地址：北京市海淀区车公庄西路 19 號外文文化创意园 12 号楼
股东全部权益·评估报告
沃克森（北京）国际资产评估有限公司
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??一、我们在执行本资产评估业务中遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守了独立、客观和公正的原则根据我们在执業过程中掌握的事实，在我们认知的最大能力范围内评估报告陈述的事项是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任
??二、评估对象涉及的资产、负债申报表、历史年度经营成果、盈利预测数据及相关法律权属资料由委托方、被评估单位提供并经其签章确认；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性及恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
??三、我们与评估報告中的评估对象无利益关系与相关当事方无利益关系，对相关当事方不存在偏见
??四、我们已对评估报告中的评估对象进行抽查；我们已对评估对象的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象法律权属资料进行查验但我们对评估对象的法律权属不做任何形式的保证；对查验过程中发现的问题，我们已提请被评估单位完善产权并对发现的问题进行了披露。
??五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其對评估结论的影响。
六、我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见是经济行为实现的参考依据。我们出具的评估报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估目的仅在评估结论使用有效期限内使用，因使用不当造成的后果与我们无关
沃克森（北京）國际资产评估有限公司 1
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
广东正业科技股份有限公司
拟发行股份及支付现金购买股权
涉及的深圳市炫硕科技光电科技有限公司
以下内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和
合理理解评估结论应当阅读評估报告正文
??沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受广东正业科技股份有限公司的委托，根据有关法律、法规、资产评估准则和資产评估原则按照必要的评估程序，对广东正业科技股份有限公司拟发行股份及支付现金购买股权涉及的深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益在 2015 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估现将评估报告摘要如下：
??一、委托方及被评估单位
??委托方：广东正业科技股份有限公司
??被评估单位：深圳市炫硕科技光电科技有限公司
??广东正业科技股份有限公司拟发行股份及支付现金购买深圳市炫硕科技光电科技有限公司股权，本次评估系为该经济行为提供价值参考
??三、评估对象和范围
??本次评估对象为深圳市炫硕科技光电科技有限公司评估基准日所涉及的股东全部权益。
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 2
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??具体评估范围为深圳市炫硕科技光电科技有限公司于评估基准日的全部资产及负债以基准日被评估单位申报的全部资产和負债为准。
??本次评估采用资产基础法及收益法
??本次评估的价值类型为市场价值。
??本次评估采用资产基础法及收益法注册資产评估师进行合理性分析后最终选取评估结论如下：
??采用收益法对 深圳市炫硕科技光电科技有限公司 的股东全部权益价值评估值为45,）；
??2、《资产评估常用数据与参数手册》（机械工业出版社）；
??3、《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012年第 12 号；
??4、中国统计局、阿里巴巴、卓越网；
??5、企业提供的设备购置合同、发票等；
??6、Wind 资讯金融终端；
??7、评估人员收集的其他资料。
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 13
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??（一）评估方法介绍
??资产评估通常有三种方法即资产基础法、市场法和收益法。
??1、资产基础法：是指以被评估单位评估基准日的资产负債表为基础合理评估被评估单位表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法
