几年前,我在豪华顶层办公室,见到那位引领公司年销几十亿的集团CEO。
当时我是他旗下一个子公司的股东,用尽所有心血在一线做事。
我请教了他两个上午,他热情的请我吃了一顿便饭。
后来他对我的评价是:夸夸其谈,浮躁,不靠谱。
我花了很久的时间,没想通为什么。
大概一个多月后,我因工作过于努力劳累过度,心神不宁、焦虑导致气虚血瘀,每天喝中药两天一次汗蒸调理+中医推拿,两个月才缓过来。
几年间我经历了很多事,在知乎写下这篇文章,复盘反思曾经做过的项目,在没有编辑推荐的情况下,半年时间纯由网友点赞,成为问题赞数前三的优秀回答。
再没有一个人,说过我不靠谱。
事做不成,不一定是项目有问题,大多时候是人不靠谱。
人靠谱了,捡垃圾都能搞出垃圾分类公司赚个车房。
人不靠谱,做关系项目都能搞出篓子结不下来尾款。
极简化:认清自己,时间和资源都是有限的,你得做好一件事让大家付你钱。
我亲测,以下这些都是迎合毫无社会经验人的毒鸡汤式靠谱。
多半累倒自己,还在组织边缘徘徊上不得厅堂。
甚至为了迎合上级节省预算,信了挑战自我的毒鸡汤,接了不少都要从头学起的活,根本不熟练。
身边人事不关己高高挂起。
你做得越多,越被喷子吐槽不专业,不咋地。
干活的时候那群孙子都躲远远的,追责的时候有毛病都是你的,最后给你的定论“做事不靠谱”。
年轻人多半认不清自己的能力边界,也分不清场面话、客套话、实话的差别。
说很容易,周边人一起哄你脸皮薄点就答应了。
当你要说到做到时,你发现做却很难,每天都有不同的问题暴露出来要你解决。
尤其是你在迷茫的时候,
你会看很多各个领域的东西,你做的很多事都不够专注,理解不够深。
比如你对家里人说你要做一个牛逼的XXXX。
你去干的时候发现,这件事可能要七八年才能实现。
从普通人的视角看,你一年没做成,就是说到做不到了。
绝大多数人,都耐不住寂寞和焦虑,容易被打击导致情绪失控,产生焦虑感觉自己是不是不行,是不是该换方向了。最后身边人给你的印象,就是浮躁。
——经常看了几篇自媒体对某事的分析,就能对别人一番高谈阔论,说“这不就是XXXX吗!很简单。”,好像特别懂的样子,结果让他伸手试试,他连怎么动手都不知道。
越是感觉自己知道的少,花更多时间去博览很多东西,就越肤浅。
尤其是花大量时间看很多书和到处上廉价课程的人,
多数是一穷二白,除了看书幻想暴富,其他活动娱乐不起。
谈什么好像都懂点,谈深了也有自己的一套说辞,落在手上一看,没东西出来,你问他在干嘛?年薪超过六位数了吗?他不好意思说自己还在朝九晚五的上班年薪不过5位数。想的很多,做的很少,落地的就更寥寥无几。身边人给你的印象,叫夸夸其谈。
极少数是事业很稳定,有时间深造自己的专业能力。
承认自己很多东西确实不懂,但他就专注着搞一个事。修车就把车修的漂亮,理发就把发型研究的深入,开发就把代码管理的明白,运营就持续产出供客户观看的内容,店长就管好日常的店铺运作。如果你需要他,你找到他,你付给他合理的价格,他就能给你提供你想要的东西。他的合作伙伴给他的印象,叫靠谱。
A刚学完厨师,说他会做馒头、花卷、葱油饼,做这些手艺好得很。
B在街头摆摊免费公益送馒头大半年,靠自己的养老金勉强支持。
C在小区门口开店一个馒头5毛钱卖了快一年,从一个人发展到3个员工。
请问,你现在需要买一个好吃的馒头,谁看起来最靠谱?因为A学的是厨师,馒头做的好不好没准,他也没成果给你看。
B搞公益撒钱做的馒头,质量怎么样没数。
C是专业做馒头的还发展起来了,他的馒头做的差肯定早死了。
没有无缘无故独立存在的靠谱,
如果靠谱不能产生收益,那就没法坚持。
只有靠谱能产生收益,那才能长期维持下去。
被那些7天学成XXXX,30天速成XXXX,90天开宝马日赚XXX的刺激带坏了。
