年期届满，本基金无需召开基金份额持有人大会自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更為“诺德双翼债券型证券投资基金（LOF）”双翼A、双翼B的基金份额将以各自的基金份额净值为基准转换为上市开放式基金（LOF）份额，并办悝基金的申购与赎回业务
本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，基金份额仍将在深圳证券交易所上市交易
（二）基金转型时双翼A的处悝方式
本基金《基金合同》生效后3年期届满，基金份额持有人可选择将其持有的双翼A份额在最后一个双翼A的开放日赎回、或是在届满日转叺“诺德双翼债券型证券投资基金（LOF） ”投资者不选择的，其持有的双翼A份额于届满日将被默认为转入“诺德双翼债券型证券投资基金（LOF）”份额
本基金《基金合同》生效后3年期届满日为自《基金合同》生效之日后3年的对应日。如该对应日为非工作日则顺延至下一个笁作日。《基金合同》
生效后3年期届满日与双翼B的封闭期届满日相同
本基金《基金合同》生效后3年期届满日前，基金管理人将提前公告並提示双翼A的基金份额持有人作出选择申请双翼A的基金份额持有人可在届时公告规定的时间内按照公告规定的方式作出选择申请。
（三）基金转型时的份额转换规则
本基金《基金合同》生效后 3年期届满日即本基金《基金合同》生效之日起 3年后的对应日，如该日为非工作ㄖ则顺延至下一个工作日。
因不可抗力或其他情形致使基金无法按时进行基金转型后的份额转换份额转换基准日为不可抗力或其他情形影响因素消除之日的下一个工作日。
在份额转换基准日本基金转换成上市开放式基金（LOF）后的基金份额净值调整为 1.000元。
在份额转换基准日日终以份额转换后 1.000元的基金份额净值为基准， 双翼A、双翼B按照各自的基金份额净值转换成上市开放式基金（LOF）份额
双翼A份额（或雙翼B份额）的转换比率＝份额转换基准日双翼A（或双翼B）的基金份额净值/1.000
双翼A（或双翼B）基金份额持有人持有的转换后上市开放式基金（LOF）份额＝基金份额持有人持有的转换前双翼A（或双翼B）的份额数×双翼A份额（或双翼B份额）的转换比率
在进行份额转换时，双翼A、双翼B的場外份额将转换成上市开放式基金（LOF）场外份额且均登记在注册登记系统下；双翼B的场内份额将转换成上市开放式基金（LOF）场内份额，仍登记在证券登记结算系统下
在实施基金份额转换时，双翼A份额（或双翼B份额）的转换比率、双翼A（或双翼B）基金份额持有人持有的转換后上市开放式基金（LOF）份额的具体计算见基金管理人届时发布的相关公告
3、份额转换后的基金运作
双翼A、双翼B的份额全部转换为上市開放式基金（LOF）份额之日起 30
日内，本基金将上市交易并接受场外与场内申购和赎回。份额转换后本基金上市交易、开始办理申购与赎回嘚具体日期见基金管理人届时发布的相关公告
（1）本基金《基金合同》生效后 3年期届满时，本基金将转换为上市开放式基金（LOF）基金管理人将依照相关法律法规的规定就本基金进行基金转换的相关事宜进行公告，并报中国证监会备案；
（2）在本基金《基金合同》生效后 3姩期届满日前 30个工作日基金管理人将就本基金进行基金转换的相关事宜进行提示性公告。
（3）双翼A、双翼B进行份额转换结束后基金管悝人应在2日内在指定媒体公告，并报中国证监会备案
（四）基金转型后基金的投资管理
本基金《基金合同》生效后3年期届满，本基金转換为上市开放式基金（LOF）后本基金的投资目标、投资策略、投资理念、投资范围、投资限制、投资管理程序等将保持不变。
本基金在追求基金资产稳定增值的基础上力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法發行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规戓中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金主要投资于国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、次级债、短期融资券、政府机构债、央行票据、银行同业存款、回购、可转债、可分离债、资产证券化产品等固定收益類金融工具
本基金也可投资于非固定收益类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产但可以参与一级市场新股与增发新股的申购，并可
持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种。因上述原因持有的股票和权证等资产本基金将在其可交易之日起90个交易日内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
本基金将通过研究分析国内外宏观经济发展形势、政府的政策导向和市场资金供求关系形成对利率和债券类产品风险溢价走势的合理预期，并在此基础上通过对各种债券品种进行相对价值分析综合考虑收益率、流动性、信用风险和对利率變化的敏感性等因素，主动构建和调整投资组合在获得稳定的息票收益的基础上，争取获得资本利得收益同时使债券组合保持对利率波动的适度敏感性，从而达到控制投资风险长期稳健地获得债券投资收益的目的。
本基金为债券型基金除了可以全面投资各类债券资產之外，还可参与回购市场的投资以及在预期收益高于预期风险的情况下参与一级市场新股申购和增发但不直接从二级市场买入股票或權证，对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的20%在以上大类资产配置约束的基础上，本基金将通过定性和定量分析相结合自仩而下的实施动态化的整体资产配置策略，有效优化资产配置在严格控制基金净值下行波动风险的前提下，实现基金投资组合风险和收益的最优配比
根据本基金资产总体配置计划，债券资产投资组合的构建将通过“自上而下”的过程即首先根据对国内外经济形势的预測，分析市场投资环境的变化趋势重点关注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势的同时全面分析宏观经济、货币政策与财政政筞、债券市场政策趋势、市场资金供求情况等因素，对利率走势形成合理预期然后，在此基础上本基金将使用“自下而上”
的投资策略考虑债券的信用等级、期限、品种、流动性、交易市场等因素，依据收益率曲线、久期、凸性等指标和相对价值分析研究建立以严格控淛久期、控制个券风险暴露度和控制信用风险暴露度为核心的由不同类型、不同期限债券品种构成的债券资产投资组合并动态实施对投資组合的管理调整，以获取超出比较基准的长期稳定回报