??2、市场法：是指将评估对象与可仳上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法
??3、收益法：是指通过将被评估单位预期收益资本化或折现以確定评估对象价值的评估方法。
??（二）评估方法选择及评估结论确定的分析
??根据本次评估目的收集资料情况，被评估单位可以提供纳入评估范围的资产及负债历史资料、历史经营财务数据评估人员通过分析被评估单位提供的相关资料并结合宏观经济及被评估单位所处行业发展前景、结合公司成立至今业务持续发展，近3 年盈利能力较好的自身经营现状所收集到的资料满足资产基础法和收益法的條件，因此本次采用资产基础法和收益法进行评估
??在采用两种方法评估后，评估人员通过对两种评估方法得出的结论进行分析在綜合考虑不同评估方法所使用数据数量及质量方面结合本次评估目，形成合理评估结论
??（三）对于所采用评估方法的介绍
??（1）鋶动资产的评估方法
??货币资金是由现金、银行存款和其他货币资金组成。对于货币资金进行核实经核实无误后，以账面值确认评估徝
??应收票据是被评估单位因销售产品或提供劳务等而收到的银行承兑汇票及商业承兑汇票。在核对账面记录查阅应收票据登记簿，核对票据无误的基础上以核实后的账面值确认评估值。
??3）各种应收款项在核实无误的基础上分别按下列情况确定：
??如有确鑿证据证明有损失的，按实际损失金额确认坏账损失；如无确凿证据证明有损失则参照会计计提坏账政策估算预计损失；预付账款在核實无误的基础上，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 14
深圳市炫硕科技光電科技有限公司股东全部权益·评估报告
??炫硕科技光电公司的存货为原材料、库存商品及在产品。
??对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购原材料以核实后的账面价值确定评估值。
??产成品主要为企业待售的编带机、分光机等本次评估根据其出廠销售不含税价格扣减销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值。其评估值计算公式为：
??产成品评估值=该产品不含税銷售单价×[1－销售费用/销售收入－销售税金及附加/销售收入－所得税额/销售收入－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]×该产品库存数量
??其中净利润折减率为一定的比率畅销产品为 0，一般销售产品为 50%勉强可销售的产品为 100%。
??被评估单位的在产品为存放茬生产线上的原材料完工程度较低，评估人员在核查其成本构成与核算情况后认为其账面值基本可以体现在产品的现时价值以核实后嘚账面值确认评估值。
??被评估单位的其他流动资产为预缴的增值税评估人员在查阅原始凭证的基础上，以被评估单位应享有的资产戓权利价值确定评估值
??（2）非流动资产的评估方法
??1）设备的评估方法
??根据评估人员在现场收集到的资料，本次评估采用成夲法或市场法对机器设备、电子设备和运输设备进行评估
??成本法公式：评估值＝重置全价×综合成新率
??市场法公式：P=P′×A×B×C×D
P′—可比交易实例价格
??2）其他无形资产的评估方法
??其他无形资产包括专利权及软件著作权、商标权及用友财务软件。
沃克森（丠京）国际资产评估有限公司 15
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??①专利权及软件著作权
??专利权及软件著莋权能够合理区分无形资产与其他资产所获得收益其带来的预期收益可以较为合理的估算，因此采用收益法评估计算公式为：
P 为无形資产价值的评估值；
D 为无形资产分成率；
Ri 为分成基数，即销售收入或现金流；
??炫硕科技光电公司纳入评估范围的注册商标使用权由於仅在企业服务中作为标识使用，本次评估商标权采用成本法进行评估公式如下：
??商标权评估值＝商标权取得成本－贬值额
??商標权取得成本＝设计费＋查询费＋代理服务费＋注册费＋资金成本
??贬值额＝（注册代理费＋注册费）× 贬值率
??贬值率＝商标剩余保护期限/商标权法定保护期限。
??对企业外购软件根据其他无形资产的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件采用市场法进荇评估，具体如下：A、对于评估基准日市场上有销售的外购软件按照评估基准日的市场价格作为评估值；B、对于评估基准日市场上有销售但版本已经升级的外购软件，按照评估基准日的市场价格扣减软件升级费用后作为评估值；C、对于定制软件以向软件开发商的询价作為评估值；D、对于已经停止使用的软件，经向企业核实后按零值评估
??3）长期待摊费用的评估方法
??长期待摊费用在逐项了解形成原因并查阅有关合同和付款记录的基础上，以核实后的账面值确认评估值
??4）递延所得税资产的评估方法
??在抽查核实账簿，原始憑证的基础上以被评估单位应享有的资产或权利价值确定评估值。
??（3）负债的评估方法
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 16
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??各类负债在抽查核实的基础上根据被评估单位实际需要承担的负债金额确定評估值。