我也犯过这个错,我花了不少钱和时间去瞎碰。
也对很多事情侃侃而谈,发表意见,认为“他不就是XXX,我都XXX"(用这个句式的人浮躁是写在脸上的)。
不懂得沉下心打造一个让自己安身立命的事业持续做下去,唯有积累,才能质变。
经济基础决定上层建筑,
唯有收钱,才能得到自己想要的一切。
但犯错,就是人成长的必经之路。
因为他们犯的错已经足够多了,认清楚自己不是任正非,也不是比尔盖茨,更不会成为乔布斯。
甚至,不会像那些简简单单就月入6位数的人一样。他们能月入6位数,也至少在行业里滚了五六年,才抓到一次机会,赶上一把运气。
相比成为伟人,成为普通有钱人,是更现实的事。花自己有限的时间和资源,做好一件事让大家付你钱。
哪怕只是开一家经营良好的馒头店,哪怕就是做一个穿得起轻奢西服的房产中介。
他们很少对一些事情评头论足,也不关心今天BAT怎么样,只做只谈自己的事业。抓能抓住的机会往上走,赚更多。给人一种踏实可托付的感觉。
你能拥有自己的事业持续做下去,别人找你办你总能办好,合作伙伴觉得你靠谱。
你稳定收钱,能养家,双方父母觉得你靠谱。
你肯为身边人花钱办事,给予他们合理的回报和礼物,身边人觉得你靠谱。
你能在擅长的领域给合作伙伴带来理想的结果,
能给家人富足一些的生活,
能让身边人跟你打交道的都能得到合理的回报和礼物。
人们会说,你是个靠谱的人,
办事、持家、打交道样样不差事。
这一切,都是因为某天你犯了很多错后,终于认清了自己,时间和资源都是有限的,你得做好一件事让大家付你钱。
除此之外,都是茶余饭后的杂耍之事。
我记得小时候有个西方寓言,具体细节我忘了,讲的是一个基督徒穷的家徒四壁,没钱做感恩节的宗教仪式,请大家吃火鸡、搞这个哪个,只好找神父抱怨。神父回答他说:“你算算搞一套这玩意得多少钱。”基督徒算了下大概“42个便士。”神父说“好的,现在你不用纠结那么多,咱们一块想办法挣他42个便士,就啥都有了。”
所以,简单点,你能专注一件事做好他,挣到钱,自然而然的就会成为靠谱的人。
没钱,你办事、持家、打交道、对待下级员工,是样样都差事。无论你学什么技巧让人感觉你很靠谱,都是说起来正确,做起来缺这少哪执行不下去。
远离努力工作、说到做到、拥有足够多学识的毒鸡汤。
这些都是专注一件事挣到钱的副产品,
单以这几个要求为人生信条的,
多半是不靠谱的理论派,大量时间花在杂七杂八的事情上,谈什么都能说两句,每年都徘徊在说到做不到,努力没结果的轮回里。只能喝鸡汤充饥吃不到鸡肉。
导致经济和自身条件不足,更难做靠谱的人,做靠谱的事。
真实的成长总是逆人性的,也正是因为逆人性,才导致向上的路上并不拥挤。
BAT今天怎么样你看看就行了,
其他创业者赚多少钱跟你无关,
高谈阔论100%不会让你发财。
不怕你在最低微的岗位起步,
做好一件事达到稳定收钱的状态,
你一定会有实实在在的未来,成为一个靠谱的人。
OK,点赞是对高质量分享的尊重。
收藏,在你被人点评“浮躁、不靠谱、夸夸其谈”时,能帮你冷静下来。
在你因为看好后市而准备投资股票前,我希望你能看到2021年的巨大风险。
不管你买股票还是基金,在2021年,预计有8成以上的人是亏损的!
回顾2020年行情,只能用火热来形容。
上证上涨超过20%,创业板更是上涨超过60%,股民人均收益超过10万块。
2021年年初虽然有波动,但仍给人一个错觉,跌下去的终归会回来。
但其实,事情正在发生变化。
如果你不理解背后的深刻原因,你很有可能会把2020年赚的钱,凭实力又赔进去。
所以我希望你能仔细读完这篇文章。
注意到文章提示的2021年投资环境发生的根本变化,并在谨慎投资的思路下,把握长期投资的巨大机会。
如果真能做到这一点,你的资产将在2021年稳健升值,否则很可能会有巨额亏损!