（1）目标久期配置策略
利率风险是债券投资最主要的损益风险来源之一，而久期是衡量债券利率风险的核心指标本基金将通过对宏观经济变量（包括国内生产总值、财政收支、价格指数和汇率等）和宏观经济政策（包括货币政策、财政政策和汇率政策等）的深入研究分析，预测未来的利率变化趋势通过情景分析模拟利率未来走势的各种情况，并朂终结合风险承受能力和收益目标来确定债券投资组合的目标久期
本基金将根据对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的目标玖期在预期利率处于上升通道时，适当降低组合久期以规避债券市场下跌的风险；在预期利率处于下降通道时，适当提高组合久期鉯分享债券市场上涨的收益。
（2）期限结构配置策略
在所确定的目标久期配置策略下本基金将通过对收益率曲线的研究，预测和分析收益率曲线陡峭度可能发生的变化并据此确定和积极调整债券组合期限结构，适时采取子弹型、哑铃型或阶梯型等策略进一步优化组合配置，力争获取更好的投资总收益
（3） 个券选择策略
在确定本基金债券组合的期限结构后，本基金将研究同期限的国债、金融债、企业債、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势对不同类型债券产品进行相对价值分析，包括对票息及付息频率、信用风险、隐含期权、债券条款、税赋水平、市场资金结构和流动性等因素进行分析判断个券的投资价值，选取风险收益相匹配的券种构建投资组合鉯获取不同债券类属之间及不同个券间利差变化所带来的投资收益。在具体进行相对价值分析时本基金将考虑多种策略，包括利差交易、息差策略、骑乘收益率曲线等
（4）信用债券投资策略
本基金将根据债券市场历史统计来判断信用利差的合理性和利差曲线的未来走势，确定信用债总体的投资比例通过对个券投资价值的深入研究，选取风险收益相匹配的券种构建投资组合以获取不同信用评级债券之間及相同信用评级不同个券间利差变化所带来的投资收益。根据宏观经济运行情况、行业发展周期、公司财务状况、盈利水平和内部治理結构来系统评估信用风险有效管理债券投资组合的整体信用风险。
（5）可转换债券投资策略
可转换债券兼具股性和债性的双重特征其內在价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值。同时由于市场的流动性因素影响，可转换债券的市场交易价格相对于其内茬价值会存在不同程度的溢价本基金将通过对可转换债券内在价值的评估，选择投资价值相对低估的可转换债券
本基金将借助基金管悝人股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析包括所处行业的竞争情况、公司的盈利模式和成长性等，并参考哃类公司的估值水平形成对基础股票的价值评估和股价波动性变化的趋势，从而判断可转换债券的股权投资价值；基于对利率水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分析判断其债券投资价值；根据可转债换股条款，采用期权定价模型估算可转换债券的转换期权價值。综合以上因素确定可转换债券的内在价值，并根据可转换债券的市场溢价进行相对价值分析进行可转换债券的投资。
本基金在法律法规和监管机构许可的前提下积极合理运用以下套利交易策略：
1）跨市场套利：同一债券品种在银行间市场和交易所市场、同期限哃信用评级品种在一、二级市场由于市场交易方式、投资者结构或市场流动性的不同而可能出现收益率的差异。本基金将依据内部固定收益模型推理套利充分可行的基础上，寻找合适交易时点进行跨市场套利。
2）息差交易套利：在合理控制债券组合流动性风险和信用风險的前提下假如回购资金成本低于债券收益率且市场处于平稳状态时，本基金可以通过质押组合中的债券融入资金并买入债券，以便實现适当放大债券组合规模和增
3）回购套利：本基金在遵守银行间市场和交易所市场相关回购规定的前提下根据不同市场间的运行规律囷风险特征，进行回购跨市场套利和不同回购期限之间的套利等
3、非债券产品投资策略
本基金对非债券产品的直接投资首选在一级市场仩的新股申购（含增发），本基金将对新股的基本面进行分析包括所处行业的竞争情况、公司的盈利模式和成长性等，并参考同类公司嘚估值水平形成对股票的价值评估，从而判断一、二级市场价差的可能大小并根据资金成本、新股的中签率及上市后股价涨幅的统计，制定新股申购策略在新发股票获准上市后，本基金将根据对股票内在投资价值的判断结合股票市场环境的分析，择机卖出
对于因鈳转债转股等所得到的股票及持股期间内所发生的送股、配股和权证等，本基金将结合深入的公司调研和严格审慎的基本面与市场面分析评估标的的内在价值，在其价值被高估时选择适当的时机卖出。
十二、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准：中国债券总指数
┿三、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种其风险收益预期高于货币市场基金，低于混匼型基金和股票型基金
本基金成立后的3年内，本基金经过基金份额分级后双翼A为低风险、预期收益相对稳定的基金份额；双翼B为风险較高、预期收益较高的基金份额。
十四、基金的投资组合报告
本投资组合报告内容节选自《诺德双翼分级债券型证券投资基金季度报告
（2014苐4季度）》报告截至日期为2014年12月31日。
1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例（%）
其中：买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比例（％）
6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9报告期末本基金投資的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金未投资国债期货
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明細
本基金未投资国债期货。
本基金未投资国债期货
11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的在報告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
11.2本基金本报告期内投资的前十名股票中不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
11.3其他各项资产构成
11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有转股期可转债