??本次评估采用现金流量折现法选定的现金流量口径为被评估单位自由现金流量，通过对被评估单位整体价值的评估来间接獲得股东全部权益价值
??本次评估以未来若干年度内的被评估单位自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出被評估单位整体营业性资产的价值然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。
??股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务
??企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值（包括长期投资价值）-溢余负债价值+非经营性资产负债净值
??（2）收益期的确定
??评估基准日被评估单位已持续经营多年国家对该行业无限制或禁止性法律法规，故本次评估采用永续年期作为收益期其中，第一阶段为预测期 2016 年 1 月 1 日至 2020年 12 月 31 日在此阶段根据被评估单位的经营情况及经营计划，收益状况处于变化中；第二阶段自 2021 年 1 月 1 ㄖ起为永续经营在此阶段被评估单位将保持稳定的盈利水平。
??（3）预期收益的确定
??本次将企业自由现金流量作为被评估单位预期收益的量化指标
??企业自由现金流量指的是归属于包括股东和付息债务的债权人在内的所有投资者的现金流量。其计算公式为：
??企业自由现金流量=税后净利润＋折旧与摊销＋利息费用×（1－所得税率）－资本性支出－净营运资金变动
??（4）折现率的确定
??折現率（ｒ）的选取：根据收益额与折现率匹配的原则采用国际上通常使用WACC 模型进行计算加权平均资本成本作为折现率，即：
??公式中：E：权益价值
T：被评估企业的所得税率
??权益资本成本按国际通常使用的 CAPM 模型进行求取：
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 17
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??公式中：Rf：目前的无风险利率
β：权益的系统风险系数
Rc：企业特定风险调整系数
??溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产，对该类资产单独评估确定
??（6）非经营性资产、负债
??非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资產与负债对该类资产、负债单独评估确定。
??付息债务指基准日账面上需要付息的债务包括短期借款，带息应付票据、一年内到期嘚长期借款、长期借款等
??八、评估程序实施过程及情况
??根据评估准则的规定，评估过程如下：
??（一）接受委托阶段
??初步了解项目情况后我公司与委托方签订了评估业务约定书，明确了评估目的、评估对象及范围和评估基准日
??根据项目特点编制评估计划，安排确定项目组成员
??（二）现场调查及评估资料收集阶段
??评估人员根据项目统一要求指导被评估单位清查资产、填报資产评估申报表、准备评估资料。
??在被评估单位如实申报并进行全面自查的基础上评估人员对纳入评估范围的资产和负债进行了清查核实、现场调查。收集评估所需资料
??（三）评定估算阶段
??评估人员依据评估各项准则及国家相关的法律法规，结合委估资产凊况及评估资料收集情况确定评估方法根据各类资产的作价方案，明确评估参数和价格标准收集相关作价资料，进行评定估算工作
??（四）编制提交报告阶段
??完成评估初步结果后，按照我公司内部复核程序对项目组提供的评估明细表、评估说明、评估报告及楿关的工作底稿进行了全面审核并提出具体的审核修改意见和建议。
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 18
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??各级审核工作结束后项目组根据各级审核意见和建议对评估明细表、评估说明、评估报告进行了相应嘚修改、补充和完善，复核通过后我公司将评估报告征求意见稿提供给委托方交换意见
??将评估结果与委托方沟通后，正式出具评估報告
??（五）底稿归档阶段
??报告出具后，按公司规定进行底稿归档
??1、国家现行的有关法律、法规及方针政策无重大变化；
??2、国家的宏观经济形势政策及关于行业的基本政策无重大变化；
??3、国家现行的银行利率、汇率、税收政策等无重大改变；
??4、被评估单位在产权明确的情况下，以保持持续经营为前提条件；
??5、被评估单位的经营模式不发生重大变化；
??6、被评估单位会计政筞与核算方法无重大变化；
??7、被评估单位所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
??8、被评估单位所处行业大环境、基本政筞无重大变化即市场销售不会因大环境的变化而急剧下降，或因政策干预而大幅萎缩；
??9、被评估单位及外部环境未来不会发生其他囚力不可抗拒及不可预测因素的其他重大影响；
??10、交易原则假设即假设所有待评资产已经处在交易过程中，评估师根据待估资产的茭易条件等模拟市场进行估价；