文章很长,全文共9500字,内容很干,但全文没有多余的废话,并且值得你时时翻看。文末还有重磅福利哦~
第一部分:2021年市场环境的根本转变
第二部分:长牛黄金三赛道
写在最后:投资前你要知道的事
要预测2021年能不能延续2020年的火爆行情,我们先要知道20年牛市的根本原因。
20年牛市的主要原因有3个:
1、央行放水稳定经济,这起到了决定性作用
疫情刚来的时候,全国上下封锁,第一季度GDP一度跌到 -6.8% 。
这时候,放水刺激经济就成了必然的选项。
哪怕到了三四季度,国内经济已经好转,
但大洋彼岸的美国拼命放水,央行为了应对货币升值压力,也不得不跟着一起放水。
从数据来看,M2连续10个月呈两位数高速增长。
资产价格更是水涨船高。
不管是股市,还是楼市。
新发行的百亿基金动不到2小时卖光,买新房根本要不到号,上海学区房一年里暴涨80%。
2、国外疫情失控导致经济瘫痪,世界对中国经济的依赖加深
在疫情初期,国外对我们是一副幸灾乐祸的态度。
不少观察家把这称为中国的滑铁卢。
印度全国上下更是做好了大举承接中国转移制造业的准备。
结果没过3个月,形势彻底发生了逆转。
国外生产基本停摆,关键物资生产全靠中国。
外贸顺差在2020年猛增27.4%,11月甚至创出改革开放40年以来的最高纪录。
这背后,都是外国瘫痪后转移到中国企业的大量订单。
3、上市公司业绩持续增长
不可否认,2020年的牛市有基本面支撑。
虽然受疫情影响,但上市公司的业绩,尤其是下半年的业绩增速还是超越了市场预期,从而大力推高了股价。
消费、科技和医药这三大长牛行业,以及有色、机械等周期行业,都表现不错。
而其中的龙头股更是强者恒强,收获了资金的抱团,上涨更加迅猛。
那么,这3个条件在2021年还成立么?
很不幸,前两个都不成立,第三个正受到资金抱团瓦解的困扰。
首先,对于是否还会放水,央行领导已经多次表示,2021年GDP数据良好,不需要过分刺激,要恢复正常化的货币政策。
在这样的政策背景下,央行连续几日从市场上收回资金,银行间利率不断飙升,已经几乎超过近6年以来的最高水平。
这也是近期股市动荡的根本原因。
尽管看到股市下跌过快,央行行长出面表态,“货币政策会缓慢转向,不会一步到位”。
但那更多是安抚市场情绪,潜台词却是,货币政策最终会转为正常化。
对于第二点,国外订单的转移。现在,国外已开始大规模接种疫苗。虽然感染数据还在快速增长,但随着天气转暖和疫苗的大规模接种,疫情大概率会被控制。
因此,暂时放到中国的订单,最终还是会流回去。
而至于第三点,公司的基本面,优秀公司还是一如既往地优秀。但前期资金盲目抱团,把股价撑得过高。很多龙头公司的估值都严重偏离正常水平,需要一段时间调整。
所以,综合这几点,2021年的投资环境并不乐观。
市场全面上涨的基础已不存在,只有找到真正优秀的公司,依靠持续的业绩增长,才能让市场认可它的高估值,才能不断地上涨。
一句话,2021年的行情会继续分化,这是一个选股的时代。
好了,说完2021年的市场环境,我发现已经写了1500+字。
认真的你能读到这里,就说明你是一个能够保持沉浸式学习的人,请双击屏幕,为自己点个赞,然后休息一下。
我们接下去就步入深水区,聊3个长期赛道,以及它们各自的主要逻辑和里面的主要玩家。
只要耐心看完,你就会知道为什么这些行业的成功率更高,它们的底层逻辑是什么,
在这些优质行业里有哪些主要玩家,它们的商业模式、竞争优势又是什么。
你要做的,就是在正确的方向聚焦,集中精力在这些优秀赛道里挑选出不超过5个主要玩家,并且坚定持有。
这足够让你的财富迈上一个台阶。
好行业必须符合两个标准:
1)市场需求要足够大,而且能长久。
不管经济好坏,人们都离不开吃穿住行,生老病死,这些才是永恒的“黄金赛道”。
2)市场需求快速增长,甚至是爆发式增长
