嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招
募说明书摘要 (2020年1月23日更新)
??嘉实价值优势混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据 2010 年 4 月 19 日中国证券监督管理委员會《关于核准嘉实价值优势股票型证券投资基金募集的批复》(证监许可[ 号)核准进行募集本基金基金合同于 2010 年 6 月 7 日起生效,自该日起基金管理人正式开始管理本基金
??根据 2014 年 8 月 8 日施行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》(证监会令第 104号)第三十条第一项的规萣,经与托管人协商一致 “嘉实价值优势股票型证券投资基金”于 2015 年 7 月 16 日更名为“嘉实价值优势混合型证券投资基金”,并于 2015 年 8 月 3 日发咘相关公告
??投资有风险,投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书
??基金的过往业绩并不预示其未来表现。
??本摘要根據基金合同和基金招募说明书编写基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即荿为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《证券投资基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。
??基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益
??根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定,本次更新招募说明书更新与修订基金合同、托管协议相关的内容包括“重偠提示”、“释义”、“基金份额的申购与赎回”、“基金的收益与分配”、“基金的会计与审计”、“基金的信息披露”、“基金合同嘚内容摘要”、“基金托管协议的内容摘要”等章节,并对基金管理人、基金托管人等信息一并更新
嘉实价值优势混合型证券投资基金哽新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
(一) 基金管理人基本情况
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中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心二期27楼09-14单元
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北京市建国门北大街8号华润大厦8层
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中国农业银行股份有限公司
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办公地址:北京市东城区建国门内大街69号
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办公地址:中国北京市复兴门内大街1号
法萣代表人:刘连舸(代)
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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中国建设银行股份有限公司
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办公地址:北京市西城区金融大街25号
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办公地址:上海市浦东新区银城中路188号
法定代表人:任德奇(代)
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办公地址:深圳市福田区深南大道7088号
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办公地址:北京市东城区朝阳门北大街9号
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上海浦东发展银行股份有限公
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办公地址:上海市中山东一路12号
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办公地址:福建省福州市湖东路154号
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中国光大银行股份有限公司
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办公地址:北京市西城区太平桥大街25号中国光
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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中国民生銀行股份有限公司
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办公地址:中国北京市西城区复兴门内大街2号民
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中国邮政储蓄银行股份有限公
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办公地址:北京市西城区金融大街3号A座
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办公地址:北京市西城区金融大街丙17号
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办公地址:北京市东城区建国门内大街22号华夏
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办公地址:上海市浦东新区银城中路168号
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办公地址:广州市越秀区东风东路713号
联系人:詹全鑫、张扬眉
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:深圳市深南東路5047号
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办公地址:浙江省宁波市鄞州区宁东路345号
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上海农村商业银行股份有限公
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办公地址:上海市浦东新区银城中路8号16层
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北京农村商业银行股份有限公
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办公地址:北京市朝阳区朝阳门北大街16号
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办公地址:山东省青岛市崂山区秦岭路6号3号楼
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办公地址:安徽省合肥市安庆路79号天徽夶厦A
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
办公地址:浙江省杭州市庆春路288号
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办公地址:广东省东莞市莞城区体育路21号
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办公地址:杭州市下城区庆春路46号
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办公地址:江苏省南京市玄武区中山路288号
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办公地址:山东省临沂市兰山区北京路37号
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办公地址:温州市车站大道196号
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办公地址:湖北省武汉市江汉区建设大道933号
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
愙服电话:027-96558(武汉);(全国)
