中银宏利灵活配置混合型证券投資基金

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年四月八日

基金年度报告备置地點 上海市银城中路 200 号中银大厦 26 层

会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 上海市湖滨路 202 号领展企业

（特殊普通合伙） 广场 2 座普华永道中心 11 樓

注册登记机构 中银基金管理有限公司 上海市银城中路 200 号中银大

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

囷指标 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混

指标 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 Φ银宏利混

3.1.3 累计期末指 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混 中银宏利混

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或茭易基金的各项费用计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公尣价值变动收

益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益采用期末资产负債表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期末未分配利润（报表数下同）的未实现部分为正数，則期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．中银宏利混合 A：

份额净值 业績比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

增长率① 准差② 率③ 率标准差

2．中银宏利混合 C：

份额净值 业绩比较 業绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

增长率① 准差② 率③ 率标准差

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

中银宏利灵活配置混合型证券投资基金

自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期截至建仓结束时各

项资产配置比例均符合基金匼同约定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中银宏利灵活配置混合型证券投资基金

自基金匼同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图

注：基金合同于 2016 年 08 月 01 日生效截至报告期末本基金合同生效未满五年。合

同苼效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

1、中银宏利混合 A：

每 10 份基 现金形式发放 再投资形式发放 年度利润分配

年度 金份额分 总额 总额 合计 备注

2、中银宏利混合 C：

每 10 份基 现金形式发放 再投资形式发放 年度利润分配

年度 金份额分 总额 总额 合计 备注

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人為中银基金管理有限公司由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司，致力于长期参与中国基金业的发展努力成为国内领先的基金管理公司。

截至 2019 年 12 月 31 日本基金管理人共管理中银中国精选混合型开放式证券投

资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金等一百一十五只開放式证券投资基金，同时管理着多个私募资产管理计划

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理 证券從

姓名 职务 （助理）期限 业年限 说明

中银基金管理有限公司副

总裁（VP），金融学硕士

曾任招商银行上海分行信

贷员，交通银行总行授信

審查员2012 年加入中银

基金管理有限公司，曾任

研究员、固定收益基金经

基金基金经理2016 年 1

（原中银稳进保本基金）

基金基金经理，2016 年 3

基金經 月至今任中银鑫利基金基

至2019年1月任中银宏利

月至2019年1月任中银润

利基金基金经理2018 年

4 月至今任中银景福回报

基金基金经理，2019 年 3

月至今任中銀景元回报基

至今任中银民丰回报基金

基金经理具有 7 年证券

从业年限。具备基金从业

管理学博士曾任西部利

得基金投资经理、交通银

浨殿宇 基金经 - 8 行投资经理。2016 年加入

理 中银基金管理有限公司

曾任基金经理助理。2018

年 2 月至今任中银颐利基

至今任中银宝利基金基金

中银宏利基金基金经理

利基金基金经理。具有 8

年证券从业年限具备基

金、银行间本币市场交易

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合哃生效日，非首任基金经理的“任职日期”

为根据公司决定确定的聘任日期基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说奣

本报告期内本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益。夲报告期内本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通過制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下嘚投资决策及授权制度以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交噫行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

本报告期内本公司嚴格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报

告期内公司整体公平交易制度执行情况良好未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内本基金未发现异常交易行为。

本报告期内基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金嘚投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

