出来混，迟早是要还的。

2021年3月31日，上海市第一中级人民法院对文化创意发展有限公司、被告人戴志康、戴卫新、郁耀、张艳华、陆卫丰、顾文俊、徐生宽集资诈骗一案一审公开开庭审理。

公诉机关指控，“证大系”企业累计向35.01万余人，非法集资596.66亿余元，截至目前，2.65万余名被害人的75.21亿元本金尚未兑付。

面临司法审判的戴志康，身上的标签极多：地产大亨、上海滩资本大佬、艺术大佬、证大集团董事长，被称为“脚踩着地产，惦记着金融，把玩着艺术”。

2007年，戴志康凭借100亿的身家，跻身胡润百富榜，位列第65位。现如今，这位曾经“叱咤”上海滩的资本大鳄，即将身陷囹圄，令人唏嘘。

600亿非法集资大案，开庭审理

3月31日9:30，上海市第一中级人民法院对被告单位文化创意发展有限公司、被告人戴志康、戴卫新、郁耀、张艳华、陆卫丰、顾文俊、徐生宽集资诈骗一案一审公开开庭审理。

公诉机关指控，2011年，被告人戴志康作为 “证大系”企业的实际控制人，在未经批准的情况下，决定采用债权转让模式向社会公众募集资金。

据法院披露的资料显示，2011年11月至2019年8月期间，“证大系”企业将放贷形成的债权包装，为年化收益5%-15%且保本付息的理财产品，由大拇指财富管理有限公司线下门店或P2P平台—“捞财宝”对外公开销售，并采用虚假发售逾期债权产品、虚假凑标、虚假宣传等方式，向社会公众非法募集资金。

期间，被告人戴卫新全面负责“证大系”企业销售及放贷业务，被告人郁耀负责线上、线下销售管理，被告人张艳华负责借贷审核及催收，被告人陆卫丰负责财务、资金管理，被告人顾文俊和徐生宽负责线下销售管理。

“证大系”企业累计向35.01万余人非法集资596.66亿余元，所得资金主要用于兑付出借人资金、对外放贷、公司运营等，造成2.65万余名被害人本金未兑付共计75.21亿余元。

公诉机关认为，被告单位证大文创公司及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员被告人戴志康、戴卫新、郁耀、张艳华、陆卫丰、顾文俊、徐生宽，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额特别巨大，其行为均应当以集资诈骗罪追究刑事责任。

这场庭审从早上9点半一直持续到19时05分，被告人家属、被害人代表等共计180余人旁听了庭审。

上海市第一中级人民法院表示，合议庭将在评议后依法对本案择期宣判。

进入法院审判，意味着这桩持续了1年半的非法集资大案，即将落下帷幕。

“证大系”崩盘的起点始于2019年8月29日，当天“证大系”掌舵人戴志康投案自首，一时间震惊金融圈。

随后，上海市公安局浦东分局以涉嫌非法吸收公众存款罪对“证大公司”立案侦查，对戴志康等41名犯罪嫌疑人依法采取刑事强制措施，查封相关涉案资产。

直到2021年3月31日，这桩非法集资大案进入法院审判程序。

其实，“证大系”非法集资，同样是披着P2P的外衣。

早在2010年，证大便开始涉足小微金融，平台包括银行助贷业务的深圳证大速贷小额贷款、扶植农村经济的海门证大农村小额贷款、以P2P撮合平台为核心业务的财富，以及北京捷越联合。

据此前2015年报道，证大系的微金融公司贷款规模150亿，在全国建立了300多个分支机构和网点，客户百万级，员工人数或在5000人以上。

当时，戴志康非常看好P2P：“金融体系里所有发展方向，我最看好P2P，未来金融行业发展的趋势就是金融脱媒，去中介化，互联网金融的本质就是如此，未来整个金融行业都会发生变革，想象空间非常大。”