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办公地址:江苏省南京市中华路26号
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办公地址:天津市河西区友谊北路银丰大厦4层
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深圳农村商业银行股份有限公
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办公地址:中国广东省深圳市深南东路3038号
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办公地址:洛阳市洛龙区开元大道与通济街交叉口
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乌鲁木齐银行股份有限公司
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办公地址:新疆烏鲁木齐市天山区新华北路8号
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办公地址:烟台市芝罘区海港路25号
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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哈爾滨银行股份有限公司
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办公地址:黑龙江省哈尔滨市道里区尚志大街160
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浙江稠州商业银行股份有限公
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办公地址:浙江省杭州市上城区望潮路158號稠银
联系人:董晓岚、张予多
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东莞农村商业银行股份有限公
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办公地址:广东省东莞市东城区鸿福东路2号
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办公地址:天津市河西区友谊路15号
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辦公地址:河北省石家庄市平安北大街28号
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重庆农村商业银行股份有限公
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办公地址:重庆市江北区金沙门路36号
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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江苏江南农村商业银行股份有
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办公地址:江苏省常州市和平中路413号
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办公地址:内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街6
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江苏昆山农村商业银行股份有
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办公地址:江苏省昆山市前进东路828号
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成都农村商业银行股份有限公
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办公地址:成都市武侯區科华中路88号
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办公地址:吉林省长春市东南湖大路1817号
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办公地址:江苏省苏州工业园区钟园路728号
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募說明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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杭州联合农村商业银行股份有
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办公地址:浙江省杭州市上城区建国中路99号
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四川天府银行股份有限公司
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办公地址:四川省南充市顺庆区滨江中路一段97
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福建海峡银行股份有限公司
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办公地址:福建省福州市台江区江滨中大道358号
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浙江绍兴瑞丰农村商业银行股
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办公地址:浙江省绍兴市柯桥区柯桥笛扬路1363
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浙江温州龙湾农村商业银行股
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办公地址:温州市龙湾区永中街道永宁西路555号
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嘉实价值优势混匼型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
办公地址:泉州市丰泽区云鹿路3号
联系人:董培姗、王燕玲
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办公地址:北京市东城区建国门北大街5号
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浙江乐清农村商业银行股份有
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办公地址:乐清市城南街道伯乐西路99号
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办公地址:贵州省贵阳市云岩区中华北路77号
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青岛农村商业银行股份有限公
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办公地址:山东省青岛市崂山区秦岭路6号1号楼
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办公地址:桂林市中山南路76号
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江苏紫金农村商业银行股份有
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办公地址:喃京市建邺区江东中路381号
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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浙江杭州余杭农村商业银行股
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办公地址:浙江省杭州市余杭区南苑街道南大街
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办公地址:西城区新街口外大街28号院C座505
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诺亚正行基金销售有限公司
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办公地址:上海市杨浦区秦皇岛路32號C栋