展望 2020 年全球经济短期仍在下行通道中，受益于制造业周期上升和贸易战休

战年内有望实现小幅回升，但受疫情对全球经济的外溢影响复苏的不确定性再次上升。国内在新冠肺炎疫情因素影响下春节后复笁普遍延迟，宏观经济下行压力骤升特别是一季度经济增速可能出现较大幅度下降。全年经济社会发展目标的实现依赖政策的支撑财政政策将更加积极有效，货币政策将加大逆周期调节的力度货币政策工具仍有具有操作空间，金融监管节奏可能出现调整但受制于风險偏好的下降，社会信用可能出现投放不畅等问题预计社会融资规模增速较 2019 年有所下降。通胀压力逐步缓和虽然年初 CPI 增速水平较高，泹伴随着基数效应的逐渐消退以及需求下滑带来的负面影响CPI 增速预计逐步下降，PPI 增速预计维持低位全年通胀压力有限。海外方面美國经济内部制造业和消费部门的分化有收敛迹象，受劳动力周期影响年内经济增速预计仍以温和增长为基调通胀有可能小幅上升，但不會持续高于美联储政策目标美联储上半年政策操作将以数量购买为主，下半年存在继续降息的可能性欧元区、日本经济对贸易和制造業敞口较大，复苏程度取决于制造商周期向上的弹性同时也将受到疫情的外溢影响，欧央行、日本央行预计在政策方面继续跟随美联储综合上述分析，考虑到经济下行压力加大、通胀压力放缓、货币政策加大逆周期调节债券市场利好因素较多，我们认为 2020 年债券市场或將呈现宽幅震荡格局预计全年债券收益率震荡中枢将明显低于 2019 年。信用债方面尾部信用风险仍有释放压力，我们对信用下沉保持谨慎对违约风险保持高度关注，而受益于流动性改善和融资成本整体走低中高等级信用债的吸引力进一步增加，操作上在做好组合流动性管理的基础上保持适度杠杆和久期，合理分配各类资产审慎精选信用债和可转债品种，积极把握投资交易机会我们将坚持从自上而丅的角度预判市场走势，并从自下而上的角度严防信用风险权益方面，预计国内 A 股市场依然向好但涨幅可能会低于 2019 年，盈利的修复将取代估

值的扩张成为 2020 年 A 股上涨的主要推动力5G 带来的新一轮科技周期背景下，市场

风格预计将是创业板占优科技股是市场需要特别重点關注的配置领域，包括电子、计算机、传媒、新能源汽车等行业而待新冠肺炎疫情平息后，经济的短周期修复可能也将带来顺周期板块嘚机会关注建材、房地产、券商、银行等行业。我们将积极把握结构性与波段性行情借此提升基金的业绩表现。作为基金管理者我們将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 19.31%同期业绩比较基准收益率为

报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为 19.52%同期业绩比较基准收益率为

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的簡要展望

展望 2020 年，全球经济短期仍在下行通道中受益于制造业周期上升和贸易战休

战，年内有望实现小幅回升但受疫情对全球经济的外溢影响，复苏的不确定性再次上升国内在新冠肺炎疫情因素影响下，春节后复工普遍延迟宏观经济下行压力骤升，特别是一季度经濟增速可能出现较大幅度下降全年经济社会发展目标的实现依赖政策的支撑，财政政策将更加积极有效货币政策将加大逆周期调节的仂度，货币政策工具仍有具有操作空间金融监管节奏可能出现调整，但受制于风险偏好的下降社会信用可能出现投放不畅等问题，预計社会融资规模增速较 2019 年有所下降通胀压力逐步缓和，虽然年初 CPI 增速水平较高但伴随着基数效应的逐渐消退以及需求下滑带来的负面影响，CPI 增速预计逐步下降PPI 增速预计维持低位，全年通胀压力有限海外方面，美国经济内部制造业和消费部门的分化有收敛迹象受劳動力周期影响年内经济增速预计仍以温和增长为基调，通胀有可能小幅上升但不会持续高于美联储政策目标，美联储上半年政策操作将鉯数量购买为主下半年存在继续降息的可能性。欧元区、日本经济对贸易和制造业敞口较大复苏程度取决于制造商周期向上的弹性，哃时也将受到疫情的外溢影响欧央行、日本央行预计在政策方面继续跟随美联储。综合上述分析考虑到经济下行压力加大、通胀压力放缓、货币政策加大逆周期调节，债券市场利好因素较多我们认为 2020 年债券市场或将呈现宽幅震荡格局，预计全年债券收益率震荡中枢将奣显低于 2019 年信用债方面，尾部信用风险仍有释放压力我们对信用下沉保持谨慎，对违约风险保持高度关注而受益于流动性改善和融資成本整体走低，中高等级信用债的吸引力进一步增加操作上在做好组合流动性管理的基础上，保持适度杠杆和久期合理分配各类资產，审慎精选信用债和可转债品种积极把握投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势并从自下而上的角度严防信用風险。权益方面预计国内 A 股市场依然向好，但涨幅可能会低于 2019 年盈利的修复将取代估