到2019年，“证大系”旗下的“捞财宝”平台累计交易金额达296.38亿元，借贷余额49.96亿元，当前出借人数据28031人，当前借款人数92853人。

期间，P2P行业野蛮生长，先后有1万多家P2P上线，高峰时同时有5000多家平台运营，年交易规模约3万亿元，坏账损失率极高。

2019年后，全国P2P行业进入“爆雷潮”：1000亿平台团贷网“爆雷”、红岭创投“良性”清盘……

2019年8月初，“证大系”的危机也开始爆发。2019年8月12日，终止公司总部及全部分公司人员劳动合同。同日，“捞财宝”停止新增业务，停止充值服务与债权转让服务。8月26日，戴志康向所有用户明确表示，不甩锅、不跑路、不失联，接下来的工作重心会放在债权资产的还款管理、催收上。

然而，就在发声3天后，戴志康向警方投案自首。2020年9月9日，上海浦东警方披露了“证大文化非法吸收公众存款案”追赃挽损工作的新进展，公安机关已依法追缴现金15亿余元，查封、冻结相关银行账户、股权、不动产等涉案资产。

截止目前，仍有2.65万余名被害人的75.21亿元本金尚未兑付。

昔日身家100亿的上海滩大佬，一代传奇

昔日上海滩“大鳄”——戴志康，即将面临法院审判，起起落落的一生也即将走进至暗时刻。

他曾是寒门励志的典型代表。公开资料显示，戴志康1964年出生于江苏海门，本科毕业于中国人民大学国际金融专业，1987年毕业于有“五道口”之称的人民银行总行研究生部。

1987年，戴志康进入总行，担任行长办公室秘书；1988年担任德国德累斯顿银行北京代表处中方代表；1990担任海南部门经理；1992年，组建中国第一家公募基金公司——富岛基金公司，出任总经理。

1999年前后，戴志康的证大系开始进军上海房地产业，在上海浦东开发了证大大拇指广场、证大五道口广场、证大中心和九间堂等多个知名地产项目。

2010年，上海滩地产大亨戴志康以92亿元天价拍下外滩8-1地块。那也是他事业的巅峰期：数十亿元打造的心血之作中心在上海浦东刚刚建成，将证大地产推向了顶峰。

然而形势急转直下，戴志康在外滩项目上过于自信。原本打算借复星集团的资金杠杆完成的外滩项目，因当时的宏观调控导致银行信贷无法跟上，戴志康不得不将外滩地王转手。

外滩项目的失利，动摇了戴志康的地产王国，几年后被迫退出地产行业。

在股市，“证大系”也曾一度叱咤风云。2007年牛市前后，证大投资与多个信托公司合作发行阳光私募产品，成绩斐然，一度成为上海最大的阳光私募之一，当年戴志康身家突破100亿，跻身胡润百富榜。

但是2012年、2013年前后，证大的多个阳光私募产品如“金牛”系列爆雷，大量定增产品最后净值只剩零头，不得不黯然清仓。

2015年后，戴志康痛定思痛，重新梳理证大集团的三大产业：互联网金融、文化和大健康。将互联网金融确定为证大集团后续的主航道。

全面转型互联网金融后不久，整个行业开始崩塌，公司产品坏债率飙升，证大系开始采用虚假发售逾期债权产品、虚假凑标、虚假宣传等方式填补坏账，最终全面崩塌，戴志康也身陷囹圄。

纵横股市、楼市27年的上海滩大佬，未曾想到最看好的互联网金融竟然成为了末路。如此结局，令人唏嘘。

 12月2日，北大方正集团在上清所公告称，未能按照约定筹措足额偿付资金，“19方正SCP002”不能按期足额偿付本息。

先吐槽：当天把评级从AAA下调到A?

北大方正在债券逾期之后，信用评级从AAA级被下调至A级，评级展望为负面，投资者之前假如依据信用评级而买入这只债券，相信会被坑得吐血。

这次北大方正的倒下，让票据人再度深受伤，其应付票据达到惊人的95，自此2018年，公司的应付票据飙升近83亿....如此疯狂，不知是哪些人收了北大方正的票？从北大方正披露的一则应付票据的相关数据，其中一半是商票、一半是银票，另外还有不少的信用证。不过北大方正的应付票据规模飙升的如此之快也是让人惊讶...