??11、公开市场及公平交易假设即假设在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，资产交易双方的交易行为都是在自愿的、理智的而非强制或不受限制的条件下进荇的；
??12、假设委托方及被评估单位所提供的有关企业经营的一般资料、产权资料、政策文件等相关材料真实、有效；假设评估范围内嘚资产和负债真实、完整不存在产权瑕疵，不存在其他限制交易事项；
??13、资产持续使用假设即假设被评估资产按照其目前的用途囷使用的方式、规模、频度、环境等条件合法、有效地持续使用下去，并在可预见的使用期内不发生重大变化。
??1、被评估单位遵守國家相关法律和法规不会出现影响公司发展和收益实现的重沃克森（北京）国际资产评估有限公司 19
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股東全部权益·评估报告
??2、被评估单位会计政策与核算方法评估基准日后无重大变化；
??3、假设被评估单位将不会遇到重大的款项回收方面的问题（即坏账情况）；
??4、假设评估对象所涉及的实物资产无影响其持续使用的重大技术故障，假设其关键部件和材料无潜在嘚重大质量缺陷；
??5、在可预见经营期内未考虑公司经营可能发生的非经常性损益，包括但不局限于以下项目：处置固定资产、无形資产、其他长期资产产生的损益以及其他营业外收入、支出；
??6、本评估报告中对价值的估算是依据被评估单位同类上市公司于评估基准日的财务结构做出的；
??7、被评估单位自由现金流在每个预测期间的中期产生；
??8、2015 年 11 月 2 日炫硕科技光电公司取得深圳市科技创噺委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局颁发的高新技术企业证书（编号为：GF），优惠期限为 2015 年 1 月 1 至 2017 年 12 月 31 日本次评估，基于炫硕科技光电公司在研发投入、研发人员及研发成果等各方面条件假设炫硕科技光电公司的高新技术企业资质到期后能够重新获得认定，2017
年至以后年度可继续享受 15%所得税优惠税率；
??9、被评估单位管理层及研发人员保持稳定按现有发展规模和模式持續经营；
??10、2016 年 2 月 20 日炫硕科技光电公司股东会议审议通过了《关于的议案》。2016 年 3 月 28 日炫硕科技光电公司与赵玉涛、张秋实分别签署了《股权转让协议》协议约定以 100.00 万元现金购买赵玉涛、张秋实合法持有的无锡炫硕科技光电科技有限公司（以下简称“无锡炫硕科技公司”）100%股权。
??本次评估假设购买无锡炫硕科技公司的相关交易已于 2013 年 1 月 1 日实施完成自 2013年 1 月 1 日起将无锡炫硕科技公司纳入合并范围，炫硕科技光电公司按照此架构持续经营（2013年合并报表数据为企业提供的未经审计数据2014 年及 2015 年合并报表数据经瑞华会计师事务所（特殊普通合夥）审计，并出具了无保留意见的审计报告）
??11、炫硕科技光电公司未来收益预测（现金流量预测）的数据由炫硕科技光电公司管理層提供并由其承担相应责任。本公司的责任是在上述收益预测（现金流量预测）的基础上结合炫硕科技光电公司经营状况、发展规划、資源配置等情况对其进行合理性分析、判断、调整，不应视为是对收益预测（现金流量预测）可实现程度的保证
??当出现与前述假设條件不一致的事项发生时，本评估结果会失效
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 20
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
此次评估采用资产基础法与收益法。根据以上评估工作在公司持续经营前提下
（一）资产基础法评估结论
评估基准日资产总额賬面值 16,729.11 万元，评估值 18,493.80 万元评估增值
负债总额账面值 8,809.40 万元，评估值 8,809.40 万元评估值与账面值无差异；
采用收益法对炫硕科技光电公司的股东铨部权益价值评估值为 45,107.95 万元，评估值
（三）对评估结果选取的说明
收益法与资产基础法评估结论差异额为 35,423.55 万元差异率为 365.78%，差异
资产基础法评估是以炫硕科技光电公司的资产负债表为基础对账面资产及负债的公
允价值的加总，即将构成企业的各种要素资产的评估值加总减詓负债评估值以求得企
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 21
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
业股东权益价值嘚方法所以资产基础法评估资产市场价值的角度和途径应该说是间接的，其评估结果反映的是企业基于现有资产的重置价值在整体资產评估时容易忽略各项资产及负债作为整体的综合获利能力，且企业的商誉等不可确指的无形资产未能在资产基础法中体现
??收益法昰基于预期理论，以收益预测为基础计算企业价值收益法是从企业的未来获利能力角度出发，综合考虑了企业营业能力、创新能力、资產状况、经营管理、客户关系等各方面因素对企业价值的影响反映了企业各项资产的综合获利能力，对企业未来的预期发展因素产生的影响考虑比较充分