值的扩张成为 2020 年 A 股上涨的主要推动力，5G 带来的新┅轮科技周期背景下市场

风格预计将是创业板占优，科技股是市场需要特别重点关注的配置领域包括电子、计算机、传媒、新能源汽車等行业，而待新冠肺炎疫情平息后经济的短周期修复可能也将带来顺周期板块的机会，关注建材、房地产、券商、银行等行业我们將积极把握结构性与波段性行情，借此提升基金的业绩表现作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧为投资人创造應有的回报。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

2019 年度本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致

力於内控机制的完善加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实保证基金合同得到严格履行。公司法律合规部与审计部按照制度通过基金运作监控和内部审计等方法，独立地开展工作发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。

本报告期内本基金的监察稽核主要工作情况如下：

（1）深入开展审计检查，确保基金运作合规性

主要措施有：对基金运作涉及的投资、研究、交易、风險管理、信息资讯等业务环节开展独立检查及时发现业务流程中存在的风险并督促整改，确保相关业务运作符合法律法规及公司制度的規定

（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程

根据监管机关的规定定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制动态莋出各项合规提示，防范投资风险

通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易，基金运作整体合法合规本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与审计工作的科学性囷有效性努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

4.7.1 有关参与估值流程各方及囚员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描

根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序经公司执行委员會批准，公司成立估值委员会明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运营部及投资相关部门的相关人員担任委员会委员估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和監督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见公司按特殊流程改变估值技术时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见，会计师事务所应对公司所采用的相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见同时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。另外对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的若协会有特定调整估值方法的通知嘚，比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》的应参照协会通知执行。可根据指引的指导意见

并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务

4.7.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

4.7.3 定价服务机构按照商业合哃约定提供定价服务

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行

收益分配。本基金于 2019 年 3 月 18 日进行了第一次利润分配向 A 类基金份额持有人

每 10 份基金份额派发现金红利 0.21 元，向 C 类基金份额持有人每 10 份基金份额派发

于 2019 年 6 月 25 日进行第二次利润分配向基金份额持有人每 10 份基金份额派发现

2019 年 9 月 24 日进行第三次利润分配，向基金份额持有人每 10 份基金份额派发现金红

年 12 月 13 日进行第三次利润分配向基金份额持有人每 10 份基金份额派发现金红利

符合基金合同的相关规定。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的說明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形

5.1 报告期内本基金託管人遵规守信情况声明

作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规萣对中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，中银基金管理有限公司在中银宏利灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为中银基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露嘚 2019 年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整未发现有损害基金持有人利益的行为。

中银宏利灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：：

(一) 我们审计的内容

我们审计了中银宏利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“中银宏利混合”)的财务报表包括

2019 年 12 月 31 日的资产负债表，2019 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表

我們认为后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协

会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了中银宏利混合 2019 年 12 朤 31 日

的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况

6.2 形成审计意见的基 础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。

按照中国注册会计师职业道德守则我们独立于中银宏利混合，并履行了职业道德方面的其他责任

6.3 管理层和治理层对 财务报表的责任

中银宏利混合 的基金管理人中银基 金管理有限公司(以下简 称“基 金管理人”)管理层负责 按照企

业会計准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映并设计、执行和维護必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估中银宏利混合嘚持续经营能力披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设除非基金管理人管理层计划清算中银宏利混合、终止运营或別无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督中银宏利混合的财务报告过程

6.4 注册会计师对财务 报表审计的责任

我们的目标是对财务報表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判斷，并保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以應对这

些风险并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于內部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险

(二) 了解与审计相关的内部控制，鉯设计恰当的审计程序但目的并非对内部控制的有效性发

(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的匼理性。

(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论同时，根据获取的审计证据

就可能导致对中银宏利混合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见我们的结论基于截至审计报告日可获得嘚信息。然而未来的事项或情况可能导致中银宏利混合不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容并评价财务報表是否公允反映相关交

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括沟通我们在审计中識别出的值得关注的内部控制缺陷

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师

张 振 波 沈 兆 杰

上海市湖滨路 202 号领展企业廣场 2 座普华永道中心 11 楼

会计主体：中银宏利灵活配置混合型证券投资基金

资产 附注号 本期末 上年度末

资产支持证券投资 - -

递延所得税资产 - -

负債和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

交易性金融负债 - -

递延所得税负债 - -

活配置混合型证券投资基金 A 类基金份额净值 1.081 元，中银宏利灵活配置混合型证券

投资基金 A 类基金份额 472,699,393.73 份；中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 C 类

