原标题：筹集债务资金的方式:金融机构借款

金融机构借款包括短期借款和长期借款。

短期借款是企业根据借款合同向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的款项。短期借款按担保条件不同区分为抵押借款、担保借款和信用借款。

(1)短期借款的信用条件。短期借款往往带有一定的信用条件，内容有：

①信用额度。信用额度是金融机构对借款企业规定的无抵押、无担保借款的最高限额。企业在信用额度以内，可随时使用借款，但金融机构并不承担必须提供全部信用额度的义务。如果企业信用恶化，即使在信用额度内企业也不一定能获得借款，对此金融机构不承担法律责任。

②周转信用协议。周转信用协议是金融机构与企业签订的一种正式的最高限额的借款协议。在协议有效期内，只要企业的借款总额未超过协议规定的最高限额，金融机构须满足企业提出的借款要求，对周转信用协议负法律责任，而借款企业则必须按借款限额未使用部分的一定比例向金融机构支付承诺费。

③补偿余额。补偿余额是金融机构要求借款企业在其存款账户上保留按实际借款额的一定比例(如10%～20%)计算的存款余额。对企业来说，补偿余额提高了借款的实际利率;从金融机构来看，它可以降低贷款风险，补偿贷款损失。

④借款抵押。金融机构为了避免投资风险，对企业借款往往要求有抵押品担保。短期借款的抵押品通常是借款企业的存货、有价证券、应收账款等。金融机构为企业提供借款的金额应根据抵押品的价值(经评估确认)确定，一般为抵押品价值的30%～90%，其比例的大小取决于抵押品的变现能力和金融机构对投资风险的态度。通常情况下，抵押借款的成本比非抵押借款要高，因为金融机构将抵押贷款看成是一种风险投资，管理抵押贷款要比管理非抵押贷款的难度大，因此抵押贷款的利率较高。

(2)短期借款的利率。短期借款利率有多种，企业应根据不同情况作出合理选择：

①按金融机构的利率政策可分为优惠利率和非优惠利率。优惠利率是金融机构向财务状况良好、信誉较高的企业提供贷款时所使用的利率，比非优惠利率要低。非优惠利率是金融机构向财务状况和信誉一般的企业提供贷款时所使用的利率，比优惠利率要高。

②按利率的基本特征可分为简单利率、浮动利率、贴现利率和加息利率。简单利率是按固定的单利计算利息并于借款到期日随本金一并支付时所使用的利率。浮动利率是随市场利率的变动而相应调整的利率。贴现利率是金融机构向企业发放贷款时，先从贷款额中扣收利息，待贷款到期由借款企业偿还全部贷款的条件下所使用的利率。使用这种利率，企业可利用的借款是全部借款减去利息以后的差额，因此，借款的实际利率高于名义利率。加息利率是金融机构向企业发放分期等额偿还贷款时所使用的利率。在分期等额偿还贷款的情况下，企业要按借款总额和名义利率计算利息。由于借款分期等额偿还，企业实际上只使用了借款的一部分，但要支付全部金额的利息，所以，企业负担的实际利率要高于名义利率。

(3)短期借款筹资方式的优点。

短期借款方式筹集资金的优点：①筹资速度快。企业申请短期借款一般金额小，归还时间短，借款手续简便，筹资速度较快。②款项使用灵活。企业申请短期借款，具体问题可以与金融机构协商，所需款项可根据实际需要随借随还，灵活使用，以调剂企业资金余缺。

长期借款是企业根据借款合同向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以上的款项。长期借款的种类较多，按借款的来源可分为政策性银行借款、商业银行借款、保险公司借款、信托投资公司借款和财务公司借款;按借款的担保条件可分为抵押借款、担保借款和信用借款;按借款的用途可分为固定资产投资借款、更新改造借款、新产品试制借款和科技开发借款;按借款的偿还方式可分为一次偿还借款和分次偿还借款。

(1)长期借款的条件和程序。企业申请长期借款一般应具备以下条件：①借款企业实行独立核算、自负盈亏、有法人资格;②借款用途符合国家的产业政策和金融机构贷款办法所规定的范围;③借款企业或担保单位具有一定的财产保证;④借款企业具有偿还借款的能力;⑤借款企业财务管理和经济核算制度健全，经济效益良好;⑥借款企业在银行开立账户和办理结算。

具备借款条件的企业应按下列程序办理借款手续：①企业提出借款申请。借款申请书要说明借款的原因、金额、用款计划、还款期限;②金融机构审批。审批的内容包括企业的财务状况、信用情况、利润水平、发展前景、投资项目的可行性分析等;③签订借款合同。企业借款申请经金融机构审查同意后，应进一步协商借款的具体事宜，如借款的用途、金额、利率、期限、还款的方式及资金来源、违约责任及借款的保护性条款等，在此基础上以借款合同的形式将其法律化;④企业取得借款。借款合同生效以后，企业可在借款指标范围内，根据用款计划和实际需要，从金融机构取得借款并转入企业存款结算账户。

(2)长期借款的利率。一般情况下，长期借款利率高于短期借款利率，这是因为债权人把资金在较长的时间内让渡给债务人使用具有较大的投资风险，要求获得较高的收益。但是，对于那些财务状况好、信誉高的企业来说，仍然可以争取到利率较低的长期借款。长期借款利率通常分为固定利率和浮动利率两种。对于借款企业来说，在市场利率呈上升趋势的情况下使用固定利率有利，呈下降趋势的情况下使用浮动利率为佳，因为这样可以减少企业未来的利息支出。

(3)长期借款方式筹资的优缺点。

长期借款方式筹集资金具有以下优点：①筹资速度快。办理长期借款的程序和手续要比发行股票和债券简便，所需时间较少，融资速度较快。②资金成本较低。长期借款的利率一般低于债券利率;而且借款属于直接融资，筹资费用也比较少。与发行股票和债券相比，长期借款的资金成本比较低。③款项使用灵活。企业申请长期借款，有关事宜可通过谈判确定;用款过程中如有变化，借贷双方可以再协商。而发行债券或股票筹集资金时，企业面对社会广大投资者，筹资条件和款项使用不具有长期借款的灵活性。

长期借款筹集资金的缺点：①财务风险较高。长期借款也是筹集负债资金，而负债资金的增加会使利息增加，利息是影响财务风险的主要因素。长期借款会增加企业的财务风险。②限制性条件较多。企业申请长期借款必须具备一定的条件，除此之外，金融机构通常还对借款企业提出一些有助于保证贷款按时足额偿还的条件，并要求写进借款合同，这就影响到企业对长期借款的使用。