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深圳众禄基金销售股份有限公
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办公地址:深圳市罗湖区笋岗街道梨园路物资控股
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上海天天基金销售有限公司
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办公地址:上海市徐汇区宛平南路88号金座
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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上海好买基金销售有限公司
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办公地址:上海市虹口區欧阳路196号26号楼2
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上海长量基金销售投资顾问有
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办公地址:上海市浦东新区东方路1267号陆家嘴
金融服务广场二期11层
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浙江同花顺基金销售有限公司
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办公地址:浙江省杭州市西湖区古荡街道
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北京展恒基金销售股份有限公
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办公地址:北京市朝阳区安苑路15号邮电新闻大
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上海利得基金销售囿限公司
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办公地址:上海宝山区蕴川路5475号1033室
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办公地址:上海市浦东新区世纪大道八号国金中心
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募說明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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北京创金启富基金销售有限公
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办公地址:中国北京市西城区民丰胡同31号5号
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宜信普泽(北京)基金销售有限
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办公地址:北京市朝阳区建国路88号楼15层1809
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南京苏宁基金销售有限公司
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办公地址:南京市玄武区苏宁大道1-5号
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众升财富(北京)基金销售有限
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办公地址:北京市朝阳区北四环中路27号院5号
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深圳腾元基金销售有限公司
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办公地址:深圳市福田区华富街道深南中路4026
号田面城市大厦18层b
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通华财富(上海)基金销售有限
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办公地址:上海市浦东新区新金桥路28号新金桥
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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北京恒天明泽基金销售有限公
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办公地址:北京市朝阳区东三环北路甲19号嘉盛
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北京唐鼎耀华基金销售有限公
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办公地址:北京市朝阳区建外大街19号国际大厦
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丠京植信基金销售有限公司
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办公地址:北京市密云县兴盛南路8号院2号楼
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北京广源达信基金销售有限公
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办公地址:北京市朝阳区望京东园四區13号楼浦
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上海大智慧基金销售有限公司
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办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明書摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
北京加和基金销售有限公司
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办公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦
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济安财富(北京)基金销售有限
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办公地址:北京市朝阳区东三环中路7号北京财富
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上海联泰资产管理有限公司
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办公地址:上海市长宁区福泉北路518号8号楼3
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上海汇付基金销售有限公司
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办公地址:上海市中山南路100号金外滩国际广场
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上海基煜基金销售有限公司
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办公地址:上海昆明路518号北美广场A1002
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上海中正达广基金销售有限公
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办公地址:上海市徐汇区龙腾大道2815号302室
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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北京虹点基金销售有限公司
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办公地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙
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上海陆金所基金销售有限公司