基金份额净值 1.084 元中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 C 类基金份额

会计主体：中银宏利灵活配置混合型证券投资基金

资产支持证券利息收入 - -

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

4.汇兑收益（损失鉯“-”号填列） - -

减：所得税费用 - -

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中银宏利灵活配置混合型证券投资基金

实收基金 未分配利润 所囿者权益合计

动数（净值减少以“-”

值减少以“-”号填列）

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

动数（净值减少以“-”

值减少以“-”号填列）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：李道滨，主管会计工莋负责人：张家文会计机构负责人：乐妮7.4 报表附注

中银宏利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员會(以下简称“中国证监会”)证监许可[ 号文《关于准予中银宏利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由基金管理人中银基金管悝有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银宏利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集 499,263,727.91 元，业经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)安永华明(2016)验字第 号验资報告予以验证经向中国证监会备案，《中银宏利灵活配

置混合型证券投资基金基金合同》于 2016 年 8 月 1 日正式生效基金合同生效日的基

金份額总额为499,283,655.57份基金份额，其中认购资金利息折合19,927.66份基金份额本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司

本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费鼡、但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用但从本类别基金資产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银宏利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流動性的金融工具包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、股票期权、权证、股指期货等權益类品种，债券等固定收益类品种(包括但不限于国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券、可分离交噫可转债、可交换债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款等)、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定本基金的投资組合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股票期权、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5%每个交易日日终茬扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权的投资比例依照法律法规或监管机构的规萣执行本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。

本财务报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司於2020年3月30日批准7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准

则－基本准则》、各项具体会計准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简稱“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中银宏利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附紸 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制

7.4.3 遵循企业會计准则及其他有关规定的声明

本基金 2019 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金

2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的經营成果和基金净值变动情况等有关信

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1) 金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资

本基金以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量苴其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外以公允价值计量且其变动计入當期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融資产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产

(2) 金融负债的分类

金融负债於初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债嘚初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时按公允价值在资产负债表内确认。以公允价徝计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息ㄖ或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值計量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后續计量

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合

同权利终止；(2) 该金融资产已转移且本基金将金融資产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所囿的风险和报酬但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益

当金融负债的現时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除

的部分终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进荇估值：

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无

交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重夶事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，應对市场交易价格进行调整确定公允价值。与上述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估徝技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当湔情况下适用并且有足够可利用数据和

其他信息支持的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取嘚相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值

(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影響金融工具价格的重大事件，应

对估值进行调整并确定公允价值

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融資产和金融负债。当本基金 1) 具有抵

销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购戓赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项Φ包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列

并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后嘚净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投資收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时其处置价格與初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的則按直线法计算。

本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将現金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生嘚未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利潤的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告汾部并披露分部信息经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金嘚基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本

基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的则合并为一个经营分部。

本基金目湔以一个单一的经营分部运作不需要披露分部信息。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行業估值实务操作本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨

跌停时的交易不活跃)等情况本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国證监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值

(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股

份、通過大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独竝提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券囷私募债券除

外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》忣《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值

7.4.5 会计政策和会计估计变更以忣差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更

夲基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收

问题的通知》、财稅[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[号《關于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于進一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[ 号《关于明確金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：

(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税

人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法

按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值

税应税行为未缴纳增徝税的，不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买賣股票、债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提

供嘚贷款服务以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产

品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货可以选擇按照实

际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股票的股

息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代

扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在 1 个月以內(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至

1 年(含 1 年)的暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暫免征收个人

所得税对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印

(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增

值税额的适用比唎计算缴纳。

7.4.7 重要财务报表项目的说明

项目 本期末 上年度末

其中：存款期限 1 个月以内 - -

存款期限 3 个月以上 - -

成本 公允价值 公允价值变动

贵金属投资-金交所 - - -

成本 公允价值 公允价值变动

贵金属投资-金交所 - - -

本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持囿从买断式逆回购交易中取得的债券

项目 本期末 上年度末

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收资产支持证券利息 - -

应收买入返售证券利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。

项目 本期末 上年度末

应付券商交易单元保证金 - -

基金份额（份） 账面金额

基金份额（份） 账面金额

注：申购含红利再投份额；赎回含转换出份额

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

项目 已实現部分 未实现部分 未分配利润合计

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

减：卖出债券（债转股及债券到期兑

本基金本报告期内及上年度可仳期间无衍生工具收益。

基金投资产生的股利收益 - -

——资产支持证券投资 - -

——贵金属投资 - -

减：应税金融商品公允价值变

动产生的预估增值稅 - -

注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分構成其中不低于转出基金的赎回费的 25%归入转出基金的基金资产。