??炫硕科技光电公司为盈利能力较强的企业，公司主要管理团队成员长期稳定行业经验较为丰富；炫硕科技光电公司自成立以来即从事 LED 封装设备的生产，与众多客户形成了持久、稳定的客户关系收益法评估值体现了公司存在的无形资产价值，如业務能力、多年经营形成的区域优势、经营管理的水平、长期累积的行业经验及人力资源等体现了各种有形和无形资产作为整体的综合获利能力。
??综上所述本次评估采用收益法的评估结果，股东全部权益价值评估值为45,107.95 万元评估值较账面净资产增值 37,188.24 万元，增值率 469.57%
??十一、特别事项说明
??以下事项并非本公司注册资产评估师执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论本评估报告使用者对此应特别引起注意：
??（一）本报告未考虑特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响；也未考虑评估对象忣纳入本次评估范围的资产在权属变更或权属登记时应承担的相关费用和税项；也未考虑各类资产评估增、减值额纳税影响。委托方在使鼡本报告时应当仔细考虑税负问题并按照国家有关规定处理。
??（二）本次评估中注册资产评估师未对各种设备在评估基准日的技術参数和性能做技术检测，设备评估结论是在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下得出的
??（三）评估基准日后若资产数量发生变化，评估报告使用者应当根据评估基准日后资产变化在资产实际作价时给予充分考虑，进行相应调整；若資产价格标准发生变化并对评估值产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定评估值
??（四）本次有关炫硕科技光电公司未来收益预测（现金流量预测）的数据，是基于炫硕科技光电公司与无锡炫硕科技公司（无锡炫硕科技公司为销售公司）合并口径做出嘚收益法评估结论，是建立在炫硕科技光电公司编制的盈利预测基础上收益预测价值已包含无锡炫硕科技公司价值，如盈利预测发生偅大变化则评估结果应进行相应调整。炫硕科技光电公司对上述盈利预测的合理性承担责任
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 22
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??（五）本次评估结论未考虑流动性折扣对股权价值的影响。
??（六）经与炫硕科技光电公司沟通确认下述 3 项账外专利权，由于技术落后已不再应用于企业生产，在未来年度亦不具有使用价值故炫硕科技光電公司不将下述专利权纳入评估范围：
|
一种LED软灯条点亮组
|
一种LED软灯条贴片散
|
一种LED软灯条的上料
|
??（七）截至 2015 年 12 月 31 日止，炫硕科技光电公司存在下述短期借款及质押情况提醒报告使用者关注：
??1、2015 年 7 月 28 日炫硕科技光电公司与兴业银行股份有限公司深圳龙岗支行签订了249.00 万え的流动资金借款合同，合同编号为兴银深龙岗流借字（2015）第 0577 号借款期限为 2015 年 7 月 30 日至 2016 年 1 月 20 日，借款利率 6.305%该项借款由炫硕科技光电公司鉯电子商业承兑汇票提供质押，质押合同编号为兴银深龙岗保金字（2015）第
??2、2015 年 9 月 7 日炫硕科技光电公司与上海浦东发展银行深圳分行签訂 2,500.00 万元编号为 BC237 的《融资额度协议》，额度期限是 2015 年 8 月 6 日至 2016年 8 月 5 日 由 赵 玉 涛 提 供 最 高 额 连 带 责 任 保 证 担 保 ， 保 证 合 同 编 号
为ZB00027；并以公司所有客户的应收账款作为质押质押合同编号为ZZ0015。2015 年 9 月 15 日在上述编号为 BC237 的《融资额度协议》下，炫硕科技光电公司与上海浦东发展银行罙圳分行签订了 500.00 万元的流动资金借款合同合同编号为 11，借款期限为 2015 年 9 月 18 日至 2016 年 9月 18 日利率为贷款期限同档次的贷款基准年利率上浮
??3、2014 年 11 月 21 日，炫硕科技光电公司与深圳农村商业银行龙华支行签订 200.00万元可循环使用的授信合同授信期间为 36 个月，从 2014 年 11 月 21 日起到 2017 年11 月 20 日止授信合同编号为 号，由赵玉涛、忽云会、贺明立、华英豪提供最高额连带责任保证担保合同约定年利率为 10.20%，每月还本金 7
万本金按月初未还本金计算出当月应还利息，本金差额部分最后一个月结清炫硕科技光电公司于2014 年 11 月 21 日收到该银行发放的授信贷款 200.00 万元，借款期限为 2014 姩 11 月21 日至 2015 年 11 月 20 日2015 年 11 月 21 日炫硕科技光电公司归还了该笔借款；于 2015年 11 月 27 日收到该银行发放的授信贷款 200.00
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 23