股价反应的永远是公司未来的业绩。如果市场需求保持稳定,却不增长,那股价也没办法上去。
比如高速公路,看起来是个躺着收费的好生意,但每年的过路车辆就那么多,还不敢随意提价。那股价自然也不会上涨。
而在科技领域里,关键技术的突破,新产品的推出,往往能刺激人们的需求,获得爆发式增长,股价也会一飞冲天。
综合以上两点,你就很容易想明白,翻倍股往往会在三大领域出现:
在很多老司机眼里,消费才是大A股真正的核心资产。
消费公司的投资逻辑也很简单,归纳起来就是两个因素:产品和销量。
产品包括质量和品牌,质量好,品牌响,价格自然就高,这是毛利率的来源。
销量则代表了这份毛利能被复制多少遍。
消费行业很广,可以拆解为三大类,具体可以看下面这张我总结的图。其中标红的领域,是大牛股出没地,值得重点关注。
woc,真的,就这张图,绝对值得你一个赞
白酒是天生的命好行业,毛利率高,每年闭着眼睛涨价,从来不愁销量。
哪怕一时间卖不出去,积压的库存不但不会坏掉,还TM能升值。
不过要注意的是,白酒也分档次,大致可以分为三档,不用档次的白酒有不同的投资逻辑。
一线白酒是酒桌、送礼场合的硬通货,花多少钱都有人愿意买,根本不愁卖。
所以一线白酒业绩增长的逻辑是投资人最喜欢的“量价齐升”。
每年闭着眼睛涨价,还不断扩产。
贵州茅台:高端白酒第一品牌,A股股王,“酱香型科技龙头”。
不过茅台酒的产量已经基本达了上限,茅台镇的窖池就那么多,之后只能靠提价来提升业绩。
五粮液:“浓香型科技龙头”,深交所的股王。
泸州老窖:稳坐高端白酒第三把交椅,国窖1573打响了新年提价的第一枪。
二线白酒有明显的地域特征,它有两个成长逻辑,一是跟随一线白酒涨价,二是跨区域的拓展。
洋河股份:江苏省内白酒龙头,加速布局全国。
山西汾酒:清香型白酒第一品牌,山西省内白酒龙头,加速布局全国。
酒鬼酒:馥郁香型白酒第一品牌,子品牌内参不断跻身高端品牌。
三线白酒走的是亲民路线,靠薄利多销,就看广告投入和渠道铺设给不给力。
顺鑫农业:牛栏山二锅头通过大规模铺设渠道,已经成功超越红星二锅头,成为国民二锅头头牌。
老白干酒:独有的老白干香型二锅头,在河北地区站稳脚跟。
乳制品是人体重要的蛋白质来源,我国目前人均乳制品消费量只有亚洲平均水平的2/3,跟欧美相去甚远,所以提升的空间还很大。
乳制品具体可分为常温奶,低温奶,奶粉和奶酪。
常温奶不容易坏,拼的是上游奶牛场资源和运输渠道。伊利和蒙牛是绝对的霸主。
低温奶添加的防腐剂少,更加新鲜,毛利率也更高,但有运输半径的限制,呈现出地域性。比如,光明乳业就牢牢占据了长三角地区。
奶粉方面,中国飞鹤是奶粉龙头,主要面向二三线城市,抓住宝妈们买贵就是买好的心理,卖出了比国外奶粉更高的毛利。
奶酪是个增长很快的细分市场,奶酪渗透率正快速上升,妙可蓝多抓住机遇,成为这个赛道的龙头。
随着消费升级,休闲食品的消费也越来越高,行业每年保持15%以上的增长。
桃李面包:短保质期面包龙头
安琪酵母:酵母是烘焙的必需添加剂,市场需求极大,而且行业对安全要求极高,构成了很高的壁垒,安琪酵母是行业寡头。
洽洽食品、来伊份、盐津铺子:主打瓜子的传统零食零售店。
三只松鼠、良品铺子:零食界新秀,走互联网销售路线。良品铺子定位高端,三只松鼠更加亲民
农夫山泉:凭借一句“大自然的搬运工”,农夫山泉成为了“水茅”,创始人也一度成为中国首富。
除了这些,可能有人会提到软饮料,比如奶茶。
但事实上,除了可口可乐和星巴克,绝大部分软饮料的生命周期太短,顾客口味变化太快。
大家现在只看到忙着开店的喜茶、奈雪,
却完全忘了曾经能一年卖3亿杯的国民奶茶香飘飘。
“油、盐、酱、醋”是老百姓最基本的刚性需求。
从邻国日本消费升级的20年经验来看,调味品规模上涨了8倍,几乎是增速最快的领域。