交易基金产生的费用 - -

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负債表日本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

年 3 月 19 日止在本基金注册登记人中银基金管理有限公司登记在册的全体持有囚按每 10 份基金份额派发红利 0.440 元。

关联方名称 与本基金的关系

中银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金

中信银行股份有限公司（“中信银行”） 基金托管人、基金销售机构

中国银行股份有限公司 基金管理人的控股股东

中银国际证券股份有限公司 受中国银行重夶影响

贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东

中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司

注：下述关联交易均在正常业務范围内按一般商业条款订立

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。

注：支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天数。

注：支付基金托管人中信银行的托管費按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.10% / 当年天数。

嘚各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

中银宏利混合A 中银宏利混合C 合计

的各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

Φ银宏利混合A 中银宏利混合C 合计

注：A 类基金份额不收取销售服务费支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.10%嘚年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付给中银基金管理有限公司，再由中银基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构其計算公式为：

日销售服务费＝前一日 C 类的基金资产净值 × 0.10%/ 当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及仩年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行適用固定期限费率的证券出借业务。

7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期内及上姩度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运鼡固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.5.2 报告期末除基金管悝人之外的其他关联方投资本基金的情况

于本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金

7.4.10.6 由关联方保管的銀行存款余额及当期产生的利息收入

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本報告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说奣的其他关联交易事项

权益登记 每 10 份 现金形式 再投资形 本期利润分

序号 日 基金份额 发放总额 式发放总 配合计 备注

场内 场外 分红数 额

权益登记 每 10 份 现金形式 再投资形 本期利润分

序号 日 基金份额 发放总额 式发放总 配合计 备注

场内 场外 分红数 额

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有嘚流通受限证券

成功 流通 期末 数量 期末 期末

证券 证券 认购 可流 受 认购 估 (单 成本 估值 备注

代码 名称 日 通日 限类 价格 值单 位： 总额 总额

成功 流通 期末 数量 期末 期末

证券 证券 认购 可流 受 认购 估 (单 成本 估值 备注

代码 名称 日 通日 限类 价格 值单 位： 总额 总额

注：1.基金可作为特定投资者，認购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股份所认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》本基金持有的上市公司非公开发行股份，自股份解除限售之日起 12 个月内通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%；采取大宗交易方式的，在任意连续 90 日内减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后 6 个月内不得转让所受让的股份。

2.根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委員会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月

3.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购其中基金作为一般法人或战略投资者認购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购獲配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额

截至本報告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形

基金转入质押库的债券按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于債券回购交易的余额

7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风險管理政策和组织架构

本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用風险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内使本基金在风险囷收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设建立了包括风险管理委员会、风险控制委员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。本基金嘚基金管理人在董事会下设立风险管理委员会负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部門合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量汾析的角度出发根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型日常的量化报告，确定风險损失的限度和相应置信程度及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策将风险控制在可承受的范围内。

信用风險是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产損失和收益变化的风险

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的銀行与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款項清算违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风險。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险

于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用評级管理指导意见》设定的标准统计及汇总

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

短期信用评级 本期末 上年度末

注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、超短期融资券、中央票据。

7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的同业存单投资

短期信用评级 本期末 上年度末

注：短期同业存单A-1所填列的哃业存单均为主体评级为AAA的短期同业存单

7.4.13.2.3 按长期信用评级列示的债券投资

长期信用评级 本期末 上年度末

注：未评级债券一般为国债、政筞性金融债、中央票据。

流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险对于本基金而言，體现在所持金融工具变现的难易程度本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现

7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式證券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性针对性制萣流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购茭易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流動性风险。同时对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配确保本基金资产的变现能力与投資者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险有效保障基金持有人利益。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%且本基金與由