从北大方正的公告可知，截至 2019 年 6 月 30 日，公司银行综合授信总额为 1,211.68 亿元，公司已使 用授信额度 586.69 亿元，未使用授信余额 624.99 亿元，具体情况如下表：

从银行的已使用情况：65亿、76亿、32亿...

培训内容：今年票据行业也发生了不少风险事件，银票无法兑付，商票伪装银票，小企业承兑票据伪装成大企业承兑票据，承兑保证人信息的伪造等等，11月14日最高人民法院发布《全国法院民商事审判工作会议纪要》，对于票据伪造贴现材料，民间贴现，转贴现的清单交易和封包交易，恶意公示催告等方面进行了说明。该纪要将对票据市场带来深刻影响。票据市场将如何发展，一系列票据相关政策是否会对现有票据的票据市场和票据业务带来波动，展望2020年票据业务如何开展，票据风险如何识别及把控？

培训时间：-（周五、周六）

培训地点：上海（具体地点将在报名成功后通知）

报名方法： 杨小姐：、

关于方正的问题，早已在一个月前已有一些报道

近日，有媒体曝出在多起贷款已经逾期、资金链断裂的情况下，北大方正集团拟成立债权人委员会，准备“不还、少还或延期偿还”所有金融机构的债务。据悉，北大方正集团前四大债权人依次为：、、、，四家金融机构总债权逾300亿元。

方正集团2015年-2018年财务报表显示，2015年至2018年期间方正集团同期出售股权及房产的收益高达近245亿，主营业务的亏损累计156亿，累计净利润近90亿元。据专业人士分析表示，从方正集团财务报表来看，方正集团还有盈利，资产质量都还算良好，并未达到破产的地步，预计也不会出现资不抵债的情况。

资金崩盘，钱都去哪儿了？

依据公开信息，方正集团近几年在经营持续亏损的情况下，累计发生管理费用206亿，对比2015年累计上涨94%，短短几年管理费用翻番，此外，管理费用占毛利的占比从2015年的29%一路攀升至2018年度的73%。

令人费解的是，方正集团在经营亏损和资金压力之下，还一反常态地热心于对外捐赠赞助各类活动。查阅工商档案，方正高层不稳，5年换了五任董事长，据知情人士透露：“捐赠不但可以让管理层稳定，还可保证大股东的持续担保”。方正集团2019年三季报显示实现净利润为-24.69亿元，同比下降292.51%，实现归属于母公司净利润为-31.93亿元，同比下降5018.28%，亏损创有史以来最高，并且呈不断扩大之势。从年看，方正集团实现营业收入分别为30.22亿元、0.55亿元和0.69亿元，营收断崖式下跌；同期，公司实现利润总额分别为-33.82亿元、-28.44亿元和-30.95亿元，持续亏损。查阅工商档案，方正集团本届董事长的任期已达三年，总裁任期已达五年。

根据公开信息统计，方正近年给母校捐赠已近10亿。另据内部人士透露，北大资产公司已为方正提供80亿银行担保，北大资产还把此前珠海华发集团用于重组方正的20亿定金也借给了方正集团，投之以桃、报之以李，捐赠背后或许另有隐情。

资金崩盘，方正债委会“纾困”还是“缓兵之计”？

债委会一个重要的职责就是协调各银行业金融机构要做到稳定预期、稳定信贷、稳定支持，一致行动，不随意断贷、抽贷、压贷；可通过必要的、风险可控的收回再贷、调整贷款利息、展期续贷、市场化债转股等方式，最大限度的帮助困难企业实现解困。一般来说，成立债委会将为企业带来3年左右的缓冲时间。