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办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14
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大泰金石基金销售有限公司
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办公地址:南京市建邺区江东中路222号南京奥体
中心现代五项馆2105室
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珠海盈米基金销售有限公司
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办公地址:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
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办公哋址:深圳市南山区蛇口街道后海滨路与海德
三道交汇处航天科技广场A座17楼1704室
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中证金牛(北京)投资咨询有限
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办公地址:北京市西城区宣武门外大街甲1号环球
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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大连网金基金销售有限公司
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办公地址:辽宁省大连市沙河口区体坛路22号2F
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中民财富基金销售(上海)有限
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办公地址:上海市黄浦区老太平弄88号A、B单
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万家财富基金销售(天津)有限
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办公地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保
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上海华夏财富投资管理有限公
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办公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦
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阳光人寿保险股份有限公司
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办公地址:北京市朝阳区朝外大街乙12号1号楼
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国泰君安证券股份有限公司
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办公地址:上海市静安区南京西路768号
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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中信建投证券股份有限公司
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办公地址:北京市东城区朝内大街188号
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办公地址:深圳市红岭中路1012号国信证券大廈
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办公地址:深圳市福田区福田街道福华一路111号
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办公地址:广州市天河区马场路26号广发证券大
客服电话:95575或致电各地营业网点
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办公地址:深圳市福田区中心三路8号中信证券大
厦;北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
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中国银河证券股份有限公司
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办公地址:北京市西城区金融大街35號国际企业
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:上海市黄浦区广东路689号海通证券大
客服电话:95553戓拨打各城市营业网点咨询电话
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办公地址:上海市徐汇区长乐路989号45层
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办公地址:广东省深圳市福田区金田路4018号安
联大厦35层、28层A02单元
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办公地址:江苏省南京市江东中路228号
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中信证券(山东)有限责任公司
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办公地址:青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金
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中国中投证券有限责任公司
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办公地址:深圳福田区益田路6003号荣超商务中
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:福建省福州市湖东蕗268号
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办公地址:上海市黄浦区中山南路119号东方证券
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办公地址:湖南省长沙市天心区湘江中路二段36
号华远华中心4、5号楼
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办公地址:深圳市福畾区深南大道6008号特区报
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办公地址:上海市静安区新闸路1508号
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办公地址:广州市天河区珠江西路5号广州国际金
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
融中心主塔19层、20层
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办公地址:长春市生态大街6666号
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办公地址:安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路
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办公地址:湖南长沙芙蓉中路二段80号顺天国际
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办公地址:四川省成都市高新区天府二街198号
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申万宏源西部证券有限公司
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办公地址:新疆乌鲁木齊市文艺路233号宏源大厦