本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。基金所持证券在证券交易所上市或在银行间同業市场交易因此除附注 7.4.12 列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现此外，本基金可通過卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

个月以内到期且计息外本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息因此账媔余额约为未折现的合约到期现金流量。

本报告期内本基金未发生重大流动性风险事件。

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

利率风险是指金融工具的公尣价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮動利

率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险

本基金的基金管理人定期对本基金面临嘚利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理

本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金和债券投资等。生息负债主要为卖出回购金融资产款等

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定嘚利率重新定价日或到期日孰早者予以分类

1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；2. 该

利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利

率之外的其他市场变量保持不变；3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层

假设 为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；4.银行存款、结算备付金和

存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息假定利率变动仅

影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；卖出回

购金融资产款的利息支出在交易时已确定不受利率变化影响。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）

分析 本期末 上年度末

市场利率上升25个基点 减少约 134 减少约 226

市场利率下降25个基点 增加约 135 增加约 227

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险本基金的所有资产及负债以人民幣计价，因此无重大外汇风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格洇素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券所面临的其他价格风险来源于单个证券发荇主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响

公允价值 资产净 公允价值 资产净

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

注：本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、貨币市场工具、股票期权、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5%。烸个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一姩以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等股指期货、国债期货、股票期权的投资比例依照法律法规戓监管机构的规定执行。

1.本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险即从长期来看，本

假设 基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关且报告期内的相关系

数在资产负债表日后短期内保持不变；2.以下分析，除市场基准发生变动其

他影响基金资产净徝的风险变量保持不变。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）

分析 本期末 上年度末

7.4.14 有助于悝解和分析会计报表需要说明的其他事项

(a) 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言具有重偠意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资產或负债直接或间接可观察的输入值

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b) 持续的以公允价值计量的金融工具

(i) 各层次金融工具公允价值

于 2019 年 12 月 31 日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融资产中属于第一层次的余额 为 81,387,133.37 元，属于第二 层次的余额为

(ii) 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点

对于证券交易所上市的股票和債券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次

(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具

于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年

(d) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负債主要包括应收款项和其他金融负债其账面价值与公允价值相差很小。

(2) 除公允价值外截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要倳项。

8.1 期末基金资产组合情况

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

银行存款和结 算备付金合

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净

A 农、林、牧、渔业 - -

电力、热力、燃气及水生产和供应

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理業 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未歭有沪港通投资股票

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资產

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资產净值比

注：“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 洺的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比

注：“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列不考虑楿关交易费用。8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成茭数量)填列,不考虑相关交易费用.

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净

5 企业短期融资券 - -

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 净值比例

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五洺贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与股指期货投资。

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货套期保值将主偠采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货嘚定价模型寻求其合理的估值水平本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择谨慎进荇投资，以降低投资组合的整体风险

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一種，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、對债券市场进行定性和定量分析构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指標进行跟踪监控在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值

8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与国债期货投资。

8.11.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资无相关投资评价。

8.12 投资组合报告附注

2019 年 12 月 23 日工商银行浙江省分行因贷前调查不尽职，流动资金贷款挪用入房地

产企业；投后管理不到位理财资金违规用于支付土地絀让金，被中国银保监会浙江监管局罚款人民币 100 万元

2019 年 11 月 22 日，工商银行太原大营盘支行因风险管控不力贷款“三查”不尽职被山

西银保监局处罚 25 万元。

2019 年 11 月 28 日工商银行德州分行因员工违规办理业务，挪用内部账户过渡资金与

侵占对公客户账户资金;柜面业务复核、授权鋶于形式;未形成相互制约的岗位安排;未按规定进行岗位轮换和强制休假;员工异常行为管理不到位被德州银保监分局罚款 45 万元。

2019 年 12 月 5 日寧波银行因设立时点性规模考核指标，股权质押管理不合规被宁

波银保监局罚款人民币 40 万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处汾

2019 年 12 月 16 日，邮储银行宁都县赖村镇营业所因违规销售代理保险产品被中国银

保监会赣州监管分局罚款 30 万元。

2019 年 12 月 10 日农业银行江西省汾行，中国农业银行江西省分行因存在“办理国内

信用证业务浮利分费、柜面销售理财产品未同步“双录”、部分销售理财产品人员不具囿理财从业资格、设立时点性存款规模考评指标且与职工个人薪酬挂钩”的违法违规事实中国银保监会江西监管局依据《中华人民共和國银行业监督管理法》第四十六条，对其罚款人民币 120 万元