一位长期关注方正集团的资深人士表示，“我觉得方正集团现在在以时间换空间，有些债务能拖一天就拖一天，给自己省点钱，不耽误企业正常运转。成立债委会意味着银行等金融机构不能随意断贷、抽贷、压贷，这将为方正集团赢得一定的缓冲时间。”

校办企业改革正如火如荼地进行中，目前在方正集团经营状况每况愈下的趋势下，结合方正集团有意扩大负债造成方正集团资金崩盘的做法，方正集团更多的缓存时间或将因方正集团的巨额管理费用和巨额经营亏损而让资金窟窿越来越大、进一步扩大负债规模，进而导致优良资产不断被分拆偿债不断缩水，更重要的是丧失最佳的资产重组时机。

据此来看，方正集团成立债委会到底是“生机”，还是“危机”？

资金崩盘，谁来承担责任？

方正集团2018年公开财务报表期末“货币资金”余额330亿，方正集团2015年-2018年4年累计投资收益约250亿,同期方正集团本部发行债券共计约300亿，加上方正集团属下其他公司4年新增负债逾100亿，4年间方正集团现金总流入逾600亿。此前有媒体分析，方正集团最近5年经营亏损近200亿， 2018年管理费70.81亿元相当于2015年管理费36.09亿的1.96倍。企业巨亏的同时，由大股东委派的董事长领用年薪200万左右，由董事长提名的总裁年薪400万左右，集团高管不仅仅有高薪资，还有如“下午茶”之类的高福利，同时还斥资400万装修高管食堂，而方正集团的另一股东北京招润称“高工资高福利、费用增长是稳定队伍的一种应急措施”。记者就此事采访方正集团员工，“不知道公司已经亏了那么多钱了，老板们的工资福利是保密的，我们也都是从外面的媒体报道才知道这些事，我们现在最担心的是公司倒闭，公司都还不了钱了，如果公司倒闭搞，我们就都没工作了。”这位员工忧心忡忡地对记者说。

“我们的资金有抵押物，但也很难受，我们面对的是个人投资者，到期兑付处置资产要很长时间。今年9月末，方正集团公开报表显示货币资金还有450亿，如此充足的现金流，到现在竟然无法还本付息，难以想象，难以想象。”参加债委会的一家信托公司负责人无可奈何地对记者连说了两遍“难以想象”。

记者来到位于中关村298号方正大厦，本来想采访这家已经债台高筑而据传仍然在享受高薪酬高福利的高管们，也想看看媒体报道的五年亏损近200亿的公司的高管食堂，进而探究曾经的第一校企沦落到即将破产的责任人到底是谁，但记者被方正集团的保安礼貌地拦在了门外。

“方正集团是我国校办产业的一面旗帜，不是刘阿斗，如果成立了债委会，就一定会重组成功，我有信心。”在方正科技股吧里，有网友良好祝愿的留言。

5年前深陷“举报门”的北大方正，最终以李友入狱，另一方亡命天涯而画上句号。据媒体报道，2015年初时任北大党委书记朱善璐发表讲话时说：“方正遇到困难是暂时的，方正不能倒也不会倒。”相信5年后的今天，资金崩盘、巨额亏损的北大方正，最终会有人承担责任，也相信因为成立债委会而带来喘气机的北大方正，最终会股权重组、凤凰涅槃！

培训内容：今年票据行业也发生了不少风险事件，银票无法兑付，商票伪装银票，小企业承兑票据伪装成大企业承兑票据，承兑保证人信息的伪造等等，11月14日最高人民法院发布《全国法院民商事审判工作会议纪要》，对于票据伪造贴现材料，民间贴现，转贴现的清单交易和封包交易，恶意公示催告等方面进行了说明。该纪要将对票据市场带来深刻影响。票据市场将如何发展，一系列票据相关政策是否会对现有票据的票据市场和票据业务带来波动，展望2020年票据业务如何开展，票据风险如何识别及把控？

培训时间：-（周五、周六）

培训地点：上海（具体地点将在报名成功后通知）

报名方法： 杨小姐：、