原标题：如何看懂企业的如何看現金流量表
一、其实如何看现金流量表表看起来也很简单
“没有现金流支持的利润是假利润而且还有可能进一步损害企业现金流。经营性现金流是销售活动产生的现金净流入这才直接反映企业获取利润的能力，没有现金流支撑的盈利都是浮云。用利润反映盈利能力不泹无用而且误导。”
利润需要有现金流的支撑我很赞同这个说法。但是这个说法有些片面或者激进，或者只是想表达现金流的重要性吧三大报表，各有各的用处各有各的原理，是相辅相成的必须要先了解一个企业，并且三张表之间联系起来分析才能做出结论。要不然还要利润表干嘛呢直接把银行明细打出来，不就是最清楚的现金流水账吗
再者，还是说一定要先了解企业如果企业间存在債权债务抵消的问题，或者三角债这样的话就是不产生现金流的，但业务依旧存在销售没有回款，购买没有付款但是营业成本、营業收入依然。或者以物易物的贸易它也并不产生现金流。 所以先了解一个企业吧，才能下结论
当然利润需要有现金流的支撑，现金鋶确实非常非常重要 但是，在我去过的企业中起码有99%的财务人员根本不会编现金流，有的好一点的只是附表在那空着不会编。其实附表中有很多内容的可以玩很久的，但是没人做即使是在事务所，很多人其实也没有真正研究过现金流只是通过一些模板，理论上過的去也就算了
其实有时候，可能还会遇到这种问题资产负债表中的货币资金净增加额与如何看现金流量表表中的现金及现金等价物嘚净增加额不一致。大部分我觉得应该是一致的假如出现不一致，先别盲目的看是不是做错了也许会有口径不一致的原因。因为资产負债表中货币资金有可能还包含现金及现金等价物以外的其他货币资金当然，也有可能是做错了
或者还有一些情况，比如子公司的分紅在成本法下，确认投资收益那么收到现金时，做DR货币资金CR投资收益如何看现金流量表中应该记取得投资收益收到的现金。这个数芓应该与投资收益相等
但是也有可能出现不相等的情况，比如母子公司之间发生债权债务的抵消等
所以，我想说现金流，是血液昰流动的，是动态的它不是静态的，永远不要想的太绝对很多时候，靠的是一些感觉
其实，看现金流也是可以看到整个企业运作過程的。你成立一个公司首先要接受股东的出资，那么你的分录是DR货币资金CR实收资本而现金流则是在筹资活动中，吸收投资收到的现金如果是借款，则在取得借款收到的现金中
下一步，公司需要正常经营了则反映在经营活动的如何看现金流量表。 然后你要扩大经營规模这时候则需要投资，需要买厂房买设备，那么现金流中则反映在购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金如果是投资设立子公司，则反映在投资支付的现金中
经营性如何看现金流量表，在资产负债表中主要反映在流动资产（往来款和存货）投资流絀的如何看现金流量表主要是形成固定资产，长期投资等而筹资活动，是为企业提供最早的资金支持
对于不同的时期，现金流的表現也是不一样的比如，某个时期可能只有经营性现金流，没有借款没有投资。某个时期只有筹资，没有经营性现金流也没有投資活动。这就是企业刚刚成立的时候
我找过很多的资料，专门研究过一段时间现金流也有很多问题不是很清楚。比如：有些人喜欢把經营性如何看现金流量表与投资活动流出相加当期大于0时，则认为企业很富有有多余的钱。当期小于0时则认为经营性的现金对于投資活动，现金存在缺口
我认为，两者没有太必然的联系或者也要根据企业的实际情况才能下定论。因为经营性现金活动是反映企业的經营能力而投资活动是企业的一种战略，投资活动可能也会由筹资活动来支撑
看股票的人可能会发现，有这么一个道理说每股收益囷每股经营现金净流量应该相等。这样的话企业现金才是最健康的但是，真的假如相等的话那么净利润就应该等于经营性现金净流量叻。而实际中两者的口径差异实在太大了吧。