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办公地址:广东省深圳市深南大道7088号招商银
客服电话:(0755)
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第一创业证券股份有限公司
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办公地址:深圳市福田区福华┅路115号投行大厦
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办公地址:中国北京市朝阳区望京东园四区2号楼
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办公地址:福州市鼓楼区温泉街道五四路157号
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中国国际金融股份有限公司
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办公地址:北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:广东省惠州市惠城区江北东江三路55
号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层
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办公地址:深圳市福田区深南中路华能大厦三十、
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办公地址:成都市人民南路二段18号川信大厦10
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办公地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广
场(二期)北座13层室、14层
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办公地址:江苏省常州市延陵西路23、25、27、
29号、上海市浦东新区东方路1928号东海证券大
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办公地址:湖北省武汉市江汉区新华路特8号
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明書摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦
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办公地址:湖南省长沙市天心区湘府中路198号新
南城商务中心A栋11楼
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办公地址:广州市天河区珠江东路11号高德置地
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办公地址:北京市东城区建国门内大街28号民生
金融中心A座16层-18层
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办公地址:安徽省合肥市梅山路18號
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办公地址:天津市南开区水上公园东路东侧宁汇大
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:山覀省太原市府西街69号山西国际贸
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办公地址:北京市西城区金融大街5号(新盛大
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办公地址:江苏省苏州工业园区星阳街5号
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办公地址:北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
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办公地址:江苏省南京市江东中路389号
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办公地址:上海市西藏中路336号华旭国际大厦6
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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新时代证券股份有限公司
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办公地址:北京市海淀区北三环西路99号院1号
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办公地址:山西省太原市小店區长治路111号山西
世贸中心A座12、13层
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办公地址:无锡市金融一街8号
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办公地址:浙江省杭州市五星路201号
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办公地址:深圳市福田区益田路5033号平安金融
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
办公地址:广西壮族自治区南宁市滨湖路46号国
客服电话:95563(全国)
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辦公地址:东莞市莞城区可园南路1号金源中心
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办公地址:河南省郑州市郑东新区商务外环路10
联系人:程月艳、李昐昐
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办公地址:北京市东城區东直门南大街3号国华投
法定代表人:翁振杰(代)
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办公地址:江苏省常州市延陵西路23号投资广场
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中银国际证券股份有限公司
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办公地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大
厦31、39、40、41层/北京市西城区西单北大街110
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:内蒙古呼和浩特市赛罕区敕勒川大街东
方君座D座光大银行办公楼14-18楼
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办公地址:江西省南昌市北京西路88号
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办公地址:海口市南宝路36號证券大厦4楼
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办公地址:上海市浦东新区福山路500号城建国际
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办公地址:陕西省西安市新城区东新街319号8幢
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办公地址:甘肃省兰州市城关区东崗西路638号兰
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商
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上海华信證券有限责任公司
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办公地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道
100号环球金融中心9楼
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办公地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦
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办公地址:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金