我国调味品市场规模同样增长迅速,而行业集中度又远低于日本,这也意味着行业龙头还有很大的成长空间。
海天味业、中炬高新、千禾味业:酱油龙头,酱油是调味品里最大的赛道,海天味业的市值曾超过万科+保利的总和。
恒顺醋业:醋业龙头,醋是调味品里仅次于酱油的第二大赛道。
金龙鱼:米面油龙头,米面油属于国计民生的产业,国家严格控价,毛利率比酱油低很多。
涪陵榨菜:榨菜龙头,也被当成经济的反向指标
直男我很晚才理解,为什么美妆属于必需消费品。
不但是刚需,还迅速增长,其中最大的趋势,就是国货崛起。
完美日记:依靠小红书和朋友圈迅速崛起的国货之光,出了几个爆款口红,主打性价比
珀莱雅:国产护肤品龙头之一,同样主打性价比,业绩增长较快。
丸美股份:主打眼霜系列
上海家化:曾经国产美妆龙头,却陷入内耗
家电是个很大的消费赛道,而且中国企业很早就掌握了家电的全套技术。
家电行业的发展趋势主要有两个:1、海外扩张,2、消费升级下的个性化需求井喷。
美的集团:家电龙头,美的很早就走多元化和海外扩张的路线,市值上成功拉开跟格力的差距
格力集团:空调龙头,创始人是大家都熟悉的国民铁娘子董明珠。格力的成功主要靠质量过硬和销售铁军,但目前在多元化和海外扩张上的进展并不顺利。
海尔智家:冰箱、洗衣机龙头,成功开拓海外市场
小熊电器、苏泊尔、九阳股份:小家电三巨头,受益于居民消费升级下喷涌的个性化需求。
老板电器:厨电双雄之一
虽然房地产发展已经缓和,但人们越来越追求生活质量,肯在自己家花钱。
顾家家居:软装设计龙头
索菲亚:定制衣柜第一品牌
欧派家居:橱柜龙头品牌
喜临门、梦百合:床垫双雄,梦百合走记忆床垫路线,目前以出口为主
红星美凯龙、居然之家:家居展示卖场龙头
民以食为天,餐饮占据了我们消费的很大比重。
但餐饮却通常不是个好赛道。
因为众口难调,每个人都有自己的口味。
所以餐饮企业没办法大量复制,也就做不大。
但是有一个赛道很特殊,那就是火锅。
火锅通过统一的食材和酱料,做到了标准化,又因为兼容所有食材,能满足任何人的需求,从而成为餐饮里的最大单品。
不过,头部的火锅公司都在香港上市。
比如服务制胜的海底捞,主打一人食的呷哺呷哺。
以上就是消费品的主要赛道和玩家,不过随着消费升级,新的品类正不断创造出来,这是个永远有机会的赛道。
说到科技行业,大家都会兴奋起来,因为它陡然向上的曲线真的很性感。
不过,投资科技行业要注意,大部分科技股表现性感的时间很短,通常来得快,去得也快。只能各领风骚三五年。
毕竟很多产业周期只有三五年的时间。
所以,我就在这里讲两个至少能发展10-20年的方向,新能源车和光伏。
在很多专业投资人看来,新能源车是未来20年里最大的机会。
因为它相比传统车有太大的优势。
不但环保节能,而且体验感更好,悄无声息地完成了百米加速。
最重要的是,电动车的智能化更高,可以创造一个全新的消费场景。
在自动驾驶下,你可以在车里开会,看电影,睡觉,干任何事情,当然也可以“开车”。
如果你买了特斯拉股票,或者中国三大造车新势力的股票,那么你现在可以点个赞后出去了,因为你已经自由了。
看好电动车行业还有很重要的一点,中国掌握了新能源车中上游的大部分技术,跟芯片不一样。
这点很重要,这不但意味着不会被卡脖子,更重要的是中国企业能把利润留给自己,也留给广大A股股民。
新能源车产业链很长,上游材料,中游电池制造,下游整车厂,都有投资机会。
在投资中上游的时候,一定要注意技术路线的变化,因为踩对和踩错是完全两个世界。
上游主要包括原材料(锂,钴,镍),以及电池的正负极、电解液和隔膜。
天齐锂业、赣锋锂业:锂矿龙头。其中,天齐拥有世界上最好的锂矿资源,但由于跨境收购的步子迈得太大,陷入了债务危机,不过到底是手里有矿,股价跌了一下就全涨回来了。
华友钴业、寒锐钴业:世界钴矿龙头。不过要注意的是,电动车电池路线仍有变数,无钴电池可能成为重要的发展方向,因此钴矿的确定性没有锂矿那么强。