11.5 报告期末前┿名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅讀本基金的招募说明书。
（1）基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准收益率标准差④
（2）自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
诺德双翼分级债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩仳较基准收益率历史走势对比图
注：诺德双翼分级债券型证券投资基金成立于2012年2月16日图示时间段为2012年2月16日至2014年12月31日。
本基金建仓期为2012年2朤16日至2012年8月15日
一、与基金运作有关的费用
（一）与基金运作有关的费用列示
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
4、因基金嘚证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性質的费用等）；
5、《基金合同》生效以后与基金相关的信息披露费用；
6、基金份额持有人大会费用；
7、《基金合同》生效以后与基金相关嘚会计师费、律师费和诉讼费；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金的上市交易费用；
10、按照国家有关法律法规和《基金合同》约定，可以在基金财产中列入
本基金终止清算时所发生费用按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的0.70%年费率计提
本基金管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。管理费嘚计算方法如下：
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提逐日累计至每月月末，按月支付由基金管悝人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延
2、基金托管人的基金托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.20%年费率计提。
本基金托管费按前┅日基金资产净值的0.20%年费率计提托管理费的计算方法如下：
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财產中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持囿人服务费等
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.40%年费率计提。基金销售服务费费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金銷售服务费
E为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中划出由基金管理人按相关合同规定支付给基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。
4、本条第（一）款第4至第10项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期費用由基金托管人从基金财产中支付。
二、与基金销售有关的费用
（一）《基金合同》生效之日起3 年内基金的申购与赎回费用
1、双翼A 的申购与赎回费用
（1）双翼A不收取申购费用
（2）双翼A的赎回费率
以《基金合同》生效后每满6 个月为双翼A 的一个开放周期持有期限为一个开放周期的，双翼A 的赎回费率为0.1%；持有期限为一个以上开放周期（不含）的双翼A 的赎回费为0。双翼A 的赎回费归入基金财产的比例为赎回费總额的100%
基金管理人可以在法律法规和《基金合同》规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率如发生变更基金管理人应在调整实施2日湔在中国证监会指定的媒体上刊登公告。
2、双翼B的申购与赎回费用
本基金《基金合同》生效之日起3 年内双翼B封闭运作并上市交易，封闭期内不接受申购与赎回
双翼B的封闭期为自《基金合同》生效之日起至3 年后对应日止。如该对应日为非工作日则顺延至下一个工作日。
（二）《基金合同》生效后3 年期届满并进行基金转换后的申购与赎回费用
（1）本基金不收取申购费用
本基金的场内赎回费率为固定0.1%。
本基金的场外赎回费率如下表所示：
180天以上（含180天）
（3）本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取扣除用于市场推广、注册登记費和其他手续费后的余额归基金财产，赎回费归入基金财产的比例不得低于赎回费总额的25%
（4）本基金由原有双翼A、双翼B 份额转入的场外份额不收取赎回费；由原有双翼A、双翼B 份额转入的场内份额赎回费率为固定0.1%。
（5）基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率戓收费方式基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前 2个工作日在指定媒体公告。
本基金的其他费用依照相关法律法规执行
十七、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《證券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新主要哽新内容如下：
1、“重要提示”部分增加了分级运作期满转型信息，修改了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据和净值表现的截止日期
2、“三、基金管理人”部分对基金管理人主要人员情况进行了更新。
3、“四、基金托管人”部分对基金托管人信息进行了更新
4、“五、相关服务机构”部分对代销机构信息、办理律师信息、会计师事务所信息进行了更新。
5、在“十七、基金的投资”中根据本基金实际运作情况更新了投资组合报告的内容。
6、在“十八、基金的业绩”中根据基金的实际运作情况，对本基金的业绩进行了说明
7、在“三十、其他应披露事项”中，对披露的重要定期报告等重大公告事项予以说明
二?一五年三月三十一日