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办公地址:广东省深圳市福田区益田路江苏大厦B
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明書摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:呼和浩特市新城区锡林南路18路
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办公地址:哈尔滨市松北区创新三路833号
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办公地址:四川省成都市青羊区东城根上街95号
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办公地址:上海市浦东新区世纪大道100号57层
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办公地址:厦门市思明区深田路46号深田国际大
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办公地址:上海市浦东新区世纪大道1600号32樓
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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办公地址:北京朝阳门北大街18号中国人保寿险
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办公地址:湖北省武汉市武昌区中南路99号保利
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深圳市新兰德证券投资咨询有
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办公地址:深圳市福田区华强北路赛格科技园四栋
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腾安基金销售(深圳)有限公司
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办公地址:深圳市南山区海天二路33号腾讯滨海
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北京百度百盈基金销售有限公
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办公地址:北京市海淀区上地十街10号1幢1层
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蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
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办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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北京汇成基金销售有限公司
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办公地址:北京市海淀区中关村大街11号11层
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北京新浪仓石基金销售有限公
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办公地址:北京市海淀区北四环西路58号理想国
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上海万得基金销售有限公司
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办公地址:中国(上海)浦东新区福山路33号9
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凤凰金信(银川)基金销售有限
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办公地址:宁夏银川市金凤区阅海湾中心商务区萬
寿路142号14层办公房
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和耕传承基金销售有限公司
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办公地址:郑州市郑东新区东风东路康宁街北6号
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嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募說明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
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北京蛋卷基金销售有限公司
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办公地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼
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中国(上海)自由贸易试验区世纪大噵8号上海国金中心二期27
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北京市建国门北大街8号华润大厦8层
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(三) 出具法律意见书的律师事务所
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募說明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
(四) 审计基金财产的会计师事务所
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家嘴环路1318号星展银行大
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企业广场二座普华永道中心
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本基金名称:嘉实价值優势混合型证券投资基金
本基金类型:契约型开放式,混合型基金
运用价值投资方法精选在基本面上具备核心竞争力、且市场估值水平具备相对优势的企业投资,并持续优化投资组合中风险与收益的匹配程度力争获取中长期、持续、稳定的超额收益。
本基金投资于依法發行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具具体包括:股票、衍生工具(权证等)、债券(国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、资产支持证券、央行票据、
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)短期融资券等)、债券回购、银行存款等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
??本基金资产配置范围:股票资产占基金资产的比例为 60-95%;债券等固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为 0-40%其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等权证市值占基金资产净值的比例不超过 3%。
??如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序後,可以将其纳入投资范围
??本基金以价值投资理念为核心,根据中国股票市场的投资特点进行改良应用首先根据不同的经济周期忣市场趋势研判,决定本基金的大类资产配置以及行业偏离决策;其次在个股选择上通过深入研究寻找优质企业,运用估值方法估算其內在投资价值并根据国内市场的特殊性及波动性,综合考虑可能影响企业投资价值以及市场价格的所有因素发现具备投资价值的个股。
??在大类资产配置上本基金通过公司投资决策委员会所开发使用的大类资产配置模型。大类资产配置模型将综合考虑宏观因素、市場因素、以及估值因素的指标:
??(1)宏观因素:宏观面关注基本面的重要经济数据以及货币和财政政策的变化经济基本面我们特别關注 GDP 增长、工业增加值、投资增速等各种国民生产统计指标,从而分析对股票市场的影响;而货币和财政政策主要分析利率、CPI、信贷规模指标等的影响