当升科技、容百科技:锂电池正极龙头
璞泰来:锂电池负极龙头,进入LG化学、三星的供应链
天赐材料、新宙邦:锂电池电解液龙头。我见过至少有2个私募基金经理,就靠这两个公司,在2020年获得了超过5倍的收益。
不过,电池正往固态化的方向发展,最终不再需要电解液。但这个过程会非常漫长,而且电解液龙头也已经开始通过投资和研发,做了提前布局。
恩捷股份:隔膜龙头,同样,固态电池也不会有隔膜,恩捷股份也在寻求转型。
宁德时代:正与LG化学激烈角逐全球动力电池的老大,国内动力电池无可争议的一哥。
公司技术投入非常坚定,虽然也付出代价,子公司接连爆炸,但无伤大局。
比亚迪:研发出刀片电池,极大提升电池的安全性和能量密度,也引爆了汉系列车的销量。
亿纬锂能、国轩高科:动力电池生产巨头,与宁德时代、比亚迪一起,常年霸占动力电池装机量的前4名。
下游整车厂有很多,包括造车新势力和传统汽车的转型。这里只列举在A股上市的比较有代表性的公司。
比亚迪:比亚迪上面已经提过,它主要的营收还是来自整车销售,推出了好几个朝代系列,刚推出的汉系列纯电动车非常火爆。
上汽集团:叫过滴滴的应该对满大街的荣威不陌生吧,上汽最近和阿里巴巴、浦东新区一起打造高端系列“智己汽车”。
长城汽车:根据业界调研,出乎很多人意料,长城汽车目前是自动驾驶技术积累最好的公司。
三花智控:电动车热控制供应商龙头。
特锐德:充电桩龙头。随着电动车的普及,充电桩将取代加油站,成为真正的刚需。
光伏行业的投资逻辑和新能源车很像。
作为成本更低,更环保的发电方式,在“碳中和”的大背景下,光伏在未来社会中的发电占比会从目前的1.7%上升到23%,是增长最快的领域。
目前,光伏的成本已经大幅下降,商业模式彻底跑通,不再像几年前那样需要大量补贴,更不会发生无锡尚德那样外国不补贴就只能破产倒闭的事故。
而且,中国企业同样在整条光伏产业链中拥有话语权。
光伏的产业链比较简单,从上到下可以分为
硅料——》硅片——》电池片——》发电组件——》电能传输
不过需要注意的是,光伏发电技术目前还有路线之争,最大的争论有两个,一个是发电技术,有PERC和HJT两种。
我们不用管这英文代表的意思,只要知道PERC是现在的主流技术,但能量转化效率已经达到上限。HJT技术的上限更高,但目前成本不低,业内正在努力降低成本。
另一个就是硅片尺寸之争,目前主流的是180寸大小硅片,但210寸大硅片正迅速崛起。
每次技术和标准路线选择的背后,都是胜利者的无上荣光和无数失败者的黯然退场。
所以,在投资时尽量选择多方下注的龙头。
福莱特:光伏玻璃生产龙头
福斯特:光伏玻璃的背板和胶膜龙头
通威股份:硅料和电池片生产双料龙头
隆基股份:硅片生产龙头,并布局全产业链,成为光伏真正一哥
中环股份:硅片生产龙头
捷佳纬创、迈为股份:电池片制造核心设备龙头,往HJT方向大力布局
隆基股份:全产业链布局,不解释
晶澳科技、天合光能:光伏组件龙头
金辰股份:组件设备龙头
锦浪科技、阳光电源、固德威:逆变器龙头,光伏发出的是直流电,在运输时为减小损耗,需要转化为交流电,这就需要用到逆变器。
晶科科技:光伏电站运营商龙头
人离不开生老病死,一旦自己身体有事了,会不计成本的花钱。
所以医药行业也是刚需,是永远的朝阳行业。而随着老龄化的到来,更带来医药行业的巨大潜力。
投资医药行业要注意两个地方:
第一,部分医药细分领域有一定不确定性,体现出科技行业的属性,比如创新药研发。
第二,医药受监管的影响比较大,要注意政策带来影响。
下面是我整理的医药行业图,同样,重点关注红色区域。
创新药领域经常出现爆款单品的现象,研发一个成功的大单品,加上专利的保护,足以养活一家几百上千亿市值的公司。