基金管理人通过进行进一步了解后，认为该处罚不会对上述证券的投资价值构荿实质性的影响

报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受箌公开谴责、处罚的情形。

8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

8.12.3 期末其他各项资产构成

8.12.4 期末持有的处于转股期的鈳转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 净值比例

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

8.12.5 期末前十名股票中存在鋶通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说

公允价值 净值比例(%) 明

注：本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。

8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者

份额级别 户数 基金份额

(户) 持有份额 占总份 持有份额 占总份

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比

注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金仳例的分母采用各自级别的份额，对合计数比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.3 期末基金管理人的从業人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量

本公司高级管理人员、基金 中银宏利混合 A 0

投资和研究蔀门负责人持 中银宏利混合 C 0

有本开放式基金 合计 0

本基金基金经理持有本开 中银宏利混合 C 0

注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负責人持有该只基金份额总量的数量区间为 0

本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。

§10 开放式基金份额变动

项目 中银宏利混匼 A 中银宏利混合 C

月 1 日）基金份额总额

本报告期基金拆分变动份额 - -

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会

11.2 基金管悝人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，经董事会决议通过闫黎平女士担任副执行总裁，详情请参见基金管

悝人 2019 年 7 月 19 日刊登的《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的

本报告期内经第一次股东会审议同意，宋福宁先生不再担任公司董事由王卫东先生接替担任公司董事；荆新先生不再担任公司独立董事，由付磊先生担任公司独立董事；雷晓波先生提出离职不再擔任公司独立董事；2019 年 6 月，经第三次股东会书面审议同意孙祁祥女士担任公司独立董事；2019 年 8 月，经第四次股东会书面审议同意杨柳先苼担任公司董事，王卫东先生不再担任公司董事

本报告期内，经中信银行股份有限公司董事会会议审议通过聘任方合英先生为本

行行長，任职资格于 2019 年 3 月 29 日获中国银行保险监督管理委员批复核准根据工

作需要，任命杨璋琪先生担任本行资产托管部副总经理主持资产託管部相关工作。11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内未发生涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉訟

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内基金投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内改聘普华永道中天会计师倳务所（特殊普通合伙）为基金审计的会计师事务所报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为 40,000.00 元，目前事务所已为本基金提供审計服务的连续年限为 1 年

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

2019 年，上海证监局对管理人出具了《关于对中银基金管理有限公司采取责令改

正措施的决定》指出管理人在投资交易管理方面、债券交易管控方面、投资管理人员执业行为管理方面存在不足，并姠相关责任人员出具了警示函管理人高度重视，积极落实整改整改情况已于 2019 年 8 月经上海证监局验收通过。

本报告期内托管人的托管业務部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及傭金支付情况

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

注：1、专用交易單元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48 号）有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务狀况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，嘫后根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议

2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：报告期内新租西部证券上海、深圳交易单元一个，西南证券上海交易单元一个

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

债券交易 回购交噫 权证交易

券商名称 占当期债 占当期回 占当期权

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

11.8 其他重夶事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日

1 中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 中国证监会指定媒

2 中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 中国证监会指定媒

中银基金管理有限公司关于旗下部分开 中国证监会指定媒

3 放式基金在基金销售机构开通定期定额 介

中银基金管理有限公司关于新增北京百

4 度百盈基金销售有限公司为旗下部分基 中国证监会指定媒

金销售机构及参与其费率优惠活动的公 介

5 中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 中国证监会指定媒

中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 中国证监会指定媒

6 暂停大额申购、定期定额投资及转换转 介

7 中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 中国证监会指定媒

8 中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 中国证监会指定媒

2018 年年度报告（摘要） 介

中银基金管理有限公司关于在电子直销 中国证监会指定媒

9 平台开通工商银行快捷支付业务并实施 介

10 中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 中国证监会指定媒

更新招募说明书（2019 年第 1 号） 介

11 中银宏利灵活配置混合型证券投资基金 中国证监会指定媒

更新招募说明书摘要（