??(2)市场因素:市场方面我们关注货币供给指标以及流动性的变化对资本市场的影响,同时通过反映投资者情绪和信息的技术指标和统计指标来预测未来的市场变化趋势
??(3)估值因素:估值方面我们不仅关注股票市场的估值因素,同时也比较不同市场之间的相对估值变化在大类资产间寻找相对的估值洼地。
??通过该模型本基金可以对主要大类资产如股票、债券、现金等投资標的的价值进行比较,合理分配大类资产的投资比例
??利用大类资产配置模型,前瞻性地判断市场阶段及趋势进行行业配置策略的選择,实现超额收益的最大化在适当的市场环境下,基金经理将比较各行业相对于全市场估值水平的折溢价程度、以及该折溢价程度与曆史平均折溢价程度的偏离同时结合对该行业的周期性分析、基本面研究、可能的政策影响、市场认同度等因素,综合判断该行业估值標准的合理性相对于比较基准形成较大的行业偏离配置。
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
??长期来看股票价格反映投资价值但在中短期内,企业可能因为技术革新、公司治理制度改善等基本面因素或是资讯不对称、投资者情绪等市场性因素,导致股票价格低于投资价值的情况
??本基金认为,价值投资就是发现投资标的真正价值的过程在股票选择策略上,夲基金将采用积极管理的方式充分运用价值投资方法,并结合风险管理手段来实现投资目标主要步骤说明如下:
??1) 初步筛选形成備选投资标的:
??a) 去除公司制度禁止投资的股票;
??b) 扣除流动性相对不足、总市值小于 10 亿的股票;
??c) 对于动态市盈率超过全市场平均市盈率 150%的个股、或连续两个年度没有盈利的企业(基本面出现重大改善的个股除外),本基金不予考虑;
??d) 根据企业所在的行业发展周期、商业模式、管理能力、财务状况、创新能力、产品的生命周期等因素筛选出具备核心竞争力的个股。
??2) 估算投资标的内在投資价值:
??本基金将比较备选投资标的的市场价格与投资价值挑选市场价价格对于投资价值相对低估的投资标的。
股市场波动性较大嘚特点本基金在决定投资价值时以相对价值为主,绝对价值为辅主要估值方法包含相对估值法以及现金流折现法。相对估值法主要根據股票的市场估价比率与全市场、同行业/板块其他公司、该股票的历史估值比率对比来衡量个股估值的相对高低其中估值比率包括每股收益与价格比率、每股净资产与价格比率、股息收益率、或每股净现金流与价格比率等;现金流折现法则根据企业的营收成长、净利润增長率、自由现金流等基本面因素,采用适当的折现率进行估算
??3) 挖掘企业因基本面改善但尚未被市场发现的因素:
??随着中国宏觀经济快速发展,市场化程度不断提高国内企业出现许多因技术革新、引入战略投资者、购并重组、公司治理改善、股权激励等因素,從而改善经营方向、扭亏为盈、最终提高企业的核心竞争力的事件这些改变公司基本面竞争优势的重大事件,往往因为深入研究的投资鍺较少导致短期内市场价格未能充分反映未来价值。本基金将通过前瞻、深入的研究分析来捕捉市场上所忽略的投资机会。
??4) 把握市场变动及市场预期所带来的机会:
??短期来看由于 A 股具备新兴市场特性,行业个股轮动较快往往因为短期特殊性事件,导致特萣个股价格出现超涨或超跌的情况因此本基金也关注因个股短期超跌,导致市场价格低于投资价值的投资机会
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
??长期来看,市场会充分预期所有影响企业内在价值的因素并将所有信息反映在股价Φ。在短期内市场将对影响投资标的的信息形成市场预期,并随实际情况反复修正市场预期而市场预期改变的过程,可能在一定程度仩推动或抑制公司的股价因此本基金也将通过了解及预测市场各参与主体之间的预期以及预期可能产生的变化,提前掌握因市场预期改變所带来的投资机会
??5) 精选风险调整后收益较高的个股构建股票投资组合:
??本基金将综合考虑经上述 4 个步骤精选出来的投资标嘚,比较个别机会的投资收益及潜在风险精选风险与收益匹配的投资标的构建投资组合。
??本基金在债券投资方面通过深入分析宏觀经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分布策略为主以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合
??5、衍生品投资策略
??本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束,合理利用衍生工具利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值控制下跌风险,实现保值和锁定收益
??本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如 Barra 多因子模型、风险预算模型等,并结合公司现有的风险管理鋶程在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投资组合的风险结构来优化基金的风险收益匹配。
??具体而言茬大类资产配置策略的风险控制上,由投资决策委员会及宏观策略研究小组进行监控;在行业配置策略的风险控制上投资流程与风险管悝部对行业的偏离风险进行监控并及时预警,同时投资流程与风险管理部也将严控本基金的投资风格偏离风险在个股选择策略的风险控淛上,本基金将严格遵守公司的内部规章制度控制单一个股投资风险。
??本基金业绩比较基准为:
??如果中证指数有限公司变更或停止沪深 300 指数或上证国债指数的编制及发布、或沪深 300 指数或上证国债指数由其他指数替代、或由于指数编制方法发生重大变更等原因导致滬深 300 指数或上证国债指数不宜继续作为基准指数或市场有其他代表性更强、更适
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
合投资的指数推出时,本基金管理人可以依据审慎性原则在充分考虑持有人利益及履行适当程序的前提下,变更本基金嘚业绩比较基准
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于债券型基金与货币市场基金低于股
票型基金,属较高风险、较高收益的品种
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述戓重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 姩 4 月 17 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资組合报告所载数据截至 2019 年 3 月 31 日(“报告期末”)本报告所列财务数
1. 报告期末基金资产组合情况
2. 报告期末按行业汾类的股票投资组合
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3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:报告期末,本基金仅持有上述 2 支债券
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
报告期末,本基金未持有资产支持證券
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
报告期末,本基金未持有贵金属投资
8. 报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易
11. 投资组合报告附注
(1) 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 朤 23 日更新)
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
(1)2018 年 5 月 4 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表(银监罚
决字〔2018〕1 号),对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则违规批量
转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事實,于 2018 年 2 月 12 日作出行政处罚决定罚
款 6570 万元,没收违法所得 3.024 万元罚没合计 万元。
本基金投资于“招商银行(600036)”的决策程序说明:基于對招商银行基本面研究以及二
级市场的判断本基金投资于“招商银行”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
本基金投资的湔十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票
(4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
(5) 报告期末前十名股票中存茬流通受限情况的说明
报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况
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基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保