当然,也有用力过猛的,比如著名的吉利德公司,发明的丙肝神药彻底治愈了丙肝,结果病人没了,自己的生意也黄了。
看创新药企业,除了看它的成熟药品,还要重点关注正在研发中的药品和进度,也就是业内俗称的管线,因为这些才是业绩增长的根本来源。
恒瑞医药:创新药龙头,肿瘤病和心血管病是创新药最大的市场,恒瑞是最大的抗肿瘤药生产商,主要针对胃癌、乳腺癌。
贝达药业:深耕肺癌领域,在研药品数量非常多。
君实生物:深耕鼻咽癌和肺癌领域,仍处于商业化早期。
中国生物制药、瀚森制药、信达生物、百济神州:抗肿瘤细分龙头,但都在港股上市。
华海药业、天宇股份:心血管疾病原料药生产龙头。
人福医药:麻醉剂绝对龙头。几年前有所膨胀,收购安全套厂家杰士邦,结果股价一落千丈。之后重新聚焦主业,股价迅速反弹。
杜蕾斯:还是要摆正位置。
康弘药业:眼科血管疾病细分赛道龙头
甘李药业:治疗糖尿病类胰岛素的生产龙头
华东医药:业务横跨创新药、医药流通和医美,但创新药能力一般。
复星医药:业务较杂,靠投资收购覆盖了医药全产业,但都不精,后来研发成功淋巴瘤药品,开始受市场重视。
新和成:这个严格来说并不是创新药,但它是维生素生产的龙头。
创新药研发的成本越来越高,还有很高的失败概率。但研发和测试的过程却越来越标准化。
因此,很多创新药公司试图把研发试错的过程给外包出去,从而节省大量的成本。
这也就诞生了一个黄金赛道,外包服务。
跟卖铲子给挖金矿的人是一个道理,自己收取稳定的服务费,而且没有任何的风险。
随着专业度的提升,外包也越来越精细化,具体可分为研发外包(CRO)、生产外包(CMO)、定制研发生产外包(CDMO),这些都统称CXO。
药明康德:综合性的医药研发外包龙头,覆盖CRO和CDMO领域。
康龙化成:CRO行业龙头
泰格医药、昭衍新药:临床前CRO行业龙头
药石科技:药物分子砌块领域CRO龙头
凯莱英:小分子制药CDMO行业龙头
药明生物:大分子药物CDMO龙头
普洛药业:专注CDMO领域
博腾股份:CMO行业龙头
中药股的投资逻辑比较特别,除了中药本身的价格提升,业绩增量主要来自围绕中药养生功能开发的周边消费品。
片仔癀:中药一哥,生产用于活血的国宝神药片仔癀,配方受国家保护,其中的野生麝香别人无法获得。片仔癀切入日化领域,面霜受很多年轻女性喜爱。
云南白药:用于跌打肿痛活血的神药,它是国内最大的牙膏生产商,利润也主要来自牙膏。
疫苗分为一类苗和二类苗,一类苗是国家规定必须接种的疫苗,比如卡介苗,乙肝疫苗。二类苗是自主选择性接种的,比如HPV(子宫颈肿瘤),流感疫苗。
一类苗的价格受政府限制,并且市场已经基本饱和,二类苗没有限价,市场还未完全普及,潜力很大。
所以,疫苗股的主要看点在二类苗。
智飞生物:靠独家代理HPV疫苗,成为疫苗一哥。
康泰生物:肺炎和狂犬疫苗生产龙头
沃森生物:主打肺炎疫苗和HPV疫苗,但前段时间有个神奇的操作,公司突然想把研发顺利的HPV疫苗低价卖给别人,引来无数基金经理骂娘。面对质疑,董秘爆出金句:
你可以质疑我们的管理能力,但不可以质疑我们的人品。
华兰生物:血液制品生产商,切入流感疫苗领域。
顺便讲一讲COVID疫苗,其实我国的COVID疫苗生产不难,国家委托上面这几家都在生产,但由于出了免费接种的政策,反而打压了这几家的股价。
毕竟国家肯定是以很低的成本价采购。
医疗器械一直是医药业的热门领域,甚至有不少人认为“药不如械”。
因为医药需要经历漫长的临床试验和审核,而器械相对而言比较容易。
但器械同样受政策影响比较大。最近的集中采购政策,就瞄准了昂贵的器械行业。
原本2万元的心脏支架,被硬生生杀到700元一套。
利润被扒干,股价自然也一起趴下。
不过,由于器械本身市场潜力很大,那些能进入集中采购范围的优质企业,还是能凭借薄利多销,挤走竞争对手,最终获得业绩增长。
