follow the herd楼主

  • 以2004年第一季度到2014年第三季度A股市場上的前十大流通股名单中QFII的持股明细数据为样本采用LSV模型和PCM模型并引进时间维度,通过测量羊群行为度来判断QFII在我国证券市场上是否存在羊群效应同时,动态地比较不同时期QFII的羊群行为度分析我国在股市暴涨暴跌时期QFII羊群行为的特征。结果发现QFII在我国证券市场的投资过程中具有明显的羊群效应,其交易行为不遵循价值投资的理念在股市暴涨暴跌的时候,其羊群效应会更加显著在股市暴涨的时候,QFII体现的是买方羊群行为在股市暴跌的时候,QFII体现的是卖方羊群行为

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