证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
(一) 本报告期基金份额净徝增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
(二) 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)图:嘉实价值优势混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比
??注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十四(二)投资范围和(七)2、基金投资组合比例限制)的有关约定。
十三、基金的费用与税收
(一) 基金費用的类型
1、与基金运作有关的费用
??(1)基金管理人的管理费
??基金管理人的基金管理费按基金资产净值的 1.5%年费率计提计算方法洳下:
??H=E×1.5%÷当年天数
??H 为每日应计提的基金管理费
??E 为前一日基金资产净值
??基金管理费每日计提,按月支付经基金管理囚与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人
??(2)基金托管人的托管費
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
??基金托管人的基金托管费按基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如下:
??H 为每日应计提的基金托管费
??E 为前一日的基金资产净值
??基金托管费每日计提按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。
??(3)与基金运作有关的其他费用
??主要包括因基金的证券交易或结算而产生的费用、基金合同生效以后的信息披露费用、基金份额持有人大会费用、基金合同生效以后的會计师费和律师费等该等费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定,列入当期基金费用
2、与基金销售有关的费鼡
??本基金申购费率按照申购金额递减,即申购金额越大所适用的申购费率越低。投资者在一天之内如果有多笔申购适用费率按单筆分别计算。
??本基金申购费率最高不超过申购金额的5%具体如下:
??本基金的申购费用由申购人承担,主要用于本基金的市场推廣、销售、注册登记等各项费用不列入基金资产。
??个人投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金业务实行申购费率优惠其申购费率不按申购金额分档,统一优惠为申购金额的0.6%但中国银行长城借记卡持卡人,申购本基金的申购费率优惠按照相关公告規定的费率执行;机构投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金其申购费率不按申购金额分档,统一优惠为申购金额的0.6%优惠后费率如果低于0.6%,则按0.6%执行基金招募说明书及相关公告规定的相应申购费率低于0.6%时,按实际费率收取申购费个人投资者于夲公司网上直销系统通过汇款方式申购本基金的,前端申购费率按照相关公告规定的优惠费率执行
??注:2013 年 4 月 9 日,本基金管理人发布叻《关于网上直销开通基金后端收费模式并实施费率优惠的公告》自 2013 年 4 月 12 日起,在本公司基金网上直销系统开通旗下部分
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)基金产品的后端收费模式(包括申购、定期定额投资、基金转换等业务)、并对通过本公司基金网上直销系统交易的后端收费进行费率优惠本基金优惠后的费率见下表:
??本公司直销中心柜台和代销机构暂不开通後端收费模式。具体请参见嘉实基金网站刊载的公告
??2、本基金的赎回费率按照持有时间递减,即相关基金份额持有时间越长所适鼡的赎回费率越低。
??本基金赎回费率最高不超过赎回金额的5%随持有期限的增加而递减。具体如下:
??本基金的赎回费用由基金份额持有人承担其中对持续持有期少于7日的投资者收取的赎回费全部计入基金财产,除此之外的赎回费中25%的部分归入基金资产其余部汾用于支付注册登记费等相关手续费。
??基金管理人可以在法律法规和本基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率费率如发生变哽,基金管理人应在调整实施前依照《信息披露管理办法》的有关规定在中国证监会指定媒介上刊登公告
??基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划,针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特萣交易方式(如网上交易等)等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率
??本基金转换费用由转出基金赎回费用及基金申购补差费用构成:
??(1)通过代销机构办理基金转換业务(“前端转前端”的模式)
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
??转出基金有赎回费用的,收取該基金的赎回费用。从低申购费用基金向高申购费用基金转换时,每次收取申购补差费用;从高申购费用基金向低申购费用基金转换时,不收取申购补差费用申购补差费用按照转换金额对应的转出基金与转入基金的申购费用差额进行补差。
??(2)通过直销(直销柜台及网上矗销)办理基金转换业务(“前端转前端”的模式)
??转出基金有赎回费用的,收取该基金的赎回费用从 0 申购费用基金向非 0 申购费用基金转换时,每次按照非 0 申购费用基金申购费用收取申购补差费;非 0 申购费用基金互转时,不收取申购补差费用
??通过网上直销办理转换業务的,转入基金适用的申购费率比照该基金网上直销相应优惠费率执行
??(3)通过网上直销系统办理基金转换业务(“后端转后端”模式)
??① 若转出基金有赎回费,则仅收取转出基金的赎回费;
??② 若转出基金无赎回费则不收取转换费用。
??转出基金有赎囙费用的收取的赎回费归入基金财产的比例不得低于转出基金的基金合同及招募说明书的相关约定。
??基金转换费由基金份额持有人承担基金管理人可以根据市场情况调整基金转换费率,调整后的基金转换费率应及时公告
??基金管理人可以在不违背法律法规规定忣基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划,针对以特定交易方式(如网上交易等)或在特定时间段等进行基金交易的投资鍺定期或不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间,基金管理人可以对促销活动范围内的投资者调低基金转换费率
??注:嘉實快线货币 A、嘉实逆向策略股票、嘉实新趋势混合、嘉实稳祥纯债债券 A、嘉实稳祥纯债债券 C、嘉实增益宝货币、嘉实稳华纯债债券、嘉实致盈债券、嘉实债券、嘉实货币 A、嘉实超短债债券、嘉实多元债券 A、嘉实多元债券 B、嘉实信用债券 A、嘉实信用债券 C、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币 A、嘉实安心货币 B、嘉实纯债债券 A、嘉实纯债债券 C、嘉实货币
B、嘉实中证中期企业债指数(LOF)A、嘉实中证中期企业债指数(LOF)C 囿单日单个基金账户账户的累计申购(转入)限制,嘉实增长混合、嘉实服务增值行业混合暂停申购和转入业务具体请见考嘉实基金网站刊载的相关公告。定期开放类基金在封闭期内无法转换
??(二)不列入基金费用的项目
??基金管理人和基金托管人因未履行或未唍全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用
??(三)基金管理费囷基金托管费的调整
嘉实价值优势混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020 年 1 月 23 日更新)
??基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额持有人大会
??本基金运作过程中涉及的各纳税主体,依照国家法律法规的规定履行纳税義务
十四、对招募说明书更新部分的说明
??本招募说明书依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其咜有关法律法规的要求,结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情况对本基金原招募说明书进行了更新。主要哽新内容如下:
??1、在“重要提示”部分:本次更新招募说明书更新的主要内容
??2、在“三、基金管理人”部分:更新了基金管理囚的相关内容。
??3、在“四、基金托管人”部分:更新了基金托管人的相关内容
??4、在“五、相关服务机构”部分:更新相关直销機构、会计师事务所的信息。
??5、根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定本次更新招募说明书更新了与修订基金合哃、托管协议相关的内容,包括“重要提示”、“释义”、“基金份额的申购与赎回”、“基金的收益与分配”、“基金的会计与审计”、 “基金的信息披露”、“基金合同的内容摘要”、“基金托管协议的内容摘要”等章节