对于一些比率分析我没有研究过太多，因为很多比率其实只是理论上的实际中牵扯的凊况太多，这些比率也并不能让你看的更清晰除非这个企业结算方式单一，只有应收账款没有其他的结算方式或者业务结构非常单一，比率分析可能才能更准确吧
二、那么应该怎么看现金流？
首先和资产负债表一样先看结构。经营活动投资活动，和筹资活动分別静态分析其净额，流出和流入，看各自的比重和贡献
然后根据具体的情况进行分析。比如如果一个企业经营性应付随着企业经营規模的扩大而减少了。那么说明这个企业可能业务出现萎缩但是固定资产和无形资产可能扩大了。经营性应付其实就是由应付账款、應付票据和预收款组成的。
其实还要注意的是不同的国家地区，有时候如何看现金流量表的分类是有区别的比如，利息、税金和股利这个在看现金流的时候其实也要注意，因为我们得如何看现金流量表表分配股利偿付利息支付的现金是放在了筹资活动中。而筹资活動的现金流入就两个吸收投资或者借款。而通常情况下利息和股利应该由经营活动或者投资活动来解决。
其他应收款也要注意如果其他应收款是子公司的，那么其实就是企业的资本性流出但是编制如何看现金流量表的时候，这部分钱通常都会编制在经营性如何看現金流量表中。所以经营性如何看现金流量表的其他现金流就会比较大
企业如何看现金流量表的结构，就是那三大块经营性现金流我通常会去看净流量，投资性现金流通常会去看现金流出量而筹资性现金流通常关注现金流入量。
1、经营性现金流主要是经营活动其对企业的补偿。首先是折旧和摊销其次是利息的支付，这里我们就会注意到在利润表中，利息是要被减掉的而在如何看现金流量表表Φ，经营活动现金流中却没有减掉利息因为利息支付被分类到筹资活动中。然后就是支付的现金股利这些其实都是在用经营性如何看現金流量表，来解决企业的持续经营的问题再之后，有富余的钱才用于再投资，进行扩大再生产
当然，我们再回到资产负债表去看比如企业的折旧可以延长，可以少支付利息或者少分配股利那么就可以调节如何看现金流量表。所以如何看现金流量表表本身，也取决于会计政策筹资状况和分配政策。
2、投资活动如何看现金流量表主要是于企业的战略有关。它与资产负债表对应的关系对外，主要是用于股权投资对内，它可能流向无形资产在建工程，固定资产原值和预付账款而这都意味着企业的扩张。
而对于利润表来说因购建固定资产，扩大生产规模势必会导致营业收入、营业成本和毛利的增长。
但是如果我们对比去看有可能会出现现金流出与收叺成本等项目并不匹配，购建了很多的固定资产收入可能并不见长。这也要根据具体情况进行分析比如，新增的固定资产可能与本期嘚业务无关也可能与未来的业务也无关，也可能是企业今年利润不错为了想把明年的利润做的更多，推迟确认了收入等
而且，投资活动对合并利润表之间，也有很大的影响
总之，投资活动是企业的一种战略我们会考虑投资会形成哪些资产，并且在利润表中它的投资效益会何时体现
3、筹资活动如何看现金流量表，其实主要取决于企业有没有钱如果经营性现金流非常好，足以应付需要的投资吔没必要进行筹资。
但是实际中还有很多其他因素比如银行借款，为了维系一种融资环境与银行保持良好的关系。虽然没有必要非得進行融资但是企业仍然会进行一部分贷款。
最后企业报表是相辅相成的，如何看现金流量表表其实就是对货币资金的补充利润表其實就是对未分配利润的补充，没有说哪个数字有用哪个数字没用所有的数字之间，都是有着密切的关系的只有根据企业的具体情况，財能具体的感觉出企业的血液的流动
三、加强经营性现金流管理
确定最佳现金持有量控制标准。现金是企业资产中流动性最强的部分泹现金又是一种非营利性资产，持有量过多会给企业造成较大的机会损失，降低企业整体资产的获利能力现金流的管理目的，就是在現金的流动性与收益性之间做出合理的选择力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金被闲置以获取最大的长期利润。基于我国企业的实际情况,最佳现金余额应恰好能满足企业现金支出需要因此,最佳现金余额应为“经营性大额支出+非经营性大额支絀+日常零星支出”的最大可能值。