迈瑞医疗:全国最大的医疗器械公司,主要从事呼吸机、监护仪等生产,受益于COVID疫情。
健帆生物:血液灌流器一家独大,由于尿毒症无法根治,患者对仪器有长时间的依赖。
乐普医疗、先健科技:研发心血管可降解支架。
大博医疗、凯利泰:骨科耗材龙头。
爱尔眼科:眼科连锁龙头,恩,就是最近把大V眼睛治瞎的那个。但市场从这事情中发现,公司非常擅长推销高价服务,所以。。股价还是刚刚的。
欧普康视:小时候不少人都戴过OK镜吧,角膜塑形龙头,市场渗透率还不高,还远未到达天花板。
通策医疗:口腔连锁龙头。我们知道,种一颗牙动不动就是2万,再看一眼通策的财报,毛利率稳稳超过40%,牙科就是暴利啊。
锦欣生殖:辅助生殖连锁龙头,别搞错了,人家是服务不孕不育者的,不是郑爽概念股。
华熙生物、昊海生科、爱美客:医美三剑客,恩,科创板首富是搞玻尿酸的。
受疫情影响,体外诊断行业正迅速发展。
安图生物、迈克生物:领先的体外检测设备供应商
金域医学、迪安诊断:独立医学实验室龙头
艾德生物:聚焦肿瘤检测
万孚生物:涵盖妊娠检测、传染病检测、毒品检测等多领域。
说完这些,我再来聊聊监管。
近年来,医疗行业受监管影响最大的,莫过于集中采购制度。
国家为了保护患者的利益,在全国范围内统一采购,集中谈判,从而压低医药价格。
一次次灵魂砍价的过程,彻底扒掉了医药商利润的底裤。
也让相关医药公司股价大幅跳水。
当然,还有一部分公司,是不受集中采购政策影响的,而它们的股价也往往被错杀。
在这里,我特地整理了一份不受集中采购政策影响的医药公司。其中不少公司的股价已经在被错杀后开始反弹。
WOC,肉都送到你嘴边了,还不赶紧点个赞,收藏一下!
一、公司再好,也要看价格
再好的公司,也要有个合理的价格。
价格太高,来不及消化业绩的增长,股价就没办法继续上涨。
这时在高位进入,就会妥妥成为接盘俠。
永远记住,你真正目的是赚钱,而不是单纯地“陪伴公司成长”。
二、警惕估值过高的“抱团股”
A股市场正越来越流行机构投资者抱团,很多公募基金为了业绩排名,放弃了自己的独立思考,一窝蜂地去抱团龙头股,导致龙头股价格被迅速炒高。
一些打着科技、成长型名号的基金,一打开来,重仓股全是茅台、五粮液。
说难听点,这样的机构跟散户没什么区别。
而面对那些被他们炒高的抱团股,一定要有所警惕。
一旦抱团瓦解,股价也是深不见底。
你赚的每一分钱都是认知的变现。
其实这句话还要再加个条件,要在市场中赚钱,你需要有超越别人的认知。
因为你要挖掘信息的不对称性,那些才是真正有价值的部分。
除了我上面讲的大赛道和主要玩家,那些不被人关注的细分赛道,也大有机会。
因为少有人关注,就会有大量的信息不对称。
当然,在这篇文章里,我说的大多是大赛道里的主要玩家,没办法覆盖很多细分赛道。
这些珍贵的市场机会,我会在每天的股市投研笔记中分享,所以,大家一定要关注我哦。
好了,看到这里,你已经在选股方向上超越了90%的韭菜,从此省去大量瞎捉摸的时间。
在开始你的投资旅程前,我想再送你三句鸡汤:
1、不懂不做,恪守自己的能力圈。——巴菲特
这句话看似简单,却很少有人遵守,因为世界上的诱惑太多,赚快钱是人的本性。
2、优秀的投资体系,应该是从自我出发,在自己内心先定一个框架,有一个尺子,然后再拿着这个尺子去市场丈量。
“这姑娘看着不错,我要去搭讪”和“我的标准是大胸长腿,这姑娘符合,我去加微信”,是两码事儿。
从历史上看,顶级投资人,都无比专一,都是现有大胸长腿标准,再去加微信。
3、人是习惯的动物,习惯分为两种:习惯了去做,和习惯了不去做。
看完这篇回答,不能让你赚钱,但行动可以。
如果这篇9500字的长文,还不能满足你想学投资学到上头的欲求,那么我强烈建议你看看我的这篇高赞回答:
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