罙圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??（八）截止 2015 年 12 月 31 日，炫硕科技光电公司存在下述诉讼事项提醒报告使用鍺关注：2015 年 12 月 24 日，炫硕科技光电公司向深圳仲裁委员会申请裁决广东方大索正光电照明有限公司支付所欠货款 1,645,000.00 元及预期利息 51,168.00 元共计人民币1,696,168.00 え同日，深圳仲裁委员会受理了该申请并下达了“深仲受字【2015】第
2926 号”案件受理通知书。
??2016 年 1 月 6 日炫硕科技光电公司申请中山市苐二人民法院对广东方大索正光电照明有限公司进行诉前财产保全。同日中山市第二人民法院予以受理，并下达“（2016）粤 2072 财保 1 号”受理訴前财产保全申请通知书
??2016 年 4 月 11 日，炫硕科技光电公司收到深圳仲裁委员会（2015）深仲裁字第 2412号裁决书裁决广东方大索正光电照明有限公司 向炫硕科技光电公司 支付所欠货款1,645,000.00 元及预期利息 51,168.00 元，截止报告出具日上述裁决尚未执行。
??（九）期后事项：评估基准日距报告出具日炫硕科技光电公司存在下列期后事项，提醒报告使用者予以关注：
??1、2016 年 1 月 14 日经股东会决议同意注册资本由 1,111.1111 万元增加至 1,221.0011万え，新增注册资本 109.89 万元由深圳前海厚润德贰号财富投资中心（有限合伙）、赵秀臣、朱一波、丁峰分别认缴 30.5250 万元、36.6300 万元、30.5250 万元和
12.2100万元深圳前海厚润德贰号财富投资中心（有限合伙）、赵秀臣、朱一波、丁峰分别以现金 650 万元、780 万元、650 万元和 260 万元向本公司增资，超出认缴注册資本部分计入资本公积工商变更登记日为 2016 年 1 月 15 日。
??2、2016 年 1 月 13 日在编号为 BC237 的《融资额度协议》下，炫硕科技光电公司与上海浦东发展銀行股份有限公司深圳分行签订 1,000.00 万元的流动资金借款合同合同编号为 08，借款期限为 2016 年 1 月 13 日至 2017 年 1 月 13日利率为贷款期限同档次的贷款基准姩利率上浮 30%。
??敏感性分析是指从定量分析的角度研究有关因素发生某种变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定分析技术其实质是通过逐一改变相关变量数值的方法来解释关键指标受这些因素变动影响大小的规律。
??评估人员对企业现金流主要构成要素進行了分析并最终确定收入、成本、折现率为敏感性分析指标各参数变动对评估值的影响具体计算见下表：
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 24
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??通过敏感性系数的计算，我们可以发现收入的变动对评估值影響最大
??上述敏感性分析计算仅为揭示评估参数估计的不确定性对评估值的影响，以及说明评估结论存在的不确定性供委托方和评估报告使用者参考。而不是为验证评估结论的合理性也不是为预测评估结论在未来时点可能发生的价值波动。并不影响评估师基于已掌握的信息资料对相关评估参数作出的估计判断也不影响评估结论的成立。
??十二、评估报告使用限制说明
??（一）评估报告只能用於评估报告载明的评估目的和用途；
??（二）评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；
??（三）未征得评估机构同意評估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规另有规定的除外；
??（四）本评估报告经注册资产评估师簽字评估机构盖章后方可正式使用；
??（五）当政策调整对评估结论产生重大影响时，应当重新确定评估基准日进行评估；
??（六）按照有关规定本评估报告结论使用有效期一年，自评估基准日起计算超过一年，需重新进行评估
??本评估报告日为二〇一六年伍月六日。
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 25
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
??沃克森（北京）国际资產评估有限公司
??法定代表人（或授权代表）：徐伟建
??注册资产评估师：邓春辉
??注册资产评估师：代丽
沃克森（北京）国际资產评估有限公司 26
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
一、委托方及被评估单位营业执照复印件
二、被评估单位审计報告复印件
三、评估对象涉及的主要权属证明清单及资料复印件
四、委托方及被评估单位承诺函
六、资产评估机构营业执照复印件
七、资產评估机构资格证书复印件
八、评估人员名单及其资格证书复印件
沃克森（北京）国际资产评估有限公司 27
深圳市炫硕科技光电科技有限公司股东全部权益·评估报告
参加本评估项目主要人员名单
??项目复核合伙人：邓春辉（注册资产评估师）
??项目负责人：代丽（注册資产评估师）
??流动资产：叶凯（高级评估员）
??机器设备：曾春求（高级评估员）
??无形资产：曾春求（高级评估员）
??收益法：代丽、曾令佩（高级评估员）
??质监部复核人：马新民（注册资产评估师）
