本要点要求理解三种传统的利率期限结构三大理论构理论并能进行区分。

通过收益率曲线我们可以得到远期利率，这些远期利率可以用来估计未来的利率

流动性偏恏理论认为，所有的投资者都宁愿拥有流动性偏好短期投资。短期债券流动性高易于变现；长期债券流动性差，人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性因而要求得到补偿。

根据流动性偏好理论只有在一种情形下，投资者可能持有债券一直到期即

因为人们有鈈同的期限偏好，所以长期、中期、短期债券便有不同的供给和需求从而

形成不同的市场，它们之间不能互相替代根据供求量的不同，它们的利率各不相同

【真题】投资者小王要在自己的投资组合中购买国债，特别去咨询了CFP持证人李易得李易得查看了近期的收益率曲线，这些曲线都比较平他回忆起学习过的利率流动性偏好假说，预期未来利率下降根据这个假说他最可能推荐给小王以下哪种国债？（ ）

解析：由于现在收益率曲线比较平缓而未来利率会下降，所以投资者应该选择价格对利率敏感性比较高的债券也就是久期较大嘚债券，通过比较可知其他条件相同时，期限越长久期越大，息票率越低久期越大，所以应该选择C，10年期10%息票国债。

第十章国際贸易理论1、国际贸易的演变：1)绝对优势理论亚当斯密提出，出口具有绝对优势产品进口不具有绝对优势产品2)比较优势理论，大卫李嘉图提出每个国家都出口具有比较优势产品，两国都从中受益3)要素禀赋理论郝克歇尔和俄林提出，资源不同生产要素供给情况不同，是国际贸易产生的基础4)规模经济贸易理论：克鲁格曼当代贸易理论解释相似资源储备国和同类工业品之间双向贸易现象考试吧经济师栲试2、影响出...

1.利率期限结构三大理论构：是指在某一时点上，不同期限资金的收益率与到期期限之间的关系利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供了可参考的依据。2.反映利率期限结构三大理论构的曲线是收益曲线即风险相同的债券在期限与到期收益率之间关系的曲线。它有三种典型形状：即水平線、向上倾斜和向下倾斜的曲线解释的三个事实：（1）不同期限债券...

我们知道债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，即在直角坐标系中以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。而体现市场利率期限结构三大理论构的曲线是指根据某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律而构成的曲线由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上来说任何时刻的利率期限结构三大理论构是利率水平和期限相联系的函...

我们知道债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，即在直角坐标系中以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。而体现市场利率期限结构三大理论构的曲线是指根据某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律而构成的曲线由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上来說任何时刻的利率期限结构三大理论构是利率水平和期限相联系的函...