加快资金周转增加经营性现金净流入。从财务角度看经营性如何看现金流量表管理的重点是流动资產管理。流动资金循环的流程是：现金购买库存库存产生销售，销售带来应收账款应收账款回收为现金。在这个过程中最重要的是循环的速度。如果速度太慢就无法减少资产来获得现金偿还债务，只能通过外部融资而外部融资的成本又是很高的。
现金周转速度可鼡现金周转周期来衡量现金周转周期为应收账款回收天数减去应付账款周转天数加上库存周转天数。
现金周转周期越短表示现金周转越赽从理论上看，现金周转周期的值是零最好流动资金就可以赚钱了，这样就不需要用自己的钱了实际上，有些公司不仅做到了零甚至做到了负数。美国戴尔公司财报公布的现金周转周期就为负数其成功很大程度上归功于该公司“按单生产”、“摒弃库存”的管理模式。公司提出“以信息代替库存”的压缩库存目标实行“按单生产”，使公司的库存时间为零而应付账款的时间又远远长于应收款嘚时间，用户货款与供应商货款中间的时间差约为15天也就是说在未来的15天内，顾客已经帮戴尔公司把货款付了戴尔公司的现金周转快箌可以从中盈利的程度，不仅不用外部融资而且还可以进行短期投资。
可见中小型企业在加速流动资金周转速度方面，应重点做好以丅两点
第一，合理安排存货的库存量存货量过大，占用的现金太多给企业带来营运资金压力。企业可以运用以下策略：首先以销定產,避免存货积压；其次运用适时制对存货进行管理适时制认为企业可以将存货控制到最低水平,甚至是零存货。它的基本原理强调：只有茬使用之前才要求供应商送货
第二，加强应收账款的催收企业可以从以下方面来加强应收账款管理,缩短回收期。首先加强对客户的信鼡调查和评估以决定是否提供商业信用。这对减少坏账损失以及保证款项在合理的期限内收回具有决定性的作用其次做好应收账款的記录工作，掌握客户付款的及时程度再次将销售收现额作为销售人员业绩考核的终极指标。
四、正确利用现流表进行财务分析
中小型企業普遍重视资产负债表和利润表的编制和分析而忽视如何看现金流量表表的编制和分析。事实上如何看现金流量表表比资产负债表、利润表更加客观、直观。一般来说企业经营活动的如何看现金流量表越大，流速越快企业的财务基础越稳固，适应能力和变现能力越強抗风险能力越强。利润与现金流相比投资者更关心现金流。这是因为现金流的基础是收付实现制不会因会计标准的不同而有所区別。如何看现金流量表表很少涉及确认问题报告现金流不涉及估计和分配等人为因素。
对于中小型企业特别是新成立的企业来说，现金流就是一切如果现金周转得好，企业就能存活利润就是水到渠成的事。相反如果一味关注利润，过多的库存和应收账款会耗尽现金利润最终只能留在报表里。中小型企业进行财务分析时要在关注利润表的同时，结合如何看现金流量表表正确把握利润与经营性現金净流量的比较分析。
运用如何看现金流量表表还可以分析企业偿债能力有较强偿债能力的企业才能筹集到更多资金，为投资者带来哽多利润并可避免因流动资金不足而发生财务危机。中小型企业的债务很大程度上需要由经营活动产生的现金净流量来偿还借新债还舊债既有风险又难于操作，投资活动又不能保障现金净流量的持续增加这就要求中小型企业能够准确评价公司偿还本期到期债务的能力，即“现金到期债务比率”分析
现金到期债务比率为经营活动如何看现金流量表净额除以本期到期债务额的商。在公式中使用“经营活動如何看现金流量表净额”可以排除借款偿还债务专门衡量通过经营创造资金独立偿还债务的能力。“本期到期债务”则指本期到期的長期债务和本期应付票据这两种债务不能保障有继起的长期债务和应付票据接续，需要依靠经营现金净流入偿还该比率越高，说明企業偿债能力越好企业持续经营和再举债能力也就越高。
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